P14.1 Ciclo de conversin del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigedad de 90 das y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 das. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 das despus de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30 millones.Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversin por dlar de las ventas eninventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y que el ao tiene 365 das.

VENTAS: 30 millonesCTAS X COBRAR 60 dasCTAS X PAGAR 30 dasANTIGEDAD 90 dasa) Calcule el ciclo operativo de la empresa.CO=EPI+PPC

b) Determine el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversin delefectivo de la empresa.d) Comente cmo podra la administracin reducir el ciclo de conversin del efectivo.P14.2 Cambio del ciclo de conversin del efectivo Camp Manufacturing completa la rotacinde su inventario 8 veces al ao, tiene un periodo promedio de pago de 35 das y un periodopromedio de cobro de 60 das. Las ventas anuales de la empresa ascienden a $3.5 millones.Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversin por dlar de las ventas eninventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el ao tiene 365 das.a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la empresa. Cunto debeinvertir en recursos para sostener su ciclo de conversin del efectivo?c) Si la empresa paga el 14% por estos recursos, cunto aumentaran sus utilidadesanuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversin del efectivo actual en 20 das?P14.3 Cambios mltiples en el ciclo de conversin del efectivo Garrett Industries completa larotacin de su inventario 6 veces al ao, tiene un periodo promedio de cobro de 45 das yun periodo promedio de pago de 30 das. Las ventas anuales de la empresa son de $3 millones.Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversin por dlar de las ventasen inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el ao tiene 365 das.a) Calcule el ciclo de conversin del efectivo de la empresa, sus gastos operativos enefectivo diarios, y el monto de los recursos necesarios para sostener su ciclo de conversindel efectivo.b) Determine el ciclo de conversin del efectivo de la empresa y su necesidad de inversinen recursos, si realiza los siguientes cambios en forma simultnea.1. Acorta en 5 das la edad promedio del inventario.2. Acelera 10 das en promedio el cobro de las cuentas por cobrar.3. Extiende 10 das el periodo promedio de pago.c) Si la empresa paga el 13% por su inversin en recursos, cunto podra aumentar susutilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b)?d) Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c) es de $35,000, qu medidarecomendara a la empresa? Por qu?

P14.4 Estrategia agresiva de financiamiento estacional versus estrategia conservadoraDynabase Tool pronostic sus necesidades totales de fondos para el prximo ao, lascuales se muestran en la siguiente tabla.OA 2Mes Monto Mes MontoEnero $2,000,000 Julio $12,000,000Febrero 2,000,000 Agosto 14,000,000Marzo 2,000,000 Septiembre 9,000,000Abril 4,000,000 Octubre 5,000,000Mayo 6,000,000 Noviembre 4,000,000Junio 9,000,000 Diciembre 3,000,000

a) Divida los fondos que requiere mensualmente la empresa en 1. un componente permanentey 2. un componente estacional, y calcule el promedio mensual de cada unode estos componentes.b) Describa el monto de financiamiento a largo y a corto plazos para satisfacer lanecesidad total de fondos con: 1. una estrategia de financiamiento agresiva y 2. unaestrategia de financiamiento conservadora. Suponga que con la estrategia agresiva, losfondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo seusan para financiar necesidades estacionales.c) Si suponemos que los fondos a corto plazo cuestan un 12% anualmente y que el costode los fondos a largo plazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el incisoa) para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en el inciso b).d) Comente los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la estrategiaagresiva y los relacionados con la estrategia conservadora.

P14.5 Anlisis CEP Tiger Corporation compra 1,200,000 unidades al ao de un componente.El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento de existencias delartculo equivale al 27% de su costo de $2.a) Determine la CEP en las siguientes condiciones: 1. ningn cambio, 2. costo del pedidoigual a cero, y 3. costo de mantenimiento de existencias igual a cero.b) Qu indican sus respuestas acerca del modelo CEP? Explique.