PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE

Equipo La liga de la EstrategiaAgosto 2013

Tarea 4 : Trabajo FinalProfesor Patricio Del Sol

Tamara EstayLuis DíazMaría FernándezBalby ReyesPaola RojasCarlos López

IntroducciónEn el marco del curso de evaluación de decisiones estratégicas, hemos realizado el análisis de acuerdo a los flujos y métodos de evaluaciones expuestos en cada una de las clases.

Para esto hemos decidido utilizar como base para el tema a desarrollar una “PYME que se dedica a la producción de tinte para calzado”, presentado en la tarea nº1 por uno de nuestros compañeros.

En esta PYME se evaluara la decisión de «Alquilar un local con características industriales» para la producción de tinta para calzado.

Identificación de la problemáticaLa pyme está ingresando recientemente al mercado y produce de forma casera tintes para calzado. La marca aún no es conocida, pero podría competir con el mejor del mercado. El alza de los precios en los insumos y en la distribución por zonas genera la imposibilidad de poder reducir los costos, ya que actualmente no se cuenta con grandes recursos económicos.

Las instalaciones físicas actuales no son aptas para el desarrollo de la producción, tampoco permite la obtención de maquinarias o equipos para utilizar y hacer crecer el negocio.

Por lo tanto la ubicación y características físicas de un nuevo local de producción surge como una alternativa para optimizar el ingreso al mercado de manera eficiente.

Alternativas de SoluciónA.- Alquilar un local de características

industriales

Alternativas de soluciónB.- Seguir la línea de negocio actual

Solución a la problemáticaAlquilar un local de características

industriales Es de suma importancia alquilar un local de características

industriales para la elaboración de tintes de calzado.

MisiónCumplir con las especificaciones técnicas legales y comerciales para

el rubro del calzado.

VisiónTener la ubicación y distribución más eficiente en el sector en

cuanto a la producción y venta de tintes para el calzado.

EstudiosDe Mercado

Proveedor Adquirir a través del Dueño Directo Menor Costo Adquirir a través de Corredora de Propiedades Mayor Fidelización

Competidor Directo: Empresas en la misma zona No se Encuentran Indirecto: Empresas con Convenios Sus Costos de Distribución son mas Elevados.

Distribuidor El Principal distribuidor de Insumos «AAA s.a.» se encuentra en misma zona del local.

Consumidor El principal consumidor son las industrias y la ubicación del local será en la misma zona

geográfica de estas.

LegalEl local se adquirirá cumpliendo con la normativa legal que establece la industria con

utilización de productos químicos en zonas no urbanas y sus respectivas normas de prevención y seguridad.

Estudio TécnicoTamaño Lo Pertinentes para 4 sectores productivos

(Pigmentación, Mezcla, Modificación y Envasado), 1 Bodega y 1 oficina Administrativa.

Localización Sector Industrial de la Ciudad de Lima, Perú

Procesos de Producción Recepción de Insumos, Proceso de Elaboración de Tintes y Bodegaje.

Balance de Personal Debe ser apto para 10 Personas.

Balance de Insumos y Materias Primas Capaz de Almacenar y Procesar 30.000 botellas de Tintas y 3.000 Kilos de Materias Primas.

Estudio OrganizacionalOrganigrama

Inversión en OrganizaciónEl Local tiene la capacidad de 10 Puestos de Trabajo dispuestos en 1

Administrador, 1 Supervisor , 1 Bodeguero , 4 Especialistas ( Pigmentación, Mezcla, Modificación y Envasado) y 3 Operarios.

Costos Administrativos1 Oficina Administrativa, muebles, materiales de oficina y

equipos computacionales para apoyo a las labores de Gestión.

Flujos PertinentesSe consideran flujos pertinentes del actual proyecto y aquellos que no forman parte del proyecto, lo que corresponde a la situación actual que es el origen de la problemática.

Proyección de Demanda Análisis de demanda luego de alquilar

Encuesta sobre demanda

¿Usted utiliza tintes para calzado?

Evaluación Económica con Proyecto

Evaluación Económica sin ProyectoEVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN

15%

AÑOS FLUJO NETO FACTOR VAN

0 -15,750 1.00000 -15,750

1 -5,556 0.86957 -4,832

2 -3,008 0.75614 -2,274

3 -1,803 0.65752 -1,185

4 -663 0.57175 -379

5 -592 0.49718 -294

VAN = -24,714

EVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN15%

AÑOS FLUJO NETO FACTOR VAN0 -20,000 1.00000 -20,0001 4,536 0.86957 3,9442 8,596 0.75614 6,5003 9,952 0.65752 6,5444 11,108 0.57175 6,3515 11,180 0.49718 5,558

VAN = 8,897

Análisis del Proyecto

Análisis del ProyectoSupuestos clave Resultados: Miles de US$

T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) 8.897,00

Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00

1% anual Valor del patrimonio 3897,00

TEA = 16% Valor de la oferta 2338,20

Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)

Tasa de impuestos = 30%

2013 2014 2015 2016 2017

22.800 25.500 26.400 27.300 27.300

22.500 25.200 26.100 27.000 27.000

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$

(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)

REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5

INGRESOS 90000 100800 104400,00 108000,00 108000,00 por ventas 0 90000 100800,00 104400,00 108000,00 108000,00

EGRESOS 20000 85464 92204 94447,52 96892,36 96820,26

inversión 20000 0 0 0,00 0,00 0,00

costo de fabri. 0 46572 48647 49657,67 50880,67 50787,67

costo de ope. 0 38244 41069 41599,40 42198,41 42188,41

imp. a la renta 0 648 2488 3190,45 3813,28 3844,18

FLUJO DE CAJA ECON. -20000 4536 8596 9952,48 11107,64 11179,74

Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =

Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado con Proyecto

Análisis de la valoración

Producción de botellas de tinte

Botellasde tinte vendida

Precio de la botella de tinte

Análisis del ProyectoSupuestos clave Resultados: Miles de US$

T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) -24.714,35

Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00

1% anual Valor del patrimonio -29714,35

TEA = 16% Valor de la oferta -17828,61

Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)

Tasa de impuestos = 30%

2013 2014 2015 2016 2017

16.000 17.500 18.200 19.300 19.300

15.300 17.280 18.108 19.001 19.000

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$

(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)

REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5

INGRESOS 61200 69120 72432,00 76003,20 76000,32

por ventas 0 61200 69120,00 72432,00 76003,20 76000,32

EGRESOS 15750 66756 72128 74234,72 76665,88 76592,41

inversión 15750 0 0 0,00 0,00 0,00

costo de fabri. 0 36252 38039 39020,87 40240,99 40147,70

costo de ope. 0 33924 36317 36804,20 37398,89 37388,46

imp. a la renta 0 -3420 -2228 -1590,35 -974,00 -943,75

FLUJO DE CAJA ECON. -15750 -5556 -3008 -1802,72 -662,68 -592,09

Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado sin Proyecto

Análisis de la valoración

Producción de botellas de tinte

Botellasde tinte vendida

Precio de la botella de tinte

Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =

Análisis de SensibilidadPara el proyecto con VAN 8,897 se analiza la sensibilidad ante tres variablesSignificativas como lo son el valor del alquiler, los salarios e insumos requeridos Para el funcionamiento en ese local.

Se determina que la variable «Precio de Alquiler» es la que presenta mayor sensibilidad Al momento de decidir, pero esta considerado dentro de la incertidumbre.

Precio de Alquiler de

Local

Cambio Positivo (Optimista)

Cambio Negativo (Pesimista)

Disminución de un 10%

• Disminución en el precio final del producto•Captación y Fidelización de clientes por precios

menores

Sin Cambios

Aumento de un 10%

Sin Cambios

• Aumento en el precio final del producto• Disminución de salarios a trabajadores

(amortiguación)•Materias primas mas baratas (amortiguación)

•Disminución en la calidad del producto•Fracaso en la captación de clientes.

El alquiler del local es viable, se ha analizado el flujo de caja considerando el resultado con el proyecto tanto como el resultado sin el proyecto y se observa que el VAN es positivo con proyecto.

La incertidumbre y comportamiento ante el riesgo es menor. Se ve en los análisis de flujos que al implementar el proyecto hay

una diferencia en patrimonio positivo con lo cual se puede hacer frente al crédito adquirido para aumentar el stock y reducir costos.

En comparación con la alternativa sin proyecto presenta ventajas sustanciales con respecto a la proyección de demanda y estabilidad del negocio en el tiempo.

Finalizando con una buena decisión disminuyendo la variación que se podría producir por factores externos a nuestra gestión.

Conclusiones del Proyecto