Taller de Banca: Evaluación europea y negocio bancario - octubre 2014

Madrid, 29 de octubre de 2014

Hotel Hesperia Madrid

Taller de Banca:

Evaluación europea y

negocio bancario

PONENTES

Emilio Ontiveros, Presidente de Afi

Ángel Berges, Consejero Delegado de Afi

Paula Papp, Socia de Banca y Seguros de Afi

Itziar Sola, Consultora Senior de Banca y Seguros de Afi

Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario

Entorno macroeconómico del negocio bancario


Claves del entorno económico español. Riesgos

3

Fuente: Afi

1. Entorno global

Finalización de los estímulos monetarios en EEUU

Crecimiento reducido en los países emergentes

Tensiones geopolíticas en áreas como Ucrania

2. Entorno europeo

Revisión a la baja de las expectativas de crecimiento

Ausencia de coordinación de las políticas fiscales

Dudas sobre la eficacia de las medidas del BCE sobre la mesa

3. Entorno de España

Demanda externa convaleciente si no hay crecimiento en el área euro

Deflación

Tensiones territoriales


Resultados de la evaluación global de la banca

europea


Resultados de la evaluación global por entidades

5

Fuente: Afi, BCE, EBA

Millones de euros % APR Millones de euros % APR

Eurobank Grecia 4.628 12,14 1.760 4,62

National Bank of Greece Grecia 3.433 6,06 930 1,64

Piraeus Bank Grecia 660 1,11 0 0

Monte del Paschi di Siena Italia 4.250 5,09 2.110 2,53

Banca Carige Italia 1.835 7,98 810 3,52

Veneto Banca Italia 714 2,84 0 0

Banco Popolare Italia 693 1,31 0 0

Banca Popolare di Milano Italia 684 1,58 170 0,39

Banca Popolare di Vicenza Italia 682 2,40 220 0,77

Credito Valtellinese Italia 377 2,08 0 0

Banca Popolare di Sondrio Italia 318 1,35 0 0

Banca Popolare dell'Emiglia Romagna Italia 128 0,29 0 0

Bank of Cyprus Chipre 919 3,91 0 0

Cooperative Central Bank Chipre 1.169 13,49 0 0

Hellenic Bank Chipre 277 6,11 180 3,97

Banco Comercial Portugués Portugal 1.137 2,50 1.150 2,52

Munchener Hypothekenbank Alemania 229 2,96 0 0

Oesterreichischer Volksbanken-Verbund Austria 865 3,15 860 3,13

Permanent TSB Irlanda 855 5,10 855 5,10

Dexia Bélgica 339 0,63 339 0,63

AXA Bank Europe Bélgica 200 3,83 0 0

CRH Francia 129 2,36 0 0

Nova Ljubljanska banka Eslovenia 34 0,47 34 0,47

Nova Kreditna Banka Maribor Eslovenia 31 1,12 31 1,12

Liberbank España 32 0,18 0 0

TOTAL 24.617 9.449

Déficit de capital

Déficit de capital

(con medidas de capital

realizadas hasta el 30/SEP/14)Entidad País Los resultados de la Evaluación

Global Europea no arrojan

sorpresas significativas.

El déficit de capital ha ascendido

a 24.600 millones de euros

repartidos en 25 entidades.

No obstante, tras las medidas de

recapitalización llevadas a cabo

por las entidades bancarias hasta

septiembre de 2014, estas

necesidades de capital se han

reducido hasta los 9.450

millones de euros repartidos en

13 entidades.


10,6% 0,1% 10,4%

1,2% 11,6% 2,6%

9,0% 0,2% 9,2%

CET 1 Dic13

Ajuste AQR CET 1 AQRaj

Esc base CET 1 ajAQR Base

2016

Escadverso

CET 1 ajAQR

Adverso2016

Medidasrecapitaliz

CET 1 ajAQR

Adverso2016 (inclmedidas)

11,8% 0,4% 11,4% 0,2% 11,6% 3,2%

8,4%0,4% 8,8%

CET 1 Dic13

Ajuste AQR CET 1 AQRaj

Esc base CET 1 ajAQR Base

2016

Escadverso

CET 1 ajAQR

Adverso2016

Medidasrecapitaliz

CET 1 ajAQR

Adverso2016 (inclmedidas)

Resultados sobre el CET1 incluidas las medidas de capital

6


AQR supone 13% del total de ajustes (3 p.p. de capital)

Europa España

AQR supone 7% del total de ajustes (1,4 pp. de capital)

En este ejercicio es la primera vez en la cual, en una comparativa de ratios de solvencia las entidades

bancarias españolas se sitúan significativamente por encima de la media europea.

La ratio de CET1 en el escenario adverso (incluidas las medidas de recapitalización) de la banca española se

sitúa en el 9,2%, por encima del 8% establecido para el escenario base, y superior al 8,8% de la banca

europea.


Resultados de los test de estrés por países

7


Banca europea. CET 1 (%) en AQR y test de estrés

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Malta

Esto

nia

Le

ton

ia

Lituan

ia

Eslo

vaqu

ia

Lu

xem

bu

rgo

Fin

lan

dia

Ale

mania

Fra

ncia

Espa

ña

Ho

lan

da

Au

str

ia

Bé

lgic

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Irla

nd

a

Ita

lia

Eslo

venia

Po

rtu

gal

Gre

cia

Ch

ipre-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

CET1 Dic13 CET1 AQR ADJ Dic13

CET 1 ajustado AQR Base CET 1 ajustado AQR Adverso

Umbral AQR y Esc. Base Umbral esc. adverso


Banca europea antes y después de la evaluación

global


Banca europea: respuesta a la crisis

9

Fuente: Afi

Las entidades bancarias europeas, en respuesta a la crisis, han mejorado muy considerablemente la solvencia

a través de recapitalizaciones, tanto públicas como privadas, y a través de un fuerte desapalancamiento

(reducción de APRs).

Aunque a partir del 4 de noviembre de 2014, las entidades bancarias europeas se situarán bajo la Supervisión

Única Europea y se enfrentarán a un nuevo marco competitivo.

Realizar banca minorista durante los próximos años no será tarea fácil ya que el entorno económico débil y los

bajos tipos de interés perjudican la capacidad de generación de resultados.

Contexto de no

crecimiento del

negocio

• Capitalizaciones públicas y

privadas

• Fuerte desapalancamiento

• Clientes: servicios, precios,

canales de distribución

• Capital: ROE, solvencia

• Entorno económico débil

• Bajos tipos de interés y

estrechamiento de márgenes

Mejora de la

solvencia

Mayor

competencia


Reducción del coste del capital de la banca del área euro

10

Coste del capital de los bancos del área

euro y factores que lo componen

Fuente: Afi, Bloomberg, Factset

Ke: Coste del capital; Rf: tipo de interés libre de riesgo.

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

1,8

1,9

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

e-0

8

j-08

n-0

8

a-0

9

s-09

f-10

j-10

d-1

0

m-1

1

o-1

1

m-1

2

a-1

2

e-1

3

j-13

n-1

3

a-1

4

s-14

Ke Rf Beta (dcha.)

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

e-0

8

m-0

8

s-08

e-0

9

m-0

9

s-09

e-1

0

m-1

0

s-10

e-1

1

m-1

1

s-11

e-1

2

m-1

2

s-12

e-1

3

m-1

3

s-13

e-1

4

m-1

4

s-14

Banca

EuroStoxx

Coste del capital del EuroStoxx y de los

bancos

En este contexto, los esfuerzos deben centrarse en generar una rentabilidad que se encuentre en línea o

supere el costes del capital.


El PBV de la banca europea ligado al ROE generado

11

Fuente: Afi, Factset

Bancos europeos

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

-5 0 5 10 15 20

PB

V

ROE

2006

2012

Jun-14

España

Alemania

Francia

Italia

Rentabilidades más elevadas permitirían mejoras en la cotización bursátil, aunque lejos quedarán los

niveles observados en 2006.


Elementos diferenciales del ROE en 2013

12

Fuente: Afi, BCE “Consolidated Banking Data”

ROE M. Bruto GE PE ATM

ATM ATM ATM Equity

Rentabilidad del

negocio

Costes de

estructura

Coste del riesgo

3,00 2,84

2,191,95 1,81

Italia España Francia ReinoUnido

Alemania

1,33 1,361,49 1,52

1,77

Alemania ReinoUnido

España Francia Italia

0,14 0,26

1,04

2,04

Alemania Francia España Italia

Las entidades españolas se encuentran mejor posicionadas a la hora de generar resultados, gracias a una

rentabilidad del negocio superior.


Perspectivas del sistema bancario español 2014-16


Cambios en el entorno bancario desde mayo 2014

14

Fuente: Afi

Normaliza-ción de precios

Crédito: mejora de

nuevas operaciones

Fuerte reducción de costes

Depósitos: sin

crecimiento

ROE ≈ 7% en 2016

Deterioro de balance

contenido

Insuficiente para

elevar el volumen

de negocio

¿Apoyo en

TLTRO?

¿Suficiente

para cubrir el

coste del

capital?

En 2014, las nuevas operaciones de

crédito han mejorado en los segmentos de

consumo, vivienda y Pyme, pero sigue

reduciéndose en grandes empresas que

lastran el avance de la concesión de

crédito.

Para 2015 y 2016 estimamos que el saldo

de crédito se mantenga en los niveles

actuales y los depósitos se incrementen

ligeramente.

La estabilización de los ingresos de crédito

junto a la fuerte reducción de costes servirá

de apoyo para la generación de resultados

en 2015 y 2016 que unido a las menores

provisiones derivadas de un menor

deterioro del balance permitirá alcanzar un

ROE en niveles cercanos al 7%.

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