Situación Regional Sectorial 2016 - BBVA Research · Cuando la VCR es mayor a 1, entonces se dice...

Situación Regional Sectorial

Regional

Sectorial

Situación

2016


Índice

1. Evolución de la actividad económica sectorial

2. Una visión de la actividad económica por regiones

3. Impacto directo de los bajos precios del petróleo en los estados

productores

4. La aeronáutica en México avanza rápidamente, pero aún tiene

un peso relativamente pequeño

5. La industria petroquímica podrá verse indirectamente favorecida

con la inversión privada en el sector petrolero 2

Situación Regional Sectorial Título presentación Fecha

Mensajes Clave


En 2015 todos los sectores registraron crecimiento, excepto

minería, aunque con tasas más moderadas que en 2014.

En 2016 el crecimiento de la demanda interna podría parcial y

temporalmente compensar la debilidad de los sectores

exportadores.

4

En 2016 la región Turística será la que muestre el mayor

crecimiento económico seguida de la región Industrial.


5

La actividad económica de los estados petroleros del país se

ha visto directamente afectada por los bajos precios del energético

y la menor producción del mismo.

La industria petroquímica en México podrá verse indirectamente

favorecida por la mayor inversión privada que recibirá la industria

del petróleo y gas en los próximos años.

La industria aeronáutica en México muestra un fuerte avance

aunque su participación en la economía es aún relativamente

pequeña.


Coyuntura y pronósticos sectoriales

Sectores económicos


Exportaciones manufactureras de México y

producción de manufacturas de Estados

Unidos Crecimiento anual, % ae

Fuente: BBVA Research con datos de INEGI y la Reserva Federal de Estados

Unidos ae=ajuste estacional

Los factores que afectan el

desempeño del sector manufacturero

de Estados Undios tienen efectos

sobre la producción y exportación de

las manufacturas mexicanas.

México y Estados Unidos comparten

cadenas productivas en la

manufactura.

Coyuntura sectorial

La manufactura en México, afectada por la de EEUU

7

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

-18.0

-13.0

-8.0

-3.0

2.0

7.0

12.0

17.0

22.0

1t02 1t03 1t04 1t05 1t06 1t07 1t08 1t09 1t10 1t11 1t12 1t13 1t14 1t15

Prod. Manuf EUA (izq) Export. Manuf. Mex


Coyuntura sectorial

En 2016 la industria seguirá en crecimiento, pero

las manufacturas seguirán con débil avance

Fuente: BBVA Research 8

Fuente: BBVA Research con datos de INEGI ae=ajuste estacional

Producción industrial México Crecimiento anual, % ae

Producción industrial México Crecimiento anual, %

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 feb-16

Total Minería Electricidad

Construcciòn Manufactura

-1.1

0.6

1.1

1.9

3.6

-5.7

2.6

1.0

2.7

3.8

Minería (20.3%)

Construcción (22.1%)

Industria (100%)

Manufactura (50.6%)

Electricidad (7.0%)

2015 2016e


Coyuntura sectorial

En 2016 se estima que eq. de transporte, eléctrico

y electrónico encabecen el avance

Fuente: BBVA Research con datos de INEGI 9

Crecimiento de las actividades manufactureras Crecimiento anual real, %

4.7 4.4 4.13.5

2.5 2.5 2.3 2.0 1.9 1.6 1.6 1.5 1.2 1.2 0.7 0.6 0.5 0.2

-0.7 -0.8-1.4 -1.4

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2015 2016e

Manuf. 2016

+1.9% vs 2.7%


Consumo privado Crecimiento anual real, %

Fuente: BBVA Research con datos de INEGI

Mejoría en el ingreso real de los

empleos formales, incremento de

remesas en pesos y una atractiva

oferta de crédito, han influido.

Asimismo, no se descarta una

demanda contenida que se está

manifestando.

Difícil que perdure esta situación si no

se dinamizan las exportaciones y la

inversión fija bruta.

10

Coyuntura sectorial

El crecimiento económico continúa apoyado en la

demanda interna

(2.0)

(1.0)

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15

Consumo privado Consumo gobierno

FBCF Exportación neta de importaciones

Resto PIB


Evolución de los componentes del sector

servicios Crecimiento % anual real

Coyuntura sectorial

Los componentes del sector servicios serán

menos dinámicos a lo largo de 2016

Fuente: BBVA Research con datos de INEGI 11

Servicios 2016

+2.4% vs 3.7%

6.2

4.7

3.5 3.1 3.0 2.6 2.4 2.0 1.8 1.81.0 0.9 0.8 0.8

-1.7

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

2015 2016

Coyuntura y pronósticos regionales

Economías regionales


Expectativa de crecimiento económico anual

para 2016 vs 2015. Var. % a/a


En 2016 la actividad económica de

la mayoría de las regiones mostrará

un dinamismo similar al de 2015.

La economía de la región Industrial,

la de mayor peso en el total, crecerá

3.6% (con sesgo a la baja) en 2016

vs. 3.8% en 2015.


La región Turística mostrará el mayor crecimiento

económico en 2016

13

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

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5.0

Tu

rís

tic

a

Indu

str

ial

Alt

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De

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io

Alta

ma

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ació

n

Na

cio

na

l

2015e 2016e

Alto desarrollo: Ciudad de México; Turística: BCS y QR; Industrial: Ags, BC, Coah, Chih, Jal, Méx, NL, Qro, Son, Tamps; Desarrollo medio: Camp, Col, Dgo, Gto, Hgo, Mich, Mor,

Nay, Pue, SLP, Sin, Tab, Tlax, Ver, Yuc, Zac; Alta marginación: Chis, Gro y Oax.


Crecimiento económico 2011-13 vs 2014-16e. Var. % a/a



Las regiones de Desarrollo medio y Alto desarrollo

explican el menor ritmo económico nacional

14

0

1

2

3

4

5

6

Turí

sti

ca

Industr

ial

Alt

o d

es

arr

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Des

arr

ollo

medio

Alta m

arg

inació

n

Nac

ional

Promedio 2011-2013 Promedio 2014-2016e

Contribución a la desaceleración económica

nacional de 2014-2016e vs 2011-2013. % del total


0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Tu

rís

tic

a

Indu

str

ial

Alt

o d

es

arr

ollo

De

sa

rro

llo m

ed

io

Alta

ma

rgin

ació

n

Alto desarrollo: Ciudad de México; Turística: BCS y QR; Industrial: Ags, BC, Coah, Chih, Jal, Méx, NL, Qro, Son, Tamps; Desarrollo medio: Camp, Col, Dgo, Gto, Hgo, Mich, Mor,

Nay, Pue, SLP, Sin, Tab, Tlax, Ver, Yuc, Zac; Alta marginación: Chis, Gro y Oax.

Su desempeño económico en 2015

Estados petroleros


Actividad económica de estados petroleros

en 2015. Var. % a/a


Estados petroleros

Campeche, Tabasco y Chiapas entre los estados

impactados por el precio del petróleo

16

Precio de la mezcla mexicana de petróleo y

producción de crudo en México. USD por barril y millones de barriles diarios

Fuente: BBVA Research con datos de SIE y CEFP

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

0

20

40

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2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Precio de la mezcla mexicana

Producción de crudo-eje derecho

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Vera

cru

z

Cam

peche

Tab

asco

Chia

pas

Sin petróleo Con petróleo


Valor de la producción petrolera en

Campeche* y Tabasco. Millones de USD


Estados petroleros

El valor de la producción petrolera se contrajo

significativamente durante 2015

17

Valor de la producción petrolera en Veracruz

y Chiapas. Millones de USD


0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Aguas territoriales Tabasco

*/La mayor parte de la producción petrolera de Aguas territoriales se le asigna

a Campeche.

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Veracruz Chiapas

Posicionamiento, retos y perspectivas

La industria aeronáutica en México


Cuando la VCR es mayor a 1, entonces se dice que el país tiene una ventaja

comparativa revelada en esa industria.

Si la VCR es menor a 1, entonces en el país existe una desventaja

comparativa revelada en esa industria.

19

La aeronáutica en México

La ventaja de una industria en un país dado es

indicada por los flujos de exportaciones

El concepto de ventaja comparativa revelada (VCR) se mide por el cociente

de la proporción de exportaciones de cierto producto en el total para un país y la

proporción correspondiente a nivel mundial.

Es decir, un país dado mostrará una ventaja comparativa revelada en una

industria cuando la proporción de las exportaciones de cierto producto excedan

la proporción correspondiente a nivel mundial.


Las doce industrias más complejas en

México 2014 (Industrias) con VCR >1

VCR= Ventaja Comparativa Revelada

Fuente: BBVA Research con datos del Atlas de Complejidad Económica (Industrias) 20


Los sectores modernos y complejos tienden a

desarrollarse en economías más diversas

Índice de complejidad económica (ICE) 2014

Posición País ICE

1 Japón 2.21

2 Alemania 1.92

3 Suiza 1.87

4 Corea 1.82

5 Suecia 1.71

6 Austria 1.70

7 Rep Checa 1.64

8 Finlandia 1.60

9 Hungría 1.50

10 Reino Unido 1.48

14 Estados Unidos 1.36

22 México 1.04

39 Canadá 0.48

Posición Complejidad Industria

No.

Entidades Entidades

1 3.3 Fabricación de equipo de audio y de video 2 Chih, Tamps

2 2.2

Fabricación de motores de combustión interna,

turbinas y transmisiones 4

Chih, Pue, Qro

y SLP

3 1.8 Fabricación de componentes electrónicos 5

BC, Chih, Jal,

Son, Tamps

4 1.8 Fabricación de computadoras y equipo periférico 2 Chih y Jal

5 1.7

Fabricación de aparatos eléctricos de uso

domestico 5

Coah, Gto, NL,

Qro y SLP

6 1.6 Fabricación de equipo aeroespacial 5

BC, Chih, Qro,

SLP, Son

7 1.6 Fabricación de equipo de comunicación 5

BC, Chih, Jal,

Son, Tamps,

8 1.6

Fabricación de equipo de generación y

distribución de energía eléctrica 7

Coah, Chih,

Hgo, NL, Son,

Tamps, Tlax

9 1.5 Fabricación de accesorios de iluminación 4 BC, Col, Jal, NL

10 1.5

Fabricación de pinturas, recubrimientos y

adhesivos 7

Hgo. Jal, Mex,

Mor, NL, Qro y

Tamps

11 1.5

Hospitales psiquiátricos y para el tratamiento por

adicción 2 BC y Dgo

12 1.4 Fabricación de automóviles y camiones 8

Ags, Coah,

Gto, Mex,

Mor, Pue, SLP,

Son

ICE= Índice de complejidad económica

La complejidad es la combinación de ubicuidad y diversidad

Fuente: BBVA Research con datos de http://atlas.cid.harvard.edu/


Fuente: BBVA Research con datos de "Current Market Outlook 2015-2034" Boeing

21


La demanda de transporte aéreo y de nuevos

aviones se mantiene fuerte en los próximos años

Entregas de aviones por tamaño 2014-2034

El tipo de avión con mejor perspectiva

de mercado es el de un solo pasillo

que representará la mayor parte de las

nuevas entregas (70.2%) y 49.7% del

valor de las ventas totales estimadas.

Las aerolíneas seguirán realizando

esfuerzos para la sustitución de la flota

con nuevos aviones (más eficientes).

Asimismo, buscarán mejorar la

utlización de 80.6%.

Tamaño 2014 2034 Nuevos Estructura, %

Valor

(mmdd)*

De fuselaje ancho (grande) 740 670 540 1.4 230

De fuselaje ancho (medio) 1,620 3,800 3,520 9.3 1,220

De fuselaje ancho (pequeño) 2,520 5,800 4,770 12.5 1,250

Doble pasillo 4,140 9,600 8,290 21.8 2,470

Un pasillo 14,140 30,630 26,730 70.2 2,770

Jets Regionales 2,580 2,660 2,490 6.5 100

Total 21,600 43,560 38,050 100.0 5,570

* Según el catalogo de precios de 2014

Demanda mundial por tamañoEn servicio


Producción de equipo

aeroespacial en México Tasa de crecimiento real anual (%)


Elevado dinamismo en la producción y exportación


22

Exportaciones de equipo aeroespacial en

México Mmd y variación % anual

27.6

30.0

12.014.3

8.5

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

4.3

5.05.5

6.4

7.3

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e

miles de millones de dólares Var. % anual



Las exportaciones principalmente hacia EEUU

Fuente: BBVA Research 23

Importaciones de EEUU de partes, motores

y equipo auxiliar aeronáutico Tasa de crecimiento real anual, %.

El valor agregado de este tipo de

exportación fue en promedio 28% en

el lapso 2010-2014 con respecto la

producción manufacturera global; en

las exportaciones automotrices es de

40.1%.

País Estructura, %

Francia 19.0

Japón 18.6

Canadá 13.6

Reino Unido 9.6

Alemania 7.0

México 5.3

Singapur 3.1

Italia 2.6

Subtotal 76.2

Total 100.0

México es el sexto proveedor de

partes, motores y equipo auxiliar.



Las empresas se establecen en entidades que

tienen capacidades similares a las requeridas

24

No. Empresas del sector aeronáutico por

entidad federativa, 2013 Total en México 274

Diversidad y ubicuidad en las entidades

federativas de México

1

1

2

2

3

3

5

7

8

8

16

28

29

31

54

76

Aguascalientes

Zacatecas

Durango

Puebla

Tamaulipas

Guanajuato

San Luis Potosí

Coahuila

Ciudad de México

Estado de México

Jalisco

Nuevo León

Chihuahua

Querétaro

Sonora

Baja California

Nota: Diversidad es el número de sectores económicos en los que la entidad tiene ventaja comparativa

revelada (RCA) y Ubicuidad es el número de entidades en las que una actividad se encuentra presente

con RCA

AGS

BC

BCSCAMP

COAH

COL

CHIH

CDMEX

DGO

GTO

GRO

HGO

JALMEX

MICH

MOR

NAY

NL

OAX

PUEQRO

QRO

SLP

SIN

SON

TAB

TAMPS

TLAX

VER YUC

ZAC

20

21

22

23

24

25

26

27

28

375 425 475 525 575 625 675 725 775U

bic

uid

ad i

nd

ust

rial

pro

me

dio

Diversidad Industrial

Fuente: BBVA Research en Complejidad económica de Chiapas, Análisis de

Capacidades y Posibilidades de Diversificación Productiva Ricardo Hausmann Harvard

University Fuente: BBVA Research www.mexico_now/online/issues/no.72



Principales retos

25

La creación de una mayor cantidad de proveeduría local. Actualmente son

pocas las empresas mexicanas que se han incorporado a la cadena de

proveeduría de la industria aeronáutica. Incrementar la capacidad local de

certificación para atraer empresas de otros sectores.

Evolución reciente y nuevas oportunidades

Petroquímica en México


Para una integración de mayor calidad entre esas dos industrias, será

necesario que se comience con porcentajes mínimos de contenido nacional en

la proveeduría que sean relativamente bajos y que se mantengan así con el

paso del tiempo.

El fortalecimiento de la industria petroquímica podrá ocurrir siempre y

cuando se acerque la materia prima a las plantas de producción.

27


La petroquímica se verá impulsada por las inversiones

que atraiga la industria del petróleo y gas

Pero los bajos precios del petróleo que se prevén para el corto y parte del

mediano plazo retrasarán esas inversiones.


Balanza comercial petroquímica de Pemex. Millones de USD

Fuente: BBVA Research con datos de SIE


La balanza comercial petroquímica de Pemex es

deficitaria desde 2014

28

Ventas de petroquímicos de Pemex. Millones de pesos

Fuente: BBVA Research con datos de SIE

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

19

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19

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19

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19

96

19

98

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00

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06

20

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20

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20

12

20

14

Balanza comercial de petroquímicos de Pemex

0

10000

20000

30000

40000

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

Petroquímicos Derivados del etano

Derivados del metano Aromáticos y derivados

Propileno y derivados Otros


Volumen de ventas de Pemex y balanza comercial del polietileno. Miles de toneladas y millones de USD


La competencia en el polietileno provendrá

principalmente de las importaciones

29

Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI

-1800

-1600

-1400

-1200

-1000

-800

-600

-400

-200

0

-1500

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0

500

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1500

20

03

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20

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20

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11

20

12

20

13

20

14

20

15

Balanza comercial (miles de toneladas) - eje izquierdo

Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) - eje izquierdo

Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho


Volumen de ventas de Pemex y balanza

comercial del óxido de etileno. Miles de toneladas y millones de USD



La IP competirá con Pemex en los mercados del

etileno y su óxido

30


comercial del etileno. Miles de toneladas y millones de USD


-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

-100

0

100

200

300

400

500

20

03

20

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20

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20

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20

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20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15


Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) -eje izquierdo


0

20

40

60

80

100

120

140

0

50

100

150

200

250

300

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

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20

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20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15






comercial del amoniaco y metanol. Miles de toneladas y millones de USD



También en los mercados del amoniaco y metanol, y

del acrilonitrilo y propileno

31


comercial del acrilonitrilo y propileno. Miles de toneladas y millones de USD


-100

-50

0

50

100

150

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

Balanza comercial (miles de litros) - eje izquierdo

Volumen de ventas de Pemex (miles de litros) - eje izquierdo


-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

-300

-200

-100

0

100

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300

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500

20

03

20

04

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20

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20

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20

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11

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20

13

20

14

20

15





Plantas de producción de petroquímicos de mayor escala que coadyuven a

la reducción de costos por tonelada producida.

Cercanía a las regiones de mayor crecimiento de la demanda de

petroquímicos y logística para acceder a las mismas.

32


Los cuatro componentes clave para fortalecer la

industria petroquímica en México

Precios favorables de materias primas (gas natural, gas licuado de petróleo y

nafta) y que además estén fijos por cierto tiempo.

Una infraestructura física e institucional de primera clase para movilizar los

productos petroquímicos y otorgarles seguridad jurídica.

Regional

Sectorial

Situación

2016

Situación Regional Sectorial 2016 - BBVA Research · Cuando la VCR es mayor a 1, entonces se dice...

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