Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones

SITUACIÓ I PERSPECTIVES DE LA PREVISIÓ SOCIAL SITUACIÓ I PERSPECTIVES DE LA PREVISIÓ SOCIAL

COMPLEMENTARÁRIA. PROPOSTES DE LA DGSFPCOMPLEMENTARÁRIA. PROPOSTES DE LA DGSFP

SITUACIÓ I PERSPECTIVES DE LA PREVISIÓ SOCIAL SITUACIÓ I PERSPECTIVES DE LA PREVISIÓ SOCIAL

COMPLEMENTARÁRIA. PROPOSTES DE LA DGSFPCOMPLEMENTARÁRIA. PROPOSTES DE LA DGSFP

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Fondos de Pensiones

Joaquín MelgarejoJoaquín MelgarejoÁreas Financiera e Internacional de Planes y Fondos de

Pensiones

DGSFP

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Fondos de Pensiones CONSIDERACIONES GENERALESCONSIDERACIONES GENERALES

EVOLUCIÓN NORMATIVAEVOLUCIÓN NORMATIVA

DESCRIPCIÓN DEL SISTEMADESCRIPCIÓN DEL SISTEMA

ALGUNOS DATOSALGUNOS DATOS

TENDENCIAS Y PUNTOS DE DEBATETENDENCIAS Y PUNTOS DE DEBATE

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Fondos de Pensiones El sistema de previsión social descansa sobre una estructura de tres pilares

PSC

Primer Pilar

Básico

Carácter público

Financiado por contribuciones empresariales, de trabajadores o incluso del Eº

Segundo Pilar

Voluntario

Privado

Ámbito laboral

Financiado por la empresa y sus trabajadores

Consolidación de derechos no obligatoria

Tercer Pilar

Voluntario

Privado

Financiado individualmente por cada ciudadano

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EVOLUCIÓN NORMATIVA

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Recorrido normativo:

Ley 8/19871987

Ley 30/19951995. Impulso PSC Introduce la obligación de exteriorizar obligación de exteriorizar los

compromisos en cumplimiento de la directiva sobre protección trabajadores ante insolvencia empresario

RD 1588/19991999 de Exteriorización obligatoria (2ª vuelta). Seguros colectivos

Desarrollo de las normas técnicas de exteriorización

Normas para planes de pensiones y seguros

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Fondos de Pensiones Reforma Ley 2001 - 2002 :

Conexión negociación colectivanegociación colectiva

Simplificación y eliminación de barreras

Potenciación PSC ex-novo. Planes promoción Planes promoción conjuntaconjunta

Mejora de la información Mejora de la información a partícipes y beneficiarios

Se introduce normativa europeanormativa europea

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Fondos de Pensiones Directiva 2003 y Ley Transposición 2006

AvanceAvance en un tema muy complejo: el mercado único de sistemas complementarios de pensiones

Sólo aborda segundo pilarsegundo pilar

Actividad transfronterizaActividad transfronteriza: Abre la posibilidad de integración de planes de empleo en entidades de gestión (fondos) de otros países comunitarios

Incorpora numerosos elementos de aplicación elementos de aplicación comúncomún

Condiciones de acceso y ejercicio de la actividad

Normas sobre inversiones y provisiones técnicas

Obligaciones de información a partícipes y beneficiarios

Cuentas e información al supervisor

Respeto a la organización de los sistemas complementarios de cada Estado

I. Planes de pensiones

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Fondos de Pensiones Reglamento 2004:

Mayor flexibilidad operativa Mayor flexibilidad operativa para todos los participantes del sistema

Mayores posibilidades de adaptación de las características de los planes a las necesidades de las empresas

Incremento de la transparenciatransparencia

Inversiones: Giro copernicano:

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Fondos de Pensiones Reforma 2005/2007

Cobro Cobro cuando quiera el partícipe

Flexibilización del régimen de inversionesinversiones

Normativa de TransparenciaTransparencia

Favorecer la competencia: movilizaciónmovilización entre instrumentos.

Diferenciación de carteras Diferenciación de carteras para varios colectivos en planes de empleo

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ELEMENTOS DEL SISTEMA

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Fondos de Pensiones

SUPERVISIÓN DE LA PREVISIÓN SOCIALSUPERVISIÓN DE LA PREVISIÓN SOCIAL

EMPRESARIO &

TRABAJADORESNEGOCIACIÓN

COLECTIVA

COMISIONES DE CONTROL:

PROMOTOR Y

PARTÍCIPES

PLAN DE PENSIONES

FONDO DE PENSIONES

DEPOSITARIAGESTORA

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Fondos de Pensiones Funciones de la COMISIÓN DE CONTROL COMISIÓN DE CONTROL del plan

Supervisión cumplimiento especificaciones

Selección actuarios

Nombramiento representantes en comisión de control del fondo

Funciones COMISIÓN DE CONTROL COMISIÓN DE CONTROL del fondo

Supervisión cumplimiento normas funcionamiento

Control actuación entidad gestora

Diseño y control desarrollo política de inversiones

Examen y aprobación cuentas anuales

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Fondos de Pensiones

FUNCIONES E.G.F.P. (I)FUNCIONES E.G.F.P. (I)• Contabilidad del fondo

• Rendición de cuentas

• Determinación de los saldos de las cuentas de posición.

• Instrucciones para los traspasos de cuentas y derechos.

• Certificados de pertenencia a los planes

• Certificación anual de aportaciones así como del valor de derechos consolidados

• El control de la depositaria .

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Fondos de Pensiones

FUNCIONES E.G.F.P. (II)FUNCIONES E.G.F.P. (II)

Por delegación de la Comisión de Control

• La selección de las inversiones

• Ordenar al depositario la compra y venta de activos.

• El ejercicio de los derechos derivados de los títulos.

• La autorización para el traspaso de cuentas de posición a otros fondos.

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Fondos de Pensiones 1.1. CustodiaCustodia

2.2. Control Control de la entidad gestora

3. Emisión certificados certificados pertenencia a los planes de pensiones

4. Instrumentación de los cobros y de los pagoscobros y de los pagos derivados de los planes

5. Canalización del traspasotraspaso de la cuenta de posición

DEPOSITARIADEPOSITARIADEPOSITARIADEPOSITARIA

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Fondos de Pensiones - LÍNEAS GENERALES:

• DIRECTIVA I.O.R.P.( prudent man approach)• PM DE SEGUROS• REGULACIÓN IIC

- LISTA ACTIVOS APTOS

- NO APROBACIÓN

- NO ACTIVOS OBLIGATORIOS

INVERSIONESINVERSIONES

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Fondos de Pensiones

CRITERIOS GENERALES DE INVERSIÓN

CRITERIOS GENERALES DE INVERSIÓN

Seguridad (cualitativa).

Rentabilidad (cualitativa).

Diversificación y dispersión.

Liquidez.

Congruencia monetaria (cualitativa).

Congruencia de plazos (cualitativa).

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Fondos de Pensiones

NORMAS DE TRANSPARENCIA NORMAS DE TRANSPARENCIA

1. Separación depositariasdepositarias

2.2. OrganizaciónOrganización administrativa

3.3. Control interno Control interno y de la política inversiones

4. Normas de conductaconducta

5.5. Operaciones vinculadasOperaciones vinculadas

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Fondos de Pensiones

ALGUNOS DATOS

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Fondos de Pensiones PartícipesPartícipes AportacAportac(mill. €)

PatrimoPatrimonionio

(mill. €)

PLAN EMPLEO

1.922.805 1.733 28.600

SEGUROS COLECTIV.

6.586.212 2.808 30.573

PLANES INDIVID.

8.623.778 4.512 48.655

PPA’S 353.090 2.306 3.355

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Fondos de Pensiones Evolución patrimonio fondos de pensiones

* Dato estimado

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Fondos de Pensiones Evolución patrimonio fondos de pensiones/PIB

1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20072008 (*)

1,1%

2,9%

3,7%4,4%

5,1%5,5%

6,2%6,6% 6,8%

7,3%7,6%

8,2% 8,4% 8,4%

7,2%

* Dato estimado

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Fondos de Pensiones AHORRO FINANCIERO DE LAS FAMILIAS 2008

CTIVOS FINANCIEROS% SOBRE TOTAL DEL

AHORRO% INCREMENTO

2007/2006

Depósitos bancarios 45,7 8

Instituciones Inversión Colectiva 9,1 - 26

Seguros 8,8 4

Fondos de pensiones 6,4 - 4

Inversión directa 26,6 - 30

Créditos 1,2 - 20

Otros 2,2 - 2

TOTAL 100,0

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Fondos de Pensiones Evolución número de planes de pensiones

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Fondos de Pensiones Distribución nº de planes 2008 en %

51,44%40,61%

7,95%

Empleo Individuales Asociados

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Fondos de Pensiones Cuenta de posición de planes en 2008 (Datos estimados en mill. de euros)

MODALIDADCUENTA DE POSICIÓN

Planes de empleo 28.606

Planes asociados 1.012

Planes individuales 48.655

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Fondos de Pensiones Nº de partícipes por modalidades de planes de pensiones año 2008. Datos estimados.

 Nº DE PARTÍCIPES

EMPLEO 1.922.805

ASOCIADOS

INDIVIDUALES 8.623.778

TOTAL 10.636.596

90.013

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Fondos de Pensiones Aportaciones por modalidad. Millones euros (datos estimados).

MODALIDADAPORTACIONES

TOTALES 

2007 2008

Planes de empleo 1.733

Planes asociados 70

Planes individuales 5.190

TOTAL 7.097

1.836

51

4.512

6.296

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Fondos de Pensiones Distribución de aportaciones 2008 por modalidad en %. Datos estimados.

71,7%

0,8% 27,5%

P. Individuales P. Asociados P. Empleo

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Fondos de Pensiones % DE PARTÍCIPES POR TRAMOS DE APORTACIÓN AÑO 2008. Datos estimados.

EUROS% PLANES DE

EMPLEO% PLANES

ASOCIADOS% PLANES

INDIVIDUALES

Menos de 300 62,6 52,3 61,8

De 301 a 900 15,9 27,8 21,5

De 901 a 1.800 7,6 9,7 5,8

De 1801 a 3.000 5,6 4,9 6,0

De 3.001 a 4.500 3,8 1,8 1,1

De 4.501 a 6.010 1,9 1,1 0,8

De 6.011 a 8.000 1,4 0,7 1,4

De 8.001 a 10.000 0,7 1,1 0,7

Más de 10.000 (minusválidos) 0,0 0,1 0,1

Más de 10.000 (mayores de 50 años) 0,5 0,5 0,8

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Fondos de Pensiones % DE PARTÍCIPES POR TRAMOS DE EDAD AÑO 2008. Datos estimados.

EDADESPLANES DE

EMPLEOPLANES

ASOCIADOSPLANES

INDIVIDUALES

De 0 a 20 1,7 0,1 0,1

21 a 30 9,7 1,6 5,2

31 a 40 26,6 8,2 21,5

41 a 51 33,3 33,6 33,6

52 a 55 10,9 16,4 12,4

56 a 60 10,9 21,5 14,4

61 a 65 6,0 12,7 9,9

Más de 65 0,9 5,9 2,9

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Fondos de Pensiones Comparación entre sistemas de planes de pensiones

año 2008. Datos estimados.

EMPLEO %ASOCIADOS

%INDIVIDUALES

%

Cuenta de Posición 36,6 1,3 62,2

Partícipes 18,1 0,8 81,1

Aportaciones 27,5 0,8 71,1

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TENDENCIAS Y PUNTOS DE DEBATE

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Fondos de Pensiones Exteriorización de compromisos por pensiones

Predominio de AD

Comisiones y gastos

Escasa implantación en PYMES

Promoción en AA.PP.

Educación financiera

SISTEMA DE EMPLEOSISTEMA DE EMPLEO

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Transparencia del plan de pensiones.

Comisiones en relación a rentabilidad.

Crecimiento de los productos garantizados.

Diferencia respecto a planes de empleo.

SISTEMA INDIVIDUALSISTEMA INDIVIDUAL

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Importantes diferencias 2º y 3er pilar.

Transparencia

Educación financiera

Competencia en comisiones y gastos

Rentabilidad planes individuales

Actividades transfronterizas

Directiva Portabilidad

Régimen de Solvencia: ¿ Solvencia II?

PUNTOS DE DEBATE y OBJETIVOSPUNTOS DE DEBATE y OBJETIVOS

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Simplificación administrativa Capital de las gestoras Supuestos de liquidez Autorización fondos abiertos DEC planes DEC seguros colectivos Depositarias Comercialización planes individuales Contabilidad

PUNTOS DE DEBATE y OBJETIVOSPUNTOS DE DEBATE y OBJETIVOS

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MUCHAS GRACIAS

DIRIGIDA A MEMBRES DE COMISSIONS DE CONTROL DE PLANS DE PENSIONS DEL SISTEMA D’OCUPACIÓ

JORNADA DE 14 DE MAIG DE 2009DIRIGIDA A MEMBRES DE COMISSIONS DE CONTROL DE

PLANS DE PENSIONS DEL SISTEMA D’OCUPACIÓCCOO de Catalunya