SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES:

INCLUSION Y COBERTURA

Lorena Masias Quiroga

Septiembre 2014

Agenda

1. Objetivo de un Sistema de Pensiones

2. Beneficios del Sistema Privado de Pensiones

3. Características del Sector Empresarial y el Empleo en Perú

4. Ampliación de la Cobertura

5. Resumen y Conclusiones

Objetivo de un Sistema de Pensiones

Objetivo de un Sistema de Pensiones

• Sustituir el ingreso que deja de percibir una persona,

debido a una pérdida sustancial en su capacidad de

trabajo.

• El Estado interviene buscando que los individuos

ahorren en forma obligatoria para tener un ingreso en la

vejez

• Esta intervención se justifica en tanto los individuos

prefieren los beneficios inmediatos o el ahorro de corto

plazo y quedarían desprotegidos

Beneficios de un Sistema de Pensiones

El crecimiento del sistema privado de pensiones ha tenido un impacto favorable sobre el crecimiento económico a través del incremento del ahorro e

inversión y de la productividad

Fuente. Carpeta Informativa SPP. Julio 2014. SBS

Beneficios

• En un sistema de cuentas individuales la pensión depende de la contribución y de la rentabilidad que genere esa contribución.

• En términos de rentabilidad, el sistema privado de pensiones ha conseguido una rentabilidad promedio de 12 % por año en los últimos 20 años.

• En términos de contribución, cada trabajador aporta en base a su ingreso y a su situación laboral.

En el sistema privado de pensiones el aporte promedio por cotizante es de 240 soles

mensuales, pero…..

Fuente. Carpeta Informativa SPP, Julio 2014. SBS

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TOTAL <=1 SALARIOS MINIMOS 1-2 SALARIOS MINIMOS >2 SALARIOS MINIMOS

Densidad de Cotización al Sistema Privado por Nivel de Ingreso Imponible: Hombres

(# meses cotizados / # meses de permanencia para el periodo comprendido 2006-2010)

[0%-25% [ [25%-50% [ [50%-75%[ [75%-100%]

<=1 SALARIOS MINIMOS

46% 1-2

SALARIOS MINIMOS

20%

>2 SALARIOS MINIMOS

34%

Fuente: SBS

…el 40 % de los trabajadores no aporta regularmente y la situación se agrava en el caso

de trabajadores con menos de 750 soles mensuales de ingreso

La cobertura de afiliados esta en aumento, pero 1 de cada 5 trabajadores

no cotiza ni a la ONP ni a la AFP

Beneficios del Sistema Privado de Pensiones Resumen

• El sistema de pensiones ha tenido un impacto favorable sobre el

crecimiento económico vía un aumento en el ahorro, la inversión y

la productividad.

• El sistema ha generado una rentabilidad cercana al 12 % por año y

superior al de otros sistemas en la región.

• No obstante, no hay regularidad en la cotización de los trabajadores

de bajos ingresos, y 4 de cada 5 trabajadores no aportan a la AFP

ni a la ONP.

Estructura Empresarial y el Empleo en Perú

¿Un sistema previsional genera informalidad o la cobertura del sistema se ve limitada por la

informalidad?

La falta de regularidad en la cotización esta vinculada con la rotación laboral entre distintas modalidades de

ocupación

En el sector empresarial, el 75 % de los contribuyentes tributarios son individuos que

realizan actividad empresarial (independientes), pero no aportan a un

sistema previsional

Fuente. SUNAT

Los trabajadores de empresas con 10 o menos trabajadores no aportan a un sistema

previsional…..

Fuente. CENEC 2008. Business Dynamism in Peru. BID

……por lo que el incremento en la cobertura esta asociada al crecimiento del empleo en empresas con más de 10

trabajadores

Fuente. SBS, INEI

Ampliación de Cobertura

Ampliación de la cobertura Estrategia integral basada en capacidad de

ahorro

Pensión no contributiva

• Aplicable a mayores de 65 años sin recursos económicos

Pensión parcialmente contributiva

• Incorporar a trabajadores de MYPES (empresas con 10 o menos trabajadores) y a trabajadores independientes de bajos ingresos bajo un esquema de subsidio que promueva el ahorro de largo plazo

• Garantía de pensión mínima en el SPP a financiarse de la misma forma que en el SNP

Pensión contributiva

• Incorporar a trabajadores independientes o con rentas de cuarta categoría con capacidad de ahorro previsional bajo un esquema de incentivo tal como descuento del aporte de la base tributaria

Ampliación de la cobertura

Tramitología

• La declaración y pago de los aportes obligatorios que realicen los empleadores debe ser lo más sencillo posible. Para ello, es conveniente hacer una sola declaración para los aportes a pensiones y salud.

Educación previsional

• Proceso en el cual los trabajadores mediante instrucción, información o consejo mejoran su comprensión de los productos financieros, reconocen las oportunidades de inversión y los riesgos involucrados.

Resumen y Conclusiones

• El sistema privado de pensiones ha tenido un impacto favorable

sobre el crecimiento económico fomentando el ahorro y la

inversión, y la productividad.

• Los gestores de fondos de pensiones han hecho una buena labor

en términos de generar una rentabilidad adecuada, sin embargo,

se requiere aumentar la regularidad en la cotización y la cobertura.

• Para ello, habría que implementar una estrategia integral que tome

en cuenta la capacidad de ahorro de cada persona, buscando

complementar los recursos propios con incentivos y recursos

públicos.

• También habría que simplificar trámites a los empleadores o

contribuyentes y fomentar la educación previsional.