Sistema de Compensación, Liquidación y Depósito de Valores...

Sistema de Compensación, Liquidación y Depósito de Valores en el Mercado Chileno

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Temas a Tratar

EmpresaEstructura del Mercado ChilenoPrincipales Servicios Ofrecidos por el DCVAdministración de Cuentas de DepósitoDepósito Desmaterializado de ValoresLiquidación de Transacciones Contra PagoLiquidación de Transacciones Libres de PagoOperaciones de PactoOperaciones de RescateLiquidación de Vencimientos

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Empresa

ObjetoRecibir en depósito valores de oferta públicaFacilitar la transferencia de valores

FormaciónInstitución privada creada en marzo de 1993Inicia sus operaciones en septiembre de 1995

Capital PagadoU$ 10 MM

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Estructura del Mercado

Corredores de Bolsa

Negociación

Compradores Vendedores

Negociación

Negociación

Bolsas de Valores

Registro de negocios

Mercado OTC

Emisores

Depósitos desmaterializadosde nuevas emisiones

Liquidación de negocios y vencimientos

Banco Central de Chile

Sistemas de Pago

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Servicios

EmisionesRegistro de Emisiones DesmaterializadasRegistro de Emisiones Materiales

CustodiaCustodia de valores nacionales y extranjeros

Custodia de valores propiosCustodia de valores de terceros (Mandantes)

Custodia de Bonos de Reconocimiento de los Fondos de PensionesRegistro de transacciones

Mercado BursátilMercado OTC

Liquidación de TransaccionesLiquidación BilateralLiquidación Multilateral

Pago de EventosVencimientos ParcialesVencimientos Totales

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Administración de Cuentas de Depósito

ValoresPropios

ValoresTercerosGrupal

ValoresTercerosIndividual

Valores porEmitir

ValoresVencidos

Derechos

Beneficiariosderechos

Agrupamiento

Fungibilidad

Propiedad

CuentaHabiente

ConDerechos

Individual

CuentaHabiente

Fungible/No Fungible

CuentaHabiente

ConDerechos

Grupal

Mandante

Fungible/ No Fungible

CuentaHabiente/Mandante

ConDerechos

Individual

Mandante

Fungible/No Fungible

No tiene

SinDerechos

Individual

CuentaHabiente

NoFungible

No tiene

SinDerechos

Individual

CuentaHabiente

NoFungible

Atributos

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Depósito Desmaterializado de Valores

Descripción: registro de los valores en las cuentas abiertas en el DCV, en forma desmaterializada

Negocios Soportados: emisiones bancarias, emisiones del sector público y emisiones del sector privado

Composición de los valores custodiados a agosto 2009:92.5% desmaterial7.5% material

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Depósito Desmaterializado de Valores

EmisorEmisor

Cuenta propiaCuenta propiadel Emisordel Emisor

Cuenta propia delCuenta propia delAgente ColocadorAgente Colocador

Cuenta propia delCuenta propia delInversionista FinalInversionista Final

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Depósito Desmaterializado de Valores - Bonos de S.A.

EmisorEmisor




Depósito desmaterializado

Transferencia contra pago

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Depósito Desmaterializado de Valores - Letras de Crédito Hipotecario

EmisorEmisor





Transferencia contra o libre de pago


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Depósito Desmaterializado de Valores - Bonos Bancarios y DPF

EmisorEmisor







12

Depósito Desmaterializado de Valores - Valores del BCCH

EmisorEmisor





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Liquidación de Transacciones Contra Pago

Descripción: asegurar que los valores negociados sean traspasados desde la cuenta del Vendedor a la cuenta del Comprador sí y sólo sí, el pago es también traspasado del comprador al vendedor.

Tipos de Liquidación:Bilateral: sólo intervienen dos partes

Modelo 1 BIS: liquidación bruta de las instrucciones de transferencia de valores y fondos.Modelo 2 BIS: liquidación bruta de las instrucciones de transferencia de valores y liquidación neta de las instrucciones de transferencia de fondos.

Multilateral: intervienen dos o más partesModelo 3 BIS: liquidación neta de las instrucciones de transferencia de valores y de fondos.

Negocios Soportados:Liquidación Bilateral

Compraventa de valores mercado bursátil entre Corredores y clientes.Compraventa de valores mercado OTC.

Liquidación MultilateralCompraventa de valores mercado bursátil entre Corredores.

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Liquidación Bilateral de Transacciones (Modelos 1 y 2 del BIS)


Sistemas de Pago

(1) Negociación

(2) Instrucción de Venta

(3) Instrucción de Compra

(4) Comparación

(5) Instrucción de Cobro(6) Planificación y Aplicación

(7) Instrucción de Pago + Cobro

(8) Cargo enCta. Cte.

(9) Orden de Pago

(10) Procesa Ordende Pago

(11) Verificación de Valores

(12) Asignación de Valores

(13) Orden de Pago con Valores Retenidos

(14) Orden de Pago con Valores Retenidos para Pago

(15) Pago o Compensación

(16) Aviso de Crédito

(17) Aviso de Débito

(18) Aviso de Pagoo Compensación

(19) Pago Realizado

(20) Entrega de Valores

Comprador Vendedor

Banco del Comprador Banco del Vendedor

Switch

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Liquidación Multilateral de Transacciones (Modelo 3 del BIS)

Comprador Vendedor

Bolsas de Valores

Banco Liquidante

(1) Negociación (1) Negociación(2) Envío de negocios

(3) Registro de Transacciones

(4) Retenciones Deudores- Netas: CN, PM- Brutas: PH

(5) Pagos Netos Deudores

(6) Informe Proceso de Retención

(7) Informe Proceso de Pago

(8) Traspaso de Valores

(9) Traspaso de los Valores

(10) Pago de Dineros

(11) Pago a Acreedores Netos

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Liquidación de Transacciones Libres de Pago

Descripción: transferencia de valores desde la cuenta del cedente a la del aceptante.

Negocios Soportados:Operaciones Simultáneas: Constitución de GarantíasOperaciones ADR – Traspaso entre Custodio Global e Inversionista ExtranjeroTraspasos de valores entre FondosTraspasos entre Mandatarios y sus respectivos MandantesFusiones

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Liquidación de Transacciones Libres de Pago

Cedente Aceptante

(1) Acuerdo

(2) Instrucción Aceptante

(3) Instrucción Cedente

(4) Entrega de Valores

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Operaciones de Pacto

Descripción:Operaciones de venta (compra) con pacto de retrocompra(retroventa)

Negocios Soportados:Operaciones de pacto entre el Banco Central de Chile y los Bancos Comerciales

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Operaciones de Pacto – Compraventas con Pactos

Banco Comercial


1) Solicitud Venta con Pacto

2) Instrucción de Compra con Pacto

3) Bloqueo de Valores

4) Confirmación Bloqueo de Valores

5) Instrucción de Liquidación

6) Transferencia de Valores

7) Confirmación Transferencia de Valores

8) Abono de Fondos

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Operaciones de Pacto – Retroventa de los Valores Pactados

Banco Comercial


1) Solicitud de Retrocompra

2) Cargo de Fondos

3) Instrucción de Retroventa

4) Bloqueo de Valores5) Confirmación Bloqueo de Valores

6) Instrucción de Liquidación

7) Transferencia de Valores

8) Confirmación Transferencia de Valores

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Operaciones de Rescate

Descripción: Rescate de valores depositados en el DCV en forma anticipada a su fecha de vencimiento original.

Negocios Soportados:Valores depositados en el DCV.

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Operaciones de Rescate

Inversionista

Emisor

1) Instrucción de Rescate Anticipado de Títulos

2) Bloqueo de Valores

3) Notificación

4) Instrucción de Confirmación

5) Eliminación de Títulos

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Liquidación de Vencimientos

Descripción: Liquidación de los vencimientos asociados a los valores de deuda (RF e IF).

Negocios Soportados:Valores de deuda depositados en el DCV.

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Liquidación de Vencimientos

Banco Pagador

Inversionista

Emisor

5) Provisión de Fondos

6) Transferencia de Fondos a Inversionistas

2) Pronóstico de Cobro por Instrumento (T-3)

1) Detalle de Títulos (T-5)

3) Pronóstico de Pago por Banco Receptor de Fondos (T-1)

4) Instrucción de Cobro por Pagador (T)

4) Instrucción de Pago por Inversionista (T)

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