Seguros Futuro, A. C. de R. L., cuenta conCalificación de Riesgo A-otorgada en el 2014

identidad

“Somos una Aseguradora de naturaleza Cooperativa,

propiedad del Sistema Cooperativo, que contribuye a la

protección de los salvadoreños”.

Misión

“Somos la Única Aseguradora Cooperativa,

comprometida con una mayor protección familiar y

patrimonial, a través de seguros éticos, accesibles y con

responsabilidad social”.

Visión

“Ser de las diez principales Aseguradoras que brinde

protección al mayor número de personas en el país,

promoviendo el desarrollo social y de previsión,

caracterizada por su talento humano tecnificado en la

excelencia del servicio”.

Monumento al Divino Salvador del Mundo

DIRECTORIO DE COOPERATIVAS APORTANTES

FEDECACES

ACOCOMET

ACACME

ACOPACTO

ACECENTA

ACACEMIHA

ACACYPAC

ACOPUS

ACACCIBA ACAPRODUSCA

ACODEZO

ACODJAR

ACOPACC

ACACU CODEZA

ACACESPSA ACACSEMERSA COANDES ACAYCCOMAC

ELECTRA

Monumento a la Revolución de El Salvador

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alirio de Jesús Henríquez

ana Mercedes Vásquez

Héctor david córdova

claudio eugenio Barahona

Rosa nelly parada de Hernández

José Hermann Montalvo pinto

daysi Rosales Beltrán

salvador González alvarado

José alberto Magaña

José Hedilberto Martínez

Jorge alberto Heredia

lucila Guadalupe Vásquez

José Rigoberto alegría

María luisa Girón

Marcos antonio González

leticia Ramírez de sanabria

elizabeth Bautista de Meléndez

Romelia contreras

Jorge alberto argueta

oscar Humberto pérez

ana ester Galindo de salguero

dinora Romero

María Gertrudis Molina

oscar eduardo lima

DIRECTORIO DE PERSONAS NATURALES APORTANTES

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l. Mensaje de la Presidencia

II. Organismos de Dirección

1. Consejo de Administración

2. Junta de Vigilancia

3. Comité de Educación

III. Respaldo Institucional

IV. Desarrollo Institucional

1. Área Técnica

2. Mercadeo y Ventas

3. Gestión Primera Agencia de Seguros

4. Gestión de Tecnología e Informática

5. Programa Microseguros de Salud en El Salvador

Cooperación Técnica no Reembolsable, BID/FOMIN.

V. Programa de Responsabilidad Social

1. Balance Social Cooperativo

2. Certamen Cooperativo Nacional de Oratoria

3. Comité de Medio Ambiente

VI. Evolución Financiera

Promoción de Servicios

VII. Dictamen del Auditor Externo

VIII. Dictamen de la Junta de Vigilancia

IX. Directorio de Puntos de Servicio

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ÍNDICE

Monumento al Mar.

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I. MENSAjE DE LA PRESIDENCIA

La Dirigencia y el talento humano de Seguros Futuro les da una cordial bienvenida a nuestro acto anual de rendición de cuentas, no sin antes dar gracias a Dios por permitirnos estar reunidos solidariamente en nuestra casa común, FEDEDACES.

Con mucha satisfacción, se presentan los resultados de la gestión desarrollada durante el año 2014, confiados en que responden a las expectativas de las cooperativas y personas naturales aportantes.

El 2014 se ha caracterizado por la concretización exitosa de las iniciativas desarrolladas, las cuales han sido apoyadas por la Dirigencia y Gerentes de las Cooperativas afiliadas. Entre algunas iniciativas más relevantes se mencionan: el Programa de Microseguros de Salud en El Salvador - BID/FOMIN, con los nuevos productos “Mujer Segura” y “Vive Bien”; la consolidación de la primera agencia de Seguros Futuro, en la zona oriental; el fuerte impulso a la campaña publicitaria, conformación del Fondo del Balance Social Cooperativo; el cumplimiento de la disponibilidad de herramientas administrativas y de requerimientos de supervisión, así como el fortalecimiento del capital social y los indicadores financieros, resultando, en su conjunto, el mantenimiento de la calificación de riesgo A- y, por consiguiente, posicionar a nuestra Aseguradora en un mayor nivel de competitividad en el mercado nacional.

Al cierre de este ejercicio, Seguros Futuro y la Dirección de las Cooperativas aportantes definieron nuevos retos, que se plasmaron en una renovada Visión, Misión y metas para los próximos seis años, establecidos en el plan estratégico 2015-2020, los cuales seguramente serán alcanzados, a través de la Cooperación, solidaridad, el emprendedurismo y la innovación, características inherentes de nuestra membresía.

Al término de esta misión como Presidente del Consejo de Administración de Seguros Futuro, es justo expresar un especial agradecimiento a las cooperativas ELECTRA, ACAPRODUSCA, ACACCIBA Y ACODEZO, quienes confiaron en la gestión realizada, mostrada por su decisión de incorporarse como cooperativas afiliadas a Seguros Futuro, durante los tres años de gestión.

Concluyo, agradeciendo al Consejo de Administración y Gerencia Corporativa de FEDECACES, por haberme confiado el cargo de Presidente del Consejo de Administración de Seguros Futuro; a la dirigencia nacional, por acompañar la gobernabilidad; al nivel Gerencia y al personal de Seguros Futuro por el trabajo en equipo. Finalmente, pero no menos importante, a nuestros dirigentes cooperativistas, por sus muestras solidarias y, por siempre, a Dios, por su perfecta creación.

“AHORA LOS SEgUROS, SÍ SON PARA TODOS”.

Compañeros asambleístas: Dios nos provea de Bendiciones.

Ing. Fredy Edgardo FuentesPresidente del Consejo de Administración

Compañeras y compañeros cooperativistas, amigas y amigos

invitados, personal de Seguros Futuro y FEDECACES.

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Fredy Edgardo Fuentes Presidente

Francisco Noé Lemus Vicepresidente

Romeo Ernesto Cervellón Secretario

Juan Félix Ayala Tesorero

Rafael Antonio Turcios Vocal

Ruth Esmeralda Figueroa Segundo Suplente

Héctor David Córdova Director Ejecutivo

Daysi Rosales Beltrán Gerente General

CONSEjO DE ADMINISTRACIóN

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Mario Ernesto Quintanilla PresidenteFrancisco Antonio Cienfuegos SecretarioWilfredo Cardoza Ramírez VocalAngela Elizabeth Molina Primer SuplenteCésar Arnoldo Gámez Segundo Suplente

jUNTA DE VIgILANCIA

Francisco Noé Lemus PresidenteMaría Luisa Girón SecretariaMarcos Antonio González VocalLucilia Guadalupe Vásquez VocalDaysi Rosales Beltrán Gerencia General

COMITé DE EDUCACIóN

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Planificación Estratégica 2015-2020: Se realizó taller con las Cooperativas aportantes con el objetivo

de elaborar el nuevo Plan Estratégico para el período 2015-2020, en el cual se revisó y ajustó la nueva

MISIÓN, VISIÓN, VALORES, ESTRATEGIAS E INDICADORES FINANCIEROS. Asimismo, por iniciativa

de las Cooperativas, se aprobó asignar un asesor de seguros por cada una, a partir del 2015.

Evaluación Planificación Estratégica 2012-2014: Se realizó taller con las Cooperativas aportantes y

FEDECACES; para evaluar el nivel de cumplimiento del Plan Estratégico 2012-2014, lográndose un 95%

de cumplimiento.

Planificación Operativa 2015: Se elaboró el Plan Operativo y proyecciones financieras para el período

2015, que comprende principalmente el diseño de nuevos productos, metas por área operativa, y

fundamentalmente un crecimiento en primas del 23%. Dicho plan fue analizado y aprobado por el Consejo

de Administración.

Programa de Microseguros de Salud en El Salvador-BID/FOMIN: La ejecución de este programa ha

permitido llevar mayor protección a la población para tener acceso a mayores coberturas, incluyendo

exámenes médicos básicos para la mujer y el hombre, el cual es auspiciado por el Banco Interamericano

de Desarrollo y Seguros Futuro, con el que se pretende incrementar la oferta de microseguros de salud. A

la fecha se cuenta con dos productos aprobados por la Superintendencia del Sistema Financiero como son:

MUJER SEGURA y VIVE BIEN para hombres, lográndose colocar al cierre de este ejercicio más de 8,339

seguros. Además, el programa incluye otros componentes: Educación Financiera en microseguro de salud,

Publicidad y Diseminación del impacto de dicho proyecto.

Primera Agencia de Seguros: Para este ejercicio se logró un avance importante en la gestión de la Primera

Agencia de Seguros, ubicada en la ciudad de San Miguel, lográndose un crecimiento en primas de más del

100% respecto al año anterior. Asimismo se está logrando posicionar con el servicio de Fianzas. Se prevé

un crecimiento en primas del 43% para el 2015.

1. Consejo de Administración

El Consejo de Administración, presenta a sus honorables miembros y asegurados en general, el informe de

su gestión realizada durante el ejercicio 2014, lográndose avances importantes.

a. gestión y Políticas Institucionales

II. ORgANISMOS DE DIRECCIóN

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Comités de Apoyo: La gestión de los Comités de Apoyo ha sido efectiva, gracias a la labor realizada,

quienes presentan informes trimestrales sobre la ejecución de su plan de trabajo anual al Consejo de

Administración, lo cual permite conocer todas las actividades que realizan. A continuación se presenta el

detalle de dichos Comités:

• Comité de Auditoría: Monitorea y da seguimiento a las observaciones presentadas por los Órganos

de Fiscalización como la Junta de Vigilancia, Auditoría Externa y Auditoría de la Superintendencia

del Sistema Financiero y la aplicación del marco regulatorio respectivamente.

• Comité de Riesgos: La gestión se realiza con base a la normativa de riesgos vigente, aplicando la

metodología, herramientas y manuales operativos para garantizar la eficiencia en el Sistema Integral

de Gestión de Riesgos.

• Comité de Control y Prevención de Lavado de Dinero: Se logró avanzar de forma importante la

gestión de prevención y se cumplió con los objetivos establecidos en el Plan de Trabajo Anual y

seguimiento de las acciones orientadas a prevenir y cumplir con el marco legal aplicable.

• Comité de Seguridad Ocupacional: Se dio seguimiento a la gestión para garantizar mejores

condiciones y ambiente de trabajo a los colaboradores de la Aseguradora, cumpliendo con

lo requerido por el Ministerio de Trabajo. Asimismo, se cuenta con las brigadas de: Incendio,

Evacuación y Primeros Auxilios conformadas por el personal. Además, se asumió la gestión de la

Política de Medioambiente, participando en el concurso a nivel corporativo de Oficinas Verdes,

logrando obtener un premio el Área Técnica.

• Comité de Reclamos y Fianzas: Realiza la labor de análisis para el otorgamiento de Fianzas y

el proceso de pago de reclamos que presentan situaciones especiales, así como las estadísticas

referidas a las diferentes causas de la siniestralidad.

• Comité de Educación: Dio seguimiento al Plan de Trabajo Anual, cumpliendo el 100% del mismo,

cuyo detalle de la gestión se presenta en II Órganos de Dirección, punto 3.

Apoyo al Programa de gobernabilidad del Sistema Cooperativo Financiero FEDECACES: El Consejo de

Administración participó y aportó en el desarrollo de los diferentes Foros y talleres de Liderazgo Nacional

Cooperativo, orientados a construir estrategias para el fortalecimiento del sector. Asimismo, contribuye

financieramente para el desarrollo del Programa de Gobernabilidad en el marco del Balance Social

Cooperativo.

Actualización de Herramientas Administrativas: Se logró la actualización y aprobación del Consejo de

Administración, de los instrumentos: Manual de Control Interno, Manual de Organización y Descripción de

Puestos, Manual de Prevención de Lavado de Dinero y Activos, Política de Fianzas, Política Conozca a su

Cliente, Política de Informática, Política de Continuidad del Negocio, Política de Contingencia, Código de

Ética y se aprobó el nuevo Manual de Inducción.

Política de Apoyo a la Promoción y Contribución de las Cooperativas: Se continúa apoyando a las

Cooperativas en sus actividades de promoción, a través del Fondo del Balance Social Cooperativo, del cual

Seguros Futuro aporta un 40%.

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b. Alianzas Estratégicas Institucionales

Banco de Fomento Agropecuario y Seguros Futuro: Se dio continuidad a la Alianza de Negocios, a través

del Convenio de Colecturía de Primas con el Banco de Fomento Agropecuario para la protección de la

vida y de los bienes de productores agrícolas, ganaderos, micro y pequeños empresarios. Seguros Futuro

honra su compromiso, garantizando el cumplimiento oportuno del pago de los reclamos presentados.

Reconociéndose por el Banco la coincidencia de objetivos institucionales para facilitar la protección a los

usuarios y agradecen la gestión realizada por la Aseguradora.

Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros-ICMIF: Se cuenta con el respaldo

institucional de ICMIF Américas y Europa, a través de Conferencias y capacitaciones, compartir

experiencias exitosas de sus miembros, el apoyo al Grupo Latinoamericano de Reaseguros; contribuyendo

así al desarrollo y gestión de las Aseguradoras por su naturaleza Cooperativa.

grupo Latinoamericano de Reaseguros - LARg: Se elaboró y aprobó Plan Operativo 2015, por el

grupo LARG, durante reunión realizada en la ciudad de Antigua Guatemala. Se efectuó visitas a los

Reaseguradores para el mantenimiento y negociación conjunta de los Programas de Reaseguros de Vida y

Daños, lográndose acceder a mejores condiciones y beneficios. Asimismo, se realizó capacitación sobre

Reaseguros para fortalecimiento de competencias del equipo técnico y directores.

grupo DEETKEN de Canadá: Para un mayor respaldo institucional, se gestionó la incorporación del Grupo

Deetken de Canadá, como Organismo Internacional, lográndose afiliar a Seguros Futuro, quienes realizarán

una inversión de $300,000, fortaleciendo así el patrimonio de la Aseguradora.

c. Integración y Mejora Continua

Calificación de Riesgo: Nuestra Única Cooperativa de Seguros con la finalidad de posicionarse mejor

en el mercado salvadoreño de seguros y especialmente a favor de sus Cooperativas, realizó nuevamente

el proceso de Calificación de Riesgos con la firma Equilibrium, la cual es pública y que literalmente dice:

El Comité de Clasificación de Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, determinó mantener la

clasificación EA- a Seguros Futuro, A.C. de R.L., con base a la evaluación realizada al 30 de junio de 2014.

La calificación asignada se sustenta en: (i) la condición que tiene Seguros Futuro como único participante

en el mercado especializado en seguros cooperativos; (ii) el apoyo financiero y comercial que le otorga

FEDECACES, así como el soporte técnico-operativo de La Equidad Seguros de Colombia; (iii) el

comportamiento en la suscripción del negocio, en virtud de la expansión mostrada en la mayoría de ramos

administrados; (iv) la amplia base patrimonial que determina adecuados niveles de solvencia; (v) los índices

de liquidez por encima de la media del sector; y (vi) los sobresalientes márgenes de rentabilidad técnica y

operativa, relacionados a la notable eficiencia técnica que ostenta la Aseguradora.

Seguimiento del Sistema de gestión de Calidad- (SgC) ISO/9001-2008: Se dio seguimiento al Sistema

de Gestión de Calidad, para la actualización de los procesos, formularios e instructivos de trabajo con la

finalidad de cumplir con lo establecido en dicho sistema. Asimismo, se realizó la auditoría del SGC por

APPLUS, obteniéndose resultados positivos y puntos de mejora, manteniendo la certificación de calidad.

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Reconocimiento a la gestión de Puntos de Servicios-Cooperativas: El Consejo de Administración,

agradece la gestión realizada por las Cooperativas Puntos de Servicios, apoyadas por el asesor de seguros,

por lo que en reconocimiento al cumplimiento de metas, se realizará una Pasantía Internacional con las

Cooperativas que lograron una producción anual mayor a $40,000, siendo ACECENTA, ACACCIBA,

CODEZA, ACACI y ACACESPSA.

Integración con las Cooperativas Aportantes: El Consejo de Administración con la finalidad de fortalecer

las relaciones institucionales, de integración y mantener informados a los Consejos de Administración

de las Aportantes, participó en reuniones de trabajo con las Cooperativas, en las que se informó sobre el

quehacer de la Aseguradora, desarrollando los siguientes temas: a) Resultados Financieros, b) Metas de

colocación de seguros, d) XI Certamen de Oratoria, e) Aportes voluntarios de Capital Social, entre otros.

Lográndose un mejor acercamiento y aportes de Capital Social y por ende mayor reconocimiento de nuestra

Aseguradora.

Afiliación de Cooperativas: Se dio la bienvenida a tres nuevas Cooperativas que se afiliaron en 2014,

siendo ACAPRODUSCA, ACACCIBA Y ACODEZO, quienes forman parte de la Familia Seguros Futuro, lo

cual permite el fortalecimiento de nuestra Aseguradora.

Aniversario de Seguros Futuro: La única Cooperativa de Seguros en El Salvador, constituida el 17 de Julio

de 1994, se vistió de gala al celebrar el XX ANIVERSARIO con las Cooperativas, asociados personas

naturales, autoridades e invitados especiales. Durante este período se ha brindado servicios de protección

a más de 300,000 asegurados, honrando nuestros compromisos de pagos de reclamos oportunamente.

Se destacaron aspectos relevantes que han permitido avanzar exitosamente, como son una Adecuada

Gobernabilidad, trabajo en equipo, integración, confianza de nuestros asegurados, transparencia, respaldo

institucional, administración eficiente, Alianzas Institucionales, Responsabilidad Social, generación de

empleos, entre otros. Asimismo, se hicieron Reconocimientos al Lic. Héctor David Córdova, gerente

Corporativo de FEDECACES, por su iniciativa, contribución, liderazgo y desarrollo de la Primera

Aseguradora Cooperativa en El Salvador y a la Licda. Daysi Rosales, gerente general de Seguros

Futuro, por su iniciativa de promover en nuestro país, el Certamen Cooperativo de Oratoria y se finalizó

con un brindis y agradecimiento a todos los actores de este gran esfuerzo que se hemos construido juntos,

ya que forman parte de parte de nuestra historia.

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2. junta de Vigilancia

La Junta de Vigilancia realizó la función de fiscalización establecida en la Ley General de Asociaciones

Cooperativas, su Reglamento y Estatutos, así como las labores de auditoría interna establecidas por la

Superintendencia del Sistema Financiero, de conformidad en el Reglamento de la Unidad de Auditoría

Interna de Bancos, Financieras y Sociedades de Seguros (NPB2-04).

Marco Legal: Se verificó el cumplimiento de las disposiciones establecidas en la Ley General de Asociaciones

Cooperativas, Estatutos, Ley de Sociedades de Seguros, Normativas emitidas por la Superintendencia del

Sistema Financiero, Leyes tributarias y otras aplicables, así como las Políticas Administrativas aprobadas

por el Consejo de Administración. Asimismo, se enfatizó en el monitoreo de la aplicación de las leyes

siguientes:

• Ley de Prevención de Lavado de Dinero y de Activo: Se dio seguimiento al cumplimiento de las

disposiciones establecidas en dicha Ley, Reglamento e Instructivo.

• Leyes Tributarias: Verificación del cumplimiento de las obligaciones formales y sustantivas contenidas

en Código Tributario, Ley de IVA y Ley de Renta.

En cumplimiento al Reglamento de la unidad de Auditoría Interna, se elaboró el Plan de Trabajo para el

ejercicio 2014, el cual fue aprobado por el Consejo de Administración y enviado a la Superintendencia del

Sistema Financiero, en el plazo establecido.

Seguimiento al Plan de Auditoría de 2014: Conforme a las pruebas de auditoría realizadas en el período

2014, se reporta un cumplimiento del 98% al Plan de Auditoría Interna. Se presentaron informes de las

pruebas realizadas al Comité de Auditoría y al Consejo de Administración. Asimismo, se remitieron los

informes trimestrales a la Superintendencia del Sistema Financiero, en el plazo legal establecido.

Fiscalización de las Operaciones Financiero-Contables: Se realizaron pruebas de cumplimiento de

control interno en las áreas siguientes: Disponibilidades, Fondo en Administración (Cartera de Préstamos),

Inversiones, Primas productos, Reservas Técnicas, Primas por cobrar, Siniestros, Reaseguros, Patrimonio

Neto Mínimo, Margen de Solvencia y Diversificación de Inversiones, Gastos de Adquisición y Conservación,

Gastos Financieros, Activo fijo, Cuentas por Pagar, Provisiones y Otros Pasivos, Patrimonio, Seguimiento

al Sistema de Gestión Integral de Riesgos y Seguimiento al Plan Operativo y Estratégico. Se realizaron

pruebas sustantivas de transacciones y saldos, verificación de las cifras y documentación de respaldo de

las operaciones financieras, verificación de las cifras de los Estados Financieros con registros legales.

Seguimiento de Observaciones Auditoría de la Superintendencia del Sistema Financiero: Se dio

seguimiento a las observaciones planteadas en la auditoría realizada por la Superintendencia del Sistema

Financiero.

Seguimiento de Observaciones de Auditoría Externa: Se verificó el cumplimiento de las observaciones

planteadas por auditoría externa durante el período, como son los aspectos financieros, control interno y

legal, de lo cual se observa un nivel de cumplimiento aceptable.

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Seguimiento de Observaciones Auditoría Interna: En forma trimestral se dio seguimiento a las

observaciones y recomendaciones generadas como resultado de las pruebas realizadas, verificándose una

adecuada superación de las mismas.

Seguimiento Plan Estratégico: Se participó en el proceso de evaluación del plan estratégico 2012- 2014,

para analizar el nivel de cumplimiento y los resultados del plan estratégico, se participó en la elaboración

del Plan estratégico 2015-2020.

Seguimiento Plan de Trabajo: Se participó en el proceso de evaluación, para analizar la situación financiera

y los resultados del plan operativo trimestralmente, mediante las principales variables: primas, inversiones

y reservas; cumpliéndose las proyecciones en un 94%.

Monumento a los Próceres, Plaza Libertad

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El Comité de Educación realizó su gestión, garantizando el cumplimiento del Plan de Trabajo y el desarrollo

de las diferentes sesiones y acciones realizadas, bajo los lineamientos establecidos por el Consejo de

Administración, los Estatutos y nuestra Responsabilidad Social, según se detalle de las actividades

siguientes:

a. Certamen Cooperativo de Oratoria

XI Certamen Cooperativo Nacional de Oratoria: Se realizó con éxito el XI Certamen Cooperativo

Nacional de Oratoria, bajo nuestros principios cooperativos de “Información, Educación y Entrenamiento” y

“Cooperación entre Cooperativas”, desarrollando las eliminatorias a nivel local, zonal y a nivel Nacional;

con representación de 17 Cooperativas, en las diferentes categorías; logrando una convocatoria a nivel

local de más de 1500 jóvenes concursantes con representación en más de 80 municipios a nivel nacional.

En el Jurado Calificador, contamos con el apoyo de: Dr. Orlando Canjura, representante de los medios

de comunicación y conocedor de oratoria, Lic. Amilcar Durán, representante de Canal 10, delegados del

Consejo de Administración de FEDECACES, delegados del Consejo de Administración de SEGUROS

FUTURO, Ing. Melvin Torres representante del INSAFOCOOP, Lic. Alicia Guzmán Palacios y Lic. Vilma

Funes, delegadas del Ministerio de Educación, bajo el respaldo institucional que nos brinda desde el 2009,

establecido en Memorándum de Entendimiento por el Ministerio de Educación, quienes nos apoyaron en las

eliminatorias zonales y Nacional en cumplimiento al Reglamento de oratoria vigente.

El Consejo de Administración con la finalidad de desarrollar educación y cultura de previsión en los

participantes del Certamen, les obsequió un Seguro de Accidentes personales, por una suma asegurada de

$1,500, en caso de sufrir accidentes con vigencia de un año.

Resultados del Certamen a Nivel Nacional: Se contó con la participación de 380 concursantes, siendo

un 66% niñas y el 34% niños. Se logró el involucramiento de más de 95 Centros Escolares, se abrieron

cuentas de ahorros y afiliación de padres de familia.

V Certamen Cooperativo de Oratoria Internacional: Se participó en el V Certamen Cooperativo Internacional

de Oratoria, que se realizó en San Juan-Puerto Rico, en el mes de Noviembre 2014, con representación

en las categorías Intermedia y Superior, en el que participaron Cooperativa de Seguros Múltiples de Puerto

Rico, La Equidad Seguros de Colombia y Seguros Futuro de El Salvador. Se obtuvo el Primer Lugar en la

Categoría Intermedia y el Tercer Lugar en la Categoría Superior.

b. Programa de Capacitación para Directivos

Con el objetivo de fortalecer los conocimientos en materia de seguros, dirigido a Directivos y Gerentes de

Cooperativas aportantes y asociados, personas naturales, se desarrolló el Programa de Capacitación 2014,

con la asistencia de: ACACME, ACECENTA, ACACYPAC, ACODJAR, ACACSEMERSA, CO-ANDES,

3. comité de educación

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c. Información Se elaboró boletines NOTISEGUROS, con las principales actividades realizadas, destacando temas como:

XXI Asamblea General de Seguros Futuro, Cultura de Seguros en las Asambleas de las Cooperativas;

Programa de Capacitaciones 2014, Fortalecimiento de las competencias del personal de las cooperativas,

tanto in-situ y centralizada, Visita de Reaseguradores, Reuniones con los Consejos de Administración

de las Cooperativas Inversionistas, Fortalecimiento de Capital social, XI Certamen de Oratoria, Proyecto

BID-FOMIN, Campaña Publicitaria de Seguros, Actividades de Mercadeo, Adquisición de nuevo Local de

Seguros Futuro, Principales estadísticas de pago de reclamos, entre otros.

d. Política de Medio Ambiente Bajo nuestro programa de Balance Social, se promovió a nivel corporativo una política de Gestión

Ambiental, cuyo objetivo es contribuir de manera conjunta a reducir el acelerado nivel de contaminación en

el país. Asimismo, se realizó un concurso, demostrando las acciones enfocado a construir Oficinas Verdes.

Para dar continuidad a este esfuerzo, se creó el Comité de Medio Ambiente Corporativo, integrado por

Directivos y funcionarios representantes de las empresas de la Corporación, quienes fueron Juramentados

por el Consejo de Administración y Ministerio de Medio Ambiente.

e. Plan de Trabajo del Comité de Educación

Finalmente se elaboró el plan del Comité de Educación para 2015, que contiene objetivos y lineamientos

a seguir para su ejecución, el cual fue aprobado por el Consejo de Administración. Asimismo, se logró

cumplir en un 100% el plan de trabajo correspondiente a 2014.

ACAYCCOMAC, ACACESPSA, ACOCOMET, ACOPACTO, ACACEMIHA, ACOPUS, ACOPACC,

CODEZA, ELECTRA, ACAPRODUSCA, Y FEDECACES, logrando un nivel de satisfacción del 95%,

evaluado por los participantes. En dicho programa se impartió la temática que se detalla a continuación:

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III. RESPALDO INSTITUCIONAL

ORgANISMO INTERNACIONALES

ORgANISMO NACIONALES

Monumento a ATLACATL

Banco de Fomento Agropecuario

Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros.

Con sede en Inglaterra

Organización Internacional del Trabajo, con sede en Suiza

Willis Limited: Broker Mundial deReaseguro, con sede en

Estados Unidos

Banco Interamericanode Desarrollo

Fondo Multilateral de InversionesMiembro del grupo BID

grupo Latinoamericano de Reseguro

Superintendencia delSistema Financiero de

El Salvador

Ministerio de Educaciónde El Salvador

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Daysi Rosales Beltrán

Gerencia General

José Alberto Magaña

Gerencia Financiera Administrativa

Ana Cecilia Mancía

Gerencia de Técnica

Blanca Lidha Guevara

Gerencia de Mercadeo y Ventas

Borys Edgardo Huezo

Jefe de Informática

Magdalena Díaz de Marín

Jefe de Contabilidad

Cristian Matías Alvarenga

Jefe Primera Agencia de Seguros

Ana Elizabeth Molina

Jefe de Unidad de Riesgos

y Oficial de Cumplimiento

Nidia Lisett Martínez

Supervisora de Departamento de Ventas

Dina Arely Bonilla

Coordinadora del Programa BID/FOMIN

Celina Esmeralda González

Coordinadora Educación y Capacitación

Erika Lorena Mendoza

Coordinadora de Área Técnica

Verónica Carolina de Bonilla

Coordinadora de Reclamos

Alba Beatriz Guardón

Coordinadora Conservación de Cartera

Irving Josué Méndez Aguirre

Coordinador Administrador de Cartera

Rigoberto Márquez Alemán

Facilitador Educación Financiera

Marlon Eduardo Méndez

Unidad de Auditoría Interna

Karla María Rivas

Técnico Asistente de Gerencia

Sonia Judith Aguilar

Técnica de Informática

Melvin Rigoberto López

Técnico de Informática

Xinia Mercedes Méndez

Técnica Programadora

Bryan Roberto Quezada

Programador Analísta de Informática

Juan Carlos Morales

Técnico de Reclamos

Edwin Menjívar

Técnico de Reclamos

María Celsa Guillén

Técnica de Reclamos

Vilma Catalina Rivera

Técnica de Conservación de Cartera

César Alberto Rivas

Técnico de Suscripción

Lidia del Carmen Aguirre

Técnica de Suscripción

Norma Lissette Guerrero

Técnica de Suscripción

Johanna Marisol Melgar

Técnica de Suscripción

Ana Arelí Bonilla Navarro

Analista de Riesgos BID/FOMIN

Jacqueline Guadalupe Valdez

Asistente de Cobros

Jenniffer Karina Ascencio

Asistente Administrativa y Caja

Susana Emelda Mojica

Ejecutiva de Ventas

Zoila Mirna Henríquez

Ejecutiva de Ventas

Julio César Rivas

Ejecutivo de Ventas

Orsy Eduardo Lima

Ejecutivo de Ventas

Oscar Alfredo Parada

Ejecutivo de Ventas

Francisco Eduardo Marenco

Ejecutivo de Ventas

Gilma Patricia de Rivas

Atención al Cliente

Evelin Yubenia Robles

Atención al Cliente

Alma Raquel Vargas Valladares

Auxiliar Contable

Erick Alexander Salinas Cocar

Auxiliar Contable – Facturación

Alejandra Guadalupe González Ramos

Auxiliar Contable – Facturación

Estefany Yamileth Arévalo de Jiménez

Recepcionista

Antonio Eliézer Hernández

Mensajería y Motorista

Cecilio Ramos

Vigilancia

René Adilio Murcia

Vigilancia

Wilson Orlando Rosales

Vigilancia y Mensajería

Adela Araujo

Servicios Generales

PERSONAL EjECUTIVO, TéCNICO y ADMINISTRATIVO

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Los resultados de las operaciones técnicas propias del seguro, realizadas en el ejercicio 2014, se presentan a

continuación:

a. Suscripción y Emisión de Pólizas

El análisis y selección de riesgos de las solicitudes iniciales, renovaciones o modificaciones de seguros, y del

registro de datos, reflejó un crecimiento del 23% respecto al año anterior, en todos los Ramos de Personas, de

Daños y de Fianzas, según los datos siguientes:

Seguros de Personas: Como se observa, se mantiene la tendencia de crecimiento en el Ramo de Personas,

lográndose en 2014 un incremento de la producción de un 25%. En valores absolutos, el plan de seguro que

presenta mayor participación de la cartera y por ende, un mayor aumento en primas, es el SEGURO DE DEUDA,

equivalente a $221,141; en términos porcentuales el plan que refleja mayor crecimiento es el MICROSEGURO

SOLIDARIO, con el 39%, el cual se orienta a la cobertura de asociados.

Exitosamente, a través del Programa “Microseguro de Salud en El Salvador”, auspiciado por el BID/FOMIN

y Seguros Futuro, durante este año se lanzó al mercado estos innovadores productos, cuyos nombres

comerciales son “Mujer Segura” y “Vive Bien”. Destacándose en el desarrollo de este proyecto, el compromiso

de dos Microfinancieras: FUNDECREDITO y CREDIMASTER, con las que se establecieron alianzas para la

comercialización de estos microseguros, con las que se logró un primaje de $646,760, superando las metas

propuestas, coadyuvando significativamente en el resultado final de la producción de dicho ramo.

1.Área Técnica

IV. DESARROLLO INSTITUCIONAL

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Seguros de Daños o generales: No obstante, a la alta y agresiva competencia del mercado asegurador,

el producto que presentó una mejor tendencia fue el SEGURO DE AUTOMOTORES, con un incremento

del 21% en primas. De igual forma, el SEGURO DE INCENDIO Y LINEAS ALIADAS, se vio favorecido

con un 15% de aumento, lo cual aporta estabilidad técnica a la Aseguradora, por ser considerado un

producto noble; es decir, que su siniestralidad, si bien es cierto podría ser catastrófica en algún momento,

normalmente no representa mayor riesgo.

La cartera de FIANZAS refleja un importante movimiento durante este ejercicio. La primera Agencia

de Seguros, está abriendo mercado en este rubro, aprovechando la potencialidad del mismo. A nivel

consolidado se logró un relevante incremento del 33% respecto al año anterior.

b. Reclamos

Haciendo honor al lema “SÍ Cumplimos”, se honraron los pagos con más del 90% de reclamos presentados,

que cumplieron los requisitos según las condiciones aplicables. En general, la siniestralidad del 2014, fue

del 38.4%, el cual se encuentra dentro del límite aceptable para el manejo adecuado del resultado técnico

en la industria del seguro. Dicha siniestralidad es mayor respecto al año anterior que fue del 37.4%.

Reportándose en valores absolutos en 2013 una siniestralidad de $1,862,293.28 y en 2014 $ 2,367,373.64.

En los cuadros siguientes se muestran las estadísticas de la siniestralidad presentada en este ejercicio:

Cuadro 3

Cuadro 2

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Cuadro 5 Cuadro 6

En el Ramo de Personas, el Seguro de Deuda es el que reportó mayor siniestralidad pagada por $911,337;

sin embargo, el producto que presentó mayor incremento en términos porcentuales es el Seguro con

Beneficio Proteger, con el 82%, seguido de los Seguros Colectivos de Vida, con un 26%; aunque

fueron pocos reclamos, pero presentaban sumas aseguradas altas; siendo una de las principales causas

el homicidio.

Los reclamos presentados y pagados, en el Ramo de Daños, se vio afectado con una mayor siniestralidad

por el Seguro de Automotores, con una participación en la estructura total de un 86%, reportando un

incremento del 46% respecto a 2013. Asimismo, el Ramo de Fianzas refleja un crecimiento del 100%, ya

que se hicieron efectivas 2 fianzas; sin embargo, este sigue siendo un ramo muy noble y en los últimos años

su comportamiento ha sido muy favorable a la Aseguradora.

Principales Estadísticas de Siniestralidad de Seguros Vida y Daños

Cuadro 4

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Al final del ejercicio quedaron 172 reclamos en reserva, con un monto total de $375,000, los cuales se

encuentran en proceso de análisis para la resolución respectiva.

d. Conservación de Cartera de Primas

El mercado nacional de seguros, se encuentra en una etapa de mucha agresividad competitiva, tanto en

publicidad, como en condiciones y tasas de los seguros; por dichas razones se mantiene una tarea ardua y

efectiva, lográndose renovar el 92% de sus pólizas.

c. Reaseguros

Seguros Futuro mantiene su afiliación al Grupo Latinoamericano de Reaseguros, formando parte activa en

su Junta Directiva, participando en capacitaciones, en reuniones y específicamente en la contratación del

Programa de Reaseguro, que genera a la Aseguradora beneficios importantes en condiciones favorables,

tanto financieras como técnicas. El “Bouquet” de Reaseguradores participantes en los contratos 2014-

2015 es el siguiente:

Cuadro 7 Cuadro 8

Cuadro 9

Cuadro 10

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2. Mercadeo y ventas

Los resultados de la comercialización presenta un crecimiento del 23% respecto a 2013, lográndose una

producción de $6,140,920.47, con un cumplimiento del 97.5% en relación a las proyecciones establecidas,

para lo cual se realizaron las gestiones siguientes:

a. Incursión en nuevos Mercados

Para lograr un mayor posicionamiento en el mercado de seguros, se ha incursionado en nuevos segmentos

de mercado como son: Microfinancieras, Alcaldías, ONG´S, Cooperativas no afiliadas; se participó en

licitaciones, entre otros, logrando una producción de $2,456,950.77, que representan el 40% del total de

primas.

b. Cobertura de Asociados de la Red de Cooperativas FEDECACES

La cobertura de los asociados de las Cooperativas Puntos de Servicios, con el apoyo de nuestros asesores

de seguros, alcanzó el 24%, respecto a un total de 180,000 asociados; cuyo mercado potencial no ha sido

cubierto a la fecha, por lo que se establecerán acciones que permitan lograr una mayor protección de la

membresía.

c. Producción en Red de Puntos de Servicios

Mediante los asesores de seguros, asignados a las Cooperativas y a la gestión de comercialización realizada

directamente desde la Aseguradora, se evidencia un mayor esfuerzo en los Puntos de Servicio, cerrando

con una producción total de $623,242.21 en 2014, obteniendo un incremento de 6.8% respecto a 2013. El

promedio mensual de producción facturado fue de $51,936.85, por lo se reconoce el esfuerzo en la gestión;

no obstante, sigue siendo necesario buscar nuevas estrategias que permitan incrementar la protección de

los asociados y que el seguro sea un instrumento de solución para atender situaciones inesperadas. En la

gráfica se puede observar los resultados de la colocación por Cooperativa.

gráfico 1

Producción en red de Puntos de servicios

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d. Campaña Publicitaria de Seguros Futuro

Se le dio continuidad a la campaña publicitaria para fortalecer el posicionamiento de nuestra marca SEgUROS

FUTURO y de sus conceptos “Ahora los seguros SÍ son para todos” y “SÍ cumplimos”. Con el fin de alcanzar

los objetivos de cobertura y frecuencia en el público objetivo, se utilizaron los medios de radio a nivel nacional

y vallas en 12 puntos geográficos estratégicos. La pauta publicitaria tuvo una duración total de 6 meses.

En la construcción del desarrollo y liderazgo de una marca son muy importantes los nuevos productos, por

lo que este año se lanzó los Microseguros Vida y Salud “MUJER SEGURA” y “VIVE BIEN”, que para su

comunicación también capitalizó los conceptos de la marca y ofreció al público salvadoreño nuevos seguros

preventivos para enfermedades graves, tanto para la mujer como para el hombre. La campaña de microseguros

tuvo una duración de 4 meses, utilizando los medios vallas y radio, siempre a nivel nacional.

e. Capacitaciones In-situ

Con el objetivo de fortalecer las capacidades y competencias en materia de seguros y un mayor acercamiento

con el personal de los Puntos de Servicio, se realizó un total de 22 capacitaciones in-situ, utilizando la

metodología de Educación Financiera, en las que participaron más de 426 empleados; cuya temática se enfocó

al desarrollo de los diferentes productos de seguros y de acuerdo a las necesidades de cada Cooperativa.

f. Proyecto Yo Sin Límites

Se lanzó proyecto con la PRIMERA CONVENCIÓN DE SEgUROS, dirigida a asesores de seguros y personal de

las Cooperativas con disposición a apoyar este esfuerzo para lograr una mayor protección de los asociados,

a través de los diferentes planes de seguros de vida y daños. Durante este ejercicio se conformó un equipo de

trabajo de 21 asesores, a quienes se les capacitó en diversos temas enfocados a desarrollar competencias y

habilidades para realizar la gestión.

Al concluir este proceso se logró generar una producción de $42,500, con lo cual se ha demostrado que es

posible alcanzar lo inalcanzable, a quienes se agradece este esfuerzo.

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g. Promoción y Cultura de Seguros

Enfocados en el posicionamiento de la Aseguradora, se cuenta con estrategias de promoción de los productos

de seguros, aprovechando espacios institucionales, participando en diferentes actividades y eventos del sector

cooperativo y afines; entre los que se mencionan:

• Asambleas de las Cooperativas: Con el objetivo de contribuir a generar cultura de protección con los

asociados, las cooperativas del Sistema Cooperativo Financiero FEDECACES, decidieron obsequiar

a sus Asambleístas los microseguros SOLIDARIO Y PLAN FAMILIAR. Por lo que en los meses de

febrero a abril se participó en dichas Asambleas, logrando una colocación de 5,308 microseguros,

reportándose un incremento del 30% respecto a 2013. A continuación se presenta el detalle de la

colocación:

• Desfile de fiestas Julias en Santa Ana.

• Feria Nacional Cooperativa: Organizada por el INSAFOCOOP.

• V Encuentro Nacional de las MYPES.

• Colocación de stand en la celebración del Desfile del 15 de Septiembre.

• Promoción de Seguro de Vida y Salud en programa de Créditos para Mujeres Emprendedoras

organizado por BANDESAL y FEDECACES en Nueva Concepción, Chalatenango.

• Stand Feria del Comercio de la Cooperativa ACASEMERSA en Santa Ana.

• Participación en las Fiestas Patronales de Metapán, en coordinación con la Cooperativa ACOCOMET.

• Participación en jornadas médica de ACECENTA Y ACACI.

• Participación con stand en Fiestas Agostinas en coordinación con el DIARIO EL MUNDO

h. Innovación de Productos de Seguros Se diseñó e innovó con dos microseguros de Vida y Salud, el cual ha sido auspiciado por el BID/FOMIN y

Seguros Futuro, respondiendo a las necesidades de los usuarios, como sigue:

• Seguro de Vida y Salud- Mujer Segura

• Seguro de Vida y Salud- Vive Bien para Hombres

• Se gestionó cambio de nombre comercial del Seguro Defunción a Seguro Solidario

• En proceso de autorización planes de seguros: Vida- Ahorros y Maquinaria a la Intemperie

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3. gestión Primera Agencia de Seguros

Se ha logrado un mayor posicionamiento y reconocimiento de la Primera Agencia de Seguros Futuro en la zona

oriental, gracias a las gestiones institucionales y de comercialización, desarrolladas en coordinación y apoyo

con la oficina central. Las principales actividades realizadas se evidencian como sigue:

gestión de Comercialización: Para lograr una mayor cobertura y acercamiento a la población de la

zona oriental, se realizaron rutas de trabajo mensuales para prospección, seguimiento y cierre de negocios

institucionales en Cooperativas, Alcaldías, Fundaciones, Microfinancieras, Empresas Constructoras, Centros

Escolares, Escuelas de manejo y Tramitadoras, otras instituciones y personas naturales en general. Asimismo,

se fortaleció la relación con los Gestores de encomiendas en San Miguel y se destaca un importante crecimiento

en la emisión de Fianzas.

Atención a Cooperativas de la Zona: Se realizó monitoreo en las Cooperativas de esta zona, al proceso

y sistematización de la colocación de seguros voluntarios o adheridos a los créditos, del pago de los reclamos

y otros requerimientos. Se desarrollaron capacitaciones para fortalecer las capacidad y conocimiento del

personal de las Cooperativas a nivel centralizado en la Agencia e in-situ.

Alianzas de Negocios: Se logró establecer alianzas de negocios con 4 Cooperativas no afiliadas, ACOACAC,

ACOMAN, ACOAC Y ACAEM, con el objetivo de llevar una mayor protección a sus asociados, además se

logró colocar seguros colectivos institucionales.

Actividades de promoción: Se participó en actividades de promoción en diferentes espacios y medios de

comunicación, según detalle siguiente:

• Entrevistas en Medios de comunicación: Se participó en entrevistas de televisión y radio, con el apoyo de

ACACU, donde se abordaron temas de manejo de riesgos, tipos de seguros, sus coberturas y se generó

espacio para interactuar directamente con los televidentes

y radioescuchas.

• Asambleas de Cooperativas de la zona: Se realizó gestión

con las Cooperativas para la colocación del microseguro

solidario a los Asambleístas, el cual fue obsequiado por

sus Cooperativas.

• Pasantía de ACAEM en ACACCIBA: Se realizó pasantía a la

Cooperativa ACACCIBA, quienes atendieron gentilmente

a la Cooperativa ACAEM, para conocer el desarrollo de su

éxito y lecciones aprendidas.

Resultados Financieros de la Agencia: La gestión

comercial y administrativa realizada durante el 2014, permitió

obtener resultados positivos en la Agencia, según análisis

de las principales variables, producción, pago de reclamos,

inversiones, y gastos totales, lo cual permitió un rendimiento

neto sobre primas del 39%.

gráfico 2

Producción AgenciA

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4. gestión de Tecnología e Informática

a. Sistema Integral de Seguros (SIS .Net)

Se dio continuidad al desarrollo del Sistema Informático SIS.net; logrando mayor eficiencia, a través de

los procesos internos concluidos. Se atendió los requerimientos de reportes por los entes reguladores y a

nivel interno; así como lo referente al cumplimiento de normativas de la Oficialía de Cumplimiento y Ley

de Prevención Contra el Lavado de Dinero. Se logró llevar el SIS a puntos de servicios externos, donde

se cuenta con equipo informático de Seguros Futuro, en los cuales se pueden realizar cotizaciones y

emisiones de pólizas. En la Agencia San Miguel se ha consolidado el funcionamiento del SIS, de tal forma

que pueden emitir fianzas y pólizas de Automotores.

Con el apoyo y auspicio del BID/FOMÍN, se desarrollaron otros sistemas informáticos en modo Web, los

cuales tienen la facilidad de utilizarse desde puntos externos y cuyas funciones son emitir el seguro de Vida

y Salud, Manejo de proveedores de Salud y estadísticas propias de dicho plan. Asimismo, se realizó un

diagnóstico de la infraestructura tecnológica determinándose la necesidad de actualizar y adquirir un nuevo

equipamiento para lograr una mayor eficiencia de los sistemas informáticos.

b. Módulo de Colecturía

Se ha finalizado el proceso de configuración y pruebas del módulo de colecturía. Se implementó este módulo

en una Cooperativa, quien remite diariamente los pagos y cancelaciones para que se apliquen de forma

directa en el SIS; con este nuevo proceso la mora y la administración de los planes de seguros se vuelve

más ágil y eficiente, disminuyendo considerablemente el índice mora. Se logró finalizar la configuración del

proceso de pago de seguros en ventanilla y está listo para realizar la instalación en las Cooperativas que

utilizan el sistema ABANK.

c. Mejora de infraestructura

Se realizó una importante inversión en la infraestructura de servidores, redes y comunicaciones para

soportar la cantidad de transacciones que están creciendo de forma constante. De igual forma la seguridad

de la información es una prioridad, finalizando este año los servicios en línea que podrán ser consultados

por las Cooperativas y nuestros clientes.

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Con el apoyo de la Asesora Internacional del BID/FOMÍN se ha dado seguimiento a la comercialización del

seguro en dos visitas que ha realizado al país, con el propósito de impulsar propuestas que aporten a las

gestiones, tanto de la Aseguradora, Cooperativas y Microfinancieras.

5. Programa Microseguros de Salud en El Salvador Cooperación Técnica no Reembolsable, BID/FOMIN.

El Programa de Microseguro de Salud en El Salvador, es auspiciado por el BID/FOMIN y Seguros Futuro, el cual

comprende diferentes componentes como: Diseño de Productos, comercialización, a través de Redes Médicas,

Talleres de Educación Financiera y Diseminación. A la fecha se ha concluido la primera fase, desarrollando las

consultorías e investigaciones de mercado, diseño y aprobación del producto Microseguro Vida y Salud, por

la Superintendencia del Sistema Financiero; se realizó lanzamiento al mercado en abril de 2014, el cual se

denominó comercialmente Mujer Segura (Mujer) y Vive Bien (Hombre).

Se generaron condiciones para la comercialización del Microseguro, desarrollando capacitaciones en las 12

Coopertivas y 2 microfinancieras que participan en el proyecto. Simultáneamente al proceso de colocación,

se diseñó y ejecutó campaña publicitaria específica del producto, la cual comprendió medios como vallas

publicitarias, flayer, afiches, prensa escrita y radio, con cobertura nacional. En el período comprendido de Junio

a Diciembre 2014, se alcanzó una colocación de 8339 seguros, lográndose un cumplimiento del 69.5% de la

meta total del proyecto (12,000 pólizas) al cierre del programa que será en 2015, lo cual se realizó mediante

12 canales de distribución activos, con una cobertura

de 29 municipios. Del total de pólizas colocadas un

77.21% corresponde a Mujer Segura.

Se cuenta con un equipo de 42 facilitadores capacitados

en la Metodología en Educacion Financiera en Riesgos

y Salud Preventiva, representado por 30 delegados de

las Cooperativas, Microfinancieras y 12 de Seguros

Futuro. La metodología consta de 4 secciones:

Asimismo en el período se han ejecutado investigaciones a traves de consultores nacionales e internacionales,

tales como:

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1. Balance Social Cooperativo

Seguros Futuro siendo una empresa socialmente responsable, realizó inversiones en programas de Balance

Social Cooperativo, orientado principalmente a beneficiar a niños, niñas, jóvenes de las Cooperativas y al

Liderazgo Nacional del sector y a nuestras Cooperativas aportantes.

Se participó y se apoyó financieramente el Programa de Gobernabilidad del Sistema Cooperativo Financiero

FEDECACES, asistiendo a 8 Foros de Presidentes y Gerentes y la II Cumbre del Liderazgo Cooperativo,

se realizó el XI Certamen Cooperativo Nacional de Oratoria y el VI Certamen Internacional de Oratoria,

el Programa de Capacitación centralizado para Directivos, Gerentes de las Cooperativas y Programa de

Medioambiente y otros programas, cuya inversión realizada es la siguiente:

2. Certamen Cooperativo Nacional de Oratoria

En el marco de nuestro Programa de Balance Social, se realizó el XI Certamen Cooperativo Nacional

de Oratoria 2014, con la participación de las cooperativas: ACOPUS, ACACEMIHA, ACACRECOSC,

ACACYPAC, ACAYCCOMAC, ACOPACC, CODEZA, ACECENTA, ACOPACTO, ACACESPSA, ACACI,

ACOCOMET, ACACME, ACACU, ACODEZO Y ACODJAR, quienes realizaron las eliminatorias locales en

lugares públicos, como parques, Casas de la Cultura, Auditórium de las municipalidades, canchas; lo que

permitió que el mensaje cooperativista llegara a más familias salvadoreñas.

a. Eliminatorias Regionales, Locales y Zonales

Durante los meses de Marzo a Mayo, se realizaron las eliminatorias locales en las Cooperativas, logrando

una convocatoria de más de 1500 jóvenes, de las diferentes categorías y municipios de los departamentos

V. NUESTRA RESPONSABILIDAD SOCIAL

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del país y se logró el involucramiento de más de 95 Centros Escolares a nivel nacional; seleccionando los

jóvenes que representaron a las Cooperativas a nivel local y zonal.

La temática desarrollada:

CATEgORÍA BASICA: “Beneficios de ser asociado de una Cooperativa”

CATEgORÍA INTERMEDIA: “Como puedo contribuir al desarrollo de la cultura de seguros”

CATEgORÍA SUPERIOR: “La importancia de la protección familiar, ante el cambio climático”

b. Final de IX Certamen Cooperativo de Oratoria 2014

Se realizó la final del XI Certamen Cooperativo de Oratoria 2014, en las instalaciones del Museo Marte,

contando con la participación de 154 delegados de las Cooperativas, así como Directivos y funcionarios

de FEDECACES Y SEGUROS FUTURO, e invitados especiales. En dicho certamen resultaron ganadores

en las diferentes categorías los siguientes concursantes:

CATEgORÍA BáSICA: Adis Ariel Pineda, ACODJAR

CATEgORÍA INTERMEDIA: José Rigoberto Cueva, ACACU

CATEgORÍA SUPERIOR: Liliana Guadalupe Calderón, ACACME

c. V Certamen Internacional de Oratoria 2014

Para seleccionar a los concursantes que representarían a Seguros Futuro en el V Certamen Internacional,

se realizó una Mini Eliminatoria, en la que participaron los ganadores de los primeros lugares de las

diferentes categorías de los últimos dos años (2013-2014), de cuyo proceso salieron los ganadores que

participaron en el V Certamen Internacional de Oratoria, que se realizó en San Juan, Puerto Rico, el 11 de

Noviembre del 2014, en el que participaron: Cooperativa de Seguros Múltiples-Puerto Rico; La Equidad

Seguros- Colombia y Seguros Futuro de El Salvador.

Los temas disertados fueron:

CATEgORÍA BáSICA: ¿Cómo podemos promover los valores y principios cooperativos?

CATEgORÍA INTERMEDIA: ¿Cómo las cooperativas pueden hacer la diferencia en la economía del país?

CATEgORÍA SUPERIOR: La importancia del seguro para enfrentar los efectos del cambio climático.

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ganadores de IV Certamen Internacional

Estamos muy satisfechos de los logros obtenidos y esperamos que estos jóvenes se mantengan apoyando a sus

Cooperativas de base, nuestros concursantes obtuvieron los siguientes lugares:

CATEgORÍA INTERMEDIA: José Rigoberto Cueva, Primer Lugar

CATEgORÍA SUPERIOR: Liliana Guadalupe Calderón,Tercer Lugar

3. Comité de Medio Ambiente

Durante el año, el Comité de Medio Ambiente Corporativo, integrado por Directivos y personal de la

Corporación, desarrolló diferentes actividades, como seguimiento al plan de trabajo, aprobado por los Consejos

de Administración, para contribuir a la reducción de la contaminación, haciendo oficinas verdes; entre algunas

medidas amigables con el Medio Ambiente están:

• Jornadas de capacitaciones con el Ministerio de Medio Ambiente

• Separación de desechos, el uso de las 3R (Reducir, Reciclar y Reutilizar)

• Medidas de Ahorro, agua, luz, aires acondicionados

• Charlas de Sensibilización al personal sobre el uso de equipos electrónicos, papelería y separación de

desechos

• Concurso Oficinas Verdes, internamente, por área de trabajo, el cual fue premiado simbólicamente, a la

oficina que se esforzó para implementar medidas y prácticas amigables con el medio ambiente.

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En los últimos tres años, el promedio en el crecimiento de las primas producto de nuestra Aseguradora

Cooperativa ha sido del 25%; esto ha permitido ir escalando posición en la industria aseguradora nacional

a nivel de diversos rubros, así como también, dar cobertura a un mayor número de asegurados, tanto al

sector cooperativo e instituciones financieras, Alcaldías, Fundaciones, personas naturales, entre otras. Es

así como se han logrado incrementos importantes en el monto de los Activos, los que también en el período

de 3 años reportan crecimientos promedios del 24%. Es necesario destacar que las inversiones financieras

crecieron un 17.4% en relación a 2013, lo cual incide positivamente en los productos financieros, asociado

con las buenas prácticas de la Política de Inversiones y en consecuencia al logro de metas establecidas

en el Plan Operativo Anual y el Plan Estratégico. A continuación se presenta un breve resumen de las

principales variables financieras al 31 de Diciembre de 2014:

Solvencia

Considerando la Solvencia como los recursos financieros adicionales para cubrir obligaciones en exceso de

lo esperado, provocados por desviaciones en la siniestralidad, la Aseguradora reporta al 31 de Diciembre,

en concepto de Suficiencia de Patrimonio Neto, la cantidad de US$ 3,843.3 miles, lo cual equivale al

249.7% del Patrimonio Neto Mínimo requerido a la fecha antes mencionada.

Inversiones

Las inversiones de la Aseguradora se han realizado respetando los niveles exigidos por la Ley de Sociedades

de Seguros, la seguridad de las operaciones realizadas y la diversificación de las mismas en los instrumentos

financieros definidos en la Ley. Al 31 de Diciembre, la Aseguradora mantiene inversiones computables por

un monto de US$ 5,493.7 miles, que representan un exceso del 24.4% sobre la base de inversión, la cual

asciende a US$ 4,414.2 miles. Estas se encuentran colocadas en la Bolsa de Valores, Cuentas de Ahorro,

Depósitos a Plazo Fijo, Corredoras de Bolsa y Préstamos; este último controlado bajo en convenio con

FEDECACES DE R.L.

Reservas Técnicas

Este es uno de los dos elementos que constituyen la Base de Inversión de la Aseguradora y se encuentran

constituidas de acuerdo a la Ley de Sociedades de Seguros. Al 31 de Diciembre, las Reservas Técnicas

están constituidas de la siguiente manera: Reservas de Riesgos en Curso US$ 2,197.0 miles; Reservas

de Previsión y Contingencial de Fianzas US$ 63.0 miles y Reservas de Siniestros por US$ 615.0 miles. El

detalle de la evolución de las Reservas Técnicas durante los últimos cinco años se muestra a continuación:

VI. EVOLUCIóN FINANCIERA

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Patrimonio Neto Mínimo

Este es el segundo elemento constitutivo de la Base de Inversión y es definido por la Superintendencia del

Sistema Financiero cada dos años, de acuerdo a la Ley de Sociedades de Seguros, siendo el vigente de

US$ 944,800 al 31 de Diciembre, la Aseguradora presenta exceso del 184% sobre el requerimiento exigido

por la Superintendencia del Sistema Financiero.

Resultados Brutos

Es importante destacar el crecimiento en los resultados brutos de la Aseguradora, lo cual se traduce en

mejores oportunidades de crecimiento de los miembros aportantes y por ende el fortalecimiento del Patrimonio

Institucional. Al 31 de Diciembre, estos ascendieron a US$ 1,112.8 miles, de los cuales se constituyeron

las reservas estatutarias definidas y aplicadas de la siguiente manera: Reserva Legal por US$ 111.3 miles,

equivalentes al 10% del resultado bruto; Reserva de Educación por US$ 111.3 miles equivalentes al 10%

del resultado bruto y Reservas Voluntarias por US$ 292.7 miles, equivalentes al 26.3% del resultado bruto;

obteniendo excedentes netos del período por valor de US$ 597.5 miles, los que representan un 37.9% de

crecimiento respecto a 2013. Los gastos de Adquisición y Administración reflejaron incrementos del 16.4%

y 16% respectivamente en relación al año 2013. Los Ingresos Financieros reportaron un 33.4% más, en

relación al año anterior, debido en parte a la negociación de mejores tasas de rendimiento, así como el

crecimiento de los límites legales permitidos, según la Diversificación de Inversiones, el cual está vinculado

directamente con el crecimiento de Primas Productos y Reservas Técnicas.

Rentabilidad y Patrimonio

Los Aportes de Capital Social pagados al 31 de Diciembre 2014, ascendieron a US$ 2,682.9 miles,

incrementándose en 14.4% en relación a 2013 y logrando el 98.8% de lo proyectado. La rentabilidad bruta

sobre los Aportes Pagados fue del 41.5% y la Rentabilidad Neta sobre los Aportes Pagados es del 22.2%;

las Reservas de Capital constituidas ascienden a US$ 515.3 miles, las cuales han sido constituidas con

base a lo establecido en la Ley General de Asociaciones Cooperativas y los Estatutos de la Aseguradora.

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Políticas Administrativas Financieras

La labor Administrativa y Financiera, se fundamenta en la eficiente gestión, a través de un buen Gobierno

Corporativo y de la aplicación de los diferentes instrumentos aprobados por el Consejo de Administración,

los cuales han contribuido a garantizar a los asegurados mejores servicios.

El cumplimiento de los objetivos institucionales está enmarcado en el Plan Estratégico y Plan Operativo. A

continuación se presenta un detalle de los principales instrumentos administrativos y financieros aplicados

durante la gestión:

Todas las acciones antes mencionadas fueron ejecutadas con el apoyo del equipo Gerencial, jefaturas,

personal, directores de la Aseguradora y Cooperativas Asociadas.

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Al Consejo de Administración y a laAsamblea general de Asociados deSeguros Futuro, A.C. de R.L.

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

He auditado los Estados Financieros que se acompañan de SEgUROS FUTURO, A.C. DE R.L., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujo de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros antes mencionados han sido preparados por la Administración con base a las Normas Contables para las Sociedades de Seguros emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador.

Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros

La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables emitidas para las sociedades de seguros por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, y del control interno que la Administración determinó necesario para permitir que la preparación de los estados financieros que estén libres de errores significativos, debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Condujimos nuestra auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos, así como que planeemos y desempeñemos la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de representación errónea de importancia relativa.

Una auditoría implica desempeñar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno relevante a la preparación y presentación razonable de los estados financieros por la entidad, a fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados

en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y lo razonable de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Considero que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión

En mi opinión, los estados financieros antes descritos presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de SEGUROS FUTURO, A.C. DE R.L. al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y de su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de acuerdo con las normas contables para sociedades de seguros emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, como se describe en la nota 2 a los estados financieros.

Base de Contabilidad

Sin calificar mi opinión, hago referencia a la nota 2.1 a los estados financieros que describe las bases de contabilización en relación a que éstos y las notas respectivas de SEgUROS FUTURO, A.C. DE R.L., son preparados de acuerdo con las normas contables para sociedades de seguros emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador; las que establecen el contenido mínimo y los procedimientos para la preparación de los estados financieros, así como la presentación de los mismos y sus notas divulgativas; las cuales son una base de contabilidad distinta a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las diferencias principales entre la normativa utilizada y las NIIF se presentan en la Nota 31 a los estados financieros.

San Salvador, 20 de Enero de 2015

Lic. Manuel Antonio Escobar Chávez Auditor Externo Registro Nº 512

VII. DICTAMEN DEL AUDITOR ExTERNO

38

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Felix

 Aya

la  C

ruz  

           

           

   Sr.

 Rom

eo  E

rnes

to  C

erve

llón

       

           

   Pre

side

nte  

Cons

ejo  

Adm

ón.    

           

           

           

       V

ice-­‐

Pres

iden

te  C

onse

jo  A

dmón

.          

           

           

           

           

           

Teso

rero

           

           

           

           

           

           

           

       S

ecre

tari

o  

               

     Li

c..  R

afae

l  Ant

onio

 Tur

cios

           

           

           

           

 Tec

.    Ru

th  E

smer

alda

 Arg

ueta

           

           

           

           

       L

icda

.  Day

si  R

osal

es  B

eltr

án      

           

           

   Sra

.  Mag

dale

na  D

íaz  

           

           

           

 Pri

mer

 Sup

lent

e        

           

           

           

           

           

           

           

     Se

gund

o  Su

plen

te      

           

           

           

           

           

           

           

   Ger

ente

 Gen

eral

           

           

           

           

           

   Con

tado

ra  G

ener

al  

La

s no

tas

son

parte

inte

gral

de

los

esta

dos

finan

cier

os

40

sí

cu

Mp

liM

os

SEG

UR

OS

FUTU

RO

, A.C

. DE

R.L

. (A

soci

ació

n C

oope

rativ

a)

Es

tado

de

Cam

bios

en

el P

atrim

onio

Pe

riodo

com

pren

dido

del

1

de e

nero

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y 20

13

(Exp

resa

do e

n m

iles

de U

S D

ólar

es)

Con

cept

o

Sal

dos

al

31 D

ic.

2012

Aum

en-

Tos

Dis

min

u-

cion

es

Sal

dos

al

31 D

ic.

2013

Aum

en-

Tos

Dis

min

u-

cion

es

Sal

dos

al

31 D

ic.

2014

PA

TRIM

ON

IO

C

apita

l soc

ial p

agad

o

A

porte

soc

ial p

agad

o $

2,04

0.9

303.

6 0.

0 2,

344.

5 62

9.9

291.

5 2,

682.

9

Tota

l cap

ital s

ocia

l pag

ado

2,

040.

9 30

3.6

0.0

2,34

4.5

629.

9 29

1.5

2,68

2.9

R

eser

vas:

R

eser

va le

gal

31

8.1

196.

2 0.

0 51

4.3

111.

3 0.

0 62

5.6

Res

erva

s ob

ligat

oria

s

81.7

80

.1

56.4

10

5.4

111.

3 85

.9

130.

8 R

eser

vas

volu

ntar

ias

1,

096.

4 20

7.2

0.0

1,30

3.6

292.

7 0.

0 1,

596.

3 To

tal r

eser

vas

1,

496.

2 48

3.5

56.4

1,

923.

3 51

5.3

85.9

2,

352.

7

Exce

dent

es a

cum

ulad

os

Exc

eden

te d

el e

jerc

icio

367.

7 43

3.3

367.

7 43

3.3

597.

5 43

3.3

597.

5 S

ub to

tal

3,

904.

8 1,

220.

4 42

4.1

4,70

1.1

1,74

2.8

810.

8 5,

633.

1

PATR

IMO

NIO

RES

TRIN

GID

O

E

xced

ente

dev

enga

do y

no

perc

ibid

o

5.6

2.9

0.0

8.5

0.0

0.1

8.4

Don

acio

nes

40.0

0

.0

0.0

40.0

0.

0 0.

0 40

.0

Tota

l Pat

rimon

io

$ 3,

950.

4 1,

223.

3 42

4.1

4,74

9.6

1,74

2.8

810.

9 5,

681.

5

Firmado por:

           

       In

g.  F

redy

 Edg

ardo

 Fue

ntes

           

           

           

           

           

 Lic

.  Fra

ncis

co  N

oé  L

emus

           

           

           

           

         L

ic.  J

uan  

Felix

 Aya

la  C

ruz  

           

           

   Sr.

 Rom

eo  E

rnes

to  C

erve

llón

       

           

   Pre

side

nte  

Cons

ejo  

Adm

ón.    

           

           

           

       V

ice-­‐

Pres

iden

te  C

onse

jo  A

dmón

.          

           

           

           

           

           

Teso

rero

           

           

           

           

           

           

           

       S

ecre

tari

o            

           

 Lic

..  Ra

fael

 Ant

onio

 Tur

cios

           

           

           

           

 Tec

.    Ru

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smer

alda

 Arg

ueta

           

           

           

           

     Li

cda.

 Day

si  R

osal

es  B

eltr

án      

           

           

Sra.

 Mag

ddal

ena  

Día

z        

           

       P

rim

er  S

uple

nte  

           

           

           

           

           

           

           

           

       S

egun

do  S

uple

nte  

           

           

           

           

           

           

           

   Ger

ente

 Gen

eral

           

           

           

           

       C

onta

dora

 Gen

eral

 

Las

nota

s so

n pa

rte in

tegr

al d

e lo

s es

tado

s fin

anci

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SEG

UR

OS

FUTU

RO

, A.C

. DE

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. (A

soci

ació

n C

oope

rativ

a)

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

A

l 31

de D

icie

mbr

e de

201

4 y

2013

Las

nota

s qu

e se

pre

sent

an s

on u

n re

sum

en d

e la

s qu

e co

ntie

nen

los

esta

dos

finan

cier

os s

obre

los

que

emiti

ó op

inió

n el

aud

itor e

xter

no.

N

ota

1 O

pera

cion

es

Seg

uros

Fut

uro,

A.C

. de

R.L

. tie

ne c

omo

final

idad

la d

e co

mer

cial

izar

seg

uros

y fi

anza

s al

púb

lico

en

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ral

espe

cial

men

te

al

sect

or

coop

erat

ivo,

pr

omov

er

el

desa

rrol

lo

de

la

activ

idad

as

egur

ador

a al

ser

vici

o de

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ctor

coo

pera

tivo

y su

s co

mpo

nent

es.

Den

tro d

e la

s pr

inci

pale

s op

erac

ione

s qu

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tual

men

te m

antie

ne e

n el

mer

cado

ase

gura

dor

se e

ncue

ntra

n: S

egur

os d

e P

erso

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Vid

a In

divi

dual

, V

ida

Coo

p, V

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Col

ectiv

o, P

rote

cció

n de

Pré

stam

os,

Aho

rros

y

Apo

rtaci

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, P

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ger,

Acc

iden

tes

Per

sona

les,

A

horr

o S

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o,

Sol

idar

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Vid

a y

Sal

ud,

Qui

rúrg

ico,

S

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os

de

Dañ

os

y Fi

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s:

Ince

ndio

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Líne

as

Alia

das,

D

iner

o y

Val

ores

, A

utom

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es, F

idel

idad

, Fid

elid

ad E

spec

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Rob

o y

Hur

to, E

quip

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lect

róni

co y

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. Lo

s es

tado

s fin

anci

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est

án e

xpre

sado

s en

US

dól

ares

am

eric

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, est

able

cido

así

por

med

io

de la

Ley

de

Inte

grac

ión

Mon

etar

ia, v

igen

te a

par

tir d

el 1

de

ener

o de

200

1.

Not

a 2

Prin

cipa

les

polít

icas

con

tabl

es

2.1

Nor

mas

técn

icas

y p

rinci

pios

de

cont

abili

dad

Los

pres

ente

s es

tado

s fin

anci

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han

sid

o pr

epar

ados

por

Seg

uros

Fut

uro,

A.C

. de

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. co

n ba

se a

las

norm

as c

onta

bles

em

itida

s pa

ra s

ocie

dade

s de

seg

uros

por

la S

uper

inte

nden

cia

del

Sis

tem

a Fi

nanc

iero

de

El S

alva

dor,

las

que

esta

blec

en e

l con

teni

do m

ínim

o y

los

proc

edim

ient

os

para

la p

repa

raci

ón d

e lo

s es

tado

s fin

anci

eros

(NC

S-0

15),

así c

omo

la p

ublic

ació

n de

los

mis

mos

y

sus

nota

s di

vulg

ativ

as (N

CS

-016

). 2.

2 C

onso

lidac

ión

No

es a

plic

able

par

a la

Aso

ciac

ión

coop

erat

iva

2.3

Inve

rsio

nes

finan

cier

as

Los

inst

rum

ento

s qu

e se

tran

san

con

regu

larid

ad e

n el

mer

cado

bur

sátil

sal

vado

reño

se

valu

aron

al

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or d

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erca

do, l

os tí

tulo

s va

lore

s em

itido

s po

r en

tidad

es ra

dica

das

en e

l paí

s si

n co

tizac

ión

en e

l m

erca

do b

ursá

til s

alva

dore

ño c

on b

ase

a la

cat

egor

ía d

e rie

sgo

asig

nada

por

una

ca

lific

ador

a de

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sgos

ins

crita

en

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uper

inte

nden

cia

de V

alor

es y

los

títu

los

valo

res

sin

cotiz

ació

n en

el m

erca

do b

ursá

til s

alva

dore

ño y

sin

cla

sific

ació

n de

ries

go a

su

valo

r pre

sent

e.

Los

títul

os v

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es e

miti

dos

o ga

rant

izad

os p

or e

l Ban

co C

entra

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Res

erva

de

El S

alva

dor y

por

ot

ras

entid

ades

del

Est

ado,

pag

ader

os c

on f

ondo

s de

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resu

pues

to N

acio

nal,

se p

rese

ntan

al

valo

r de

adqu

isic

ión.

2.

4 P

rovi

sión

de

inte

rese

s y

susp

ensi

ón d

e la

pro

visi

ón

Los

inte

rese

s po

r co

brar

se

cont

abili

zan

en l

a ec

uaci

ón p

atrim

onia

l so

bre

la b

ase

de l

o de

veng

ado.

La

prov

isió

n de

inte

rese

s so

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prés

tam

os s

e su

spen

de c

uand

o és

tos

tiene

n m

ora

supe

rior a

nov

enta

día

s.

41

aH

oR

a l

os

se

Gu

Ro

s s

í s

on

pa

Ra

to

do

s

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

2.5

Act

ivo

fijo

Los

inm

uebl

es,

mob

iliar

io y

equ

ipo

se r

egis

tran

al c

osto

de

adqu

isic

ión

o co

nstru

cció

n; l

as

reno

vaci

ones

y m

ejor

as i

mpo

rtant

es s

e ca

pita

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, m

ient

ras

que

los

reem

plaz

os m

enor

es,

repa

raci

ones

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ante

nim

ient

o qu

e no

mej

oran

ni a

larg

an s

u vi

da ú

til re

stan

te s

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rgan

a g

asto

s a

med

ida

que

se e

fect

úan.

E

l val

or d

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s re

valú

os s

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redi

ta a

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rimon

io R

estri

ngid

o cu

ando

se

cons

tituy

e y

se d

ebita

cu

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se

retir

a el

act

ivo;

los

rev

alúo

s so

n he

chos

por

per

ito i

ndep

endi

ente

reg

istra

do e

n la

S

uper

inte

nden

cia

y lo

s re

valú

os e

n m

enci

ón s

on s

omet

idos

a la

aut

oriz

ació

n de

ést

a; a

la fe

cha

de lo

s es

tado

s fin

anci

eros

, la

Aso

ciac

ión

no ti

ene

activ

os fi

jos

reva

luad

os.

La a

segu

rado

ra c

oope

rativ

a ut

iliza

el m

étod

o de

líne

a re

cta

para

el c

álcu

lo d

e la

dep

reci

ació

n; la

s ta

sas

de d

epre

ciac

ión

utili

zada

s so

n de

l 50%

par

a el

mob

iliar

io y

equ

ipo

de o

ficin

a; e

l 20%

par

a lo

s ve

hícu

los

y el

20%

par

a el

equ

ipo

de c

ompu

taci

ón, c

alcu

lado

s so

bre

el c

osto

de

adqu

isic

ión

de d

icho

s ac

tivos

. 2.

6 In

dem

niza

cion

es y

retir

o vo

lunt

ario

A

l de

sped

ir a

un e

mpl

eado

, la

ase

gura

dora

coo

pera

tiva

reco

noce

com

o ba

se e

l 10

0% d

e su

úl

timo

suel

do p

ara

los

cálc

ulos

de

toda

s la

s pr

esta

cion

es la

bora

les

que

exig

e la

ley.

Ade

más

, si

un tr

abaj

ador

ren

unci

a, e

s po

lític

a de

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ntid

ad r

econ

ocer

le e

n co

ncep

to d

e in

dem

niza

ción

una

su

ma

calc

ulad

a co

n ba

se a

l pr

omed

io d

e la

s ev

alua

cion

es p

erió

dica

s ef

ectu

adas

dur

ante

su

perm

anen

cia

en la

em

pres

a. C

on f

echa

3 d

e di

ciem

bre

de 2

002,

el C

onse

jo d

e A

dmin

istra

ción

ac

ordó

inde

mni

zar a

todo

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erso

nal c

ada

dos

años

y re

cont

rata

rlo p

ara

un n

uevo

per

íodo

igua

l. 2.

7 R

eser

vas

de p

rovi

sión

por

act

ivos

de

riesg

o La

con

stitu

ción

de

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rvas

de

prov

isió

n po

r ca

tego

rías

de r

iesg

o se

hac

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n ba

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Nor

mas

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itida

s po

r la

Sup

erin

tend

enci

a; d

icha

s N

orm

as p

erm

iten

eval

uar l

os ri

esgo

s de

cad

a de

udor

con

ba

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crite

rios

de:

capa

cida

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pres

aria

l y d

e pa

go, r

espo

nsab

ilidad

, si

tuac

ión

econ

ómic

a y

cobe

rtura

de

las

gara

ntía

s re

ales

. Los

incr

emen

tos

de e

stas

pro

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ones

o r

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vas

pued

en o

curri

r po

r au

men

to d

el r

iesg

o de

cad

a un

o de

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deud

ores

en

parti

cula

r; la

s di

smin

ucio

nes

pued

en s

er

ocas

iona

das

por

dism

inuc

ión

del r

iesg

o o

por

retir

os d

el a

ctiv

o de

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sald

os a

car

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e de

udor

es

hast

a po

r el v

alor

pro

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onad

o. C

uand

o el

val

or re

tirad

o de

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ivo

es s

uper

ior a

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sión

que

le

corre

spon

de, l

a di

fere

ncia

se

aplic

a a

gast

os. L

as re

serv

as g

enér

icas

se

cons

tituy

en c

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o ex

iste

n de

ficie

ncia

s de

info

rmac

ión

que,

a ju

icio

de

la S

uper

inte

nden

cia,

afe

ctan

los

esta

dos

finan

cier

os.

La

s re

serv

as o

pro

visi

ones

por

rie

sgo

de c

alifi

caci

ón d

e de

udor

es s

e co

nstit

uye

cuan

do c

omo

resu

ltado

de

una

verif

icac

ión

hech

a po

r la

Sup

erin

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enci

a se

det

erm

ina

que,

es

nece

sario

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calif

icar

a c

ateg

oría

s de

may

or r

iesg

o a

un n

úmer

o de

deu

dore

s su

perio

r al

qui

nce

por

cien

to

de l

a m

uest

ra e

xam

inad

a. E

l m

onto

de

esta

s re

serv

as o

pro

visi

ones

se

incr

emen

ta p

or e

l re

sulta

do

de

las

eval

uaci

ones

re

aliz

adas

po

r la

S

uper

inte

nden

cia

y se

di

smin

uye

con

auto

rizac

ión

de e

sa In

stitu

ción

cua

ndo

a su

juic

io la

Aso

ciac

ión

coop

erat

iva

haya

mej

orad

o su

s pr

oced

imie

ntos

de

calif

icac

ión

de d

eudo

res.

La

s re

serv

as r

estri

ngid

as e

stán

for

mad

as p

or l

a re

clas

ifica

ción

de

deud

ores

por

cob

ertu

ra d

e ga

rant

ías,

por

las

recl

asifi

caci

ones

de

deud

ores

en

cons

ecue

ncia

de

la e

ntra

da e

n vi

genc

ia d

e la

nu

eva

norm

ativ

a pa

ra la

cal

ifica

ción

de

deud

ores

y p

or la

s qu

e se

con

stitu

yan

para

igua

lar

el

mon

to d

e la

s re

serv

as d

e sa

neam

ient

o co

n la

car

tera

regi

stra

da c

onta

blem

ente

com

o ve

ncid

a.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

2.8

Pré

stam

os v

enci

dos

Se

con

side

ran

prés

tam

os v

enci

dos,

los

sald

os to

tale

s de

cap

ital d

e aq

uello

s pr

ésta

mos

que

tien

en

cuot

as d

e ca

pita

l o in

tere

ses

con

mor

a su

perio

r a n

oven

ta (9

0) d

ías

o cu

ando

la e

ntid

ad h

a to

mad

o la

dec

isió

n de

cob

rarlo

s po

r la

vía

judi

cial

, aun

que

no e

xist

a la

mor

osid

ad a

ntes

indi

cada

.

2.9

Act

ivos

ext

raor

dina

rios

No

es a

plic

able

, la

Aso

ciac

ión

coop

erat

iva

no ti

ene

activ

os e

xtra

ordi

nario

s 2.

10

Tran

sacc

ione

s en

mon

eda

extra

njer

a La

Aso

ciac

ión

no re

aliz

a tra

nsac

cion

es e

n m

oned

a ex

tranj

era

2.11

R

eser

vas

de ri

esgo

s en

cur

so

Las

rese

rvas

de

riesg

os e

n cu

rso

se c

alcu

lan

sobr

e la

s pr

imas

cau

sada

s, n

etas

de

devo

luci

ones

, ca

ncel

acio

nes

y ce

sion

es p

or r

ease

guro

o r

eafia

nzam

ient

o, d

e lo

s se

guro

s de

dañ

os,

de d

euda

de

crec

ient

e, a

ccid

ente

s pe

rson

ales

, de

salu

d o

méd

ico

hosp

itala

rio, v

ida

de c

orto

pla

zo, d

e vi

da d

e pr

ima

esca

lona

da, l

os b

enef

icio

s ad

icio

nale

s so

bre

los

segu

ros

de v

ida,

ext

ra-p

rimas

, la

dedu

cció

n de

mor

talid

ad d

e lo

s pl

anes

flex

ible

s y

las

fianz

as.

Par

a la

s pó

lizas

a u

no o

más

año

s se

util

iza

el m

étod

o de

los

vei

ntic

uatro

avos

, pa

ra l

as d

e m

enos

de

un a

ño e

l mét

odo

de p

rorr

ateo

de

póliz

a po

r pól

iza

y pa

ra la

s de

seg

uros

de

trans

porte

co

ntra

tado

s co

n ba

se a

cer

tific

ados

se

rese

rva

el c

incu

enta

por

cie

nto

de la

s pr

imas

vig

ente

s a

la

fech

a de

cál

culo

.

2.12

R

eser

vas

mat

emát

icas

La

s re

serv

as m

atem

átic

as p

or lo

s se

guro

s de

vid

a in

divi

dual

de

larg

o pl

azo

se c

alcu

lan

con

base

a

la ta

bla

de m

orta

lidad

, el i

nter

és té

cnic

o y

las

fórm

ulas

act

uaria

les

que

cont

iene

cad

a cl

ase

de

segu

ro.

Par

a la

det

erm

inac

ión

de e

stas

res

erva

s se

ded

uce

la r

eser

va m

edia

y l

as p

rimas

di

ferid

as.

A l

a fe

cha

de l

os e

stad

os f

inan

cier

os,

la A

soci

ació

n no

ha

emiti

do p

óliz

as d

e vi

da

indi

vidu

al a

larg

o pl

azo.

2.13

In

tere

ses

por p

agar

La

Aso

ciac

ión

no ti

ene

oblig

acio

nes

por e

ste

conc

epto

2.

14

Inve

rsio

nes

acci

onar

ias

La A

soci

ació

n no

pos

ee in

vers

ione

s ac

cion

aria

s.

2.15

R

econ

ocim

ient

o de

ingr

esos

Se

rec

onoc

en lo

s in

gres

os d

even

gado

s so

bre

la b

ase

de a

cum

ulac

ión.

Cua

ndo

un p

rést

amo

tiene

m

ora

supe

rior

a lo

s no

vent

a dí

as,

se s

uspe

nde

la p

rovi

sión

de

inte

rese

s y

se r

econ

ocen

com

o in

gres

os h

asta

que

son

pag

ados

en

efec

tivo.

Los

inte

rese

s no

pro

visi

onad

os s

e re

gist

ran

en c

uent

as

de c

ontro

l.

42

sí

cu

Mp

liM

os

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

Las

com

isio

nes

sobr

e pr

ésta

mos

y o

pera

cion

es c

ontin

gent

es c

on p

lazo

may

or d

e ci

ento

och

enta

dí

as s

e re

gist

ran

com

o pa

sivo

s di

ferid

os y

se

reco

noce

n co

mo

ingr

esos

en

form

a si

stem

átic

a en

el

trans

curs

o de

l con

trato

. Lo

s in

tere

ses

que

pasa

n a

form

ar

parte

de

l ac

tivo

com

o co

nsec

uenc

ia

de

otor

gar

un

refin

anci

amie

nto

se re

gist

ran

com

o pa

sivo

s di

ferid

os y

se

reco

noce

n co

mo

ingr

esos

has

ta q

ue s

e pe

rcib

en.

2.16

S

alva

men

tos

y R

ecup

erac

ione

s C

on e

ste

conc

epto

se

cono

cen

los

ingr

esos

pro

veni

ente

s de

resc

ates

que

se

perc

iben

de

activ

os

sini

estra

dos,

en

los

que

la s

ocie

dad

de s

egur

os h

a pa

gado

a s

us c

lient

es l

a in

dem

niza

ción

co

rres

pond

ient

e.

Cua

ndo

los

ingr

esos

der

ivad

os d

e ta

les

recu

pera

cion

es t

iene

n qu

e co

mpa

rtirs

e en

coa

segu

ro,

reas

egur

o o

reaf

ianz

amie

nto,

se

debi

ta la

cue

nta

de in

gres

os p

or la

par

te c

edid

a.

2.17

R

econ

ocim

ient

o de

pér

dida

s en

pré

stam

os

Se re

cono

ce c

omo

pérd

idas

en

la c

arte

ra d

e pr

ésta

mos

los

caso

s si

guie

ntes

: a)

Los

sa

ldos

co

n ga

rant

ía

real

qu

e tie

nen

más

de

ve

intic

uatro

m

eses

si

n re

porta

r re

cupe

raci

ones

de

capi

tal,

siem

pre

que

no s

e en

cuen

tren

en p

roce

so d

e ej

ecuc

ión

judi

cial

;

b) L

os s

aldo

s si

n ga

rant

ía r

eal q

ue t

iene

n m

ás d

e do

ce m

eses

sin

rep

orta

r re

cupe

raci

ones

de

capi

tal,

siem

pre

que

no s

e en

cuen

tren

en p

roce

so d

e ej

ecuc

ión

judi

cial

;

c) L

os s

aldo

s si

n do

cum

ento

eje

cutiv

o pa

ra in

icia

r la

recu

pera

ción

por

la v

ía ju

dici

al;

d)

Los

sal

dos

que

desp

ués

de v

eint

icua

tro m

eses

de

inic

iada

la

acci

ón j

udic

ial,

no h

aya

sido

po

sibl

e tra

bar e

mba

rgo;

e) L

os c

asos

en

los

que

se h

aya

emiti

do s

ente

ncia

de

prim

era

inst

anci

a a

favo

r del

deu

dor;

f)

Cua

ndo

no e

xist

a ev

iden

cia

de q

ue e

l deu

dor r

econ

oció

su

deud

a en

los

últim

os c

inco

año

s; y

g) C

uand

o a

juic

io d

e la

ent

idad

no

exis

ta p

osib

ilida

d de

recu

pera

ción

. N

ota

3 C

aja

y ba

ncos

To

dos

los

sald

os q

ue c

ompo

nen

este

rub

ro c

orre

spon

den

a ef

ectiv

o di

spon

ible

en

mon

eda

naci

onal

y n

o ex

iste

res

tricc

ión

algu

na s

obre

los

mis

mos

, un

det

alle

al

31 d

e di

ciem

bre

es e

l si

guie

nte:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Caj

a $

23.5

50.0

B

anco

s co

mer

cial

es lo

cale

s

229.

5

132.

3 Fe

dera

cion

es c

oope

rativ

as lo

cale

s

252.

0

575.

2 To

tale

s $

505.

0

757.

5

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

Not

a 4

Inve

rsio

nes

finan

cier

as

Este

rubr

o in

cluy

e de

pósi

tos

y va

lore

s em

itido

s y

gara

ntiz

ados

por

ban

cos

salv

ador

eños

, así

:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

C

ertif

icad

os d

e de

pósi

tos

a pl

azo

Ban

co A

gríc

ola,

S. A

. $

0.0

20

0.0

Ban

co P

rom

éric

a, S

. A

36

5.0

26

5.0

Ban

co G

&T

Con

tinen

tal,

S.A

.

400.

0

350.

0 B

anco

Sco

tiaba

nk E

l Sal

vado

r, S

. A.

40

0.0

30

0.0

Ban

co In

dust

rial,

S. A

.

300.

0

300.

0 B

anco

Pro

Cre

dit,

S. A

.

300.

0

300.

0 B

anco

de

Am

éric

a C

entra

l, S

. A.

35

0.0

35

0.0

Ban

co D

aviv

iend

a S

alva

dore

ño, S

. A.

35

0.0

20

0.0

Ban

co H

ipot

ecar

io

20

0.0

0.

0 B

anco

de

Fom

ento

Agr

opec

uario

400.

0

200.

0 In

vers

ione

s B

ursá

tiles

Cre

dom

atic

, S. A

.

120.

5

116.

8 FE

DE

CA

CE

S d

e R

. L.

2,

900.

0

2,60

0.0

Ren

dim

ient

o de

inve

rsio

nes

7.

9

6.0

Pro

visi

ón p

or d

esva

loriz

ació

n de

inve

rsio

nes

(1

.1)

(0

.0)

Tota

les

$ 6,

092.

3

5,18

7.8

Not

a 5

Div

ersi

ficac

ión

de in

vers

ione

s E

l pat

rimon

io n

eto

mín

imo

más

las

rese

rvas

técn

icas

con

stitu

yen

la b

ase

para

la in

vers

ión

de la

A

soci

ació

n co

oper

ativ

a, l

as c

uale

s de

ben

esta

r re

spal

dada

s po

r el

mon

to d

e la

s in

vers

ione

s re

aliz

adas

. A

l 31

de D

icie

mbr

e de

201

4 la

Aso

ciac

ión

man

tiene

inve

rsio

nes

por

un m

onto

de

$6,3

42.7

mile

s ($

4,39

3.2

mile

s en

el 2

013)

, del

cua

l las

inve

rsio

nes

eleg

ible

s de

acu

erdo

con

el a

rtícu

lo 3

4 de

la

Ley

de S

ocie

dade

s de

Seg

uros

asc

iend

en a

$5,

696.

9 m

iles

($4,

081.

8 m

iles

en e

l 201

3).

Las

inve

rsio

nes

se e

ncue

ntra

n di

vers

ifica

das

en lo

s si

guie

ntes

inst

rum

ento

s y

activ

os:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Inve

rsió

n

In

vers

ión

Cla

ses

de in

stru

men

tos

o ac

tivos

Mon

to

Ele

gibl

e

Mon

to

Ele

gibl

e V

alor

es e

miti

dos

por e

l est

ado

a tra

vés

de la

DG

T $

900.

0 90

0.0

89

9.3

899.

3 O

blig

acio

nes

nego

ciab

les

emiti

das

por s

ocie

dade

s sa

lvad

oreñ

as a

más

de

un a

ño

12

0.5

120.

5

116.

8 11

6.8

Dep

ósito

s y

valo

res

emiti

dos

o ga

rant

izad

os p

or

banc

os s

alva

dore

ños

3,

294.

5 2,

648.

7

2,54

5.1

2,23

3.7

Car

tera

de

Pré

stam

os y

des

cuen

tos

81

5.4

815.

4

541.

0 54

1.0

Prim

as p

or c

obra

r

941.

7 94

1.7

29

1.0

291.

0 M

obili

ario

y E

quip

o

0.0

0.0

0.

0 0.

0 G

asto

s de

org

aniz

ació

n

0.0

0.0

0.

0 0.

0 B

iene

s in

mue

bles

urb

anos

y n

o ha

bita

cion

ales

270.

6 27

0.6

0.

0 0.

0 To

tale

s $

6,34

2.7

5,69

6.9

4,

393.

2 4,

081.

8

43

aH

oR

a l

os

se

Gu

Ro

s s

í s

on

pa

Ra

to

do

s

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

A l

a fe

cha

de c

ierr

e de

los

est

ados

fin

anci

eros

, la

Aso

ciac

ión

no p

rese

nta

defic

ienc

ias

de

inve

rsio

nes.

Dur

ante

el p

erío

do re

porta

do, l

a A

soci

ació

n co

oper

ativ

a no

pre

sent

ó de

ficie

ncia

s de

in

vers

ión.

E

l mov

imie

nto

de la

s pr

ovis

ione

s en

el p

erío

do re

porta

do e

s el

sig

uien

te:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Sal

do a

l 31

de D

icie

mbr

e de

201

3/20

12

$ 11

6.7

79

.8

Más

: inc

rem

ento

s

134.

0

78.4

M

enos

: dis

min

ucio

nes

66

.4

41

.5

Sal

do a

l 31

de D

icie

mbr

e de

201

4/20

13

$ 18

4.3

11

6.7

Ta

sa d

e C

ober

tura

2.9

% (2

.7%

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

La

tasa

de

cobe

rtura

es

el c

ocie

nte

expr

esad

o en

por

cent

aje,

que

res

ulta

de

divi

dir

el m

onto

de

las

prov

isio

nes

entre

el m

onto

del

act

ivo.

Ta

sa d

e re

ndim

ient

o pr

omed

io 7

.1%

(6.8

% a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3)

La ta

sa d

e re

ndim

ient

o pr

omed

io e

s el

por

cent

aje,

que

resu

lta d

e di

vidi

r los

ingr

esos

de

la c

arte

ra

de in

vers

ione

s (in

cluy

endo

inte

rese

s y

com

isio

nes)

, en

tre e

l sal

do p

rom

edio

de

la c

arte

ra b

ruta

de

inve

rsio

nes

del p

erío

do re

porta

do.

Not

a 6

Car

tera

de

prés

tam

os

La c

arte

ra d

e pr

ésta

mos

de

la a

segu

rado

ra c

oope

rativ

a, a

l 31

de

dici

embr

e, s

e en

cuen

tra

clas

ifica

da p

or p

lazo

s y

dive

rsifi

cada

en

los

sigu

ient

es s

ecto

res

de la

eco

nom

ía:

20

14

20

13

Pré

stam

os a

par

ticul

ares

(Mile

s de

US

$)

Pré

stam

os v

igen

tes

$ 81

6.4

54

1.7

Pré

stam

os v

enci

dos

13

.2

18.7

O

pera

cion

es b

ursá

tiles

(Not

a 38

)

900.

0

899.

3 In

tere

ses

sobr

e pr

ésta

mos

1.2

2.

3 S

ub to

tal

1,

730.

8

1,46

2.0

Men

os R

eser

vas

de s

anea

mie

nto

(

15.4

)

(21.

7)

Car

tera

net

a $

1,71

5.4

1,

440.

3

Ta

sa d

e re

ndim

ient

o pr

omed

io 9

.1%

(9.2

% a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3)

La ta

sa d

e re

ndim

ient

o pr

omed

io e

s el

por

cent

aje,

que

resu

lta d

e di

vidi

r los

ingr

esos

de

la c

arte

ra

de p

rést

amos

(in

cluy

endo

int

eres

es y

com

isio

nes)

, en

tre e

l sa

ldo

prom

edio

de

la c

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ra d

e pr

ésta

mos

por

el p

erío

do re

porta

do.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

Not

a 7

Pro

visi

ones

por

pré

stam

os

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y 20

13 la

ent

idad

man

tiene

pro

visi

ones

por

pré

stam

os p

ara

cubr

ir ev

entu

ales

pér

dida

s po

r un

tota

l de

$15.

4 y

$ 21

.7 m

iles,

resp

ectiv

amen

te.

El m

ovim

ient

o re

gist

rado

dur

ante

el p

erío

do e

n la

s cu

enta

s de

rese

rvas

de

sane

amie

nto

se re

sum

e a

cont

inua

ción

:

(Mile

s de

US

$)

P

rést

amos

Con

tinge

ncia

s

Tota

l S

aldo

al 3

1 de

Dic

iem

bre

de 2

012

15

.7

0.

0

15.7

M

ás: C

onst

ituci

ón d

e re

serv

as

21

.4

0.

0

21.4

M

enos

: Lib

erac

ión

de re

serv

as

15

.4

0.

0

15.4

S

aldo

al 3

1 de

Dic

iem

bre

de 2

013

21

.7

0.

0

21.7

M

ás: C

onst

ituci

ón d

e re

serv

as

8.

9

0.0

8.

9 M

enos

: Lib

erac

ión

de re

serv

as

15

.2

0.

0

15.2

S

aldo

al 3

1 de

Dic

iem

bre

de 2

014

15

.4

0.

0

15.4

Tasa

de

cobe

rtura

0.9

% (1

.5%

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

La

tasa

de

cobe

rtura

es

el c

ocie

nte

expr

esad

o en

por

cent

aje,

que

resu

lta d

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r el m

onto

de

las

prov

isio

nes

entre

el m

onto

del

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ivo.

N

o ex

iste

n pr

ésta

mos

con

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de

inte

rés

ajus

tabl

e en

la c

arte

ra d

e pr

ésta

mos

y lo

s pr

ésta

mos

co

n ta

sa d

e in

teré

s fij

a re

pres

enta

n el

100

%

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

los

inte

rese

s de

veng

ados

por

la c

arte

ra d

e pr

ésta

mos

y n

o re

cono

cido

s co

mo

resu

ltado

s en

el p

erío

do re

porta

do a

scie

nden

a $

2.2

mile

s ($

3.5

mile

s al

31

de d

icie

mbr

e de

20

13)

Not

a 8

Prim

as p

or c

obra

r E

ste

rubr

o se

enc

uent

ra d

iver

sific

ado

por r

amos

de

oper

ació

n y

regi

stra

el i

mpo

rte d

e la

s pr

imas

pe

ndie

ntes

de

cobr

o, a

sí:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

P

or s

egur

os d

e vi

da, a

ccid

ente

s y

enfe

rmed

ades

$

565.

3

115.

5 D

e se

guro

s de

dañ

os

20

6.9

14

2.5

De

segu

ros

prev

isio

nale

s

0.0

0.

0 D

e fia

nzas

0.0

0.

0 O

tros

0.

0

0.0

Ven

cida

s

216.

2

36.1

S

ubto

tal

98

8.4

29

4.1

Men

os: P

rovi

sión

por

prim

as p

or c

obra

r

(46.

7)

(3.1

) P

rimas

net

as p

or c

obra

r $

941.

7

291.

0

A

l 31

de

dici

embr

e de

201

4 la

Aso

ciac

ión

coop

erat

iva

cuen

ta c

on p

rovi

sion

es p

or p

rimas

por

co

brar

par

a cu

brir

even

tual

es p

érdi

das

en l

a re

cupe

raci

ón d

e la

s m

ism

as.

Dic

has

prov

isio

nes

asci

ende

n a

$46.

7 m

iles

($3.

1 m

iles

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

.

44

sí

cu

Mp

liM

os

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

El m

ovim

ient

o de

las

prov

isio

nes

regi

stra

das

dura

nte

este

per

íodo

se

resu

me

a co

ntin

uaci

ón:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Sal

do In

icia

l $

3.1

5.

7 R

efue

rzos

77.0

11.6

Li

bera

cion

es

(3

3.4)

(1

4.2)

S

aldo

Fin

al

$ 46

.7

3.

1

Not

a 9

Soc

ieda

des

deud

oras

de

segu

ros

y fia

nzas

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 el

sal

do p

or c

obra

r a la

s so

cied

ades

deu

dora

s de

seg

uros

asc

iend

e a

$303

.5 m

iles

($16

8.1

mile

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3)

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

C

uent

a po

r seg

uros

y fi

anza

s $

0.0

0.

0 P

rimas

rete

nida

s po

r seg

uros

y fi

anza

s

0.0

0.

0 C

uent

a co

rrie

nte

por r

ease

guro

s y

reaf

ianz

amie

ntos

303.

5

168.

1 To

tal

$ 30

3.5

16

8.1

Not

a 10

Inv

ersi

ones

per

man

ente

s La

com

posi

ción

de

las

inve

rsio

nes

perm

anen

tes

al 3

1 de

dic

iem

bre,

es

la s

igui

ente

:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

a)

Ter

reno

s y

edifi

caci

ones

$

270.

6

0.0

b) e

n so

cied

ades

0.0

0.

0 S

ub to

tal

$ 27

0.6

0.

0 M

enos

Pro

visi

ón p

or d

esva

loriz

ació

n

0.0

0.

0 To

tal

$ 27

0.6

16

8.1

Not

a 11

Act

ivo

fijo

La in

tegr

ació

n de

los

bien

es m

uebl

es e

inm

uebl

es a

l 31

de d

icie

mbr

e, e

s la

sig

uien

te:

20

14

20

13

Cos

to:

(M

iles

de U

S$)

M

obili

ario

de

ofic

ina

$ 5.

2

2.9

Equ

ipo

de o

ficin

a

3.4

3.

3 E

quip

o de

com

puta

ción

134.

7

75.3

V

ehíc

ulos

63.4

63

.4

Otro

mob

iliar

io y

equ

ipo

31

.0

29.3

O

tros

bien

es

37

8.9

43

0.2

Act

ivo

fijo

al c

osto

616.

6

604.

4 M

enos

:

Dep

reci

ació

n A

cum

ulad

a

(122

.1)

(91.

9)

Act

ivo

fijo

neto

494.

5

512.

5

D

uran

te e

l pre

sent

e ej

erci

cio

no s

e ef

ectu

aron

reva

lúos

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

El m

ovim

ient

o de

l act

ivo

fijo

en e

l eje

rcic

io re

porta

do fu

e el

sig

uien

te:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Sal

do a

l ini

cio

del p

erío

do

$ 51

2.5

50

2.4

Más

:

Adq

uisi

cion

es

67

2.7

56

.7

R

eval

úo

0.

0

0.0

Men

os:

R

etiro

s

372.

1

1.2

Tr

asla

do a

Inve

rsio

nes

Per

man

ente

s

270.

6

0.0

D

epre

ciac

ión

48

.0

45

.4

Sal

do a

l fin

al d

el p

erío

do

$ 49

4.5

51

2.5

N

ota

12

Act

ivos

ext

raor

dina

rios

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y 20

13, l

a as

egur

ador

a co

oper

ativ

a no

man

tení

a sa

ldos

por

act

ivos

ex

traor

dina

rios.

N

ota

13 O

blig

acio

nes

por s

inie

stro

s A

l 31

de

dici

embr

e de

201

4 la

s ob

ligac

ione

s de

la

aseg

urad

ora

coop

erat

iva,

en

conc

epto

de

sini

estro

s pe

ndie

ntes

de

pago

, asc

iend

en a

la s

uma

de $

5.4

mile

s ($

5.7

mile

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3) y

cor

resp

onde

a u

n re

clam

o en

el r

amo

de v

ida.

N

ota

14 D

epós

itos

por o

pera

cion

es d

e se

guro

s A

l 31

de d

icie

mbr

e, la

ase

gura

dora

coo

pera

tiva

tiene

dep

ósito

s a

favo

r de

sus

aseg

urad

os, c

uya

dist

ribuc

ión

es la

sig

uien

te:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

D

epós

itos

para

prim

as d

e se

guro

s $

251.

2

66.7

D

epós

itos

para

prim

as d

e fia

nzas

0.0

0.

0 O

tros

depó

sito

s

0.0

0.

0 To

tal

$ 25

1.2

66

.7

Not

a 15

Otr

as o

blig

acio

nes

con

aseg

urad

os

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y 20

13,

la a

segu

rado

ra c

oope

rativ

a no

man

tení

a sa

ldos

en

otra

s ob

ligac

ione

s co

n as

egur

ados

N

ota

16 R

eser

vas

técn

icas

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4, la

s re

serv

as d

e rie

sgos

en

curs

o y

mat

emát

icas

con

stitu

idas

por

la

aseg

urad

ora

coop

erat

iva

para

afro

ntar

com

prom

isos

der

ivad

os d

e la

s pó

lizas

de

segu

ros

y fia

nzas

en

vigo

r, as

cien

den

a un

tot

al d

e $2

,875

.0 m

iles

($2,

368.

8 m

iles

en e

l 20

13)

El

mov

imie

nto

regi

stra

do d

uran

te e

l per

íodo

en

las

cuen

tas

de r

eser

vas

técn

icas

y m

atem

átic

as s

e re

sum

e a

cont

inua

ción

:

45

aH

oR

a l

os

se

Gu

Ro

s s

í s

on

pa

Ra

to

do

s

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

(Mile

s de

US

$)

Rie

sgos

en

Con

cept

os

C

urso

Pre

visi

ón

S

ub T

otal

Rec

lam

os

To

tale

s S

aldo

al 3

1 D

ic. 2

012

$ 1,

444.

1

36.6

1,48

0.7

38

9.0

1,

869.

7 I

ncre

men

tos

62

8.1

12

.2

64

0.3

66

2.6

1,

302.

9 D

ecre

men

tos

(3

26.6

)

(0.0

)

(326

.6)

(4

77.2

)

(803

.8)

Sal

do a

l 31

Dic

. 201

3

1,74

5.6

48

.8

1,

794.

4

574.

4

2,36

8.8

Incr

emen

tos

82

5.7

14

.2

83

9.9

61

0.6

1,

450.

5 D

ecre

men

tos

(3

74.3

)

(0.0

)

(374

.3)

(5

70.0

)

(944

.3)

Sal

do a

l 31

Dic

. 201

4 $

2,19

7.0

63

.0

2,

260.

0

615.

0

2,87

5.0

N

ota

17 S

ocie

dade

s ac

reed

oras

de

segu

ros

y fia

nzas

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

2013

, la

ase

gura

dora

coo

pera

tiva,

tie

ne r

egis

trada

s ob

ligac

ione

s qu

e as

cien

den

a $3

70.2

mile

s y

$181

.4 m

iles,

resp

ectiv

amen

te.

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

O

blig

acio

nes

en c

ta. c

te. c

on s

ocie

dade

s de

re

aseg

uro

y re

afia

nzam

ient

o $

370.

2

181.

4 P

rimas

rete

nida

s a

soci

edad

es d

e re

aseg

uro

y re

afia

nzam

ient

o

0.0

0.

0 O

blig

acio

nes

en c

uent

a co

rrie

nte

con

soci

edad

es p

or

segu

ros

y fia

nzas

0.0

0.

0 To

tal

$ 37

0.2

18

1.4

N

ota

18 O

blig

acio

nes

finan

cier

as

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

la a

segu

rado

ra c

oope

rativ

a te

nía

sald

os p

or o

blig

acio

nes

finan

cier

as

por $

2.5

mile

s (N

ingú

n sa

ldo

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

, dis

tribu

idas

de

la s

igui

ente

man

era:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

C

on in

stitu

cion

es fi

nanc

iera

s na

cion

ales

y e

xtra

njer

as $

0.0

0.

0 C

on in

stitu

cion

es n

o fin

anci

eras

0.0

0.

0 In

tere

ses

por p

agar

0.0

0.0

Otra

s ob

ligac

ione

s fin

anci

eras

2.5

0.

0 To

tal

$ 2.

5

0.0

N

ota

19 O

blig

acio

nes

con

inte

rmed

iario

s y

agen

tes

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

la a

segu

rado

ra c

oope

rativ

a tie

ne o

blig

acio

nes

con

los

inte

rmed

iario

s y

agen

tes

por $

4.7

mile

s ($

5.7

mile

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3)

Not

a 20

Pré

stam

os c

onve

rtib

les

en a

ccio

nes

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y 20

13, l

a A

soci

ació

n co

oper

ativ

a no

man

tení

a sa

ldos

por

pré

stam

os

conv

ertib

les

en a

ccio

nes.

N

ota

21 U

tilid

ad (p

érdi

da) p

or a

ccio

nes

N

o ap

licab

le a

las

asoc

iaci

ones

coo

pera

tivas

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

N

ota

22 G

asto

s de

adm

inis

trac

ión

Los

gast

os d

e ad

min

istra

ción

al 3

1 de

dic

iem

bre

se re

sum

en a

con

tinua

ción

:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Gas

tos

de p

erso

nal

$ 47

1.7

42

7.8

De

dire

ctor

es

65.3

65.4

P

or s

ervi

cios

de

terc

eros

208.

3

152.

5 P

or s

egur

os

14

.8

15

.1

Impu

esto

s y

cont

ribuc

ione

s

28.5

13.1

D

epre

ciac

ione

s y

amor

tizac

ione

s

55.0

33.2

O

tros

gast

os d

e ad

min

istra

ción

245.

9

232.

4 To

tale

s $

1,08

9.5

93

9.5

Not

a 23

Res

erva

lega

l D

e ac

uerd

o co

n el

lite

ral

a) d

el a

rtícu

lo 7

7 de

los

est

atut

os,

la A

soci

ació

n co

oper

ativ

a, d

ebe

cons

titui

r de

los

exce

dent

es n

etos

que

se

obte

ngan

al f

inal

de

cada

eje

rcic

io e

conó

mic

o, e

l 10%

pa

ra l

a re

serv

a le

gal,

que

serv

irá p

ara

cubr

ir la

s pé

rdid

as q

ue s

e pr

oduz

can

en u

n ej

erci

cio

econ

ómic

o y

resp

onde

r de

obl

igac

ione

s pa

ra c

on t

erce

ros;

la

rese

rva

lega

l nu

nca

podr

á se

r m

ayor

del

20%

del

cap

ital p

agad

o po

r los

aso

ciad

os.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

la e

ntid

ad c

uent

a co

n un

a re

serv

a qu

e as

cien

de a

$62

5.6

mile

s y

equi

vale

al 2

3% ($

514.

3 m

iles,

equ

ival

ente

al 2

2% a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3) d

el c

apita

l soc

ial

paga

do.

Not

a 24

Im

pues

to s

obre

la re

nta

La A

soci

ació

n go

za d

e lo

s pr

ivile

gios

est

able

cido

s en

los

artí

culo

s nú

mer

o 71

y 7

2 de

la

Ley

Gen

eral

de

A

soci

acio

nes

Coo

pera

tivas

, di

chos

pr

ivile

gios

co

rres

pond

en

a ex

enci

ones

de

im

pues

tos

fisca

les

y m

unic

ipal

es p

ara

su e

stab

leci

mie

nto

y op

erac

ione

s.

Sin

em

barg

o, e

l Art.

72

requ

iere

que

par

a ob

tene

r le

galm

ente

dic

hos

priv

ilegi

os é

stos

deb

en s

er

solic

itado

s fo

rmal

men

te

al

Min

iste

rio

de

Eco

nom

ía,

prev

ia

just

ifica

ción

de

l M

inis

terio

de

H

acie

nda,

por

el

plaz

o de

cin

co a

ños

pror

roga

bles

a p

etic

ión

de l

a A

soci

ació

n po

r pe

ríodo

s ig

uale

s.

Seg

ún a

cuer

do N

º 67

del

25

ener

o de

201

3 el

Min

iste

rio d

e E

cono

mía

, con

cedi

ó po

r un

nue

vo

perío

do d

e ci

nco

años

los

bene

ficio

s an

tes

men

cion

ados

, el c

ual v

ence

rá e

n se

ptie

mbr

e de

201

7.

Not

a 25

Per

sona

s re

laci

onad

as

De

acue

rdo

con

el a

rtícu

lo 2

7 de

la

Ley

de S

ocie

dade

s de

Seg

uros

, no

es

aplic

able

a l

as

asoc

iaci

ones

coo

pera

tivas

N

ota

26 C

rédi

tos

rela

cion

ados

La

s as

ocia

cion

es c

oope

rativ

as q

ue p

rest

an s

ervi

cios

de

segu

ros

no s

on o

bjet

o de

la N

PS

3-03

N

orm

as s

obre

cré

dito

s a

pers

onas

vin

cula

das

con

una

soci

edad

de

segu

ros.

Not

a 27

Req

uerim

ient

os d

el p

atrim

onio

net

o m

ínim

o D

e ac

uerd

o al

artí

culo

29

de la

Ley

de

Soc

ieda

des

de S

egur

os, l

as s

ocie

dade

s de

seg

uros

deb

en

cont

ar c

on u

n pa

trim

onio

net

o m

ínim

o pa

ra c

ubrir

obl

igac

ione

s ex

traor

dina

rias

prov

ocad

as p

or

desv

iaci

ones

en

la s

inie

stra

lidad

, en

exc

eso

de l

o es

pera

do e

stad

ístic

amen

te.

Est

a m

edic

ión

finan

cier

a se

cal

cula

con

bas

e a

las

regl

as e

stab

leci

das

en e

l artí

culo

30

de la

cita

da le

y.

46

sí

cu

Mp

liM

os

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4, e

l pat

rimon

io n

eto

mín

imo

de la

Ase

gura

dora

asc

iend

e a

$1,5

39.2

m

iles

($1,

354.

1 m

iles

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

, el c

ual c

umpl

e co

n lo

est

able

cido

en

la L

ey;

adem

ás, d

uran

te e

l per

íodo

repo

rtado

la A

segu

rado

ra C

oope

rativ

a cu

mpl

ió c

on e

ste

requ

isito

. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4, e

l cap

ital s

ocia

l pag

ado

asci

ende

a $

2,68

2.9

mile

s ($

2,34

4.5

mile

s en

el 2

013)

el c

ual e

xced

e al

pat

rimon

io n

eto

mín

imo

requ

erid

o y

cum

ple

con

lo e

stab

leci

do e

n el

A

rt. N

º 12

0 de

la L

ey d

e S

ocie

dade

s de

Seg

uros

, qu

e es

tabl

ece

el c

apita

l mín

imo

para

est

as

asoc

iaci

ones

de

$944

,800

a p

artir

del

1 d

e en

ero

de 2

014

($93

1,00

0 ha

sta

31 d

icie

mbr

e 20

13).

El c

apita

l soc

ial d

e la

coo

pera

tiva

esta

rá c

onst

ituid

o po

r la

s ap

orta

cion

es d

e lo

s as

ocia

dos,

cad

a un

a de

un

mil

colo

nes

o su

equ

ival

ente

en

dóla

res.

Est

as p

uede

n pa

gars

e en

efe

ctiv

o, in

mue

bles

o

dere

chos

y l

a su

scrip

ción

no

pued

e se

r m

enor

de

100

apor

taci

ones

, de

bien

do p

agar

por

lo

men

os e

l 10%

de

su v

alor

. La

s pe

rson

as j

uríd

icas

que

sea

n as

ocia

das

a la

coo

pera

tiva

únic

amen

te t

iene

n de

rech

o a

un

voto

, exc

epto

los

asoc

iado

s qu

e se

an o

rgan

ism

os d

e se

gund

o y

terc

er g

rado

, qui

enes

eje

rcer

án

su r

epre

sent

ació

n en

pro

porc

ión

al n

úmer

o de

aso

ciad

os q

ue a

grup

en. L

a FE

DE

CA

CE

S d

e R

.L.

ha s

uscr

ito y

pag

ado

el 5

7% d

e la

s ap

orta

cion

es d

e la

coo

pera

tiva

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

re

pres

enta

ndo

a 32

coo

pera

tivas

afil

iada

s, e

l res

to c

orre

spon

de a

otra

s co

oper

ativ

as y

per

sona

s na

tura

les.

N

ota

28 R

eser

vas

esta

tuta

rias

y di

strib

ució

n de

exc

eden

tes

Seg

ún e

l artí

culo

Nº

77 d

e lo

s E

stat

utos

de

la C

oope

rativ

a, la

s re

serv

as d

eben

con

stitu

irse

de lo

s ex

cede

ntes

net

os q

ue s

e ob

teng

an a

l fin

aliz

ar c

ada

ejer

cici

o ec

onóm

ico

y se

des

tinar

án e

n la

fo

rma

sigu

ient

e:

a) E

l 10%

par

a la

Res

erva

Leg

al, q

ue s

ervi

rá p

ara

cubr

ir la

s pé

rdid

as q

ue s

e pr

oduz

can

en u

n ej

erci

cio

econ

ómic

o y

resp

onde

r de

obl

igac

ione

s pa

ra c

on t

erce

ros;

la

rese

rva

lega

l nu

nca

podr

á se

r may

or d

el 2

0% d

el c

apita

l pag

ado

por l

os a

soci

ados

. b)

El 5

% p

ara

el F

ondo

de

Edu

caci

ón.

c) L

as

sum

as

nece

saria

s pa

ra

hace

r fre

nte

a lo

s co

mpr

omis

os

rela

cion

ados

co

n in

dem

niza

cion

es la

bora

les

y cu

enta

s in

cobr

able

s.

d)

El p

orce

ntaj

e no

may

or d

el q

ue p

aga

el s

iste

ma

banc

ario

por

el a

horr

o co

rrie

nte,

par

a el

pag

o de

los

inte

rese

s qu

e co

rres

pond

e a

los

asoc

iado

s en

pro

porc

ión

a su

s ap

orta

cion

es, c

uand

o as

í lo

acue

rde

la A

sam

blea

Gen

eral

. e)

Del

rem

anen

te q

ue q

ueda

re d

espu

és d

e ap

licad

as la

s de

ducc

ione

s an

terio

res,

se

dist

ribui

rá

entre

lo

s as

ocia

dos,

en

pr

opor

ción

a

las

oper

acio

nes

que

hubi

esen

ef

ectu

ado

con

la

coop

erat

iva,

de

acue

rdo

con

lo q

ue d

ispo

nga

la A

sam

blea

Gen

eral

. La

Asa

mbl

ea G

ener

al h

a co

nsid

erad

o se

para

r el

20%

de

los

exce

dent

es d

el p

erío

do p

ara

forta

lece

r la

res

erva

cat

astró

fica.

El

mon

to i

ncre

men

tado

en

el p

erío

do p

or e

ste

conc

epto

as

cien

de a

$22

2.6

mile

s ($

160.

2 m

iles

en 2

013)

C

on f

echa

27

de e

nero

de

2006

, el

Con

sejo

de

Adm

inis

traci

ón a

prob

ó de

stin

ar e

l 10%

de

los

exce

dent

es a

par

tir d

el e

jerc

icio

ter

min

ado

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

005,

par

a el

Fon

do d

e E

duca

ción

, seg

ún a

cuer

do a

sent

ado

en a

cta

Nº 2

22

S

egún

el

artíc

ulo

Nº

9 de

los

Est

atut

os,

la c

oope

rativ

a cu

mpl

irá l

a ac

tivid

ad a

segu

rado

ra

prin

cipa

lmen

te e

n in

tere

ses

de s

us p

ropi

os a

soci

ados

y d

e la

com

unid

ad v

incu

lada

a e

llos

y en

ta

l ca

so l

os e

xced

ente

s qu

e se

obt

enga

n po

r la

pre

stac

ión

de s

ervi

cios

al

públ

ico

en g

ener

al

será

n lle

vado

s a

un fo

ndo

soci

al n

o su

scep

tible

de

repa

rtici

ón.

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

D

uran

te e

l ej

erci

cio

term

inad

os a

l 31

de

dici

embr

e de

201

4, e

l in

crem

ento

de

este

fon

do

asci

ende

a $

70.2

mile

s ($

47.1

mile

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3) y

cor

resp

onde

al e

xced

ente

ob

teni

do e

n la

pre

stac

ión

de s

ervi

cios

al p

úblic

o en

gen

eral

, det

erm

inad

o de

la s

igui

ente

form

a:

20

14

20

13

(Mile

s de

US

$)

Prim

as p

rodu

cto,

net

as

$ 1,

749.

1

1,3

12.9

P

rimas

ced

idas

con

trato

s re

aseg

urad

ores

(171

.2)

(145

.7)

Res

erva

técn

ica

cons

titui

da

(2

24.3

)

(1

69.7

) R

eser

va té

cnic

a lib

erad

a

91.8

75.7

PR

IMA

DE

VE

NG

AD

A

A

1,44

5.4

1

,073

.2

Sin

iest

ros

paga

dos

1,

132.

8

6

96.9

S

inie

stro

s re

cupe

rado

s co

ntra

tos

reas

egur

os

(1

83.9

)

(

38.4

) S

alva

men

tos

y re

cupe

raci

ones

(0.0

)

(

0.0)

R

eser

va p

ara

recl

amos

con

stitu

ida

12

8.4

96.

7

S

INIE

STR

OS

INC

UR

RID

OS

B

1,

077.

3

7

55.2

G

asto

s de

adq

uisi

ción

y c

onse

rvac

ión

C

(252

.4)

( 2

57.8

) R

ES

ULT

AD

O T

EC

NIC

O (A

-B-C

) D

11

5.7

60.

2

Gas

tos

de a

dmin

istra

ción

E

(1

00.1

)

(52.

5)

EX

CE

DE

NTE

DE

OP

ER

AC

ION

(D

-E)

F 15

.6

7.

7

Ren

dim

ient

o fin

anci

ero

G

54.6

39.4

E

XC

ED

EN

TE O

BTE

NID

O (F

+G)

$ 70

.2

47

.1

N

ota

29 L

itigi

os p

endi

ente

s A

l 31

de d

icie

mbr

e de

l 201

4 y

2013

, no

exi

sten

litig

ios

o de

man

das

judi

cial

es e

n co

ntra

de

la

Aso

ciac

ión.

N

ota

30 R

espo

nsab

ilida

des

Las

resp

onsa

bilid

ades

asu

mid

as p

or la

ase

gura

dora

coo

pera

tiva

y lo

s m

onto

s re

teni

dos

a ca

rgo

de la

mis

ma,

son

los

sigu

ient

es:

2014

2013

(M

iles

de U

S$)

R

espo

nsab

ilida

des

por n

egoc

ios

de s

egur

os y

fian

zas

dire

ctos

tom

ados

$

694,

661.

2

689,

151.

7 R

espo

nsab

ilida

des

cedi

das

y re

troce

dida

s de

seg

uros

y

fianz

as

0.

0

0.0

Men

os:

Res

erva

s té

cnic

as y

mat

emát

icas

(2,2

60.0

)

(1,7

94.4

) R

espo

nsab

ilida

d ne

ta d

e ce

sion

es y

rese

rvas

$

692,

401.

2

687,

357.

3 N

ota

31

Dife

renc

ias

sign

ifica

tivas

en

tre

las

norm

as

cont

able

s em

itida

s po

r la

Su

perin

tend

enci

a y

las

Nor

mas

Inte

rnac

iona

les

de In

form

ació

n Fi

nanc

iera

(NIIF

) La

s di

fere

ncia

s m

ás i

mpo

rtant

es e

ntre

las

Nor

mas

Int

erna

cion

ales

de

info

rmac

ión

Fina

ncie

ra

(NIIF

) y

las

Nor

mas

C

onta

bles

pa

ra

Soc

ieda

des

de

Seg

uros

(N

CS

) em

itida

s po

r la

S

uper

inte

nden

cia

del S

iste

ma

Fina

ncie

ro, s

e re

sum

e a

cont

inua

ción

.

47

aH

oR

a l

os

se

Gu

Ro

s s

í s

on

pa

Ra

to

do

s

N

otas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

a)

Con

form

e a

NIIF

, los

gas

tos

de a

dqui

sici

ón y

con

serv

ació

n de

las

póliz

as d

e se

guro

s de

vid

a a

larg

o pl

azo

debe

n se

r di

ferid

os y

am

ortiz

ados

dur

ante

el

perio

do d

e vi

genc

ia d

e la

pól

iza,

m

ient

ras

que

conf

orm

e a

NC

S s

on r

egis

trado

s di

rect

amen

te a

gas

tos

en e

l per

iodo

en

que

ocur

ren;

sin

em

barg

o la

coo

pera

tiva

no h

a em

itido

pól

izas

de

segu

ros

de v

ida

de la

rgo

plaz

o.

b)

Par

a lle

var

a ca

bo r

eval

úos

de a

ctiv

o fij

o, e

stos

son

apr

obad

os p

or la

Sup

erin

tend

enci

a de

l S

iste

ma

Fina

ncie

ro a

sol

icitu

d de

la a

segu

rado

ra y

no

son

actu

aliz

ados

per

iódi

cam

ente

; la

s N

IIF r

equi

eren

que

los

reva

lúos

de

activ

o fij

o se

an a

ctua

lizad

os p

erió

dica

men

te p

ara

refle

jar

los

valo

res

just

os d

e m

erca

do d

e lo

s bi

enes

rev

alua

dos.

La

Aso

ciac

ión

coop

erat

iva

no h

a re

valu

ado

el a

ctiv

o fij

o, q

ue c

orre

spon

de p

rinci

palm

ente

a b

iene

s m

uebl

es.

c)

De

acue

rdo

a N

IIF la

dep

reci

ació

n de

los

bien

es m

uebl

es e

inm

uebl

es d

ebe

efec

tuar

se c

on

base

a l

a vi

da ú

til d

e lo

s m

ism

os a

ctiv

os,

la a

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rado

ra h

a ca

lcul

ado

la d

epre

ciac

ión

utili

zand

o pr

inci

palm

ente

los

porc

enta

jes

que

defin

e la

ley

del i

mpu

esto

sob

re la

rent

a. E

n to

do

caso

, los

efe

ctos

por

la v

alua

ción

seg

ún la

vid

a út

il de

los

activ

os n

o so

n de

con

side

raci

ón.

d)

Par

a la

s en

tidad

es d

e se

guro

s en

gen

eral

apl

ica

la N

IIF 4

Con

trato

s de

Seg

uro.

El

Con

sejo

de

la V

igila

ncia

de

la P

rofe

sión

de

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onta

duría

Púb

lica

y la

Aud

itoría

, m

edia

nte

acue

rdo

tom

ado

el 2

0 de

ago

sto

de 2

009,

reso

lvió

apr

obar

el P

lan

Inte

gral

par

a la

ado

pció

n de

las

Nor

mas

Int

erna

cion

ales

de

Info

rmac

ión

Fina

ncie

ra p

ara

Pequ

eñas

y M

edia

nas

Entid

ades

, y

las

Nor

mas

Inte

rnac

iona

les

de In

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ació

n Fi

nanc

iera

(NIIF

), se

gún

las

vers

ione

s of

icia

les

emiti

das

por

el O

rgan

ism

o In

tern

acio

nal

IAS

B (

Inte

rnat

iona

l A

ccou

ntin

g St

anda

rds

Boar

d),

aplic

able

s a

los

esta

dos

finan

cier

os p

or e

l eje

rcic

io q

ue in

ició

el 1

de

ener

o de

201

1.

En e

l ca

so d

e la

s so

cied

ades

de

segu

ros,

ést

as c

ontin

uara

n ap

lican

do l

as n

orm

as c

onta

bles

em

itida

s po

r la

Sup

erin

tend

enci

a de

l Sis

tem

a Fi

nanc

iero

de

El S

alva

dor.

Not

a 32

Inf

orm

ació

n po

r seg

men

tos

La A

soci

ació

n co

oper

ativ

a no

tie

ne f

ilial

es y

ope

ra ú

nica

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te e

n el

ter

ritor

io n

acio

nal,

por

lo

tant

o no

le e

s ap

licab

le la

seg

men

taci

ón d

el ti

po g

eogr

áfic

o. L

o co

ncer

nien

te a

la s

egm

enta

ción

de

l neg

ocio

, est

e se

lim

ita a

los

serv

icio

s de

ase

gura

mie

nto

y ot

ros

serv

icio

s de

rivad

os, l

os q

ue

se re

sum

en a

con

tinua

ción

:

(E

xpre

sado

en

mile

s de

US

$)

Ase

gura

mie

nto

O

tras

oper

acio

nes

To

tal S

egm

ento

s C

once

pto

20

13

20

14

20

13

20

14

20

13

20

14

Prim

a de

veng

ada

$ 4,

067.

0

4,86

7.2

4,

067.

0

4,86

7.2

Men

os:

Sin

iest

ros

incu

rrid

os

(1

,838

.5)

(1,

956.

5)

(1,

838.

5)

(1,

956.

5)

Gas

tos

de a

dqui

sici

ón n

etos

de

com

isio

nes

por r

ease

guro

s ce

dido

s

(739

.2)

(8

60.0

)

(739

.2)

(8

60.0

)

Res

ulta

do té

cnic

o

1,48

9.3

2,

050.

7

1,48

9.3

2,

050.

7 (R

efue

rzo)

Lib

erac

ión

neta

Res

erva

s de

sa

neam

ient

o

(3.4

)

(38.

5)

(3

.4)

(3

8.5)

Gas

tos

de a

dmin

istra

ción

(939

.5)

(1,

089.

5)

(9

39.5

) (

1.08

9.5)

In

gres

os y

gas

tos

finan

cier

os

22

9.6

30

9.1

22

9.6

30

9.1

Otro

s ga

stos

(130

.4)

(1

97.8

)

(130

.4)

(1

97.8

) O

tros

ingr

esos

155.

2

78.9

155.

2

78.9

R

esul

tado

del

Seg

men

to

$ 54

6.4

92

2.7

25

4.4

19

0.2

80

0.8

1,

112.

9 O

tra In

form

ació

n:

Tota

l act

ivos

de

la e

ntid

ad

$

8,

586.

7 1

0,70

7.2

Tota

l pas

ivos

de

la e

ntid

ad

$

5,

025.

7

3,83

7.1

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os

Not

a 33

Rea

segu

ros

La A

soci

ació

n es

mie

mbr

o ac

tivo

de la

Fed

erac

ión

Inte

rnac

iona

l de

Coo

pera

tivas

y M

utua

les

de

Segu

ros

(ICM

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on s

ede

en e

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no U

nido

, de

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n ob

tiene

apo

yo té

cnic

o de

ase

soría

y g

estió

n pa

ra c

ubrir

el p

rogr

ama

de re

aseg

uro.

Lo

s re

aseg

urad

ores

, co

n lo

s cu

ales

ex

iste

n co

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ios

de

reas

egur

o y

los

porc

enta

jes

de

parti

cipa

ción

en

los

riesg

os a

segu

rado

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

4, s

on lo

s si

guie

ntes

: E

XC

ES

O D

E P

ÉR

DID

A

TI

PO

DE

C

ON

TRA

TO

EX

CE

SO

P

ER

DID

A

OP

ER

ATI

VO

( 1

a., 2

a. 3

a.

y 4a

. Cap

a)

EX

CE

SO

P

ER

DID

A

CA

TAS

TRO

FIC

O

( 1a.

, 2a.

3a.

, 4

ª y 5

ª.. C

apa)

(1

a.,

2a. y

3ª

. Cap

a)

(1a.

2a.

3a.

y

4a. C

apa)

RE

AS

EG

UR

AD

OR

P

AIS

IN

CE

ND

IO

INC

EN

DIO

A

UTO

- M

OTO

RE

S

MIS

CE

LA-

NE

OS

V

IDA

A

ME

RIC

AN

AG

RIC

ULT

UR

AL

INS

UR

AN

CE

C

OM

PA

NY

E

STA

DO

S

UN

IDO

S

21.0

%

30.0

%

25.0

%

25.0

%

TH

E C

O-O

PE

RA

TOR

S G

EN

ER

AL

INS

UR

AN

CE

C

AN

AD

A

6.0%

7.

0%

13.0

%

13.0

%

RE

AS

EG

UR

AO

RA

PA

TRIA

, S.A

.B

ME

XIC

O

35.5

%

25.0

%

54.5

%

54.5

%

20.0

%

SH

ELT

ER

RE

INS

UR

AN

CE

CO

MP

AN

Y E

STA

DO

S

UN

IDO

S

30.0

%

30.0

%

RE

INS

UR

AN

CE

GR

OU

P O

F A

ME

RIC

A

ES

TAD

OS

U

NID

OS

70

.0%

TR

AN

SA

TLA

NTI

C R

EIN

SU

RA

NC

E

CO

MP

AN

Y

ES

TAD

OS

U

NID

OS

8.0%

HA

NN

OV

ER

RE

INS

UR

AN

CE

CO

MP

AN

Y

ALE

MA

NIA

10

.0%

SE

GU

RO

S M

ULT

IPLE

S P

UE

RTO

RIC

O

7.5%

7.5%

7.

5%

TOTA

L

100.

0%

100.

0%

100.

0%

100.

0%

100.

0%

La g

estió

n en

la c

oloc

ació

n de

los

reas

egur

ador

es e

n in

cend

io,

auto

mot

ores

y m

isce

láne

os s

e re

aliz

a po

r med

io d

el c

orre

dor W

illis

Re.

N

ota

34 H

echo

s re

leva

ntes

y s

ubse

cuen

tes

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

la A

soci

ació

n C

oope

rativ

a re

porta

los

sig

uien

tes

hech

os re

leva

ntes

: a)

E

n la

Vig

ésim

a P

rimer

a A

sam

blea

Gen

eral

Ord

inar

ia, r

ealiz

ada

el 2

2 de

Feb

rero

de

2014

, se

elig

iero

n lo

sig

uien

tes

mie

mbr

os d

el C

onse

jo d

e A

dmin

istra

ción

: -R

omeo

Ern

esto

Cer

velló

n

Sec

reta

rio

Ree

legi

do p

or tr

es a

ños

-Jua

n Fé

lix A

yala

Cru

z

Tes

orer

o

Ele

gido

por

tres

año

s b)

E

n la

Vig

ésim

a P

rimer

a A

sam

blea

Gen

eral

Ord

inar

ia, r

ealiz

ada

el 2

2 de

Feb

rero

de

2014

, se

elig

iero

n lo

sig

uien

tes

mie

mbr

os d

e la

Jun

ta d

e V

igila

ncia

: -F

ranc

isco

Ant

onio

Cie

nfue

gos

Men

jívar

S

ecre

tario

Ele

gido

por

tres

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s

c)

En

la V

igés

ima

Prim

era

Asa

mbl

ea G

ener

al O

rdin

aria

, rea

lizad

a el

22

de F

ebre

ro d

e 20

14,

se

aco

rdó

la c

ompr

a de

edi

ficio

par

a us

o de

ofic

inas

pro

pias

c)

FE

DE

CA

CE

S D

E R

.L. c

on fe

cha

23 d

e Ju

nio

de 2

014

real

izó

apor

tes

de c

apita

l soc

ial p

or

US

$ 30

0,00

0,eq

uiva

lent

es a

2,6

25 a

porte

s d)

E

n Ju

nio

2014

, fin

aliz

ó el

con

veni

o de

apo

yo t

ecno

lógi

co,

mer

cado

lógi

co y

fin

anci

ero,

ce

lebr

ado

con

la E

quid

ad S

egur

os,

O.C

de

Col

ombi

a, p

roce

dien

do a

la

devo

luci

ón d

e ap

orte

s po

r un

mon

to d

e U

S$

288,

878.

31

Not

a 35

Ges

tión

inte

gral

de

riesg

os (r

evis

ar y

act

ualiz

ar s

i es

el c

aso)

La

Ase

gura

dora

par

a ga

rant

izar

la

aplic

ació

n de

l S

iste

ma

de G

estió

n In

tegr

al d

e R

iesg

os,

cons

olid

o la

Uni

dad

de R

iesg

os

la c

ual

esta

blec

e lo

s m

ecan

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os p

ara

la i

dent

ifica

ción

, m

edic

ión,

eva

luac

ión,

con

trol,

miti

gaci

ón d

e lo

s m

ism

os m

ejor

ando

y d

esar

rolla

ndo

herr

amie

ntas

qu

e da

n

48

sí

cu

Mp

liM

os

Not

as a

los

esta

dos

Fina

ncie

ros

sopo

rte a

la G

estió

n de

Rie

sgo.

Den

tro d

e la

s he

rram

ient

as d

iseñ

adas

par

a da

r seg

uim

ient

o a

los

riesg

os,

se e

ncue

ntra

con

el S

iste

ma

de A

lerta

Tem

pran

a, e

l cua

l mid

e el

cum

plim

ient

o de

las

prin

cipa

les

área

s de

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sgos

con

bas

e al

mec

anis

mo

sem

áfor

o y

gene

ra lo

s re

porte

s fin

anci

eros

op

ortu

nos

para

el

apoy

o en

la

tom

a de

dec

isio

nes

a tra

vés

del

anál

isis

de

los

indi

cado

res

finan

cier

os;

Sis

tem

a de

C

ontro

l In

tern

o,

el

cual

ev

alúa

el

cu

mpl

imie

nto

de

las

polít

icas

es

tabl

ecid

as y

la

efec

tivid

ad d

e la

s ac

tivid

ades

de

cont

rol

y se

guim

ient

o. H

erra

mie

nta

para

m

edic

ión

y m

itiga

ción

del

Rie

sgo

Ope

raci

onal

a tr

avés

de

los

fact

ores

y e

vent

os d

efin

idos

en

la

norm

a. D

entro

de

las

acci

ones

rea

lizad

as e

n el

mar

co d

e la

Ges

tión

de R

iesg

os, s

e re

sum

en e

n la

s si

guie

ntes

: a)

Ada

ptac

ión

de la

Uni

dad

de R

iesg

os y

del

Reg

lam

ento

del

Com

ité d

e R

iesg

os

en f

unci

ón d

e la

Nor

ma

NP

B4-

47;

b) A

prob

ació

n de

Man

uale

s: G

estió

n In

tegr

al d

e R

iesg

os,

Rie

sgo

Ope

raci

onal

, R

iesg

o de

Cré

dito

; c)

Apr

obac

ión

de l

a E

stru

ctur

a or

gani

zaci

onal

par

a la

G

estió

n de

Rie

sgos

; d)

Env

ío d

e M

anua

les

a la

Sup

erin

tend

enci

a de

l S

iste

ma

Fina

ncie

ro;

e)

Reu

nion

es

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sual

es

del

Com

ité

de

Rie

sgos

y

Aud

itoría

,

f) P

rese

ntac

ión

de

info

rmes

tri

mes

trale

s al

Con

sejo

de

Adm

inis

traci

ón

y g)

Act

ualiz

ació

n de

pla

nes

de C

ontin

uida

d de

l N

egoc

io y

Suc

esió

n ba

sado

s en

la

prev

enci

ón d

e rie

sgos

par

a pr

oteg

er a

la

entid

ad e

n la

C

ontin

uida

d de

sus

ope

raci

ones

. N

ota

36 O

tros

act

ivos

, div

erso

s U

n de

talle

de

esta

cue

nta

al 3

1 de

dic

iem

bre,

es

la s

igui

ente

:

20

14

20

13

Pag

os a

ntic

ipad

os y

car

gos

dife

ridos

:

(Mile

s de

US

$)

Pap

eler

ía y

útil

es

$ 21

.6

20

.2

Arr

enda

mie

ntos

5.0

14

.8

Seg

uros

y F

ianz

as

48

.6

47.4

Li

cenc

ias

7.

8

7.1

Mej

oras

en

prop

ieda

des

arre

ndad

as

1.

0

0.4

Asu

ntos

pen

dien

tes

35

.3

35.9

S

ub to

tal

11

9.3

12

5.8

Cue

ntas

por

cob

rar d

iver

sas:

Coo

pera

tivas

192.

9

86.4

O

tras

cuen

tas

a co

brar

72.0

17

.3

Sub

tota

l

264.

9

103.

7 To

tal O

tros

activ

os d

iver

sos

38

4.2

22

9.5

Pro

visi

ón p

ara

sane

amie

nto

0.

0

0.0

Tota

l Otro

s ac

tivos

div

erso

s, n

etos

$

384.

2

229.

5

Not

a 37

Ley

es y

Reg

lam

ento

s A

plic

able

s A

dem

ás d

e la

fis

caliz

ació

n qu

e ej

erce

el

INS

AFO

CO

OP

, la

Aso

ciac

ión

está

suj

eta

a la

s di

spos

icio

nes

y re

glam

enta

cion

es q

ue d

icta

la S

uper

inte

nden

cia

del

S

iste

ma

Fin

anci

ero,

con

ba

se a

la

Ley

de

Soc

ieda

des

de S

egur

os v

igen

te a

par

tir d

el 1

de

ener

o de

199

7 la

cua

l reg

ula

prin

cipa

lmen

te r

eque

rimie

ntos

de

capi

tal,

índi

ces

de s

olve

ncia

, con

stitu

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Notas a los estados financieros Nota 42 Otros pasivos – provisiones Al 31 de diciembre, la integración del saldo en las provisiones efectuadas y el movimiento registrado, es el siguiente:

Saldo al 31 Dic. 2012

Más Refuerzo

Menos Utilización

Saldo a 31 Dic. 2013

Más Refuerzo

Menos Utilización

Saldo a 31 Dic. 2014

Para obligaciones laborales Aguinaldos, vacaciones y gratificaciones 23.6 62.8 57.7 28.7 53.2 48.0 33.9

Pensiones, jubilaciones e indemnizaciones 0.0 37.8 1.2 36.6 42.4 79.0 0.0

Sub Total 23.6 100.6 58.9 65.3 95.6 127.0 33.9

Para contingencias Proyecto Software 315.9 30.1 346.0 32.3 378.3 Publicación Sistema Cooperativo 19.8 9.0 10.8 3.0 13.8 Pasantía mercadeo 32.8 24.0 5.3 51.5 24.0 29.4 46.1 Sistema Informático Integral 47.0 12.8 34.2 34.2 0.0 Fondo para mercadeo 0.0 0.0 85.0 85.0 Publicaciones corporativas 8.1 2.7 10.8 10.8 0.0 Certificadora de riesgos 11.0 9.0 2.0 16.1 9.1 9.0 Festejos navideños 6.2 10.7 12.1 4.8 12.3 0.7 16.4 Soporte laboral 7.0 3.2 3.8 3.8 0.0 Publicación de estados financieros 7.6 5.5 10.7 2.4 6.0 4.8 3.6 Gastos de asambleas 14.0 18.0 10.9 21.1 18.0 6.8 32.3 Fondo Oratoria (a) 9.4 9.4 0.0 0.0 Publicidad Seguros Futuro (a) 50.5 116.2 12.5 154.2 81.1 144.5 90.8 Software para planillas 9.0 9.0 9.0 Mercadeo incentivos 20.0 37.1 47.5 9.6 20.0 24.7 4.9 Mantenimiento SIS.NET 35.0 10.6 32.4 13.2 46.4 32.8 26.8 COPEMOVIL 21.8 4.7 17.1 5.8 11.3 Instalación Agencia San Miguel 40.0 21.5 18.5 18.5 Capacitaciones 30.0 3.1 26.9 12.8 24.7 15.0 Honorarios actuariales 7.5 6.1 1.4 13.3 5.1 9.6 Mantenimiento oficina central 9.0 9.0 10.2 9.0 10.2 Soporte Corporativo 0.0 30.0 15.6 14.4 30.0 5.5 38.9 Apoyo a promoción y contribución 0.0 8.0 8.0 8.0 0.0 Prestaciones a empleados 0.0 0.0 38.7 38.7 Adquisición de inmueble (b) 0.0 0.0 200.0 200.0 Balance social Cooperativo 0.0 76.0 76.0 70.0 36.0 110.0

Sub Total 701.6 368.9 225.8 844.7 719.2 395.7 1,168.2

Total 725.2 469.5 284.7 910.0 814.8 522.7 1,202.1

(a) Los refuerzos del 2014 por $81.1 miles, corresponden al autorizado en Asamblea de Asociados, de los excedentes 2013 ($116.2 miles incluyen los del 2013, trasladados de los excedentes del 2012).

(b) Los refuerzos del 2014 por $200.0 miles, corresponden al autorizado en Asamblea de Asociados, de

los excedentes del 2013.

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DICTAMEN DE LA JUNTA DE VIgILANCIA

Con base a lo establecido en el Artículo 41 de la Ley General de Asociaciones Cooperativas y el Artículo 51, literales C y G de su Reglamento, así como los Estatutos de la Cooperativa en lo consignado en el Artículo 53 literal C, y lo estipulado en el artículo 7 del Reglamento de la Unidad de Auditoria Interna de Bancos, Financieras y Sociedades de Seguro (NPB2-04) referente al plan anual de trabajo, asimismo después de analizado y revisado los informes y dictamen de Auditoría Externa, esta Junta de Vigilancia dictamina lo siguiente:

a) La Memoria de Labores de Seguros Futuro, A.C. de R.L. expresa de forma consolidada los resultados de la situación económica y financiera de la gestión realizada por la administración durante el ejercicio 2014.

b) Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 dan un punto de vista verdadero y razonable de la posición financiera y económica de Seguros Futuro, A.C. de R.L., así como los resultados de las operaciones realizadas en el período, de conformidad con Normas Contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero.

San Salvador, 14 de Febrero de 2015

Lic. Mario Ernesto QuintanillaPresidente Junta Vigilancia

VIII. DICTAMEN DE LA jUNTA DE VIgILANCIA

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Ix. DIRECTORIO DE PUNTOS DE SERVICIO

Cooperativa Financiera Universitaria ACOPUS de R.L.Oficinas Centrales: 27 Calle Poniente Nº 1348, frente al Edificio Panamericano, San Salvador`Tels.: 2225-7673 / 2225-7674

Cooperativa Financiera Hacienda ACACEMIHA de R.L.Oficinas Centrales: 13 Calle Poniente y 3ª. Avenida Norte, San SalvadorTels.: 2221-0459 / 2221-0464

Cooperativa Financiera Magisterial CO-ANDES de R.L.Oficinas Centrales: 1ª. Avenida Norte, Nº 810, San Salvador.Tels.: 2222-4590 / 2221-2452

Cooperativa Empresarial ACACES de R.L.Oficinas Centrales: Avenida Olímpica, 71 Ave. Sur Nº 3719, Colonia EscalónTels.: 2260-6878 / 2261-2719 / 2261-2721

Cooperativa Financiera IUSA CACTIUSA de R.L.Oficinas Centrales: Calle 5 de Noviembre Bº 144San SalvadorTels.: 2225-0198 / 2226-6241 / 2228-6248

Cooperativa Financiera Excelencia ACOCRECOSC de R.L.Oficinas Centrales: Villa San Marcos, Km. 5 1/2 , carretera a Zacatecoluca, San SalvadorTel.: 2220-0215

Cooperativa Financiera Favorita ACOPACTO de R.L.Oficinas Centrales: 1ª. Avenida Norte Nº 1-3, Santa Tecla.Tel.: 2241-4300

Cooperativa Financiera Solidez Total ACECENTA de R.L.Oficinas Centrales: Avenida Melvin Jones, 1-1, contiguo a ANSP, Santa Tecla.Tel.: 2133-7400

Cooperativa Financiera Central ACOPACC de R.L.Oficinas Centrales: 4ª Calle Oriente Nº 17, AguilaresTels.: 2220-0215 / 2331-4025

Cooperativa Financiera Lourdes CODEZA de R.L.Oficinas Centrales: Km. 24, Carretera que conduce de Sonsonate aSan Salvador, Lourdes, Colón.Tels: 2347-1900 / 2318-2728

Cooperativa de Ahorro y Crédito ACAPRODUSCA de R.L.Oficinas Centrales: Barrio la Cruz, Calle Principal, Nº 79, Suchitoto, Cuscatlán.Tels.: 2335-1793 / 2335-1847

Cooperativa Financiera Progreso ACACYPAC N.C. de R.L.Oficinas Centrales: Avenida Profesor Silvestre de Jesús Díaz y 2ª Calle Oriente, Barrio San José, Nueva Concepción.Tel.: 2306-8161

Cooperativa Financiera Nuevo Siglo ACAYCCOMAC de R.L.Oficinas Centrales: Agua Caliente, Chalatenango.Tel.: 2309-4006

Cooperativa Financiera El Esfuerzo ACACME de R.L.Oficinas Centrales: 5ª Calle Oriente Nº 1-2, Barrio El Centro, Sonsonate.Tels.: 2451-5355 / 2451-0084

Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito, ELECTRA de R.L.Oficinas Centrales: Final 29 Avenida Norte 39, Col. Scandia, Ayutuxtepeque, San Salvador.PBX.: 2214-0000

Cooperativa Financiera Prinicipal ACACSEMERSA de R.L.Oficinas Centrales: 8ª Avenida Sur entre 13ª y 15ª Calle Poniente, Nº 50, Santa Ana.Tels.: 2440-1065 / 2440-2161

Cooperativa Financiera Avance ACACESPSA de R.L.Oficinas Centrales: José Matías Delgado Norte y Callejón Guillén, Santa Ana.Tel.: 2441-2723

Cooperativa Financiera Independencia ACACI de R.L.Oficinas Centrales: Calle Libertad Poniente y 8ª Avenida Norte, frente a Parque Menéndez, Santa Ana.Tel.: 2447-8975

Cooperativa Financiera Única ACOCOMET de R.L.Oficinas Centrales: Calle 2 de Noviembre y Avenida Benjamín Valentín, Nº 1-4,, Metapán.Tels.: 2442-0010 / 2402-2031

Cooperativa Financiera Unidad ACODJAR de R.L.Oficinas Centrales: 4ª Avenida Sur, Barrio San José, frente a Telecom, San Sebastián, San Vicente.Tel.: 2333-9134

Cooperativa Financiera de Ciudad Barrios ACACCIBA de R.L.Oficinas Centrales: 4ª Calle Oriente y Avenida Gerardo Barrios, Nº 15, Barrio Concepción, Ciudad Barrios, San Miguel. Tels.: 2665-9105 / 2665-8035

Cooperativa Financiera Salud ACACESPRO de R.L.Oficinas Centrales: Ave. Roosevelt, Nº 104, San Miguel.Tels.: 2660-7985 / 2661-0103

Cooperativa de Ahorro y Crédito ACODEZO de R.L.Oficinas Centrales: 8ª Calle Poniente, Nº 205, Barrio San Francisco, San Miguel.Tels.: 2661-5026 / 2661-5031

Cooperativa Financiera Unión ACACU de R.L.Oficinas Centrales: 4-5 Barrio Honduras, La Unión.Tel.: 2604-4111

FEDECACES de R.L.23 Ave. Norte y 25 Calle Poninete Nº 1301, Colonia Layco, San Salvador.Tel.: 2555-3500

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