AgroMoneyServicios Financieros para el Agro

Esquemas de Aseguramiento de Revenue Protection

Seguro al Ingreso Agrícola.

Leonel Ramírez FaríasDirector General22 de septiembre de 2011

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Hoy existen dos riesgos principales que afectan el ingreso de los productores:

1.Los fenómenos meteorológicos que afectan los rendimientos, los cuales se han venido acrecentando por el Cambio Climático Global.

2.Incremento inusitado en la volatilidad de precios de los alimentos.

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El seguro es un instrumento reconocido para mitigar el riesgo climático por su capacidad de socializar las pérdidas… y en el caso de los Fondos más por el hecho de ser mutuales.

Informe Stern:

Los costos de mitigar, compartidos entre todos, son mucho menores que los costos por los efectos del cambio climático.

Para México:

Los costos de la mitigación son una tercera parte de los costos previsibles de los efectos del cambio climático.

Fuente: Galindo, L. M. y J. L. Samaniego 2010. La Economía del Cambio Climático en América Latina y el Caribe: Algunos hechos estilizados. Revista CEPAL 100: 69-96; Magaña, V. (Ed.) 1999. Los impactos del Nino en México. UNAM y Conacyt, México.

El balance general es siempre negativo

Al cambiar el clima, los efecto son:

PositivosFertilización por CO2 de corto plazo.Mejoras regionales en rendimientos de corto plazo.

NegativosReducciones en rendimientos y productividad.Posible intensificación de El Niño.Mayores afectaciones por incendios forestales.Mayor penetración de plagas y especies invasoras.Aumento de enfermedades por vectores.Mayor salinización en zonas de riego.Mayores pérdidas por siniestros.Mayor competencia de malezas con cultivos.Mayor degradación y desertificación de tierras.Más frecuentes e intensivos desastres naturales.

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Próximos 10 años: la volatilidad de precios será una amenaza para la seguridad agroalimentaria mundial (más frecuentes y de mayores magnitudes).

La extrema volatilidad de precios implica costos, ya que los agricultores le impide planear y adaptarse a las señales impredecibles y fluctuantes del mercado.

Es particularmente más severa en el caso de los pequeños productores porque ellos gastan hasta un 70% de sus ingresos en alimentos.

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El índice de precios de productos agrícolas han crecido entre junio y diciembre del 2010 cerca de un 30% en términos nominales.

Agosto 2010 a Septiembre 2011

89%.

MAÍZ

TRIGO

Agosto 2010 a Septiembre 2011

2%.

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De acuerdo a la FAO, en el 2050 la población del mundo llegará a 9,100 millones de personas y se requieren incrementos importantes.

Un 72% en promedio en la producción actual.

1,000 millones de toneladas de granos

470 millones de toneladas de carne

(Fuente: FAO, La agricultura mundial en la perspectiva del año 2050, 2009).

A pesar de que la volatilidad es una amenaza aceptada por todos los países y organismos internacionales, no existe en México un instrumento que cubra en un solo vehículo los riesgos de rendimiento y mercado.

Lo anterior es muy importante como acción de política pública ya que:

El cambio climático y la volatilidad de precios no sólo está afectando la cantidad producida de alimentos por pérdida de cosechas, sino también la productividad de los cultivos

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A diferencia de México, en los Estados Unidos

desde hace 14 años han operado esquemas innovadores para proteger en una sola póliza ambos riesgos: precios y rendimientos, esquema al que denominan

seguros al ingreso.

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(cifras en USD)

SUMA ASEGURADA $78 BILLONES

ACRES ASEGURADOS 256 MILLONES

TOTAL DE PRIMAS $7.6 BILLONES

TOTAL DE INDEMNIZACIONES PAGADAS (A MARZO DEL 2011)

$3.6 BILLONES

SINIESTRALIDAD 0.47

PRINCIPALES CIFRAS DEL SECTOR ASEGURADOR AGROPECUARIO EN ESTADOS UNIDOS

Fuente: 2010 National Business Summary, Federal Crop Insurance Program, March 2011

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INDIVIDUAL

AREA

REVENUE PROTECTION HARVEST PRICE

EXCLUSION

REVENUE PROTECTION (LOW AND HIGH PRICES

GROUP RISK PLAN (GRP)

GROUP RISK INCOME

PROTECTION (GRIP)

YIELD PROTECTION

Modalidades de Aseguramiento

Esquemas de Aseguramiento

Contrapartes Esquemas de Aseguramiento

ESQUEMA CATASTRÓFICO

ESQUEMA RENDIMIENTOS

No existen contrapartes

Estados Unidos México

Grupos de Seguros en EEUU y su contraparte en México

No existe contraparte

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Revenue Protection

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Definición de Revenue insurance:Revenue insurance combina rendimientos con una cobertura de precios en una sola póliza. Ofrece la protección contra daño climático, multirriesgo y fluctuaciones en los precios del cultivo.

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Protección de Ingresos (RP)

Los niveles de cobertura (garantías de ingresos) varían entre 65%-85%

Precio de cosecha (precio final) es el promedio del precio de futuros durante los días hábiles de octubre.Maíz: contrato de diciembreSoja: contrato de noviembre

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Protección de Ingresos (RP)

Si el precio de cosecha (Octubre) es mayor que el precio inicial (Febrero), el precio de la cosecha se utiliza para recalcular la garantía

En esencia, da una “opción de venta” con el precio inicial como el precio de ejercicio

Sin esta opción, el producto se llama Protección de Ingreso con Precio de Cosecha Excluido (RP-HPE)

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CASO MAÍZ TEXAS 2011

CIERRE DE VENTANILLAS

CONTRATO DE FUTURO

PRECIO PROYECTADO (PERIODO DE DESCUBRIMIENTO)

PRECIO DE COSECHA (PERIODO DE DESCUBRIMIENTO)

31 DE ENERO SEPTIEMBRE 15 DE DICIEMBRE 14 DE ENERO PROMEDIO AGOSTO 1-31

15 DE FEBRERO DICIEMBRE 1 DE ENERO 31 DE ENERO PROMEDIO SEPTIEMBRE 1-30

28 DE MARZO DICIEMBRE 1 DE FEBRERO 28 DE FEBRERO PROMEDIO SEPTIEMBRE 1-30

Calendarios para la contratación del Revenue Protection, caso de Texas.

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EJEMPLO 1: PRECIO DE COSECHA MÁS ALTO (seguro climático con put más un call)

REVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO) CEPP Precio proyectado $3.56 CEPP Precio de cosecha $4.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85%Ingreso Garantizado por Acre (proyectados) $347.10 $400.50 $453.90Ingreso Garantizado por Acre (a la cosecha) $394.88 $455.63 $516.38Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5Rendimiento final (trigger) 97.5 112.5 127.5Bushels Cosechados x Precio de cosecha Escenarios de pago de indeminización

120 x $4.05 = $486 No paga No paga $30.38100 x 4.05 = $405 No paga $50.63 $111.3880 x $4.05 = $324 $70.88 $131.63 $192.38

Supuestos: ARP (Yield/acre) (BU) 150Escenarios de rendimientos: Bushles 120

100 80

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EJEMPLO 2: PRECIO DE COSECHA EXCLUIDO

REVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO) CEPP Precio proyectado $3.56 CEPP Precio de cosecha $4.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85%Ingreso Garantizados por Acre (proyectados) $347.10 $400.50 $453.90Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5Rendimiento final (trigger) 85.7 98.9 112.1

Bushels Cosechados x Precio de cosecha

Escenarios de pago de indemnización

120 x $4.05 = $486 No paga No paga No paga100 x 4.05 = $405 No paga No paga $48.9080 x $4.05 = $324 $23.10 $76.50 $129.90

Supuestos: ARP (Yield/acre) (BU) 150Escenarios de rendimientos: Bushles 120

100 80

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EJEMPLO 3: PRECIO DE COSECHA MÁS BAJOREVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO) CEPP Precio proyectado $ 3.56 CEPP Precio de cosecha $ 3.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85%Acres Garantizados (proyectados y cosechados) $ 347.10 $ 400.50 $ 453.90 Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5Rendimiento final (trigger) 113.8 131.3 148.8

Bushels Cosechados x Precio de cosechaEscenarios de pago de indeminización

120 x $3.05 = $366 No paga $34.50 $87.90100 x $3.05 = $305 $42.10 $95.50 $148.9080 x $3.05 = $244 $103.10 $156.50 $209.90

Supuestos: ARP (Yield/acre) (BU) 150

Escenarios de rendimientos: Bushles 120

100 80

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RP vs. RP-HPE

0

5

10

15

20

Precio ($ por tonelada métrica)

Rendim

iento

(to

nela

das

métr

ica

s p

or

hect

áre

a)

0

5

10

15

20

Precio ($ por tonelada métrica)

Rendim

iento

(to

nela

das

métr

ica

s p

or

hect

áre

a)

19

0

50

100

150

200

250

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

$ p

or

ton

ela

da

mé

tric

a

Precio inicial Precio de cosecha

Precios de Garantía para Maíz

Los precios de cosecha han sido superiores al precio inicial en 3 de los últimos 11 años

20

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

$ p

or

ton

ela

da

métr

ica

Precio inicial Precio de cosecha

Precios de Garantia para Soja

Los precios de la cosecha han sido superiores al precio inicial en 6 de los últimos 11 años

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Las Tasas de Subsidio Actuales

Nivel de cobertura

Unidades básicas

y Unidades Opcionales

Unidades por Empresa

Unidades de la Granja

Entera

65% 59% 80% 80%

70% 59% 80% 80%

75% 55% 77% 80%

80% 48% 68% 71%

85% 38% 53% 56%

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Seguros de Cultivos en EE.UU. Plan Federal Área Total Asegurado

0

20

40

60

80

100

120

Mil

lon

es d

e h

ectá

reas

Rendimiento y Otros Ingresos

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Beneficios del Revenue Protection

•Provee la confianza a los productores a realizar agricultura por contrato al asegurar un ingreso.•Protege a productores quienes necesitan un monto específico de granos, como el alimento forrajero.•Pagos de indemnización más cercano al comportamiento de los mercados.•Puede verse como un mejor colateral en créditos.•Seguridad de pagos más altos que el seguro tradicional.•Los Pagos reconocen rendimientos individualizados y no rendimientos regionales como el seguro tradicional.•Tienen cobertura e indemnizaciones Multirriesgo.•Recompensa a los productores más sensibilizados a los riesgos del sector.•Pueden acceder los pequeños productores.

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MÉXICO Y EEUU: COMPORTAMIENTO DE APOYOS PARA ESQUEMAS DE ASEGURAMIENTO AGROPECUARIO

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¿Por qué es viable este esquema en México?

•Desde la apertura total en 2008, compartimos un solo mercado; por tanto el mecanismo de formación precios en México está referenciado a la oferta y demanda de ambos países.•Existe cultura de coberturas de precios respecto de Chicago en México (los productores están familiarizados con éste).•Si se logran converger los programas de subsidios habría mayor impacto y transparencia en los recursos fiscales que hoy otorga el GF:

•Subsidios a prima de seguro agropecuario.•Apoyo para el pago de seguro catastrófico.•Adquisición de coberturas de precios (ASERCA).

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2,245(68%)

27

10,376

7,660

35%

910

742%

Instrumentar un esquema como este no implica mayores recursos fiscales sino reordenar los que ya existen, incluso con la posibilidad de que sea más barato y equitativo

2,245(68%)

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Aportaciones de las primas en la Reserva Catastrófica

Aseguradoras Privadas y Fondos de Aseguramiento

Pago de Seguro Catastrófico

Uso para pago de Siniestro de la Reserva Catastrófica

Riesgo Máximo para Reaseguro

Pérdida Máxima Sistema

Reaseguro Nacional e

Internacional

Gobierno Federal

Área de Riesgo y Pérdidas asumidas por las compañías privadas y F.A.

PACC

Propuesta de capas de reaseguro y seguro catastrófico

El colocar al Gobierno Federal en la última capa para permitir mayor competencia entre aseguradoras privadas e incentivar el ingreso de nuevas al sector. Contar con reaseguro para las pólizas colocadas y que los recursos públicos generen certidumbre al tener un Stop Loss del Sistema

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¿Qué estamos haciendo?

•Estudio de factibilidad para CNSF (Nota Técnica) presentado por Seguros Comercial América.

•Expertise de los creadores y administradores de los Seguros al Ingreso (evento realizado abril de 2011)..

•Destinar recursos para primeras operaciones con productores de maiceros y algunos productores agropecuarios (CNOG, Organizaciones de Maiceros, Financiera Rural, y Gobiernos de los Estados).

•Apoyar el desarrollo y la entrada de más jugadores (Fondos y Compañías Privadas) al mercado.

•Jugadores clave para la implementación •SAGARPA•HACIENDA•BANCA DE DESARROLLO•CNSF•FONDOS Y ASEGURADORAS•REASEGURADORAS