Road show emision cementos argos

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Emisión Simultánea de Acciones Preferenciales

Abril de 2013

Cementos Argos

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3-15-70 2

Esta presentación contiene información y ciertas declaraciones a futuro y

relacionada con CEMENTOS ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el

conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias

y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los

resultados futuros, desempeño o logros de CEMENTOS ARGOS sean diferentes

a los expresados o asumidos.

Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran

ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los

aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y

CEMENTOS ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar

estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos

futuros o cualquier otro factor.

Los datos incluidos en esta presentación se encuentran contenidos y descritos

en detalle en el Prospecto Preliminar de Información, el cual debe ser consultado

por los futuros inversionistas y será entregado, para tal efecto, a las personas a

las cuales se divulgue esta presentación.

La emisión aquí descrita se encuentra en trámite de aprobación por parte de la

Superintendencia Financiera de Colombia. Ni ésta presentación ni el

correspondiente Prospecto Preliminar de Información constituyen una oferta

pública vinculante, por lo cual, cualquiera de dichos documentos puede ser

complementado o corregido.

Hasta tanto la correspondiente oferta pública sea autorizada por parte de la

Superintendencia Financiera de Colombia, y oficialmente comunicada a sus

destinatarios, no podrán realizarse negociaciones de los valores de que trata el

presente documento.

La tasa de cambio usada en la presentación es la de cierre del 31 de diciembre

de 2012, 1,768.23 COP por cada dólar estadounidense.

IMPORTANTE

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¿Por qué Argos?

3

Estrategia corporativa claramente definida

•Focalizados en cemento, concreto y agregados

•3 regiones interconectadas: Colombia, Estados Unidos, y Centro América y el Caribe

Estrategia competitiva única, diferenciada y replicable en diversas regiones

Posiciones de liderazgo en mercados con alto potencial de crecimiento

Equipo directivo experimentado con resultados en integración de oportunidades

Flexibilidad financiera para crecer

Capacidad para aprovechar el momento que ofrecen oportunidades únicas de crecimiento

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Fusión de 3

compañías de

concreto

Inicio de

operaciones de la

planta de

Cartagena

Expansión de

operaciones en

Surinam

2009

2007

2010

Adquisición de los

activos de Holcim en

el Caribe

Desinversión de

activo carbonífero no

estratégico a Vale

Fusión de 8

compañías

cementeras

Adquisición de

Southern Star

Concrete Company

Escisión de activos no

cementeros

Adquisición de RMCC en

Estados Unidos

Adquisición de Cementos

Andino

Adquisición de

algunos activos de

Lafarge en

Estados Unidos

2011

Creada la zona franca

de Cartagena

2008

2012

2006

2005 1934 1944

2013

Proyectos de

expansión en

curso

Expansión de

Harleyville en

curso

4

1934: Fundación

de Compañía de

Cementos Argos

(actualmente

Grupo Argos)

1944: Fundación

de Cementos

del Caribe

(actualmente

Cementos Argos)

69 años de historia de crecimiento rentable…

Fuente: Cementos Argos

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Nos hemos convertido en uno de los jugadores puros de

cemento líderes en su área de influencia

5

Resumen

3 Regiones +

10 Países

+7.500 Empleados

Ingresos por

región 2012

Ingresos por

producto 2012

Plantas de cemento

Plantas de concreto premezclado

Plantas de molienda

Puertos

Presencia geográfica en mercados contiguos

Ingresos operativos 2012 COP$ 4,4 bn

52.2%

27.4%

19.4%

1.0%

Colombia

EEUU

Panamá y

el Caribe

56.5%

42.6%

1.0%

Otros

Cemento

Concreto

premezclado

Otros

Ingresos Consolidados

2012

COP 4,4 bn

EBITDA Consolidado

2012

COP 791.190

mm

Capacidad Instalada de

Concreto anual

~14,1mm m3

CAC1 Ingresos 2010-2012

20%

CAC EBITDA 2010-2012

21%

Capacidad Instalada

Cemento

15,6mm

MTPA


1 CAC = Crecimiento Anual Compuesto

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Foco en nuestro negocio principal y consolidar nuestro liderazgo

en el mercado

6

Proveer a

nuestros clientes

con la mejor

propuesta de

valor

Énfasis en innovación y desarrollo sostenible

Búsqueda de oportunidades para adquisiciones atractivas

Mejoramiento continuo de los canales de distribución y la red logística

Mejorar eficiencias operativas y reducir los costos de producción

Foco en nuestro negocio principal y consolidar nuestro liderazgo en el mercado

Basamos nuestra estrategia en los siguientes pilares:

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Plataforma existente:

Posición geográfica


Posición competitiva

Equipo directivo Flexibilidad financiera

1 2

3 4

7

Tesis de inversión

Significativas oportunidades de crecimiento:

• Orgánicas e inorgánicas

• Mejoras en la eficiencia

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1 2

3 4

8

Tesis de inversión




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9.1 9.0 8.3 8.9 10.2 10.5

207 202 185 196 221 225

0.0

5.0

10.0

0100200300400

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Consumo nacional (mm MTPA)

Consumo de cemento (Kg/cápita)

Colombia: Economía atractiva con fundamentales que

sustentan su potencial de crecimiento

8.3% 8.8% 5.5% 5.3% (1.7%) 0.6% Crecimiento del PIB de la construcción

Calificación crediticia (Moody’s/S&P/Fitch)

Ba2/BB+/BB+ Ba1/BB+/BB+ Ba1/BB+/BB+ Ba1/BB+/BB+ Baa3/BBB-/BBB- Baa3/BBB-/BBB-

mm habitantes

9

Colombia: Economías en Latam con mayor crecimiento Colombia presenta una demografía favorable

1

Crecimiento real del PIB

Ventas de cemento y consumo per cápita

Fuente: DANE

Fuente: DANE Fuente: DANE

Gran potencial de crecimiento en Colombia debido a un bajo consumo de cemento per cápita

Fuente: Estimaciones de la compañía

4.4

4.3

4.3

4.3

4.3

4.2

3.9

3.5

3.2

2.8

2.8

2.6

2.1

1.6

1.2

0.8

0.8

0.0 2.0 4.0 6.0

0-4

5-9

10-14

15-19

20-24

25-29

30-34

35-39

40-44

45-49

50-54

55-59

60-64

65-69

70-74

75-79

80 +

e2020

4.3

4.3

4.4

4.4

4.2

3.7

3.4

3.0

2.9

2.8

2.5

2.0

1.5

1.1

0.8

0.6

0.6

0.02.04.06.0

2012 2020E

660

390 316 278 271 267 248 245 245 229 227 225 213 205 205 200

135 105

Panamá Ecuador México Venezuela Brasil Costa Rica Perú PuertoRico

Chile Argentina Bolivia Colombia Honduras GuatemalaEl Salvador Uruguay Paraguay Nicaragua

Consumo per cápita en América Latina (Kg / capita)

6,9%

3,5%

1,7%

4,0%

5,9%

3,9%

2007 2008 2009 2010 2011 3Q 2012

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1 2

20 23

50

.

Sector

Obras comprometidas

2011-2014

Obras iniciadas en 2011

Por ser adjudicadas

Total

Carreteras 10.9 0.3 20.4 31.6

Ferrocarriles 0.8 N/A 11.1 11.9

Transporte fluvial 1.0 N/A 0.8 1.8

Puertos 1.1 N/A 0.6 1.8

Aeropuertos 0.6 0.1 0.5 1.1

Transporte masivo 3.7 0.2 4.1 8.0

Total 18.0 0.7 37.5 56.2

(mm m2)

Colombia: Fundamentales de construcción favorables

1= El mejor

Inversiones privadas en infraestructura adicionales estimadas en US$12bn

por año ≈ 2% PIB

6.4

8.5

10.19.2

9.9

12.1

14.0

12.0

10.0

14.3

20.2

16.1

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Otras viviendas Interés social

10

1

Plan de infraestructura 2011-2021 (US$bn) Déficit de vivienda

Permisos de construcción residencial Déficit de infraestructura a 2012

Fuente: Ministerio de Transporte de Colombia

Nota: Tasa de cambio a 31 de diciembre de 2012, COP$1,768.23 por USD

Fuente: Foro Económico Mundial, 2012 – Reporte de competitividad global de 2013

Fuente: DANE

Déficit cuantitativo estimado en 1.3mm de unidades

Déficit cualitativo estimado en 2.5mm de unidades

Entre 2006 y 2011 se demandaron 285,000 viviendas por año de

las cuales sólo fueron construidas 145,000 unidades por año

El gobierno planea construir 1mm de viviendas para ingresos

bajos y medios durante el período 2010-2014 con una inversión

total de COP$ 78.3bn (US$42.3bn)

Fuente: DANE

1 2

20 23

50

.

100

126 123

Francia Brasil México Chile Perú Estados

Unidos

Colombia Emiratos

Árabes Unidos

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Participación de mercado en concreto

Participación de mercado en cemento

2010 2011 2012

Volumen cemento despachado (mm

MTPA) 4.3 5.1 5.1

Volumen concreto premezclado (mm m³) 1.9 2.6 3.0

Ingresos netos (US$mm) 843 1,087 1,294

Crecimiento 3.5% 29.0% 19.0%

EBITDA (US$mm) 273 368 455

Margen EBITDA 31.2% 33.9% 35.2%

Único productor de cemento y concreto premezclado con capacidad de

abastacimiento en todos los centros urbanos del país

Operaciones integradas verticalmente

Producción eficiente y puerto dedicado a las exportaciones

Red de distribución que permite atender el consumidor final

Otros 2%

25%

10% Otros

51%

62%

#1

49%

#1

Capacidad instalada 2012 Participación en despachos

de cemento

Otros

50%

50%

#1

11

Nuestras fortalezas Líder en el mercado

Resultados financieros selectos


Fuente: 1 Cálculo de la compañía a partir de los datos del DANE

Fuente: Estimaciones de la compañía basadas en reportes del DANE

Fuente: Estimaciones de la compañía basadas en reportes del DANE

Colombia: Líder del mercado de cemento y concreto

premezclado1 1

Áreas de concreto

premezclado

Planta de cemento

Plantas de molienda

Puerto

Ciudades con

población superior

a 300,000

habitantes

Proyectos de

expansión anunciados

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Oportunidades de crecimiento: Capacidad instalada y

eficiencia

12

Incrementará la capacidad instalada

en 900,000 toneladas

Valor de la inversión: US$93mm

EBITDA incremental est.> US$35mm

por año, comenzando en 2S 2014

VPN US$162mm

Incremento de la capacidad en el centro de Colombia

Mayores eficiencias

De 0.3 a 1.3mm de toneladas de

cemento ensacado

De 0.2 a 1mm de toneladas de

cemento a granel

Ahorros estimados en US$54mm por

año, lo que representa un VPN de

US$263 millones

El valor de la inversión $35.2mm.

Estará terminada en T1 2014

Centro de distribución de Cartagena

Uso de combustibles

alternativos

Optimización de la matriz

energética – uso de gas.

Reducción del factor de

clínker/cemento

Optimización de la red de

distribución

Próximas iniciativas

1

Fuente: Cálculos internos de la compañía

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Inversión de US$5.2bn para la expansión del canal de Panamá

hasta finales del 2014.

Inversión en infraestructura por US$13.6bn en el período 2010-

2014

Incluye la construcción del primer sistema de transporte

subterráneo en Centroamérica y autopistas adicionales

Déficit residencial en 2012 de 125,000 viviendas

Panamá y el Caribe: Ofrecen atractivas oportunidades de

crecimiento

13

Haití Reconstrucción de Haití, enfocada a

viviendas, hospitales y edificios

comerciales

Reconstrucción respaldada por el

fondo constituido por el gobierno de

Haití, las Naciones Unidas y la

comunidad internacional

República Dominicana Proyectos de infraestructura y viviendas

de interés social en República

Dominicana

Expansión del sistema de transporte

subterráneo en Santo Domingo

Expansión de la carretera de Bavaro-

Miches

Autopista en Santiago

Surinam Proyectos de vivienda e inversión

extranjera en Surinam, especialmente en

Minería

Resto del caribe Inversiones en turismo e infraestructura

en el Caribe siguen recuperándose tras

la crisis económica mundial

1

Factores de crecimiento en Panamá

Factores de crecimiento en los otros países Fundamentales que sustentan el crecimiento en la región

Fuente: FMI a Octubre de 2012 y Contraloría General de Panamá

¹ Calculado en moneda local, la última información disponible de Haití es de 2010


8.5%

4.5% 4.0% 4.2%

7.5%

6.5%

4.5% 4.0%

Panamá Haití RepúblicaDominicana

Surinam

Crecimiento real del PIB 2012E Crecimiento real del PIB 2013E

30.6 7.4 55.8 4.4

3.6 10.0 10.1 0.5

PIB 2011 (US$bn) Población 2011 (mm)

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RMC

Cemento

2010 2011 2012

Volumen cemento (mm MTPA) 2.1 2.3 2.8

Volumen concreto premezclado (mm m³) 0.36 0.46 0.45

Ingresos netos (US$mm) 367 437 480

Crecimiento (0.8%) 19.0% 10.0%

EBITDA (US$mm) 62 105 97

Margen EBITDA 16.9% 24.0% 20.3%

Panamá y el Caribe: Altas perspectivas de crecimiento y

conexión estratégica de las regiones

14

Colombia

Venezuela

Guyana

Planta de molienda

Puerto

Panamá

Surinam

República Dominicana

Haiti Antigua

Dominica Curaçao

St. Thomas

St. Maarten

Terminal

Planta de concreto

Nuestras fortalezas Distribución por volúmen

2012


Presencia geográfica

Participación de mercado en

Panamá1

Somos 1 de los 2 principales productores de cemento y concreto

premezclado en Panamá y el Caribe

Ubicados estratégicamente para abastecer clientes en toda la

región Caribe

Plataforma logística flexible de puertos y flota marítima que nos

hacen un jugador relevante en toda la región

Modelo de negocio integrado verticalmente y con estrategia

competitiva diferenciada

Control del 47%2 del comercio marítimo de cemento y clínker en

el Caribe

Única compañía cementera con capacidad para producir en Haití

y Surinam

Otros países

1

Fuente: 1 Cementos Argos, INDESA, Contraloría General de la República de Panamá, and ADOCEM

2 Registros públicos de la compañía y estimaciones basadas en información pública de las marinas y agencias

aduaneras del Caribe

39.9%

4.4%

5.4%

21.6%

Panamá

Haití

19.9%

República

Dominicana

8.8%

Surinam

Otros

Trading

48%

Otros

5%

47%

28%Otros

72%

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15

Industria cementera con signos de una recuperación

inminente…

…Operamos en algunos de los estados más atractivos en

EEUU

Se espera un rápido crecimiento del consumo en EEUU… Índices demográficos atractivos…

Fuente: USGS

Nuevas licencias de construcción residencial (miles)

1 Crecimiento en el consumo por Estado - Texas: +22.0%, Virginia: +11.5%, Carolina del Sur: +11.1%,

Carolina del Norte: +7.9%, Arkansas: +6.5%, Georgia: +5.4%, Alabama: +2.6%, Mississippi: -2.2% 2 En

los estados en que operamos (excluyendo Florida, donde no proveemos cemento)

Consumo total de cemento

Portland (mm MTPA)1 18 21

Participación en el consumo

nacional de cemento (%)2 26.0% 30.4%

2011 2012 Estados donde operamos

Fuente: U.S. Census Bureau¹ Estados donde Argos tiene operaciones

Crecimiento de la población anual

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

1.2%

1.4%

2012E 2014E 2016E 2018E 2020E 2022E

Estados del Sureste de EEUU1 Total EEUU 117

97

71 68 70 77

83 89

97 106

113

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E

mm MTPA

Fuente: PCA al 14 de enero de 2013

EEUU: Se espera una fuerte recuperación de la industria

cementera, especialmente en las áreas en las que operamos 1

… con recuperación de la economía y del mercado de vivienda … y un incremento en la participación del consumo nacional

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Concreto premezclado Cemento

2010 2011 2012

Volumen de cemento (mm MTPA) 0.3 0.63 1.6

Volumen de concreto premezclado (mm m³) 3.6 4.04 5.1

Ingresos netos (US$mm) 436 475 679

Crecimiento (0.6%) 8.8% 43.1%

EBITDA (US$mm) (4) (27) (8)

Margen N/M N/M N/M

16

Fuente: Cementos Argos, datos de 2012 1 Excluyendo Florida, 2 Basado en Volumen, 3 1.4 si se incluyen los activos adquiridos a Lafarge, 4 4.8 si se incluyen los activos adquiridos a Lafarge


Posición de mercado

Operaciones en 9 estados del sureste y centro sur de EEUU

Somos el 2do mayor productor de cemento en la región sureste

de EEUU1

Somos 3er mayor productor de concreto premezclado en EEUU

Completa red logística marítima, terrestre y férrea

EEUU: Operaciones verticalmente integradas en regiones

atractivas 1

Plantas de cemento

Áreas de concreto

Plantas de molienda

Puertos

Customer base² 2012 Customer base² 2012

Distribuidores

11.3%

Concreteras propias

26.3%

Prefabricadores

12.3%

Constructores

6.7% Concreteras de

terceros

43.4%

Infraestructura

20.9%

Construcción de

vivienda

29.7%

Construcción

comercial

49.3%

Otros

0.1%

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Oportunidades de crecimiento: Capacidad instalada y

eficiencia

17

Proyecto actual para aumentar la capacidad instalada

Incremento de 1 millón MTPA de producción a 1.5 mm MTPA.

La ampliación permitirá atender adecuadamente los

crecimientos del mercado del sureste de EEUU

Valor de la inversión:US$48mm (se espera iniciar operaciones

en 2S 2014)

Incremento de capacidad en el molino de Harleyville

1

Incremento del uso de combustibles alternativos

Optimización de la matriz energética – uso de shale gas.

Reducción del factor de clínker/cemento

Optimización de la red de distribución añadiendo volúmenes a las plantas actuales (Texas, Arkansas, Carolina del

Norte)

Sustituir de diesel por gas en la flota de distribución

Próximas iniciativas

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1 2

3 4

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Tesis de inversión




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3-15-70 19 Fuente: Cementos Argos. Nota: 1 Basado en ventas del 2012

ABASTECIMIENTO Colombia EEUU Panamá y el Caribe

Caliza / Arcilla

Otras materias primas De terceros

Clinker (para plantas de molienda

únicamente) NA NA

Panama

Resto del Caribe:

Plantas propias, de

terceros

Agregados (para operaciones de

concreto premezclado) De terceros

Panama

Resto del Caribe:

De terceros

Cemento (para operaciones de

concreto premezclado)

En el Sureste de plantas

propias

Electricidad De terceros Panamá :

De terceros

Resto del Caribe:

De terceros y plantas de

abastecimiento propias

Gas natural/ diesel/

carbón/combustibles alternativos De terceros

Transporte

Flota de buques controlados para comercialización y flujos de materias primas

Operador logístico de amplia relevancia en Colombia

Red de terminales y equipos férreos controlados en EEUU

Operaciones integradas verticalmente que mejoran nuestra

estabilidad y rentabilidad 2

● 40 años de reservas

probadas y probables





42%

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Una moderna y eficiente planta de producción seca con

capacidad de producción anual de 2.3 mm MTPA, con

planes de expansión en caso de ser necesarios

Acceso a reservas de caliza a bajos costos

Nuevo centro de distribución (en construcción hasta 1T14)

aumentará la capacidad de despacho de cemento

ensacado y a granel (detalle más adelante)

Única planta en Colombia con acceso directo a puerto

Planta de

última

tecnología

Abastece clínker a nuestra operación en el Caribe

Permite la venta de cemento y clínker a clientes

internacionales a precios competitivos

Panamá y el

Caribe

Potencial para abastecer cemento y clínker a EEUU

cuando el mercado lo demande EEUU

Abastece cemento a la costa norte del país

Red de distribución fortalecida Colombia

Distribuido desde Cartagena

Distribución potencial desde

Roberta, Harleyville y

Cartagena

Opera en una zona franca con contrato de estabilidad

jurídica hasta el 2028

Beneficios

Tributarios

La planta de Roberta provee flexibilidad adicional

Planta de cemento eficiente con acceso a redes de

distribución

Actualmente abastece el mercado local pero podría proveer

también al mercado de Carolina del Norte, Arkansas y

Texas

Cemento de

bajo costo

Potencial para proveer los mercados del Caribe a través de

exportaciones desde el puerto de Mobile, Alabama

(capacidad anual de suministro de 0.8 mm MTPA)

Potencial

de

exportación

20

Slide 16

La planta de Cartagena fortalece nuestra integración regional

Operaciones concentradas en un cluster regional: beneficios

principales de la ubicación estratégica de nuestros activos

Cartagena

Roberta

2

Harleyville

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Instalación Distribución Instalación Distribución

Plantas de cemento

Plantas de concreto

Plantas de molienda

Instalaciones de despacho

y bodegas

Mixers

Puertos 7%

29%

64%

Colombia EEUU Panamá y el Caribe

9

47%

22%

31%


26

12

25%

68%

7%


1454

143 540

Amplia red de distribución en los mercados donde

operamos

11

82%

18%

Colombia EEUU

9

2

17%

17%

67%


1

1

4

2,137

307

55

14

18%

78%

5%


54

239

14

1

4

Fuente: Cementos Argos,

17

6

2

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Exitoso modelo comercial para los distintos segmentos

atendidos

22

Para clientes retail


Promovemos el crecimiento de los negocios de nuestros clientes

Desarrollamos iniciativas que promueven la demanda

Proximidad y fácil acceso a nuestros productos

Reconocimiento y uso de nuestra marca

Nuestra propuesta de valor incluye…

Para clientes industriales

Soluciones hechas a la medida para el uso de concreto

premezclado en cada proyecto

Acceso a tecnología y equipo

Asistencia técnica especializada, durabilidad y tecnologías de

producto

Optimizaciones de tiempo

Nuestra propuesta de valor incluye…

Una marca

valiosa

Servicio

diferenciado

Asistencia

comercial

Asistencia

técnica

Planta

tecnológica

NUESTRO CEMENTO ES MUCHO MÁS QUE UN

COMMODITY

Una plataforma que cambia la forma de pensar de la industria

Que ha mostrado resultados

Satisfacción y lealtad por encima del

promedio de la industria

Fuerte participación de mercado en

concreto premezclado

2

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Equipo directivo

Región

Colombia Región Caribe Región EEUU

Jurídico y

sostenibilidad Finanzas

Talento

Humano Técnico Innovación

Jorge Mario Velásquez

Presidente, En Argos

desde 1983

Tomás

Restrepo

En Argos

desde 2007

Junta directiva José Alberto Vélez

(Presidente de la Junta)

Mauricio

Ossa

En Argos

desde 1996

Eric

Flesch

En Argos

desde 1979

Juan Luis

Múnera

En Argos

desde 2005

Carlos

Yusty

En Argos

desde 1996

Jorge Ignacio

Acevedo

En Argos

desde 2005

Victor

Lizarralde

En Argos

desde 1982

Camilo

Restrepo

En Argos

desde 2005


Nota:1 A 31 de diciembre de 2012

Nuestro equipo directivo cuenta en promedio con de 17 años de experiencia en la industria, liderando una organización de 7,537

empleados1

Equipo directivo con experiencia 3 Slide 21

24

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Área estratégica definida

Buscamos sinergias en:

Integración vertical

Consolidación de

mercado

Optimización de costos

Centro de distribución de

Cartagena: US$35mm

Expansión de la capacidad

cementera en el centro de

Colombia: US$93mm

Planta de molienda de

Harleyville US$48mm

Crecimiento orgánico

Recursos de la

emisión de acciones

Fuerte generación de caja

operativa

Caja operativa neta -

2012: COP 328.800

millones

+ + + +

Historial en el mercado de

capitales

Emisiones de deuda

por COP 4.1bn entre

2005 – 2012

Portafolio de inversión

actual

Valor de mercado de

COP 1,780,462mm

a 31/12/12

+ +

Crecimiento orgánico ejecutado

Ejemplos:

Expansión de la planta de

Cartagena : US$560mm

Plantas de generación de

energía en Colombia:

US$68mm

Expansión de las instalaciones

de molienda en

Panamá:US$65mm

Adquisiciones

Ejemplos:

Activos de Lafarge en EEUU:

US$760mm

Holcim Caribe: US$136mm

Cemento Andino US$264mm

Southern Star Concrete:

US$245mm

Flexibilidad financiera para crecer orgánicamente y buscar

adquisiciones estratégicas

Complementados por…

Inversiones por más de US$3,200 millones en los últimos 7 años


4

A diferencia de nuestros competidores regionales y globales, hemos tenido la flexibilidad financiera necesaria para alcanzar nuestros objetivos estratégicos

Contamos con amplia capacidad financiera para apalancar nuestro crecieminto…

Slide 20

26

Recursos de

desinversiones

Recursos por cerca

de US$1.5 billones

entre 2005 – 2012

Oportunidades de inversión

Crecimiento inorgánico

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Información Financiera

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Resumen de resultados financieros consolidados (1/2)

Volumen de cemento ¹ (mm MTPA)

Ingresos (COP$mm)

28


1 Volumen de cemento incluye exportaciones

Volumen de Concreto premezclado (mm m³)

EBITDA (COP$mm)

7.8

9.3

10.8

2010 2011 2012

5.9

7.0

8.5

2010 2011 2012

3,023,069

3,668,610

4,380,393

2010 2011 2012

539,182

681,544

791,190

17.8% 18.6% 18.1%

2010 2011 2012

EBITDA EBITDA Margin

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18-28-77

186-212-5

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38-38-38

33-89-104

228-108-10

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147-205-221

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3-15-70

13,129,064 12,507,161

11,631,890

2010 2011 2012

126 132 140 154

1.2% 1.2% 1.3% 1.5%

2010 2011 2012 2013

Dividendo Rendimiento²

Resumen de resultados financieros consolidados (2/2)

Evolución de CAPEX (COP$ mm)

Dividendos por acción1 (COP$)

29


1 Dividendos anuales son decretados con base en la utilidad neta del año anterior, 2 El rendimiento es calculado

a partir del dividendo anual decretado sobre el precio de la acción al final del año anterior; 3 Basado en la

propuesta a la Asamblea de Accionistas

Razones de endeudamiento y cobertura consolidadas

Capitalización de mercado (COP$mm)

939,212

505,568 491,977

253,530 167,346

419,319

35%

78%

49%

14% 11% 0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013E

Cartagena

3.7x 3.6x 3.9x

4.2x

3.5x

2.3x 2.3x

3.0x

3.7x

3.8x

2008 2009 2010 2011 2012

Deuda neta / (EBITDA + dividendos) EBITDA / Intereses

Después de la

escisión del

50.3% del

patrimonio

3

3

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193-215-47

155-215-47

149-179-215

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¿Por qué Argos?

30

Estrategia corporativa claramente definida

•Focalizados en cemento, concreto y agregados

•3 regiones interconectadas: Colombia, Estados Unidos, y Centro América y el Caribe

Estrategia competitiva única, diferenciada y replicable en diversas regiones

Posiciones de liderazgo en mercados con alto potencial de crecimiento

Equipo directivo experimentado con resultados en integración de oportunidades

Flexibilidad financiera para crecer

Capacidad para aprovechar el momento que ofrecen oportunidades únicas de crecimiento

0-45-106

193-215-47

155-215-47

149-179-215

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Emisión

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193-215-47

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Resumen de la emisión

32

Local Internacionales

Agentes Colocadores

Tipo de oferta Oferta simultánea en Colombia y en mercados internacionales (bajo reglas 144A / Reg S)

Listing Bolsa de Valores de Colombia

Mercado y uso de los recursos 100% mercado primario; hasta 20% de los recursos serán destinados para pre-pagar deuda y el

remanente para fines corporativos

Plazo de suscripción 15 días hábiles a partir del día de publicación del Aviso de Apertura del Libro de Ofertas

Clase de acciones Acciones preferenciales / ADSs representados en ADRs

Mecanismo de oferta Construcción de Libro (Bookbuilding)

Emisor Cementos Argos S.A.

Tamaño de la emisión Base: Hasta 182 MM de Acciones Preferenciales

Base + Cantidad Adicional: Hasta 218 MM de Acciones Preferenciales

Base + Cantidad Adicional:+ Greenshoe: 250 MM de Acciones Preferenciales

Coordinadores líderes

Mecanismo de estabilización de precio Periodo de estabilización de 30 días por medio de un greenshoe , representando hasta el 15% del

monto base + cantidad adicional

Periodo Lock-up1 180 dias para Grupo Argos, directores y miembros ejecutivos

Nota: 1 Compromiso de no vender participación

http://www.bancainversionbancolombia.com/cs/Satellite?c=Page&cid=1259764363683&pagename=BancaInversion/BI_Home

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193-215-47

155-215-47

149-179-215

79-129-189

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18-28-77

186-212-5

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33-89-104

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1. Mecanismo de Mercado: Es el mecanismo más eficiente y

transparente para definir el precio y el monto en un proceso de

emisión de acciones a partir de la interacción de la oferta y la

demanda.

2. Es una práctica comúnmente utilizada en los mercados

internacionales y cada vez toma más fuerza en los mercados

emergentes.

3. Los inversionistas realizan sus demandas al precio que

consideren justo. Sus posturas de demanda serán tenidas en

cuenta para la adjudicación si éstas son iguales o superiores al

precio de suscripción.

4. El precio es definido por el emisor y el administrador del libro una

vez éste se cierra.

5. Este mecanismo permite tener flexibilidad en la definición del

tamaño de la emisión y composición de inversionistas en ambos

mercados, pensando siempre en el desempeño de la acción en el

mercado secundario.

6. Este mecanismo permite contar con herramientas para la

estabilización de precio.

33

Descripción del mecanismo de colocación

Bookbuilding – Construcción de libro EJEMPLO: Bookbuilding – Construcción de libro

EJEMPLO: Una vez definido el precio de cierre, (en este caso

500), las demandas que estén a ese precio, o por encima, serán

tenidas en cuenta para la adjudicación discrecional.

Todos los inversionistas pagarán el precio de suscripción así

hayan presentado demandas a precios superiores.

100

250

300

450 470

500 520

550

600

650

700

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11P

recio

Dem

an

dad

o

Cantidad Demandada

Demandas adjudicadas Demandas no adjudicadas

0-45-106

193-215-47

155-215-47

149-179-215

79-129-189

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186-212-5

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38-38-38

33-89-104

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Procesos de demanda, adjudicación y cronograma

34

Proceso de demanda Proceso de adjudicación

1. Apertura: Se da con la publicación del Aviso de Apertura del

Libro de Ofertas

2. Cantidad: Los inversionistas deben definir el número de

acciones que quieren demandar. Demanda Mínima = 1,000

acciones

3. Precio: Los inversionistas definen el precio al que quieren

demandar. Las demandas a un mismo precio serán

consolidadas; las demandas a diferentes precios se tratarán de

manera independiente

El inversionista que no desee definir un precio puntual podrá

ingresar su demanda «A Mercado» .

1. Definición de precio: Una vez se cierra el Libro de Ofertas, el

emisor junto con los bancos internacionales, determinan el precio

de suscripción, el cual será el mismo para todos los

inversionistas, tanto locales como internacionales

2. Adjudicación prioritaria: para actuales accionistas, siempre que

sus demandas sean iguales o superiores al precio de

suscripción, hasta un número de acciones proporcional a su

porcentaje de participación en la compañía, con un mínimo de

1,000 acciones

3. Remanente: El remanente será adjudicado entre

inversionistas locales e internacionales de manera

discrecional, buscando generar condiciones idóneas de

negociación en el mercado secundario

T-1

T+

15

Período de Construcción

del Libro de Ofertas

T

T+

16

T+

17

Comunicación resultados

de adjudicación

T+20

Compensación y

liquidación

Lo

s p

lazo

s in

dic

ad

os h

ace

n r

efe

ren

cia

a d

ías h

áb

iles c

olo

mb

ian

os

Cierre del Libro

Corte para definir Actuales

Accionistas

Publicación del Aviso de

Apertura del Libro de Ofertas

Definición del precio de

suscripción

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193-215-47

155-215-47

149-179-215

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3-15-70

Contactos Carlos H. Yusty

Vicepresidente Financiero

Gustavo Uribe

Gerente Relación con Inversionistas

Road show emision cementos argos

Economy & Finance

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