Año XXXVI

Nro: 7777Ruedas del 17 al 21 de febrero de 2020

RESUMEN SEMANAL

38 ,000

39 ,000

40,000

41,000

42,000

43,000

44,000

20-01 24-01 30-01 05-02 11-02 17-02 21-02

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 37976.85 Máximo 39418.07 Cierre 38602.48

- 0.12%

Mayores Alzas Mayores Bajas

TGNO4 + 7.80%VALOCOME

+ 7.46% + 6.36%

TXAR - 7.32%CVH - 5.46%CEPU - 3.38%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 9.59 + 1.16%Grp. F. Galicia U$S 14.30 + 3.70%Cresud U$S 5.09 + 6.26%

- 0.37%

Índices Bursátiles (en U$S)

B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 3.23% - 4.01%

- 0.63%

- 1.48% - 2.92% - 0.62%

Bonos

22,000

23,000

24,000

25,000

26 ,000

20-01 24-01 30-01 05-02 11-02 17-02 21-02

Índice de Bonos IAMC-$ - 0.42%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 41.67%

+ 26.81%

+ 15.84% - 9.09%

- 11.96%

- 21.62%Mayores Alzas Mayores BajasTD21

A2E3

TJ20

U15N9

TB21

DIP0

Bonos Nacionales

Cierre 1.47% - 12 pbs22655.898

TOTAL* 455,735,627,149234,611,138,456

5,182,748,290

4,064,392,0672,532,809,6251,531,582,4421,118,356,223

229,428,390,166

163,298,707,331221,124,488,693

471,151,1880

158,484,585211,475,055,561

479,559,079

66,129,682,835

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 8,540,238,280

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% por Derechos de

%23.00

%22.82

%23.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$61.6390 $61.8390$61.9400

$60.7500 $64.7500$77.0000 $78.0000$61.8348

$61.9375

19.8853 19.963421/02/20 26/02/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.9210.771

111.630

- 0.22% + 0.55% + 1.69%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)53.41

326.401645.52 + 3.81%

- 0.67% + 2.65%

Acciones

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo21-Feb-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ene-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

21-Feb-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.47256.93 48.01%34.600.35%21-Feb-20 -11.50% -10.96% 62.74% 80,780.00 80,780.0039.00012.7646,168,38828.850

BBAR 1.29135.92 51.30%2.88-0.16%21-Feb-20 -5.86% -11.42% -13.77% 76,245.49 76,245.49184.00078.5008,509,459124.450

BMA 1.33227.01 46.73%5.30-1.52%21-Feb-20 3.23% -0.62% 40.36% 173,856.51 173,856.51351.450131.25017,416,510271.900

BYMA 0.96172.94 38.94%51.170.49%21-Feb-20 15.31% -5.13% -15.02% 23,256.25 23,256.25380.000185.50037,285,935305.000

CEPU 1.2283.72 50.83%6.03-1.04%21-Feb-20 -9.06% -19.89% -26.90% 43,301.04 43,301.0442.24514.9767,907,44628.600

COME 0.6239.31 45.58%3.813.08%21-Feb-20 -1.68% 6.36% 21.33% 5,960.27 5,960.272.7001.0809,567,5662.340

CRES 0.64144.52 41.72%--1.89%21-Feb-20 -14.27% -20.97% -13.01% 20,793.09 20,793.0958.00029.6886,483,54541.450

CVH 0.8355.96 58.74%4.26-1.54%21-Feb-20 -11.46% 5.08% 18.92% 42,590.91 57,895.95444.500128.0001,935,957320.500

EDN 1.2435.43 46.53%1.321.19%21-Feb-20 -3.18% -11.43% -58.84% 19,307.49 19,307.4953.50014.5501,703,92921.300

GGAL 1.30194.51 41.89%4.500.13%21-Feb-20 -5.40% -4.93% -8.37% 132,424.76 164,933.99175.90058.500258,769,356115.600

HARG 0.56226.18 28.74%13.170.59%21-Feb-20 -10.05% -10.62% 24.45% 31,088.15 31,088.15102.00046.000108,91985.000

PAMP 1.2274.69 41.68%1.70-1.28%21-Feb-20 -5.89% -14.96% -20.47% 88,201.94 80,459.5164.50029.15031,284,79442.350

SUPV 1.36113.78 48.44%6.540.40%21-Feb-20 -1.09% -11.33% -31.73% 19,788.71 22,881.7979.35127.20013,021,82050.100

TECO2 0.62147.24 29.00%37.87-0.69%21-Feb-20 1.29% 12.97% 75.96% 418,491.07 415,554.10204.00092.1481,007,727192.950

TGNO4 0.8340.46 42.51%2.83-1.78%21-Feb-20 -8.99% -10.57% -39.56% 15,795.49 15,795.4976.67122.3223,471,28335.950

TGSU2 0.92206.54 28.36%5.380.44%21-Feb-20 -0.38% -4.37% 4.29% 82,548.06 82,548.06138.04180.2366,146,556103.900

TRAN 1.1879.48 49.02%3.12-2.70%21-Feb-20 -13.99% -3.08% -44.99% 5,490.83 11,205.7847.74514.8502,950,30725.200

TXAR 0.6063.50 38.63%9.02-2.85%21-Feb-20 -6.54% -13.65% 53.73% 100,053.63 100,053.6327.30010.45013,797,46922.150

VALO 0.69391.77 41.33%6.28-21-Feb-20 -1.71% 7.46% 124.79% 12,361.72 12,361.7215.9504.8204,069,56514.400

YPFD 0.6057.70 30.58%--2.12%21-Feb-20 -2.50% -10.46% 33.71% 301,867.57 301,867.57894.850488.30066,198,676767.500

S&P Merval -102.09 28.52%5.19-0.92%- -3.75% -7.36% 7.67% 1,694,202.98 1,740,145.8744,470.76022,484.400-38,602.480

S&P Í. Gral. -101.24 27.08%5.90-0.96%- -4.09% -7.26% 10.67% 2,312,579.41 2,094,923.571,912,998971,926.310-1,666,051.970

S&P/BYMA Energía -- 27.28%--1.61%- -2.33% -9.18% 0.02% - -1,564.690898.500-1,368.910

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 30.61%--1.79%- -9.27% -12.58% 30.29% - -1,646.960745.430-1,363.280

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 29.19%-0.15%- -4.42% -8.08% 10.51% - -1,216.800612.010-1,042.600

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 42.73%--1.78%- -5.03% 6.44% 120.81% - -2,872.820703.390-2,264.790

S&P/BYMA Cons Masivo -- 37.76%-0.63%- -3.63% 15.37% 24.64% - -1,877.150917.300-1,642.990

S&P/BYMA S. Financieros -- 39.86%--0.24%- -1.75% -4.31% -19.21% - -1,481.290567.690-1,080.840

S&P/BYMA Telecomunic. -- 28.87%--0.90%- -2.14% 11.02% 36.82% - -1,798.160794.700-1,634.090

S&P/BYMA Serv Públicos -- 36.52%--1.09%- -6.90% -14.90% -27.75% - -1,138.020505.170-759.070

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 31.78%--1.40%- -10.49% -17.64% -2.47% - -1,366.940695.970-1,007.320

S&P/BYMA Construcción -- 30.72%--1.94%- -10.22% -12.84% 29.04% - -1,426.840878.120-1,171.560

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 28.29%--1.41%- -4.16% -11.49% 9.49% - -1,364.4001,002.830-1,159.370

Futuros

MVFEB20 -- ---0.87%21-Feb-20 -8.04% -8.04% -8.04% - -42,300.00038,750.00058,038,80038,900.000

MVMAR20 -- 30.65%--0.66%21-Feb-20 -6.51% -13.03% 1.16% - -46,900.00038,770.00078,400,00040,000.000

DOFEB20 -- 7.03%--0.05%21-Feb-20 -0.18% -3.29% -14.70% - -75.95062.280106,391,32062.276

DOMAR20 -- 9.37%--0.18%21-Feb-20 -0.53% -3.27% -8.73% - -70.90064.25015,876,84064.606

DOABR20 -- ---0.35%21-Feb-20 -0.43% -0.43% -0.43% - -69.15066.93031,055,52067.032

DOJUN20 -- ---0.51%21-Feb-20 -3.68% -3.68% -3.68% - -73.35373.353-71.362

Empresas No Líderes

AGRO 0.64179.63 58.58%-1.02%21-Feb-20 -16.10% 5.66% -5.38% 990.00 990.0013.6005.100728,1759.900

AUSO 0.5585.60 46.40%--1.15%21-Feb-20 -3.90% -10.39% -19.73% 2,102.36 6,098.5090.69649.216474,03069.000

BHIP 0.51146.54 41.06%7.53-1.34%21-Feb-20 -10.16% -21.63% -17.57% 16,575.00 16,575.0019.0006.510201,82511.050

BMA.5 (2) 0.29- ---30-Ene-20 - 55.88% 194.44% - -340.000170.000-265.000

BOLT 0.59161.10 72.75%60.83-1.86%21-Feb-20 -0.42% 20.00% 37.75% 8,058.00 8,058.005.6902.2501,775,2934.740

BPAT 0.68134.07 42.72%2.423.05%21-Feb-20 2.08% 12.13% 32.84% 35,238.12 35,238.1253.00027.7201,231,64849.000

BRIO 0.80142.82 42.74%3.74-2.07%21-Feb-20 -2.58% 14.55% -3.72% 69,547.36 81,562.9523.8509.60063,34018.900

BRIO6 (2) 0.01- ---18-Feb-20 21.88% 27.04% 0.54% - -23.20010.900-19.500

CADO 0.26112.77 26.97%19.542.19%21-Feb-20 -1.48% 16.50% 88.63% 2,870.56 2,870.5625.80010.00030,46223.300

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.7968.85 36.42%3.93-0.48%21-Feb-20 -10.71% -14.97% -2.95% 11,237.64 11,237.6478.00042.00052,90162.500

CARC 0.41181.23 57.83%18.32-2.94%21-Feb-20 -7.69% -5.71% -14.24% 1,440.94 1,440.941.8660.970463,8781.320

CECO2 0.8294.62 46.11%1.330.89%21-Feb-20 -4.62% -18.35% 70.24% 7,967.57 7,967.5715.0004.558476,35211.350

CELU 0.2058.16 33.87%-3.56%21-Feb-20 -6.43% 6.94% 41.62% 2,644.58 2,645.5331.50015.500577,06526.200

CGPA2 1.0395.04 53.24%3.00-0.69%21-Feb-20 -1.59% -9.41% -34.39% 7,215.53 7,215.5334.00013.00057,38721.650

COMO -25.21 -0.41-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -36.99 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.53118.45 31.13%--21-Feb-20 8.30% 10.00% 85.28% 31,562.82 31,562.8280.00032.32348,20277.000

DGCU2 1.1156.02 37.63%3.530.49%21-Feb-20 -7.69% -16.73% -50.18% 4,127.97 4,127.9742.50011.000140,59520.400

DOME (2) 0.01127.28 53.13%-2.80%21-Feb-20 -11.29% 6.45% 34.20% 330.00 330.004.1001.5501,6503.300

DYCA (2) 0.24230.21 43.06%-0.78%21-Feb-20 6.21% 9.24% 52.58% 1,950.00 1,950.0065.00029.0006,50065.000

EDLH (2) 0.0261.92 -5.10-30-Ago-19 - - 15.77% 1,640.08 1,640.0822.67516.999-21.972Ex

EMDE (2) 0.01107.71 ---5-Feb-20 - -29.41% -14.29% 731.71 731.7118.60011.800-12.000

ESME (2) 0.06473.86 68.67%18.975.00%21-Feb-20 21.74% -3.45% 280.54% 24,753.50 24,753.50470.000104.19023,545420.000

FERR (2) 0.2991.83 43.54%35.441.69%21-Feb-20 -5.51% -22.08% 59.57% 3,204.00 3,204.007.8002.6006,2906.000

FIPL (2) 0.05116.44 ---4.35%21-Feb-20 -8.33% -13.73% 25.00% 314.29 314.295.4903.00078,8924.400

GAMI 0.39614.80 36.54%6.523.88%21-Feb-20 12.35% 18.81% 622.43% 4,950.00 4,950.00100.56849.510219,28999.000

GARO (2) 0.28496.96 38.15%-2.75%21-Feb-20 19.28% 32.23% 132.85% 492.80 492.8011.2003.750475,83911.200

GBAN (2) 0.1666.50 -2.27-14-Feb-20 -6.67% -12.50% -22.22% 4,466.41 9,115.1238.80025.000-28.000

GCLA (2) 0.4540.42 72.17%--1.32%21-Feb-20 -6.25% 13.29% -23.47% 2,945.60 4,004.1049.90021.0003,80337.500

Pág.2

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo21-Feb-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ene-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

21-Feb-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GRIM (2) 0.39127.32 55.85%-3.99%21-Feb-20 2.21% -6.25% 22.45% 1,329.23 1,329.2337.00017.00016,14030.000

HAVA (2) 0.62499.79 34.95%48.740.73%21-Feb-20 -1.78% -6.44% 111.28% 1,768.01 6,482.71148.00055.00024,426138.000

HULI (2) -50.85 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.0770.38 34.53%12.790.57%21-Feb-20 -2.22% 8.64% 32.77% 1,065.56 1,065.5610.0003.8728018.800

INVJ 0.3952.41 59.88%--21-Feb-20 -4.67% -4.67% 13.97% 5,280.48 6,245.6713.1007.00030,64910.200

IRCP (2) 0.2869.26 30.91%--20-Feb-20 1.96% -9.57% 26.45% 32,763.65 32,763.65290.000141.977-260.000

IRSA 0.7370.17 32.61%--0.93%21-Feb-20 -7.51% -16.34% -18.12% 24,593.75 24,593.7558.50028.374208,14342.500

LEDE 0.35122.66 44.34%--1.33%21-Feb-20 -2.63% 6.94% 39.10% 8,134.71 8,134.7123.0009.200375,98418.500

LOMA (i) 1.19264.43 37.83%17.79-2.66%21-Feb-20 -10.83% -13.38% 18.01% 62,105.96 62,105.96129.95055.0003,468,127104.200

LONG 0.29136.84 58.80%--0.96%21-Feb-20 -0.96% -16.26% 128.89% 791.25 791.257.1102.00087,2855.150

METR 1.0751.10 39.68%3.13-21-Feb-20 -5.26% 5.56% -38.27% 4,769.09 9,732.8228.50010.100130,98817.100

MIRG 0.74226.30 43.61%14.67-1.82%21-Feb-20 -5.15% 7.19% 117.92% 14,085.00 14,085.00990.000222.6641,712,239782.500

MOLA 0.38345.69 33.03%5.04-0.13%21-Feb-20 0.81% 5.63% 68.49% 18,405.76 18,405.76438.000159.356468,653375.000

MOLA5 0.02- ---24-Oct-19 - - 14.62% - -300.000183.181-219.500

MOLI 0.39201.54 54.80%-2.38%21-Feb-20 -5.43% 11.98% 55.80% 12,991.28 12,991.2880.00034.050199,72964.500

MORI 0.54251.13 90.81%23.30-0.41%21-Feb-20 -0.95% 62.67% 291.38% 1,624.32 1,624.328.3501.575476,4007.320

MVIA (2) -0.02 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.5390.35 40.82%--21-Feb-20 -6.75% -0.68% 3.13% 4,640.00 4,640.0034.00016.260254,51129.000

PATA 0.13129.08 91.30%44.310.56%21-Feb-20 -6.49% 44.00% 45.75% 18,000.00 18,000.0047.25015.0006,86236.000

PATY (1) 0.25111.31 ---27-Ene-20 - -1.56% 46.51% 3,647.72 3,647.726.6002.800-6.300

PGR 0.35318.16 33.00%--4.25%21-Feb-20 -15.56% -19.73% 17.20% 40,824.34 40,824.3421.5008.000959,11614.650

POLL (2) 0.06- -4.74-6-Feb-20 5.88% -7.22% 18.42% 57.78 57.7811.3006.300-9.000

PREN1 (2) -24.37 -10.65-18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) 0.01274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.354.4103.600-3.650

REGE (2) -0.02 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27621.66 31.85%--1.83%21-Feb-20 4.90% -7.76% 157.83% 1,515.89 8,640.41118.00035.000229,425107.000

RIGO (2) 0.08412.35 46.94%--3.51%21-Feb-20 -8.33% - 19.57% 7,978.54 7,978.8270.00022.90038,17055.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.00212.36 49.38%-0.37%21-Feb-20 -22.73% -4.11% -10.50% 228.71 228.717.6004.3005,6395.370

SAMI 0.6350.80 41.99%6.88-21-Feb-20 -6.00% 1.73% 30.06% 8,360.24 8,360.24130.00053.000354,798117.500

SEMI 0.4568.91 49.81%46.16-0.93%21-Feb-20 -13.78% -1.24% 18.85% 610.57 610.574.3502.130153,7463.190

TGLT 0.59- 73.92%--1.74%21-Feb-20 -6.46% 20.21% -7.98% 400.60 1,021.757.9002.75034,7905.650

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -74.77 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) -0.02186.20 -4.353.33%21-Feb-20 13.14% 3.33% 148.70% 341.00 341.00168.00051.7773,080155.000

MERA (2) 0.0067.18 -8.74-25-Jul-19 - - 6.67% 905.28 905.2850.00047.000-48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

21-Feb-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Ene-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -- -8.37% -26.81%- - 9.55 23.09USDNASDAQ 12.2600 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 58.62%0.11% -2.14% -17.77% 113,643 520,485 3.04 12.58USDNYSE 4.5800 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 47.25%-0.44% 10.17% -6.79% 33,912 1,145,886 21.41 77.28USDNYSE 33.7900 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 21.37%-1.30% 1.43% -7.59% 75,946 4,038,808 47.29 59.65USDNYSE 53.1800 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 41.05%-1.64% -9.43% -27.70% 79,839 406,381 4.06 12.81USDNASDAQ 5.0900 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 44.06%0.19% 1.93% -15.50% 5,418 28,661 4.17 27.10USDNYSE 5.2900 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 44.75%0.14% -0.35% -11.89% 613,126 8,767,702 9.53 39.22USDNASDAQ 14.3000 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 39.24%- -1.32% -24.13% 1,570 8,243 4.65 13.78USDNYSE 5.2500 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 47.06%-0.75% 0.38% -19.54% 55,243 730,312 12.02 36.37USDNYSE 13.2200 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 32.74%1.25% 4.69% -9.62% 67,841 439,610 5.54 15.83USDNYSE 6.4800 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 35.02%0.67% 6.29% 5.64% 9,237 110,752 8.10 16.64USDNYSE 11.9900 5.00

ADR Ternium (TX.N) 40.53%-2.11% -2.53% -7.27% 23,532 480,053 16.12 31.03USDNYSE 20.4000 10.00

ADR YPF (YPF.N) 27.40%-1.08% 2.13% -17.18% 85,009 815,236 8.04 18.60USDNYSE 9.5900 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -- - 1.89 2.30USDLondon S.E. 1.8900 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 52.69%-4.12% -6.68% -28.19% 29,985 104,648 2.45 10.58USDNYSE 3.4900 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 54.69%-1.45% 5.54% -17.12% 112,684 343,686 2.26 10.24USDNYSE 3.0500 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 29.83%-2.44% -7.25% -18.16%- 134,821 4.15 13.18USDNYSE 6.4000 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales - - - -IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.5267 124.450 94.562 - 29.89BBAR

ADR Banco Macro 3.3790 271.900 209.295 - 62.60BMA

ADR BUNGE 53.1800 - 3293.969 --

ADR Cresud 0.5090 41.450 31.528 - 9.92CRES

ADR Edenor 0.2645 21.300 16.383 - 4.92EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 1.4300 115.600 88.574 - 27.03GGAL

ADR IRSA 0.5250 42.500 32.518 - 9.98IRSA

ADR Pampa Energía 0.5288 42.350 32.754 - 9.60PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.2960 103.900 80.274 - 23.63TGSU2

ADR Telecom Argentina 2.3980 192.950 148.532 - 44.42TECO2

ADR Ternium 2.0400 - 126.358 --

ADR YPF 9.5900 767.500 594.005 - 173.50YPFD

GDR GrupoClarín - 37.500 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.3490 28.600 21.617 - 6.98CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.6100 50.100 37.783 - 12.32SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.2800 104.200 79.283 - 24.92LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

21-Feb-20

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

10.44%40.70 10.20 12.924.409.78Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 1,363.60555.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 35.46

15.20%38.46 7.54 11.949.991.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.533115.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 35.57

15.19%38.51 7.55 11.949.981.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.5339.100 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 37.41

12.73%46.18 8.22 11.948.271.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.533740.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 26.39

12.84%45.80 8.19 11.948.341.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.5346.500 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 30.40

II. Bonos Discount

13.62%64.95 5.70 7.729.0215.87Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 1,735.131127.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 35.88

24.55%46.91 4.16 7.3917.921.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 142.045315.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 41.15

24.44%47.10 4.17 7.3917.841.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 142.0466.900 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 43.57

18.85%59.08 4.74 7.3914.141.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 142.046694.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 32.73

18.90%58.96 4.74 7.3914.171.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 142.0483.750 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 30.27

III. Bono CUASIPAR

11.01%40.22 10.35 16.908.309.85Fija=3.31R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-45 20-Feb-20 1,889.75760.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 21-Feb-20 -74.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 44.94

-- - --------15-Dic-35 21-Feb-20 -2.600-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 59.16

-- - --------15-Dic-35 21-Feb-20 -135.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 58.36

-- - --------15-Dic-35 06-Feb-20 -174.500-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

12.68%33.00 9.59 12.925.449.78Fija=1.77R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 20-Feb-20 1,363.60450.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

14.78%39.64 7.66 12.119.691.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.533210.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 -

15.41%37.92 7.49 11.9410.141.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.5338.500 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -

14.61%40.13 7.70 11.949.561.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.533250.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 34.52

14.27%41.12 7.79 11.949.321.53Fija=3.75R31-Mar-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Feb-20 101.5341.750 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

15.92%57.63 5.41 7.7210.1815.87Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 20-Feb-20 1,735.131000.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

25.14%45.90 4.10 7.3918.321.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Feb-20 142.045200.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 53.14

24.84%46.39 4.13 7.3918.121.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 20-Feb-20 142.0465.900 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 41.32

18.79%59.23 4.75 7.3914.111.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 05-Feb-20 142.046710.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

17.78%61.95 4.86 7.3913.471.84Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 23-Ene-20 142.0488.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 11-Feb-20 -147.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

97.66%51.31 0.72 1.1013.712.39Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 08-Ene-20 102.394190.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

99.55%50.79 0.71 1.1013.862.39Fija=6.875R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 10-Dic-19 102.3952.000 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

24.59%51.01 3.79 5.1715.082.60Fija=7.5R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 20-Ene-20 102.604175.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

26.07%48.54 3.71 5.1715.892.60Fija=7.5R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 19-Feb-20 102.6049.800 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

21.96%38.47 4.60 17.4720.692.65Fija=7.625R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 13-Dic-19 102.653150.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

18.20%45.83 5.61 17.4717.182.65Fija=7.625R22-Abr-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 12-Feb-20 102.6547.040 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$61.9375 $79.7620 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

21-Feb-20

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 41.66% 93.05 0.56 0.68 28.09 6.93Fija=26R21-May-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 12-Feb-20 106.9399.500 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 87.89% 55.00 0.86 1.40 35.19 7.28Fija=18.2R3-Abr-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 21-Feb-20 107.2859.000 48.34 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 59.08% 46.32 1.69 2.96 37.02 5.78Fija=16R17-Abr-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 21-Feb-20 105.7849.000 58.03 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 49.15% 42.61 2.15 4.95 39.34 5.60Fija=15.5R17-Abr-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 21-Feb-20 105.6045.000 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 371.70% 72.09 0.15 0.29 76.32 9.58Var.=52.98R23-Mar-20Trim.Al Vto.22-Jun-20 21-Feb-20 109.5879.000 70.19 100.00

BONTE BADLAR +1% TB21 70.02% 79.34 0.96 1.27 41.00 2.10Fija=34.776R5-May-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Feb-20 102.1081.000 - 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 76.54% 78.94 0.77 1.27 55.09 8.90Var.=42.78A+R6-Abr-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 21-Feb-20 154.54122.000 58.11 83.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2020 TC20 *** 71.94 0.04 - 3.14 2.24Fija=2.25A+R28-Abr-20Sem.Al Vto.28-Abr-20 21-Feb-20 303.03218.000 70.08 100.00

BOGAR 2020 NO20 110.35% 81.93 0.26 0.32 2.44 0.20Fija=2A+R4-Mar-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 31-Ene-20 161.60132.403EX - 8.00

BONCER 2021 TC21 37.15% 68.80 1.16 1.38 3.64 0.78Fija=2.5R22-Jul-20Sem.Al Vto.22-Jul-21 21-Feb-20 320.92220.800 66.63 100.00

BONCER 2021 1% TX21 18.28% 82.00 1.31 1.43 1.22 0.06Fija=1R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Feb-20 102.4384.000 - 100.00

BONCER 2023 TC23 19.61% 69.58 2.51 2.84 5.80 4.29Fija=4R6-Mar-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 21-Feb-20 229.88159.950 106.85 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 22.91% 72.35 1.72 2.04 2.77 0.45Fija=2A+R15-Mar-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 21-Feb-20 674.54488.000 46.67 41.07

BONCER 2025 4% TC25P 20.37% 53.11 3.97 4.72 7.62 2.90Fija.=4R27-Abr-20Sem.Al vto.27-Abr-25 14-Feb-20 220.28117.000 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONAR 2020 Cláusula Gatillo (***)A2M2 *** 76.30 - - 5.28 5.994A+R6-Mar-20Al Vto.Al Vto.6-Mar-20 21-Feb-20 242.45185.000 64.76 100.00

BONO DUAL 2021 (****) TD21 58.85% 83.27 0.94 1.27 41.00 2.08Fija=34R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Feb-20 102.0885.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS AO20 364.67% 42.57 0.20 0.60 19.61 3.09Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 21-Feb-20 103.093500.000 43.17 100.00

BONAR 2020 - USD AO20D 366.34% 42.48 0.20 0.60 19.66 3.09Fija=8R8-Abr-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 21-Feb-20 103.0943.790 43.03 100.00

BONAR 2024 - ARS AY24 93.10% 43.81 0.71 2.09 20.68 2.23Fija=8.75A+R7-May-20Sem.6 Anual7-May-24 21-Feb-20 85.572990.000 44.88 83.34

BONAR 2024 - USD AY24D 93.08% 43.81 0.71 2.09 20.68 2.23Fija=8.75A+R7-May-20Sem.6 Anual7-May-24 21-Feb-20 85.5737.490 46.89 83.34

BONAR 2025 - ARS AA25 37.41% 40.91 2.66 3.75 14.49 2.06Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 21-Feb-20 102.063330.000 38.76 100.00

BONAR 2025 - USD AA25D 37.25% 41.05 2.67 3.75 14.43 2.06Fija=5.75R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-25 21-Feb-20 102.0641.900 36.57 100.00

BONAR 2037 - ARS AA37 22.04% 40.57 4.88 11.71 19.58 2.73Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 21-Feb-20 102.733324.000 37.81 100.00

BONAR 2037 - USD AA37D 22.27% 40.15 4.83 11.71 19.80 2.73Fija=7.625R18-Abr-20Sem.3 Anual18-Abr-37 21-Feb-20 102.7341.250 36.46 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 53.95% 50.54 1.41 1.84 11.18 0.47Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 21-Feb-20 100.474050.000 37.12 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 55.26% 49.78 1.40 1.84 11.35 0.47Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 21-Feb-20 100.4750.010 41.51 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 37.45% 48.40 2.20 2.72 9.61 0.57Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 19-Feb-20 100.573882.500 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 37.10% 48.72 2.21 2.72 9.55 0.57Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Feb-20 100.5749.000 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 23.76% 46.75 4.31 5.86 14.80 0.57Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 21-Feb-20 100.573750.000 46.40 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 24.04% 46.24 4.29 5.86 14.97 0.57Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 21-Feb-20 100.5746.500 50.71 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 20.26% 47.05 4.99 6.68 12.59 0.72Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 13-Feb-20 100.723780.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 19.36% 49.05 5.07 6.68 12.07 0.72Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 7-Feb-20 100.7249.400 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 16.63% 44.24 6.38 18.84 15.71 0.84Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 21-Feb-20 100.843558.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 17.18% 42.84 6.18 18.84 16.23 0.84Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 20-Feb-20 100.8443.200 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 17.36% 43.39 5.83 54.97 16.67 1.13Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 21-Feb-20 101.133500.000 35.87 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 17.31% 43.51 5.85 54.97 16.62 1.13Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 21-Feb-20 101.1344.000 37.98 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2020 - ARS AF20 101.30% 66.10 0.39 0.59 21.99 0.004.5A30-Sep-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 21-Feb-20 6096.884030.000 123.11 100.00

Bono Dual 2020 - USD AF20D 219.91% 50.25 0.28 0.59 8.96 0.004.5A30-Sep-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 21-Feb-20 100.0050.250 123.24 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 *** 91.94 0.00 - 46.64 10.13Var.=42.5A+R2-Mar-20Trim.Al Vto.1-Mar-20 21-Feb-20 110.13101.250 51.24 100.00

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 84.50% 68.13 1.10 1.65 56.80 5.68Var.=37.673R3-Abr-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 21-Feb-20 105.6872.000 49.37 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$79.7620 Tasa LIBOR de 180 días 1.6956% Tasa LIBOR de 90 días 1.6828% Tasa LIBOR de 30 días 1.6289% TASA BADLAR 33.4375%(!) Tasas de referencia (TNA %) $61.9375

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.

(****) No se realiza proyección de CER. Tasa de cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

21-Feb-20

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

62.39% 88.73 0.83 1.05 48.48 9.32Var.=42.512R9-Mar-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 21-Feb-20 109.3297.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

54.99% 90.60 1.19 1.53 43.31 3.75Var.=39.087R23-Abr-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 21-Feb-20 103.7594.000 27.51 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

95.29% 65.52 0.99 1.70 69.60 10.50Var.=43.079R29-Feb-20Trim.Al Vto.31-May-22 21-Feb-20 110.5072.400 48.15 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

54.16% 84.66 1.73 2.86 46.65 6.31Var.=39.039R30-Mar-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 21-Feb-20 106.3190.000 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

86.99% 58.64 1.34 3.47 68.38 4.88Var.=38.719R12-Abr-20Trim.Al vto.12-Abr-25 21-Feb-20 104.8861.500 41.44 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

53.62% 82.74 2.12 5.09 45.05 0.31Var.=37.248R22-May-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 20-Feb-20 100.3182.993EX - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

25.51% 65.88 2.26 3.20 10.85 0.50Fija=7.125A+R27-Abr-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Feb-20 84.884460.000 25.69 84.38Córdoba Oct. 2026 CO26

24.97% 66.57 2.27 3.20 10.74 0.50Fija=7.125A+R27-Abr-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Feb-20 84.8856.500 30.89 84.38Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

119.88% 67.32 0.37 0.58 6.71 0.22Fija=4.5A+R30-Mar-20Trim.Trim.30-Mar-21 21-Feb-20 31.471690.000 40.46 31.25Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

47.20% 70.47 0.88 1.11 0.00 0.00Fija=5A+R27-May-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 17-Feb-20 20.001124.085EX - 20.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

80.33% 41.28 1.08 1.90 15.79 0.22Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 14-Feb-20 100.223300.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

95.20% 36.67 1.00 1.90 17.79 0.22Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 13-Feb-20 100.2236.750EX - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

77.57% 33.12 1.40 2.71 30.04 4.11Fija=9.125R16-Mar-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 104.112750.000 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

29.42% 47.27 3.47 5.69 21.18 3.45Fija=9.625R18-Abr-20Sem.Anual18-Abr-28 9-Ene-20 103.453900.000 - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

16.95% 97.98 0.16 0.18 4.08 0.21Fija=4A+R1-May-20Sem.6 - Sem.1-May-20 21-Feb-20 16.881319.500 - 16.67Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD

21.85% 43.39 3.77 7.30 9.36 1.13Fija=4R15-May-20Sem.30 - Sem.15-May-35 20-Feb-20 101.133500.000 31.29 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

21.86% 43.38 3.77 7.30 9.36 1.13Fija=4R15-May-20Sem.30 - Sem.15-May-35 19-Feb-20 101.132950.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

21-Feb-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 4.58 *** 100.00 333.17 101.1816-Ene-20Al vto.OIRY7 369.592EXSem. 20-Jul-20 A+R 1.18Fija=11.5 0.00 -IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 47.16 54.01% 100.00 21.47 103.3023-Oct-19Al vto.ODNY9 3886.081EXSem. 25-Abr-20 R 3.30Fija=9.75 1.67 2.38EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 105.08 0.36% 66.67 7.49 68.2718-Feb-203 - AnualOPNY1 5722.000Sem. 7-May-20 A+R 1.60Fija=7.875 0.68 0.69PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 100.56 8.71% 100.00 8.70 103.4821-Feb-203 AnualYPCUO 8300.000Sem. 4-Abr-20 R 3.48Var.=8.75 2.67 2.85YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 96.73 9.50% 100.00 8.79 100.6814-Feb-20Al Vto.YCA6O 7768.500Sem. 28-Jul-20 R 0.68Fija=8.5 4.21 4.56YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 48.64 484.22% 14.29 7.22 14.3327-Ene-207 - AnualYPCNO 555.822EXTrim. 29-Abr-20 R 0.04Fija=3.5 0.19 0.42YPF Clase XXII 2020

$61.9375 $79.7620 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

21-Feb-20

Variación

Diaria al

20-Feb-20 14-Feb-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-Ene-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

15,218.027Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 25.32%1.39% 5.72% -0.02% 14.58%

8,728.408Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 25.39%0.01% -0.67% -3.55% -0.07%

25,780.718Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 3.80%1.53% 6.82% -4.89% 29.54%

24,416.510Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 45.49%-1.63% -4.23% -4.35% -1.96%

22,655.898Indice de Bonos General 100.00%-0.33% -0.42% -3.01% 3.99%

21-Feb-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

21-Feb-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

20-Feb-20 31-Ene-2014-Feb-20 30-Dic-19

735.563Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1.31% 5.08% -2.43% 11.01% 25.32%

151.764Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.07% -1.28% -5.88% -3.18% 25.39%

894.564Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.45% 6.17% -7.19% 25.50% 3.80%

395.445Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -1.71% -4.82% -6.66% -5.01% 45.49%

366.661Indice de Bonos General -0.41% -1.03% -5.35% 0.75% 100.00%

21-Feb-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/02/2020

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Opciones de Compra

Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 56 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 31.48%

ALUA Cotización Subyacente: 28.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.01%

ALUC13.9AB 15.905 15.905 16.200 13 20,981 0.961-1.21% 55.13% 1.85% 131.77%1.00015.614

ALUC29.0AB 3.005 3.005 4.000 25 8,508 0.624- 10.42% 6.46% 52.69%0.6282.804

ALUC33.0AB 1.900 1.630 1.950 57 10,317 0.415-5.00% 6.59% 8.58% 63.77%0.3611.213

ALUC37.0AB 0.488 0.450 0.500 120 5,590 0.176-4.31% 1.69% 10.77% 49.29%0.1680.451

BHIP Cotización Subyacente: 11.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.06%

BHIC12.0AB 1.000 1.000 1.000 10 1,000 0.502- 9.05% 9.00% 66.86%0.4500.552

BOLT Cotización Subyacente: 4.740 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.75%

BOLC3.50AB 1.750 1.750 1.850 14 2,490 0.819-10.26% 36.92% 2.96% 140.42%0.9151.467

BOLC4.50AB 0.700 0.700 0.700 5 350 0.705- 14.77% 4.23% 61.50%0.6900.773

BOLC6.00AB 0.200 0.200 0.200 36 720 0.287-33.33% 4.22% 6.29% 68.05%0.3060.230

CEPU Cotización Subyacente: 28.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.83%

CEPC26.0AB 4.580 4.500 5.000 21 10,080 0.79414.50% 16.01% 4.96% 50.90%0.7944.578

COME Cotización Subyacente: 2.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.58%

COMC1.25AB 1.180 1.150 1.180 102 11,916 0.9482.70% 50.43% 2.04% 123.80%1.0001.150

COMC1.85AB 0.620 0.600 0.650 1,574 98,835 0.8823.51% 26.50% 3.80% 68.71%0.9530.587

COMC2.15AB 0.340 0.300 0.340 59 1,974 0.80513.33% 14.53% 5.41% 43.70%0.7980.345

COMC2.25AB 0.296 0.290 0.300 500 14,800 0.7059.63% 12.65% 6.05% 51.25%0.7190.278

COMC2.35AB 0.212 0.190 0.230 16,681 348,113 0.63611.58% 9.06% 6.73% 43.26%0.6330.220

COMC2.45AB 0.150 0.140 0.159 4,230 63,371 0.53914.50% 6.41% 7.43% 39.86%0.5430.171

COMC2.55AB 0.120 0.115 0.130 2,112 25,638 0.4460.00% 5.13% 8.16% 42.78%0.4540.130

COMC2.65AB 0.086 0.085 0.105 5,359 47,680 0.3561.18% 3.68% 8.90% 42.25%0.3710.098

COMC3.05AB 0.030 0.020 0.040 4,473 15,040 0.144-30.23% 1.28% 11.92% 47.47%0.1330.026

CRES Cotización Subyacente: 41.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.72%

CREC48.0AB 3.500 3.500 3.500 13 4,550 0.436-10.26% 8.44% 10.36% 78.58%0.3041.218

CREC52.0AB 0.500 0.500 0.500 20 1,000 0.154-87.50% 1.21% 12.43% 40.94%0.1590.531

EDN Cotización Subyacente: 21.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.53%

EDNC22.0AB 1.500 1.500 2.500 26 4,900 0.573-50.00% 7.04% 7.06% 39.66%0.5721.727

GGAL Cotización Subyacente: 115.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.89%

GFGC102.AB 21.268 20.500 22.500 1,282 2,742,043 0.818-2.88% 18.40% 5.10% 55.43%0.87219.787

GFGC108.AB 16.050 16.050 16.050 5 8,025 0.764- 13.88% 5.94% 47.40%0.78515.296

GFGC111.AB 15.167 14.000 17.000 698 1,093,324 0.701-6.20% 13.12% 6.39% 54.11%0.73413.279

GFGC114.AB 13.652 12.200 15.300 721 980,290 0.655-2.49% 11.81% 6.86% 55.28%0.67811.429

GFGC117.AB 11.973 11.000 14.770 1,965 2,368,777 0.610-3.44% 10.36% 7.35% 54.63%0.6209.753

GFGC120.AB 10.255 9.400 12.300 7,006 7,199,070 0.564-4.08% 8.87% 7.85% 53.02%0.5618.254

GFGC123.AB 8.869 8.100 10.250 5,695 5,081,921 0.516-3.55% 7.67% 8.37% 52.58%0.5016.925

GFGC126.AB 7.455 6.850 8.500 4,016 3,067,145 0.467-2.26% 6.45% 8.90% 51.28%0.4435.759

GFGC129.AB 6.250 5.750 6.800 1,185 753,688 0.418-6.28% 5.41% 9.43% 50.38%0.3884.753

GFGC132.AB 5.271 4.500 5.600 1,729 915,430 0.372-4.16% 4.56% 9.97% 50.03%0.3363.892

GFGC135.AB 4.326 4.000 4.850 1,249 535,726 0.326-5.96% 3.74% 10.52% 49.16%0.2883.162

GFGC140.AB 3.039 2.800 3.750 1,733 542,898 0.254-7.71% 2.63% 11.43% 47.86%0.2182.201

GFGC145.AB 2.500 2.150 2.800 234 55,957 0.212-3.77% 2.16% 12.35% 50.06%0.1611.501

GFGC150.AB 1.794 1.610 2.350 2,598 494,600 0.163-7.72% 1.55% 13.28% 49.68%0.1161.005

PAMP Cotización Subyacente: 42.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.68%

PAMC37.0AB 9.000 9.000 9.000 10 9,000 0.7785.88% 21.25% 4.97% 75.68%0.8857.537

PAMC43.0AB 4.400 4.400 4.400 3 1,320 0.604- 10.39% 7.45% 55.89%0.6133.487

PAMC45.0AB 2.933 2.700 3.100 394 113,710 0.5129.85% 6.93% 8.38% 47.45%0.5042.548

PAMC49.0AB 1.500 1.150 1.600 771 92,330 0.328-11.76% 3.54% 10.35% 45.85%0.3061.252

PAMC51.0AB 1.000 1.000 1.050 146 15,280 0.246-20.00% 2.36% 11.36% 44.71%0.2260.844

PAMC57.0AB 0.300 0.300 0.320 235 7,490 0.093-23.08% 0.71% 14.42% 44.56%0.0770.225

TRAN Cotización Subyacente: 25.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.02%

TRAC24.0AB 2.810 2.500 2.950 248 69,810 0.782-26.05% 11.15% 5.63% 34.90%0.7273.254

TXAR Cotización Subyacente: 22.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.63%

TXAC18.0AB 5.500 5.500 5.500 10 5,500 0.860- 24.83% 4.20% 69.00%0.9615.067

TXAC23.0AB 1.700 1.600 2.000 301 53,990 0.561-26.09% 7.67% 8.46% 45.43%0.5601.466

TXAC25.0AB 0.800 0.800 1.800 1,118 98,463 0.358-38.46% 3.61% 10.63% 41.09%0.3460.720

TXAC27.0AB 0.450 0.450 0.600 43 2,000 0.221-25.00% 2.03% 12.89% 44.11%0.1840.315

VALO Cotización Subyacente: 14.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.33%

GVAC14.4AB 1.400 1.400 1.500 6 850 0.6412.19% 9.72% 7.20% 46.17%0.6491.298

YPFD Cotización Subyacente: 767.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.58%

YPFC800.AB 35.000 32.000 40.000 9 31,400 0.549-22.22% 4.56% 10.61% 26.66%0.54939.713

YPFC880.AB 14.000 14.000 18.000 8 11,600 0.259-41.67% 1.82% 14.70% 31.44%0.25213.164

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/02/2020

www.iamc.com.ar

YPFC920.AB 9.750 8.000 9.750 6 5,350 0.1838.33% 1.27% 16.87% 34.45%0.1506.826

Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 119 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 31.48%

COME Cotización Subyacente: 2.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.58%

COMC2.45JU 0.380 0.380 0.380 40 1,520 0.633-7.32% 16.24% 4.83% 59.65%0.6380.309

YPFD Cotización Subyacente: 767.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.58%

YPFC960.JU 13.500 11.700 14.500 56 77,590 0.225-3.57% 1.76% 10.06% 25.18%0.27721.094

Opciones de Venta

Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 56 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 31.48%

ALUA Cotización Subyacente: 28.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.01%

ALUV29.0AB 1.500 1.500 1.500 50 7,500 -0.370- 5.20% 6.85% 46.44%-0.3721.568

COME Cotización Subyacente: 2.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.58%

COMV2.45AB 0.220 0.220 0.225 216 4,754 -0.447-2.22% 9.40% 6.53% 60.94%-0.4580.164

CRES Cotización Subyacente: 41.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.72%

CREV42.0AB 2.000 2.000 2.000 13 2,600 -0.382- 4.83% 7.91% 41.66%-0.3822.004

CREV48.0AB 6.800 6.800 6.800 3 2,040 -0.6044.62% 16.41% 5.27% 63.59%-0.6965.474

GGAL Cotización Subyacente: 115.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.89%

GFGV90.0AB 0.600 0.400 0.700 452 23,355 -0.0560.00% 0.52% 14.83% 50.99%-0.0290.227

GFGV99.0AB 1.557 1.250 1.900 1,304 196,331 -0.1274.64% 1.35% 12.07% 49.54%-0.0940.899

GFGV102.AB 2.472 2.000 2.950 1,115 265,373 -0.17312.36% 2.14% 11.26% 52.73%-0.1281.312

GFGV105.AB 3.149 2.800 3.370 1,505 453,665 -0.2108.96% 2.72% 10.50% 52.37%-0.1681.852

GFGV108.AB 4.000 3.600 4.000 246 93,691 -0.2525.68% 3.46% 9.79% 52.38%-0.2152.535

GFGV111.AB 4.841 4.300 5.399 1,316 641,759 -0.2941.96% 4.19% 9.12% 51.44%-0.2663.374

GFGV114.AB 5.945 5.700 6.500 1,161 688,821 -0.3407.39% 5.14% 8.49% 51.35%-0.3224.381

GFGV117.AB 7.173 5.500 7.500 176 125,855 -0.388-1.73% 6.21% 7.89% 51.15%-0.3805.561

GFGV120.AB 9.000 6.710 9.400 1,488 1,291,138 -0.4366.43% 7.79% 7.34% 53.47%-0.4396.919

GFGV126.AB 12.525 11.001 12.555 457 552,734 -0.5257.81% 10.83% 6.35% 55.08%-0.55710.138

GFGV145.AB 30.000 30.000 31.000 70 213,249 -0.649-1.52% 25.95% 4.05% 82.61%-0.84023.972

PAMP Cotización Subyacente: 42.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.68%

PAMV37.0AB 0.400 0.301 0.400 60 2,301 -0.11233.33% 0.94% 11.61% 41.11%-0.1150.418

PAMV43.0AB 1.311 1.300 1.500 76 9,960 -0.364-34.45% 3.10% 7.87% 29.53%-0.3872.082

TXAR Cotización Subyacente: 22.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.63%

TXAV23.0AB 1.600 0.800 1.600 91 12,180 -0.43863.27% 7.22% 8.01% 49.75%-0.4401.217

YPFD Cotización Subyacente: 767.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.58%

YPFV760.AB 15.000 12.000 15.000 31 43,750 -0.27636.36% 1.95% 12.37% 27.55%-0.29218.112

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0FE 38,400 0 0 15,300 53,700 0

2 AGRC14.0FE 20,900 0 0 1,000 21,900 0

Total Call Febrero 59,300 0 0 16,300 75,600 0

3 AGRC12.0AB 300 0 0 0 300 0

Total Call Abril 300 0 0 0 300 0

ALUA 1 ALUC13.37F 0 0 0 0 0 -1,642,600

2 ALUC21.9FE 0 7,200 0 0 7,200 -84,200

3 ALUC22.9FE 0 0 0 0 0 -200

4 ALUC25.37F 0 5,000 0 0 5,000 0

5 ALUC29.0FE 200 0 0 0 200 0

6 ALUC31.0FE 31,600 0 0 99,000 130,600 -12,700

7 ALUC33.0FE 205,900 0 0 383,100 589,000 -200

8 ALUC35.0FE 2,200 0 0 71,200 73,400 0

9 ALUC37.0FE 2,600 0 0 9,200 11,800 0

Total Call Febrero 242,500 12,200 0 562,500 817,200 -1,739,900

10 ALUC13.9AB 395,000 2,000 0 24,900 421,900 19,900

11 ALUC33.0AB 119,500 200 18,937 71,463 210,100 300

12 ALUC35.0AB 300 0 0 0 300 0

13 ALUC37.0AB 26,000 4,800 0 36,400 67,200 0

Total Call Abril 540,800 7,000 18,937 132,763 699,500 20,200

14 ALUC33.0JU 1,000 5,000 0 0 6,000 5,000

Total Call Junio 1,000 5,000 0 0 6,000 5,000

BMA 1 BMAC190.FE 0 0 0 0 0 -100

2 BMAC200.FE 0 0 0 200 200 -1,000

Total Call Febrero 0 0 0 200 200 -1,100

3 BMAC300.AB 200 0 0 0 200 0

Total Call Abril 200 0 0 0 200 0

BOLT 1 BOLC4.50FE 0 0 0 10,000 10,000 -914,100

2 BOLC5.10FE 20,500 0 0 17,800 38,300 0

3 BOLC5.40FE 35,000 0 0 7,000 42,000 0

Total Call Febrero 55,500 0 0 34,800 90,300 -914,100

4 BOLC3.50AB 500 0 0 0 500 0

5 BOLC5.40AB 0 0 0 5,000 5,000 0

6 BOLC6.00AB 3,400 2,500 0 5,000 10,900 0

Total Call Abril 3,900 2,500 0 10,000 16,400 0

BYMA 1 BYMC300.FE 0 0 0 1,500 1,500 -25,600

Total Call Febrero 0 0 0 1,500 1,500 -25,600

2 BYMC300.AB 0 0 0 1,000 1,000 0

Total Call Abril 0 0 0 1,000 1,000 0

CARC 1 CARC1.40FE 10,100 0 0 39,100 49,200 -40,000

Total Call Febrero 10,100 0 0 39,100 49,200 -40,000

CECO2 1 CECC13.0FE 71,300 0 0 15,400 86,700 0

2 CECC14.0FE 10,000 0 0 0 10,000 0

Total Call Febrero 81,300 0 0 15,400 96,700 0

3 CECC12.0AB 800 0 0 5,000 5,800 0

Total Call Abril 800 0 0 5,000 5,800 0

CEPU 1 CEPC26.0FE 0 0 0 0 0 -19,000

2 CEPC38.0FE 84,700 0 0 46,600 131,300 0

Total Call Febrero 84,700 0 0 46,600 131,300 -19,000

3 CEPC26.0AB 400 0 0 0 400 400

4 CEPC38.0AB 6,100 0 0 100 6,200 800

Total Call Abril 6,500 0 0 100 6,600 1,200

COME 1 COMC1.25FE 0 114,000 0 0 114,000 -1,501,100

2 COMC1.35FE 0 23,800 0 0 23,800 -164,700

3 COMC1.65FE 0 101,600 0 0 101,600 -144,900

4 COMC1.85FE 0 440,000 0 0 440,000 -2,503,200

5 COMC1.95FE 0 294,000 0 0 294,000 -752,400

6 COMC2.05FE 0 75,000 0 0 75,000 -2,393,200

7 COMC2.15FE 0 43,900 0 0 43,900 -7,239,100

8 COMC2.25FE 1,201,400 0 0 239,800 1,441,200 -3,600,100

9 COMC2.35FE 5,710,500 0 0 2,386,800 8,097,300 -2,066,500

10 COMC2.45FE 3,224,200 0 0 3,289,600 6,513,800 0

11 COMC2.55FE 1,157,600 0 0 4,064,900 5,222,500 0

12 COMC2.65FE 3,292,500 0 0 6,651,400 9,943,900 0

13 COMC2.75FE 561,200 0 0 2,142,300 2,703,500 0

14 COMC2.85FE 0 0 0 50,000 50,000 0

15 COMC2.95FE 424,800 0 0 3,408,200 3,833,000 -70,800

Total Call Febrero 15,572,200 1,092,300 0 22,233,000 38,897,500 -20,436,000

16 COMC1.25AB 30,400 100 0 100 30,600 0

17 COMC1.85AB 1,020,400 494,000 28,708 250,592 1,793,700 76,400

18 COMC2.15AB 10,200 0 0 8,000 18,200 18,200

19 COMC2.25AB 5,000 12,500 0 37,500 55,000 55,000

20 COMC2.35AB 876,600 108,900 432,380 723,120 2,141,000 699,300

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

21 COMC2.45AB 655,500 52,400 0 170,100 878,000 432,800

22 COMC2.55AB 329,000 50,200 12,600 14,800 406,600 20,000

23 COMC2.65AB 3,970,400 640,553 350,926 643,821 5,605,700 52,500

24 COMC3.05AB 1,605,700 765,796 4,504 727,600 3,103,600 984,300

25 COMC3.15AB 33,300 0 0 0 33,300 0

Total Call Abril 8,536,500 2,124,449 829,118 2,575,633 14,065,700 2,338,500

26 COMC2.45JU 90,900 0 0 2,500 93,400 0

27 COMC2.65JU 3,800 13,700 11,700 0 29,200 0

28 COMC3.05JU 100 0 0 0 100 0

29 COMC3.15JU 224,500 0 0 0 224,500 14,000

Total Call Junio 319,300 13,700 11,700 2,500 347,200 14,000

CRES 1 CREC38.0FE 0 0 0 0 0 0

2 CREC42.0FE 2,400 0 0 500 2,900 -100

3 CREC45047F 200 0 0 1,100 1,300 0

4 CREC48.0FE 18,000 0 0 2,000 20,000 0

5 CREC49047F 7,300 0 0 700 8,000 0

6 CREC52.0FE 9,600 0 0 2,000 11,600 0

Total Call Febrero 37,500 0 0 6,300 43,800 -100

7 CREC38.0AB 600 0 0 400 1,000 400

8 CREC48.0AB 1,700 1,300 0 100 3,100 0

9 CREC52.0AB 4,300 2,800 0 3,400 10,500 0

Total Call Abril 6,600 4,100 0 3,900 14,600 400

CVH 1 CVHC200.FE 0 0 0 0 0 -100

Total Call Febrero 0 0 0 0 0 -100

EDN 1 EDNC16.0FE 0 0 0 0 0 -800

2 EDNC22.0FE 62,200 0 0 12,700 74,900 0

3 EDNC23.0FE 40,100 0 0 7,100 47,200 0

Total Call Febrero 102,300 0 0 19,800 122,100 -800

4 EDNC22.0AB 400 0 0 0 400 0

Total Call Abril 400 0 0 0 400 0

5 EDNC40.0JU 28,800 0 800 12,800 42,400 0

Total Call Junio 28,800 0 800 12,800 42,400 0

GGAL 1 GFGC102.FE 0 374,900 0 0 374,900 -409,800

2 GFGC105.FE 0 16,700 0 0 16,700 -59,500

3 GFGC108.FE 0 108,300 0 0 108,300 -383,400

4 GFGC111.FE 0 342,200 0 0 342,200 -1,126,900

5 GFGC114.FE 0 200,100 0 18,900 219,000 -1,713,300

6 GFGC117.FE 346,900 0 0 1,161,100 1,508,000 -519,800

7 GFGC120.FE 425,200 0 0 2,029,900 2,455,100 -494,900

8 GFGC123.FE 490,900 0 0 1,039,900 1,530,800 -490,800

9 GFGC126.FE 396,100 0 0 1,674,600 2,070,700 -112,100

10 GFGC129.FE 427,100 0 0 2,141,500 2,568,600 -101,000

11 GFGC132.FE 886,100 0 0 2,332,000 3,218,100 -90,300

12 GFGC135.FE 604,100 0 0 1,948,300 2,552,400 -54,700

13 GFGC140.FE 263,200 0 0 1,637,700 1,900,900 0

14 GFGC145.FE 84,900 0 0 2,053,200 2,138,100 0

15 GFGC150.FE 983,800 0 0 2,519,300 3,503,100 -7,500

16 GFGC165.FE 385,300 0 0 1,365,800 1,751,100 0

17 GFGC171.FE 44,500 0 0 337,700 382,200 0

18 GFGC174.FE 4,300 0 0 163,600 167,900 0

19 GFGC180.FE 200,500 0 0 794,700 995,200 0

20 GFGC200.FE 241,300 0 0 449,700 691,000 100

21 GFGC210.FE 4,000 0 0 1,600 5,600 0

22 GFGC220.FE 198,900 0 0 2,588,100 2,787,000 0

23 GFGC54.0FE 0 200 0 0 200 -9,400

24 GFGC60.0FE 0 500 0 0 500 -26,300

25 GFGC72.0FE 0 1,500 0 100 1,600 -3,600

26 GFGC75.0FE 0 3,300 0 0 3,300 -13,400

27 GFGC90.0FE 0 84,600 0 0 84,600 -840,400

28 GFGC99.0FE 0 110,600 0 0 110,600 -229,600

Total Call Febrero 5,987,100 1,242,900 0 24,257,700 31,487,700 -6,686,600

29 GFGC102.AB 13,600 21,500 0 167,400 202,500 109,000

30 GFGC111.AB 35,400 107,600 7,300 33,400 183,700 38,800

31 GFGC114.AB 15,000 20,600 0 19,900 55,500 29,000

32 GFGC117.AB 19,000 31,700 2,300 18,400 71,400 38,700

33 GFGC120.AB 138,700 111,600 66,406 263,694 580,400 218,100

34 GFGC123.AB 421,100 247,847 38,605 192,148 899,700 87,800

35 GFGC126.AB 77,300 34,600 12,841 99,559 224,300 56,800

36 GFGC129.AB 0 5,900 0 4,700 10,600 10,600

37 GFGC132.AB 476,700 73,028 7,449 146,223 703,400 88,900

38 GFGC135.AB 203,300 57,453 4,851 94,396 360,000 42,400

39 GFGC140.AB 122,200 103,500 10,100 264,300 500,100 82,200

40 GFGC145.AB 1,900 40,500 2,000 29,600 74,000 15,300

41 GFGC150.AB 230,200 441,597 11,509 416,894 1,100,200 74,600

Total Call Abril 1,754,400 1,297,425 163,361 1,750,614 4,965,800 892,200

MIRG 1 MIRC820.FE 700 0 0 600 1,300 0

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Febrero 700 0 0 600 1,300 0

2 MIRC580.AB 600 0 0 0 600 0

3 MIRC600.AB 200 0 0 0 200 0

4 MIRC850.AB 13,900 0 200 500 14,600 0

5 MIRC910.AB 10,000 0 200 700 10,900 0

Total Call Abril 24,700 0 400 1,200 26,300 0

MOLI 1 MOLC60.0AB 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Abril 3,000 0 0 0 3,000 0

PAMP 1 PAMC35.0FE 0 0 0 0 0 -26,800

2 PAMC37.0FE 0 0 0 0 0 -15,800

3 PAMC45.0FE 249,300 0 0 313,100 562,400 193,800

4 PAMC47.0FE 4,800 0 0 3,300 8,100 0

5 PAMC49.0FE 11,400 0 0 21,800 33,200 0

6 PAMC51.0FE 828,800 0 0 194,600 1,023,400 -14,600

7 PAMC57.0FE 393,800 0 0 129,700 523,500 -30,100

8 PAMC59.0FE 143,900 0 0 24,700 168,600 0

Total Call Febrero 1,632,000 0 0 687,200 2,319,200 106,500

9 PAMC37.0AB 1,500 1,500 0 2,000 5,000 2,500

10 PAMC45.0AB 41,600 1,200 18,400 65,600 126,800 8,600

11 PAMC49.0AB 138,900 5,300 2,580 54,920 201,700 2,000

12 PAMC51.0AB 93,800 26,900 2,851 53,249 176,800 27,100

13 PAMC57.0AB 66,900 2,400 0 12,000 81,300 12,600

Total Call Abril 342,700 37,300 23,831 187,769 591,600 52,800

14 PAMC57.0JU 4,300 0 0 2,900 7,200 2,200

Total Call Junio 4,300 0 0 2,900 7,200 2,200

SEMI 1 SEMC3.00FE 0 0 0 0 0 -17,700

Total Call Febrero 0 0 0 0 0 -17,700

SUPV 1 SUPC46.0FE 0 0 0 0 0 -27,500

2 SUPC49.0FE 0 0 1,400 10,200 11,600 -49,800

3 SUPC58.0FE 90,900 0 0 19,400 110,300 0

4 SUPC63.0FE 40,300 0 0 9,200 49,500 0

Total Call Febrero 131,200 0 1,400 38,800 171,400 -77,300

5 SUPC46.0AB 200 0 0 0 200 0

6 SUPC49.0AB 40,600 0 10,200 500 51,300 8,000

7 SUPC55.0AB 128,500 0 0 400 128,900 0

Total Call Abril 169,300 0 10,200 900 180,400 8,000

TGNO4 1 TGNC36.0FE 0 0 0 0 0 -800

2 TGNC38.0FE 23,300 0 0 15,200 38,500 0

3 TGNC40.0FE 300 0 0 0 300 0

4 TGNC42.0FE 6,500 0 0 0 6,500 0

5 TGNC44.0FE 200 0 0 1,300 1,500 0

6 TGNC48.0FE 100 0 0 0 100 0

7 TGNC50.0FE 336,400 0 0 129,600 466,000 0

Total Call Febrero 366,800 0 0 146,100 512,900 -800

8 TGNC50.0AB 900 0 0 0 900 0

Total Call Abril 900 0 0 0 900 0

TGSU2 1 TGSC100.FE 0 0 0 0 0 -900

2 TGSC115.FE 9,900 0 0 7,800 17,700 0

3 TGSC11554F 18,400 0 0 3,600 22,000 -100

Total Call Febrero 28,300 0 0 11,400 39,700 -1,000

TRAN 1 TRAC24.0FE 0 0 0 100 100 -161,700

2 TRAC28.0FE 19,200 0 0 71,200 90,400 0

3 TRAC30.0FE 16,300 0 0 35,000 51,300 0

Total Call Febrero 35,500 0 0 106,300 141,800 -161,700

4 TRAC24.0AB 0 0 2,000 3,000 5,000 2,000

Total Call Abril 0 0 2,000 3,000 5,000 2,000

TXAR 1 TXAC18.0FE 0 0 0 0 0 -154,000

2 TXAC23.0FE 188,100 0 0 272,100 460,200 -245,000

3 TXAC24.0FE 67,900 0 0 194,900 262,800 0

4 TXAC25.0FE 104,000 0 0 77,700 181,700 0

5 TXAC26.0FE 12,200 0 0 60,400 72,600 0

6 TXAC27.0FE 561,300 0 0 454,200 1,015,500 0

7 TXAC29.0FE 1,000 0 0 6,800 7,800 0

Total Call Febrero 934,500 0 0 1,066,100 2,000,600 -399,000

8 TXAC23.0AB 51,200 0 4,000 15,600 70,800 10,100

9 TXAC25.0AB 325,200 9,900 82,250 114,250 531,600 52,500

10 TXAC27.0AB 42,200 8,000 7,500 700 58,400 0

11 TXAC29.0AB 31,800 3,700 19,700 6,800 62,000 0

Total Call Abril 450,400 21,600 113,450 137,350 722,800 62,600

12 TXAC28.0JU 400 0 0 6,800 7,200 0

Total Call Junio 400 0 0 6,800 7,200 0

VALO 1 GVAC10.6FE 0 0 0 0 0 -7,000

2 GVAC12.2FE 0 3,000 0 0 3,000 -69,000

3 GVAC13.0FE 0 0 0 7,000 7,000 -425,100

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

4 GVAC13.8FE 15,100 0 0 4,900 20,000 -308,000

5 GVAC15.0FE 119,000 0 0 25,300 144,300 0

6 GVAC16.2FE 1,200 0 0 7,000 8,200 0

7 GVAC17.4FE 34,600 0 0 102,100 136,700 0

8 GVAC9.00FE 0 0 0 0 0 -9,600

9 GVAC9.80FE 0 0 0 0 0 -14,700

Total Call Febrero 169,900 3,000 0 146,300 319,200 -833,400

10 GVAC14.4AB 68,000 0 0 11,300 79,300 6,500

11 GVAC15.0AB 600 100 0 3,000 3,700 3,700

12 GVAC16.2AB 29,100 5,000 0 35,800 69,900 50,000

Total Call Abril 97,700 5,100 0 50,100 152,900 60,200

YPFD 1 YPFC1040FE 8,100 0 0 22,800 30,900 0

2 YPFC700.FE 0 0 0 0 0 -2,700

3 YPFC740.FE 0 0 0 0 0 -2,900

4 YPFC800.FE 30,300 0 0 9,300 39,600 -4,600

5 YPFC840.FE 8,100 0 0 5,800 13,900 0

6 YPFC880.FE 13,100 0 0 9,200 22,300 0

7 YPFC920.FE 32,300 0 0 11,700 44,000 0

8 YPFC960.FE 46,800 0 0 57,900 104,700 0

Total Call Febrero 138,700 0 0 116,700 255,400 -10,200

9 YPFC800.AB 100 0 0 200 300 0

10 YPFC840.AB 700 0 0 400 1,100 1,000

11 YPFC880.AB 2,100 27 173 100 2,400 100

12 YPFC920.AB 1,000 200 0 1,400 2,600 0

13 YPFC960.AB 600 100 153 147 1,000 0

Total Call Abril 4,500 327 326 2,247 7,400 1,100

14 YPFC1000JU 0 0 0 0 0 0

15 YPFC1040JU 0 100 400 0 500 0

16 YPFC880.JU 600 0 0 200 800 0

17 YPFC920.JU 900 0 0 0 900 0

18 YPFC960.JU 26,400 0 0 2,100 28,500 5,100

Total Call Junio 27,900 100 400 2,300 30,700 5,100

Total Opciones de Compra 37,995,400 5,869,001 1,175,923 54,441,576 99,481,900

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV19.37F 0 0 0 112,000 112,000 0

2 ALUV20.37F 0 0 0 10,800 10,800 0

3 ALUV25.37F 0 0 0 113,500 113,500 0

4 ALUV29.0FE 0 0 0 3,000 3,000 -10,000

5 ALUV31.0FE 0 0 0 0 0 -2,400

6 ALUV33.0FE 0 0 0 0 0 -3,000

Total Put Febrero 0 0 0 239,300 239,300 -15,400

BMA 1 BMAV170.AB 0 0 0 7,100 7,100 0

2 BMAV230.AB 0 0 0 10,000 10,000 4,000

Total Put Abril 0 0 0 17,100 17,100 4,000

COME 1 COMV1.65FE 0 0 0 90,600 90,600 0

2 COMV1.75FE 0 0 0 80,900 80,900 0

3 COMV1.85FE 0 0 0 1,682,000 1,682,000 0

4 COMV2.05FE 0 0 0 993,900 993,900 0

5 COMV2.25FE 0 0 0 300,000 300,000 -1,800

6 COMV2.55FE 0 0 0 0 0 -1,300

Total Put Febrero 0 0 0 3,147,400 3,147,400 -3,100

7 COMV2.15AB 0 24,100 0 89,000 113,100 113,100

8 COMV2.35AB 0 0 0 34,600 34,600 -1,000

9 COMV2.45AB 0 10,000 0 312,300 322,300 -23,900

Total Put Abril 0 34,100 0 435,900 470,000 88,200

CRES 1 CREV38.0FE 0 0 0 0 0 0

2 CREV42.0FE 0 0 0 0 0 -100

3 CREV45047F 0 0 0 600 600 -3,200

4 CREV48.0FE 0 0 0 0 0 0

Total Put Febrero 0 0 0 600 600 -3,300

5 CREV48.0AB 0 0 0 5,700 5,700 -100

Total Put Abril 0 0 0 5,700 5,700 -100

EDN 1 EDNV19.0FE 0 0 0 62,600 62,600 0

Total Put Febrero 0 0 0 62,600 62,600 0

2 EDNV21.0AB 0 0 0 7,100 7,100 7,100

Total Put Abril 0 0 0 7,100 7,100 7,100

GGAL 1 GFGV102.FE 0 0 0 634,200 634,200 -67,400

2 GFGV105.FE 0 0 0 118,100 118,100 500

3 GFGV108.FE 0 0 0 441,400 441,400 0

4 GFGV111.FE 0 0 0 1,184,500 1,184,500 -107,500

5 GFGV114.FE 0 0 0 581,800 581,800 -74,800

6 GFGV117.FE 0 26,600 0 600 27,200 -601,800

7 GFGV120.FE 0 20,400 0 0 20,400 -3,073,900

8 GFGV123.FE 0 5,800 0 0 5,800 -69,000

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

9 GFGV126.FE 0 158,900 0 0 158,900 -125,500

10 GFGV129.FE 0 77,100 0 0 77,100 700

11 GFGV132.FE 0 4,600 0 0 4,600 100

12 GFGV135.FE 0 600 0 0 600 -2,900

13 GFGV140.FE 0 52,200 0 0 52,200 17,500

14 GFGV145.FE 0 0 0 0 0 -5,000

15 GFGV54.0FE 0 0 0 1,504,700 1,504,700 0

16 GFGV60.0FE 0 0 0 763,500 763,500 0

17 GFGV75.0FE 0 0 0 529,500 529,500 0

18 GFGV84.0FE 0 0 0 691,900 691,900 0

19 GFGV90.0FE 0 0 0 608,800 608,800 0

20 GFGV93.0FE 0 0 0 110,100 110,100 0

21 GFGV96.0FE 0 0 0 387,500 387,500 -4,100

22 GFGV99.0FE 0 0 0 1,870,500 1,870,500 -29,100

Total Put Febrero 0 346,200 0 9,427,100 9,773,300 -4,142,200

23 GFGV102.AB 0 8,700 0 7,300 16,000 11,000

24 GFGV105.AB 0 88,100 0 102,200 190,300 39,400

25 GFGV108.AB 0 26,500 0 10,700 37,200 11,300

26 GFGV111.AB 0 137,000 0 221,300 358,300 88,000

27 GFGV114.AB 0 39,600 0 48,100 87,700 40,700

28 GFGV117.AB 0 12,300 0 48,100 60,400 5,800

29 GFGV120.AB 0 43,700 0 71,400 115,100 34,700

30 GFGV123.AB 0 0 0 2,000 2,000 2,000

31 GFGV126.AB 0 1,000 0 7,600 8,600 6,900

32 GFGV145.AB 0 0 0 3,400 3,400 1,100

33 GFGV54.0AB 0 900 0 295,100 296,000 0

34 GFGV60.0AB 0 10,000 0 0 10,000 0

35 GFGV72.0AB 0 0 0 20,000 20,000 0

36 GFGV90.0AB 0 9,000 0 2,000 11,000 11,000

37 GFGV99.0AB 0 78,100 0 174,100 252,200 72,500

Total Put Abril 0 454,900 0 1,013,300 1,468,200 324,400

38 GFGV81.0JU 0 0 0 90,000 90,000 0

Total Put Junio 0 0 0 90,000 90,000 0

PAMP 1 PAMV37.0FE 0 0 0 243,700 243,700 0

2 PAMV41.0FE 0 0 0 36,000 36,000 0

3 PAMV45.0FE 0 0 0 1,000 1,000 -16,200

4 PAMV47.0FE 0 0 0 0 0 -8,400

5 PAMV49.0FE 0 200 0 0 200 0

6 PAMV55.0FE 0 0 0 0 0 0

Total Put Febrero 0 200 0 280,700 280,900 -24,600

7 PAMV37.0AB 0 500 0 60,500 61,000 5,000

8 PAMV39.0AB 0 0 0 27,000 27,000 27,000

9 PAMV43.0AB 0 0 0 24,500 24,500 1,500

10 PAMV45.0AB 0 0 0 27,700 27,700 0

11 PAMV47.0AB 0 0 0 2,100 2,100 0

12 PAMV55.0AB 0 0 0 4,100 4,100 0

Total Put Abril 0 500 0 145,900 146,400 33,500

TGSU2 1 TGSV110.FE 0 0 0 0 0 -100

2 TGSV11554F 0 0 0 0 0 -100

Total Put Febrero 0 0 0 0 0 -200

TXAR 1 TXAV20.0FE 0 0 0 70,100 70,100 0

2 TXAV23.0FE 0 0 0 55,500 55,500 -3,900

3 TXAV25.0FE 0 0 0 1,200 1,200 -19,600

Total Put Febrero 0 0 0 126,800 126,800 -23,500

4 TXAV23.0AB 0 12,600 0 33,300 45,900 13,900

Total Put Abril 0 12,600 0 33,300 45,900 13,900

VALO 1 GVAV11.4FE 0 0 0 109,500 109,500 0

2 GVAV15.0FE 0 0 0 0 0 0

Total Put Febrero 0 0 0 109,500 109,500 0

3 GVAV17.4JU 0 0 0 1,000 1,000 0

Total Put Junio 0 0 0 1,000 1,000 0

YPFD 1 YPFV600.FE 0 0 0 300 300 0

2 YPFV620.FE 0 0 0 0 0 0

3 YPFV640.FE 0 0 0 3,200 3,200 -1,000

4 YPFV700.FE 0 0 0 10,900 10,900 0

5 YPFV760.FE 0 0 0 20,600 20,600 0

6 YPFV800.FE 0 0 0 0 0 -3,300

7 YPFV840.FE 0 0 0 0 0 -100

8 YPFV880.FE 0 0 0 0 0 0

Total Put Febrero 0 0 0 35,000 35,000 -4,400

9 YPFV760.AB 0 0 0 6,100 6,100 2,300

10 YPFV800.AB 0 100 0 6,500 6,600 200

Total Put Abril 0 100 0 12,600 12,700 2,500

Total Opciones de Venta 0 848,600 0 15,190,900 16,039,500

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/02/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 2° Piso (C1002ABH)

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