RESUMEN OTOÑO 2016 · Resumen del Presidente este año por la Prudential Regulation Authority del...
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RESUMEN OTOÑO 2016
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RESUMEN OTOÑO 2016
Resumen 2Resumen Financiero 4Resumen del Presidente 6Suscripción 8Reclamaciones 10Temas referentes a la industria 18Capital 20Inversiones 24Gestión 26Red Global 28
Contenidos
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RATIO COMBINADO POR AÑO FINANCIERO (2010-2016)
EL CLUB CONTINÚA CUMPLIENDO CON SU OBJETIVO A MEDIO PLAZO DE UN RATIO COMBINADO DE UN 100% PARA EL AÑOFINANCIERO.
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2 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
RESERVAS LIBRES
CAPITAL HÍBRIDO
CRECIMIENTO DEL TONELAJE PROPIO INSCRITO DESDE FEBRERO 2012
TONELAJE BRUTO PROPIO INSCRITO
EL TAMAÑO ES UN FACTOR IMPORTANTE EN LA ECONOMÍA DE CUALQUIER CLUB DE P&I.
100%CONTINUAMOS CUMPLIENDO EL OBJETIVO DE RATIO COMBINADO DEL CLUB DURANTE LOS ÚLTIMOS 7 AÑOS
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MODELO DE CLASIFICACIÓN DEL CAPITAL DE STANDARD & POOR’S
CLASIFICACIÓN STANDARD & POOR’S
Resumen Financiero
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LA POSICIÓN DEL CAPITAL DEL CLUB ESTÁ RESPALDADA POR UN ENFOQUE CONSERVADOR EN RESERVAR UN BALANCE DE CRÉDITO SIGNIFICATIVO CON EL POOL.
El rendimiento del Club durante los primeros seis meses del año ha sido extremadamente fuerte.
Tras los primeros seis meses del año, el número total de siniestros notificados en el año de póliza 2016 prudentemente reservado es alentador con pocas grandes reclamaciones dentro de las retenciones del Club o del Pool. Las reclamaciones de años de póliza anteriores también se han desarrollado favorablemente.
El resultado de la suscripción se ha visto respaldado por una fuerte rentabilidad de la inversión. La cartera de inversiones del Club alcanzó un buen rendimiento del 3,7% durante los primeros seis meses del año, con los mercados mundiales superando las expectativas.
El Club mantiene una amplia cartera que ha brindado protección frente a los importantes movimientos de los tipos de cambio entre algunas de las principales monedas del mundo durante el primer semestre del año, particularmente entre el Dólar Estadounidense y la Libra Esterlina. Aunque una proporción significativa de los costes del Club se incurren en Libras Esterlinas, la gran mayoría de los ingresos se reciben en Dólares Estadounidenses. Por lo tanto, el Club ha aprovechado la oportunidad para bloquear los ahorros derivados de la debilidad de la libra esterlina para los próximos años.
Después de seis meses del año, el UK Club mantiene reservas libres y capital híbrido por USD 571 millones. Esto equivale a un aumento de USD 24 millones desde el final del año anterior.
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Resumen del Presidente
este año por la Prudential Regulation Authority del modelo interno del Club, que está diseñado para las necesidades específicas del Club, ha tenido el efecto de reducir nuestro requisito de solvencia de capital. La creación de este modelo es un excelente ejemplo de nuestradeterminación para dirigir un curso entre mantener la fortaleza del capital, el cual proporciona estabilidad a largo plazo, y asegurar que el Club no necesita mantener más fondos de los Miembros que los necesarios.
Gestión del riesgoUnos de los grandes retos para mantener la estabilidad del Club se presenta por la incidencia de reclamaciones de alto valor - aquellas con un coste total superior a USD 0,5 millones – cuando un número relativamente pequeño puede ocasionar, aún en un promedio anual, una volatilidad significativa en el coste total de reclamaciones. El Club ha estado buscando activamente nuevos y progresivos procedimientos para gestionar este riesgo, incluyendo rigurosos procesos de análisis del riesgo y prevención del riesgo, así como la creación de un eficiente programa de reaseguro. Estoy convencido de que UK Club destaca entre sus homólogos por estar a la vanguardia en el uso de estas técnicas en la industria.
ServicioEn el corazón de nuestro servicio de primer nivel se encuentra la calidad y la experiencia de nuestro personal. En ninguna parte esto es más evidente que en los resultados positivos que nuestros miembros ven en sus propios siniestros. En julio, el tercer Tribunal del Circuito de Apelaciones emitió su sentencia en el caso del Athos 1, fallando a favor del Miembro en un caso que surgió en 2004. Las cualidades de perseverancia y gestión creativa de los asuntos que sustentan esto y los otros muchos asuntos positivos que nuestros miembros distinguen, son el producto de la inversión del Club en su personal y el know-how que ha sido construido a lo largo de muchas décadas de liderazgo en esta área. Igualmente, el departamento de suscripción del Club goza de la confianza y el respeto de un mercado que se basa en una comprensión completa del riesgo y la fijación de los precios, respaldados por procesos eficientes y una respuesta oportuna.
En el próximo año, llevaremos a cabo la próxima encuesta para los Miembros con el objetivo de llegar a una mejor comprensión de dónde podemos adoptar la propuesta de servicio del Club en los próximos años.
LAS CUALIDADES DE PERSEVERANCIA Y GESTIÓN CREATIVA DE LOS ASUNTOS...SON EL PRODUCTO DE LA INVERSIÓN DEL CLUB EN SU PERSONAL Y EL KNOW-HOW QUE HA CONSTRUIDO.
ReclamacionesEl año de póliza 2015 continua desarrollándose perfectamente y, de no ser por un importante siniestro, habría estado en camino de igualar al año 2011 como uno de los mejores años registrados. El año de póliza 2015 se benefició de una incidencia relativamente baja de siniestros por enfermedad y accidentes, uno impulsado por la condición del mercado marítimo y el otro por eventos más imprevisibles.
Hasta la fecha, el año de póliza 2016 ha mostrado también una experiencia favorable comparada con las previsiones. Sin embargo, se ha producido un pequeño incremento en el número de reclamaciones de bajo valor en 2016 comparado con los dos últimos años. Es demasiado pronto para sacar conclusiones pero con el coste medio de una reclamación “del día a día” que continúa aumentando alrededor del 4% al año el Club es consciente de la posibilidad de que los siniestros sean más caros en el futuro.
CapitalSe ha producido un modesto incremento en el capital total del Club con USD 571 millones a mitad de año. El Consejo del Club está muy atento a la gestión del capital del Club frente a los antecedentes de las condiciones del mercado con las que se enfrentan los armadores. La pronta aprobación
Alan OlivierPresidente
6 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
LA INTENCIÓN DEL CLUB ES MANTENER SU OBJETIVO DE UNA MEMBRESÍA DE CALIDAD Y UNA ROBUSTA SUSCRIPCIÓN COMO UN PRINCIPIO BÁSICO PARA UNA BUENA GESTIÓN DE NUESTRA COMPAÑÍA MUTUAL.
CrecimientoHace seis meses, informé de una renovación positiva en términos de un notable incremento en la calidad del tonelaje. Tengo el placer de anunciar que el interés en el UK Club continúa siendo evidenciado por un mayor crecimiento a lo largo del año. El tamaño es un factor importante en la economía de cualquier Club de P&I, y nosotros nos encontramos en una posición afortunada en la que el UK Club goza de una reputación excepcional como un proveedor de seguros de P&I fuerte, estable y excelente. Los miembros actuales están ampliando sus inscripciones, y se está intentando atraer a nuevos miembros. Sin embargo, nosotros siempre decimos que no creemos en el “crecimiento por el crecimiento”, y el Club mantiene su compromiso con la calidad de los miembros y unos principios básicos y robustos de suscripción para la buena gestión de nuestro club mutual.
GobiernoEn la Junta General Anual de Noviembre, los miembros votaron por el cambio en los acuerdos de gobierno del Club. Los cambios permitirán al Consejo cumplir con la demanda de gestión de un negocio de seguros regulado sin perder de vista las necesidades de los miembros. Se ha creado un Comité de Miembros compuesto en su mayor parte por los mismos directores de armadores que sirvieron en los anteriores consejos regulados para centrarse en cuestiones relacionadas con la industria marítima y decisiones del Club en asuntos que afectan directamente a los Miembros. Anticipo que esta iniciativa con el tiempo, se convertirá en una voz fuerte y con una influencia colectiva que se escuchará tanto dentro de la comunidad del Club y también así como más ampliamente en la industria.
Independientemente, la decisión del electorado británico en el Referéndum de Inglaterra para abandonar la Unión Europea puede requerir que el Club establezca una sede en Europa para permitirle suscribir negocios para miembros cuya base de operaciones se encuentre en un país de la UE. Su Consejo está considerando opciones para la localización y escala de cada sede, y tomará una decisión la cual tendrá en cuenta las implicaciones prácticas de continuidad con la gestión de operaciones tanto en Londres como en Bermudas.
En el curso de este año hemos despedido a Smain Ghomri, Costis Kertsikoff, Y.C. Ng, Paul Pathy, Kathryn Siggins y Hideyuki Takahashi, quienes han mostrado una lealtad y gran entrega al Club desde que fueron elegidos al Consejo. Agradecemos sinceramente su contribución a nuestro negocio.
Mirando hacia adelanteFue una profunda decepción para mí y mis Directores que no pudiéramos llegar a un acuerdo con el Britannia Club sobre los términos de fusión. Sin embargo, los fundamentos de ideas de eficiencia de capital, economía a escala e inversiones en servicio de valor añadido en los cuales basamos la iniciativa de fusión permanecen válidos. Los miembros deben sentirse seguros de nuestra continua dedicación con estos objetivos.
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EL CLUB HA PROPORCIONADO SEGURO A PRECIO DE COSTE DURANTE LOS ÚLTIMOS 7 AÑOS
SuscripciónEl compromiso del Club de mantener una suscripción firme se demuestra mediante el mantenimiento del ratio combinado del 100% del club durante los últimos siete años. Al mismo tiempo el Club ha incrementado el tonelaje mutual de 109 millones de gt en 2012 hasta más de 138 millones de gt en Noviembre 2016.
El crecimiento podría haber sido más rápido si el club no se hubiera comprometido a mantener la calidad de miembros. El crecimiento por el crecimiento seguramente habría sido a expensas del ratio combinado y del capital de los Miembros. El Club ha rechazado cotizar, a cualquier precio, 67 millones de gt desde 2012. No hubo una razón única para no cotizar, pero los factores comunes fueron la historia de pérdidas, récords de puertos del estado, cuestiones de solvencia, edad alta de las flotas, principales desconocidos, gestores técnicos desconocidos.
El análisis de cada segmento de la cartera asegura que se está cumpliendo con el criterio de calidad del Club. El Consejo recibe un informe anual detallado sobre la honestidad e imparcialidad de los miembros y supervisa que ningún grupo de Miembros es subvencionado por otros con el tiempo. Desde nuestro punto de vista, se aprecia que el esfuerzo del mercado marítimo ha causado algo de estrés, en particular en el sector de graneleros de tamaño medio. Los desafíos operacionales con los que se enfrentan estos armadores han dado lugar a un aumento de las reclamaciones, algunas de las cuales pueden requerir ajustes de primas o de plazos, además de reorientar la propia prevención de pérdidas del Club para ayudar a los miembros. El rendimiento de suscripción de todas las otras operaciones importantes está en equilibrio.
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Ratio combinado por año financiero(2010-2016)
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En términos del perfil de los miembros, el club está por encima de la cuota de mercado en las operaciones de transporte de energía en relación con la flota mundial. Mientras que el potencial para los siniestros ambientales permanece, las normas de calidad reguladora y operacional son excepcionalmente altas y la historia de reclamaciones en los últimos años es positiva. Actualmente, todos los buques que entraron en el club, operan a nivel internacional en el sector limpio, de crudo, LOPG y LNG participan en el régimen de inspección SIRE, permitiendo un nivel reducido de inspecciones de estos buques por el propio Departamento de Inspección de Buques del Club.
Al acordar sus niveles de primas de P&I, los armadores aceptan que sus clubes mutuales de P&I deben recaudar suficiente prima para cubrir las reclamaciones rutinarias. Sin embargo, los siniestros de tamaño promedio representan sólo la punta del iceberg de exposición de reclamaciones de P&I. El
promedio de un siniestro de carga del UK Club suele costar alrededor de USD 22,500.00, mientras que el promedio del coste en siniestros por enfermedad suele ser sólo USD 29,000.00. No obstante los Clubes necesitan primas suficientes para cubrir reclamaciones grandes poco frecuentes. El seguro de P&I siempre ha proporcionado a los Miembros una manera de gestionar grandes y aleatorias reclamaciones. En el pasado, cuando las retenciones del Club eran bajas, los siniestros grandes fueron agrupados y el Club solía asignar un coste del pool dentro de la prima del Miembro.
El uso de una capa de reducción es una extensión de los principios de mutualidad, permitiendo una capa de reclamaciones, definidas como grandes reclamaciones por encima de USD 2,5 millones, para ser repartidas justamente. Por lo tanto, el riesgo aleatorio, de que una gran reclamación “destruya” un buen récord de pérdidas se cambia por una parte de la prima.
En el análisis de las renovaciones, el suscriptor busca valorar una prima que refleje el riesgo que un Miembro trae al Club para los próximos años. Los récords de pérdidas individuales juegan un rol importante, al igual que los niveles de deducibles, las tendencias y los niveles de inflación de las reclamaciones. Por ejemplo, el Club a menudo experimenta una inflación de coste de siniestros anual del 4% por reclamaciones de carga y un 8% por reclamaciones de enfermedad, los cuales afectan a los Miembros con esos tipos de pérdidas, particularmente si los niveles de deducible del Miembro son bajos. Con los resultados generales de suscripción del Club equilibrados en gran medida, la renovación del año de póliza 2017 se centrará principalmente en el rendimiento individual, aunque reconociendo los difíciles mercados marítimos en los cuales operan muchos Miembros.
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Reclamaciones netas notificadas(Reclamaciones totales netas notificadas para años de póliza desde el 2009-2016 a 6 meses por categoría de siniestros)
El coste total de siniestros notificados al Club durante los primeros seis meses del año póliza 2016 ha sido favorable, signo de continuidad del excepcional y favorable año de póliza 2015, que tuvo muy pocos siniestros importantes.
El coste total de reclamaciones por daños a la propiedad es más variable que otras categorías, ya que muchas de las reclamaciones importantes tienden a entrar en esta categoría. Otras categorías muestran una mayor estabilidad.
El coste relativo de cada año de póliza tras seis meses de desarrollo, analizado por tamaño de siniestro, demuestra una estabilidad continua dentro del coste de las pequeñas reclamaciones. La variación en el coste en general de cada año se mide por el número y rigor en las grandes reclamaciones y la contribución al pool del Club.
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AccidenteCargaDaños personalesFletadores Pool
LAS RECLAMACIONES RELACIONADAS CON DAÑOS PERSONALES, QUE REPRESENTAN LA MITAD DE TODAS LAS RECLAMACIONES DEL DÍA A DÍA, SE HAN REDUCIDO SIGNIFICATIVAMENTE EN LOS ÚLTIMOS AÑOS TRAS EL FUERTE CRECIMIENTO ANTES DE 2007.
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Reclamaciones
10 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
RECLAMACIONES POR DAÑOS A LA PROPIEDADEL COSTE TOTAL DE LAS RECLAMACIONES POR DAÑOS A LA PROPIEDAD ES MÁS VARIABLE QUE OTRAS CATEGORÍAS DE SINIESTROS.
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Desglose de reclamaciones (Reclamaciones totales netas notificadas para años de póliza 2009-2016 a 6 meses por tamaño de siniestro)
Con sólo seis meses del año de póliza 2016 no hay suficiente información disponible con la que estimar el resultado del año. Por lo tanto las estimaciones son prudentes. Sin embargo, el coste total de siniestros notificados por fecha ha sido alentador y en líneas generales con los años de póliza 2009 y 2010, ambos fueron años favorables para el Club.
La gran mayoría de los siniestros notificados al Club tienen un coste inferior a USD 0,5 millones. La alta frecuencia de dichos siniestros, cerca de 300 al mes, significa que el coste total es menos susceptible a los siniestros individuales y relativamente consistentes de año en año, a menos que el número o el coste medio de las reclamaciones cambie.
Durante los últimos años el número de reclamaciones presentadas al Club han descendido continuamente a pesar del crecimiento en el tonelaje. Esta reducción se ha debido a una variación de factores, algunos dentro del control del Club, como selección de riesgo y deducibles individuales, y algunos fuera del control del Club, como el impacto macro-económico medioambiental de la economía global.
Sin embargo, la tendencia a largo plazo continua cayendo, la frecuencia de las reclamaciones en los primeros 6 meses del año de póliza 2016 fue ligeramente más elevada que en el periodo equivalente del favorable año de póliza 2015. El cambio no es significativo y los siniestros medioambientales generalmente continúan siendo beneficiosos.
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Claims Fig 1:Total net noti�ed claims by claims size
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12 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
RECLAMACIONES IMPORTANTESEN PROMEDIO EL CLUB INCURRE EN SÓLO 4 RECLAMACIONES IMPORTANTES POR MES, PERO ESTO PUEDE SUPONER CASI LA MITAD DEL COSTE TOTAL DE RECLAMACIONES.
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Coste promedio de una reclamación del día a día <USD 0,5m(Por año de póliza)
El coste medio de los siniestros a través de todas las categorías está aumentando aunque las reclamaciones relacionadas con personas, como lesiones en la tripulación o enfermedad, han tendido a crecer más rápidamente.
Como se informó en resúmenes anteriores, el número e importancia de las grandes reclamaciones (aquellas con un coste por encima de USD 0,5 millones) continúa teniendo un impacto significativo en el coste general del año de póliza. Aunque la frecuencia de dichos incidentes es baja, el coste, en un año medio, es cercano a la mitad del coste total de siniestros del año de póliza.
El número relativamente pequeño de reclamaciones de alto valor produce volatilidad al coste total de siniestros. El Club continúa comprando reaseguro con el fin de protegerse así mismo de dicha volatilidad y reducir la cantidad de dinero de los miembros que es necesario mantener como capital.
El coste de siniestros importantes en los primeros seis meses del año póliza 2016 fue favorable a pesar de ser considerablemente más alto que el excepcional año de póliza 2015.
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Claims Fig 4-5: Average Cost of an Attritional Claim
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UN MARCADO Y SOSTENIDO INCREMENTO EN LA FRECUENCIA DE RECLAMACIONES SUPONDRÍA UN COSTE ADICIONAL PARA EL CLUB.
Reclamaciones
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Tasa de inflación del 4-5% dentro de la mayoría de las categorías de reclamaciones
LOS COSTES TOTALES DEL POOL A LO LARGO DE LOS PRIMEROS 6 MESES DEL AÑO DE PÓLIZA 2016 ES RELATIVAMENTE BAJO.
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EXCEDENTE DEL RÉCORD DEL POOL DEL CLUB
$140M16 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
El Club mantiene un excelente récord con respecto a los grandes siniestros en la industria del P&I y no ha notificado ningún siniestro al Pool desde 2013. Por tanto, las contribuciones realizadas por los siniestros notificados por otros Clubes han generado un significativo excedente en el récord del Pool del Club de más de USD 140 millones. Este excedente no forma parte del capital del Club pero sirve para reducir las futuras contribuciones del Club al Pool.
Durante los últimos años, la tasa descendente de contribución del Club lo ha protegido del incremento de los costes e inestabilidad procedente de los siniestros del Pool. Como resultado del excedente del Pool al Club la contribución del Club a las reclamaciones del Pool es alrededor de un 4% por debajo de su participación en el mercado.
Al considerar el requisito de prima para el próximo año, el Club busca percibir prima suficiente para cubrir el coste de reclamaciones previsto de un año medio dado el perfil de riesgo del Club. Con el fin de establecer el probable coste futuro de los siniestros, el Club ha invertido en su modelo interno para mejorar el entendimiento del nexo entre riesgos aceptados y probable experiencia en siniestros.
Con el fin de mantener el umbral del récord de suscripción del Club, los ratios de la prima deben reaccionar al crecimiento en coste a través de la inflación de siniestros.
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Participación del Club en los siniestros del Pool a 6 y 18 meses(Por año de póliza)
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Claims: Fig 6 Club contribution to pool claims at 6 and 18 months by policy year
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Temas referentes a la industriaA lo largo del año los Directores han proporcionado información a los Miembros a través de la web, así como informes periódicos al Consejo, con respecto a temas referentes a la industria incluyendo responsabilidad marítima, muchos de los cuales fueron objeto de trabajo llevado a cabo en colaboración con los subcomités del Grupo Internacional (GI).
Los Directores contribuyen en muchos aspectos de los asuntos del Grupo, proporcionando el actual Presidente de los Directores del GI, los Presidentes de varios influyentes subcomités del GI, y participando en muchos otros subcomités. El UK Club continúa siendo un fuerte partidario del sistema mutual y atribuye gran importancia a la capacidad permanente de los armadores a través del GI para tener voz en la OMI e influir en el desarrollo del derecho marítimo internacional.
Convenio sobre la Gestión del Agua de LastreEl Convenio sobre la Gestión del Agua de Lastre fue adoptado por la OMI en 2004 y entrará en vigor el 8 de Septiembre de 2017, doce meses después de que haya sido ratificada por al menos 30 estados representando al menos el 35% del tonelaje global.
El Club ha estado participando en el trabajo de un Grupo de Trabajo del GI para estudiar los requisitos de la legislación de agua de lastre y evaluar las implicaciones de la nueva regulación del agua de lastre para la cobertura del Club, teniendo en cuenta las posibles responsabilidades por multas o reclamaciones por daños ambientales.
El UK Club ha reconocido desde el comienzo que se trata de un Convenio donde las complicaciones técnicas proporcionan un desafío de cumplimiento para los armadores y que por lo tanto es totalmente apropiado, y en el interés mutuo de los Miembros, que el Club adapte su cobertura para responder a los nuevos riesgos. Esperamos que todos los Clubs del GI opinen de forma similar, reforzando el valor continuo del sistema mutual de los armadores.
Convenio Laboral MarítimoEn el resumen del último año se destacaba que el Consejo había decidido que el Club debería proporcionar una mayor seguridad financiera que sería necesaria para responder a hasta cuatro meses de salarios no pagados, que se incluirán en las enmiendas del CLM que se espera entren en vigor en Enero 2017.
Durante 2016, el Grupo de Trabajo del CLM del GI consideró un número de problemas técnicos relacionados con la provisión de cobertura, previsión en la seguridad financiera con respecto a los sueldos, responsabilidad de repatriación por abandono, y reaseguro de la exposición agregada.
Un formato común de redacción ha sido desarrollado por el Club para expresar los términos en los cuales los certificados de seguridad financiera del CLM pueden ser aportados, y los detalles de los Certificados han sido discutidos extensamente con los Estados a través del Grupo de Correspondencia creado por el GI.
A diferencia de otros convenios internacionales marítimos, donde los Estados de bandera emiten un certificado para confirmar que la seguridad financiera se ha otorgado por una “Blue Card” de un Club de P&I, el Certificado de Seguridad Financiera del CLM es emitido por el propio Club.
Todos los detalles han sido proporcionados en una lista comprensiva de FAQ y circular (16/16) emitida a los Miembros el 7 de Octubre de 2016.
Temas referentes a la industria
GobiernoDurante muchos años, ha existido una amplia representación de Miembros en el gobierno del Club, con 33 de los posibles 35 directivos de la Junta elegidos de los representantes de las flotas inscritas.
Sin embargo, el entorno regulador ha cambiado favoreciendo consejos más pequeños, compuestos por personas con conocimientos técnicos de seguros bien desarrollados, cada vez más obligados a dedicar más tiempo a los asuntos reglamentarios. Este desarrollo no ha sido particularmente bien encajado por las mutuas.
Por lo tanto, el Club consideró como conocer mejor las expectativas reglamentarias, a la vez que pudiese beneficiarse de la participación en su gobierno de altos representantes de una amplia variedad de Miembros.
Los actuales directores coincidieron en que el enfoque correcto sería introducir un Comité de Miembros para centrarse en representar la opinión de los miembros en asuntos de interés mutual relacionados con el transporte marítimo y obligaciones conexas, dejando los asuntos regulatorios a un consejo de tamaño reducido. Los nuevos acuerdos entrarán en vigor a partir de la Junta General Anual el 19 de Noviembre, y los planes para el Comité ya han despertado el interés de los armadores que desean aportar sus puntos de vista y conocimientos especializados en cuestiones marítimas, pero que no tienen tiempo para asumir todas las funciones de un Director.
18 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
Revisión STOPIA y TOPIALos miembros que carguen continuamente hidrocarburos persistentes en tanques estarán al tanto de los acuerdos que han estado en vigor desde 2006 conocidos como STOPIA – Small Tanker Oil Polution Indemnification Agreement (Acuerdo de Indemnización por Contaminación de Hidrocarburos en Tanques Pequeños) y TOPIA – Tanker Oil Pollution Indemnification Agreement (Acuerdo de Indemnización por la Contaminación de Hidrocarburos en Tanques).
STOPIA provee para el propietario del buque involucrado en un incidente por contaminación de hidrocarburos en un Estado parte del Fondo IOPC 1992 a reembolsar al Fondo por cualquier compensación que se liquide como resultado del buque bajo el límite del CLC 1992 siendo menor de DEG 20 millones. TOPIA provee para los fletadores indemnizar el Fondo Suplementario el 50% de la compensación que se liquide bajo el Protocolo del Fondo Suplementario por daños de contaminación por hidrocarburos en Estados del Protocolo.
El propósito del acuerdo fue ayudar a asegurar que el coste total del siniestro de contaminación por hidrocarburos dentro del sistema del convenio internacional fuera compartido de forma equitativa entre los armadores y los receptores de hidrocarburos, y apoyar la ratificación del Protocolo del Fondo Suplementario.
La provisión fue realizada para revisar el acuerdo tras 10 años para evaluar si se mantiene un equilibrio o si se deben tomar medidas para cambiar los acuerdos. Una revisión de los datos, realizada en colaboración con el IOPC y con otras asociaciones de la industria, entre ellas INTERTANKO e ICS, mostró una cantidad mayor pagada por los armadores que por los receptores de hidrocarburos durante el período 2006-2016. Sin embargo la imagen general teniendo en cuenta años anteriores así como los pagos que se espera sean debidos por el IOPC Fund, sigue siendo de equilibrio aproximado. En consecuencia, se decidió que no se haría ningún cambio en ninguno de los dos acuerdos como resultado de esta revisión.
SancionesLas sanciones fueron un asunto de interés en 2016 para ciertos Miembros cuando los fletadores comenzaron a buscar oportunidades de comercio en Irán, según el anuncio del 16 de Enero de 2016 de que Irán había alterado su programa nuclear en relación con sus obligaciones JCPOA, tomando medidas designadas para asegurar que su programa nuclear fuese restringido (al menos durante un periodo) para fines pacíficos.
Sin embargo, mientras que el Club se encontró con un nuevo y reciente permiso para asegurar ciertos riesgos relacionados con Irán, las sanciones primarias estadounidenses continuaron afectando a las compañías domiciliadas en Estados Unidos en el programa de reaseguros del GI, creando un riesgo de un déficit de recuperación que en algunas circunstancias habría recaído sobre el armador. Esto fue rápidamente identificado como un riesgo no limitado a los armadores iraníes o los que comercian con Irán, pero uno que podría afectar a cualquier armador que pudiese incurrir en una reclamación con una conexión iraní por medio de una colisión, transbordo u otras fatalidades.
Se estableció una solución provisional mediante la compra de reaseguro de respaldo, fuera de los Estados Unidos, para asegurar que, con un crédito de hasta aproximadamente USD mil millones, pudiera cubrirse cualquier déficit de reaseguro potencial, con arreglos para utilizar cobertura suplementaria del pool para cualquier déficit adicional. Sin embargo, el objetivo a más largo plazo es asegurar un régimen adecuado de concesión de licencias, de modo que la cobertura global de P&I que es esencial para el comercio marítimo funcione sin riesgo de verse perjudicada por la fatalidad de un nexo iraní con una reclamación.
Las sanciones continúan siendo un instrumento popular para que los gobiernos ejerzan influencia por presión económica, con Rusia, Siria, Sudán del Sur y Corea del Norte, todas las cuales han sido objetivos en 2016.
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Esta filosofía lleva al Club a:
(a) establecer un apetito de riesgo para emplear todo el capital que posee en beneficio de sus Miembros;
(b) utilizar las técnicas de gestión de riesgo, como reaseguro y modelo de capital, para minimizar la cantidad de capital que es necesario conservar; y
(c) devolver el capital a los Miembros cuando sea posible.
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LA FILOSOFÍA DEL CLUB HACIA LA GESTIÓN DEL CAPITAL ES CONSERVAR SUFICIENTE CAPITAL PARA MANTENER LA FUERZA SIN TENER CANTIDADES EXCESIVAS DE LOS FONDOS DE LOS MIEMBROS.
Reservas libres y capital híbrido para años financieros(2009-2016)
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cap
ital U
SD
mCapital
Capital híbridoReservas libres
20 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
S&P Modelo de capital de seguro
0
500
400
300
200
100
600
AAA AA A BBB
S&P chart, page 35
Apetito de RiesgoEl Club mantiene varios objetivos de capital relacionados tanto con la agencia de calificación como con los requisitos reglamentarios. El objetivo del Club es mantener capital suficiente para satisfacer los diversos requisitos, además de las reservas adecuadas. Las reservas están diseñadas para permitir que el Club pueda soportar un choque potencial y seguir manteniendo suficiente capital para cumplir con los diversos requisitos.
En el siguiente gráfico se muestra la posición del capital del Club en comparación a los modelos de capital de S&P.
El próximo año el Club comenzará con la presentación de informes públicos con arreglo al nuevo régimen de capital de Solvencia 2. En teoría, este informe permitirá a los Miembros y sus corredores evaluar los niveles de capital de los diferentes clubes del GI contra los riesgos que están aceptando. Debido a las diferentes estructuras de los clubes del GI las comparaciones entre clubes pueden ser difíciles, pero las presentaciones deben informar una discusión acerca de la redundancia de capital o el riesgo excesivo dentro de un club y los niveles disponibles de ese club al gestionar su capital.
Cap
ital (
US
Dm
)
Capital Total Disponible(TAC) TAC excluyendo híbrido
Riesgo de créditoRiesgo de mercadoRiesgo de concentraciónRiesgo de primaRiesgo de reserva
21
Gestión del riesgoEl Club busca hacer el mayor uso eficiente de sus recursos de capital a través de las técnicas de gestión del riesgo. La gestión eficaz del riesgo de un evento de choque o de una serie de acontecimientos permite al Club tener menos fondos de sus miembros, así como aumentar la estabilidad y previsibilidad de los resultados.
El Club ha desarrollado un modelo interno muy sofisticado con el cual considera el riesgo específico al que se enfrenta. Habiendo recibido la aprobación del regulador británico, este modelo puede ser usado para calcular el capital requerido para los modelos de seguros del Club. Como el modelo está perfectamente calibrado al riesgo del UK Club, el capital que el Club necesita para mantener es menor que si se aplicaran los factores estándar más generales.
Uno de los principales beneficios de este modelo interno es que permite al Consejo comprender los riesgos que enfrenta mejor y evaluar con mayor precisión la eficacia y la eficiencia de las compras de reaseguro en términos de ahorro de capital y gasto neto anticipado.
Apoyado por este análisis, el Club ha comprado un programa de reaseguro integral para reducir el riesgo de pérdida de capital de un año de reclamaciones extremadamente caro - ya sea como consecuencia de un elevado número de reclamaciones o de reclamaciones excepcionalmente importantes. Reducir este riesgo permite al Club mantener menos capital.
El Club busca el crecimiento en sus mercados seleccionados con el fin de conseguir una mejor escala. Sin embargo, el crecimiento es controlado a través de un estricto criterio de suscripción con el objetivo de evitar amenazar la fuerte posición del capital del Club o los objetivos de ratio combinado.
Una mayor escala tiene el beneficio de extender el riesgo y por lo tanto reducir la volatilidad de las reclamaciones. Una reducción en la volatilidad aumenta la eficiencia del capital, permite pronósticos más precisos y, por lo tanto, mejora la estabilidad financiera. La escala también reduce el coste por unidad de operación de un Club en todo el mundo.
LA FORTALEZA DEL CLUB HA PERMITIDO AL CLUB DESCONTAR PRIMA DOS VECES EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, ENTREGANDO ASI UN BENEFICIO REAL A LOS MIEMBROS, Y AL MISMO TIEMPO INFUNDIENDO CONFIANZA PARA EL FUTURO.
Capital
22 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
Devolución del capital a los MiembrosEl 20 de Agosto de 2016, las reservas libres del Club crecieron hasta USD 472 millones con otros USD 99 millones de capital híbrido, siendo el total de las reservas libres y el capital híbrido de USD 571 millones. El total de las reservas libres y el capital, por tanto, cubre el ingreso neto de primas del Club en un 188%, entre los mejores de nuestro mercado.
El Club ha podido devolver fondos a los Miembros en dos ocasiones en los últimos cuatro años a través de un descuento en la prima mutual. Esto demuestra la ambición del Club en devolver los fondos de los Miembros cuando le ha sido posible, manteniendo una posición de capital fuerte. Si las circunstancias lo permiten, particularmente en el caso de una fuerte suscripción o rendimiento de la inversión, el Club espera tener más ganancias en el futuro.
TOTAL DE RESERVAS LIBRES Y CAPITAL HÍBRIDO
$571mMODELO DE CLASIFICACIÓN DE CAPITAL DE STANDARD & POOR
23
Efectivo 2.96%
Alternativa 5.01%
Capital 21.47%
Obligaciones privadas 31.25%
Obligaciones del Estado 36.14%
Posicionamiento de la cartera (Al 19 de agosto de 2016)
NUESTRO OBJETIVO ES LOGRAR UNA DEVOLUCIÓN SUPERIOR EN LOS ACTIVOS DEL CLUB Y PROTEGER EL CAPITAL DEL CLUB DE EXCESIVO RIESGO DE MERCADO
Inversiones
24 UK P&I CLUB – RESUMEN OTOÑO 2016
Situación económica y rendimiento de inversiónLa primera mitad del año financiero 2016/2017 ha sido positiva para todas las clases de activos, con un sólido comportamiento de renta variable, bonos e inversiones alternativas.
El contexto económico se ha caracterizado por un crecimiento modesto, una inflación baja y una elevada incertidumbre geopolítica. Los mercados siguen siendo impulsados por las acciones de los bancos centrales y la política monetaria adoptada ha apoyado los precios de los activos. Ha sido un período volátil en los mercados de divisas con la política monetaria regional divergente y en particular el resultado del referéndum de la UE del Reino Unido que condujo a una caída significativa en la libra esterlina.
Posicionamiento de la carteraImpulsados por los rendimientos especialmente fuertes de las acciones y las alternativas, la cartera de inversiones del Club alcanzó un rendimiento del 3,7% durante los primeros seis meses del ejercicio.
Dentro de las carteras de renta fija, la asignación de bonos corporativos ha deteriorado el desarrollo, aunque esto ha sido parcialmente compensado por la retención de bonos gubernamentales de mayor duración que han ido creciendo gradualmente. En los últimos meses, la principal posición activa dentro de la cartera de acciones ha sido la sobre ponderación de las acciones estadounidenses con posiciones infra ponderadas en Europa y Japón. Dentro de las posiciones de asignación alternativas en los activos de infraestructura los activos han sido el principal impulsor de los retornos.
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MITAD DEL AÑO2015/162014/152013/142012/132011/122010/112009/10-2--2
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Rendimiento de Inversión(UK P&I Cartera consolidada)
Año financiero
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Bar Mutual ofrece seguro de indemnización profesional a todos los abogados independientes en Inglaterra y Gales.
EL UKP&I ESTÁ GESTIONADO POR THOMAS MILLER, UN GRUPO DE ESPECIALISTAS EN SEGURO INTERNACIONAL, PROFESIONALES EN SERVICIOS Y NEGOCIOS DE INVERSIÓN.
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