Resumen del Programa de Desarrollo del Sistema Eléctrico Nacional (PRODESEN) 2016-2030 Oportunidades de inversión en el sector eléctrico

Julio 2016

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Índice

5 puntos clave ......................................................................................................... 2

Situación actual del sector eléctrico ........................................................... 3

Inversiones indicativas e impacto en los costos del sistema ......... 4

Oportunidades en la generación eléctrica .............................................. 6

Oportunidades de inversión en líneas de transmisión ..................... 8

Oportunidades de inversión en las Redes Generales

de Distribución ...................................................................................................... 9

Experiencia de PwC en el sector eléctrico .............................................. 10

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5 puntos clave

3.4% de crecimiento anual promedio 2016-2030 en consumo

En 2015 se alcanzó un consumo de 288 TWh (+2.9% con respecto a 2014). En el escenario de planeación se espera un crecimiento de 3.4% anual promedio en consumo eléctrico para los próximos 15 años.

2,245 mil millones de pesos en inversión 2016-2030

Se prevé que ¾ partes de la inversión en el sector eléctrico se dé en el área de generación, mientras que el 25% restante se invertirá en distribución y transmisión.

57 GW de capacidad adicional 2016-2030

Será el ciclo combinado, la tecnología que más se instale en el sistema seguido por centrales eólicas, cogeneración eficiente y tecnología solar (esta última será la de mayor crecimiento relativo).

28 mil km-c de líneas de transmisión serán instaladas

El programa de expansión permitirá interconectar zonas de alto potencial eólico, el Sistema de Baja California con el resto del país, entre otros puntos clave.

Convergencia de los precios marginales locales

Derivado de la integración de plantas de generación cada vez más competitivas y un mallado de red más robusta se espera una convergencia de los precios marginales locales.

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Situación actual del sector eléctrico En el 2015, el consumo de energía eléctrica en el Sistema Eléctrico Nacional (SEN) fue de 288,232 GWh, un 2.9% mayor con respecto a 2014. El Sistema Interconectado Nacional (SIN)1 concentró el ~95% del consumo de energía eléctrica del país, de estas ¾ partes corresponden a las regiones Occidental, Central, Noreste y Oriental2.

La electricidad es la segunda fuente de energía de mayor consumo en México, representa el 35% del consumo de energía de la industria, el 23% del consumo en el sector agropecuario y el 30% del consumo final de energía de los sectores residencial, comercial y público en conjunto.

De acuerdo con las estimaciones del consumo bruto, se espera un crecimiento medio anual de 3.4% en el Sistema Eléctrico Nacional (SEN) para los próximos 15 años. Este crecimiento estará impulsado principalmente por el incremento de la actividad económica, en particular de la actividad industrial y comercial del país.

1 El Sistema Interconectado Nacional excluye Baja California, Baja California Sur y Mulegé. 2 Occidental: Nayarit, Jalisco, Aguascalientes, San Luis Potosí, Guanajuato, Colima, Michoacán, Guerrero, Querétaro. Central: Zona Metropolitana. Noreste: Sonora, Sinaloa, Coahuila, Tamaulipas, Nuevo León. Oriental: Veracruz, Puebla, Guerrero, Oaxaca, Tabasco, Chiapas.

¿Qué es el PRODESEN?

Es el Programa que contiene la planeación del Sistema Eléctrico Nacional (SEN) y reúne los elementos relevantes de los programas indicativos para la instalación y retiro de centrales de generación eléctrica y los programas de ampliación y modernización de la Red Nacional de Transmisión y de las Redes Generales de Distribución

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Inversiones indicativas e impacto en los costos del sistema

De acuerdo al nuevo PRODESEN, será necesario realizar inversiones por un total aproximado de 2,245 miles de millones de pesos en el sector eléctrico en los próximos 15 años, con el fin de cumplir las crecientes necesidades de consumo eléctrico del país. La actividad de generación podría representar cerca de ¾ partes de dicha inversión.

Se espera que los costos del SEN continúen creciendo a un ritmo anual del 3,0% hasta 2019, año en el cual se espera una inflexión derivada principalmente por un menor costo de combustibles. La reducción en los costos de combustibles vendrá impulsada a su vez por un mayor uso del gas natural y la continua penetración de centrales de energía renovable que, si bien incrementan a su vez la partida de inversión, su continua reducción en costos permiten asumir que su incorporación al Sistema tendrá un resultado neto positivo en el mismo.

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Fruto de dichas inversiones, en especial en lo relativo a nuevas centrales de generación y la ampliación del mallado de la Red Nacional de Transmisión (RNT) la Secretaría de Energía (SENER) estima que los Precios Marginales Locales (PMLs) 2016-2030 tendrán una tendencia ligeramente descendente a lo largo de todo el periodo. Cabe señalar que los valores indicados en el PRODESEN2016-2030 son un 10% inferior que los estimados en el PRODESEN2015-2029, posiblemente derivado de un menor precio esperado de los combustibles fósiles. Adicionalmente, como ya hemos señalado en reportes anteriores3, los precios estimados para los PMLs están en línea, o incluso por debajo, de las ofertas ganadoras en la 1er. Subasta de Largo Plazo, por lo que dichos proyectos no implican un costo extra al SEN.

Finalmente cabe señalar que en el PRODESEN2016-2030 se incrementaron las inversiones de generación, transmisión y distribución en comparación al PRODESEN2015-2029, siendo la actividad de transmisión la de mayor incremento con un 37%.

3 Documento de referencia 1a Subasta de Largo Plazo (PwC, abril 2016)

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Oportunidades en la generación eléctrica… La capacidad instalada en el SEN alcanzó los 68 GW en 2015. Para satisfacer la demanda de energía eléctrica en el periodo 2016-2030, se requerirán instalar gradualmente cerca de 57 GW de capacidad adicional (~80% de la capacidad actual), lo que representará una inversión estimada de ~1,684 miles de millones de pesos.

La tecnología de generación que más creció en el PRODESEN2016-2030 con respecto al PRODESEN2015-2029, fue la Solar FV derivado en parte por una revisión de los costos de generación de esta tecnología a nivel regional. Su participación estimada pasó de 1.8 GW a 6.8 GW para el periodo en cuestión. Por su parte, para las tecnologías convencionales (termoeléctrica convencional, carboeléctrica y turbogás) se observa una reducción del 29% en sus costos totales, derivado principalmente por la reducción en el gasto de combustibles a lo largo de su vida útil. Cabe señalar que el actual Programa estima un 15% más de capacidad adicional, con respecto al PRODESEN2015-2029.

¿Cómo podemos ayudar?

PwC ha apoyado a generadores de diferentes tecnologías en su estrategia de participación en las Subastas de Largo Plazo. Además ha colaborado con utilities internacionales y empresas nacionales en el desarrollo de estrategias de entrada al sector eléctrico…

… colabora también con consumidores industriales y comerciales en el diseño de estrategias de suministro eléctrico y de cumplimiento de las obligaciones de certificados de energía limpia con un enfoque de maximización de valor económico para el usuario.

¿Bajo qué esquemas se llevarán a cabo las adiciones de capacidad? Si bien existen diferentes esquemas a continuación se identifican los que se esperan serán más utilizados: Subastas de Largo Plazo: Contratos entre los Suministradores de Servicio Básico y generadores de energía. En la actualidad los contratos bajo esta modalidad tienen una duración de 15 años para potencia y energía eléctrica y 20 años para CELs. A través del establecimiento de una cámara de compensación otros compradores podrán participar. Contratos Bilaterales entre generadores y Suministradores Calificados o Usuarios Calificados Participantes del Mercado: Contratos bajo la forma de Transacciones Bilaterales Financieras, en los cuales se acuerda un precio de compraventa entre el Generador y el Suministrador/Usuario. Ambas partes efectúan las transacciones financieras requeridas para balancear los pagos ante el Cenace con el precio de compraventa acordado.

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De acuerdo al programa indicativo, el estado con mayor adición de capacidad en el periodo 2016-2030 sería Veracruz impulsado por nueva capacidad nuclear. A Veracruz le seguiría San Luis Potosí por su potencial en cogeneración eficiente. Sonora, Chihuahua y Durango son los estados con mayor adición esperada de capacidad solar. Por su parte, Oaxaca, Tamaulipas y Coahuila serían los estados con mayor adición de capacidad eólica. Cabe señalar que el Programa actual debe considerar los permisos de generación pre reforma que aún no han sido ejecutados (pequeño productor, autoabastecimiento…), en la medida que un porcentaje de estos permisos se desarrollen y otros se cancelen, la dinámica regional podría cambiar.

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Oportunidades de inversión en líneas de transmisión

El total de obras programadas para las redes de transmisión en el PRODESEN2016-2030

considera la construcción de 28,071 km-c de líneas, incrementando un 14% en comparación al PRODESEN2015-2029.

Se estima que en el 2021, como resultado de la implementación de los proyectos programados y obras complementarias, se tendrá un incremento significativo en la transmisión de potencia en los enlaces mostrados en el mapa a continuación. El incremento de la capacidad de transmisión de estos enlaces se traduciría en la eliminación de congestiones en la RNT. En particular cabe señalar las líneas en corriente directa que conectarán Oaxaca con el Valle de México, la cual tiene una fecha de entrada en operación de marzo 2020, posibilitando la interconexión de un alto potencial eólico.

¿Cómo podemos ayudar?

En México PwC ha apoyado al sector público y a empresas privadas en la estructuración de asociaciones y alianzas público privadas para el desarrollo de carreteras, hospitales y otro tipo de infraestructura…

… a nivel internacional PwC ha apoyado a diferentes empresas en el desarrollo de proyectos de transmisión tanto de corriente alterna como corriente directa (HVDC) en actividades que van desde análisis técnicos, financieros y de riesgos hasta el Project Management (PMO) de los mismos.

¿Cómo se financiarán los proyectos de transmisión? Asociaciones Público Privadas (APP). Esquemas de contratación que permiten la participación del sector privado en la provisión y operación de la infraestructura requerida para la prestación de los servicios públicos. Transportista Independiente de Energía (TIE). El inversionista privado financia, construye, opera y posee las instalaciones de transmisión, asumiendo los riesgos acordados. Fibras o Fideicomisos Transparentes. Considerando las características de los proyectos de transmisión una manera de canalizar inversión a dichos proyectos es ligar los instrumentos de renta fija y variable a las obras de infraestructura.

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Oportunidades de inversión en las Redes Generales de Distribución (RGD) El programa de ampliación y modernización de las redes de distribución cuenta con tres objetivos fundamentales:

El primer objetivo es atender la oferta y demanda existentes de distribución de energía eléctrica. Las líneas de acción son expandir la cobertura, modernizar las redes generales de distribución y reducir pérdidas de energía eléctrica en distribución.

El segundo objetivo tiene como finalidad extender el servicio de distribución fomentando la Generación Solar Distribuida e impulsar la electrificación rural.

Finalmente, el tercero quiere incorporar sistemas de vanguardia tecnológica. Para lograr este objetivo, se requiere implementar sistemas con tecnología de punta que impulsen y contribuyan al desarrollo de las Redes Eléctricas Inteligentes (REI).

Las pérdidas de energía del 2011 al 2015, han disminuido a una tasa media anual del 2.7%, debido a las inversiones en proyectos de modernización de las RGD y estrategias para disminuir los consumos irregulares de energía eléctrica. Se tiene estimado a futuro ir disminuyendo la meta hasta un 10% en 2018 mediante las modificaciones a la eficiencia del sistema eléctrico, disminuyendo las pérdidas técnicas y no técnicas.

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Experiencia de PwC en el sector eléctrico

PwC México es la Firma líder de asesoría en el sector eléctrico, que conjuga experiencia

probada en el desarrollo de estrategias, regulación, financiamiento e impuestos.

Análisis de la curva de oferta potencial en las Subastas de Largo Plazo y la competitividad de los proyectos ante distintos escenarios.

Elaboración de módulo de ingresos reproduciendo lo establecido en el contrato de cobertura de la SLP para determinar la línea de ingresos en función de variables de la oferta, de mercado y macroeconómicas. Elaboración y revisión de modelos financieros de proyectos de generación.

Elaboración de estrategias de inversión en el sector eléctrico en las diferentes cadenas de valor de la industria, desde la generación hasta la comercialización.

Apoyo al sector público y a asociaciones sectoriales en planes de impulso a las energías renovables.

Análisis regulatorios sobre las implicaciones de las Reglas de Mercado, Manuales y otros documentos sobre activos en operación y en desarrollo.

Proyección de precios de la energía eléctrica en los diferentes mercados (mercado diario, tarifas reguladas…).

Estructuración de asociaciones para el desarrollo de proyectos en generación, transmisión y distribución.

Asesoramiento en el cumplimiento de las obligaciones fiscales y de optimización tributaria.

Asesoramiento en los procesos de suministro eléctrico para clientes industriales y comerciales.

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Contactos

Eduardo Reyes Socio, Power & Utilities eduardo.reyes.bravo@mx.pwc.com +52 (55) 5263 8967 Irene Hernández Socia, Proyectos de Capital e Infraestructura & Energía de Impuestos Corporativos irene.hernandez@mx.pwc.com +52 (55) 5263 8647 Guillermo Chávez Gerente, Estrategia Infraestructura & Energía guillermo.canales@mx.pwc.com +52 (55) 5263 5485 David Rodríguez Gerente, Strategy& (España) david.rodriguez.villanueva@strategyand.es.pwc.com +34 915 684 400

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