RESULTADOS FINANCIEROS TERCER TRIMESTRE DE 2009

Luis Fernando Alarcón Gerente General

Noviembre 10, 2009

© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

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NOTA PREVENTIVA REVELACIONES FUTURAS

Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres.

Consecuentemente existen o existirán factores tales como: (i)cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii)volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii)cambios en las economías de los mercados nacionales e internacionales (iv)cambios en las normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas (v)cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones.

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1. Resultados financieros

2. Hechos destacados

3. Seguimiento a la estrategia

4. Preguntas

AGENDA

ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Los resultados estuvieron por encima de lo esperado:Cuidadoso manejo de costos y gastos de operaciónComportamiento de las variables macroeconómicas en los países donde opera

Plan de crecimiento: Proyecto Indepencia-ICA en PerúUPME 02-2008 INTERNEXA expande la capacidad de su red

Utilidad operacional

Utilidad operacional

10.8%

EBITDA

9.7%

Utilidad neta

73.4%

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Miles de millones de pesos

Bien posicionada para oportunidades de crecimiento

Los ingresos operacionales crecieron como resultado del incremento de los ingresos recibidos de CTEEP .

CAGR = 25%

Composición por país

INGRESOS CONSOLIDADOS

Composición por negocio

COSTOS Y GASTOS CONSOLIDADOS

Eficiencia operacional

Composición por paísMargen operacional

Miles de millones de pesos

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EBITDA CONSOLIDADO

El EBITDA creció 9.7% de septiembre de 2008 a septiembre de 2009

CAGR = 43%

Fuente de ingresos estable

Margen EBITDA Composición por país

Miles de millones de pesos

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UTILIDAD NETA

Los ingresos operacionales crecieron 10.8%

Los resultados no operacionales disminuyeron 22.1%

La utilidad neta creció 73.4% respecto al mismo período del año anterior

El margen neto creció a 12.6%

Crecimiento constante…

CAGR = 25%

Margen neto

Miles de millones de pesos

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UTILIDAD NETA

La provisión de impuestos creció 14.5% en lo corrido del año, debido a una mayor utilidad fiscal.

Detalle de nuestras operaciones

Utilidad operacional por país Interés minoritario por país Utilidad neta por país

$1,424 $467 $315

Miles de millones de pesos

El CAPEX consolidado para mantenimiento ascenderá a $112,484 millones para finales de 2009 y para nuevas inversiones será de $1,230,476 millones.

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CAPEX

CAPEX de mantenimiento por país CAPEX de nuevas inversiones por país

Miles de millones de pesos

DEUDA CONSOLIDADA

Deuda Neta / EBITDA (12M): 1.49EBITDA (12M) / Intereses: 5.57

ISA

Fitch Ratings Colombia S.A.: Homologó su calificación "AAA" (Triple A), la más alta que se otorga a las emisiones de bonos. Perspectiva estable. (Junio/09). S&P: Mantuvo en BB+ su calificación de crédito corporativo a largo plazo en moneda extranjera y en BB+ la calificación en moneda local. La perspectiva es estable. (Agosto/09)

Transelca

Duff & Phelps: Confirmó su calificación "AAA" (Triple A), (Abril/09).

Capital do Brasil

Fitch: Sostuvo su calificación BB con perspectiva estable. (Junio/09). S&P: Sostuvo en BB+ su calificación de crédito corporativo, con perspectiva estable y BB con perspectiva estable para los bonos internacionales (Enero/09)

Transmantaro

Credit Pacific: Confirmó calificación AAA. (Abril/09). Apoyo y Asociados internacionales: Confirmó calificación AAA . (Mayo/09)

REP

Equilibrium: Confirmó calificación AAA. (Junio/09). Apoyo y Asociados Internacionales: Confirmó calificación AAA. (Junio/09)

Composición por moneda

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Millones de pesos

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1. Resultados financieros

2. Hechos destacados

3. Seguimiento a la estrategia

4. Preguntas

AGENDA

ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas

HECHOS DESTACADOS

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Dos premios ANDESCO a la RSE: Mejor empresa y Mejor desempeño social por su proyecto ISA Región.

Segundo pago de dividendos del 2009, $38 por acción.

Fitch Ratings Colombia S.A. homologó la calificación AAA al programa de Bonos.

Se culminó el proyecto de repotenciación de las subestaciones San Carlos y Chivor a 230 kV.

ISA ganó una concesión para construir y operar la línea de transmisión Independencia – Ica, a 220 kV, que será construida por la empresa Consorcio TransMantaro, cuyo capital accionario pertenece a las colombianas Interconexión Eléctrica S.A. –ISA– (60%) y Empresa de Energía de Bogotá –EEB– (40%).

Standard & Poor´s iguala la calificación de la moneda local de ISA con la del Gobierno Soberano en moneda extranjera a BB+ con perspectiva estable.

ISA resultó ganadora de la Convocatoria Pública UPME 02-2008, que contempla el diseño, construcción, operación y mantenimiento de la subestación El Bosque, a 220 kV voltios y las líneas de transmisión asociadas.

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1. Resultados financieros

2. Hechos destacados

3. Seguimiento a la estrategia

4. Preguntas

AGENDA

ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas

GRUPO EMPRESARIAL ISA

ISA se ha convertido en un grupo empresarial que diseña, opera y construye sistemas de infraestructura lineal

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RED ELÉCTRICA REGIONAL

Participación del mercado por ingresos de transmisión en cada país*

*a diciembre 2008Colombia 80%Brasil 17%Perú 77%Bolivia 35%

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INFRAESTRUCTURA DE TELECOMUNICACIONES

Acceso a cable submarino

Capacidad total de la red

Fibra óptica km

Mbps: Megabits por segundo*Incluye la red de Ecuador, Perú y Venezuela (CANTV)

ARCOS ARCOS - MAYA

ARCOS - MAYA

ARCOS - MAYA

23,475 Mbps

45,898 Mbps

51,431 Mbps

70,225 Mbps

4.137 4.137 4.265 6.055

2006 20072004 2005

10,378*

128,972Mbps

ARCOS-MAYA

2008

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MODELO DE NEGOCIOS

Proteger los derechos de los accionistas minoritarios

Transparencia

Garantizar el respeto de quienes invierten en la compañía

Preservar la transparencia en el manejo, integridad ética empresarial y conocimiento público de la gestión de la Empresa

Prácticas de buen Gobierno Corporativo

Eficiencia y calidad en la prestación de los servicios

Certificaciones de calidad para la mayor parte de empresas del Grupo

Premios locales por la gestión de calidad

Procesos de gestión integral e instrumentos de gestión

Prestación de servicios por encima de los estándares mínimos exigidos

Acceso a los mercadosfinancieros

Emisión y colocación de Bonos

Emisión y colocación de Acciones

Operaciones de cobertura

Project FinanceInternacional

Préstamo Sindicado y Crédito Subordinado

Fortalecimiento en la región: nuevos negociosDiversificación: mercados, sectores y monedasIncremento de margenes por eficiencia operacionalÓptima estructura de capitalRelaciones constructivas con reguladores

LA ESTRATEGIA ESTÁ ENFOCADA EN:

MEGA

En el 2016 el Grupo ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80% será generado fuera de Colombia

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ADQUISICIONES RECIENTES

PERÚ

Independencia-Ica Linea a 220 kV-55 kmFecha: agosto 10, 2009Inversión estimada: USD 11 millonesConstrucción: ISA: 60% EEB: 40%

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COLOMBIA

UPME 02-2008: Estación el BosqueFecha: septiembre 15, 2009Inversión estimada: USD 17.8 millones

Proyectos del Plan de electricidad Proyectos UPME

Panamá Colombia

Aerea 234 km

Marítima 40 km

50/50 ISA (Colombia) y ETESA (Panamá) están adelantando los análisis (técnicos y ambientales) y la viabilidad de la interconexión internacional Colombia- Panamá.

PROYECTOS EN ANÁLISIS

Interconexión Colombia - Panamá

325 km

15 km

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Panamá Colombia

PROYECTOS EN ANÁLISIS

“Autopistas de la Montaña”

En Colombia, se adelanta con el Ministerio de Transporte en Colombia el proyecto Autopistas de la Montaña, el cual tiene como propósito construir cuatro corredores en doble calzada de 900 km y operar y mantener 1,251 km de vías de esas mismas especificaciones.

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PRINCIPALES OPORTUNIDADES

NEGOCIOS DE TRANSMISIÓN DE ENERGÍA

NEGOCIOS DE TRANSPORTE DE TELECOMUNICACIONES

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En Colombia, inversiones por US$600 millones para los próximos 10 años.

En Perú, inversiones de US$1,000 millones en los próximos tres años.

En Brasil, el plan decenal de energía 2007-2016 estima que la inversión requerida en transmisión de energía para los próximos años podría estar cerca de los US$11 billones.

En Perú, se extenderá la red hacia el sur del país.

En Chile, se está estructurando una nueva operación internacional con el operador de ese país.

En Brasil, se adelantan actividades para poner en marcha operaciones en el estado de São Paulo.

En Centroamérica, estamos acompañando la negociación que adelantan los socios del proyecto SIEPAC, con el propósito de contar con una importante infraestructura de fibra óptica que interconecte los seis países centroamericanos con Norte y Sur América

PUNTOS CLAVES PARA LA INVERSIÓN

Bien posicionada para aprovechar las oportunidades de crecimiento y fortalecer la presencia regional

Fuente estable de ingresos

Eficiencia operacional

Experiencia en la gestión

Altos estándares de gobierno corporativo

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ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS

Advertencias

1. El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.

2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto preliminar pueden ser complementados o corregidos.

3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicado a sus destinatarios.

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Noviembre 24 de 2006: la Asamblea General de Accionistas de ISA en reunión extraordinaria aprobó la emisión y colocación de 88´410.731 acciones ordinarias.

Octubre 26 de 2007: se aprobó el Acuerdo 69 mediante el cual se reglamentó la emisión y colocación de 53.046.439 acciones ordinarias.

Diciembre 7 de 2007: se efectuó la colocación de 56.394.211 acciones ordinarias, quedando un remanente de 32.016.520 acciones ordinarias por colocar.

Tipo de acciones: OrdinariasLey de circulación: nominativas / desmaterializadasCantidad de acciones: hasta 32,016,520Bolsa de registro: BVCMecanismo de colocación: BookbuildingPrecio subscripción: definido por la Junta Directiva

a partir de la información del libro de ofertas.Destinatarios: público en generalPaquete mínimo de compra: 500 accionesAdministrador de la emisión: Deceval S.A.Administrador del libro: por definirColocadores: por definir

La destinación de recursos será para Flujo de caja para oportunidades en nuevos negocios.

ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS

Advertencias1 . El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto

preliminar pueden ser complementados o corregidos.3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente

comunicado a sus destinatarios.

ANTECEDENTES CARACTERÍSTICAS NUEVA EMISIÓN

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ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS

VARIACIÓN EN LA COMPOSICIÓN ACCIONARIA

Advertencias1 . El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto

preliminar pueden ser complementados o corregidos.3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente

comunicado a sus destinatarios.

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1. Resultados financieros

2. Hechos destacados

3. Seguimiento a la estrategia

4. Preguntas

AGENDA

ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas