Resultados 3° trimestre 2017

Agenda

2

Hechos relevantes

Mercado de Energía

Avance principal proyecto: Ituango

Resultados financieros sept. 2017

Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación

3

Hechos relevantes del trimestre y posteriores

El 12 de julio de 2017, EPM terminó de pagar al Municipio de Medellín, el valor acordado

para el presente año, de los recursos correspondientes a la enajenación por participación

accionaria en ISAGEN S.A por un total de $300 mil millones.

El 31 de octubre de 2017, EPM colocó bonos en el mercado internacional de capitales por

un monto de COP$2,3 billones, equivalente a USD764 millones, con una tasa de 8,375%

y a un plazo de 10 años. La colocación se adelantó en pesos colombianos, aprovechando

las adecuadas condiciones financieras del mercado internacional. La emisión recibió

órdenes por parte de inversionistas provenientes de Estados Unidos, Europa, Chile, Perú y

Colombia.

El 01 de noviembre se dio el cierre de la transacción mediante la cual EPM adquirió el

100% de las acciones de la sociedad colombiana EMPRESAS PÚBLICAS DE RIONEGRO S.A.

E.S.P. – EP RÍO. La compraventa de las acciones de EP Rio se realizó por valor de COP $1

para los accionistas; con un compromiso de inversión por parte de EPM de

aproximadamente COP$550 mil millones, para mejorar la prestación de los servicios

públicos de agua potable y alcantarillado en Rionegro, atender la demanda represada y

futura de nuevas viviendas y garantizar el cumplimiento de los compromisos ambientales.

El 10 de noviembre entró en operación la primera unidad de generación de la central

hidroeléctrica Playas. Un hito importante en el proceso de recuperación de la central,

luego del incidente ocurrido en junio de este año. Estos primeros 67 megavatios

representan el 33% de la capacidad instalada de la Central.

Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM

4

Nota: Se reporta la demanda comercial que

depende de los clientes que atiende

directamente cada empresa sin importar la red

de distribución donde se conectan, regulados

más no regulados. La demanda país reportada

no considera exportaciones de energía.

3T = tercer trimestre

% Variación demanda país 3T

2017 frente a 3T 2016

% de participación del

Grupo en la demanda de

cada país.

49,715

7,7004,788

7,86911,744

2,720 1,219 3,249

Colombia Panamá El Salvador Guatemala

Demanda comercial acumulada 3T 2017[GWh]

Demanda País Demanda Grupo

24%

-0.1%

35%

2.3%

25%

0.3%

41%

2.5%

8,148

1,577

1,020

683

316

8,207

1,606

1,048

702

322

-0.7%

-1.8%

-2.7%

-2.6%

-1.7%

EPM

ESSA

CENS

CHEC

EDEQ

Empresas nacionales GWh

3T 2016 3T 2017

2,720

1,219

2,650

598

2,643

1,200

2,598

586

2.9%

1.6%

2.0%

2.1%

ENSA

DEL SUR

EEGSA

COMEGSA

Empresas internacionales GWh

3T 2016 3T 2017

Total Empresas Nacionales:

3T 2016 11,884 GWh

3T 2017 11,744 GWh

Variación: -1.2%

Total Empresas Internacionales:

3T 2016 7,026 GWh

3T 2017 7,188 GWh

Variación: 2.3%

145 85

156 88

Cururos Bonyic

CHILE PANAMÁ

3T 2016 3T 2017

9,784

11,524

3T 2016 3T 2017

Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]

Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)

En Centroamérica, en 3T2017

aumentaron los precios spot de la

electricidad, principalmente por el

aumento del precio de los combustibles.

En Colombia, las condiciones

hidrológicas neutras en el año 2017, en

comparación con la presencia del

fenómeno de El Niño a principios del año

2016, hicieron que los precios

disminuyeran significativamente.

NOTAS:

Precios spot promedio al cierre del tercer

trimestre.

*Precio nodo La Cebada en Chile al cual se

conecta la planta de EPM Cururos

5

17.8%

8.3%4.3%

35

60

109

46

55

111

65

93

47

52

-69%

-7%

17%

-3%

5%

COLOMBIA

PANAMA

EL SALVADOR

CHILE*

GUATEMALA

Precio spot USD/MWh

3T 2016 3T 2017

Generación filiales Internacionales [GWh]

Casa de máquinas:

montaje de los

equipos (turbinas

y generadores).

6

Avance en las principales obras civiles:

La presa, de 20 millones de m³ de rocas, con 225 metros

de altura, se encuentra en el 71% de su construcción.

El vertedero, que es un canal para controlar crecientes

del río de más de 22,600 m³/s de agua, cuya edificación

implica excavar 14 millones de m3 de roca, va en un

93.6% de su construcción.

La casa de máquinas, quedó concluida.

Caverna de

Transformadores:

Zona Norte:

avance del 99% en

el montaje.

Avance principal proyecto: Ituango

76.6% de avance en construcción a sept. 2017

Inversión acumulada a sept: COP 7.2 billones

Avance en los equipos de generación:

1ª etapa: 4 turbinas 300 MW cada una y 4 generadores

de 336 MVA cada uno. La fabricación está al 100% y el

montaje en el 88%.

25 transformadores en total, de 112 MVA cada uno. En

la zona Norte la fabricación está al 100% y el montaje

en 99%. En la zona Sur, la fabricación va en 64%.

2 Puentes grúa de 600 toneladas de capacidad total se

encuentran en operación.

Obras civiles exteriores

Avance principal proyecto: Ituango

7

Estrategia de Financiación: 60% deuda, 40% capital.

Total financiación asignada a la fecha (incluyendo crédito

en negociación BID-IIC):

COP 7.4 billones (equiv.)

• Representan el 64% del costo total del proyecto.

• Se cumple la estrategia de financiación planteada.

Total desembolsos efectuados a la fecha:

COP 3.6 billones (equiv.)

Detalle de los Contratos de Créditos firmados o en

negociación

Bonos mercado local de capitales: COP 867.280 millones

Bonos mercado internacional de capitales: COP 965.745

millones

Club Deal: USD 450 millones

BNDES: USD 111 millones

EDC: USD 135 millones

o BID-IIC y otros bancos: USD 1.000 millones (en negociación)

Inversión total: COP 11.4 billones

Resultados Financieros a septiembre 30, 2017Ejecución Inversiones Grupo EPM

8

Inversión Grupo EPM ejecutada a sept. 2017: COP 2.5 billones

Inversión Grupo EPM estimada año 2017: COP 4.1 billones

Grupo EPM En-Sept. 2016 En-Sept. 2017

Ituango 923 1230

EPM Matriz (sin Ituango) 595 523

Filiales Internacionales 411 297

PTAR Aguas Claras 223 167

Filiales Energía Colombia 215 258

Filiales Aguas y Saneamiento Colombia

11 14

Total 2,378 2,489

Cifras en miles de millones de pesos

Energía: 82% Aguas: 18%

Ituango 49%

EPM Matriz (sin Ituango)21%

Filiales Internacionales12%

PTAR Aguas Claras 7%

Filiales Energía Colombia10%

Filiales Aguas y Saneamiento Colombia

1%

Inversiones a Sept. 2017

COP 2,489

Resultados Financieros a sept. 30, 2017Escenario macroeconómico

IPC: Índice de Precios al Consumidor

IPP: Índice de Precios al Productor

IPM: Índice de Precios al por Mayor (Panamá y Salvador)

9

Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador

PIB 2T2017 1.30% 0.93% 2.30% 5.44% 1.8% 2.3%

IPC (año corrido)

3.49% 1.43% 3.23% 0.67% 4.41% 1.50%

IPC (acumulado 12 meses)

3.97% 1.45% 4.36% 0.77% 6.35% 1.56%

IPP / IPM(año corrido)

0.49% 4.21% N.A N.A. 2.03% -0.41%

IPP / IPM (acumulado 12 meses)

1.18% 12.06% N.A N.A. 4.50% -0.50%

Tasa de Cambio (fin de mes)

2,936.67 636.85 7.34 N.A. 18.16 N.A.

Devaluación/Revaluación (año corrido)

-2.13% -4.56% -2.36% N.A. -11.93% N.A.

2016 – 2017Var. 3T2016 – 3T2017

Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM Resultado integralCifras en miles de millones de pesos

Los ingresos bajan 3% por menores precios de energía en

Colombia.

El EBITDA aumentó $669, un 24% con respecto al año anterior.

El resultado integral crece por mayor utilidad operacional y

menores costos asociados al fenómeno de El Niño, ocurrido en

2016.

Ingresos: -3%

EBITDA: 24%

Resultado integral: 23%

Ingresos: 2%

EBITDA: 9%

Resultado integral: -30%3,644 3,732

11,265 10,969

1,065 1,162

2,809 3,478

615 427

1,207 1,481

3T 2016 3T 2017 Ene - Sep 2016 Ene - Sep 2017

Ingresos EBITDA Resultado integral del período

29%31%

25%

32%

26% 25%

18%

25%

17%

11% 11%

14%

3T 2016 3T 2017 Ene - Sep 2016 Ene - Sep 2017

Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto

10

Guatemala37%

Panamá29%

El Salvador7%

Chile25%

México1%

61%

17%

22%

EBITDA$3,478

Guatemala56%

Panamá22%

El Salvador8%

Chile12%

Bermudas2%

Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM por filiales nacionales e internacionalesCifras en miles de millones de pesos

11

México registró -$39

47%

16%

35%

2%

Ingresos$10,969

75%

11%

14%

ResultadoIntegral$1,481

Guatemala36%

Panamá37%

El Salvador15%

Chile10%

México2%

20%

2%

63%

4%

6%5%

Ingresos$10,969

34%

3%44%

1%

10%

8%

EBITDA$3,478

Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM por segmentosCifras en miles de millones de pesos

43%

2%

41%

1%

7%6%

Resultado Integral del

Periodo$1,481

12

42,954 45,272

23,171 25,330

19,783 19,942

2016 2017

Activo Pasivo Patrimonio

Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM Posición FinancieraCifras en miles de millones de pesos

1%

9%

5%

3.5

Indicadores 2016 2017

Endeudamiento total 55 56

Endeudamiento financiero 37 38

EBITDA/Gastos fros. 4.54 5.54

Deuda/EBITDA 4.39 3.37

35,974

41,934 42,954 45,272

2014 2015 2016 2017

Activo

TACC: 5.9%

13

(*)

(*) Deuda de Largo Plazo.

USD30%

COP57%

GTQ2%

MXN2%

CLP9%

95482 414 440

187 302587

361149 210 185 54 41

29825 25

254 263 260421

474

3,063

3,282

1,832

286

2291,125

139 112 34321 17

15

14 1414 8 2

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Interna Externa

Fuente Monedas

Resultados Financieros a Septiembre 30, 2017Perfil de la deudaCifras en miles de millones de pesos

Empresa

Perfil de Vencimientos

14

Vida Media: 5.01

Bonos USD13%

Globales14%

Bonos COP16%

BID8%

JBIC2%

AFD5%

Banca Local7%

Banca Internacional

35%

*Después de coberturas

$16,151 $16,151$16,151

EPM Matriz73%

Filiales Nacionales

6%

Filiales Internacionales

21%

ADASA

1,257

Bono

EPM

1,478

Club

Deal

2,942

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