RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010 (Enero – Marzo) · Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09...

1

GESTEVISION TELECINCO S.A.

6 de Mayo de 2010

RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010(Enero – Marzo)

2

3.7%

10.3%

12.0%

12.1%

28.7%

33.2%

14.9

12.5

T5 A3

16.8

15.0

Grupo Telecinco Grupo Antena 3

1T10 1T09 VAR. %

Total Ingresos Netos (€mill) 212.0 159.7 32.8%Total Costes Operativos 134.5 113.7 18.3%EBITDA adj.* (€mill) 77.5 46.0 68.5%EBITDA adj/Ingresos Netos 36.5% 28.8%EBIT (€mill) 76.1 43.7 74.3%EBIT/Ingresos Netos 35.9% 27.3%

Beneficio Neto (€ mill) 58.9 29.3 101.2%Beneficio Neto Ajustado** (€m) 62.4 33.4 87.1%

FCF (€ mill) 75.5 55.8 35.3%FCF/Total Ingresos Netos 35.6% 35.0%Posición Neta de Caja -151.5 24.4 n.a.

GRUPOAudiencia 24h Total Individuos

1 de Enero – 31 de Marzo de 2010

1T10 PRINCIPALES MAGNITUDES

* Después de consumo de derechos

** Excluyendo impacto neto del PPA de Endemol

Fuentes: SOFRES y INFOADEX

(€ millones)

Mercado publicitario TV 1T2010

Otros3.7%

4

21.8

8.5

9.4

9.5

14.5

15.6

17.7

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

24.8

6.9

7.6

12.0

12.9

15.0

16.7

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

24.5

7.2

7.8

12.1

12.8

14.9

16.5

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

El Grupo de canales de Telecinco es líder entre los grupos de TV comercial

TELEVISION1 de Enero – 30 de Abril de 2010

Fuente: SOFRES

Audiencia 24h Total Individuos por Grupos

Audiencia Prime Time Total Individuos por Grupos

Audiencia 24h Target Comercial* por Grupos

Audiencia Prime Target Comercial* por Grupos

22.4

9.1

9.1

10.4

13.6

15.6

16.8

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 2

* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.

Otros Otros

OtrosOtros

Vs 2009

+1.1

-1.7

-2.3

-1.6

0.0

0.0

-1.6

-0.5

0.0

+0.1

-2.3

-1.5

+1.4

-2.0

-2.1

-1.8

0.0

+0.3

-1.6

-1.2

-1.1

-2.8

+0.3

+0.8

+3.4

+2.1

+4.1

+2.7

5

5

10

15

20

25

Ene-09

Feb-09

Mar-09

Abr-09

May-09

Jun-09

Jul-09

Ago-09

Sep-09

Oct-09

Nov-09

Dic-09

Ene-10

Feb-10

Mar-10

Abr-10

Audiencia 24h, Total Individuos1 de Enero ‘09 – 30 de Abril ‘10

Desde Septiembre 2009 el Grupo de canales de Telecinco es líder en audiencia entre los Grupos de TV comerciales

Fuente: SOFRES

Lanzamiento Eliminaciónpublicidad en TVE

Apagón analógico

TELEVISION

6

El Canal Telecinco es también líder entre los canales comerciales

1 de Enero – 30 de Abril de 2010

Fuente: SOFRES

17.2

6.7

6.8

12.0

12.3

14.8

5.0 10.0 15.0

Audiencia 24h Total Individuos por Canales

Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales

Audiencia 24h Target Comercial* por Canales

Audiencia Prime Time Target Comercial* por Canales


14.8

8.3

8.7

9.4

12.5

15.5

5.0 10.0 15.0

18.5

6.7

7.5

11.9

12.8

14.3

5.0 10.0 15.0 20.0

16.9

8.6

8.8

10.4

12.2

14.4

5.0 10.0 15.0

Vs 2009

-3.1

-1.5

-2.0

-0.2

-2.5

-0.2

-3.0

-2.3

-2.1

-0.2

-3.2

-2.9

-1.1

0.0

-3.0

0.0

-3.5

-1.8

-2.5

-0.2

TELEVISION

+1.0

+0.2

+1.7 +2.9

7

Telecinco es líder, entre las TV comerciales,cinco de las siete noches de la semana y segunda opción en los otros días


Fuente: SOFRES

Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales

TELEVISION

Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo

15.0 15.0 15.4 15.3 13.0 14.6 13.4

14.4 13.9 11.5 9.1 11.4 12.3 9.8

12.5 11.1 14.2 10.6 12.7 12.4 13.6

8.8 8.3 7.8 6.9 9.2 6.7 6.9

5.9 7.2 8.6 8.3 6.4 17.6 8.0

15.5 19.6 17.3 23.7 18.7 9.1 21.0

9

-3.7%

1.9%

-1.8%

-1.2%

17.9%

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

1

1,1981,191

585574

PUBLICIDAD

1T09 1T10

+0,6%

Total Mercado Publicitario

Total Mercado Publicitario TV

1T 2009/2010 evolución por medio

Internet

Radio

Exteriores

Television

Prensa / Revistas

Cine

El mercado publicitario español en el 1T2010 vuelve a crecer después de 18 meses de caídas

Fuente: INFOADEX

+1,9%

Mercado publicitario

147.1%

10

194.0

167.9

70.5 70.3 60.2

Telecinco es líder en todas las variables relevantes

Total Mercado Free TV 1T2010: €562.8 (+0.4% respecto a 1T2009)

PUBLICIDAD

TELECINCO ES LÍDER EN FACTURACIÓN, PRECIOS, CUOTA DE MERCADO Y POWER RATIO

Fuente: INFOADEX y Sofres

Telecinco Antena3 Cuatro Forta La SextaAudiencia Grupo (%) 16.8% 15.0% 7.6% 12.2% 6.7%

Cuota mercado (%) 33.2% 28.7% 12.1% 12.0% 10.3%Power ratio 1.98 1.91 1.60 0.99 1.55

11

23.127.7

1T09 1T10

149.4194.2

1T09 1T10

+30,0% +19.8%

Facturación publicitaria de TL5: el incremento es superior al crecimiento del mercado

PUBLICIDAD

Iniciativas Especiales(mill €)

Ingresos publicitarios en el 1T2010 Cuota de las Iniciativas Especiales sobre el Total Ingresos Publicitarios de TL5 en 1T10 14,3%

Ingresos Publicitarios Brutos de Televisión (mill €)

(€ millones)

GRP’s (20”) C/GRP’s (20”) Ingresos Brutos dePublicidad TVCuota Audiencia SEGUNDOS

Estrategia Comercial, 1T2010

Fuente: TNS y PubliespañaDatos: Telecinco, Factoría de Ficción, La Siete y Cincoshop

16,8% +6,0% +4,6% +14,0% +14,0% 194,2 +30,0%

% % % % % %€ Mill.

12

-25.2

-6.2

4.3

5.5

5.6

8.7

28.8

9.4

10.1

13.0

7.9

17.8

22.4

19.4

1T10

Sectores Anunciantes(% sobre total)

Crecimiento sectores(1T10 vs. 1T09)

AlimentaciónOtros

Finanzas

Automoción Telecom.

Otros

Distribución

Automoción

Alimentación

Telecom.

Finanzas

Salud & Belleza

Distribución

Inversión mercado publicitario de Televisión por sectores

PUBLICIDAD

Fuente: PubliespañaSituación del mercado publicitario TV a 1T10

Salud & Belleza

14

Total Ingresos Netos 212.0 159.7 32.8%

Total Costes 135.9 116.0 17.1%

Personal 19.2 20.4 -6.2%

Costes Operativos 80.2 53.0 51.2%

Amortización y Depreciación 36.5 42.5 -14.2%

EBITDA (1) 77.5 46.0 68.5%

EBIT 76.1 43.7 74.3%

Beneficio Antes de Impuestos 66.4 32.1 106.9%

BENEFICIO NETO después de Minoritarios 58.9 29.3 101.2%

BENEFICIO NETO Ajustado (2) 62.4 33.4 87.1%

EBITDA/ INGRESOS NETOS 36.5% 28.8%EBIT/ INGRESOS NETOS 35.9% 27.3%BENEFICIO NETO/ INGRESOS NETOS 27.8% 18.3%BENEFICIO NETO Ajustado/ INGRESOS NETOS 29.4% 20.9%

VAR %1T10 1T09

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

(1) Después consumo de derechos

(2) Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol

RESULTADOS FINANCIEROS

(€ millones)

**

* Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros** Incluye la reversión de una provisión por 5 millones de Euros

*

15

Ingresos Netos Consolidados 276.9 277.2 -2.2 1.9

EBITDA 33.1 41.3 -0.3 -7.9

Beneficio Neto* -35.9 -32.8 -0.8 -2.3

1T10 1T09 Efecto Cambio en €

Crecimiento Orgánico en €€ millones

Grupo Edam 1T2010, Resumen de Cuenta de Pérdidas y Ganancias


* Beneficio Neto incluye un impacto neto por amortización de PPA por €-20 m

16Flujo de Caja Consolidado


(€ millones)

Posición Financiera Neta Inicial -156.0 -25.9 -130.2

Cash Flow Libre 75.5 55.8 19.7

Cash Flow Operativo 105.5 79.3 26.2

Inversiones Netas -57.8 -57.1 -0.7

Variación Fondo de Maniobra 27.9 33.6 -5.8

Movimiento Patrimonio 0.1 -2.6 2.7

Inversiones Financieras -22.6 -2.9 -19.7

Dividendos cobrados 0.0 0.0 0.0

Dividendos pagados -48.4 0.0 -48.4

Incremento Neto de Posición Financiera 4.5 50.3 -45.8

Posición Financiera Neta Final -151.5 24.4 -175.9

Cash Flow Libre Operativo/Total Ingresos 35.6% 35.0%

1T10 1T09 Dif. en € millones

17

87.8

33.4

62.4

1T08 1T09 1T10

120.2

46.0

77.5

1T08 1T09 1T10

48,3% 28,8% 36,5% 35,3% 20,9% 29,4%

Los Márgenes

EBITDA (en mill €)EBITDA/ Ingresos Netos (en %)

BENEFICIO NETO Ajustado* (en mill €)BENEFICIO NETO Ajustado*/INGRESOS NETOS (en %)


* Beneficio neto Ajustado excluye el impacto contable (al neto de los impuestos) de la amortización de los intangibles resultante del PPA en la adquisición de Endemol.

(€ millones)

18

55.875.5

87.8

33.4

62.4

103.8

1T08 1T09 1T10FCF Beneficio Neto Ajustado

41.7 % 35.0 % 35.6%

Generación de FCF

CASH FLOW LIBRE (€ mill)


FCF / INGRESOS NETOS (en %)

118.2% 167.3% 121.0%

Conversión FCF/BN Ajustado

(€ millones)

19

0.45.2

18.533.7

1.7 0.5

31.123.81T10

€57.8 millones

1T09

€ 57.1 millones

Derechos TV no-Ficción

Activos FijosTangibles e Intangibles

Derechos TV Ficción

Co-producciónDistribución

Inversiones Netas


20El proceso se podría completar en el tercer trimestre 2010

1T 2010

Due Diligence

Firma del Acuerdo de Compra definitivo

Arranque del procedimiento con la CNMV

Arranque del procedimiento de antitrust

CALENDARIO DE LA ADQUISICION

2T 2010

3T 2010

Aprobación por parte de los accionistas de Telecinco

Condiciones del cierre:

Aprobaciones por parte de las autoridades reglamentarias y de competencia

Acuerdo de los acreedores bancarios del Grupo Prisa

Ejecución de los rights issue de Telecinco

Finalización de la transacción

Hecho

21

Back Up slides

22

Ingresos Brutos de Publicidad 200,8 151,9 32,2% - Multiplex Telecinco 194,2 149,4 30,0% - Otros 6,6 2,5 n.a.Descuentos -9,6 -6,7 43,1%Ingretos Netos de Publicidad 191,2 145,2 31,7%Otros Ingresos 20,8 14,5 43,8%

TOTAL INGRESOS NETOS 212,0 159,7 32,8%

Personal 19,2 20,4 -6,2%Consumo Derechos 35,1 40,2 -12,7%Otros Costes Operativos 80,2 53,0 51,2%Total Costes 134,5 113,7 18,3%

EBITDA adj* 77,5 46,0 68,5%

1T10 1T09 VAR %

* Después de consumo de derechos

Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (I)


(€ millones)

***

** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 5 millones de Euros

**

23

EBITDA adj* 77.5 46.0 68.5%

Otras Amortizaciones y Depreciaciones -1.4 -2.3 -40.0%

EBIT 76.1 43.7 74.3%

Resultado de Participadas -11.3 -11.6 -2.4%

Resultados Financieros 1.6 0.0 n.a.

EBT 66.4 32.1 106.9%

Impuestos de Sociedades -10.0 -5.2 n.a.

Intereses Minoritarios 2.4 2.3 2.2%

Beneficio Neto 58.9 29.3 101.2%

Beneficio Neto Ajustado** 62.4 33.4 87.1%

1T10 1T09 VAR %

*Después de consumo de derechos

**Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol


Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (II)

(€ millones)

24Balance de Situaciónconsolidado

(€ millones)


Inmovilizado 234.7 306.1 221.7 -Financiero 183.7 249.2 168.7 -No Financiero 51.0 56.9 53.0 Derechos Audiovisuales y Anticipos 214.0 207.1 194.0 -Derechos de Terceros 140.3 117.9 121.3 -Ficción 42.9 23.3 37.1 -Co-producción / distribución 30.8 65.9 35.6 Impuesto Anticipado 100.5 26.2 108.2

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 549.1 539.5 523.9 Activo Corriente 174.6 203.7 199.5 Activo Financiero y Tesorería 45.9 131.5 10.7 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 220.5 335.2 210.2

TOTAL ACTIVO 769.6 874.7 734.1

Fondos Propios 302.0 479.1 291.6 Provisiones 21.4 41.3 21.3 Acreedores no corrientes 1.8 1.5 0.3 Pasivo Financiero no corriente 121.1 60.3 90.7 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 144.2 103.1 112.3

Acreedores Corrientes 247.1 245.9 254.2 Pasivo Financiero Corriente 76.3 46.6 76.0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 323.4 292.5 330.2

TOTAL PASIVO 769.6 874.7 734.1

1T10 1T09 2009

25

6.7 5.2

17.214.8

3.57.2

10.26.8

12.012.3

4.1

Audiencia 24h, Total Individuos

Vs. 2009

TELEVISIÓN


Tem.PagoOtros

Otros

En 2010 TL5, tras la eliminación de publicidad en la TV publica, mantiene el liderazgo entre los operadores comerciales.

Fuente: SOFRES

-0.2 -3.0 -2.3 -2.1 -0.2 +3.6 +2.4 -0.3 +0.2 -0.6 +2.5

3.2

11.9 12.8

6.710.6

7.02.8

14.318.5

4.97.5

Tem.PagoOtros

Prime Time (20:30), Total Individuos

-3.1 -2.0 -1.5 -2.5 -0.2 +3.9 +2.2 +0.2 +1.7 -0.4 +2.1

26

3.7

12.59.4 8.7 9.7 8.7

3.3

15.5 14.8

5.58.3

Vs. 2009

TELEVISIÓN



Tem.PagoOtros

Audiencia 24h, Target Comercial*

También en Target Comercial TL5 continúa siendo líder Fuente: SOFRES

0.0 -3.5 -1.8 -2.5 -0.2 +2.8 +2.9 -0.4 +1.0 -0.6 +2.3

8.85.0

16.914.4

2.7

8.39.88.610.412.2

2.8

Prime Time (20:30), Target Comercial*

Tem.PagoOtros

-3.2 -2.9 -1.1 -3.0 0.0 +3.1 +2.9 +0.1 +2.9 -0.6 +1.8

27

15.6% 12.8%

84.4% 87.2%

1T09 1T10Producción Externa Producción Propia

27.4%

36.1%

36.5%Producción Propia

1T09

TELEVISIÓN

TL5 mantiene estable el mix de programación

Producciones de

Atlas & Telecinco

Produccionescon empresas participadas

EndemolLa fábrica de la teleMandarina

Producciones con empresas

independientes

Mix de programación en el 1T2010Producción Propia vs. Producción externa por horas emitidas

1T10

59.3%40.7%

Directo Grabado

54.0%

46.0%

28

7.01

4.63

2009* 2010*

156.93

95.42

2009* 2010*

Objetivo conseguido: una WEB líder y con personalidad propia

Nº2 entre las páginas WEB de operadores TV

INTERNET

Nº5 entre las páginas WEB de compañías media

Fuente: datos Nielsen Online (obtenidos por la herramienta Country Market Intelligence), auditados para OJD.*Promedio primer trimestre 2010 y 2009; datos en millones

En el primer trimestre 2010, Telecinco consigue mejorar sus registros de usuarios y de páginas vistas.

+51,2%+64,5%

Paginas Usuarios únicos

2010* Usuarios Unicos Paginas vistasRTVE.es 7.77 191.34

Telecinco.es 7.01 156.93Antena3TV.com 4.71 76.96

2010* Usuarios Unicos Paginas vistasElMundo.es 23.99 371.51Marca.com 21.38 592.28

20Minutos.es 10.43 94.56RTVE.es 7.77 191.34

Telecinco.es 7.01 156.93

29

Statements contained in this document, particularly the ones regarding any Telecinco possible or assumed future performance, are or may be forward looking statements and in this respect they involve some risks and uncertainties. Telecinco actual results and developments may differ materially from the ones expressed or implied by the above statements depending on a variety of factors.Any reference to past performance of Telecinco shall not be taken as an indication of future performance.The content of this document is not, and shall not be considered as,an offer document or an offer or solicitation to buy or sell any stock.

DISCLAIMER

Investor Relations DepartmentPhone: +34 91 396 67 83Fax: + 34 91 396 66 92Email: [email protected]: http://www. telecinco.es/inversores/es/

30

6 de Mayo de 2010

RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010(Enero – Marzo)

www.telecinco.es/inversores/es/

GESTEVISION TELECINCO S.A.

RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010 (Enero – Marzo) · Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09...

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