Responsables:Ballesteros Vílchez Pamela

Bermeo Dávila LeydaBriseño Iman Dianira

Hernández Clavijo KathyaOgoña Jiménez Jorge

ECONOMIA SECTORIAL

“ANÁLISIS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN EN EL PERÚ”

Agosto, 2013

El mercado de la construcción tiene una importancia muy relevante dentro de la economía Peruana, pues “produce” la infraestructura física en casi todos los sectores económicos; en sí mismo tiene una participación muy notable dentro del producto y la inversión nacional.

I. PRINCIPALES HECHOS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN (1991 – 2012)

En el segundo semestre del 2000, la inversión pública en rehabilitación y construcción de carreteras sufrió un significativo recorte, lo cual afectó la evolución del sector.

En el 2001 se concluyeron obras en la carretera Panamericana, así como en los tramos: Río Nieva-Rioja, Pisco-Ayacucho, La Oroya-Huayre-Chicrín-Huánuco, Huánuco-Tingo María, Tarma-La Merced-Satipo, Corral Quemado-Río Nieva, Puquio-Pampachiri-Chalhuanca,, Cusco-Abancay, entre otros,

El Programa Mi vivienda adquirió mayor dinamismo y captó mayor interés de las instituciones financieras al otorgar créditos.

Evolución del consumo y producción

Gráfico Nº1: 1. Evolución del PBI del Sector Manufactura

(Variación %).

Gráfico Nº 2. Evolución del Consumo Interno del Cemento

en miles de TM.

Gráfico Nº 3. Evolución de la Producción de Cemento en el Perú en miles de TM y su comparación con la variación del PBI

del sector construcción

ESTRUCTURA DE MERCADO Y GRADO DE CONCENTRACION INDUSTRIAL

Figura Nº 1:. Zonas de influencia geográfica de las

empresas cementeras

Gráfico Nº 4. Participación de cada empresa en los Despachos totales de Cemento en el

Perú en el 2008

Gráfico Nº 5. Participación de cada empresa en los Despachos totales de Cemento en el Perú

en el 2009

EXPORTACIONESGráfico Nº 6:. Evolución de las

exportaciones anuales de cemento en miles de TM

Fuente: Sunat.

Figura Nº 2:. Exportaciones de Cemento

IMPORTACIONESGráfico Nº 7:. Evolución de las

importaciones anuales de cemento en miles de TM

Fuente: Sunat.

Figura Nº 3:. Exportaciones de

Cemento

III. ANÁLISIS DESCRIPTIVO ESTADÍSTICO DEL SECTOR

CONSTRUCCIÓN

CRECIMIENTO DEL PBI Y SECTOR CONSTRUCCIÓN (1960 -2012)

0.7

0.8

0.9

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

60 65 70 75 80 85 90 95 00 05 10

CONST PBI

0.7

0.8

0.9

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

60 65 70 75 80 85 90 95 00 05 10

CONST PBI

Gráfico Nº 8: PBI y Sector Construcción.

Fuente: BCRP. Elaboración Propia.

Sector Construcción (1990 en adelante)

GRADO DE RALCIÓN ENTRE

EL PBI Y EL SECTOR

CONSTRUCCIÓN.

Gráfico Nº9: Relación PBI y S. Construcción.

Sector Construcción

presenta Correlación Positiva muy

alta.

Fuente: BCRP. Elaboración Propia.

Gráfico Nº10: Relación PBI y S. Construcción.

Fuente: BCRP. Elaboración Propia

PBI del sector

presenta Correlación

Positiva moderada

PRINCIPALES ESTADISTICAS DESCRIPTIVAS

Fuente: BCRP.Elaboración Propia

IV. DETERMIANTES DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN EN EL PERÚ (1994 – 2012)

Impacto del Crédito del Sector Bancario al Sector Privado Total, Índice del Tipo de Cambio Real Multilateral, Tipo Cambio Nominal, Índice del PBI y

Sector Construcción en el Periodo de (1992 M03-2013 M04).

Variable Endógena o Dependiente

CONST = Sector Construcción

Variables Exógenas o Independientes

 CREDSBP= Crédito del Sector Bancario al Sector Privado Total

TIPMN = Tasa de Interés Pasiva Moneda Nacional

TCN = Tipo Cambio Nominal y el PBI = Índice del PBI

ESTIMACIÓN MCO Y ANÁLISIS DE CAUSALIDAD

Dependent Variable: LOG(CONST)  

Method: Least Squares    

Date: 06/24/13 Time: 19:23    

Sample (adjusted): 1992M03 2013M04  

Included observations: 254 after adjustments  

         

         

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.  

         

         

C 0.505677 0.143936 3.513213 0.0005

LOG(CREDSBP) 0.527908 0.013597 38.82572 0.0000

LOG(TIPMN) -0.102341 0.013121 -7.799579 0.0000

LOG(TCN) -0.957923 0.038087 -25.15077 0.0000

D(LOG(PBI)) 0.297910 0.120403 2.474274 0.0140

         

         

R-squared 0.940217     Mean dependent var 4.937420

Adjusted R-squared 0.939256     S.D. dependent var 0.413952

S.E. of regression 0.102023     Akaike info criterion -1.707739

Sum squared resid 2.591788     Schwarz criterion -1.638106

Log likelihood 221.8829     Hannan-Quinn criter. -1.679727

F-statistic 979.0118     Durbin-Watson stat 0.374769

Prob(F-statistic) 0.000000      

         

         

Pairwise Granger Causality Tests

Date: 06/24/13 Time: 19:31

Sample: 1992M02 2013M04

Lags: 6

Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.

LOG(CREDSBP) does not Granger Cause LOG(CONST) 249 0.97397 0.4435

LOG(CONST) does not Granger Cause LOG(CREDSBP) 7.82441 1.E-07

LOG(TIPMN) does not Granger Cause LOG(CONST) 249 0.79301 0.5762

LOG(CONST) does not Granger Cause LOG(TIPMN) 0.78746 0.5805

LOG(TCN) does not Granger Cause LOG(CONST) 249 1.70744 0.1200

LOG(CONST) does not Granger Cause LOG(TCN) 1.20950 0.3020

D(LOG(PBI)) does not Granger Cause LOG(CONST) 248 9.08721 6.E-09

LOG(CONST) does not Granger Cause D(LOG(PBI)) 14.2010 9.E-14

LOG(TIPMN) does not Granger Cause LOG(CREDSBP) 249 0.88773 0.5045

LOG(CREDSBP) does not Granger Cause LOG(TIPMN) 2.29538 0.0358

              

 LOG(TCN) does not Granger Cause LOG(CREDSBP)  249  5.66224 2.E-05

 LOG(CREDSBP) does not Granger Cause LOG(TCN)  3.33626 0.0036              

 D(LOG(PBI)) does not Granger Cause LOG(CREDSBP)  248  2.32943 0.0333

 LOG(CREDSBP) does not Granger Cause D(LOG(PBI))  1.23090 0.2911              

 LOG(TCN) does not Granger Cause LOG(TIPMN)  249  1.53679 0.1669

 LOG(TIPMN) does not Granger Cause LOG(TCN)  0.94386 0.4643              

 D(LOG(PBI)) does not Granger Cause LOG(TIPMN)  248  0.84490 0.5364

 LOG(TIPMN) does not Granger Cause D(LOG(PBI))  1.31171 0.2526              

 D(LOG(PBI)) does not Granger Cause LOG(TCN)  248  0.82404 0.5523

 LOG(TCN) does not Granger Cause D(LOG(PBI))  1.11097 0.3566              

       

Descomposición de la VarianzaVariance Decomposition of LOG(CONST):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.052785 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000

2 0.061565 92.34551 0.305739 0.886276 3.149490 3.312986

3 0.068301 91.10529 0.248821 1.364599 3.299374 3.981916

4 0.078105 90.54333 0.201911 1.288977 4.747062 3.218721

5 0.084038 84.12839 0.191711 2.402343 9.830946 3.446610

6 0.092842 73.54347 0.482469 5.807597 15.25275 4.913712

7 0.099262 64.39529 1.922357 5.533850 23.00447 5.144025

8 0.103373 59.61917 1.773798 5.979983 26.65213 5.974916

9 0.107414 55.52673 1.656046 7.495017 29.67782 5.644390

10 0.110845 52.55604 1.576022 8.827743 31.72100 5.319193

Variance Decomposition of LOG(CONST):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.052785 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000

2 0.061565 92.34551 0.305739 0.886276 3.149490 3.312986

3 0.068301 91.10529 0.248821 1.364599 3.299374 3.981916

4 0.078105 90.54333 0.201911 1.288977 4.747062 3.218721

5 0.084038 84.12839 0.191711 2.402343 9.830946 3.446610

6 0.092842 73.54347 0.482469 5.807597 15.25275 4.913712

7 0.099262 64.39529 1.922357 5.533850 23.00447 5.144025

8 0.103373 59.61917 1.773798 5.979983 26.65213 5.974916

9 0.107414 55.52673 1.656046 7.495017 29.67782 5.644390

10 0.110845 52.55604 1.576022 8.827743 31.72100 5.319193

Variance Decomposition of LOG(CREDSBP): Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.015295 0.389217 99.61078 0.000000 0.000000 0.000000

2 0.022380 0.362637 99.17630 0.458082 0.000281 0.002694

3 0.027792 0.580654 97.99055 1.046427 0.300115 0.082253

4 0.031632 0.914069 97.72237 0.951241 0.333781 0.078541

5 0.034756 0.934294 97.64277 0.788209 0.506781 0.127942

6 0.037874 1.009763 97.58611 0.741241 0.507685 0.155200

7 0.041410 1.956204 96.09634 0.655274 0.968315 0.323870

8 0.044729 2.805594 93.78989 0.594397 2.263651 0.546467

9 0.047538 3.646050 91.78660 0.544645 3.443941 0.578762

10 0.050158 4.824606 89.49279 0.509883 4.570736 0.601981

Variance Decomposition of LOG(CREDSBP): Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.015295 0.389217 99.61078 0.000000 0.000000 0.000000

2 0.022380 0.362637 99.17630 0.458082 0.000281 0.002694

3 0.027792 0.580654 97.99055 1.046427 0.300115 0.082253

4 0.031632 0.914069 97.72237 0.951241 0.333781 0.078541

5 0.034756 0.934294 97.64277 0.788209 0.506781 0.127942

6 0.037874 1.009763 97.58611 0.741241 0.507685 0.155200

7 0.041410 1.956204 96.09634 0.655274 0.968315 0.323870

8 0.044729 2.805594 93.78989 0.594397 2.263651 0.546467

9 0.047538 3.646050 91.78660 0.544645 3.443941 0.578762

10 0.050158 4.824606 89.49279 0.509883 4.570736 0.601981

Variance Decomposition of LOG(TIPMN):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.033000 3.043230 0.011192 96.94558 0.000000 0.000000

2 0.058457 2.439255 0.504355 96.59783 0.307301 0.151263

3 0.086373 1.463327 2.179168 95.16626 1.036440 0.154800

4 0.115933 0.974600 4.176025 93.20558 1.510930 0.132865

5 0.144432 0.824360 5.017671 91.82736 2.162512 0.168099

6 0.171522 0.705180 5.844047 89.89240 3.222999 0.335380

7 0.196260 0.563385 6.644794 88.40489 3.891621 0.495309

8 0.218442 0.500765 7.179353 87.39808 4.320879 0.600922

9 0.238947 0.442557 7.657390 86.57764 4.665953 0.656462

10 0.257636 0.385358 7.927218 86.12105 4.857918 0.708456

Variance Decomposition of LOG(TCN):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.010554 0.723930 19.27909 0.000380 79.99660 0.000000

2 0.018491 0.857799 31.46255 0.013820 67.34050 0.325336

3 0.023709 1.165332 35.41705 0.274660 62.73186 0.411093

4 0.027959 1.770034 34.42958 0.721556 62.43137 0.647460

5 0.031865 3.008023 32.91462 1.232245 62.26376 0.581356

6 0.035888 4.299426 30.54034 1.569573 63.13008 0.460584

7 0.039637 5.151800 29.90480 1.784617 62.77325 0.385537

8 0.043044 6.884340 29.40532 2.150042 61.17947 0.380826

9 0.046238 8.645841 28.23955 2.702040 59.99696 0.415601

10 0.049188 10.07860 26.99941 3.223270 59.28212 0.416600

Variance Decomposition of D(LOG(PBI)):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.035052 19.26757 4.176089 0.035070 4.838692 71.68258

2 0.042384 39.37582 2.924961 0.024886 3.997998 53.67633

3 0.043806 38.38201 3.096307 0.507920 6.929907 51.08385

4 0.044999 36.72541 3.981000 0.489017 7.053305 51.75127

5 0.046255 35.40077 5.019073 1.330602 6.974119 51.27544

6 0.049110 35.24332 5.835764 2.957476 6.793541 49.16990

7 0.049580 34.68650 6.295920 4.075175 6.692446 48.24996

8 0.050841 34.76079 6.565750 3.881956 6.548799 48.24270

9 0.051936 34.29694 6.389903 3.744824 6.289306 49.27903

10 0.052434 33.69001 6.586834 3.674451 6.339188 49.70952

Cholesky Ordering: LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

Variance Decomposition of D(LOG(PBI)):

Period S.E. LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

1 0.035052 19.26757 4.176089 0.035070 4.838692 71.68258

2 0.042384 39.37582 2.924961 0.024886 3.997998 53.67633

3 0.043806 38.38201 3.096307 0.507920 6.929907 51.08385

4 0.044999 36.72541 3.981000 0.489017 7.053305 51.75127

5 0.046255 35.40077 5.019073 1.330602 6.974119 51.27544

6 0.049110 35.24332 5.835764 2.957476 6.793541 49.16990

7 0.049580 34.68650 6.295920 4.075175 6.692446 48.24996

8 0.050841 34.76079 6.565750 3.881956 6.548799 48.24270

9 0.051936 34.29694 6.389903 3.744824 6.289306 49.27903

10 0.052434 33.69001 6.586834 3.674451 6.339188 49.70952

Cholesky Ordering: LOG(CONST) LOG(CREDSBP) LOG(TIPMN) LOG(TCN) D(LOG(PBI))

FUNCION IMPULSO - RESPUESTA

MARCO TEÓRICO

El planteamiento del modelo surge a partir de la forma reducida de un modelo de oferta y demanda en el cual se supone que el mercado se vacía a un precio de equilibrio. La teoría subyacente permite que este planteamiento modele el mercado de la construcción de edificaciones, tomando dos funciones que representan la oferta y la demanda del sector.

Demanda:Yd=Yd(P, r, π, CredH, IPCA, I, D)

(+) (+) (+) Yd : cantidad demandada de área

construida. P: precio del área construida. r : tasa de colocación de créditos

hipotecarios. π : tasa de inflación. CredH: los desembolsos hipotecarios IPCA: Índice de Precios al Consumidor

de Arrendamientos dividido I : Índice de Ingresos Laborales Reales D :tasa de desempleo

Oferta:Yo=Yo (P, r, π , CredH, IPCA, ITCR, ICCV)

(+) (+) (-)

Yo : cantidad ofrecida de área construida.ITCR : Índice de Tasa de Cambio RealICCV :Índice de Costos de Construcción de Vivienda

EVIDENCIA EMPÍRICA:

CONCLUSIONES