REPUBLlCA DE PANAMA - Credicorp Bank | Cuenta con .... RESUMEN FINANCIER0 ESTADO DE SITUACI~N...

REPUBLlCA DE PANAMA COMlSlON NACIONAL DE VALORES

ACUERDO 18-00 (de I 1 de octubre de 2000)

Modiflcado por el Acuerdo No.8-2004 de 20 de matzo de 2004

ANEXO No. 2

FORMULARIO IN-T INFORME DE ACTUALIZACION

TRIMESTRAL

TRIMESTRE TERMINADO EL: 30 de junio de 201 1

W O N SOCIAL DEL EMISOR: CREDICORP BANK, S.A.

VALORES QUE HA REGISTRADO:

NUMEROS DE TELEFONO Y FAX DEL EMISOR

DIRECCION DEL EMISOR:

Acciones preferentes no acumulativas Resoluci6n CNV 32447

Calle 50. Avenida Nicanor De Obarrio, Edificio Plaza Credicorp

DIRECCION DE CORREO [email protected] ELECTR6NICO DEL EMISOR:

Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que su contenido sera puesto a disposicibn del public0 inversionista y del prSblico en general.

I. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATNOS

A. Liquidez Al 30 de junio de 2011 10s activos llquidos del Emisor que incluyen 10s valores disponibles para la venta y las inveniones mantenidas hasta su vencimiento representan el 37.4% del total de activos, 44.6% del total de depbsitos y 43.7% del total de obligaciones que incluye la sumatoria de todos 10s dep6sitos y financiamientos recibidos.

Los activos llquidos primarios se constituyen por efectivo y dep6sitos en bancos. Al 30 de junio de 2011 estos representan el 67.1% del total de activos llquidos. El resto de 10s activos liquidos lo constituyen 10s valores disponibles para la venta y valores mantenidos hasta su vencimiento que representa un 32.9% del total de 10s activos liquidos.

3OJUN -11 30 - JUH-10

ACtivOs Ilquldos No Audltado Audltado

Efedivo q efectos de caja BI. 14,353,676 81. 15,733,677

Dep6silos en b a n ~ s 237,916,632 225,205,204

Velores disponibles para la venta 78,674,368 96,973,023

Valores mantenidos hasta su vencimiento 45,105,302 43,977,690

Total 81. - LA lnfonne de Actudizacibn Trimestral -jslia- 201 1

El Emisor cumple con la liquidez legal minima en porcentajes superiores a 10s establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panama segun el acuerdo 4-2008 del24 de julio de 2008 que dicta como mlnimo el 30%. Al 30 de junio del 2011 la liquidez legal de Credicorp Bank fue de 59.76%

Las razones de liquidez al 30 de junio de 201 1 y junio del2010 son las siguientes:

Razones de liquidez

Activos llquidos I total de activos

Activos Ilquidos I Depdsitos

Adivos llquidos I Depbsitos + Obligaciones

Adivos llquidos primarim I Total de activos llquidos

Adivos llquidos prirnarios I Total de depdsilos

A d ~ o s iiquidos primarios I Total de obligaciones

Prhstarnos I Activos

Pr&tarnos I Depdsitos

30- JUN- 11 No Audltado

37.4%

44.6%

43.7%

67.1%

29.9%

29.3%

55.4%

66.1%

30- JUN- 10 Auditado

39.5%

46.5%

45.6%

83.1%

29.4%

28.8%

53.656

63.1%

B. Recursos de Capital

El patrimonio net0 al 30 de junio de 2011 fue de 113.7 millones lo que representa un incremento de 16.6 millones o 17.1% en comparacibn con junio de 2010. Este incremento esta relacionado a las utllidades y la valuacibn positiva de las inversiones.

A130 de junio de 201 1, el capital autorizado esta representado de la siguiente manera:

Aaiones curnunas norninativas Aaiones preferidas no acurnuiativas

emltldas y en valor nominal autorizadas circulacldn por accldn

Al 30 de junio del 2011 el lndice de Adecuacibn de Capital fue de 17.78%, el cual es superior al mlnimo exigido por las regulaciones establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panama del8%.

C. Resultados de las Operaciones:

El estado de resultados que se presenta cornprende los doce rneses terminados a130 de junio de 201 1 y 2010.

Junio Junio ZOII 2010 Variacibn

No audltado Audltado

lngresos por intereses a/. 47,227,489 81. 47,816,977 81. (589.508)

Gastoa por intereses (16,136,935) (21,529,8731 5,392,938

lngreso net0 sobre intereses 31,090,534 26,287,104 4,803,430

Otros ingresos 18,398,626 17,480,466 918,160

Total de ingresos 49,489,160 43,767,570 5,721,590

Pmvisan para pr6stamos incobrables (4,386,744) (5,278,097) 891,303

Gastos generales y administrativos (30,197,573) (25.502.0iO) (4,695,583)

Uiilidad antes de participad6n en el resultado de asociadas y de impuesto sobre la renta 14.904.793 12,987.463 1,917,330

PartKpau6n en 10s resultados de asociadas 2,957,818 5,490,481 (532,663)

knpuesto sobre la renta estimado (2,770,163) (2.575.839) (194.324)

Utllidad neta El. 15,092,448 81. I3,9(12,106 81. 1,190,343

D. Analisis de Perspectivas:

Ante la actual situaci6n financiera, con tasas de intereses bajos y alta liquidez en el sisterna bancario, el Banw espera wntinuar manejando una cartera de pr6stamos saludables e inveniones en instrurnentos financieros altarnente llquidos. El Banco continuad creciendo su red de sucursales para servir a sus clientes y seguird creciendo sus otros ingresos que se delivan de productos innovadores.

II. RESUMEN FINANCIER0

ESTADO DE SITUACI~N FINANCIER.

lngmsos por intereses

Gastos por intereses

Gastos de operaci6n

Utilidad del Deriodo

Acciones emitidas yen circulaci6n

Acciones preferidas emilidas y en circulaci6n

Util iad o Perdida por Acci6n

BALANCE GENERAL

Prbtamos, neto

Activos totaks

Dep6sitas totales

Finenciamientos

Acciones preferidas

Acciones wmunes

Resewa de capital

Patrimonio total

Capital pagado

W O N E S FINANCIERAS:

Deuda Total + Dep6sitos I Patrimonio

Pr6stamos I Activos Totaies

Gtos. de Operad6n I lngresas totales

Morosidad 1 Reservas

TRIMESTRE QUE REPORTA

TRIMESTRE QUE REPORTA

TRIMESTRE ANTERIOR

MAR-2011

TRIMESTRE ANTERIOR

MAR-2011

549,440.190

997.Y52.776

844.201.157

12,455,132

17,791,000

44,050,000

1,482,915

108,607,972

61,841,000

TRIMESTRE ANTERIOR

DIC-2010

TRIMESTRE ANTERIOR

TRIMESTRE ANTERIOR

SEPT-2010

TRIMESTRE ANTERIOR

Ill. ESTADOS FlNANClEROS

Los estados financiems interinos no auditados de Crediwrp Bank, S.A., al 30 de junio de 2011 se adjuntan al presente infome wrno park integrante del rnismo.

De wnforrnidad con 10s Artlculos 2 y 6 del Acuerdo No. 16-00 de 11 de octubre del 2000, el Informe de Actualizacibn Trirnestral, sera divulgado al prlblico a traves de la pegina Web

Credicorp Bank, S. A. lnforme y Estados Financieros No Auditados 30 de junio de 201 1

Los Estados Financieros no auditados de Credico~p Bank, S.A., al 30 de junio de 201 1, incluyen el Balance General, Estado de Resultados, Cambios en el Patrimonio de 10s Accionistas y Flujo de Efectivo para el aiio terminado en esa fecha.

La administraci6n del Banco es responsable por la preparaci6n y presentacion razonable de estos informes.

En nuestra revisi6n 10s Estados Financieros Intennos fueron preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Informaci6n Financiers.

Yes JQ ia Oliveros

Credicorp Bank, S. A.

indice Dara 10s Estados Financieros No Auditados

Estados Financieros:

Balance General

Estado de Resultados

Estado de Cambios en el Patrimonio del Accionista

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a 10s Estados Financieros

CREDICORP BANK. S. A BALANCE GENERAL NO AUDITADO

Efsaivo (nma 2)

Dep6saos en Banma: (note 2 y 16) A la vista en bancos lwsles A la vista en bancos extranjeras

Junlo 2011 Junlo 2010

PASlVOS Y FONOOS OE CAPITAL

A plazo en banws locales A plaza en bancor extranjemr

Total de de&itos en banms

Derivado financier0 (nms 3)

Pr6stamos por wbrar: (nma 5 y 16) Sector intern0 SBCtor extern0

lntereses y ~omisione?, derwntadas no ganadaa Pr6starnoa, m a s

lnveni6n disponibles para la venta (rota 3)

lnveniones mantenidas hasla au vencimianlo (nota 4)

Inversidn en anociadas (nots 6 y 16)

Pmpiedsdes, mobiliado. equlpos y mejoras, net0 (nota 7)

Activos varies: Intereses acurnuladc5 por wbrar:

Sobm pr&slarnos (nota 16) Sobm invemiones Sobre depbsitor

Rendirniemo ewmulado sobe lnversiones en Cemanes Gsstos e impueatos pagados por anticipado Bienes redbidas en dacidn de psgo (nma 8) lrnpuesta ~ b r e la renta diferido (nota 12) Deudoms Varlos y oVor activos (nota 9 y 16)

Total de adivos varios

Gima padvoa: Cheques de gerencia y cheques &iRcadoo lmereses awmuiados por pagar (nota 16)

567,818,751 532,763,744 Acreedores varios (nota 11) 9.026.123 2.209.057

576.8C2.904 534,972,801 Total de olros pasivos

Total de paaivos 12.291.951 9.617.295 7,108,087 7,273,331

557,444,656 517,752,175

Patrimonio del Accionista:

1 .M7,432 Accionen cornunep (note 17 y 16) 1,379.795 Manes prefsrids9 (nota 21)

10.854 Utllidades no dlslribuldas 3,801,419 Resewan de revelorizaci6n 1,817,174 1.620.OW 5.107.063

13,510,130 28,693,867 Total patrimonlo del sccioniots:

Junlo 2011 Junlo 2010


Estado de Resultados No Auditado Por el aiio terminado el 30 de Junio de 2011

IV Trimcstre Acumulado junio junio

Inlorts*l Gaosdos Sobre prestamos (Nota 16) S o h inversiones(Noh 16) Sobre depdsitm a p l m fijo

Bi. 10,581,691 10,864,915 Bi. 4 1338,092 42,485,524 168,792 70,428 5,340,394 4,897.013

1.771.183 1,864,197 548.983 434.440 12,521,666 12,799,540 47,227,469 47,816,977 (3.390.4231 15.423.4081 (16,136.935) (21.529.873)

lngreso neto sobre inlereses antes de la provision para posibles ptist9mos inwbrablcs

Pmv idb pan posibles pdstamos inwbrnbles, neto de muperaciones (Nota 5)

lngreso neto sobre intereses despds de la pmvisi6n para p i b l c s fistamon inwbrables

Otms lngre~m (Gartaa), Nolo Comisiones gm&s (Nota 16) Gasto de comisiones Ganancia eta en vents de inversi6n en valores (NOW) G m i a p o r vents y conversib de m o d s extmnjera Canancia (perdide) no realizada en innmentos

derivados (Nofa 3) Perdida en venla y valuacidn de metales preciosos h s ingresos (Nota 16)

Total de olms ingresos

G~slos do Opracidn Salarios y @on de personal (Nota 16) Depreciation y mortizacidn (Nola 8) Alquileres (Nota 16) Publicidad y pmmocib Honorarim y servicim pmfesionalcs D t i ~ a y papeleria S e w s (Noh 16) Impuestos varms h s

Total de p t o s de operation

Utilidad a&s de participation en 10s resulfados de awciads y de i m p s t o sobre la renta

Participocib en los resultados de wiadas (Nots 6)

Utilidad anlesde i m p s t o sobre la rents lrnpuesto sobre la nnla - ncto (Nola 13)

Utilidad neta

Las notas en las paginas 7 a 32 son parte integral de estos estados financieros.

-4-

Credicorp Bank, S. A. Estado de Cambios en el Patrimonio del Accionista No Auditado Por el aAo terminado el 30 de junio de 2011

Utilidades Acciones Acciones no Reserva de Comunes Preferidan Distribuidps Revnlorlzaci6n Total

Snldo a130 de junio de 2009 24.050.000 15.554.000 43.196.586 (653,144) 82.147.442 Utilidsd Integral:

Utilidad ncta - 2010 13,902,105 13,902,105 Pbdida lransferida a resultados

inversiones disponibles para la venta (Nota 3) 4,838 4,838

Costo a m a r t i d de inversiones mantenidas hasta su vencimiento (14,718) (14,718)

Cambio nem en el valor m n a b l e de invcrsioncs disponibles para la venta (Nota 3) 1,817,992 1,817,992

Reserva sobre bienes adquiridos en daci4n de pago (180.000~ (1 8O.OOOl

Total de utilidad integral 24.050.000 15.554.000 13.902.105 1.628.112 15.530.217

Trsnsncciones con el Accionista Emisibn de acciones preferidas 71 1,000 711,000 Dividmdos pagados - acciones preferidas (1,069,4481 (1,069,448)

Capitalizaci4n de utilidades no distribuidas 20,000,000 (20,000,000)

Impuesto complementario pagado f 178.5031 (178,5031

Total de transacciones con el accionista 20.000.000 711.000 (21.247.951) - (536.951)

Saldo a1 30 de junio de 2010 Bi. 44.050.000 BI. 16.265.009 BI. 35.850.740 BI. 974.%8 Bl. 97.140.708

Utilidnd Integral: Utilidad neta - 201 1 15,092,448 15,092,448 Pkdidabansferida a resultados - inversiones disponibles para la

venta (Nota 3) 284,546 284,546 Reclasificacidn de reserva sobre bienes

adquiridos en dacidn de pago (180,CQO) 720.W0 540.000 Costo amortizsdo de inversiones mantenidas hasta su vencimiento (15,792) (15,792)

Cambio neto en el valor raurnable de inversiones disponibles para la

venta (Nota 3) 554,330 554,330 Total de utilidad integral 14.912.448 1.543.084 16.455.532

Transacciones con el Accionisin: Emisidn de acciones preferidas 1,526,000 1,526,000 Dividendos pagados - acciones Preferidas (1,038,998) (1,038,998)

lmpuesto wmplementario pagado (285.687) (285.6871 Total de transacciones con el accionista 1.526.000 (1.324.685) 201.315

Saldo aI 30 de junio de 2011 f i % A u u m n - B i . 2 . 5 1 8 . 0 5 2 -

Las notas en las paginas 7 a 32 son parte integral de estos estados financieros. -5-

Credicorp Bank, S. A. Estado de Fluios de Efectivo No Auditados Por el afio teiminado al 30 de Junio de 201 1

--

Flujos de efectivo de las actividades de operaci6n Utilidad antes del impuesto sobre la renta Ajustes para conciliar la utilidad antes del impuesto

sobre la renta con el efecrivo neto (uiilizado en) provisto por las actividades de operaci6n:

Depreciacibn y amortizaci6n ~krdida por ddscane y venta de activo f j o Pmicipacibn en 10s resultados de asociadas Provision para posibles prestamos incobrables Pdrdida en retiro de inversi6n en asociada Provision de bienes en dacibn de pago Provision de comercio electrbnico Amortizacibn de inversiones mantenidas

basta su vencimiento Ingreso por intereses Gasto de intereses

Cambios netos en activos y pasivos de operacibn: Pdstamos Dep6sitos en bancos con vencimiento originales a 90 dlas

Dep6sitos recibidos Insmunentos derivados Gastos e impuestos

pagados por anticipado Deudores varios y bienes en daci6n de pago Cheques de gerencia y

cheques certiticados Acreedores varios

lmpuesto sohre la renta pagado lntereses cobrados lntereses pagados

Efectivo net0 (utilizado en) provisto por las actividades de operacibn

Flujos de efectivo de las actividades de inversi6n Compra de inversibn en valores Venta y redencibn de invenibn en valores Dividendos recibidos de asociadas Retiro de participacibn neto Adquisicih de equipo de cbmputo, mobiliario y equipo

y mejoras a la propiedad arrendada Venta de equipo de cbmputo, mobiliario y equipo

y mejom, net0

Efectivo net0 (utilizado en) las actividades de inversibn

Flujos de efectivo de 18s sctividsdes de financiamiento Financiamientos recibidos lmpuesto complementario pagado Emisibn de acciones preferidas Dividendos pagados sobre acciones preferidas

Efectivo net0 utilizado en las actividades de financiamiento

Aumento net0 en el efectivo v eauivalentes . . de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo Efectivo y equivalentes de efedivo al final del periodo (Nota 2)

Las notas en las paginas 7 a 32 son parte integral de estos estados financieros. -6-


Notas a los Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1 - -

1. Informaciin General

Credicorp Bank, S. A. (el "Banco"), es una entidad bancaria constituida de acuerdo a la legislacion de la Republica de Panama y esta habilitada legalmente para efectuar negocios de banca en Panama o en el exterior. El Banco inici6 operaciones a1 pliblico en el mes de junio de 1993 y es una subsidiaria 100% del Grupo Credicorp, Inc.

La oficina principal del Banco esta ubicada en el edificio Plaza Credicorp, Calle 50, ciudad de Panama.

Aspectos Regulatorios En la Republica de Panam& 10s bancos e s t b regulados por la Superintendencia de Bancos, a traves del Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, modificada por el Decreto Ley No.2 de febrero del2008, asi como tambien a traves de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esta entidad. Entre 10s principales aspectos de esta Ley se incluyen 10s siguientes: autorizacion de licencias bancarias, requisitos minimos de capital y liquidez, supervision consolidada, procedimientos de administraci6n de riesgos de creditos y de mercado, prevencidn de lavado de dinero y procedimientos de intervention y liquidation bancaria, entre otros. De igual forma, 10s bancos e s t h sujetos, por lo menos, a una inspeccion cada dos (2) afios realizada por 10s auditores de la Superintendencia de Bancos para determinar el curnplimiento de las disposiciones del referido Decreto Ley No.9 y la Ley No.42 sobre la Prevention de Blanqueo de Capitales.

En enero de 1996 la Superintendencia de Bancos otorgo al Banco una Licencia Fiduciaria que lo faculta para ejercer el negocio de fideicomiso en o desde la Republica de Panamti.

2. Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen lo siguiente:

2011 2010 Efectivo Bl. 13,036,616 Bl. 15,205,215 Oro, plata y monedas de colecci6n 1,317,062 528,462 Dep6sitos a la vista en bancos 114,885,748 107,930,007 Dep6sitos a plazo en bancos 123,030,884 117.275,197

252,270,3 10 240,938,88 1 Menos:

Dep6sito a plam en bancos con vencirniento original mayor a 90 dias 40,672.191 9,981.253

Bl. 211.598J19 BI. 230.957.628


Notas a 10s Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1

3. Invensiones Dhponibles para la Venta

Las inversiones disponibles para la venta se presentan a continuaci6n:

Papel cornercial local Papel cornercial extranjero Bonos corporativos locales Notas y letras del Tesoro de la Republics

De Panamii Titulos Prestacionales - Cerpanes Bonos del Gobierno de EEUU y Agencias Bonos de otros gobiernos Bonos corporativos extranjeros Notas estructuradas Acciones de capital y fondos rnutuos de

renta variable

2011 Bi. 1,387,825

1,999,947 5,679,987

2010 Bi. 385,000

5,496,062 4,987,500

A1 30 de junio 2011, el 19% ( junio 2010: 45%) del total del portafolio que el Banco rnantenia corno valores disponibles para la venta correspondia a inversiones en bonos de Agencias de 10s Estados Unidos de Norteamkrica, 10s cuales son instrumentos considerados de alta liquidez y cuentan con la garantia explicita del Gobiemo de USA.

A continuaci6n se presenta el movimiento de las inversiones disponibles para la venta:

2011 Saldo a1 inicio del aiio Bi. 96,973,023 Compras 213,823,219 Ventas y redenciones (232,960,750) PBrdida transferida al estado de resultados 284,546 Reclasificacidn - Cambio net0 en el valor razonable de las inversiones 615,244 Arnortizaci6n prima / descuento (60.914) Saldo al final del aiio Bi. 78.674.368

2010 Bi. 77,257,708

176,254,s 19 (1 60,355,875)

4,838 1,993,841 1,8 17,992


Notas a 10s Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 2011

3. Inversiones Disponibles para la Venta (continuaci6n)

La Superintendencia de Bancos autoriz6 el cambio en la metodologia de valoraci6n de las notas estructuradas de acuerdo a lo establecido en las normas prudenciales. El Banco utiliza una empresa valuadora independiente para determinar la separaci6n de todos 10s elementos para presentar las notas estructuradas s e g h su componente de deuda con el cambio en su valor razonable con efecto en la utilidad integral y su componente derivado con el cambio en su valor razonable en el estado de resultados. La ganancia @erdida) no realizada registrada en resultados fue de BI. 27,045 (Junio 2010: B/.200,254).

El derivado relacionado con estas notas estructuradas Bl.136.122.

4. Inversiones Mantenidas hasta su vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se detallan a continuation:

Valor Valor 2011 Segun Libros Razonable Bonos extranjeros corporativos BI. 22,959,056 BI. 23,376,194 Bonos extranjeros de agencias 5,990,725 6,019,466 Bonos de otros gobiemos 2,990,835 3,099,246 Notas y letras del Tesoro de la Reptiblica

de Panamti 13.164.686 13,854,170

2010 Bonos extranjeros co~porativos Bonos extranjeros de agencias Bonos de otros gobiemos Notas y letras del Tesoro de la Republica

de Panami

Valor Valor Seg6n Libros Razonable

BI. 22,271,783 BI. 22,640,278 9,798,659 9,38 1,963 3,004,674 2,980,552



4. Inversiooes Mantenidas hasta su vencimiento (continuaci6n)

A continuaci6n se presenta el movimiento de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento.

Saldo al inicio del aiio Compras Redenciones Arnortizaci6n prima / descuento

Saldo al final del aiio

La cartera de ckditos se presenta a continuation: 2011 2010

Sector interno: Consumo Comerciales Hipotecarios Constmcci6n Industrial Agropecuarios

Sector extemo: Comerciales Industrial Consumo Construcci6n

Total de prbtamos Menos:

Provisi6n acumulada para posibles prdstamos incobrables

Intereses y comisiones descontadas no ganadas

BI. 557.444.866



-

El rnovirniento de la provision acumulada para posibles prkstamos incobrables es el siguiente:

Saldo al inicio del aiio B/. 9,947,295 B/. 7,722,772 Provision cargada a gastos de operaciones 5,831,101 6,405,139 Reclasificaciones 144,193 - Crkditos castigados (3,630,638) (4.180.616)

Saldo al final del aiio -12.291.951 B/. 9947.295

La Administration del Banco considera adecuado el saldo de la provisi6n acumulada para posibles prkstamos incobrables, basados en su evaluacion de cobro de la cartera y las garantias reales existentes.

Clasificaci6n de pristamos y la provisi6n acumulada para posibles prkstamos incobrables conforme a 10s parsmetros de la Superintendencia de Bancos de Panams.

Los pdstamos morosos y vencidos en estado de no-acumulaci6n y en acumulacion de intereses se resumen a continuacion:

Total de pristamos morosos y vencidos, en estado de no-acumulaci6n de intereses B/. 2,980,298 B/. 3,582,018

Total de prestamos morosos sobre 10s que se reconocen intereses a ingresos 11,110,508 9,202.924

Total de prestamos morosos y vencidos

El total de prestamos morosos y vencidos por categoria de riesgo, se presenta a continuacion:

Junio 2011 Tipo de Menci6n Pdstam0 Normal Especial Subnormal Dudoso Irrecuwrable Total

(En Balboas de la Rephblica de Panamh)

Morows 1,703,492 7,938,702 1,464.3 14 11,110,508 Vencidos 5.921 637.892 1.416.986 719.499 2.980.298

Tolal ===Jm&L7.944.6232.104.206 -14.090.806



5. PrCstamos (Continuaci6n)

Junio 2010 Tipo de Mencidn Prktmmo Normal Especial Subnormal Dudoso lrrecu~erable Total

(En Balboas de la Rep6blica de PaoamB)

Morosos 7.876.415 1,326,509 9,202,924 Vencidos 2.069.1 14 1.512.904 3.582.018

Total - ~ = = 4 5 % ! 2 ~ ~

Los pr6tamos en estado de no-acumulacibn por BI. 2,980,298 (2010: B/.3,582.018) mantienen garantias reales por BI. 1,122,807 (2010: BI 4,367,493)

Los prkstamos morosos por BI. 11,110,508 (2010: B/.9,202,924) mantienen garantias reales por B/.7,265,424 (2010: BI. 6,456,074).

El total de intereses B/.414,875).

reconocidos ingresos ascendieron

Basado en la evaluaci6n de riesgos, garantias reales y cumpliendo con el Acuerdo No.6-2000 de la Superintendencia de Bancos de Panama, el Banco clasifico la cartera de pdstamos y la correspondiente reserva para pristamos incobrables, asi:

Cartera de pdstamos: Nonnales Mencibn especial Subnormal Dudosos Irrecuperables

Reserva para: Prkstamos normales (genkica) B/. 10,440,706 BI. 7,698,792 Pristamos en mencibn especial 136,735 104,299 Pkstamos sub-normales 228,3 15 195,735 Prkstamos dudosos 741,940 1,162,310 PrCstamos irrecuperables 744,255 786.159

BI. 12.291.951 BI. 9.947.295



El total de prestamos reestructurados ascendia a BI. 4,228,217 (2010: B/.2,634,783).

Durante el aiio el Banco recupero BI. 1,444,309 (2010: BI. 1,127,042 ) de prestamos previamente castigados. Este monto se presenta en el estado de resultados neto de provisiones para posibles prestamos irrecuperables.

6. Inversibn en Asociadas

Las inversiones en compailias asociadas son las siguientes:

Compafiia International de Seguros, S. A. BI. 24,990,167 B/. 22,347,710 Credicorp Securities, Inc. 359,979 290.81 8

B/. 25.350.1 44 B/. 2z638.528

El movimiento de Ias inversiones registradas bajo el metodo de participacion patrimonial se presenta a continuaci6n:

Saldo net0 al inicio del periodo BI. 22,638,528 B/. 19,574,629 Dividendos recibidos (246,200) (273,767) Retiros de inversion y participation - (1 52,815) Participaci6n en 10s resultados del period0 2,957.81 8 3,490,481

Saldo net0 al final del period0 B/. Bl. 22.638,528

Todas Ias asociadas estib incorporadas en la Republica de Panama y el porcentaje de participacion se presenta a continuation:

Compafiia Internacional de Seguros, S. A. Credicorp Securities, Inc.



6. Inversi6n en Asociada (Continuaci6n)

La participaci6n en 10s activos, pasivos y resultados en asociadas es la siguiente:

Asociads Activos Pasivos Ingresos Utilidad (En miles d e Balboas d e la Rep6blica d e Paoami)

2011 Compaiiia Intemacional de Seguros, S. A. 69,250 39,502 18,095 2,889 Credicorp Securities, Inc. 740 377 308 69

2010 Cornpailia Intemacional de Seguros, S. A. 64,875 42,261 23,357 3,464 Credicorp Securities, Inc. 591 269 272 62

7. Equipo de C6mput0, Equipo Rodante, Mobiliario y Equipo de Oficina y Mejoras a la Propiedad Arrendada, Neto

Los movimientos de equipo de c6mput0, equipo rodante, mobiliario y equipo de oficina y mejoras a la propiedad arrendada son 10s siguientes:

Equipo de C6mputo

30 de junio 2011 Saldo Neto al 1 de julio de2010 1,691,688 Adiciones 850,549 Ventas y retiros (766) Depreciaci6n y amortizaci6n (874,096) Saldo neto al30 de

Mejoras a Equipo Mobiliario la

Rodante y Equipo Propiedad Propiedad Saldo

(En balboas de Ins Rephblica de Panamh)

Junio de 201 1 1,667,375 718,353 1,666,290 3,405,492 9,356,865 16,814,375

Costo 7,072,570 1,309,065 3,989,190 6,693,944 9,356,865 28,421,634 Depreciaci6n y Amortizaci6n acumuladas (5,405,195) (590,712) (2,322,900) (3,288,452) - (1 1,607,259)

Activa fija, mto 1,667,375 718,353 1,666,290 3,405,492 9,356,865 16,814,375



7. Equipo de C6mput0, Equipo Rodante, Mobiliario y Equipo de Oficina y Mejoras a la Propiedad Arrendada, Neto (continuaci6n)

Mejoras a Equipo de Equipo Mobiliario la

30 de juaio de 2010 C6mputo Rodante y Equipo Propiedad Propiednd Saldo

(En balboas de las Re~ublica de Panarn6l Saldo Neto al 1 de julio de 2009 1.533.247 401.833 1.223.855 3.071.385 . . . ,

Adiciones 955,772 164;302 1:713:418 936,604 7,950,797 11;720:893 Ventas y retiros (42,333) (2,534) (672.636) (13,558) (731,061) Deoreciacibn v amortizncibn (754,998) (143,733) (409,291) (536,887) (1,844,909) Saldo net0 a130 de Junio de 2010 1,691,688 419,868 1,855,346 3,457,544 7,950,797- 15,375,243 - Costo 6,259,678 953,872 3,546,818 6,017,286 7,950,797 24,728,451 Depreciacibn y Amottizacibn acumuladas (4,567,990) (534,004) (1,691,472) (2,559,742) (9,353,208)

Activo tijo, nao 1,691,688 419,868 1,855,346 3,457.544 7,950,797 15,375,243 --- 8. Bienes Recibidos en Daci6n de Pago

Al 30 de junio de 201 I , el Banco mantiene como pago de obligaciones que mantenian 10s clientes, terrenos por un total de B/. 1,954,259 (2010: 1,800,000), debidamente inscritos en el Registro Pliblico. Un increment0 de la reserva requerida del 20% establecido por el Acuerdo No 03-2009 se presenta en reserva de revalorizaci6n en el patrimonio del accionista.

9. Deudores Varios

Los deudores varios se resumen a continuation:

Depbitos entregados en garantia Cuentas por cobrar a compariias relacionadas Concesion forestal Adelanto a empleados Subsidios por crkditos de intereses preferenciales Otras cuentas por cobrar Comisi6n de descuento fmanciada



10. Financiamientos Recibidos

Los financiamientos recibidos por BI. 18,103,194 (201 0 BI. 16,335,561) corresponden a financiamientos de bancos locales y extranjeros que devengan tasas de inter& anual entre 0.82% y 3% (2010: entre 1.31% y 2.24%).

11. Acreedores Varios

Los acreedores vatios se detallan a continuacion: 2011 2010

Provisiones laborales Acreedores varios Cheques vencidos y no reclamados lmpuesto sobre la renta por pagar Seguros por pagar Operaciones pendientes de aplicacion FECI por pagar Reserva de puntos de lealtad Dep6sitos de clientes en garantia Sobregiro bancario Mensualidad adelantada por aplicar

Bl. 17.784.660 B/. 16.361.61 1

12. Impuesto sobre la Renta Diferido

El activo por impuesto sobre la renta diferido fue calculado utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente aplicada a las diferencias temporales relacionadas principalmente con la reserva para posibles pr6starnos incobrables.

El movimiento de la cuenta de activo por impuesto diferido es el siguiente:

Saldo a1 inicio del period0 BI. 5,107,063 BI. 4,454,585

Crdditos en el estado de resultados (Nota 16)

Saldo a1 final del period0 BI. 5.732.556



13. Impuesto sobre la Renta

El Banco obtiene ingresos significativos de fuente extranjera, asi como intereses sobre depositos interbancarios locales, 10s cuales de acuerdo con la legislacion fiscal vigente, e s h exentos del pago del impuesto sobre la renta. La provision para el impuesto sobre la renta fue calculada aplicando la tasa de impuesto vigente sobre la utilidad gravable del Banco.

La provisi6n para el irnpuesto sobre la renta es la siguiente:

Impuesto corriente Impuesto diferido (Nota 12)

El impuesto sobre la renta resultante a1 aplicarse la tasa vigente a la utilidad seglin libros puede ser conciliado con la provision para el impuesto sobre la renta que muestran 10s estados fmancieros, como se presenta a continuacion:

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Bi. 1 7 , 8 6 2 U Bi. 16.477.944

Impuesto sobre la renta correspondiente a la utilidad del d o sobre la tasa de 30% Bi. 5,358,784 Bi. 4,943,383

M d : Efecto fiscal de gastos no deducibles 898,162 1,197,298 Menos: Efecto fiscal de ingresos exentos y

operaciones de fuente extranjera (3,486,7831 (3.564.8421

Impuesto sobre la renta B/. 2.770,163 B/. 2.575.839

14. Instrumentos Financieros Fuera del Balance General

En el curso normal de sus operaciones, el Banco ha contratado instrumentos fmancieros con riesgo fuera del balance general, con el prop6sito de satisfacer las necesidades financieras de sus clientes. Estos instrumentos financieros incluyen entre otros, compromisos para la obtencion de crddito, cartas de crbdito, garantias, avales y fianzas. Estos instrumentos involucran a varios niveles, elementos de riesgo crediticio que exceden 10s valores reportados en el balance general. Los valores contratados de estos instrumentos



14. Instrumentos Financieros h e r a del Balance General (continuaci6n)

Reflejan el limite de responsabilidad de 10s compromisos asumidos por el Banco en la contrataci6n de estos instrumentos.

La exposicion del Banco ante posibles perdidas por el incumplimiento de las contrapartes en estos inst~mentos financieros esta representada por el valor contractual de 10s instrumentos. El Banco controla su exposicion a1 riesgo de perdida en estas transacciones aplicando las mismas politicas de crdito utilizadas en el otorgamiento de prkstamos.

La Administration del Banco considera que estos instrumentos financieros no requieren la contrataci6n de garantias adicionales. Los instrumentos financieros vigentes se detallan de la siguiente manera:

Cartas de cridito Avales y fianzas Lineas de credito no utilizadas

El Banco no anticipa p5rdidas como resultado de estas operaciones.

15. Administraci6n de Riesgos Financieros

En el transcurso normal de sus operaciones, el Banco esta expuesto a una variedad de riesgos financieros, 10s cuales trata de minimizar a traves de la aplicacibn de politicas y procedimientos de administraci6n de riesgo. Estas politicas cubren, entre otros, 10s riesgos de tasas de interes, el riesgo de credito y el tiesgo de liquidez.

Riesgo de CrPdito El Banco esta expuesto a1 riesgo de ckdito, el cual consiste en que la contraparte no pueda cumplir con sus pagos y obligaciones al vencimiento. El Banco adrninistra sus niveles de riesgo de ckdito estableciendo limites a 10s pristamos otorgados individualmente y por grupo de prestatario y por segment0 de industria. Tales riesgos son monitoreados peribdicamente y sobre una base anual se realizan anUisis de crkditos. Adicionalmente, la exposicibn al riesgo de crkdito es manejada obteniendo adecuados colaterales y garantias personales y corporativas sobre 10s prestarnos otorgados. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, corresponden primordialmente a depositos en bancos que devengan intereses, inversiones con valor razonable a traves de resultados, inversiones disponibles para la venta y pristamos.



15. Administracibn de Riesgos Financieros (ContinuacWn)

Rksgo de CrPdito (continuacidn)

El Banco cuenta con un manual de riesgos, que incluye las politicas formalmente aprobadas pot la Junta Directiva que contemplan 10s diferentes negocios llevados a cabo, en el cual se establecen normas de calidad y procesarniento para la identificacibn, originaci611, documentaci6n, aprobacion, registro y administracibn de 10s negocios crediticios.

Dentro de su estructura existen comitts que monitorean el riesgo de crbdito, tales como 10s Comitts de Crtdito, para las hreas de negocio comercial y de consumo. Estos Comites han sido debidamente estmcturados para incluir al personal de negocios, Gerencia General y riesgos con el prop6sito de dar abierta discusi6n a 10s aspectos de negocio, riesgos y elementos de correcci6n requeridos por 10s segmentos correspondientes. El Comite de Cridito o de Consumo aprueba o recomienda seghn limite de autoridad de prkstamo aprobada por la Junta Directiva.

Existe una estructura de informes gerenciales que peri6dicamente generan informacion de calidad (morosidad, concentraciones, clasificaciones de riesgo, reservas, recuperaciones, ceestructuraciones, acciones legales) de las diferentes carter& y sobre 10s c&es se les exige a 10s originadores correspondientes comentarios sobre sus esfuerzos de administracibn en cualesquiera casos que evidencien incumplimientos o cambios contraries a 10s ttrminos contractuales.

Periodicamente se realizan reuniones con 10s originadores de negocios y riesgos para determinar tendencias en las carteras, cambios en 10s mercados o segmentos y para diseminar cambios en las politicas que se deban aplicar a 10s distintos negocios.

El Banco exhibe una estructura de activos financieros caracterizada por lo siguiente:

Prdstamos morosos y vencidos garantizados en un 59.53% La cartera de prdstamos mantiene garantias de depositos a plazo en el Banco por 10.28% y garantias hipotecarias por 28.78%. Pr6stamos de consumo con niveles estables de morosidad.

El siguiente cuadro presenta un anilisis de las inversiones disponibles para la venta e inversiones hasta su vencimiento de acuerdo a la calificaci6n de riesgo dado por las agencias internacionales.


Notas a lo8 Estados Financieros No Auditados - 30 de Junio de 201 1

15. Administraci6n de Riesgos Fimncieros (Continuacibn)

AAA BI. 37,527,297 BI. 72,341,997 AA- a AA+ 6,653,277 6,441,974 A- a A+ 15,706,465 13,781,253 Debajo de A - hasta grado de inversibn 45,240,812 1 1,898,204 Sin grado de inversibn 8,827,362 30,338,088 Sin CalificaciCln 9,824,457 6,047,892 Total B/. 123,779,670 BI. 140,849,408

Concentraci6n de Activos, Pasivos y Partidaa Fuera del Balance General La unidad de Riesgos del Banco genera rutinariamente infoimes que revelm en detalle y por segmentos de mercado, 10s valores de sus negocios de crkdito y 10s compara con las politicas vigentes que defmen limites pot valores absolutes y segmentos. La estrategia en bmca comercial apunta a evitar que cualquier segment0 de mercado ocupe m b de un 15% de la cartera total o que individualmente cualquier obligation de credit0 pue& concentrar un total equivalente a las ganancias anuales del Banco.

Adicionalmente, a nivel del Comit6 de Activos y Pasivos se kantiene continuo seguimiento por medio de reportes detallados, de 10s valores mmejados en 10s pasivos y 10s valores fuera del balance general manteniendo estricto control sobre las contrapartes, limites, y tipo.

El siguiente cuadro desglosa 10s principales activos y pasivos financieros del Banco revelados a su valor en libros, clasificados por regiCln geogrilica:

AmCnca Am6rIu Cemml y ~mhrica

30 de Judo L 2011 PInaml dd Nortc el Caribc drl Sor Oms Tohl en miles & Balbom & IaReptiblca de Panami)

*.lhrfmamkm ERdvos y depdnilos 86,588 108.913 1 49 56,119 151,210 R65tamos 548,426 2,301 473 6,244 557,445



15. Admhbtraci6n de Riesgos Financieros (Continuacidn)

Concentraci6n de 10s Activos, Pasivos y Parlidae Fuera de Balance (continuaci6n) Am6rlcm

Am6rlu Centnl y Am6rio 30 d s iurio dr 1010 Panam6 dcl Narte rl Carib del Sur Otms Tohl

IZo mila de Balboas de la RepBlisa ds Panma) A&OI ,IT,"tcina E M v o s y depanilon 58,754 154,077 2 28,106 240.939 Risbmol 515,544 326 39 1.843 517.752 lnvsrnioo~ disponibko pars la veofa 27,057 60 376 1,328 4261 3,351 96.973 Inwsiones mantenidas

hgela su veocimirnlo 8.903 27,147 102 4,810 3,016 4337% Invenionsn eo 22.638 - 22 638

El Banco esti expuesto a varios riesgos asociados w n el efecto de las fluctuaciones de mercado en las tasas de interes. La Administracibn del Banco mantiene controles diarios sobre el riesgo de tasa de interes.

Con la guia y supervision del Comitt de Activos y Pasivos, el irea de Tesoreria utiliza instrumentos de contenci6n de variados plazos para mitigar el riesgo de las fluctuaciones de tasas que afecten el rendimiento y resultados de 10s activos con tasas fijas.

A continuacibn se presenta un resumen de la exposicibn del Banco a1 riesgo de tasa de interes, que incluye 10s activos y pasivos clasificados conforme su fecha de vencimiento o fecha de revision de tasas de inter&, lo que ocurra primero.

30 & j d o de 2011

Efectlva y &@itos

A ~ ~ S O I 173.621

PrLshon 289,695

Iownkmm ro vnl- 1,520

Inmioops luJumidsa

basta so venrimiento 4,493

Iovcrsionss en m i d m

mar d v o a

l k 6 M r r a h l . 5 Mh dr S Si C a d * No 8roliUcr a

. 1 M o An- M m Aehteme Dsadchtr& Total

(En mil s de Balboas dr la W b l i s a dePMarnl)



15. Administraci6n de Rieegoe Financieros (Continuaci6n)

Ik6M- B 1 . 5 m d r 5 ShCawci4n Nm h i b h .

. 1 h A h Ma, ~~ T0hl

miles dc B s l W & b Rcplbliea de Panama)

Huh B 6 M - I k l . 5 W d r 5 Sin C.wd6 l N O W & .

L M S L .1Aao Mos A AdEBsi& mulEw& TOW


Notas a 10s Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1 - 15. Admiiiatrad6n de Riesgos Financieroe (Continuaci6n)

Riesgo por Tasa de Inter&

El banco asume una exposicion a 10s efectos de fluctuaciones en 10s niveles prevalecientes de tasas de inter& del mercado en sus flujos de fondos. Los mhgenes de interis pueden aumentar como resultado de dichos cambios, pero pueden reducirse o crear Nrdidas en el evento que sujan movimientos inesperados.

Para evaluar 10s riesgos de tasa de inter& y su impacto en el valor razonable de 10s activos y pasivos financieros, el Banco realiza simulaciones para determinar la sensibilidad en 10s activos y pasivos fmancieros. El andisis base que efec!&a el Banco consiste en determinar el impacto en el valor razonable de activos y pasivos fmancieros causados por aumentos o disminuciones de 50 puntos bbicos en las tasas de interis, permitiendo de esta forma examinar la variaci6n de utilidad.

Las tasas promedio activas y pasivas de 10s principales instrumentos financieros del Banco son las siguientes:

Activos Depositos colocados PrCstarnos Inversion en valores

Pasivos Dep6sitos recibidos Financiamientos

El Banco estA expuesto a 10s efectos de las fluctuaciones de cambios sobre 10s tipos de moneda.

Las politicas del Comiti de Activos y Pasivos disponen el cumplimiento con lirnites de posicion autorizada y limite mkimo de pCrdida a partir del cual se requiere tomar acci6n sobre las posiciones que causaron dicha pdrdida.

La exposici6n a1 cambio de moneda para posiciones en Euros, Francos Suizos, D6lares Canadienses y Yuan Renminbi es la siguiente:


Notas a 10s Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1 -- --

15. Administration de Riesgos Financieros (Continuaci6n)

Riesgo por Tasa tie Intergs

Francos D6lares Yuan Junio 2011 Euros Suizos Canadienses Renminbi

Activos Efectivo 921,975 50,901 47,055 2,114,610 Dep6sitos a la vista 18,528,522 4,325,753 Depositos a plazo 12,327,774 - - - Intereses por cobrar 17,456

Total de activos 3 1,795,727 50,901 4,372,808 2,114,610

Pasivos Dep6sitos a la vista 18,594,491 4,330,466 1,064,616 DeFsitos a plazo 12,428,640 Intereses por paga 9,043

Total de pasivos 3 1,032,174 - 4,330,466 1,064,616

junio 2010

Activos Efectivo Dep6sitos a la vista Depositos a plazo Intereses por cobra

Total de activos

Pasivos Dep6sitos a la vista Dep6sitos a plazo Intereses por pagar

Total de pasivos

Francos D6lares Euros Suizos Canadienses


Notas a 10s Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1 --

15. Administraci6n de Riesgos Financieros (Continuaci6n)

Riesgo por Tasa de Interis

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones. El Banco mitiga este riesgo estableciendo limites en la proporci6n minima de 10s fondos que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez y limites de composicion de facilidades interbancarias y de fmanciamientos.

La principal medicion utilizada por el Banco para el manejo del riesgo de liquidez es el indice de liquidez intemo. Este se construye como la relaci6n entre la suma de 10s activos liquidos sobre el total de 10s pasivos del Banco. El enfoque del Banco a1 manejar la liquidez es asegurarse de contar con la suficiente liquidez en todo momento, y conocer si 10s pasivos cuando lleguen a su vencimiento, (ya sea sobre situaciones normales o criticas, fuera de cualquier pkrdida incurrida), puedan afectar la estabilidad o incidir en el riesgo de reputaci6n del Banco.

En cuanto al seguimiento de la posici6n de la liquidez, se efectlian pmebas de trauma "stress test" sobre 10s dep6sitos a demanda, las cuales se desarrollan en distintos escenarios utilizando distintos niveles de confianza, 10s cuales cubren condiciones de mercado normales y mis severas.

La Junta Directiva ha establecido niveles de liquidez minimos sobre la proporci6n de 10s pasivos totales. El Banco mantiene una cartera de activos a corto plazo compuestos por inversiones liquidas y colocaciones interbancarias para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez.

A continuaci6n se presenta un anklisis de 10s vencimientos de 10s activos y pasivos, detenninados en base a1 period0 remanente a la fecha del balance general hasta la fecha de vencimiento contractual, en base a 10s flujos de efectivo no descontados:

Has0 D e 6 M a a D t l . 5 M4r de 3 Sin 6 M - 8 I Aflo Anor Ahos Vencimien m Tobl

(En m i l e de Balhrar de la Rcp"b1iea de Panama) Mdsjmnio dew11 Depdsilos acibidas y Rom~iamicntw 689,731 63256 111,317 86 860,440



15. Administraci6n de Riesgos Financieros (Continuaci6n)

Hulta D I ~ M R c I W 1 . 5 MLa de 5 Sin 01 vwiniab Tda1

(En m i l s ds Bdboar de b Rejxiblica de Paoamb) 30 de junio de 1010 Dep6rilos recibidos y C~~anchrnienlos 599,586 111,163 151,114 415 862,278

GVc.9 paU*ar 32 266 Tdd de pyivos

(frchs & veocimienta c o m u a l l a A 151114 - -

Total ds d v a s ( k b a de vencimiento

O r p r s d s ) A 2 A J - Operaciones en Fideicomisos

El Banco mantiene en administration fondos en fideicomiso por B/. 7,164,791 (2010: B/.6,419,413). Para garantizar el cumplimiento de las disposiciones legales relacionadas con la operaci6n fiduciaria, el Banco mantiene una fianza de cumplimiento de la Intemacional de Seguros por B/.225,000 a favor de la Superintendencia de Bancos de la Republics de Panami y mantiene un dep6sito en garantia por B/.25,000 en un banco de la localidad.

Valor Razonable de 10s Instrumentos Financieros Las Normas lnternacionales de Informaci6n Financiera requieren que todas las empresas revelen informaci6n sobre el valor razonable de 10s instrumentos financieros, para 10s cuales sea prictico estimar su valor, aunque estos instrumentos estkn o no reconocidos en el balance general. El valor razonable es el monto al cual un instrumento financier0 podria ser interwnbiado en una transacci6n corriente enm las partes interesadas, que no sea una venta obligada o liquidaci6n. Este valor queda mejor evidenciado por el valor de mercado cotizable, si tal mercado existiese.

Las siguientes premisas heron utilizadas por la Administraci6n en la determination del valor de 10s instrumentos financieros mhs importantes:

Dep6sitos en Bancos El valor registrado se aproxima a1 valor estimado de realization, ya que la mayoria de estos depbsitos tienen vencimientos a corto plazo.


Notas a los Estados Financieros No Auditados 30 de Junio de 201 1

15. Administracibn de Riesgos Financieros (Continuacibn)

Inversiones a Valor Razonable a trav6s de Ganancias o Perdidas, Inversiones Disponibles para la Venta, Inversiones Mantenidas basta su Vencimiento e Instrumentos Financieros Derivados.

El valor razonable, el cual corresponde a1 valor que se presenta en el balance general, se determina en funci6n de las cotizaciones de mercado. Si no existe un mercado activo para 10s instrumentos financieros, el Banco establece el valor razonable basado en otras tCcnicas de valuaci6n tales como: precios de referencia de instrumentos similares, condiciones especificas del Banco o modelos de flujos de efectivo descontado.

Phtamos El portafolio de prCstamo es sustancialmente a corto y mediano plazo y se encuentra ajustado por una provisi6n acumulada para posibles pdstamos incobrables, por lo que su valor de registro se aproxima a su valor estimado de realization.

Dep6sitos de Clientes El valor estimado de 10s dep6sitos de cuenta comente y dep6sitos a plazo se aproximan al valor registrado, debido a la relativa naturaleza de corto y mediano plazo de 10s mismos.

Financiamientos Recibidos

El valor estimado de realizaci6n de 10s financiamientos recibidos se basa en 10s acuerdos establecidos sobre 10s rnismos 10s cuales se aproximan a su valor de registro.

16. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Una parte se considera relacionada con otra parte si una de ellas tiene la posibilidad de ejercer el control sobre la otra, o de ejercer influencia significativa sobre ella a1 tomar sus decisiones financieras y operativas. Los saldos y transacciones mis significativas con partes relacionadas se resumen a continuaci6n:

2011 2010 Saldos

Pristamos

Deudores varios

Intereses por cobrar



16. Saldos y Transacciones con Partes Relacionada (continuacibn)

2011 2010 Pasivos

Depbsitos a la vista - locales

Dep6sitos a la vista - locales

Depdsitos de ahorros

Depdsitos a plazo fijo - locales

Depdsitos a plam fijo - exbanjeros

lntereses acumulados por pagar

Ingresos

Intereses ganados sobre pristamos

Comisiones ganadas

Gastos

Gasto de intereses Comisiones pagadas Comisidn por manejo de cartera Alquileres

Seguros Compensaciones a ejecutivos claves

m BL 2 8 5 m

L 4,056.014 Bl. 4.22LQ64

m BI. 12.771.785 - BI. 13.996.638

B/. 23.0009Qn BI. 9.000.00Q

B/. 70U7Q -

17. Capital Pagado

El capital social autorizado del Banco esth compuesto de 3,000,000 acciones comunes con un valor nominal de Bl.20 cada una y 400,000 acciones preferentes norninativas con un valor nominal de Bl.100 cada una. Las acciones emitidas y en circulation ascienden a 2,202,500 comunes y 177,910 preferentes a1 30 de junio de 201 1 .

18. Adecuaci6n de Capital

La ley bancaria de la Rephblica de Panama requiere a 10s bancos de licencia general mantener un indice de adecuacion de capital minimo de 8%. La Administraci6n del Banco estableci6 el referido indice aplicando 10s porcentajes de ponderacion de riesgos a 10s activos y contingencias del Banco de acuerdo a las nonnas establecidas por la Superintendencia de Bancos de la Rep~iblica de Panama. El indice de adecuacion de capital del Banco a1 30 de junio de 201 1 es 17.78% (2010: 17.1 7%).

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19. Estimaciones Criticas de Contabilidad y Juicios en la Aplicaci6n de Politicas Contables

El Banco efectua estimaciones y supuestos que afectan las sumas reportadas de 10s activos y pasivos dentro del siguiente periodo fiscal. Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y e s th basadas en la experiencia historica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias.

(a) Pirdidas por Deterioro sobre PrPstamos

El Banco revisa su cartera de prc+stamos peri6dicarnente para evaluar el deterioro en base a 10s criterios establecidos en el Acuerdo No.6-2000. Al determinar si una perdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados, el Banco toma decisiones en cuanto a si existe una informacion observable que indique que existe una reduccion del valor del prestamo. Esta evidencia incluye informaci6n observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condicion de pago de 10s prestatarios.

(6) Deterioro de Inversiones de Capital Disponibles para la Venta

El Banco evalua si hay deterioro en las inversiones de capital disponibles para la venta cuando existe una disminuci6n significativa o prolongada en el valor razonable con relacion a su costo. La determinacion de disminucion significativa o prolongada requiere de una decision basada en evaluaciones de factores tales como volatilidad en el periodo evaluado, desmejorarniento en la salud financiera del Banco, desempeiio de la industria y del sector, cambios en la tecnologia y cambios en 10s flujos de efectivos operatives y financieros.

(c) Valores Mantenidos hasta su Vencirniento

El Banco utiliza el Acuerdo No.7-2000 y la NIC 39 para clasificar 10s activos financieros con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo mantenidos hash su vencimiento. Esta clasificacibn requiere un juicio significative. A1 realizar este juicio, el Banco eval~ia su intencion y capacidad para mantener dichas inversiones hash su vencirniento. Si el Banco deja de mantener estas inversiones hasta su vencimiento por otro motivo que no Sean las circunstancias especificas permitidas por la norma, se requerira reclasificar la categoria completa como disponible para la venta.

(d) Valor Razonable

El valor razonable de 10s instrumentos financieros que no se cotizan en 10s mercados activos son determinados usando tecnicas de valuation. Cuando las tecnicas de valuaci6n son usadas para determinar 10s valores rawnables, son validadas y revisadas



19. Estimaciones Criticas de Contabilidad y Juicios en la Aplicaci6n de Politicas Contables (continuaci6n)

periodicamente poi- personal calificado independiente del &rea que las creo. Todos 10s modelos son evaluados y ajustados antes de ser usados, y 10s modelos son ajustados para asegurar que 10s resultados reflejen la information actual y precios comparatives del mercado. En lo ~osible, 10s modelos usan solamente informaci6n observable: sin embargo, Leas tales como ri-esgo de credit0 (propio y de la contraparte), volatilidades y comlaciones requieren de la Administraci6n para hacer 10s estimados. Los cambios en 10s supuestos acerca de estos factores pudieran afectar el valor razonable reportado de 10s instrumentos financieros.

20. Compromisos

En el curso normal del negocio, el Banco mantiene compromises de contratos no cancelables sobre arrendamientos de propiedad en alquiler. Los valores futuros de 10s alquileres bajo contratos no cancelables son 10s siguientes:

Hasta 1 aiio De 1 a 5 aiios

21. Acciooes Preferidas

En reunion de Junta Directiva celebrada el 25 de julio de 2007 se aprobo por unanimidad enmendar el Pacto Social, para aumentar el capital social autorizado de la sociedad a B/. 100,000,000 (cien millones) divididos asi:

a. 3,000,000 de acciones comunes nominativas con valor nominal de 81.20, todas con derecho a voto.

b. 400,000 de acciones preferentes nominativas con valor nominal de Bl.100 cada una, sin derecho a voz ni a voto.

Dicha enmienda fue protocolizada mediante Escritura Publica niunero 15954 de 14 de septiembre de 2007.



21. Acciones Preferidas (ContinuacMn)

El 29 de agosto de 2007, la Junta Directiva de Credicorp Bank, S. A. resolvio autorizar la emision de hasta trescientas mil (300,000) acciones preferentes no acumulativas con valor nominal de cien dolares (US$100), moneda de curso legal de 10s Estados Unidos de America, cada ma.

La oferta publica de las acciones preferentes no acumulativas fue registrada ante la Comisi6n Nacional de Valores de la Republics de Panarnh y su venta autorizada rnediante Resoluci6n CNV No.324-07 de 20 de diciembre de 2007. El valor nominal de la totalidad de la emision sera de treinta millones de dolares (US$30,000,000), rnoneda de curso legal de 10s Estados Unidos de America.

Las acciones preferentes no acumulativas s e r h ernitidas en forma nominativa y registrada. Las acciones preferentes no tienen derecho a voz ni a voto, pero tendrhn derecho a percibir 10s dividendos cuando sean declarados por la Junta Directiva y con preferencia a 10s tenedores de acciones comunes. Los tenedores de acciones preferentes no tendrh restricciones en las ventas de sus acciones y podrh disponer libremente de ellas. Credicorp Bank, S. A. tiene la opcion de redimir parcial o totalmente las acciones preferentes no acumulativas luego de transcurridos dos (2) aiios desde la fecha de la oferta Esta redencion debe estar autorizada por la Superintendencia de Bancos segun el Acuerdo No.5-98 de 14 de octubre de 1998.

Adicionalmente, el prospecto informative de la oferta publica establece lo siguiente:

a. Las acciones preferentes no acumulativas s e r h emitidas en series, en denominaciones de B/.1,000 o sus mdtiplos, con un rnonto minirno de inversion inicial de Bl. 10,000.

b. Las acciones preferentes no tienen fecha de vencimiento. El pago de dividendos, una vez declarados, se realizarfi de forma trimestral(4 veces al aiio, cada uno un "Dia de Pago de Dividendos") y hasta la fecha de redencion parcial o total de las acciones preferentes. Las acciones preferentes e s th respaldadas por el credito general del Banco.

c. Las acciones preferentes no acumulativas devengarh un dividendo no acumulativo sobre su valor nominal, de acuerdo con el siguiente esquema: una vez que la Junta Directiva haya declarado 10s dividendos de las acciones preferentes no acumulativas, cada inversionista devengara un dividendo equivalente a una tasa fija o variable, a opci6n del Banco, sobre el valor nominal de las acciones preferentes no acumulativas.



21. Acciones Preferidas (ContinuaciBn)

d. Los dividendos de Las acciones preferentes no acumulativas se pagarb netos de cualquier impuesto sobre dividendos que pudiese derivarse de la inversion. Los dividendos s e r h no acumulativos.

e. El Banco notificari a la Comisidn Nacional de Valores, el monto y las tasas de interis de las series a emitir, a1 menos cinco (5) dias hibiles antes de la emision de cada serie, mediante un suplemento a1 Prospecto Informativo.

22. Contingencias

El Banco mantiene varios reclarnos. v acciones legales derivados del curso normal del negocio. En opini6n de la ~dminis&ion, la dispozci6n final de estos asuntos no ten&& efecto adverso en la posicidn financiers, el desempefio financier0 o liquidez del Banco.

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