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Reporte sobre el Sistema Financiero 2012

Octubre de 2012

2 Reporte sobre el Sistema Financiero

Índice

• Entorno internacional y nacional

• Intermediarios financieros

• Mercados financieros

• Balance de riesgos y conclusiones


Entorno internacional y nacional

Deterioro del entorno internacional a partir de abril de 2012

• Agravamiento de la crisis europea.

• Compleja situación fiscal de la economía estadounidense.

• Debilitamiento de la actividad económica mundial.

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2008 2009 2010 2011 2012

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1995 1996 1997 1998 1999

Entorno internacional: crisis europea

4

• Aumento del riesgo soberano en países de la zona euro

Reporte sobre el Sistema Financiero

Cifras a julio de 2012 Fuente: OCDE y BBC .

Rendimiento de los bonos soberanos a 10 años (tasa fija) Por ciento

Francia Alemania Irlanda Italia Portugal España Grecia



• Relación estrecha entre riesgo soberano y bancario

Costo de cobertura ante incumplimiento de pago (CDS) de países y bancos europeos

Puntos base

Cifras a octubre de 2012 Fuente: Bloomberg

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E 2012

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Alemania

España

Francia

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Portugal

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1,400

E 2010

A

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E 2011

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E 2012

A

J

O

Deutsche Bank

BBVA

Société Générale

Unicredit

Banco Espírito Santo



• Retroalimentación negativa entre actividad económica y recaudación fiscal

Las tensiones entre consolidación fiscal y crecimiento económico han aumentado.

• Dificultades para instrumentar acuerdos en la Unión Europea

Procesos lentos y complejos para alcanzar acuerdos e implementar medidas.

• Desequilibrios crecientes en cuentas externas de países de la zona del euro

Las disrupciones en el funcionamiento de los mercados financieros y la crisis de la

deuda soberana han aumentado los desequilibrios en las posiciones acreedoras y

deudoras de los bancos centrales ante el BCE.

Una solución ordenada requerirá la instrumentación de medidas de mayor

calado: integración fiscal y unificación bancaria, así como reformas

estructurales y aumento de la competitividad para promover el crecimiento y

reducir el desempleo.

7

Entorno internacional: situación fiscal de EE. UU.

• El desequilibrio fiscal de EE. UU. aún se encuentra en vías de resolución 2

.4

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Cifras a julio de 2012 Fuente: Oficina Presupuestaria del Congreso estadounidense y Perspectiva Económica Mundial, FMI , octubre 2012.

Déficit público en los EE. UU. Por ciento del PIB

Deuda pública neta en los EE. UU. Por ciento del PIB


Entorno internacional: actividad económica mundial


Fuente: Perspectiva Económica Mundial, FMI, octubre 2012

Producto Interno Bruto Variación real anual en por ciento

• Revisión a la baja de la expectativa de crecimiento mundial

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5

Zona euro Estados Unidos Japón Brasil México

2011

2012 - julio

2012 - octubre


Entorno nacional

La economía mexicana se mostró resistente frente a la volatilidad e incertidumbre externas en el primer semestre de 2012.

• Sólidos fundamentos macroeconómicos.

• Políticas fiscal y monetaria prudentes.

• Regulación y supervisión financiera rigurosa.

• Régimen cambiario de libre flotación.

• Reservas internacionales elevadas.

• Línea de Crédito Flexible con el FMI.


Intermediarios financieros

Los principales intermediarios financieros del país han continuado creciendo y apoyando a la actividad económica nacional.

• Recuperación del crédito al sector privado en todos los rubros, en especial el otorgado a empresas y al consumo.

• Morosidad relativamente estable.

• Niveles adecuados de capital y de liquidez.

• Reservas de crédito elevadas y en función de la pérdida esperada.

• Expansión del crédito financiada con depósitos locales denominados en moneda nacional.


Intermediarios financieros

Medidas prudenciales para fortalecer la solvencia de la banca múltiple

Las filiales mexicanas de bancos del exterior han continuado creciendo y apoyando a la actividad económica nacional y se encuentran bien posicionadas para enfrentar un entorno internacional adverso.

• Operación a través de la figura de filiales.

• Expansión del crédito con captación de depósitos.

• Reducción de los límites a las exposiciones con partes relacionadas de 50% a 25% del capital básico.

• Autorización previa para traspasos de activos y otras operaciones entre personas con vínculos relevantes.


Sistema financiero mexicano

Banca múltiple 48.5%

Inst. de fomento

9.6%

Siefores 15.0%

Soc. de Inversión

11.8%

Seguros y fianzas

6.7%

Casas de bolsa 4.6%

Sofoles y sofomes

2.8%

Otros 1.1%

Cifras a junio de 2012

Fuente: CNBV, Banco de México, CNSF, Consar, AMFE.

Activos Totales Por ciento

Variación real anual de los activos por ciento

-20

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2007 2008 2009 2010 2011

Banca múltiple

Siefores

Sociedades de inversión

Aseguradoras

Intermediarios financieros: banca múltiple


• Crecimiento del crédito en todos los rubros sobre una base sólida

Crecimiento del crédito de la banca múltiple al sector privado no financiero Variación real anual en por ciento

Cifras a julio de 2012 Fuente: CNBV

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2008 2009 2010 2011

Empresas privadas no financieras

Consumo

Vivienda

Financiamiento de las instituciones de depósito al sector privado1/

Variación anual en por ciento

Cifras a diciembre de 2011 Fuente: FMI, BCE y Haver Analytics

El promedio ponderado de cada grupo se construyó utilizando el PIB de cada país de los grupos respectivos. Economías avanzadas incluye Australia, Canadá, Japón, Reino Unido, Estados Unidos y la zona del euro; América Latina incluye Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Perú; y Asia Emergente incluye China, India, Corea del Sur, Malasia y Singapur. 1/ El financiamiento al sector privado no financiero (empresas no financieras y hogares) incluye préstamos y valores, así como acciones y otras modalidades de capital.

-5

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2007 2008 2009 2010 2011

Economías avanzadasAmérica LatinaMéxicoAsia emergente

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E2009

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A J O E2011

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E2009

A J O E2010

A J O E2011

A J O E2012

A



Variación real anual Por ciento

Índice de morosidad Por ciento

Cifras a junio de 2012 Fuente: Banco de México

• Importante aumento de los créditos de nómina y personales

Crédito de la banca múltiple al consumo

Tarjetas ABCD Personales y Nómina Personales Nómina



• Índices de morosidad relativamente estables

Crédito a empresas privadas no financieras

Por ciento

Crédito al consumo Por ciento

Crédito a la vivienda Por ciento

Cifras a agosto de 2012 Fuente: Banco de México y CNBV

1/ Razón de cartera vencida más la cartera castigada en los doce meses inmediatos anteriores, entre la cartera total más la cartera castigada en los doce meses previos.

Índice de morosidad Índice de morosidad ajustado 1/

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2008 2009 2010 2011 2012

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2008 2009 2010 2011 2012

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2008 2009 2010 2011 2012

11.2

4.4



• Adecuados niveles de capitalización y liquidez

Índice de capitalización

Por ciento Capital básico y complementario Por ciento de los activos ponderados

por riesgo total


Coeficiente de Cobertura de Liquidez

Promedio trimestral en por ciento

Cifras a julio de 2012 Fuente: Cálculos preliminares del Banco de México


1/ La ponderación se hizo con la proporción de activos ponderados por riesgo del sistema que cada institución mantiene

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M2009

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J

Percentil 75 Promedio Mediana Percentil 25

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2009 2010 2011 2012

Capital complementario

Capital básico

14.0

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15.5

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17.5

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M2009

J S D M2010

J S D M2011

J S D M2012

J

Promedio ponderado 1/



• Adopción de Basilea III tendrá impacto limitado

Índice de capital del sistema bancario Con transitoriedad

(Con datos a diciembre de 2010)

16.8% 14.3%

2.4%

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0%

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16.8% 16.4%

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16%

Índice de capital del sistema bancario Sin transitoriedad

(Con datos a diciembre de 2010)

Reducción del capital básico Incremento en los activos ponderados por riesgo



• Rentabilidad elevada y múltiplos de precio superiores a dos veces el valor en libros

Utilidad neta a Capital (ROE) Por ciento

Razón de precio de la acción a valor en libros (PVL) de grupos

financieros mexicanos Veces

Cifras a septiembre de 2012 Fuente: Bloomberg

Razón de precio de la acción a valor en libros (PVL) de matrices de los bancos mexicanos más grandes

Veces

Cifras a septiembre de 2012 Fuente: Bloomberg


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2007 2008 2009 2010 2011 2012

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

BBVA

Santander

Citigroup

HSBC

Scotiabank

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

GF Banorte-Ixe

GF Inbursa

GF Santander

Intermediarios financieros: riesgo de contagio


• Riesgo de contagio directo poco significativo

Cifras a octubre de 2012

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

Red de exposición Posición neta de la banca con bancos del exterior

Miles de millones de dólares

Círculo interior: Banca múltiple. Círculo medio: Casas de bolsa, fdos de pensiones y socs. de inversión. Círculo externo: Bancos internacionales. Las aristas representan exposiciones entre instituciones.

Fuente: CNBV

Intermediarios financieros: siefores


• Crecimiento de los activos administrados por las siefores

Activos administrados

Variación real anual en por ciento

Activos administrados por tipo de siefore

Miles de millones de pesos

Cuentas administradas Millones de cuentas

Cifras a junio de 2012 Fuente: Consar y Banco de México

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

SB1 SB2

SB3 SB4

SB5 Adicional

Intermediarios financieros: aseguradoras


• Solidez y crecimiento en un entorno de creciente competencia

Penetración de mercado Por ciento del PIB

Cifras a junio de 2012 Fuente: CNSF y Banco de México

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2008 2009 2010 2011 2012

Reservas técnicas Variación real anual en por ciento

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2008 2009 2010 2011 2012

Intermediarios financieros: instituciones de fomento


• Banca de Desarrollo contribuyendo al crecimiento del crédito

Composición del saldo de crédito total de las instituciones de fomento

Por ciento

Cifras a junio de 2012 Fuente: Banco de México 1/ Crédito inducido incluye garantías de la aseguradora Seguros de Crédito a la Vivienda (SCV) de SHF

Primer piso 37%

Segundo piso 23%

Agente financiero 2%

Directo 62%

Inducido 1/

38%

Intermediarios financieros: instituciones de fomento


Índices de morosidad Por ciento

Cifras a julio de 2012 Fuente: CNBV, FIRA y Banco de México

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M2009

J S D M2010

J S D M2011

J S D M2012

J

Índice de morosidad

Índice de morosidad ajustado

Creación de reservas por riesgo de crédito

Miles de millones de pesos

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M2009

J S D M2010

J S D M2011

J S D M2012

J0

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M2009

J S D M2010

J S D M2011

J S D M2012

J

Resultado neto Miles de millones de pesos

• Posición financiera sólida de la Banca de Desarrollo

Mercados financieros


12.2

12.4

12.6

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14.0

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14.4

S 2011

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A

M

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A

S

Tipo de cambio Fix Pesos por dólar

Volatilidad implícita en las opciones a 1 mes Por ciento

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S 2011

O

N

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E 2012

F

M

M

J

J

A

S

Cifras a septiembre de 2012 Fuente: Banco de México

• Mercado de cambios líquido a pesar de la volatilidad prevaleciente

Mercados financieros


Tenencia de inversionistas del exterior en diferentes valores gubernamentales ampliados1/

Por ciento del total colocado

Cifras a octubre de 2012 Fuente: Banco de México

Plazo promedio de la deuda gubernamental de mercado

Meses

Ofertas públicas iniciales Miles de millones de pesos

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2008 2009 2010 2011 2012

Bonos M

Cetes

Valores gub. ampliados

Cifras a octubre de 2012 Fuente: Banco de México

Cifras a octubre de 2012 Fuente: Bloomberg

1/ Valores emitidos por el Gobierno Federal, por el Banco de México y por el IPAB

• Dinamismo del mercado de valores

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# No. de empresas

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

México EE. UU.


Balance de Riesgos

• Deterioro de la situación europea.

• Debilitamiento de la actividad económica global.

• Complicada situación fiscal de EE.UU.

• Reversión de flujos de capital.

• Crecimiento acelerado del crédito en algunos rubros.

• Modelo de negocio financiero vulnerables a eventos externos o con elevado riesgo de liquidez.

• Reducción de la oferta de coberturas catastróficas de seguro.

• Riesgos operativos.


Conclusiones

• Notable fortaleza del sistema financiero mexicano.

• El entorno internacional y los múltiples canales de contagio aconsejan redoblar los esfuerzos en materia de regulación y supervisión.

• Reforzar los sistemas de regulación y supervisión y continuar modernizando el marco legal en particular en materia de liquidez y resoluciones de entidades financieras.

• Revisar la regulación de los grupos financieros y el perímetro de la regulación y supervisión de las entidades financieras.

• Terminar de implementar las reformas financieras acordadas en el ámbito internacional.

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