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Reporte diario Comentario bursátil El índice más representativo de México cerró en terreno negativo con 44,703.62 unidades, para un cambio semanal de -0.38%. Las mayores alzas semanales se observaron en: AMX +3.65%, GENTERA +3.20% y GRUMA +3.06%, mientras que las de mayores bajas se situaron: OHL -16.03%, ICA -6.44% y PINFRA -4.80%. OHL (-16.03%) En la semana se revelaron nuevos escándalos sobre presuntos actos de corrupción en OHLMEX. La acción acumula una pérdida del -32.3% desde el 5 de mayo de 2015, día previo a la primera noticia por prácticas fraudulentas de la compañía. Dada esta caída, la controladora OHL Concesiones S.A., anunció hoy el incremento en prenda bursátil por acciones de OHLMEX por el 33.53% del capital social, que respaldaban un crédito denominado en P$, a plazo de 3 años, por un importe equivalente a €300 millones emitido en septiembre del 2013 entre la controladora y GFINBUR. Debido a que no tenemos una cobertura formal, sólo recalcamos nuestra calificación de OHLMEX como empresa de alto riesgo. El VE/EBITDA del IPyC se ubicó en 9.45x siendo mayor al 88.7% de los datos reportados del 15 de noviembre de 2012 hasta la fecha, periodo en que el VE/EBITDA ha experimentado un promedio y varianzas estables, propiedades estadísticas características de un múltiplo. Los principales índices de EE.UU. cerraron en números rojos con una variación promedio semanal de 0.79%. La mezcla del WTI se situó en US$60.20 por barril, mientras que la mezcla Mexicana cotizó en US$54.78 por barril con un cambio semanal de +0.80% y -4.10% respectivamente. El tipo de cambio FIX cotizó en P$15.3815 por US$ para una depreciación semanal de 0.58 %. Mayo 29, 2015
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Reporte diario
Comentario bursátil
El índice más representativo de México cerró en terreno negativo con 44,703.62 unidades, para un
cambio semanal de -0.38%. Las mayores alzas semanales se observaron en: AMX +3.65%, GENTERA
+3.20% y GRUMA +3.06%, mientras que las de mayores bajas se situaron: OHL -16.03%, ICA -6.44% y
PINFRA -4.80%.
OHL (-16.03%) En la semana se revelaron nuevos escándalos sobre presuntos actos de corrupción en
OHLMEX. La acción acumula una pérdida del -32.3% desde el 5 de mayo de 2015, día previo a la
primera noticia por prácticas fraudulentas de la compañía. Dada esta caída, la controladora OHL
Concesiones S.A., anunció hoy el incremento en prenda bursátil por acciones de OHLMEX por el
33.53% del capital social, que respaldaban un crédito denominado en P$, a plazo de 3 años, por un
importe equivalente a €300 millones emitido en septiembre del 2013 entre la controladora y
GFINBUR. Debido a que no tenemos una cobertura formal, sólo recalcamos nuestra calificación de
OHLMEX como empresa de alto riesgo.
El VE/EBITDA del IPyC se ubicó en 9.45x siendo mayor al 88.7% de los datos reportados del 15 de
noviembre de 2012 hasta la fecha, periodo en que el VE/EBITDA ha experimentado un promedio y
varianzas estables, propiedades estadísticas características de un múltiplo.
Los principales índices de EE.UU. cerraron en números rojos con una variación promedio semanal de
0.79%.
La mezcla del WTI se situó en US$60.20 por barril, mientras que la mezcla Mexicana cotizó en
US$54.78 por barril con un cambio semanal de +0.80% y -4.10% respectivamente.
El tipo de cambio FIX cotizó en P$15.3815 por US$ para una depreciación semanal de 0.58 %.
Mayo 29, 2015
Reporte diario
Mercado doméstico
IPyC Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 44,703.62 44,807.31 44,942.23 44,190.17 42,009.92
Máx 44,845.13 44,807.31 45,408.34 45,773.31 46,357.24
Mín 40,547.41 44,703.62 44,401.40 42,972.15 40,225.08
Δ% -0.23% -0.23% -0.53% 1.16% 6.41%
Volumen 608,881 178,740 182,336 385,079 159,646
σ 8.8% 8.7% 8.9% 14.9% 8.8%
Empresas con Mayores Movimientos
Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ
CMRB 6.11 6.11 6.11 6.26% 27.2% LAB 16.61 17.52 16.35 -5.09% 32.4%
TMM 3.88 4.04 3.79 4.86% 35.0% LAMOSA 32.31 33.39 32.30 -3.23% 23.4%
POSADASL 31.20 31.20 31.20 3.21% 20.0% CEMEXCP 14.42 14.73 14.36 -2.39% 19.7%
AZTECACP 4.52 4.57 4.31 3.20% 26.6% FRAGUAB 254.99 255.00 248.00 -1.93% 19.6%
BACHOCO 73.61 73.73 70.91 2.84% 19.2% PINFRA 167.75 170.94 166.75 -1.90% 22.5%
GCARSOA1 65.10 65.43 63.02 2.83% 19.9% AXTELCPO 4.68 4.80 4.64 -1.68% 36.1%
CHDRAUI 46.93 47.15 45.62 2.40% 27.6% FIHO12 19.20 19.85 19.02 -1.64% 16.0%
COMERUBC 49.98 50.50 48.80 2.06% 11.5% ASURB 222.17 227.41 221.31 -1.62% 19.7%
CMOCTEZ 51.00 51.00 51.00 2.00% 34.3% FEMSAUBD 137.03 140.00 136.19 -1.57% 20.0%
GRUMAB 203.34 204.00 197.99 1.87% 28.2% AUTLANB 12.75 12.88 12.49 -1.54% 51.2%
ALZAS BAJAS
Mercado EE.UU
DJI Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 18,010.68 18,126.12 18,035.53 18,132.70 16,698.74
Máx 18,128.12 18,126.12 18,312.39 18,312.39 18,312.39
Mín 13,244.85 18,010.68 17,840.52 17,635.39 16,117.24
Δ% -0.64% -0.64% -0.14% -0.67% 7.86%
σ 9.5% 9.8% 8.9% 9.6% 8.4%
17,950
18,000
18,050
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Niv el del DJI Intradía
S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 2,107.39 2,120.79 2,106.85 2,104.50 1,920.03
Máx 2,120.66 2,120.79 2,130.82 2,130.82 2,130.82
Mín 1,414.67 2,107.39 2,080.15 2,040.24 1,862.49
Δ% -0.63% -0.63% 0.03% 0.14% 9.76%
σ 10.0% 10.5% 7.5% 9.3% 8.4%
2,100
2,105
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Nivel del S&P500 Intradía
44,600
44,650
44,700
44,750
44,800
44,850
44,900
08:3
0
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Pu
nto
s
Nivel del IPyC Intradía
Reporte diario
Índices mercados accionarios
Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2015
MÉXICO
IPyC 44,703.62 44,845.13 44,603.62 -0.23% -0.38% -0.53% 1.16% 6.41% 8.8% 3.61%
IPyC US$ 2,906.32 2,915.52 2,899.82 -0.28% -0.96% -1.68% -1.64% -11.13% 13.5% -0.70%
IRT 56,588.92 56,768.06 56,462.34 -0.23% -0.30% -0.24% 1.82% 7.88% 8.9% 4.39%
IMC30 728.19 732.13 726.50 -0.33% -0.73% -0.23% 3.52% 6.33% 8.6% 2.62%
NORTEAMÉRICA
DJI 18,010.68 18,128.12 17,967.74 -0.64% -1.21% -0.14% -0.67% 7.86% 9.5% 0.26%
S&P 500 2,107.39 2,120.66 2,104.89 -0.63% -0.88% 0.03% 0.14% 9.76% 10.0% 1.49%
S&P-TSX C 15,014.09 15,118.57 14,956.00 -0.61% -1.23% -2.17% -1.45% 2.91% 9.3% 2.68%
NASDAQ 5,070.03 5,099.40 5,057.59 -0.55% -0.38% 0.92% 2.15% 19.35% 11.8% 6.10%
LATINOAMÉRICA
BOVESPA 52,760.48 53,974.26 52,760.48 -2.25% -2.97% -4.64% 2.28% 1.00% 18.8% 5.51%
IGPA 19,662.20 19,712.51 19,607.47 0.27% -0.29% 0.03% 1.57% 2.06% 7.4% 4.20%
MERVAL 10,800.86 10,984.32 10,791.63 -1.56% -5.75% -11.36% 12.49% 38.20% 29.6% 25.90%
LATIBEX 1,777.20 1,796.70 1,768.20 -0.65% -2.02% -6.53% -0.84% -14.56% 22.7% 2.04%
EUROPA
London FTSE100 6,984.43 7,069.93 6,967.92 -0.80% -0.67% 0.55% 0.54% 1.65% 12.8% 6.37%
Berlín Dax 11,413.82 11,704.39 11,403.82 -2.26% -3.40% -0.17% 0.11% 14.84% 0.0% 16.40%
París CAC 40 5,007.89 5,144.73 5,006.46 -2.53% -2.62% -0.63% 1.14% 10.54% 20.7% 17.21%
España IBEX 11,217.60 11,402.70 11,192.10 -1.45% -2.91% -1.42% 0.35% 4.50% 18.9% 9.13%
DJ Stoxx SX5P 3,444.36 3,508.31 3,440.51 -1.79% -2.10% -0.29% 1.27% 13.38% 16.9% 14.66%
ASIA
Nikkei NKY 20,563.15 20,636.41 20,508.40 0.06% 1.47% 2.51% 9.39% 40.06% 9.4% 17.84%
Hang Seng HSI 27,424.19 27,604.27 27,255.89 -0.11% -2.03% -3.44% 10.48% 19.18% 16.3% 16.18%
43,900
44,400
44,900
45,400
45,900
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Nivel del IPyC últimas 20 jornadas
17,600
17,700
17,800
17,900
18,000
18,100
18,200
18,300
18,400
4/0
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8/0
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Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
2,050
2,070
2,090
2,110
2,130
2,150
4/0
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Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
4,850
4,950
5,050
5,150
4/0
5/1
5
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5
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12
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Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas
Reporte diario
Renta fija doméstica Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TIIE
28D 3.30% 3.30% -0.7 -0.4 0.7 -0.4 -50.2 3.4% -1.6
CETES
28D 3.02% 3.01% 1.0 2.0 27.0 4.0 -29.0 19.9% 38.0
91D 3.09% 3.09% 0.0 3.0 5.0 7.0 -28.0 12.5% 14.0
182D 3.17% 3.19% -2.0 2.0 2.0 1.0 -33.0 15.2% 16.0
364D 3.49% 3.52% -3.0 5.0 12.0 13.0 -11.0 19.5% 22.0
BONOS
3A 4.62% 4.59% 3.2 0.5 -8.0 -5.0 9.6 17.0% -20.1
5A 5.26% 5.21% 4.3 6.1 4.5 18.5 54.6 16.4% 3.3
10A 5.98% 5.95% 3.7 7.8 14.2 35.0 15.1 15.2% 12.8
20A 6.58% 6.54% 3.9 4.5 23.7 41.1 3.2 15.0% 10.2
30A 6.72% 6.69% 2.8 5.7 22.2 44.8 -14.1 13.4% 15.2
Renta fija internacional Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TREASURIES
T-Bill 1M 0.0101% 0.0000% 1.0 -0.5 1.5 -1.0 -2.0 560.2% 0.0
T-Bill 3M 0.0000% 0.0051% -0.5 -1.0 -1.0 -1.0 -3.0 728.0% -3.6
T-Bill 1A 0.2495% 0.2240% 2.6 6.6 3.6 6.2 17.9 89.6% 4.1
T-Bond 10A 2.1355% 2.1285% 0.7 -5.4 13.2 14.1 -30.8 45.2% -3.5
LIBOR
3M 0.2835% 0.2858% -0.2 0.0 0.4 2.2 5.6 12.3% 2.8
6M 0.4230% 0.4250% -0.2 0.6 1.5 4.5 10.1 7.8% 6.6
1A 0.7526% 0.7568% -0.4 1.3 5.2 8.3 21.7 17.2% 12.4
2.00%
2.20%
2.40%
2.60%
2.80%
3.00%
3.20%
3.40%
3.60%
3.80%
28d 91d 182d 364d
Curva de rendimiento de CETES
Hoy 3M antes 12M antes
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10a
T-Bond 30a
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
Hoy 3M antes
0.272%
0.274%
0.276%
0.278%
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0.282%
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0.286%
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Tasa Libor 3M, últimos 20 días
Reporte diario
Mercado cambiario
15.00
15.10
15.20
15.30
15.40
15.50
15.60
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Tipos de Cambio
MXP/USD 15.3737 15.3581 n.d. n.d. 0.10% 0.93% 0.99% 2.80% 19.49% 9.6%
USD/EUR 1.0947 1.0901 1.0959 1.0868 0.42% -1.49% -0.31% -2.20% -19.45% 12.0%
JPY/USD 123.98 123.71 124.46 123.50 0.22% 2.44% 4.32% 3.64% 21.72% 6.8%
USD/GBP 1.5311 1.5353 1.5386 1.5261 -0.27% -2.25% -0.18% -0.82% -8.38% 10.7%
REAL/USD 3.1604 3.1397 3.1883 3.1472 0.66% 3.81% 7.60% 11.23% 41.59% 19.7%
DCAN/USD 1.2435 1.2455 1.2538 1.2423 -0.16% 1.87% 3.38% -0.50% 14.34% 8.4%
HKD/USD 7.7536 7.7581 7.7585 7.7525 -0.06% 0.00% 0.04% -0.01% 0.00% 0.4%
USD/AUD 0.7649 0.7732 0.7761 0.7618 -1.07% -3.05% -4.66% -2.10% -17.16% 12.4%
USD/NZD 0.7179 0.7268 0.7272 0.7129 -1.22% -2.13% -6.91% -5.08% -15.48% 13.1%
USD/FRANCOSU 0.9441 0.9503 0.9513 0.9418 -0.65% 0.80% -1.17% -0.97% 5.09% 11.59%
Reporte diario
Commodities
Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ
Petróleo
Brent 63.98 61.37 64.26 61.17 n.d. 4.25% -1.28% 0.50% 4.32% -42.4% 34.83%
WTI 60.30 57.68 60.45 58.17 n.d. 4.54% 2.17% 2.94% 21.18% -41.8% 31.80%
Metales Preciosos
Oro 1,190.30 1,189.00 1,194.40 1,186.00 96,890.00 0.11% -1.29% -1.15% -1.83% -5.2% 12.28%
Plata 16.73 16.69 16.85 16.64 n.d. 0.24% -2.25% 1.03% 0.63% -12.0% 25.43%
Metales Industriales
Cobre 272.80 276.90 278.40 272.45 61,036.00 -1.48% -3.33% -2.06% 0.59% -13.3% 15.64%
Níquel 12,773.00 12,788.00 0.00 0.00 9,333.00 -0.12% -1.52% -4.79% -10.90% -32.3% 29.75%
Energía
Gas Natural 2.66 2.71 2.72 2.63 635.00 -2.03% -7.97% 2.31% -2.21% -42.0% 33.52%
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Oro, últimos 20 días
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Cobre, últimos 20 días
Múltiplos Diarios
Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL
IPyC 44,703.62 5,855,604 47,187.00 5.6% 46,357.24 40,225.08 -0.4% -0.5% 6.4% 36.1% 21.1% 6.4% 9.4 27.0 3.0
Acero 8.4% 8.1% 4.5% 8.1 19.3 0.9
1 ICH B 64.07 27,971 75.4 17.7% 77.61 60.67 -0.7% -0.8% -11.8% 10.3% 9.8% 4.2% 6.7 21.1 0.92 SIMEC B 44.85 22,322 53.0 18.1% 66.60 40.39 -1.4% 5.9% -22.0% 6.2% 6.0% 4.9% 9.8 17.0 1.0
Alimentos y Consumo 41.5% 15.9% 6.7% 11.8 32.7 7.2
3 BACHOCO B 73.61 44,166 77.4 5.1% 73.61 53.58 5.6% 9.5% 37.4% 23.3% 16.2% 10.4% 4.9 9.7 1.84 BIMBO A 41.68 196,029 En revisión n.a. 44.49 35.60 -0.2% -1.1% 10.6% 53.0% 11.5% 2.0% 11.5 50.1 3.55 GRUMA B 203.34 87,995 212.0 4.3% 206.70 130.80 3.1% 9.7% 55.5% 37.7% 16.0% 7.9% 12.3 22.4 4.66 HERDEZ * 39.90 17,018 43.4 8.8% 42.76 32.52 -0.5% -3.5% 1.0% 39.9% 15.9% 5.6% 9.6 20.7 1.37 KIMBER A 34.78 107,750 36.1 3.8% 37.03 28.05 1.7% 2.6% -1.6% 36.8% 25.6% 12.1% 15.4 30.3 19.08 LALA B 32.01 79,207 33.3 4.0% 34.95 27.04 -1.0% 0.0% 1.8% 37.0% 12.6% 7.1% 12.8 24.6 8.59 MASECA B 20.79 19,094 22.5 8.2% 22.15 19.97 -0.5% -1.9% -1.0% 31.3% 19.6% 9.6% 6.4 13.2 2.4
Autoservicios 22.1% 9.3% 5.3% 14.2 25.3 4.8
10 CHDRAUI B 46.93 45,237 46.3 -1.4% 52.82 38.96 0.8% 1.9% 9.1% 20.0% 6.5% 2.4% 10.6 25.9 2.311 COMERCI UBC 49.98 54,278 50.0 0.0% 54.07 45.54 1.9% 3.5% 1.6% 24.5% 8.9% 4.5% 12.0 25.1 1.712 SORIANA B 36.00 64,800 38.0 5.6% 48.62 32.47 0.0% -5.6% -8.6% 21.8% 6.8% 3.6% 9.4 17.6 1.413 WALMEX * 38.02 665,486 40.0 5.2% 39.88 28.44 1.9% 6.7% 16.6% 22.1% 9.7% 5.7% 15.1 26.0 5.5
Bebidas 44.1% 17.5% 7.2% 12.5 26.7 3.4
14 AC * 93.38 150,460 100.3 7.4% 98.44 83.07 -3.0% -1.4% 12.4% 49.0% 21.1% 10.4% 11.7 22.7 6.215 CULTIBA B 20.19 14,487 21.8 7.7% 24.63 16.77 -2.8% -1.1% -15.2% 41.6% 8.3% -5.6% 6.7 n.a. 1.116 FEMSA UBD 137.03 490,324 154.0 12.4% 147.73 117.39 -4.3% -2.5% 10.4% 41.4% 15.5% 6.6% 13.3 28.3 2.417 KOF L 131.46 272,506 134.0 1.9% 151.19 119.22 2.5% 7.5% -12.5% 46.3% 19.6% 7.3% 11.7 26.2 3.6
Cemento, Construcción e infraestructura 56.8% 38.2% 7.3% 15.4 28.7 6.8
18 CEMEX CPO 14.42 180,253 18.2 26.1% 17.68 13.06 -3.9% -5.3% -14.0% 32.7% 17.9% -2.4% 10.9 n.a. 5.319 CMOCTEZ * 51.00 44,896 - n.a. 52.50 41.60 -1.9% 7.4% 21.4% 37.7% 37.2% 23.2% 11.8 19.9 5.020 IDEAL B1 33.91 101,735 41.0 20.9% 45.57 31.00 -0.6% -0.3% 9.4% 99.5% 40.9% -14.2% 26.7 n.a. 12.421 ICA * 12.93 7,951 17.3 33.5% 27.06 12.11 -6.4% -7.8% -49.9% 21.2% 15.8% -11.6% 10.7 n.a. 0.622 OHLMEX * 20.75 35,943 34.9 68.4% 42.87 20.75 -16.0% -32.4% -42.8% 78.4% 81.3% 42.7% 5.4 5.3 0.823 PINFRA * 167.75 71,861 213.0 27.0% 189.59 159.18 -4.8% -7.3% -6.2% 52.8% 56.2% 34.9% 16.6 27.7 8.824 VESTA * 27.68 17,486 33.2 19.9% 30.56 26.06 0.7% -4.6% 3.9% 95.0% 82.7% 15.4% 24.3 103.1 1.8
Comercio Especializado 47.2% 14.9% 8.1% 16.7 26.2 4.7
25 ALSEA * 46.31 38,812 50.0 8.0% 48.00 38.04 0.2% -0.1% 5.3% 68.5% 13.2% 3.4% 14.3 43.2 21.526 GFAMSA A 10.28 5,777 13.1 26.9% 17.72 8.41 -4.2% -8.7% -40.9% 45.7% 14.0% 2.0% 13.0 19.1 0.927 GSANBOR B-1 24.20 56,395 26.0 7.3% 25.95 20.88 1.1% -2.1% 0.8% 39.2% 11.9% 7.0% 10.9 19.3 3.028 LAB B 16.61 17,419 17.0 2.3% 37.02 11.76 -3.5% -3.1% -50.0% 69.4% 22.0% 11.8% 8.8 12.5 1.729 LIVEPOL C-1 173.17 232,428 178.8 3.3% 182.86 139.14 1.6% 2.7% 18.2% 40.8% 16.0% 9.8% 18.6 28.6 3.730 SPORT S 18.90 1,552 28.0 48.1% 26.05 16.93 0.0% 10.2% -7.5% 100.0% 18.0% 3.0% 9.2 47.5 3.031 ELEKTRA * 390.22 91,600 654.0 67.6% 587.18 333.96 -1.9% -5.2% 14.5% 54.4% 13.3% 6.1% 18.3 19.9 1.8
Conglomerados e Industriales 22.0% 11.9% 1.7% 10.8 48.4 2.7
32 ALFA A 30.26 155,370 43.1 42.3% 46.87 27.38 -3.9% -5.9% -17.7% 18.6% 11.6% -2.4% 8.4 n.a. 2.433 ALPEK A 21.58 45,710 21.7 0.7% 27.04 15.53 -1.7% 4.3% -13.2% 7.9% 7.0% 1.0% 9.6 53.5 2.434 GCARSO A1 65.10 149,066 70.6 8.5% 82.40 61.17 -0.6% 1.9% -3.4% 28.1% 12.7% 6.5% 14.1 27.5 2.435 GISSA A 31.81 11,326 40.8 28.3% 34.00 28.10 -0.6% -1.2% 13.2% 24.9% 11.6% 4.8% 8.4 23.4 1.336 KUO B 26.35 12,025 31.0 17.6% 31.50 23.71 -0.6% -2.4% -3.5% 18.0% 8.5% -2.5% 11.4 n.a. 2.937 MEXCHEM * 46.66 97,986 57.0 22.2% 58.14 39.62 0.9% 5.3% -11.3% 24.8% 13.8% 1.3% 10.7 84.5 4.138 POCHTEC B 14.31 1,868 17.5 22.3% 16.20 12.16 2.1% 3.2% -8.8% 17.7% 5.3% 0.0% 7.8 n.a. 1.539 RASSINI CPO 63.01 10,086 63.9 1.4% 64.06 24.95 0.8% -0.2% 138.6% 15.8% 13.6% 7.7% 7.5 10.8 3.0
Energia 48.5% 35.8% 17.6% 24.1 45.3 4.5
40 IENOVA * 82.47 95,172 88.4 7.2% 92.12 69.01 1.9% -9.8% 17.1% 48.5% 35.8% 17.6% 24.1 45.3 4.5
FIBRAS y Sector Hotelero 35.3% 42.1% 38.5% 31.1 51.1 1.0
41 DANHOS 13 37.81 49,647 40.4 6.9% 38.75 29.63 2.2% -0.5% 27.6% n.a. 63.0% 95.8% 43.6 30.9 1.142 FIBRAMQ 12 22.43 18,199 31.0 38.2% 28.16 21.99 1.0% -5.8% -10.1% n.a. 68.4% 137.1% 16.3 5.5 0.943 FIBRAPL 14 26.34 16,715 32.0 21.5% 29.99 25.94 0.7% -4.1% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.844 FIHO 12 19.20 9,588 27.3 42.2% 24.50 19.20 -3.8% -7.7% -12.1% n.a. 13.6% 16.6% 34.9 37.8 1.045 FINN 13 14.68 6,415 19.1 30.0% 18.90 14.37 0.3% -2.7% -12.4% n.a. 8.8% 7.5% 73.5 96.6 0.946 FMTY 14 12.70 3,763 14.0 10.2% 13.00 12.00 0.8% -2.1% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 1.147 FSHOP 13 17.05 6,216 20.5 20.2% 19.52 16.80 -1.1% -2.1% 0.6% n.a. 58.1% 61.7% 22.1 16.4 1.048 FUNO 11 39.28 113,064 50.5 28.6% 47.89 38.28 0.2% 1.5% -1.5% n.a. 64.3% 13.4% 25.7 107.5 1.149 HCITY * 22.47 8,647 30.9 37.5% 26.86 21.56 -1.9% -3.9% -5.7% 35.3% 18.3% 10.1% 28.2 58.1 1.250 TERRA 13 30.04 18,099 37.1 23.4% 33.03 26.18 -0.5% -1.6% 13.4% n.a. 63.1% 22.7% 17.8 37.1 1.0
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 40.0% 33.3% 18.0 14.8 2.2
51 ACTINVR B 15.73 9,139 17.2 9.0% 16.50 14.36 0.8% 0.8% 8.8% n.a. 21.6% 14.8% n.a. 18.6 2.152 BOLSA A 27.31 16,195 31.9 16.6% 29.79 23.57 -3.0% -3.8% 1.2% n.a. 33.3% 21.7% 18.0 31.5 2.853 CREAL * 36.03 13,459 39.9 10.6% 39.67 26.98 1.5% -5.2% 33.5% n.a. 70.1% 58.2% n.a. 11.0 2.554 FINDEP * 5.05 3,615 5.8 15.4% 8.20 4.97 1.0% -1.6% -17.9% n.a. 11.7% 8.5% n.a. 11.4 1.055 GENTERA * 26.44 43,579 30.5 15.5% 30.32 22.77 3.2% -0.8% 16.1% n.a. 34.3% 26.2% n.a. 13.8 3.656 GFINBUR O 35.17 234,479 40.4 14.8% 42.48 33.29 -4.1% -6.7% -2.8% n.a. 40.8% 39.0% n.a. 13.0 2.457 GFNORTE O 86.93 240,866 96.5 11.0% 96.11 74.02 0.2% 0.1% -8.5% n.a. 40.5% 31.0% n.a. 15.8 1.958 GFREGIO O 84.97 27,864 93.8 10.4% 87.98 68.04 -0.6% -2.2% 13.5% n.a. 50.5% 37.5% n.a. 16.9 2.959 QC CPO 27.74 12,483 31.1 12.1% 38.14 26.39 -2.0% -4.4% -26.4% n.a. -1.1% 3.6% n.a. 20.1 2.960 SANMEX B 28.98 196,337 34.2 18.1% 39.16 27.93 -3.9% -8.2% -16.3% n.a. 42.0% 34.1% n.a. 14.0 1.9
Medios 49.6% 38.9% 9.0% 11.7 50.9 3.9
61 AZTECA CPO 4.52 13,493 7.1 57.1% 7.67 4.35 3.9% -10.5% -41.1% 36.4% 28.2% -1.6% 6.2 n.a. 1.162 MEGA CPO 64.69 55,596 67.7 4.7% 67.48 51.72 -0.8% 3.7% 21.2% 70.4% 41.9% 22.1% 10.7 20.8 3.463 TLEVISA CPO 116.44 334,754 115.2 -1.1% 116.74 86.85 2.3% 4.5% 32.3% 46.7% 38.9% 7.2% 12.1 55.9 4.1
Minería y Metales 35.5% 39.8% 13.3% 7.4 34.9 3.9
64 AUTLAN B 12.75 3,325 16.9 32.5% 16.64 11.56 -8.1% -6.4% -13.1% 20.4% 16.5% 0.2% 7.0 354.0 1.165 GMEXICO B 47.69 371,267 51.2 7.3% 49.96 38.50 -1.4% 1.6% 9.2% 39.4% 44.3% 19.4% 7.1 13.6 1.766 MFRISCO A 12.19 31,028 17.3 41.5% 28.00 11.92 -3.3% -10.2% -52.0% 22.3% 39.9% -18.9% 10.1 n.a. 36.967 PE&OLES * 271.44 107,891 313.1 15.3% 372.96 249.53 -1.6% 1.7% -15.7% 26.3% 25.0% 1.8% 7.7 98.2 2.0
Telecomunicaciones 40.4% 31.1% 4.5% 6.0 27.3 3.3
68 AMX L 16.20 1,093,921 En revisión n.a. 17.51 12.43 3.6% -1.3% 27.0% 40.2% 31.1% 4.6% 6.0 27.3 3.369 AXTEL CPO 4.68 6,132 4.9 4.9% 5.23 3.14 -2.5% 4.7% 2.9% 75.6% 30.7% -14.8% 4.8 n.a. 1.270 MAXCOM CPO 1.77 1,883 1.9 7.3% 3.55 1.63 -1.7% 2.9% -47.2% 48.5% 20.3% -12.8% 5.1 n.a. 0.7
Transporte 92.6% 49.8% 30.1% 15.4 25.4 3.4
71 AEROMEX * 25.94 18,924 26.1 0.6% 29.30 19.13 -3.7% -6.1% 19.5% 100.0% 9.2% 2.4% 7.4 17.8 2.272 ASUR B 222.17 66,651 228.0 2.6% 233.72 161.37 -2.4% -0.3% 33.8% 98.2% 60.5% 38.0% 17.4 27.9 3.573 GAP B 109.56 61,463 129.0 17.7% 114.26 79.05 -0.5% -2.1% 38.5% 100.0% 64.6% 38.6% 16.1 27.3 2.674 OMA B 72.07 28,464 93.5 29.7% 81.15 48.26 -7.7% -7.4% 47.4% 54.0% 46.1% 26.2% 16.7 27.9 4.575 VOLAR A 18.49 18,710 18.0 -2.7% 20.69 9.68 2.8% -3.7% 71.0% 100.0% 9.4% 8.6% 11.9 14.4 5.7
Vivienda y Bienes Raíces 26.7% 11.2% 7.9% 12.8 16.2 0.8
76 ARA * 6.25 8,197 6.3 1.4% 7.07 5.73 -0.6% -6.6% 5.0% 26.7% 11.2% 7.9% 12.8 16.2 0.8
Consenso Bloomberg
* Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo
mayo 29, 2015
Precio
Actual (P$)
Valor de
Capitalización
(P$ millones)
Precio
Objetivo
2015-IV (P$)
PO vs ActualRango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)
Resumen del mercado
Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1dAC * 93.38 -1.45% 98.44 5.42% 92.84 0.58% -1.48% 98.44 5.42% 91.23 2.36%ACTINVR B 15.73 0.77% 15.73 0.00% 15.03 4.66% -1.69% 16.1 2.35% 15.03 4.66%AEROMEX * 25.94 -6.12% 27.63 6.52% 25.56 1.49% 2.98% 29.3 12.95% 24.38 6.40%ALFA A 30.26 -5.88% 33.5 10.71% 30.15 0.36% -6.58% 33.53 10.81% 29.81 1.51%ALPEK A 21.58 4.30% 22.35 3.57% 20.68 4.35% 20.02% 22.35 3.57% 17.1 26.20%ALSEA * 46.31 -0.06% 47.96 3.56% 45.8 1.11% 1.00% 47.96 3.56% 44.3 4.54%AMX L 16.2 -1.28% 16.41 1.30% 15.49 4.58% 1.25% 17.12 5.68% 15.2 6.58%ARA * 6.25 -6.58% 6.69 7.04% 6.25 0.00% -11.60% 7.07 13.12% 6.25 0.00%ASUR B 222.17 -0.27% 230.21 3.62% 217.15 2.31% 8.36% 233.72 5.20% 196.89 12.84%AUTLAN B 12.75 -6.39% 13.88 8.86% 11.56 10.29% -11.89% 14.65 14.90% 11.56 10.29%AXTEL CPO 4.68 4.70% 4.83 3.21% 4.22 10.90% 6.12% 5.04 7.69% 4.02 16.42%AZTECA CPO 4.52 -10.50% 5.05 11.73% 4.35 3.91% -29.04% 6.37 40.93% 4.35 3.91%BACHOCO B 73.61 9.51% 73.61 0.00% 67.22 9.51% 15.59% 73.61 0.00% 63.3 16.29%BIMBO A 41.68 -1.09% 42.91 2.95% 40.88 1.96% -1.28% 44.49 6.74% 40.81 2.13%BOLSA A 27.31 -3.80% 29.51 8.06% 27.01 1.11% 1.26% 29.51 8.06% 25.86 5.61%CEMEX CPO 14.42 -5.26% 15.67 8.67% 14.42 0.00% -4.82% 16.03 11.17% 14.29 0.91%CHDRAUI B 46.93 1.89% 48.32 2.96% 45.46 3.23% -4.15% 52.82 12.55% 45.09 4.08%CMOCTEZ * 51 7.37% 52.5 2.94% 47.5 7.37% 10.92% 52.5 2.94% 45.13 13.01%COMERCI UBC 49.98 3.50% 49.98 0.00% 48.29 3.50% 4.21% 49.98 0.00% 46.73 6.95%CREAL * 36.03 -5.16% 38.64 7.24% 35.35 1.92% -0.47% 39.17 8.71% 33.96 6.10%CULTIBA B 20.19 -1.08% 21.69 7.43% 20 0.95% -2.75% 21.69 7.43% 19.25 4.88%CYDSASA A 26.1 -2.25% 26.7 2.30% 25.55 2.15% 0.42% 26.97 3.33% 24.5 6.53%ELEKTRA * 390.22 -5.20% 411.64 5.49% 385.88 1.12% -21.76% 507.81 30.13% 385.88 1.12%FEMSA UBD 137.03 -2.53% 147.73 7.81% 137.03 0.00% -3.99% 147.73 7.81% 135.3 1.28%FIBRAMQ 12 22.43 -5.80% 23.81 6.15% 21.99 2.00% -12.79% 25.72 14.67% 21.99 2.00%FIHO 12 19.2 -7.69% 20.8 8.33% 19.2 0.00% -14.21% 22.38 16.56% 19.2 0.00%FINDEP * 5.05 -1.56% 5.13 1.58% 4.97 1.61% -6.48% 5.41 7.13% 4.97 1.61%FINN 13 14.68 -2.65% 15.1 2.86% 14.37 2.16% -13.55% 16.98 15.67% 14.37 2.16%FRAGUA B 254.99 5.37% 260 1.96% 242 5.37% 13.33% 260 1.96% 222 14.86%FSHOP 13 17.05 -2.07% 17.43 2.23% 17.05 0.00% -9.60% 18.86 10.62% 17.05 0.00%FUNO 11 39.28 1.52% 40.03 1.91% 38.28 2.61% -6.32% 42.61 8.48% 38.28 2.61%GAP B 109.56 -2.07% 113.8 3.87% 108.64 0.85% 8.10% 114.26 4.29% 94.06 16.48%GCARSO A1 65.1 1.94% 65.92 1.26% 63.24 2.94% -3.53% 67.48 3.66% 61.17 6.42%GCC * 43.98 4.71% 45.5 3.46% 21.81 101.65% 9.95% 45.5 3.46% 21.04 109.03%GENTERA * 26.44 -0.83% 27.25 3.06% 25.62 3.20% -7.75% 28.66 8.40% 25.62 3.20%GFAMSA A 10.28 -8.70% 11.43 11.19% 10.28 0.00% -15.88% 12.22 18.87% 10.28 0.00%GFINBUR O 35.17 -6.71% 37.7 7.19% 35.17 0.00% -16.22% 42.18 19.93% 35.17 0.00%GFNORTE O 86.93 0.06% 90.85 4.51% 85.73 1.40% 7.07% 92.05 5.89% 80.09 8.54%GFREGIO O 84.97 -2.16% 87.98 3.54% 84.77 0.24% 7.02% 87.98 3.54% 77.23 10.02%GMD * 14.85 7.61% 16 7.74% 13.8 7.61% 54.69% 16 7.74% 8.9 66.85%GMEXICO B 47.69 1.64% 49.96 4.76% 46.92 1.64% 5.46% 49.96 4.76% 43.17 10.47%GRUMA B 203.34 9.66% 203.34 0.00% 184.99 9.92% 11.04% 206.7 1.65% 183.13 11.04%GSANBOR B-1 24.2 -2.10% 25.24 4.30% 23.9 1.26% 3.77% 25.95 7.23% 22.91 5.63%HERDEZ * 39.9 -3.51% 42.02 5.31% 38.98 2.36% 6.66% 42.76 7.17% 37.22 7.20%ICA * 12.93 -7.77% 14.21 9.90% 12.93 0.00% -4.29% 14.78 14.31% 12.11 6.77%ICH B 64.07 -0.79% 65.39 2.06% 62.58 2.38% -5.99% 68.15 6.37% 60.67 5.60%IDEAL B-1 33.91 -0.26% 34.25 1.00% 33.8 0.33% -9.31% 38.26 12.83% 33.8 0.33%IENOVA * 82.47 -9.85% 91.48 10.93% 80.55 2.38% 5.25% 92.12 11.70% 77.69 6.15%KIMBER A 34.78 2.57% 34.96 0.52% 33.14 4.95% 14.22% 34.96 0.52% 29.29 18.74%KOF L 131.46 7.51% 131.64 0.14% 122.28 7.51% 1.84% 131.64 0.14% 119.22 10.27%KUO B 26.35 -2.41% 27.5 4.36% 26 1.35% 4.19% 28.74 9.07% 24.64 6.94%LAB B 16.61 -3.09% 18.1 8.97% 16.6 0.06% 1.78% 18.9 13.79% 11.76 41.24%LALA B 32.01 -0.03% 33.37 4.25% 31.07 3.03% 7.34% 33.37 4.25% 28.8 11.15%LAMOSA * 32.31 -4.97% 34 5.23% 32.31 0.00% 11.41% 34.4 6.47% 28.01 15.35%LIVEPOL C-1 173 0.44% 173 0.00% 171 1.17% 2.98% 179.5 3.76% 168 2.98%MASECA B 20.79 -1.93% 21.49 3.37% 20.54 1.22% 2.62% 21.64 4.09% 19.97 4.11%MAXCOM CPO 1.77 2.91% 1.81 2.26% 1.72 2.91% -10.15% 2.09 18.08% 1.63 8.59%MEGA CPO 64.69 3.69% 67.48 4.31% 62.39 3.69% 18.00% 67.48 4.31% 53.33 21.30%MEXCHEM * 46.66 5.33% 47.4 1.59% 43.94 6.19% 7.07% 47.4 1.59% 39.62 17.77%MFRISCO A-1 12.19 -10.24% 13.58 11.40% 11.92 2.27% -38.74% 19.9 63.25% 11.92 2.27%
OHLMEX * 20.75 -32.43% 30.96 49.20% 20.75 0.00% -32.76% 30.96 49.20% 20.75 0.00%OMA B 72.07 -7.40% 78.75 9.27% 72.07 0.00% 1.58% 81.15 12.60% 66.44 8.47%PAPPEL * 19.26 -17.97% 23.48 21.91% 19.21 0.26% -24.56% 25.53 32.55% 19.21 0.26%PE&OLES * 271.44 1.65% 286.42 5.52% 260.21 4.32% -14.57% 317.72 17.05% 259.7 4.52%PINFRA * 167.75 -7.32% 181 7.90% 167.75 0.00% -6.29% 183.98 9.68% 162.71 3.10%POCHTEC B 14.31 3.25% 14.31 0.00% 13.56 5.53% 6.95% 14.7 2.73% 13.17 8.66%QC CPO 27.74 -4.38% 29.65 6.89% 27.74 0.00% -8.33% 30.26 9.08% 26.39 5.12%SANLUIS CPO 47.86 -0.60% 49.62 3.68% 44.67 7.14% 29.95% 53.81 12.43% 35.97 33.06%SANMEX B 28.98 -8.17% 31.56 8.90% 28.98 0.00% -12.13% 34.84 20.22% 28.98 0.00%SARE B 0.326 -6.59% 0.349 7.06% 0.324 0.62% -10.19% 0.375 15.03% 0.324 0.62%SIMEC B 44.85 5.85% 46.12 2.83% 41.22 8.81% 0.16% 46.12 2.83% 41.08 9.18%SORIANA B 36 -5.59% 38.13 5.92% 35.68 0.90% 2.10% 40.18 11.61% 32.47 10.87%SPORT S 18.9 10.20% 19.06 0.85% 16.93 11.64% -26.09% 25.58 35.34% 16.93 11.64%TEAK CPO 17.3 -1.14% 17.5 1.16% 16.6 4.22% 13.67% 17.5 1.16% 14.95 15.72%TERRA 13 30.04 -1.57% 30.69 2.16% 29.74 1.01% -6.68% 32.19 7.16% 29.74 1.01%TLEVISA CPO 116.44 4.52% 116.74 0.26% 108.83 6.99% 14.60% 116.74 0.26% 99.98 16.46%TMM A 3.88 -1.52% 3.94 1.55% 3.7 4.86% -5.60% 4.11 5.93% 3.3 17.58%VESTA * 27.68 -4.58% 29.01 4.80% 27.3 1.39% -3.59% 29.82 7.73% 27.3 1.39%VITRO A 40.71 23.36% 43.45 6.73% 33 23.36% 24.19% 43.45 6.73% 32.41 25.61%VOLAR A 18.49 -3.70% 19.41 4.98% 17.9 3.30% 23.27% 20.69 11.90% 15 23.27%WALMEX 38.02 6.71% 38.22 0.53% 35.63 6.71% 3.91% 39.88 4.89% 35.63 6.71%
mayo 29, 2015
Cierre3 Meses
Emisora1 Mes
Reporte diario
Noticias nacionales
Crece 3.4% valor de producción de empresas constructoras. El valor de producción de las empresas constructoras en
su comparación anual incrementó 3.4% en marzo de este año, en comparación con igual mes de 2014, informó el
Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). En el tercer mes de este año el personal ocupado creció 1.5%, las
horas trabajadas cayeron 0.6% y las remuneraciones medias reales pagadas ascendieron 1.3%, con cifras ajustadas por
estacionalidad.
EE.UU. trabajará con México en temas de hidrocarburos y electricidad. El secretario de Energía de EE.UU. Ernest
Moniz, aseguró que la reforma energética puesta en marcha en México, es un logro muy importante, por lo que
buscarán trabajar en materia de hidrocarburos y en el sector eléctrico en este país. En el marco del de la Sexta
Ministerial de Energías Limpias, el funcionario indicó que espera que haya más exportaciones de gas natural de la
Unión Americana a México. De acuerdo con Moniz, luego de la reforma energética, se ven más oportunidades de
integración transfronteriza en el sector eléctrico, lo que daría mayores beneficios para ambos países.
Aumentó 0.2% producción minerometalúrgica en marzo. En marzo de este año la producción minerometalúrgica
reportó una variación anual de 0.2% en comparación con la observada en igual mes de 2014, informó el INEGI. El
organismo precisó que al interior de la industria aumentó la producción de plomo, oro, plata, zinc, carbón no
coquizable, pellets de fierro y fluorita, en tanto que las disminuciones fueron para el azufre, coque, yeso y cobre. Con
cifras desestacionalizadas, el índice de volumen físico de la producción minerometalúrgica del país decreció 2.9% en el
tercer mes de 2015 frente al mes inmediato anterior.
Espera industria automotriz ser primer generador de divisas este año. De acuerdo con las últimas cifras de la balanza
comercial, la industria abate sus propios récords de exportación, luego de que en 2014 hubo un récord histórico
cercano a los US$50,000 millones superavitarios. En el primer bimestre de este año el sector automotriz tuvo un saldo
favorable de US$7,124 millones. “Es importante tener este dato porque permite que hagamos un ejercicio de lo que la
industria automotriz significa, incluso para la propia estabilidad económica del país”, dijo el presidente de la
Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, Eduardo Solís Sánchez.
Noticias internacionales
Brasil sufre contracción de PIB en primer trimestre de 2015. El Producto Interno Bruto (PIB) de Brasil se redujo 0.2%
en el primer trimestre de este año, respecto a los últimos tres meses de 2014, reportó el Instituto Brasileño de
Geografía y Estadística (IBGE). Los datos publicados por el IBGE -que divulga en Brasil las estadísticas oficiales-
indicaron que todos los sectores económicos sufrieron una contracción en el primer trimestre, excepto el
agropecuario, que registró un avance de 4.7%.
Crecimiento económico de EE.UU. se contrajo en primer trimestre. La economía de Estados Unidos se contrajo casi
un punto porcentual los primeros tres meses del año, arrastrada por una fuerte caída en las exportaciones derivada
del fuerte posicionamiento del dólar, informó el Departamento de Comercio. La caída de 0.7% en el Producto Interno
Bruto (PIB) reportada durante el primer trimestre del año contrastó con la desaceleración reportada inicialmente
cuando la dependencia dio cuenta de una expansión de apenas 0.2%.
Lagarde no descarta la salida de Grecia de la Eurozona. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional
(FMI), Christine Lagarde, aseguró que la salida de Grecia de la zona euro es “una posibilidad", pero no significará el
final del euro. A pesar de la posible bancarrota del Estado griego, Lagarde descartó un desembolso de nuevos créditos
si antes no se llegaba a un acuerdo serio de puesta en marcha de reformas. Aclaró que, a su entender, el FMI no es
responsable del destino de Grecia. Señaló que si los europeos quieren evitar la bancarrota de ese país deben tomar
precauciones.
Reporte diario
Economía chilena superó su punto más bajo: ministro de Hacienda. El Producto Interno Bruto de Chile creció un 2.4%
en el primer trimestre, luego de cerrar el 2014 con un retroceso del 1.9%, su peor registro en cinco años. Para
contrarrestar la desaceleración económica, el Gobierno aplicó un alza de un 10% en el gasto público este año, lo que
se suma al estímulo monetario entregado hasta octubre del año pasado por el Banco Central.
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Reporte diario
Directorio
Héctor Romero
Director General
Analistas
Carlos Ugalde
Subdirector de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios
Julio C. Martínez
Gerente de Análisis / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
Ana María Tellería
Diseño
Julieta Martínez
Diseño Editorial
Sistemas de Información
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