REPORTE DE RESULTADOS RIPLEY CORP 3er TRIMESTRE 2020

1. Destacados 3T20 Durante el tercer trimestre hemos logrado un crecimiento sin precedentes en nuestros canales digitales a pesar de la reapertura gradual de nuestras tiendas físicas, en un contexto todavía desafiante producto de la pandemia. Seguimos avanzando en digitalizar la experiencia de nuestros clientes a través de nuestro propio centro de innovación y tecnología RipleyLabs, lo que nos ha permitido ganar velocidad y flexibilidad para adaptarnos rápidamente a los desafíos actuales. Hemos consolidado nuestra plataforma digital, la cual se encuentra bien posicionada y hoy somos el segundo retailer más buscado en Chile, lo que nos hace sentir honrados y agradecidos que cada día más clientes, existentes y nuevos, nos prefieran. Asimismo, hemos conseguido desplegar con éxito iniciativas como la tarjeta de crédito y débito 100% digital, y Chek, nuestro wallet digital que consiguió un importante hito al alcanzar el medio millón de usuario enrolados. Esto nos permite seguir fortaleciendo nuestro ecosistema omnicanal y así mejorar nuestra posición competitiva en los mercados donde operamos. Ventas digitales registran el mayor crecimiento de la historia

• La penetración del canal online de nuestra plataforma única que agrupa a Ripley.com y nuestro marketplace Mercado Ripley, alcanzó un 63,4% en el trimestre, muy superior al 16,2% del 3T19.

• A nivel consolidado, el NMV1 de nuestros canales digitales creció en 321,4% respecto al mismo período de 2019, como resultado de una amplia oferta de productos, una mayor preferencia de nuestros clientes y de un fuerte dinamismo en el consumo, que en Chile además se vio favorecido por el retiro del 10% de las cuentas individuales de pensiones.

• El NMV de nuestros sellers mostró un fuerte crecimiento de 383,3%, respecto al 3T19.

• Hemos crecido de forma considerable en nuevos sellers, lo que nos permitió ampliar la oferta de productos y servicios en nuevas categorías, duplicando así los SKUs publicados respecto al mismo período del año pasado.

• El volumen de órdenes con despacho a domicilio fue 10x el realizado a inicios de año, gracias a los esfuerzos conjuntos desde nuestro centro de distribución más la red de última milla instalada en todas las tiendas. Esto nos ha permitido ser más eficientes y llevar a nuestros clientes la mejor experiencia de compra directamente a sus casas. Actualmente enviamos 1,5 millones de unidades al mes.

• En esta línea, en Perú se realizó la alianza con Tambo, que nos lleva a convertirnos en la única plataforma digital en dicho país en contar con más de 80 puntos de retiro fuera de tiendas.

1 Corresponde al valor neto de la venta.

Panel Digital 3T20 3T19 Variac % 9M20 9M19 Variac %

NMV Total Internet 189.507 44.966 321,4% 369.750 146.200 152,9%

Venta Digital (%) 63,4% 16,2% 47,1 pp 54,4% 16,9% 37,5 pp

Mayor principalidad y digitalización de nuestros clientes del segmento bancario, así como mejora en el costo por riesgo en Chile

• En Chile, la preferencia por nuestra cuenta vista aumentó fuertemente, logrando tener un saldo de 3 veces el registrado el año anterior.

• Nuestro homebanking y app mobile nos han permitido incrementar, a nivel consolidado, el número de clientes digitales en 46% respecto al año anterior. A septiembre de 2020, el 79,1% de nuestros clientes son digitales, un importante avance respecto al 40,8% de septiembre de 2019

• Los pagos digitales aumentaron en 79% respecto al 2019 a nivel consolidado, gestión que fue clave en los meses en los que nuestras tiendas y sucursales bancarias se encontraron cerradas a causa de las restricciones impuestas por la autoridad en ambos países. En Chile, el 75% de la cobranza fue digital, muy por encima del 39% del año anterior.

• En pocos meses, nuestra billetera virtual Chek ya logró un importante hito al conseguir 500 mil usuarios enrolados y triplicar el monto de las transacciones respecto al trimestre anterior.

• Por otro lado, y como resultado de la mejor gestión y digitalización de clientes y productos, la cobranza aumentó de forma importante, lo que contribuyó a una mejora en la cartera al día y un menor costo por riesgo neto.

Recuperación paulatina de nuestras operaciones físicas durante el trimestre

• En el segmento retail, en promedio el 41% de nuestras tiendas en Chile y el 79% de nuestras tiendas en Perú atendieron al público. A la fecha del reporte, el 90% y el 100% respectivamente estuvieron operativas. Sin embargo, en ambos países aún estamos sujetos a restricciones de aforo y de horarios.

• Durante los últimos meses ha continuado la recuperación de las ventas retail y en los meses de septiembre y octubre superaron ampliamente a las respectivas de años anteriores, gracias a la sostenida recuperación de las ventas presenciales y al crecimiento de nuestra venta digital.

• En el segmento bancario, en promedio menos del 80% de nuestras sucursales en Chile atendieron al público, mientras que en Perú la totalidad de nuestras sucursales estuvieron operativas.. A la fecha del reporte, el 90% y el 100% respectivamente estuvieron operativas, lo que nos está permitiendo recuperar gradualmente nuestra actividad comercial.

Todos nuestros centros comerciales de Mall Aventura ya están operativos y continuamos con la expansión de nuestras operaciones en Perú

• El 1 de septiembre abrió mall Aventura Arequipa luego de casi 6 meses cerrado a causa de las medidas sanitarias tomadas por la autoridad. El tráfico y actividad, así como las ventas de nuestros locatarios, se han recuperado progresivamente.

• El 4 de noviembre se inauguró Mall Aventura Chiclayo, el más grande de la región Lambayeque. Este nuevo centro comercial cuenta con una inversión aproximada de US$50 millones, más de 49.000m2 de GLA, ofreciendo varias alternativas de compra, amplia oferta gastronómica, zona de servicios y centro automotor.

• Esta apertura viene de la mano con la segunda tienda y Banco Ripley en Chiclayo con 4.602 m2 y 91 m2 de superficie de venta respectivamente.

• Adicionalmente, nuestros próximos proyectos en carpeta San Juan de Lurigancho e Iquitos cuentan con fecha de apertura al 2022.

Sólida posición de liquidez y capital

• Seguimos reforzando la liquidez de ambos segmentos, alcanzando una liquidez consolidada de $678.686 millones, lo que representa un aumento de $363.745 millones respecto del tercer trimestre de 2019.

• Segmento bancario mantiene ratios de liquidez (RCL) holgados y por encima de los registrados en el 3T19. Adicionalmente, indicadores de fortaleza patrimonial en ambos bancos, se ubican por encima de la industria.

• En el mes de septiembre, se capitalizó el Banco en Perú por S/30 millones para reforzar su estructura patrimonial.

3T20 3T19 Variac %Liquidez Segmento No Bancario 156.039 101.780 53,3%

Liquidez Segmento Bancario 522.647 213.160 145,2%

Liquidez Consolidada ¹ 678.686 314.941 115,5%

¹ Efectivo + Equivalente de Efectivo + CxC a Relacionadas

Resultados del Trimestre

• En el tercer trimestre de 2020, Ripley Corp reportó $377.151 millones de ingresos, lo que representa una caída de 6,2% respecto al mismo período del año pasado. Los menores ingresos se explican principalmente por la caída de 28,6% de los ingresos del segmento bancario.

• El resultado operacional fue negativo en $16.898 millones, pero muestra una mejora de $31.370 millones sobre el segundo trimestre de 2020. El resultado se ve impactado íntegramente por los efectos de la pandemia, reflejado en el menor resultado del negocio retail, el cual se ubicó en -$26.898 millones, mitigado parcialmente por un menor costo por riesgo del negocio bancario en Chile. Con todo esto, el EBITDA del trimestre alcanzó los $9.592 millones.

• Por su parte, el resultado no operacional alcanzó una pérdida de $13.941 millones, el cual considera una pérdida en la participación en asociadas y una pérdida cambiaria de $1.397 millones correspondiente a los pasivos por arrendamiento (NIIF 16) en Perú. Adicionalmente, durante el 3T19 se registró la venta del Mall del Centro de Concepción, lo cual generó una utilidad neta de $49.859 millones.

• La pérdida neta en el tercer trimestre alcanzó los $24.493 millones, comparado con una utilidad de $46.761 millones en el mismo período de 2019, explicada por los efectos ya mencionados.

Estado de Resultado Consolidado2

2 En anexos se presenta el impacto de la adopción a NIIF 16 en los resultados del tercer trimestre 2020.

RIPLEY CORP CONSOLIDADO(montos en MMCLP) 3T20 3T19 Var % 9M20 9M19 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 377.151 402.036 -6,2% 945.435 1.236.622 -23,5%Costo de ventas (275.448) (260.510) 5,7% (668.718) (790.865) -15,4%

Ganancia Bruta 101.703 141.526 -28,1% 276.717 445.757 -37,9%Gasto de administración y otros (118.601) (135.403) -12,4% (347.484) (406.253) -14,5%

Resultado Operacional (16.898) 6.124 NA (70.767) 39.504 NAOtras ganacias (pérdidas) 90 70.143 -99,9% 302 70.553 -99,6%Costo financiero neto (10.927) (9.030) 21,0% (29.625) (26.045) 13,7%Participación en las ganancias de asociados (1.609) 4.091 NA (1.450) 11.269 NADiferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste (1.496) (2.169) -31% (6.461) 463 NA

Utilidad antes de impuestos (30.840) 69.160 NA (108.002) 95.745 NAGanancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 6.346 (22.432) NA 26.909 (26.936) NA

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (24.493) 46.728 NA (81.093) 68.809 NAGanancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 0 33 -100% 0 (183) NA

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 25 (230) NA 66 (224) NAGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora (24.518) 46.990 NA (81.158) 68.850 NA

Gastos por intereses y reajustes (10.149) (12.560) -19,2% (33.848) (37.284) -9,2%Depreciación y Amortización (16.342) (16.701) -2,1% (50.551) (49.219) 2,7%

EBITDA 9.592 35.385 -72,9% 13.631 126.007 -89,2%

AcumuladoTrimestral

2. Hechos Recientes

Inauguración Mall Aventura Chiclayo El 4 de noviembre del año en curso se llevó a cabo la inauguración del Mall Aventura Chiclayo. Dicho centro comercial cuenta con la certificación de bioseguridad emitida por SGS y un GLA de más de 49.000m2, que agrupará grandes marcas como Ripley, H&M, Oeschle, Plaza Vea, entre otros, y generará más de 4.000 empleos formales en la región de Lambayeque. De esta forma, Mall Aventura Chiclayo se convierte en el mall más grande de toda la región de Lambayeque y ofrecerá varias alternativas de compra, amplia oferta gastronómica, zona de servicios y centro automotor, entre otras zonas de entretenimiento. Cuenta con capacidad para albergar a más de 150 marcas, de las cuales el 70% ya se encuentran operativas. Apertura de segunda tienda y Banco Ripley en Mall Aventura Chiclayo El 4 de noviembre se inauguró la segunda tienda en Mall Aventura Chiclayo, tienda que cuenta con 5.753 m2 totales en sus dos pisos y con una superficie de venta de 4.602 m2. Además, se complementa con la nueva sucursal bancaria que consta de 91 m2 de superficie. Ambas aperturas que cuentan con todas las medidas y protocoles de seguridad exigidos por la autoridad. Designación de nuevo Gerente General en Banco Ripley Perú El 7 de diciembre 2020, el Sr. Paul Fiedler Vásquez Mejía asumirá como nuevo Gerente General de Banco Ripley Perú, en reemplazo del Sr. Samuel Sánchez Gamarra. El Sr. Fiedler trabaja en la compañía desde el 2013, ocupando posiciones relevantes como la Gerencia Central de Negocio y Canales. Emisión de Instrumentos de deuda por parte de Banco Ripley Chile Banco Ripley continúa mejorando su estrategia de fondeo y de diversificación a través de la emisión de bonos corporativos. El 1 de septiembre de 2020, emitió UF 1.500.000 a 5 años bullet con spread de 215 pbs. Destacó la menor tasa de colocación para un emisor A+ desde el inicio de la pandemia. Capitalización de Banco Ripley Perú Con el objetivo de fortalecer la compañía, se realizó la capitalización de Banco Ripley Perú por S/30 millones, fortaleciendo de esta forma el Ratio de Capital Global (RCG) en septiembre hasta 16,4% muy similar al ratio del mismo período 2019. Proceso de evaluación de la venta de la participación en Nuevos Desarrollos S.A. El 15 de septiembre anunciamos el inicio del proceso para evaluar la venta de nuestra participación minoritaria, ascendente al 22,5%, de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. De concretarse la transacción, nos permitiría liberar recursos para: (i) reducir nuestro nivel de apalancamiento y, (ii) ser reinvertidos en iniciativas de mayor valor estratégico para la compañía.

3. Ripley por segmentos

3.1 Segmento Retail

Las ventas consolidadas del segmento retail del tercer trimestre 2020 alcanzaron los $286.479 millones, un aumento de 4,0% respecto al mismo período del año 2019. Este crecimiento se logra gracias al crecimiento de las ventas omnicanales y el buen desempeño de las tiendas abiertas a pesar de las restricciones de aforo y horarios. En Chile, los ingresos del trimestre aumentaron en 7,2%, mientras que el margen bruto tuvo una caída ubicándose en 15,9%, impactado por el cambio de canal de ventas que pasó de una participación mayoritariamente física a una mayor participación de venta digital, lo que también implicó un cambio en el mix de ventas y un mayor costo de ventas asociados a los fletes a domicilio. Por otro lado, los ingresos en Perú tuvieron una caída de 1,4% en el trimestre comparado con el mismo período del año anterior y, en moneda local los ingresos disminuyeron 5,6%. Las ventas vienen recuperándose paulatinamente conforme nuestras tiendas reiniciaron operación. De la misma manera, el margen como porcentaje de las ventas también se vio impactado por el cambio en el canal de ventas y los costos de fletes a domicilio, ubicándose en 17,0%. De esta manera, la ganancia bruta consolidada cayó 35,2%, explicada principalmente por la caída en los ingresos y el cambio en el canal de ventas ya mencionado. Durante el trimestre, a pesar de las restricciones operativas en ambos países, las ventas digitales se triplicaron respecto al mismo período de 2019. Este aumento incorpora la mayor venta producida por el efecto del retiro del 10% y el cyber en Chile. Los GAV consolidados del período tuvieron una disminución de 8,8% en comparación con el 3T19 pese al impacto de la apreciación de 4,3% del PEN respecto al CLP. Esta disminución se realizó en algunas de las líneas: gasto en recursos humanos, disminución en los gastos de arriendo debido al cierre parcial de tiendas, y servicios de terceros. Por otro lado, el EBITDA totalizó los -$14.848 millones. Por su parte, el resultado no operacional del 3T20 presentó una pérdida de $6.044 millones, impactada por una pérdida cambiaria de $893 millones asociada al registro de los pasivos por arrendamiento (NIIF 16) en Perú y mayores costos financieros como resultado de un mayor stock de deuda. Todo lo anterior llevó a una pérdida neta del segmento retail en el período de $26.954 millones.

Segmento Retail(montos en MMCLP) 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var %Ingresos 184.889 172.448 7,2% 101.589 102.989 -1,4% 286.479 275.438 4,0%Ganancia Bruta 29.331 45.640 -35,7% 17.293 26.316 -34,3% 46.624 71.955 -35,2%Gasto de administración y otros (47.956) (54.924) -12,7% (25.566) (25.699) -0,5% (73.521) (80.623) -8,8%Resultado Operacional (18.625) (9.285) 100,6% (8.273) 617 NA (26.898) (8.668) 210,3%Resultado no Operacional (1.729) (4.404) -60,7% (4.316) (5.143) -16,1% (6.044) (9.546) -36,7%Ganancia (pérdida) (17.944) (9.693) 85,1% (9.010) (3.474) 159,3% (26.954) (13.167) 104,7%EBITDA (10.793) (1.452) 643,5% (4.055) 4.726 NA (14.848) 3.274 NA

Chile Perú Consolidado

3.2 Segmento Bancario3

La cartera bruta de colocaciones consolidada al cierre del 3T20 alcanzó los $1.042.931 millones, contrayéndose un 19,6% con respecto al mismo período del año anterior debido a políticas de originación más conservadoras en ambos países y una menor demanda de créditos, sobre todo en Chile como resultado de las medidas de liquidez aprobadas por el Gobierno. Si bien la cartera bruta cae producto de los mayores pagos observados en el período, existe una recuperación sostenida en el flujo de colocaciones respecto de los niveles mostrados en meses anteriores, gracias a la apertura de sucursales y mayor uso de los canales digitales. Por su parte, los ingresos totales del negocio bancario cayeron un 28,6%, asociado a la menor cartera y tasa de devengo. Los costos operacionales del segmento consolidado disminuyeron 30,5%, principalmente por la disminución en el costo por riesgo neto en Chile, asociado al mejor comportamiento de pagos observado en el trimestre, lo que llevó a una disminución de la ganancia bruta en 27,3%, ubicándose en $52.265 millones. Los GAV del segmento consolidado disminuyeron en un 32,7%, explicado principalmente por las eficiencias implementadas y por la reducción de los aportes al negocio retail, producto de las menores ventas asociadas al cierre parcial de las tiendas físicas durante el tercer trimestre. En Chile, la cartera bruta del trimestre decreció 24,4% con respecto al 3T19, mientras que los ingresos totales disminuyeron un 31,2%. La variación en los ingresos se explica principalmente por la caída en las colocaciones y la tasa de devengo, mientras que los costos operacionales del segmento disminuyeron un 55,0%, principalmente por un menor costo por riesgo neto en $18.130 millones como consecuencia de un ajuste a la baja en la morosidad producto de la liquidez de los últimos meses, lo que generó que un gran porcentaje de nuestros clientes con mora mayor a 90 días se pusieran al día. De esta forma, la ganancia bruta del período disminuyó 13,6% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, en Perú, la cartera de colocaciones brutas disminuyo 8,9% en CLP (caída de 12,8% en PEN), mientras que los ingresos financieros cayeron 23,2% en CLP (-26,5% en PEN), los cuales también estuvieron impactados por la actualización de una tasa de devengo asociado a aquellos créditos reprogramados a tasas cero o menores a las tasas originales (medidas de alivio), así como también por el no devengamiento de créditos morosos. Por su parte, los costos operacionales en CLP crecieron en 24,4% (+19,3% en PEN), explicados mayormente por un aumento en el costo por riesgo neto y por la constitución de provisiones voluntarias en el mes de julio por S/23 millones. De esta forma, la ganancia bruta disminuyó en 54,4% en CLP (-56,4% en PEN). Sin embargo, a pesar del contexto, en Chile hemos triplicado los saldos vista respecto a septiembre del año anterior, mientras que, en el consolidado, los clientes digitales crecieron 46% respecto al año anterior. Todo esto responde a nuestra estrategia de ganar mayor principalidad de nuestros clientes. Por otro lado, desde su lanzamiento en diciembre del año pasado en Chile, nuestra billetera virtual Chek ya cuenta con más de 500mil usuarios y 12 mil comercios adheridos, lo cual muestra un crecimiento sin precedentes. Con esto, la ganancia del segmento bancario del período fue de $9.620 millones.

3 Corresponden a los estados financieros presentados de acuerdo a las instrucciones impartidas por reguladores bancarios de cada país (CMF y SBS). En los segmentos de Oficinas Centrales de cada país se realizan los ajustes correspondientes a las normas NIIF, como por ejemplo, la NIIF 9 asociada principalmente a los costos de riesgo neto (pérdida esperada).

Segmento Bancario(montos en MMCLP) 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var %Ingresos 57.150 83.099 -31,2% 30.782 40.105 -23,2% 87.932 123.203 -28,6%Ganancia Bruta 41.190 47.647 -13,6% 11.075 24.264 -54,4% 52.265 71.912 -27,3%Gasto de administración y otros (22.014) (37.324) -41,0% (15.661) (18.624) -15,9% (37.676) (55.947) -32,7%Resultado Operacional 19.176 10.324 85,8% (4.586) 5.641 NA 14.590 15.964 -8,6%Resultado no Operacional (688) (188) 266,4% (236) 280 NA (923) 92 NAGanancia (pérdida) 13.305 7.534 76,6% (3.685) 3.974 NA 9.620 11.508 -16,4%EBITDA 27.637 20.565 34,4% 835 12.074 -93,1% 28.472 32.639 -12,8%

Chile Perú Consolidado

3.3 Segmento Inmobiliario

Durante el tercer trimestre de 2020 los ingresos consolidados del segmento inmobiliario disminuyeron un 52,3%, alcanzando los $2.662 millones. El EBITDA consolidado del tercer trimestre fue de $1.530 millones, un 63,7% menor en comparación a lo registrado durante el mismo período del año 2019. Esta caída se explica por dos efectos: primero, por la venta de la subsidiaria Mall del Centro Concepción S.A. durante el mes de agosto de 2019 a la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A, por lo que estos ingresos se seguían consolidando hasta esa fecha; y segundo, por el impacto en los resultados de Mall Aventura asociados a las medidas restrictivas de operación de nuestros centros comerciales en Perú como consecuencia del actual contexto. En Chile, el resultado de este segmento está relacionado a la participación en las empresas asociadas Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., donde Ripley posee el 50% y el 22,5% de la propiedad, respectivamente. Dichas sociedades registraron pérdidas durante el trimestre, lo que llevó a una pérdida en el segmento de $1.543 millones.

En Perú, el resultado de este segmento está exclusivamente relacionado a Mall Aventura S.A., sociedad de la cual Ripley posee la totalidad de su propiedad. Los ingresos estuvieron afectados por la apertura parcial de las operaciones de nuestros locatarios de acuerdo con las medidas instauradas por la autoridad. Sin embargo, la evolución durante el trimestre fue de menos a más gracias a la mayor actividad observada y a la reapertura a público luego de casi 6 meses del Mall Aventura Arequipa. Lo mencionado anteriormente implicó una caída de 46,8% (-48,9% en PEN) en los ingresos del trimestre. Por otro lado, la pérdida cambiaria de $636 millones asociada a los pasivos por arrendamiento (NIIF 16), así como el mayor gasto financiero producto del mayor stock de deuda financiera respecto al mismo período del año anterior impactaron el resultado no operacional, el cual se ubicó en -$3.146 millones. En este sentido, la pérdida neta alcanzó los $1.263 millones durante el 3T20.

Segmento Inmobiliario(montos en MMCLP) 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var % 3T20 3T19 Var %Ingresos 88 748 -88,2% 2.574 4.834 -46,8% 2.662 5.582 -52,3%Ganancia Bruta 88 748 -88,2% 2.574 4.834 -46,8% 2.662 5.582 -52,3%Gasto de administración y otros 0 (151) NA (1.176) (1.255) -6,3% (1.176) (1.405) -16,3%Resultado Operacional 88 597 -85,3% 1.398 3.579 -60,9% 1.486 4.176 -64,4%Resultado no Operacional (1.606) 78.137 NA (3.146) (2.178) 44,4% (4.752) 75.959 NAGanancia (pérdida) (1.543) 54.874 NA (1.263) 948 NA (2.806) 55.822 NAEBITDA 88 601 -85,3% 1.442 3.614 -60,1% 1.530 4.215 -63,7%

Chile Perú Consolidado

4. Principales indicadores4

4 a) La información de variación de ventas y SSS se encuentran en moneda de cada país. Cálculo del SSS no considera tiendas con cambios significativos en superficie de venta, por remodelaciones o cierres. b) Las cifras de los negocios de retail, se presentan ajustadas por los efectos de NIIF 15 c) Cartera de los bancos corresponde a la cartera bruta fin de periodo d) Mora calculada con moneda funcional del país y sobre la cartera bruta. e) Las cifras financieras corresponden a los segmentos bancarios de cada país, de acuerdo a las metodologías de los reguladores, CMF y SBS en Chile y Perú, respectivamente. f) En Chile el castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes; para el caso de Perú, se realiza para los saldos que tienen 150 días de mora y que no ha sido judicializada. g) Costo por riesgo neto se calcula como: Variación en el stock de provisiones + castigos – recuperos. No considera provisiones contingentes ni adicionales. A partir del 1T18 considera provisiones contingentes para Banco Ripley Chile. h) Cartera UDM considera cartera promedio de los últimos doce meses. i) Margen EBITDA de malls operativos considera Ingresos neto de recupero de gasto común y otros conceptos menores.

3T 4T 1T 2T 3T

RETAIL CHILE

Variación de Ventas % 0,0% -12,2% -15,0% -61,3% 7,2%

Variación Ventas Iguales (SSS) % 0,7% -12,3% -14,7% NA NA

Inventario MMCLP 192.589 161.242 168.091 175.672 183.512

Número de Tiendas Abiertas (promedio) n° 46 41 39 8 19

RETAIL PERÚ

Variación de Ventas % 2,7% -2,4% -22,0% -78,8% -5,6%

Variación Ventas Iguales (SSS) % 5,1% -1,8% -22,6% NA NA

Inventario MPEN 535.052 520.117 541.762 525.804 568.568

Número de Tiendas Abiertas (promedio) n° 29 29 24 2 23

2019UnidadNEGOCIO RETAIL

2020

3T 4T 1T 2T 3T

BANCO RIPLEY CHILE

Cartera de Colocaciones Brutas MMCLP 897.552 894.437 858.909 762.330 678.535

Provisiones/Colocaciones % 10,7% 11,8% 11,9% 13,8% 12,0%

Costo por riesgo neto UDM/Cartera Prom(UDM) % 9,7% 11,5% 12,4% 14,9% 13,5%

Castigos Netos de Recuperos MMCLP 22.737 27.344 33.561 36.388 29.572

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) % 9,6% 10,7% 12,1% 14,0% 15,6%

Mora mayor a 90 días % 5,0% 6,1% 6,5% 8,1% 5,6%

N° Tarjetas con Saldo miles 1.241 1.229 1.138 989 885

Basilea % 15,79% 15,93% 15,62% 15,71% 19,68%

BANCO RIPLEY PERÚ

Cartera de Colocaciones Brutas MPEN 1.872.020 1.943.736 1.898.674 1.743.524 1.631.898

Provisiones/Colocaciones % 6,2% 6,1% 8,0% 11,6% 17,0%

Costo por riesgo neto UDM/Cartera Prom(UDM) % 10,5% 11,1% 11,9% 13,3% 14,8%

Castigos Netos de Recuperos MPEN 47.923 49.331 34.283 32.155 -5.127

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) % 10,2% 10,6% 9,8% 8,7% 6,1%

Mora mayor a 90 días % 2,9% 2,8% 2,8% 1,1% 3,7%

N° Tarjetas con Saldo miles 463 486 447 392 395

Basilea % 16,55% 16,06% 15,24% 16,09% 16,44%

Cartera de Colocaciones Brutas MMCLP 399.885 445.881 477.331 411.353 364.396

Castigos Netos de Recuperos MMCLP 14.912 9.597 8.567 6.825 -2.076

2019NEGOCIO BANCARIO Unidad

2020

3T 4T 1T 2T 3T

MALL AVENTURA CONSOLIDADO

Ventas locatarios MPEN 251.409 289.199 206.727 56.207 155.705

Vacancia promedio % 7,2% 7,0% 5,7% 4,7% 4,9%

GLA promedio m2 143.963 156.680 158.322 157.266 157.218

EBITDA Total MPEN 17.109 17.876 15.631 7.312 6.541

Mg EBITDA de malls operativos % 83% 76% 80% 69% 72%

UnidadNEGOCIO INMOBILIARIO20202019

5. Estructura Financiera5 Ripley Corp cerró el 3T20 con un alto nivel de liquidez, alcanzando los $678.686 millones. El segmento bancario, terminó con una liquidez de $522.647 millones, mejorando sus indicadores respecto a septiembre 2019; mientras que el segmento no bancario terminó con una liquidez de $156.039 millones, muy por encima del nivel registrado en el 3T19. Nivel de Endeudamiento vehículos bancarios: al 30 de septiembre de 2020, el total de la deuda financiera del segmento alcanzó MM$1.224.993 millones, plana con respecto al año anterior. Si aislamos el efecto tipo de cambio, la disminución hubiese sido de 0,5%. Por su parte, el apalancamiento (DFN/Patrimonio) asciende a 2,51x, mostrando una caída desde 3,42x en septiembre de 2019; mientras que los indicadores de solvencia se ubican en mayor nivel al observado a mismo período de 2019.

Nivel de Endeudamiento vehículos no bancarios: al 30 de septiembre de 2020, el negocio no bancario reportó una deuda financiera neta de MM$343.071 millones y una posición de caja que ascendió a $156.039 millones. De esta forma, el nivel de apalancamiento (DFN/Patrimonio) subió, desde 0,33x en septiembre de 2019 hasta 0,47x.

5Para fines de análisis de la estructura financiera y sus indicadores, no se consideran los pasivos por arrendamientos (adopción NIIF 16).

Banco Ripley

sept-20 dic-19 sept-19

Chile 19,68% 15,93% 15,79%

Perú 16,44% 16,06% 16,55%

Índice de Capital

Ripley Corp

(montos en MMCLP) sept-20 dic-19 sept-19 sept-20 dic-19 sept-19 sept-20 dic-19

Caja e inversiones¹ 156.039 128.260 101.780 522.647 266.238 213.160 678.686 394.499

Deuda Financiera² 499.111 347.937 354.558 1.224.993 1.313.655 1.225.746 1.724.104 1.661.592

DFN 343.071 219.677 252.778 702.347 1.047.416 1.012.586 1.045.418 1.267.094

Patrimonio 723.697 814.422 767.821 280.346 302.980 296.177 1.004.043 1.117.402

Activos 1.624.426 1.560.724 1.469.138 1.590.988 1.699.133 1.594.833 3.215.414 3.259.857

DFN/Activos 0,21x 0,14x 0,17x 0,44x 0,62x 0,63x 0,33x 0,39x

DFN/Patrimonio 0,47x 0,27x 0,33x 2,51x 3,46x 3,42x 1,04x 1,13x

¹ Incluye Cuentas por Cobrar Relacionadas

² Incluye Cuentas por Pagar Relacionadas

No Bancario Bancario Total

Información Financiera Segmento No Bancario

43.455

123.604

9.319 8.770 7.612

56.426 39.859

2.936

1.479

88.331

2.610 2.610

2.610

127.880

46.392

125.083

97.649

11.380 10.222

59.036

167.739

1-3 meses 3-12 meses 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años más de 5 años

Perfil de vencimiento (MMCLP)

Bancario Bonos

Banco55,8%

Bonos44,1%

Deuda por Tipo de Financiamiento

UF; 61%

Pesos Chilenos;

13%

PEN; 26%

Deuda por Tipo de Moneda

6. Riesgos y análisis de balance Ripley está expuesta a los riesgos inherentes a los negocios en los que participa y que están asociados mayormente, a los efectos de los ciclos de la economía mundial, pero en particular, a aquellos de las economías chilena y peruana, catástrofes naturales y cambios de políticas que puedan afectar el curso normal de los negocios. Tanto en los negocios retail, inmobiliario como en el bancario, están además expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación, se presenta un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía. 6.1 Riesgos provenientes de emergencias sanitarias

Las emergencias sanitarias como la provocada por el coronavirus SARS-CoV-2 (que produce la enfermedad COVID-19), y que está impactando a gran parte del mundo, afecta a los mercados en los que la Compañía se desenvuelve, incluyendo a todos sus actores, desde nuestros clientes a nuestros proveedores. Los impactos de los brotes de enfermedades e infecciones transmisibles o pandemias de salud pública podrían tener un efecto negativo en nuestros negocios, finanzas y resultados. Uno de los principales impactos derivados de la emergencia sanitaria producida por el SARS-CoV-2 es la interrupción o paralización de los negocios en los que participa la Compañía, a consecuencia de las medidas sanitarias implementadas por la autoridad correspondiente. A partir de marzo 2020, y en cumplimiento de medidas gubernamentales u otras que la compañía ha considerado necesarias o convenientes, se procedió con el cierre de operaciones de algunas de las tiendas de la compañía. A la fecha, contamos con 41 tiendas y todas nuestras sucursales bancarias en operación en Chile, mientras que en Perú la totalidad de tiendas y sucursales bancarias se encuentran atendiendo al público. La Compañía ha adoptado prudentemente las medidas sanitarias tendientes a reducir la propagación del COVID-19, de acuerdo con las instrucciones de la autoridad sanitaria de cada país. Sin embargo, las medidas implementadas por la Compañía no garantizan la reducción o limitación de los impactos financieros y comerciales a los que se encuentra expuesta, toda vez que el retorno al desarrollo normal de las actividades se está realizando en forma paulatina y gradual, teniendo como prioridad el respeto de las medidas de protección de la salud. La emergencia sanitaria producida por el SARS-CoV-2 se encuentra aún en desarrollo, y los mercados en los que participa nuestra Compañía ya reflejan los impactos financieros provenientes de la desaceleración económica, los que podrían resultar en una recesión económica que afectaría a los negocios de la Compañía, sus clientes y proveedores. Las consecuencias de los riesgos provenientes de esta emergencia sanitaria podrían afectar negativamente los otros factores de riesgo descritos en este capítulo. 6.2 Riesgo de tasa de interés

Ripley Corp utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía evalúa la contratación de derivados, que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. Adicionalmente, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros.

6.3 Evolución de las economías chilena y peruana La conducta de los agentes consumidores se afecta por el desempeño general de la economía, así como las expectativas que se tengan de ésta: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos. Por lo anterior, los cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la Compañía. 6.4 Riesgo específico de comercio o estructura de mercado

La Compañía no depende de un proveedor en particular, por el contrario, cuenta con una gama amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta un riesgo de concentración de clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. Ripley comercializa actualmente en Chile y Perú miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito es bajo y es no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular. 6.5 Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad local

La situación financiera y los resultados operacionales de la Compañía y sus filiales podrían verse afectados como resultado de la dictación, modificación y/o derogación de cualquier normativa que les sea aplicable, ya sea que se trate de materias administrativas, laborales o tributarias, entre otras. Los efectos de eventuales modificaciones a la normativa vigente afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él. Adicionalmente, las distintas reformas o cambios políticos pueden también afectar la confianza de consumidores y empresarios, afectando el consumo y/o la inversión. 6.6 Riesgo de tipo de cambio

Tanto la moneda chilena como la peruana están sujetas a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria. Sin embargo, la Compañía mantiene la política de cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dichos efectos. Con el fin de aminorar este riesgo, la Compañía usa instrumentos derivados de cobertura, los que son mantenidos únicamente para cubrir el riesgo asociado y así compensarlo significativamente. 6.7 Riesgo de competencia Las actividades que desarrolla la Compañía están insertas en mercados altamente competitivos. En los últimos años se ha observado la llegada de muchos retailers de especialidad, tanto nacionales como internacionales, con presencia física o digital, que han incrementado la competencia. Los resultados de Ripley pueden verse afectados dependiendo de la agresividad o intensidad de la competencia. Sin embargo, más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. Para mantener y acrecentar la sólida posición que detenta, Ripley continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando

con ella, el desempeño en las variables claves del negocio y la confianza, reputación, omnicanalidad y conveniencia que la marca representa para los clientes. 6.8 Riesgo de crédito en los segmentos bancarios

Una de las principales actividades del banco es la concesión de créditos a clientes. El riesgo de crédito es la posibilidad de que los bancos puedan incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Dado lo anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas, por la eventual no recuperación de estos. Para este efecto, los bancos utilizan modelos de evaluación que estiman son los más adecuados, considerando el tipo de cartera y las características de las operaciones. 6.9 Riesgos de daños o deterioros de los activos

La Compañía desarrolla sus actividades utilizando gran cantidad de activos, los que si se ven afectados podrían mermar el patrimonio y los resultados de esta. Sin embargo, los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de responsabilidad civil que en ellos se pudieran originar, se encuentran cubiertos de riesgo operativo, mediante las pólizas de seguro pertinentes

ANEXOS

A.1 Estado de Situación Financiera Ripley Corp

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(montos en MMCLP) sept-20 dic-19 Var MM$ Var %

Activos Corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 583.623 290.705 292.917 100,8%

Otros activos financieros 95.028 102.358 (7.330) -7,2%

Otros activos no financieros 7.571 9.251 (1.680) -18,2%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 598.825 832.032 (233.207) -28,0%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 36 1.435 (1.399) -97,5%

Inventarios 308.062 278.861 29.201 10,5%

Activos por impuestos 23.341 69.131 (45.791) -66,2%

Activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 186.485 9.749 176.737 1812,9%Activos Corrientes Totales 1.802.971 1.593.524 209.447 13,1%

Activos no Corrientes

Otros activos financieros 58.928 96.070 (37.142) -38,7%

Otros activos no financieros 4.769 4.234 535 12,6%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 389.404 467.991 (78.587) -16,8%

Inversiones contabilizadas util izando el método de la participación 92.092 270.691 (178.600) -66,0%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 75.404 76.444 (1.041) -1,4%

Plusvalía 24.376 25.164 (788) -3,1%

Propiedades, planta y equipo 233.536 247.912 (14.377) -5,8%

Derechos de uso 325.429 342.602 (17.173) -5,0%

Propiedades de inversión 349.179 339.431 9.748 2,9%

Activos por impuestos diferidos 184.755 145.256 39.499 27,2%

Total Activos No Corrientes 1.737.871 2.015.795 (277.924) -13,8%

TOTAL ACTIVOS 3.540.842 3.609.319 (68.477) -1,9%

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros 1.054.775 964.179 90.596 9,4%

Pasivos por arrendamientos 34.683 29.230 5.453 18,7%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 334.366 349.896 (15.530) -4,4%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 4.570 25.910 (21.340) -82,4%

Otras provisiones 27.349 36.750 (9.400) -25,6%

Pasivos por impuestos 1.119 7.452 (6.334) -85,0%

Provisiones por beneficios a los empleados 18.286 16.078 2.208 13,7%

Otros pasivos no financieros 10.909 9.454 1.454 15,4%

Pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 0 391 (391) -100,0%Pasivos Corrientes Totales 1.486.057 1.439.340 46.716 3,2%

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos financieros 593.158 606.350 (13.192) -2,2%

Pasivos por arrendamientos 359.141 359.231 (89) 0,0%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 340 1.316 (976) -74,2%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 83.835 85.371 (1.536) -1,8%

Otros provisiones 13.001 12.592 410 3,3%

Pasivos por impuestos diferidos 59.121 61743 (2.622) -4,2%

Provisiones por beneficios a los empleados 9.670 8.971 699 7,8%

Otros pasivos no financieros 605 755 (150) -19,8%

Total Pasivos No Corrientes 1.118.872 1.136.329 (17.457) -1,5%

TOTAL PASIVOS 2.604.928 2.575.669 29.259 1,1%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP

Capital emitido 203.873 203.873 0 0,0%

Ganancias acumuladas 539.656 621.882 (82.226) -13,2%

Otras reservas 29.690 45.266 (15.576) -34,4%

Patrimonio atribuíble a los propietarios de la controladora 935.723 1.033.524 (97.801) -9,5%

Participaciones no controladoras 191 126 66 52,2%

TOTAL PATRIMONIO 935.914 1.033.650 (97.736) -9,5%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 3.540.842 3.609.319 (68.477) -1,9%

A.2 Estado de Resultados Ripley Corp - Impacto NIIF 16

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(montos en MMCLP)

Ingresos de actividades ordinarias 377.151 0 377.151 402.036 402.036 -6,2%

Costo de ventas (275.448) 48 (275.400) (260.510) (260.433) 5,7%Ganancia Bruta 101.703 48 101.751 141.526 141.603 -28,1%

Gasto de administración y otros (118.601) (4.107) (122.708) (135.403) (139.223) -11,9%Resultado Operacional (16.898) (4.058) (20.957) 6.124 2.380 NA

Otras ganancias (pérdidas) 90 0 90 70.143 70.143 -99,9%Costo financiero neto (10.927) 4.645 (6.282) (9.030) (4.950) 26,9%Participación en las ganancias de asociados (1.609) 0 (1.609) 4.091 4.091 NADiferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste (1.496) 1.402 (94) (2.169) (17) 452,9%

Utilidad antes de impuestos (30.840) 1.988 (28.851) 69.160 71.648 NAGanancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 6.346 (586) 5.760 (22.432) (23.162) NA

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (24.493) 1.402 (23.091) 46.728 48.486 NAGanancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 0 0 0 33 33 -100,0%

Ganancia (pérdida) (24.493) 1.402 (23.091) 46.761 48.519 NAGastos por intereses y reajustes (10.149) 48 (10.100) (12.560) (12.483) -19,1%Depreciación y Amortización (16.342) 6.058 (10.284) (16.701) (10.762) -4,4%

EBITDA 9.592 (10.165) (572) 35.385 25.625 NA

3T193T19

(sin NIIF 16)

Var (%) s/

NIIF3T20

Ajuste

para

excluir

NIIF16

3T20

(sin NIIF

16)

A.3 Análisis variaciones del estado de situación financiera consolidado y flujo de efectivo consolidado

Activos

Los activos totales consolidados disminuyeron en MM$68.477. Esta variación se explica principalmente por:

• Incremento en efectivo y equivalente al efectivo por MM$292.917. Las principales variaciones que tuvo el efectivo y efectivo equivalente al efectivo, se explican principalmente por:

• Flujos Operacionales: El flujo operacional positivo ascendió a MM$200.044, originado por los cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios (neto de pagos a proveedores por suministros de bienes y servicios y pagos a los empleados) por MM$225.525 y el cobro por devolución de impuestos por MM$10.513. Lo anterior es compensado por el desembolso por pagos de intereses (neto de cobro intereses) por MM$35.994.

• Flujos de Inversión: El flujo de inversión negativo ascendió a MM$13.571, originado principalmente por adiciones de propiedad, plata y equipos por MM$6.931, compras de intangibles por MM$9.028 y compras de activos de largo plazo por MM$5.469. Lo anterior es compensado por el flujo positivo en otras entradas (salidas) de efectivo por MM$6.464 por el cobro de la venta de la tienda en Centro Mayor en Colombia.

• Flujos de Financiamiento: El flujo de financiamiento positivo ascendió a MM$107.660, originado por obtención de préstamos con entidades financieras (neto obtención de pagos de préstamos con entidades financieras) por MM$153.263. Lo anterior es compensado por pagos de pasivos por arrendamientos por MM$23.622 y pagos de dividendos realizados a sus accionistas por MM$21.981.

• Disminución en otros activos financieros corrientes y no corrientes por un total de MM$44.472. La variación negativa se explica principalmente por la disminución de las inversiones en bonos bancarios con vencimiento mayor a 90 días por MM$31.154, y la disminución de los depósitos a plazo mayor a 90 días por MM$16.769.

• Disminución en deudores comerciales y otras cuentas cobrar y derechos por cobrar por un total de MM$311.794. La variación negativa se explica principalmente por la disminución de los deudores por operaciones de créditos bruta por MM$297.387 y la disminución de deudores varios y las otras cuentas por cobrar por MM$25.143. Lo anterior es compensado por el incremento de pagos anticipados por MM$8.347 y el incremento de las cuentas por cobrar por alquiler de propiedades por MM$3.111.

Estados de Situación Financiera 30-09-2020 31-12-2019 Variación Variación

Consolidados Resumidos MM$ MM$ MM$ %

Activos corrientes 1.802.971 1.593.524 209.447 13,1%

Activos no corrientes 1.737.871 2.015.795 (277.924) -13,8%

Total Activos 3.540.842 3.609.319 (68.477) -1,9%

Pasivos corrientes 1.486.056 1.439.340 46.716 3,2%

Pasivos no corrientes 1.118.872 1.136.329 (17.457) -1,5%

Total Pasivos 2.604.928 2.575.669 29.259 1,1%

Total Patrimonio 935.914 1.033.650 (97.736) -9,5%

Total Pasivos + Patrimonio 3.540.842 3.609.319 (68.477) -1,9%

Respecto a las operaciones de crédito de las subsidiarias bancarias estas presentan una disminución neta de MM$296.146, el detalle por tipo de cartera y país es el siguiente:

En las subsidiarias bancarias de Chile, se presenta una disminución neta por MM$191.502, lo anterior explica por el decrecimiento de las colocaciones de operaciones de créditos bruta (con tarjeta de créditos, de consumo, créditos por vivienda y comerciales) por MM$215.901 producto a la desaceleración de la economía producto al bajo consumo, el estallido social el último trimestre del año 2019 y la suspensión de las operaciones y servicios que estamos viviendo desde a principio de marzo 2020 por la llegada de la pandemia Covid 19, lo que ha afectado el nivel de colocaciones de consumo, también se ha debido a una menor recaudación.

En la subsidiaria bancaria de Perú, la cartera deudores por operaciones de tarjetas de créditos presenta una disminución respeto al 31 de diciembre 2019 por MM$81.485 y un incremento en provisiones por MM$23.159. La cartera bruta se ha visto afectada en el segundo trimestre 2020 por la ciada de las colocaciones en todos los productos principalmente en compras, el efectivo expres y el super efectivo por la llegada del Covid-19. En relación a la provisión, el incremento se explica al complejo escenario que se vive actualmente por efecto de la pandemia lo que originó una caída en las colocaciones y aumento de la morosidad de los clientes que implicaron un aumento de las provisiones de riesgo.

• Incremento en inventarios por MM$29.201. El incremento de los inventarios se explica en términos generales a una rotación lenta de los inventarios desde marzo 2020 debido a la situación coyuntural de salud por Covid-19 que desde el 18 de marzo de 2020 se encuentran cerradas las tiendas lo que provoca el incremento de stock de productos importados y adquisición de nuevos inventarios para la demanda de navidad a fines del año 2020.

• Disminución en activos por impuestos por MM$45.791. La disminución se explica principalmente por un menor desembolso y recuperación de pagos provisionales mensuales del año y años anteriores por MM$30.157 y por la disminución en impuestos por recuperar por absorción de pérdidas tributarias del año y años anteriores por MM$26.233. Lo anterior es compensando por la menor provisión de impuesto a la renta de primera categoría por MM$13.740.

• Aumento en activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuas por MM$176.737. dicho incremento corresponde a la reclasificación de las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en Nuevos Desarrollos S.A. a este rubro, considerando el inicio de un proceso para evaluar a la venta de la participación que posee el grupo en la asociada Nuevos Desarrollos S.A.

Tipo de CarteraPais

Cartera

Total

Provisiones

constituidasCartera neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidasCartera neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidasCartera neta

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Chile 559.143 69.330 489.813 727.299 91.169 636.130 (168.156) (21.839) (146.317)

Deudores por Colocaciones de Vivienda Chile 23.725 85 23.640 26.595 112 26.483 (2.870) (27) (2.843)

Deudores por Colocaciones de Consumo Chile 94.683 11.787 82.896 139.243 14.327 124.916 (44.560) (2.540) (42.020)

Deudores por Colocaciones Comerciales Chile 985 221 764 1.300 214 1.086 (315) 7 (322)

Subtotal Chile 678.536 81.423 597.113 894.437 105.822 788.615 (215.901) (24.399) (191.502)

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Perú 364.396 73.560 290.836 445.881 50.401 395.480 (81.485) 23.159 (104.644)

Subtotal Perú 364.396 73.560 290.836 445.881 50.401 395.480 (81.485) 23.159 (104.644)

Totales 1.042.932 154.983 887.949 1.340.318 156.223 1.184.095 (297.386) (1.240) (296.146)

30.09.2020 31.12.2019 Variaciones

• Disminución inversión contabilizadas utilizando el método de la participación por MM$178.600 y dicha disminución es producto a la reclasificación de la participación que tiene el grupo en la asociada Nuevos Desarrollos S.A. hacia el rubro activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuas.

• Disminución activo derecho de uso por MM$17.173 y dicha disminución se explica principalmente por la depreciación del período que ascendió a MM$20.062.

• Aumento en activos por impuestos diferidos por MM$39.499, generados principalmente por el aumento de activos diferidos relativos a pérdidas fiscales por MM$46.699.

Pasivos

Los pasivos totales consolidados aumentaron en MM$29.259. Esta variación se explica principalmente por:

• Aumento en otros pasivos financieros corriente y no corriente por MM$77.404, dicha variación se explica principalmente por el incremento en la obtención de préstamos a entidades financieras neto por MM$155.226 y el incremento de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras por MM$24.310. Lo anterior es compensado por la disminución de las obligaciones con el público por MM$60.931 y la disminución en los depósitos y otras obligaciones a vista y pasivos depósitos y otras captaciones a plazo por MM$42.729.

• Disminución en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$16.507. Esta variación se explica básicamente por el pago a proveedores por las compras de inventarios y una política más restrictiva en cuanto a las compras y utilización de servicios.

• Disminución en cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente y no corriente por MM$22.876, lo anterior se explica principalmente por el pago de dividendos mínimos provisionados el año anterior a los accionistas por MM$22.010.

• Disminución de otras provisiones por MM$8.990 y se explica por la disminución de la provisión de restructuración por MM$8.356 y provisión de líneas contingentes por MM$2.970.

Patrimonio

El patrimonio disminuyó en MM$97.736. Esta variación se explica principalmente por:

• Pérdida del período por MM$81.093

• Efecto negativo de reserva de conversión por MM$14.502

A.4 Flujos de efectivo netos consolidados

SEGMENTO

30.09.2020

Retail Banco Inmobiliario

Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación

Totales Retail Banco Inmobiliario

Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación

Totales

Oficinas

centrales y

ajustes de

consolidación

Totales

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$M

MMM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (58.553) 260.979 0 13.782 216.208 (52.192) 41.765 3.749 2.007 (4.671) (11.493) 200.044

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (6.601) (1.994) 1.388 (3.894) (11.101) (2.848) (4.462) (5.518) 0 (12.828) 10.358 (13.571)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 75.438 (25.313) (1.388) (9.894) 38.843 68.936 (6.855) 1.931 3.505 67.517 1.300 107.660

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los

cambios en la tasa de cambio 10.284 233.672 0 (6) 243.950 13.896 30.448 162 5.512 50.018 165 294.133

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 0 0 0 761 (1.829) (46) (97) (1.211) (4) (1.215)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 10.284 233.672 0 (6) 243.950 14.657 28.619 116 5.415 48.807 161 292.918

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 117.840 106.796 0 21 224.657 6.008 58.418 1.365 51 65.842 206 290.705

Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas - - - - - - - - - - - -

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 128.124 340.468 0 15 468.607 20.665 87.037 1.481 5.466 114.649 367 583.623

SEGMENTO

30.09.2019

Retail Banco Inmobiliario

Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación

Totales Retail Banco Inmobiliario

Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación

Totales

Oficinas

centrales y

ajustes de

consolidación

Totales

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$M

MMM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (52.673) 53.235 6 (2.776) (2.208) (18.765) 33.744 9.552 4.057 28.588 (20.717) 5.663

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (4.587) (3.203) 7.358 41.941 41.509 (6.156) (5.564) (5.498) 0 (17.218) 105.284 129.575

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (8.870) (32.024) (7.389) 28.643 (19.640) 20.531 (11.085) (1.348) 3.129 11.227 (84.567) (92.980)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los

cambios en la tasa de cambio (66.130) 18.008 (25) 67.808 19.661 (4.390) 17.095 2.706 7.186 22.597 0 42.258

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 0 0 0 543 1.141 135 0 1.819 6 1.825

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (66.130) 18.008 (25) 67.808 19.661 (3.847) 18.236 2.841 7.186 24.416 6 44.083

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 81.364 54.626 33 69 136.092 10.492 30.025 3.131 (2.722) 40.926 232 177.250

Disminución de efectivo y efectivo equivalente por venta de subsidiarias - - (8) - (8) - - - - - - (8)

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 15.234 72.634 0 67.877 155.745 6.645 48.261 5.972 4.464 65.342 238 221.325

Chile Perú Consolidado

Chile Perú Consolidado

a) RIPLEY CHILE

Al 30 de septiembre de 2020, los flujos netos presentan un incremento de MM$243.950. Dicho incremento se explica por flujos positivos de actividades de operación y financiamiento por MM$216.208 y MM$38.843 respectivamente. Lo anterior es compensado por el flujo negativo de actividad de inversión por MM$11.101.

Al 30 de septiembre de 2019, los flujos netos presentan una disminución de MM$19.661. Dicha disminución se explica por flujos negativos de actividad de operación y financiamiento por MM$2.208 y MM$19.640 respectivamente. Lo anterior se compensa con el flujo positivo de actividad de inversión por MM$41.509.

A continuación, se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales presentan un monto negativo a septiembre de 2020 por MM$58.553 (monto negativo por MM$52.673 a septiembre 2019) La variación negativa de MM$5.880 se explica por una menor recaudación en cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios (neto de desembolso en pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios) por MM$33.890 y un mayor desembolso pago de intereses (neto de cobro de intereses) por MM$4.551. Lo anterior es compensado por un menor desembolso en pagos a los empleados por MM$25.181 y menos desembolso en pagos de impuestos por MM$7.637.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a septiembre del 2020 de MM$6.601 (monto negativo a septiembre de 2019 por MM$4.587). La variación negativa de MM$2.014 y dicha variación no es relevante a explicar.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto positivo a septiembre del 2020 por MM$75.438 (monto negativo a septiembre del 2019 de MM$8.870). La variación positiva de flujos de financiación por MM84.308 se explica principalmente por un incremento en la obtención de flujos de entidades relacionadas efectuado por la matriz Ripley Corp S.A. por MM$78.616.

Segmento Banco:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales son positivos a septiembre 2020 por MM$260.979 (a septiembre 2019 es de MM$53.235 positivo). La variación positiva en los flujos operacionales de MM$207.744 corresponde principalmente al efecto del retiro del 10 % desde las administradora de fondos de pensión (AFP), situación que incrementó el pago de los clientes y generó una mayor recaudación en los últimos meses, por otra parte y producto de la emergencia sanitaria, el flujo de pagos a proveedores decreció considerablemente debido a la adopción de medidas por parte del banco y sus filiales, en cuanto a restringir la adquisición de bienes y servicios y postergar el pago de algunas de sus obligaciones cuyo efecto es un flujo positivo de MM$177.898. También se observa un menor desembolso en pagos de impuestos por M$25.402 (período 2019 se pagó impuesto a la renta y desembolso en pagos provisionales mensuales y que período 2020 los desembolsos en impuesto a la renta y pagos provisionales mensuales fueron mucho menor).

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a septiembre 2020 de MM$1.994 (un monto negativo a septiembre 2019 de MM$3.203). La variación positiva de MM$1.209 no es una variación significativa a explicar.

Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto negativo a septiembre de 2020 de MM$25.313 (un monto negativo a septiembre 2019 de MM$32.024). La variación positiva por MM$6.711 es producto principalmente por un menor desembolso en pago de dividendos por MM$11.574 compensando por un mayor desembolso en pagos entidades relacionadas por MM$5.255.

Segmento Inmobiliario:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales a septiembre 2020 son MM$0 (a septiembre del 2019 son MM$6 positivos). La variación negativa de MM$6 no es una variación relevante a explicar. Flujos de Inversión – Los flujos de inversión a septiembre 2020 son MM$1.388 positivos (un monto positivo a septiembre 2019 por MM$7.358). La variación negativa de MM$5.970 se explica por menor cobro de dividendos recibidos de parte de las inversiones en asociadas por MM$6.000. Flujos de Financiación - Los flujos de financiación presentan un monto negativo a septiembre 2019 por MM$1.388 (un monto negativo a septiembre 2019 por MM$7.389). La variación positiva de MM$6.001 se debe a un menos pago de flujo con entidades relacionadas.

b) RIPLEY PERU

Al 30 de septiembre de 2020 presenta un incremento del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$50.019. Dicho incremento se explica por el flujo positivo de actividad de financiamiento por MM$67.517 compensado por flujos negativos de actividades de operación por MM$4.671 y de inversión por MM$12.828.

Al 30 de septiembre de 2019 presenta un incremento del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$22.597. Dicho incremento se explica por los flujos positivos de actividades de operación y de financiamiento por MM$28.588 y MM$11.227 respectivamente, lo anterior es compensado por el flujo negativo de actividad de inversión por MM$17.218.

A continuación, se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales presentan un monto negativo a septiembre de 2020 por MM$52.192 (un monto negativo a septiembre 2019 de MM$18.765). La variación negativa por MM$33.427 se origina principalmente una menor recaudación por cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios y otros (neto de pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios) producto de la pandemia, que obligó al cierre de las tiendas en varios meses por MM$35.658.

Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a septiembre 2020 de MM$2.848 (a septiembre 2019 un monto negativo de MM$6.156). La variación positiva es de MM$3.308 es producto principalmente a un menor desembolso en compras de propiedad, plantas y equipos por MM$3.185. Flujos de Financiación – Los flujos de financiación a septiembre de 2020 por MM$68.936 positivo (a septiembre 2019 MM$20.531 positivo), cuya variación positiva fue de MM$48.406 se explica principalmente a un menor desembolso en pagos de préstamos a entidades financieras en comparación período anterior por MM$47.978.

Segmento Banco:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales a septiembre 2020 es de MM$41.765 positivo (a septiembre del 2019 MM$33.744 positivo) cuya variación positiva es por MM$8.021 se origina principalmente por un menor desembolso en los pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (neto de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios) por MM$4.200 y un menor desembolso en pago de impuesto por MM$3.501. Flujos de Inversión – Los flujos de inversión presentan un monto negativo a septiembre 2020 de MM$4.462 (a septiembre del 2019 un flujo negativo de MM$5.564), cuya variación positiva fue de MM$1.102 no es una variación relevante a explicar. Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto negativo a septiembre 2020 por MM$6.855 (a septiembre del 2019 un flujo negativo de MM$11.085) cuya variación positiva de MM$4.230 es producto principalmente por un menor desembolso en el pago de dividendos por MM$4.019.

Segmento Inmobiliario:

Flujos operacionales – Los flujos operacionales a septiembre 2020 positivo por MM$3.749 (a septiembre del 2019 MM$9.552 positivo). La variación negativa de MM$5.803 es producto principalmente a un menor cobro procedente de la venta de bienes y prestación de servicios por MM$8.029. Lo anterior es compensado por una mayor recaudación en devolución de impuestos por MM$2.081. Flujos de Inversión – Los flujos de inversión a septiembre 2020 son MM$5.518 negativo (a septiembre de 2019 un flujo negativo de MM$5.498). La variación negativa de MM$20 no es una variación relevante a explicar. Flujos de Financiación – Los flujos de financiación presentan un monto positivo a septiembre 2020 por MM$1.931 (a septiembre 2019 un flujo negativo MM$1.348). La variación positiva de MM$3.279 corresponde principalmente a que en el período 2020 se obtuvieron préstamos con entidades financieras por MM$3.242.

A.5 Otros indicadores

A continuación, se describen los principales índices financieros de Ripley Corp consolidado, los cuales son calculados sin considerar los activos y pasivos de las subsidiarias bancarias:

Liquidez Corriente (Activos Corriente/ Pasivo Corrientes)

El indicador de liquidez corriente presenta un incremento de 0,12 con respecto al año anterior, lo anterior corresponde a la disminución de los activos corrientes por MM$203.229 (dado principalmente por el incremento de los inventarios por MM$29.201 y el incremento de los activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuas por MM$176.737). También se observa una un incremento de los pasivos corrientes por MM$107.943 (dado por el incremento de los otros pasivos financieros por MM$154.544 compensado por la disminución de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$18.445 y la disminución de las cuentas por pagar a entidades relacionadas por MM$22.315).

Razón acida (Activos Corrientes – Inventarios) /Pasivo Corrientes

El indicador de razón acida presenta un incremento 0,21 con respecto al año anterior, y dicha disminución se explica producto del incremento de los activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuas por MM$176.737. Los pasivos corrientes tuvieron un incremento con respecto año anterior y corresponde por el aumento de los otros pasivos financieros por MM$154.544 compensado por la disminución de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$18.444 y la disminución de las cuentas por pagar a entidades relacionadas por MM$22.315.

Capital de trabajo Activos Corrientes – Pasivo Corrientes

El capital de trabajo tuvo un incremento por MM$95.286 y se explica por el incremento de los activos corrientes que fue mayor al incremento de los pasivos corrientes.

Liquidez Unidades 30-09-2020 31-12-2019 Variación

Liquidez Corriente Veces 1,45 1,34 0,12

Razón acida Veces 0,85 0,64 0,21

Capital de Trabajo MM$ 230.741 135.455 95.286

Endeudamiento Unidades 30-09-2020 31-12-2019 Variación

Razon de endeudamiento Veces 0,71 0,51 0,20

Deuda Corriente Veces 0,39 0,34 0,05

Deuda no Corriente Veces 0,61 0,66 (0,05)

Actividad Unidades 30-09-2020 30-09-2019 Variación

Rotación de inventario Veces 2,41 2,89 (0,48)

Rotación de propiedades, plantas y equipo Veces 4,25 5,57 (1,32)

Rotación de activos totales Veces 0,52 0,79 (0,27)

Rentabilidad (Consolidado) Unidades 30-09-2020 30-09-2019 Variación

ROE % (4,74) 9,56 (14,30)

ROA % (1,34) 2,93 (4,28)

Razón de endeudamiento (Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes – efectivo) /Patrimonio Total

Incremento de este indicador de 0,20 con respecto al año anterior y se explica por el incremento que los otros pasivos financieros por obtención de préstamos bancarios con instituciones financiera de corto plazo tanto en Chile como en Perú.

Deuda corriente/Total Pasivos:

Este indicador no presenta variación a explicar con respecto al año anterior.

Deuda no corriente/Total Pasivos:

Este indicador no presenta variación a explicar con respecto al año anterior.

Rotación de inventario (Costo de ventas UDM/ Promedio de inventario UDM)

Este indicador presenta una disminución con respecto al año anterior de 0,48 y dicha variación se explica por la disminución del costo de venta el cual inferior con respecto al período anterior y el incremento de los inventarios promedios tanto en Chile como en Perú.

Rotación de propiedades, plantas y equipos (Ingresos totales UDM/Propiedad plantas y equipos)

Este indicador presenta una disminución con respecto al año anterior de 1,32 y dicha variación se explica por menores ingresos totales obtenidos en los períodos comparables.

Rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/Total activos)

Este indicador rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/total activos) presenta una disminución con respecto al año anterior de 0,27. Lo anterior se debe a la disminución de los ingresos promedio es inferior a los ingresos promedios del período anterior.

Rentabilidad sobre el patrimonio consolidado (ROE: Utilidad neta Corp / Patrimonio Corp)

Disminución de un 14,30 de este indicador, se produce por la disminución de los resultados en comparación con el período anterior por un 151,2%. A nivel de patrimonio promedio, se observa un incremento de un 3,17% con respecto al período anterior.

Rentabilidad sobre los activos consolidado (ROE: Utilidad neta Corp / Total activos Corp)

Disminución de este indicador por 4,28 se produce por la disminución de los resultados en comparación con el período anterior por un 151,2%. A nivel de total activo promedios se observa un incremento de un 11,68%.

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