REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACÍN

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PERÍODOS 2008, 2009 Y 2010 EN LA EMPRESA MILLENNIUM CARS C.A

TRABAJO ESPECIAL DE GRADO PARA OPTAR AL TÍTULO DE LICENCIADO EN CONTADURÍA PÚBLICA

ELABORADO POR

ABREU, MARÍA C.I 20.377.256

BATISTA. JOHNNY C.I 20.580.740

MOLERO, DAYANNA C.I 19.408.650

ASESORADO POR

LCDO. MANUEL CALDEIRA. MSc

LCDA. MARIA HENRIQUEZ. MSc

MARACAIBO, MARZO 2012

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PERÍODOS 2008, 2009 Y 2010 EN LA EMPRESA MILLENNIUM CARS C.A

VEREDICTO

iii

VEREDICTO

iv

VEREDICTO

v

DEDICATORIA

A Dios por darme fe, fortaleza y sabiduría durante el recorrido de este logro.

A mis padres y hermanos quienes son mi guía y me brindaron su apoyo

incondicional para alcanzar esta meta trazada, por depositar su confianza en mí

dándome siempre alientos para seguir adelante. A mi novio por darme su apoyo en

todo momento y a mis compañeros que durante este tiempo estuvieron presentes

aportando cada granito para finalizar esta meta especialmente a mis compañeros de

tesis.

María Gabriela Abreu

A mis padres, porque creyeron en mí y porque me sacaron adelante,

dándome ejemplos dignos de superación, porque en gran parte gracias a ustedes,

hoy puedo ver alcanzada mí meta. Va por ustedes, por lo que valen, porque admiro

su fortaleza y por lo que han hecho de mí. A mis hermanos, tíos, primos, abuelos y

amigos. Gracias por haber fomentado en mí el deseo de superación y el anhelo de

triunfo en la vida. Mil palabras no bastarían para agradecerles su apoyo y sus

consejos en los momentos difíciles. A todos, espero no defraudarlos y contar

siempre con su valioso e incondicional apoyo.

Johnny Batista

Agradezco principalmente a Dios por poner en mi camino los obstáculos

suficientes que me impulsaron al logro de esta meta, a mis padres y hermanos por

ser pilar fundamental y ser mis guías durante estos 3 años, a mis profesores por

impartir en mí grandes conocimientos en lo académico y personal, y finalmente a

todos mis compañeros que me apoyaron en el cumplimiento de esta carrera.

Dayanna Molero

vi

AGRADECIMIENTO

Principalmente a Dios, por guiarnos y darnos fortaleza necesaria para

vencer las dificultades y alcanzar nuestros objetivos.

A la Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín por permitirnos cursar una

carrera universitaria la cual hoy nos hace profesionales.

A nuestros facilitadores, MSc. Manuel Caldeira, MSc. Maria

Henriquez, MSc. Soraya Ramon y MSc. Nelcadi Vielma por su dedicación,

consejos y orientación para el alcance de esta meta .

A la empresa Millennium Cars, C.A por brindarnos la información

necesaria para poder llevar a cabo este proyecto de investigación.

Y por último a todos nuestros familiares y amigos que forman parte de

manera incondicional y sincera en esta etapa.

A Todos Muchas Gracias

vii

ÍNDICE GENERAL

pp.

VEREDICTO ...............................................................................................................iii

DEDICATORIA .......................................................................................................... vi

AGRADECIMIENTO .................................................................................................vii

INDICE GENERAL ...................................................................................................viii

INDICE DE CUADROS .......................................................................................... xiv

ÍNDICE DE TABLAS ................................................................................................ xv

RESUMEN................................................................................................................xvii

ABSTRACT .............................................................................................................xviii

INTRODUCCIÓN........................................................................................................ 1

CAPÍTULO I. EL PROBLEMA................................................................................. 4

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................ 4

1.1. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ............................................................ 8

2. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ............................................................. 9

2.1. OBJETIVO GENERAL ................................................................................... 9

2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS ........................................................................ 9

3. JUSTIFICACIÓN.................................................................................................... 9

4. DELIMITACIÓN ................................................................................................... 10

viii

CAPITULO II. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA ................................................. 13

1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN ................................................. 13

2. BASES TEÓRICAS............................................................................................ 19

2.1. ESTADOS FINANCIEROS............................................................................ 19

2.1.1. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ..................... 21

2.1.2. NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS....................... 22

2.1.3. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS........................... 23

2.1.4. CARACTERÍSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS............ 24

2.1.5. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ..................... 27

2.1.6. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS SEGÚN PRINCIPIOS DE

CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS....................... 29

2.1.6.1. BALANCE GENERAL ................................................................. 29

2.1.6.2. ESTADO DE RESULTADOS ..................................................... 30

2.1.6.3. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO........................................ 31

2.1.6.4. ESTADO MOVIMIENTO PATRIMONIAL ................................. 32

2.1.7. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................ 33

2.1.7.1. ACTIVO ......................................................................................... 33

(A) EFECTIVO .................................................................................. 34

(B) INVERSIONES TEMPORALES .............................................. 35

(C) CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES ........................ 36

(D) CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS............................. 37

(E) CUENTAS POR COBRAR COMPAÑÍAS RELACIONADAS

............................................................................................................. 38

xi

(F) CUENTAS POR COBRAR OTRAS ........................................ 38

(G) ANTICIPO PROVEEDORES ................................................... 39

(H) INVENTARIO ............................................................................. 40

(I) GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO ............................. 41

(J) CUENTAS POR COBRAR ACCIONISTAS .......................... 42

(K) INVERSIONES PERMANENTES ........................................... 43

(L) TERRENO .................................................................................. 44

(M) MOBILIARIO DE OFICINA....................................................... 45

(N) EQUIPOS DE OFICINAS ......................................................... 46

(O) VEHÍCULO ................................................................................. 47

(P) MAQUINARIA, EQUIPOS Y HERRAMIENTAS ................... 48

(Q) CONSTRUCCIONES EN PROCESO .................................... 49

(R) DEPRECIACIÓN ACUMULADA MOBILIARIO DE OFICINA

............................................................................................................. 49

(S) DEPRECIACIÓN ACUMULADA EQUIPOS DE OFICINA…

............................................................................................................. 50

(T) DEPRECIACIÓN ACUMULADA VEHÍCULO........................ 50

(U) DEPRECIACIÓN ACUMULADA MAQUINARIAS, EQUIPO

Y HERRAMIENTAS ......................................................................... 51

(V) DEPÓSITOS A PLAZO............................................................. 51

(W) IMPUESTO SOBRE LA RENTA (I.S.L.R.) ........................... 52

(X) GASTOS POR RECUPERAR ................................................. 53

2.1.7.2. PASIVO ....................................................................................... 53

x

(A) PAGARES BANCARIOS .......................................................... 54

(B) CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES............................ 55

(C) CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS.............................. 55

(D) CUENTAS POR PAGAR OTRAS ........................................... 56

(E) DIVIDENDOS POR PAGAR .................................................... 57

(F) GASTOS ACUMULADOS ........................................................ 58

(G) I.S.L.R POR PAGAR................................................................. 59

(H) PROVISIÓN PARA PRESTACIONES SOCIALES .............. 59

2.1.7.3. PATRIMONIO …………………………………………………60

(A) CAPITAL SOCIAL ..................................................................... 61

(B) APORTE PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL .......... 62

(C) RESERVA LEGAL..................................................................... 62

(D) SUPERÁVIT ACUMULADO..................................................... 63

2.1.7.4. INGRESOS................................................................................. 64

(A) VENTAS ...................................................................................... 65

(B) OTROS INGRESOS ................................................................. 66

2.1.7.5. EGRESOS .................................................................................. 67

(A) COSTO DE VENTA................................................................... 68

(B) GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS .................. 69

(C) DEPRECIACIÓN ....................................................................... 69

(D) AMORTIZACIÓN ...................................................................... 70

(E) RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO “REME” .... 71

(F) EGRESOS FINANCIEROS NETOS....................................... 72

xi

(G) GASTO I.S.L.R........................................................................... 72

(H) UTILIDAD DEL EJERCICIO .................................................... 72

(I) APARTADO PARA RESERVA LEGAL.................................. 73

(J) DIVIDENDOS DECRETADOS ................................................ 74

2.1.7.6. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ............................................. 74

2.1.7.7. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ............................................... 75

2.1.7.8. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO................................... 76

2.2. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ...................................... 77

2.2.1. MÉTODOS Y TÉCNICAS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS .................................................................................................. 79

2.2.1.1. MÉTODO VERTICAL ............................................................ 79

2.2.1.2. MÉTODO HORIZONTAL ...................................................... 80

2.2.2. INDICADORES FINANCIEROS…………………………………….82

2.2.2.1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ ........................................................ 82

2.2.2.2. ÍNDICES DE ACTIVIDAD ..................................................... 85

2.2.2.3. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO ....................................... 88

2.2.2.4. ÍNDICES DE RENTABILIDAD ............................................. 92

3. SISTEMA DE VARIABLES ................................................................................ 96

3.1. DEFINICIÓN NOMINAL .............................................................................. 96

3.2. DEFINICIÓN CONCEPTUAL ..................................................................... 96

3.3. DEFINICIÓN OPERACIONAL.................................................................... 96

xii

CAPITULO III. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ...........................101

1. TIPO DE INVESTIGACIÓN .............................................................................101

2. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN .......................................................................102

3. POBLACIÓN.......................................................................................................102

4. TÉCNICA DE OBSERVACIÓN .......................................................................104

4.1 INSTRUMENTO……………………………………………………….104

CAPITULO IV. RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN ..............................107

1. ANALISÍS DE LOS RESULTADOS ................................................................107

2. DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS ..........................................................140

CONCLUSIONES .................................................................................................171

RECOMENDACIONES .........................................................................................176

REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍCAS....................................................................179

ANEXOS ..................................................................................................................182

(A) INSTRUMENTO DE VALIDACIÓN

(B) PARÁMETROS DE OBSERVACIÓN

xiii

ÍNDICE DE CUADROS

CUADROS

1. OPERACIONALIZACIÓN DE LA VARIABLE ................................. 97

2. DISTRIBUCIÓN DE LA POBLACIÓN............................................103

xiv

ÍNDICE DE TABLAS

TABLAS Pág.

1. ESTADO DE SITUACIÓN FINACIERO MEDIANTE EL MÉTODO VERTICAL ...................................................................................................107

2. ESTADO DE RESULTADO MEDIANTE EL MÉTODO VERTICAL ...112

3. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO MEDIANTE EL MÉTODO

VERTICAL ...................................................................................................114

4. ESTADO DE MOVIMIENTO PATRIMONIAL MEDIANTE EL MÉTODO

VERTICAL ..................................................................................................117

5. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA MEDIANTE EL MÉTODO

HORIZONTAL ............................................................................................119

6. ESTADO DE RESULTADO MEDIANTE EL MÉTODO HORIZONTAL

.......................................................................................................................126

7. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO MEDIANTE EL MÉTODO

HORIZONTAL .............................................................................................128

8. ESTADO DE MOVIMIENTO PATRIMONIAL MEDIANTE EL MÉTODO

HORIZONTAL ............................................................................................132

9. RAZÓN CORRIENTE ...............................................................................133

10. PRUEBA ÁCIDA ........................................................................................134

11. CAPITAL DE TRABAJO NETO ..............................................................134

12. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR .........................................135

13. ROTACIÓN DE INVENTARIO ................................................................135

14. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR .............................................136

15. ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL ............................................................136

16. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ...............................................................136

17. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO .........................................................137

18. IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA ..............................................137

19. COBERTURA DE INTERESES ..............................................................138

20. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD ............................................................ 138

xv

21. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD ............................................ 138

22. MARGEN NETO DE UTILIDAD .............................................................. 139

23. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO ...................................................... 139

24. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL ................................................... 140

xvi

Abreu Colina; María Gabriela, Batista De Freitas; Johnny Alexander, Molero Negrette; Dayanna Desiree. Análisis de los estados financieros para los periodos 2008, 2009 y 2010 en la empresa Millennium Cars C.A. Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín. Facultad de Ciencias Administrativas. Escuela de Contaduria Pública. Maracaibo 2012

RESUMEN

La presente investigación tuvo como propósito fundamental el análisis de los estados financieros para los periodos 2008, 2009, 2010 de la empresa Millenium Cars, C.A. con la finalidad de proporcionarle a la gerencia un informe económico y financiero detallado sobre el movimiento de las partidas que sirva como herramienta para la toma de decisiones eficaz y eficiente. El enfoque teórico estuvo sustentado basado en los planteamientos de Álvarez, Gutiérrez, Marín, y Rodríguez, (2004), Amat, (2005), Brito, (2001), Cuevas (2006), Elizondo (2003), Gitman (2003), Guajardo (2004-2005), Horngren, Harrison y Bamber. (2003), Kennedy (2008), entre otros. El tipo de investigación fue documental y descriptiva. El diseño no experimental longitudinal de evolución de grupo, obtenido en los informes básicos para los periodos ya antes mencionados. La población estuvo conformada por el estado de situación financiera, resultados, flujo de efectivo y movimiento patrimonial correspondiente a cada periodo, es decir, 2008, 2009, 2010 para un total de 12. La técnica de observación resultó documental, el instrumento de recolección de datos fue una guía de observación con 52 unidades de análisis validadas por tres (3) expertos del área gestión financiera de la Facultad de Ciencias Administrativas. Los datos se analizaron mediante el método vertical, horizontal y razones financieras con las cuales se evidenció que la empresa tiene variaciones en sus políticas, por lo que genera pérdida para uno de los periodos estudiados, y en cuanto a los indicadores financieros se encontraron dentro de los límites establecidos con mayor variación en los últimos periodos, por lo que se recomienda realizar periódicamente la revisión de los estados financieros mediante los métodos de análisis e indicadores financieros.

Palabras claves: Análisis, indicadores, estados financieros, métodos.

xvii

Abreu Colina; María Gabriela, Batista De Freitas; Johnny Alexander, Molero Negrette; Dayanna Desiree. Análisis de los estados financieros para los periodos 2008, 2009 y 2010 en la empresa Millennium Cars C.A. Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín. Facultad de Ciencias Administrativas. Escuela de Contaduria Pública. Maracaibo 2012

ABSTRACT

The present investigation had for main purpose the analysis of financial statement for the period 2008, 2009, 20010 in the company Millenium Cars, C.A. in order to provide to the management an economic and financial detailed report about the movement of the items to be used as a tool for making effective and efficient decisions. The theoretical focus was supported based on the approach of Álvarez, Gutiérrez, Marín, y Rodríguez, (2004), Amat, (2005), Brito, (2001), Cuevas (2006), Elizondo (2003), Gitman (2003), Guajardo (2004-2005), Horngren, Harrison y Bamber, (2003), Kennedy (2008) among others. The research type was documentary and descriptive. The design was no experimental longitudinal of evolution of the group, obtained from the basic reports for the periods mentioned above. The population was conformed for the statement of the financial situation, results, cash flow and asset movement for each period, i.e. 2008, 2009, 2010 for a total of 12. The observation technique resulted documentary, the data collection instrument was an observation guide with 52 units of analysis validated for three (3) experts from the Financial Management of the Faculty of the Administrative Sciences. The data were analyzed using the method vertical, horizontal and financial reasons which evidenced that the company has variations in its policies, so it generates a loss for one of the studied periods, and as to the financial indicators were within the limits established with greater variation in the later periods, so it is recommended to periodically review of the financial statements by the methods of analysis and financial indicators

Key words: analysis, indicators, financial statements, methods.

xviii

INTRODUCCIÓN

A través del tiempo los cambios económicos son persistentes a nivel

mundial, por lo que se hace necesario la unificación de información financiera

y la verificación de las transacciones que se realizan en un ejercicio

económico dentro de las organizaciones, para de esta manera, determinar

decisiones sobre futuras operaciones.

El presente proyecto de investigación está inclinado hacia la gestión

financiera, con el objetivo principal de analizar los estados financieros, para

conocer la situación económica y los resultados obtenidos en las actividades

realizadas mediante operaciones y todas aquellas transacciones que

pudiesen incurrir en el aumento o disminución de las partidas que conforman

dichos estados financieros en determinado periodo contable.

La siguiente investigación se llevó a cabo en la empresa Millennium

Cars C.A., la cual presenta ciertas inquietudes por parte de los gerentes

sobre posibles debilidades que puedan presentarse en los estados

financieros de la organización, lo que podría traer como consecuencia la

toma de decisiones erróneas por parte de ellos y aumento los riesgos dentro

del negocio.

Aunado a la situación anterior, se aplicaran los métodos de análisis y

los indicadores financieros a los estados financieros de la empresa antes

mencionada para los periodos 2008, 2009 y 2010, necesarios para cubrir

1

tanto el objetivo general como los objetivos específicos de este proyecto de

investigación.

El primer capítulo, titulado el problema, está constituido por el

planteamiento y la formulación del problema, el objetivo general y el objetivo

específico, la delimitación y la justificación.

El capítulo II, denominado fundamentación teórica, está integrado por

los antecedentes y las bases teóricas, proporcionando el sustento de las

definiciones y temas a tratar para el desarrollo de la investigación y el

sistema de la variable.

Siguiendo con el capítulo III, titulado metodología de la investigación

indica el tipo y diseño de la investigación, la población, la técnica de

observación, el instrumento, la validez del mismo y la técnica de análisis de

datos.

Finalmente en el capítulo IV, resultados de la investigación, se dan a

conocer los resultados obtenidos de la aplicación del instrumento por medio

de análisis y discusión de los métodos e indicadores que permiten determinar

la situación económica-financiera de la organización. La tapa final del

proyecto está conformada por las conclusiones de la investigación y sobre

ellas se plantea la recomendación.

2