Relacion coninversionistas

Juan Carlos Villacorta

Relaciones con los inversionistas

«Las organizaciones más exitosas persiguen un conjunto de objetivos, entre los que obtener beneficios económicos es sólo uno de ellos, y no necesariamente el principal. Claro está que persiguen la rentabilidad, pero prestan idéntica atención a la filosofía y visión que las guía; a sus valores y a ese sentido de determinación que va más allá de la mera obtención de resultados económicos. Paradójicamente, estas compañías son las que obtienen mayores ganancias frente a aquellas que se mueven exclusivamente por la búsqueda de beneficios económicos»

Collins y Porras. Built to Last

Relación con los inversionistas

1. Introducción.2. Marco para la gestión de las relaciones con

los inversionistas.3. Desarrollar un programa de relación con

inversionistas.4. La relación con inversionistas y el nuevo

contexto empresarial.

1. Introducción• Establecer una comunicación bidireccional entre la compañía, la comunidad financiera y el resto de sus púlblicos, contribuyendo a conseguir una valoración positiva en el mercado.• Es tanto una disciplina financiera como una función del área de comunicación corporativa.• Los accionistas esperan explicaciones claras sobre el desempeño económico, así como sobre información no financiera.• Indicadores no financieros 1/3 del peso total sobre su decisión de vender o comprar una determinada acción.

1. Introducción

«Se compite por cada dólar de los inversores. El relato corporativo ha de atraer a la comunidad de inversores más que el relato de la competencia, de lo contrario no se puede esperar conseguir ese espacio tan codiciado por el que compiten todos».

• Carta principal inversionista Apple

1. IntroducciónIndicadores no financieros:

• Fiabilidad y credibilidad de la gestión.• Capacidad de la compañía para atraer talento.• Calidad y ejecución de la estrategia corporativa. 

1. IntroducciónDirector de comunicación financiera:

• Buen conocimiento financiero y excelentes habilidades para la comunicación.• Presentar de forma clara y favorable a la empresa.• Estar preparado para inspirar confianza a los inversionistas tanto en tiempos de bonanza como en periodos menos prósperos.• Actualmente post crisis financiera, los inversionistas demandan más comunicación, transparencia y accesibilidad.

2. Marco para la gestión de las relaciones con los inversionistas•Objetivos de la relación con los inversionistas• Tipos de inversionistas• Intermediarios

2. Marco para la gestión de las relaciones con los inversionistas•Objetivos de la relación con los inversionistas• Tipos de inversionistas• Intermediarios

Objetivos de la RI• Explicar la visión, la estrategia y el potencial futuro de la empresa.• Transmitir los mensajes sobre los resultados actuales y futuros de la empresa de forma clara y comprensible.•Garantizar que las expectativas de la empresa respecto al precio de sus acciones son adecuadas, teniendo en cuenta su previsión de beneficios, el panorama del sector y el contexto económico.• Entender la expectativa de los inversionistas y transmitir esa información a la dirección para que entiendan lo que pasa en el mercado.

Objetivos de la RI• Reducir la volatilidad del precio de las acciones. • RI influye hasta 25% del precio de las acciones.• 82% Una buena gestión de la RI afecta la valoración

global de la empresa.• Aumento 10% cuando hay buena RI.• Disminución 15% cuando hay mala RI.

2. Marco para la gestión de las relaciones con los inversionistas•Objetivos de la relación con los inversionistas• Tipos de inversionistas• Intermediarios

Tipos de inversionistas

Tipos de inversionistasInversionistas institucionales• En EEUU fines 2010 11.5mil millones en acciones del total de 23.29 mil millones del mercado de valores.• Bancos, fondos de pensiones, compañías de seguros.•Departamentos de RI pueden identificar diversas categorías de inversionistas institucionales y dirigirse a alguna de ellas.• Invertir tiempo en establecer relaciones con inversionistas interesados en la información que se les presenta.

• Foto noticia AFP

Tipos de inversionistasInversionistas institucionales• Primer paso: Identificar aquellas instituciones cuyos criterios para invertir coinciden con las características de la empresa. • Posteriormente, diseñar un plan para despertar interés por una inversión a largo plazo.• Reuniones de alto nivel.• Presentaciones para analistas, sociedades bursátiles o congresos del sector correcpondiente.

• Foto CADE

Tipos de inversionistasInversionistas individuales• 8.5 mil millones de dolares en acciones en EEUU 2010.•No son un grupo homogéneo.• Compran directamente a través de fondos de inversión, planes corporativos de acciones o planes.• Pueden tener una visión de corto plazo y perseguir beneficios intradiarios. •Utilizan estrategias para ahorrar.• Precisan un tipo de información disitinta distinto de los institucionales.•Distinto "tamaño": Warren Buffet o un simple jugador de la bolsa.

Tipos de inversionistasInversionistas individuales• Pueden ser empleados de la misma empresa. Que además son accionistas.• Los empleados leen los resultados económicos de sus empresas en los medios de comunicación. Coherencia.• Llegar a los individuos es más difícil que conectar con las instituciones.• Correo directo, publicidad, internet.

• Alguna página para invertir en acciones por internet

Tipos de inversionistasIntermediarios•Medios de comunicación y comunidad de analistas son algunos de sus canales fundamentales para ofrecer información.• Informes trimestrales de empresas se dan en conferencias de prensa. • Periodistas especializados informan los reportes al público inversionista.• La información de los medios puede incidir en el valor bursátil de las empresas.

•Noticia Bembos en SE

Tipos de inversionistasIntermediarios• Analistas: Trabajan para empresas de gestión de capital (fondos de inversión o pensiones). Investigan a las empresas para elaborar carteras de inversión de sus instituciones.• Incluyen en sus análisis visitas a empresas y evaluaciones propias de los aspectos financieros de cada compañía.•Hay del lado vendedor y del lado comprador.

Tipos de inversionistasIntermediarios• Foto susana de la puente

Tipos de inversionistasIntermediarios• Agencias de calificación: Analizan empresas como lo hacen los analistas del lado del comprador como del vendedor• Ponen su foco en su solvencia. Capacidad de la organización para cumplir sus compromisos de deuda.• Además determina el costo financiero de la deuda (Tasas de interés de los préstamos).• S&P, Moody's ,Fitch.• AAA la más alta• BBB/Baa grado de inversión. Debajo no considerado de alto rendimiento.

3. Desarrollar un programa de RI

Gestión y ubicación del área de RI en la organización• Se puede estructurar de diversas maneras.•Director Financiero puede asumir las funciones y contratar a una agencia para tareas puntuales.• Redacción de informes, organización de congresos de analistas, comunicados de quiebra, litigios, adquisiciones y fusiones, opas.• Combinación con Departamento de Comunicación corporativa: Divulgación de información.

•Memoria anual, memoria de gestión económica, ejemplo.

3. Desarrollar un programa de RI

Uso de la relación con inversores para aportar valor• Responder a las demandas de información de accionistas y analistas bursátiles.• RI se dirigen a inversores para comercializar las acciones de la empresa y ofrecen al mercado actualizaciones de la información y explicaciones de los resultados con periodicidad.• Viajes de campo para analistas o gestores de cartera. • Visitas a las instalaciones, reuniones, comidas. Idea real de la empresa y su gestión.• Estrategias de comunicación para dar respuesta a acontecimientos internos o externos.

3. Desarrollar un programa de RI

"La información reduce el riesgo. En la bolsa, como proceso, las acciones alcanzan un precio en base a todos los elementos conocidos sobre una compañía. Algunos de los factores desconocidos hacen que suba el precio, otros lo bajan. Los ámbitos de la empresa que se desconocen normalmente contribuyen a reducir el resultado de la ecuación del precio de una acción".

4. RI y el nuevo contexto empresarial• Avances tecnológicos. Pérdida de confianza de los inversionistas. Entorno de constante cambio.•De las 20 mayores quiebras en la historia, 17 se produjeron entre 2000 y 2009.• Se crean secciones de RI en las web corporativas. Acciones, gráficos, prensa, webcast, informes financieros.• Acceso en tiempo real de la información para los inversionistas.

• shareholder.com

• Alguna web de empresa importante