Nombre de la presentación en cuerpo 17

La agenda internacional de

reformas regulatorias

Cristina Pailhé

Gerente de Investigación y Planificación Normativa

Subgerencia General de Normas

Buenos Aires

8 de enero de 2010

Nombre de la presentación en cuerpo 17

Agenda BCBS

- Documentos en consulta:

- Programa de reformas del marco de regulación internacional, en especial:

- Capital

- Liquidez

- Con el objetivo de fortalecer al sector bancario

- Absorción de shocks económicos y financieros

- Reducción de efectos sobre la economía real

- Propuesta integral a partir de las lecciones de la crisis:

- estándares de capital y liquidez

- gestión de riesgos y governance

- transparencia y difusión de información

- resolución de bancos cross-border significativos

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Agenda BCBS

- Reformas de la regulación a dos niveles:

- Institución individual (regulación microprudencial)

- Sistema (regulación macroprudencial)

- En septiembre 2009 el cuerpo que gobierna el BCBS acordó:

1. Esquema global de capital

a. Mejorar calidad, consistencia y transparencia de la base de capital

b. Ampliar la cobertura de riesgos (riesgo de crédito de contrapartes)

c. Introducir un “leverage ratio” complementario del capital basado en el riesgo de Basilea II

d. Prociclicidad

e. Riesgo sistemático e interconección

2. Estándar global de liquidez

3. Evaluación del impacto y calibración

Actualización Normativa

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a. Mejorar calidad, consistencia y transparencia de la base de capital

- Estándar actual permite que los bancos tengan poco capital de alta calidad –acciones ordinarias y ganancias retenidas– y que el tratamiento de las deducciones no sea conservador ni homogéneo entre jurisdicciones

- Bancos que muestran alto Tier 1 en la práctica tienen bajos niveles de capital de alta calidad (“tangible common equity”)

Medidas:

- Reforzar componentes del Tier 1 que permiten absorber pérdidas mientras la entidad continúa en funcionamiento (acciones ordinarias y ganancias retenidas).

- Deducciones: se homogeneizan internacionalmente los conceptos deducibles y la base sobre la cual se aplican

- El Comité va a calibrar los requisitos de Tier 1 y de capital global

- Se elimina el Tier 3

Actualización Normativa

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b. Ampliar la cobertura de riesgos

- Estándar actual no captura todos los riesgos significativos, dentro y fuera de balance, y las exposiciones con derivados

Medidas:

- Reformas julio 2009 (aplicables en diciembre 2010): mayor exigencia para trading book (stressed VaR) y securitizaciones complejas (resecuritizaciones)

- Requisitos por riesgo de crédito de las contrapartes en derivados, repos y financiación de operaciones con títulos

- Requisitos por ajustes en la valuación del crédito de las contrapartes (mark-to-market losses)

- Fortalecimiento del initial margining y de la administración de los colaterales

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b. Ampliar la cobertura de riesgos (cont.)

Medidas (cont.)

- Committee on Payments and Settlement Systems: estándares para bolsas y contrapartes centralizadas. BCBS: mayor exigencia operaciones OTC

- Estándares más exigentes para la administración del riesgo de crédito de las contrapartes (incluido el wrong-way-risk)

- Evaluación interna de las securitizaciones con calificación externa

- IOSCO Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies como criterio de elegibilidad

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c. Leverage ratio complementario del capital basado en el riesgo

- Excesivo leverage, aún con altos ratios de capital por riesgo. Deleveraging

amplificó presiones a la baja durante la crisis (prociclicidad)

Medidas:

- Leverage ratio que

- Restrinja el apalancamiento en fase ascendente y evite efectos

desestabilizadores del deleveraging en fase descendente

- Refuerce la medida basada en riesgo, con un indicador simple, transparente,

basado en conceptos utilizados en el mercado

- Restrinja los outliers y contenga los arbitrajes regulatorios

- El leverage ratio se calculará de un modo comparable entre jurisdicciones, y se

ajustará en función de las diferencias que subsisten en las normas contables

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d. Reducir prociclicidad y promover “colchones” contracíclicos

- Amplificación procíclica de los shocks

- Incapacidad de la gestión de riesgos y de los esquemas de capital para capturar ciertas exposiciones clave (actividades de trading complejas, resecuritizaciones, exposiciones off-balance)

Medidas:

- Evaluar el impacto de Basilea II a través del ciclo y considerar modificaciones que reduzcan la prociclicidad, de ser necesario

- Promover previsiones forward looking

- Normas de conservación del capital mínimo: buffers de capital (sobre el mínimo regulatorio) para ser usados en períodos de estrés.

- Crecimiento del crédito insostenible

- Ajustar buffers de conservación frente a signos de crecimiento excesivo

- Desafío: encontrar variables macroeconómicas relevantes, coordinar entre países, etc.

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e. Riesgo sistémico e interconexión

- Propagación de los shocks a través del sistema financiero y de la

economía en general

- Los bancos (con importancia sistémica) representan un riesgo para la

estabilidad financiera y la economía real que no se refleja en la

regulación actual

Medidas:

- El Comité está evaluando las ventajas y desventajas de una exigencia

de capital adicional para los bancos con importancia sistémica. Ej.:

- Mayor exigencia para exposiciones con grandes instituciones

financieras

- Tratamiento más estricto para exposiciones en derivados OTC.

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2. Estándar global de liquidez

- Importancia de una sana gestión de la liquidez

- No hay un estándar cuantitativo homogéneo entre países

- Un mal manejo de la liquidez incrementa la prociclicidad

- Medidas:

- Principios para la gestión del riesgo de liquidez (BCBS 2008)

- Estándares cuantitativos, mínimos:

- Ratio de cobertura estresado, de corto plazo

- Ratio de liquidez estructural, de largo plazo

- Conjunto de medidas para la supervisión cross-border

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3. Evaluación del impacto y calibración

- El Comité ha iniciado una evaluación global del impacto de las

mejoras propuestas

- Se van a evaluar tanto los cambios individuales como el conjunto de

las modificaciones de los requisitos de capital a nivel del sistema

- Se espera emitir un conjunto de medidas, calibradas en forma global,

para fines de 2010

- Las medidas que se adopten se van a implementar a medida que

mejoren las condiciones financieras y económicas:

- Objetivo: fines de 2012

- Con medidas transitorias y que contemplen las situaciones vigentes

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Gracias por su atención

Regulación