Redisenio

“Zapatero está amenazando la protección social”

OJD: Difusión Acta 2007 63.097 ejemplares. Difusión junio de 2008 (pendiente de control): 88.610 ejemplares. Tirada del número 460: 89.484 ejemplares

Lunes, 15 de septiembre de 2008 / Año 3, Número 461 / www.diarionegocio.es

Negocio & FinancieroCastilla-La Mancha��

Diario libre de información económica

El termómetro Empresas El valor del coloso de los Sanahuja se derrumba un 34%

DineroMichavila y De Fernando: asesoría de ‘alto standing’

Kuwaitíes y valencianos fi nancian al OMV Hits

El primer semestre se salda con 79 EREs y 1.672

El desembarco en España del nue-vo operador móvil virtual (OMV) con red de Vodafone, Hits, se en-cuentra en la recta final. El ope-rador kuwaití Hist Telecom y Me-trored han inyectado ya ocho millones de euros. ■ P5

Un total de 52 tramitaciones se han resuelto ya en la región de Castilla-La Mancha por acuerdo de las partes implicadas. ■ P11

ADEMÁS

Nueva imagen: explicamos los elementos gráfi cos para hacer un NEGOCIO mejor ■ Páginas 20-21

Banesto: autos y motos a cambio de depósitosEl banco intensifi ca su lucha por la captación de pasivo con regalos como reclamo. ■ P8

Empieza la vendimia sin precio de la uvaUPA confía en poder alcanzar los precios obtenidos durante la pasada campaña. ■ P33

Mango e Inditex estiran su red para mandar en AsiaLa industria textil española aspira a controlar el universo del consumo global. ■ P14

Las renovables, al rescate de varios ayuntamientosDecisiones arriesgadas para sacar pecho ante la crisis. ■ P38

Cristóbal Montoro, portavoz económico del Partido Popular

25 12

■ Página 32

El PP, clave en la financiación con las CCAA

2

DOS MINUTOS

El Gobierno de Castilla-La Mancha ha aposta-do muy fuerte desde el principio por el de-sarrollo del sector cinegético como fuente de

desarrollo económico.Y como no podía ser de otra manera, su apoyo a

Fercatur es incondicional y absoluto. El propio José María Barreda acudió a la inauguración de la muestra y dejó tres datos que deben considerarse básicos: la caza factura al año casi 240 millones de euros; genera 5.000 empleos directos y 1.350.000 jornales al año en la comunidad autónoma. Quien no quiera entender así lo que significa el sector para una tierra como la nuestra es porque se nie-ga a ver la realidad.

El aspecto cinegético es básico para comprender la realidad social y económica de nuestra comunidad autónoma, y hay que mantenerse firme ante postur-as intransigentes, que valoran más unos aspectos que otros. La caza es un recurso natural renovable, «si se ges-tiona bien», por lo que Barreda aprovechó para instar a profesionalizar cada vez más el sector. y vinculó la activi-dad cinegética con «otro sector económico que cada vez tiene más importancia y que en el futuro se va a incre-mentar», el turismo de interior, de naturaleza, de tiem-po libre, que también relacionó con el turismo de carácter cultural.

EDITOCAM

OPINIÓN

Cuestión de enfoque

En la película ‘Una mente mara-villosa’, dirigida por Ron Howard y protagonizada por Russell Crowe y Jennifer Connelly, recordarán uste-des que se narraba la vida del célebre economista americano John Nash, quien, a pesar de estar aquejado de esquizofrenia, recibió el premio Nóbel de economía por sus traba-jos relacionados con la que se cono-ce como Teoría de Juegos.

Una de las medidas de la riqueza de una teoría es el interés e impor-tancia del conjunto de preguntas a que ha tenido, tiene y tendrá que dar respuesta, y, en este sentido, la Teoría de Juegos es ciertamente fértil: ¿Qué reglas ‘de juego’ son las que están de-finiendo una sociedad, por ejemplo la nuestra? ¿Cómo se pueden cam-biar esas reglas de juego? ¿Quién se beneficia, quién gana, quién pierde con este modelo de sociedad? ¿Es posible un ‘juego’, una economía,

gran importancia.Para aclarar un poco más estos

conceptos, bástenos un ejemplo concreto: en España, las principa-les ‘reglas de juego’ social aparecen en nuestra Constitución. En ella se recogen determinadas disposicio-nes fundamentales, integrantes de la llamada ‘Constitución económi-ca”’. En su artículo 38 se reconoce la libertad de empresa en el marco de la economía de mercado. Bien, la pregunta sería la siguiente: el mer-cado, ¿es un ‘juego’ cooperativo o no cooperativo?

La estructura de mercado perfec-tamente competitiva se entiende en economía como un objetivo a alcanzar. Esto es así porque se ha de-mostrado que en ausencia de fallos de mercado, la competencia perfec-ta consigue una asignación óptima de recursos; es decir, se alcanza la producción máxima, dados los re-cursos y la tecnología disponible, a los precios mínimos. De esta forma, un mayor grado de competencia genera un mayor nivel de produc-ción y de empleo de la economía, así como una reducción de los precios y de los márgenes con que operan las empresas (jugadores), en bene-ficio de los consumidores (otro tipo de jugadores).

La estructura de mercado

perfectamente competitiva

se entiende en economía como un objetivo a alcanzar

■■■■

en la que los ganadores no lo sean a costa de los perdedores? ¿Cuándo se puede decir ‘esto no es un juego’, ‘va-mos en serio’?

En el proceso de respuesta a estas y otras preguntas semejantes que se nos puedan ocurrir, la Teoría de Juegos ha aportado, entre otros, los conceptos de juegos cooperativos y juegos no cooperativos. En los jue-gos no cooperativos la atención se centra en las acciones que cada juga-dor es capaz de adoptar y en la forma en que estas acciones determinan conjuntamente el resultado final de cada jugador. En los juegos co-operativos, por el contrario, lo que importa es lo que los jugadores sean capaces de obtener, separada y con-juntamente. La forma en que obten-gan un resultado carece, en ellos, de

LUIS EXPÓSITO PINEDA

Director Castilla-La Mancha: Guillermo Alonso Balbás Redactora jefe: Carolina Sánchez RubioREDACCIÓN: Soraya Lucas, Pedro José García, Verónica Rivero, Rosa Marcos y Miguel Riaguas. Dirección: Calle Cuesta de Carlos V, 5 - 2ª planta. 45001 Toledo. Email: [email protected] Teléf.: 925 280 950. Fax:

925 280 956.PUBLICIDAD: Alicia Serna Porres Teléf.: 660 738 542. Email: [email protected].

NEGOCIO CASTILLA-LA MANCHA se distribuye gratuitamente de lunes a viernes con La Tribuna de Albacete, La Tribuna

Negocio&EstilodeVida

Castilla-La Mancha

La caza, un gran recurso económico

de Ciudad Real, La Tribuna de Cuenca, La Tribuna de Guadalajara, La Tribuna de Puertollano, La Tribuna de Talavera y La Tribuna de Toledo.

Fercatur cumple las expectativas ■ El presidente de Castilla-La Mancha, José María Barreda, aseguró durante la inauguración de Fercatur, en Ciudad Real, que ésta es una feria “necesaria” para dar a conocer las grandes posibilidades que tiene el sector cinegético en la región.

EN IMÁGENES

15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

VinícolaLa asociación de bode-gas castellano-manche-gas agrupadas en Divi-num Vitae participó en la tercera edición de La Noche en Blanco madri-leña. La sede de la Ofi-cina de Turismo de Cas-tilla-La Mancha en la capital fue el marco en el que se desarrollaron las actividades progra-madas, a través de las que se dió a conocer el apasionante mundo del vino.

AgrarioCaja Rural de Toledo ha reunido en Santiago de Compostela en tres tur-nos distintos a 240 coo-perativistas y Consejos Reguladores de Toledo, Madrid, Guadalajara y Ávila, las cuatro provin-cias de su ámbito de ac-tuación, para celebrar el ‘Simposio de Coope-rativas 2008’, que tuvo como lema ‘Sociedades del siglo XXI’.

DiseñoEl Centro de Diseño ha cedido una de sus expo-siciones a los respon-sables de la Carpa Rock Centenario Joven, ubi-cada en el Recinto Fe-rial de Albacete.‘Diseño en CLM’ es una muestra donde se han seleccio-nado materiales publi-cados en la primera Guía del Diseño.

LA FRASELa dinamización económica es prioritaria para el Gobierno regional”

Vicepresidenta de Castilla-La Mancha y Consejera de Economía y Hacienda del Gobierno regional, María Luisa Araújo, durante las Jornadas de reindustrialización en Hellín

EN 2 MIN.

OPINIÓN

Se acabaron los 100 días de gracia. En el primer duelo de la temporada en el pleno de con-trol del Gobierno que se celebró en el Congreso, la vicepresiden-ta María Teresa Fernández de la Vega avisó amenazadora-mente a la portavoz del Grupo Popular, Soraya Sáenz de San-tamaría, que ya se le han

acabado los cien días de gracia que se le conceden siempre a un político cuando llega a un cargo nuevo. La vicepresidenta insinuó que ya no a va a ser condescendiente, pero a la por-tavoz popular le respondió con una sonrisa con la que le dem-ostraba que no le teme lo más mínimo.

El Gobierno se vuelca en los alquileres. En vista de los re-sultados positivos, el Gobierno se ha volcado en los alquileres y abordará una mejora de la fi -nanciación de la vivienda prote-gida en alquiler en el nuevo Plan de Vivienda 2009-2012 que se aprobará antes de fi na-

les de este año. El compromiso del Gobierno, se asegura en Moncloa, es conseguir que el 40% de las viviendas protegi-das que se construyan en los próximos 10 años sean de alquiler. La satisfacción es tan-to mayor tras conocerse que al empezar septiembre hay 62.000 jóvenes que tienen reconocida ya la Renta Básica de Emancipación de 210 euros de ayuda mensual para el alquiler y ya están cobrándola de hecho 22.000. A fecha de agosto, añaden, la actividad la Sociedad Pública de Alquiler ha crecido más de un 20% y ya ha alquilado casi 3.000 viviendas más que el año pasado (más de

8.000 inmuebles desde fi nales de 2005).

Intérpretes en los quirófanos. El aumento de población inmi-grante que utiliza la sanidad pública está originando algu-nas situaciones pintorescas en los hospitales. Me cuentan que una de las noches de la semana pasada, en el hospital Severo Ochoa de Leganés, se produjo un alto número de ingresos en urgencias, de los cuales eran casi imperceptibles los pacien-tes con apellidos castellanos. La situación empeoró cuando en uno de los quirófanos hubo que llamar a un intérprete para poder hablar con el enfermo.

SOTOVOCEPor Toppo Giggo

Director: Manuel López Torrents Subdirectores: Miguel Humanes (Economía y cierre), Eva Ruiz-Hidalgo (Actualidad).Adjuntos al director: Ana Franco, Israel García-Juez, Borja Martínez-Echevarría, Ignacio

Alonso-Villalobos, Raúl Pozo y Raimundo Castro. Jefes de sección: Juan Arús (Empresas), Vanessa Sanchidrián (Energía y comunicación), Ramón Roca (Profesionales), Ignacio Flores (Economía), Patricia López (Investigación), Eladio del Prado (Opinión), Yoana Novoa (Arte), Álvaro J. Sanmartí (Maquetación), Amaya Verde (Infografía).

DELEGACIONES:Andalucía: Manuel Blázquez. Cataluña: Joaquim Marqués. Castilla y León: Carlos Cuesta. Castilla-La Mancha: Guillermo AlonsoREDACCIÓN: José Abascal, 45. 28.003 Madrid Email: [email protected] Teléf.: 915 121 760. Fax: 915 189 730.PROYECTO GRÁFICO: Miguel Buckenmeyer.

Presidente ejecutivo: José María Sayago Consejero Delegado: Fernando SánchezDirector de publicaciones: Antonio Pérez Henares. Financiero: Alejandro Aranda. Márketing y

distribución: Ignacio García de la Vega Comerciales: Alberto Ramírez (Director) Fernando Sánchez, Ángeles Fdez-Serichol, Jesús Moriano y Rodrigo Janeiro Coordinador: Luis Marco, OFICINA CENTRAL: José Abascal, 38 -1º 28003 Madrid. Tlf: 917 818 981/2 Fax: 915 769 067. DELEGACIONES: Andalucía: Manuel Blázquez (Gerente), Rioja, 25-1ºB. 41001 Sevilla. Tlf: 954 500 136. Fax: 954 501 237 Cataluña: Pilar Sada, pilarsada@neg-ocio.

com. Pl. Tetuán, 40-41, 2º, ofi cs 29-30. 08010 Barcelona. Tlf: 32652619/647787693 . Fax: 934194782 Castilla y León: Alicia Serna [email protected] 660 73 85 42. Aragón : Metha Gestión & Medios C/ Inocencio Jiménez, s/n50001 Zaragoza Telf: 976 765 014 Fax: 976 765 083 Levante: Tlf: 917 818 981/2 Fax: 915 769 067. Castilla La Mancha: Alicia Serna [email protected] 660 73 85 42

Negocio &EstilodeVida

Tumbo de Privilegios, S.L.

La historia es tediosamente cíclica

Hugo Chávez ha desenterrado el mito del imperia-lismo americano, expulsando al embajador estadounidense de Venezuela, entre otras

genialidades. Esto no es nuevo. Los gobernantes populis-tas vuelven a desenterrar viejos mitos del pasado, utilizando terminología digna de un che Guevara que no hay manera que desaparezca de nuestra actualidad. Bolivia y Ecuador están en plena fase constituyente. Sus constituciones deben ser un instrumentos que les adentre, al meno a medio plazo, como miembros de pleno derecho en el entorno OCDE. Por suerte o por desgracia, estos países son ricos en materias primas, sobre todo energéticas, y el encarecimiento de estos bienes ha multiplicado el poder de sus gobernantes. Es más que legítimo que las naciones productoras se benefi cien por ello, pero no que la mayor fuente de riqueza sirva de instrumento de extorsión. En los últimos años se han realizado tropelías con los inverso-res foráneos, que son los que a su vez, aportan el desarro-llo tecnológico y de capital necesario para que estos países obtengan las ganancias necesarias con la explota-ción de sus recursos.

Es cierto que las elecciones en EEUU pueden dar un giro al clima de tensión internacional, sobre todo si se impone el candidato demócrata. Sin embargo, no es de recibo que los gobernantes latinoamericanos manten-gan las formas y las maneras de las dictaduras comunis-tas del pasado siglo. El actual debe aportar nuevos cauces de diálogo entre los pueblos y de reparto de riqueza, pero todo dentro de la legalidad. Por desgracia, el hombre tropieza con la misma piedra siempre y los gobernantes, con especial torpeza. Con ellos, sin embargo, Latinoamérica no saldrá nunca del atraso.

El problema de las valoraciones

tuación, Solbes y el secretario de Estado de Hacienda, Carlos Ocaña, informarán esta semana a todos los grupos parlamentarios, me-nos al PP, y escucharán sus deman-das. El PSOE necesita siete votos en el Congreso para aprobar el Presupuesto. A todo esto, parece que las negociaciones con el PNV están muy avanzadas, pero dicen (nos lo comentó Montoro en la en-trevista) que el precio que tiene que pagar el Gobierno por sus alia-dos en los Presupuestos está su-biendo mucho, pues hay serias re-ticencias en los grupos. Pág. 33

Vuelve la guerra de los regalos

B anesto ha asestado un gol-pe certero en la guerra del pasivo con una captación

masiva de nóminas y una campa-ña que comienza hoy con coches y motocicletas para ciertos depo-sitantes. Atrás quedaron las toa-llas y las cuberterías. El desenfreno de las entidades bancarias por cap-tar pasivo es tan brutal que todo parece poco por hacerse con los ahorros de los clientes, actuales y futuros. La desconfi anza reinante en el interbancario y los alegres créditos del pasado tienen casi se-cas las cajas de los bancos y parece

L a llegada y afianzamiento de la crisis ha provocado, en-tre otras cosas, que el merca-

do comience a replantearse la va-loración de activos, que no ha mucho tiempo se tomaba como una variable más de las compa-ñías. Sin embargo, ahora llega el momento de que el valor de los ac-tivos tome un papel capital, toda vez que es tomado como referen-cia para la fi rma de acuerdos con entidades fi nancieras y también para tomar el pulso a las empresas cuando están en situaciones com-prometidas. No han sido pocos los que se han agarrado al valor de los notables activos de Colonial, sin ir más lejos, para tratar de desdra-matizar la delicada situación fi-nanciera de la inmobiliaria presi-dida por Juan José Bruguera. Además, con la llegada de la crisis, la valoración de activos de las in-mobiliarias ha comenzado a to-mar una peligrosa curva descen-dente, cuando antes era todo lo contrario. De ahí que al mercado le llamara la atención que Metrovacesa llegara al primer se-mestre con el valor de sus activos prácticamente intacto. Las cuen-tas de HSBC, ahora inquilino de la inmobiliaria controlada por los Sanahuja y otrora propietario de la torre que constituye una de las joyas de la corona de Metrovacesa, han puesto de manifi esto que el impresionante edifi cio situado en

pleno corazón financiero de Londres ha sufrido también las consecuencias de la crisis y que si fue adquirido en su día por unos 1.600 millones de euros, ahora se-ría complicado venderlo por mu-cho más allá de 1.000. Una pieza más en el complicado engranaje de la crisis pero que debe impulsar a una refl exión acerca de cómo se realizan las valoraciones de acti-vos y si sería necesario un mayor control o una mayor homologa-ción. Pág. 12

Los equilibrios del Gobierno para aprobar los Presupuestos

E l vicepresidente económico Pedro Solbes celebró el pa-sado miércoles una re-

unión discreta con el jefe de fi las de CiU en el Congreso, Josep Antoni Durán i Lleida, y su porta-voz económico, Josep Sánchez Llibre, para avanzarles las previsio-nes presupuestarias. El aumento del desempleo y la necesidad de transferir fondos al Instituto Nacional de Empleo (Inem) hará imposible contener el aumento del gasto en el 4% previsto por el Gobierno. Tras el análisis de la si-

EDITORIALPOR CIERTO...

Hugo Chávez

UP/DOWN

José Salgueiro

▲Acertada iniciativa de Renfe al elevar el número de frecuen-

cias diarias por sentido del AVE Madrid-Barcelona a un máximo de 26. Supondrá un in-cremento del 30% en el número de billetes a la venta.

▼Continúa el circo. El presidente de Venezu-ela ratifi có ayer la ex-

pulsión del embajador es-tadounidense en Caracas, Patrick Duddy, por considerar-la “pertinente, justa y necesar-ia” en apoyo de Evo Morales.

Negocio & Estilo de Vida ❖ 15 de septiembre de 2008 3

Las empanadas del Gobierno

La vicepresidenta no da abasto. Cada día tiene que rectifi car a un ministro. Un día es Corbacho, que

en opinión sin embargo de bas-tantes, tan sólo había expresado algo tan sensato como que si hay tal galope del paro parece un con-trasentido buscar trabajadores fuera. Otro es Bermejo, que cuan-do el Consejo del Poder Judicial, que el mismo acaba de pactar, es

madre. En el anterior gabinete a base de echar 17 horas al día, tenía al personal medianamente con-trolado. Pero en este por novatos, porque no les da de si, porque hay general confusión o, alguno, porque le da su real gana, a cada paso se van por libre y mas de uno por la trocha y rompiendo monte, fuera de la disciplina de la tropa.

La sensación, más allá de Zapa-tero que es otra, es de un gobier-no confuso y desaliñado, extraña-mente amortizado cuando no ha salido casi de los pañales. El único, ¡que cosas tras su fi asco madrile-ño! que emerge un poquito es Se-bastián, de los pocos que parece tener empaque de ministro, aunque no se quiera poner corba-ta. Rubalcaba es otra caso aparte: el mejor capitán de bomberos de la historia del PSOE, tan capaz de

punto rapero. Y todos le entendí-mos muy bien lo que decía. A vec-es la palabra de la calle expresa con mucha mayor nitidez una sensación que una docena de dis-cursos parlamentarios. Por ejem-plo de los de la semana pasada, y pesada, ya no se acuerda nadie. Aunque Zapatero crea que el maná de su palabra es alimento, los mitines floridos cada vez lle-gan menos. Llega más la empana-da del Gobierno, en su conjunto, y las empanadillas de cada uno de los ministros por separado. Las hay de todos los gustos: de las que arden en la boca, de la “Fonda Maleni” (la ha rematado diciendo que no quiere que así la llamen), medio crudas, del puestecillo am-bulante “Bibi Calzaslargas”, socar-radas , de “Casa Solbes”, con toque salvaje y montuno, de la “Venta

NEGOCIO pone buena cara a los malos tiempos

En NEGOCIO estamos como un niño con zapa-tos y vestido nuevo. Algo más de dos años después

de nuestra puesta en funciona-miento, estrenamos este novedo-so diseño. Justo en el momento adecuado. Nos hemos despojado de nuestra vieja piel y enfi lamos el futuro con más ganas que nun-ca, con nuestro envoltorio recién estrenado y las energías renova-das. Ha sido un trabajo duro e ím-probo, de más de un año entre pi-tos y fl autas. Pero ha merecido la pena. A las pruebas me remito.

Es una pena que este momento de ilusión para nosotros tenga un duro contraste en la realidad económica, comandada en nuestro país por el presidente Za-patero y el ministro Solbes. Son los rostros de la crisis y quienes tienen la responsabilidad de sacarnos de ella. En este número, presentamos una extensa entrev-ista con el portavoz económico del Partido Popular, Cristóbal Montoro quien, más allá del in-evitable ejercicio dialéctico de político fuera del Gobierno, mues-tra una seria preocupado por lo que tenemos encima. No se trata de una cuestión de titulares. El ex ministro tiene una honda intran-quilidad por una economía que en su día tiró tanto que necesitó

en general necesita en momentos convulsos como ahora. Personas con visión de futuro, que sepan mirar hacia el Siglo XXI, no que in-tenten revolcarse en los errores del pasado. Algo que necesita es-pecialmente el PSOE, donde pa-rece que sólo Solbes se interesa por lo económico. Tal vez Sebas-tián también, aunque últimam-ente está de un atípico low profi le, y sólo ocupa titulares para recor-dar que no usa corbata y que se preocupa del medio ambiente.

Pero esverdad que este partido socialista del Gobierno parece su-frir cierta cortedad de banquillo algo que, por cierto, no parece que ocurra en el PP, donde Rajoy, poco a poco, está promocionando a la cantera, aunque la portavocía económica la siga ostentando un viejo rockero como Montoro.

La necesidad de catarsis no se queda aquí, evidentemente. Al-canza a todos los ámbitos y, al otro lado del Atlántico, uno se pregun-ta cuál puede ser el desenlace más favorable para la economía en las elecciones estadounidenses. Ca-da vez hay más gente del ámbito político y empresarial que se de-canta por Obama, aunque sólo sea porque se hace muy duro pen-sar en una nueva legislatura re-publicana que continúe las direc-trices de George Bush. Si uno echa la mirada atrás, recordará que con Clinton se vivió un peri-odo bastante tranquilo, con el ep-isodio Lewinsky casi como lo más digno de mención.

Importante duda, de todas for-mas, para una economía que en pocos meses ha tenido que pseu-dos nacionalizar la banca, sus hipotecarias y ahora sus grandes

convertirse en importadora de mano de obra, algo inaudito en nuestra historia, pero que ahora está destruyendo empleo a pasos agigantados.

El presidente Zapatero nos dijo en el Congreso la semana pasada que no habrá más medidas, aunque les echará una mano a las constructoras que pongan casas en alquiler, en una decisión pro-teccionista que está levantando ampollas entre los que se quedan fuera de las ayudas, como no podía ser de otra manera. De to-das formas, todos tranquilos, porque Solbes dice que no pasa nada si entramos en recesión. Y a lo mejor tiene razón, ya que en es-te país, eso sí, se siguen palpando las ganas de la gente de hacer co-sas. Y ese es el mejor dato: con es-píritu y un poco de moral se pu-eden sacar las cosas adelante. Hay que desterrar las actitudes de poner problemas a cada solución. Se puede ser resolutivo sin caer en la chapuza. Ágil y profesional a la vez. Ese es el modelo que debe im-perar en los próximos años.

Ese es el ideal que NEGOCIO lle-va por bandera. Somos un diario joven, independiente tanto en lo editorial como en lo accionarial, ya que en nuestro capital no hay grandes grupos que puedan coac-cionar en uno u otro sentido. So-mos una compañía joven. Por ejemplo, ninguno de los compo-nentes de los equipos de arte, ma-quetación, infografía o fotografía supera la treintena, pero han saca-do adelante este nuevo proyecto con solvencia, a base de ilusión y profesionalidad.

Savia nueva y empuje generacio-nal, algo que España y la economía

Aunque Zapatero crea que el maná de

su palabra es alimento, los

mitines fl oridos llegan menos.

■■■■

todavía un nonato, lo pone a es-currir . Que razón tiene quizas pero deja perplejo que sea el “ha-cedor” quien abomine de su obra. Remata la faena, Pedro Solbes, vicepresidente de un gobierno presuntamente socialista, quien vierte unas opiniones sobre la cri-sis dignas del más dentado de los tiburones capitalistas. Ellos dicen, en efecto, que “limpiara” la eco-nomía, que los débiles perecerán y serán presa y alimento de los fuertes. Que lo haya dicho Solbes es lo que deja atónitos a unos y cabreados a muchos. Tanto que hubo de excusarse y lamentó “No haber estado afortunado”. Poca disculpa ha de parecerles a los 2,5 millones a los que les han “limpia-do” el trabajo.

Maria Teresa Fernández de la Vega está negra con tanto des-

MANUEL LÓPEZ TORRENTS

ANTONIO PÉREZ HENARES

colosos del automóvil. Todos di-cen que la norteamericana es la economía más fl exible. Debe ser-lo, porque en lo que va de siglo han caído sus gigantes tecnológi-cos (Worldcom), energéticos (En-ron), bancarios (Bear, Lehman…), los hipotecarios (Freddie y Fan-nie) y ahora incluso la General Mo-tors asusta. Si sobrevive es que al-go tiene, pero tampoco sería extraño que tomaran el testigo al-gunos otros países, como China por ejemplo.

Ojo a ese dólar que se va desin-flando poco a poco; que va a dar un serio vuelco al contexto inter-nacional en breve, empezando por su infl uencia en el precio del crudo. Si a eso le añadimos que en Bolivia están al borde de la guerra civil y que en Venezuela Chávez ha expulsado al embajador de EE UU y apoyará a Evo Morales si se le afea el panorama mucho más, el fi n de año promete presentarse de lo más apretadito. No es bueno que estos señores gocen de estas cotas de protagonismo interna-cional. Tienen mucho que hacer en materia de desarrollo dentro de sus países y, por supuesto, de se-guridad jurídica para con sus in-versores internacionales. El trato que se está dando a las empresas que han aterrizado allá hace tiem-po está muy lejos de ser aceptable, aunque desde el Gobierno espa-ñol poco menos que se les haga la ola a Morales, Chávez, Kirchner, Correa...

En este diario contaremos lo que depare el futuro con todo lujo de detalles, apoyados en este mag-nífi co diseño que hoy lanzamos. Esperamos que les guste y les faci-lite la lectura . ❖

apagar el peor incendio como de iniciar el más espectacular de los fuegos.

Pero ellos son islotes en una cre-ciente sensación de descoordi-nación y de aturrullamiento. Por eso las palabras de Esteban González Pons, se clavaban el do-mingo como una banderilla y en-cima picante y con recochineo: El gobierno está “empanado”, señal-aba con lenguaje popular y un

CARTA DEL DIRECTOR

del Bermejo”o almibaradas del restaurante “El Cielo de ZP”.

Para todas las clases y esperan-do todas ellas a Martes y Trece pa-ra que liberen ya a la celebérrimas aquella de la Encarna. Estas a quien ponen de los nervios y le es-tán haciendo contraer siete rictus por semana es a la guardiana del centeno monclovita, a la incom-bustible “vice” que sin embargo esta cada vez , más quemada.

Yen el parlamento cada semana le espera Soraya. Cuanto anhela al previsible Acebes. La niña esta ha cogido desparpajo y no se cor-ta nada, ni un pelo y la antaño se-gura “vice” no sabe por donde se le va arrancar ni por donde le llega la cornada. El otro jueves por el si-tio que menos se esperaba: Por el prófugo Emilio Rodríguez Menéndez. ❖

J.ARÉVALO

4 15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

5

Obligada a cumplirCríticas de las operadoras

César Alierta. JUANJO MARTÍN

Blyk busca CEO

Telecomunicaciones

VANESSA [email protected]

Decisión polémicaLa operadora tiene que pre-sentar la oferta de acceso a sus canalizaciones mien-tras sus rivales protestan

REDACCIÓ[email protected]

EMPRESAS El banco británico Barclays, hasta ahora el principal postor para ad-quirir el banco de inversión Lehman Brothers, se ha echado para atrás según ‘The New York Times’ y ‘The Wall Street Journal’.

Última hora Barclays no adquirirá Lehman

Negocio & Estilo de Vida 15 de septiembre de 2008

Oklahoma e Illinois

Más de 5.400 MW

Energía

EN BREVE

Asegura la competencia

Sentencia de la CELa petrolera acoge la resolución europea como positiva y se reafirma en la legalidad de sus contratos


Apagón de Barcelona

(E.P.)

Teleco

(E.P.)

La que más subeUn comunicado a la CNMV sobre su posible interés por vender su 20% de Repsol eleva su cotización

ALEJANDRO PÉ[email protected]

José Manuel Entrecanales, presidente de Acciona. NEGOCIO

La velocidad con que Iber-drola Renovables, filial de Iber-drola, avanza en la instalación de parques eólicos, colocó a la empresa que preside Ignacio Sánchez Galán como el líder mundial por potencia instala-da, y segundo en Estados Uni-dos, a cierre de 2007.

La compañía alcanzó una potencia eólica instalada de 7.362 megavatios (MW) eó-licos, de los cuales 2.145 MW procedían de Estados Unidos.

Asimismo, a principios de este ejercicio, Iberdrola Renovables tenía una cartera de proyectos de más de 42.000 MW, de los cuales más de la mitad se ubi-caban en EEUU.

La relevancia de ese país para Iberdrola Renovables es de tal calibre que, de los 18.800 millones de euros que la compañía española inverti-rá entre los próximos 2008 y 2012, un 50% estará destinado a ese mercado.

Iberdrola, líder eólico mundial y 2º en EEUU

6 EMPRESAS 15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

PUBLICIDAD 7 Negocio & Estilo de Vida 15 de septiembre de 2008

Sin sorteos

Concepto de ahorro

Banca

Emilio Botín. J. C. HIDALGO

Deutsche se adelanta

J. L. [email protected]

EstrategiaSe anota 600 millones con la venta de la Ciudad Finan-ciera, tras no tener extraor-dinarios hasta junio

REDACCIÓN

Cajas de ahorrosRenovación

REDACCIÓN

JOSÉ LUIS [email protected]

LA FRASE

“Tenemos ante

nosotros nuevos retos, para mí nuevas oportunidades.”

Ana Patricia Botín La presi-denta de Banesto animó de esta manera a sus directivos.

BANCA


Fomentar el empleo

Cursos de formación

Residuos

Pequeño comercioEl 80% de las microempre-sas madrileñas afirman que sus ventas por la red aumentaron el año pasado


PUBLIRREPORTAJE

NUEVAS ESCUELAS PROFESIONALES

La oferta formativa se completa con las Escuelas de Comercio, Diseño Indus-trial y Hostelería, inaugura-das el pasado mes de julio por la presidenta de la Co-munidad de Madrid, Espe-ranza Aguirre.

Con esta ampliación de las instalaciones del Insti-tuto de Formación Empre-saria (IFE) de la Cámara de Madrid, se podrán aten-der las necesidades de for-mación ocupacional y con-tinua de 2.000 personas más al año, hasta 16.000 alumnos

Recursos HumanosInstituto de Formación Empresarial (IFE) comple-menta la formación de su Escuela de Directivos

Entrega de títulos. Sal-vador Santos Campano, presidente de la Cámara de Comercio, felicita a una alumna por su diploma.


ma de Movimientos Empresariales’, elaborado por la consultora Informa D&B.

No obstante, las disoluciones tam-bién han registrado caídas en am-bos períodos. Sólo en agosto la cifra se limitó en 27 extinciones, lo que su-pone un descenso del 49% respecto al mismo mes de 2007. En lo que va de año, el recorte se ha cifrado en un 13,62%, lo que se traduce en 64 diso-luciones menos que en el período enero-agosto del año anterior, pas-ando de 470 a 406.

Por último, el capítulo de fusiones El mes de agosto ha reflejado un de-scenso del 4,3% en el número de con-

stituciones de empresas en Castilla-La Mancha respecto al mismo mes de 2007; en concreto, son 17 menos, que reducen la cifra de 395 a 378 com-pañías creadas. De esta forma, el reg-istro de nuevas empresas cayó un 4,32% en lo que va de año, con 229 me-nos que en el mismo período del año anterior. Son datos del estudio ‘Infor-

Cae un 5,3% la cifra de nuevas empresas en CLM

Balance empresarialAgosto cierra con un 4,3% menos en constituciones, aunque las disoluciones se limitan también en un 49%

La crisis económica y su repercusión en el empleo regional ya cuenta con datos cerrados. El primer semestre de 2008 se ha saldado con un total de 79 expedientes de regulación de empleo en el conjunto de Castilla-La Mancha, que han afectado a 1.672 tra-bajadores, según datos de la Conse-jería de Trabajo y Empleo de la Junta de Comunidades. Del total de tram-itaciones, 52 de ellas se han resuelto por acuerdo entre las distintas par-tes implicadas.

La cifra que maneja la Junta de Co-munidades actualiza la que refleja hoy la base de datos del Ministerio de Trabajo para Castilla-La Mancha, y que se fija en 70 EREs en el período analizado. Según esta estadística, la evolución de despidos repuntó en junio hasta los 13 expedientes autor-izados, después de contemplar sólo cuatro en mayo, tras recuperarse de un inicio de año en el que enero pre-sentó diez, y febrero, marzo y abril, 9 en cada caso.

Si se atiende sólo a expedientes au-torizados, el Ministerio concentra en la provincia de Toledo el grueso de trabajadores afectados, con un to-tal de 280 hasta junio, por los 218 que presenta Albacete. Ciudad Real, Cuenca y Guadalajara pasan des-apercibidas, con sólo 27, 15 y 7, respec-tivamente.

La situación de este primer semes-tre evidencia, por tanto, el empeora-miento del empleo respecto al mis-mo período de 2007 en términos de expedientes autorizados, ya que en el año anterior fueron 54 los trámites admitidos, un 37,8% menos. Sin em-bargo, la clasificación de traba-jadores afectados por expedientes autorizados en el primer semestre del año es paradójicamente inferior, con un total de 547. A modo de aclara-ción, la tabla recoge que Toledo, con 529, contó con tantos expedientes autorizados en el primer semestre

de 2007 como toda Castilla-La Man-cha en el mismo período de 2008 (547 expedientes).

El ladrillo ‘oculta’La mayor concentración de afecta-dos se cierne, sin duda, sobre el sec-tor de la construcción, del que no se conocen cifras concretas de expedi-entes de regulación de empleo. El representante del sector de UGT, Car-los Duque, interpretó en declaracio-nes a NEGOCIO que el ‘ladrillo’ ape-nas recoge una mínima parte de los despidos que realmente se efectúan. Duque atribuyó esta realidad a que la mayoría de los contratos del sec-tor se han rubricado en concepto de obra y servicio, y al término de la la-bor determinada se extingue el con-trato y no se registra como despido, sino que el trabajador acaba en el registro público de desempleo.

Asimismo, descubrió otra reali-dad que afecta al sector del Metal, donde cifró “una treintena” de “pequeños talleres” o pequeñas em-presas que se crearon en torno a la bonanza de la construcción y que se han visto obligadas a cerrar sus puer-tas, afectando a una horquilla de tra-bajadores que oscila entre 250 y 350.

Los datos en este sector se antojan también confusos, ya que Comisio-nes Obreras limita la cifra de despi-dos a 150 en compañías de menos de 20 trabajadores. Su representante en el sector, Javier García Barroso, apuntó que “intuimos que estoy no va a parar, sobre todo a partir de aho-ra”.

No menos confusión existe en el sector de la Madera, donde el secre-tario del sector en UGT, Raúl Alguacil, cifró en 2.500 los trabajadores afecta-dos por expedientes de regulación de empleo, concentrados en Cuenca y Toledo, de un total de 12.600 en el conjunto de la región, según datos del sindicato. Esta cifra contrasta di-rectamente con el total de afectados que facilita la Consejería, y que su-pera los 1.600.

De otro lado, Duque se preguntó qué solución se tomará con la mano de obra que ha “exportado” la región a Madrid, principalmente, y que re-gresa con el ‘carné’ de parado.

El primer semestre se salda con 79 EREs y 1.672 afectados

Crisis económicaUn total de 52 tramitacio-nes se han resuelto ya por acuerdo entre las partes implicadas

P. J. G. / S. L. / V. [email protected]

Las cifras en torno al sector de la Madera son confusas. ÁNGEL AYALA

en la región arroja un total de 3 casos en el pasado mes de agosto, frente a los dos de 2007. En lo que va de año, esta cifra se suma a las anteriores y asciende a 25, frente a las 19 fusiones registradas entre enero y agosto de 2007, un 26,32% más.

A nivel nacional, la creación de em-presas continúa cayendo, y después del balance de agosto eleva el de-scenso al 26% respecto al mismo período de 2007. Durante los ocho primeros meses del año se han con-stituido 27.805 empresas menos y ha desaparecido un 6,21% más.

Negocio & Estilo de Vida ❖ El 15 de septiembre de 2008 EMPRESAS & BOLSA 11

EN BREVE

Aumento de participaciónNuevas compras de Herrero en Renta Corporación

■ El empresario Blas Herrero ha vuelto a incrementar su partici-pación en el capital de Renta Cor-poración, del que ya roza el 5%. La última operación ha consistido en la adquisición de casi 10.000 acciones de la compañía, que le permite al consejero de la in-mobiliaria alcanzar un peso del 4,944% en el capital..❖ (R.P.)

Complejo inmobiliarioDubai Holding va a invertir 25.000 millones en Túnez

■ El consorcio Dubai Holding confi rmó en un encuentro con la prensa el lanzamiento del pro-yecto denominado "Puerta del Mediterráneo", consistente en un amplio complejo inmobilia-rio, que creará una nueva ciu-dad, con un coste inicial aproxi-mado de 25.000 millones de dólares. ❖ (AGENCIAS)

La Torre HSBC que compró Metrovacesa perdió un tercio de su valoraciónCrisis ❖ El balance de la entidad fi nanciera ratifi ca la depreciación

La inmobiliaria Metrovacesa tam-bién está siendo pasto de la de-preciación de activos que están sufriendo las principales compa-ñías del sector, pese a que las cifras ofi ciales de la empresa controlada por la familia Sanahuja indiquen lo contrario. Una de sus joyas de la corona, la torre londinense que adquirió al banco HSBC, es un cla-ro ejemplo.

La entidad fi nanciera valora este activo en poco más de 1.000 millo-nes de euros, un 34% por debajo del precio que la inmobiliaria es-pañola pagó por el inmueble a fi -nales de abril de 2007, cuando se

formalizó la operación. Las cuen-tas de HSBC aún no refl ejan la ven-ta de la torre debido a que es pre-cisamente la entidad británica la que actúa como fi nanciadora de la operación.

En su día, Metrovacesa pagó un 25% en metálico como adelanto y el resto a través de un crédito puente con vencimiento en oc-tubre de 2007. Posteriormente, este plazo se prorrogó hasta el fi nal de noviembre del presente ejercicio.

Así, HSBC aún incluye valora-ciones del activo en sus cuentas ya que aún le resta una cantidad importante por percibir. HSBC mantiene el edifi cio, situado en

el número 8 de Canada Square, como sede, ya que tras la compra se formalizó un contrato de alqui-ler con una duración de 20 años, que le permitirá a Metrovacesa obtener unas rentas de 43,5 mi-llones de libras anuales.

Esta cifra le otorgaría al edifi cio una rentabilidad del 4,5%, sensi-blemente inferior al 6% que se está percibiendo actualmente en el mercado inmobiliario británico.

Rentabilidad De hecho, la agencia Reuters ya publicó el pasado mes de agosto una serie de cálculos basados en estas cifras de rentabilidad que derivaban en una valoración de la torre HSBC de entre 700 y 800 millones de libras (aproximada-mente, entre 980 y 1.100 millones de euros).

Las valoraciones realizadas por la entidad financiera británica confirman plenamente la apre-ciación: la mayor transacción in-mobiliaria en la historia del Rei-no Unido está siendo víctima de la crisis del sector, que hace tiem-po que afecta al mercado de las islas.

A comienzos de verano, la com-pañía admitió que estaba estu-diando ofertas para la incorpo-ración de socios para la compra del edifi cio que sirvió de sede al HSBC en Londres desde 2002. No obstante, no han surgido noticias desde entonces. La intención de

Metrovacesa con la incorpora-ción de socios sería el de aliviar cargas fi nancieras, toda vez que todavía no ha encontrado una forma para refi nanciar la deuda que mantiene con el banco bri-tánico, que actualmente es su in-quilino.

DesinversionesMetrovacesa es la única de las principales inmobiliaria espa-ñolas que ha presentado cifras en las que no se refleja una caí-da en la valoración de sus activos. De hecho, esta ha sido un aspec-to fundamental para que el en-deudamiento de la compañía en relación con el valor de sus ac-tivos (la relación conocida en el sector como loan to value) no se vaya por encima del 55%. Esta ci-fra es el límite establecido en el acuerdo con los bancos acreedo-res que fi nancian la deuda de la compañía.

La inmobiliaria ha llevado a cabo en las últimas semanas un proceso de desinversiones con el objeto de tratar de reducir esta variable. Además de activos en al-quiler y negocios no estratégicos como inversiones en residencia de estudiantes y geriátricos, Me-trovacesa se deshizo de dos cen-tros comerciales a finales de ju-lio (La Maquinista y Habaneras), que vendió a Unibail-Rodamco por algo más de 400 millones de euros.❖

Sede de Colonial. NEGOCIO

Inmobiliaria Colonial presentará hoy el acuerdo defi nitivo al que ha llegado con los bancos acree-dores para la refi nanciación de la deuda que mantiene con el sin-dicato conformado por estas en-tidades fi nancieras, que supone aproximadamente el 80% de su

endeudamiento total, próximo a los 9.000 millones de euros.

El presidente de la compañía, Juan José Bruguera, realizará su primera comparecencia pública para dar cuenta de los detalles del proceso y las nuevas condiciones. Aunque muy pocos detalles han trascendido hasta el momento, Colonial deberá poner en marcha un proceso de desinversión de ac-tivos y todo apunta a que el prime-ro de ellos será su fi lial de centros comerciales Riofi sa, adquirida en abril de 2007 por un precio ligera-

mente superior a los 2.000 millo-nes de euros.

De esta forma, la inmobiliaria esquiva un vencimiento a cor-to plazo prácticamente imposi-ble de asumir, ya que de no ha-ber llegado al acuerdo tendría que afrontar un pago de más de 6.100 millones de euros a fi nales del presente ejercicio.

Otro activo que tendrá que ven-der en las próximas semanas será parte de su participación en la in-mobiliaria francesa Société Fon-ciere Lyonnaise (SFL), de la que ac-tualmente posee un 84%, ya que su peso en el capital debe que-dar por debajo del 60% para que la empresa gala pueda seguir dis-frutando del régimen fi scal espe-cial de que disfrutan las patrimo-nialistas cotizadas en Francia. ❖

Colonial logra pactar con sus acreedores

Refi nanciaciónTras meses de intensas ne-gociaciones, la inmobiliaria logra esquivar un venci-miento de 6.120 millones.

RAÚL [email protected]

La adquisición de la Torre HSBC suspuso el primer paso de la familia Sanahuja al frente de Metrovacesa. Por aquel en-tonces, fi nales de abril del pa-sado año, se acaba de fi rmar el acuerdo por el que la inmobi-liaria se escindiría en dos em-presas diferentes para poner fi n a las luchas accionariales entre los propietarios de Sa-cresa, por un lado, y los empre-sarios Joaquín Rivero y Bau-tista Soler, por el otro. Estos

■ últimos optaron por quedarse con el negocio de la empresa en Francia (a través de su fi lial Gecina) mientras que los Sa-nahuja comandarían la nueva Metrovacesa. Fue el comien-zo de un ciclo en el que pronto se abrió una línea internacio-nal, diferente a la que había lle-vado Rivero hasta el momento. El acuerdo de separación aún está por concluir. La parte fran-cesa de la operación está dete-nida en los tribunales.❖

La operación que abría un nuevo ciclo

INMOBILIARIA

15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

La Torre fue adquirida por Metrovacesa por 1.600 millones. HSBC

12 EMPRESAS

Las empresas textiles españolas, encabezadas por el grupo Inditex (en la imagen, un centro de Mango), volcarán sus inversiones de 2008 en Asia. NEGOCIO

Facturación al alza Gallegos en Pekín

Distribución

IGNACIO F. ZABALA / [email protected]

El dedo de Smith

MANUEL GIL NAVARRO

EL ANÁLISIS


Más investigación

Dificultades en EEUU

E. PRESS

Farmacia

AerolíneasLa aerolínea de bandera italiana espera que la últi-ma propuesta del Gobierno italiano permita salvarla.

Alitalia, en problemas. EFE/C. PIERI

J. P. R. / [email protected]

Las ventas de Astra Zeneca caerían en 12.000 millones. NEGOCIO

Gigante farmacéutico

(AGENCIAS)

Se desmarca de la crisis

(REDACCIÓN)

Suspensión de viajes

(AGENCIAS)

Aumento de ingresos

(AGENCIAS)

EN BREVE

LA CIFRA

El importe de las exportaciones joyeras españolas realizadas en el primer cuatrimestre el año. Pese a la crisis, los datos que acaba de anunciar la industria en el Salón Internacional de la Joyería, Platería y Relojería de Madrid muestran un crecimiento del 17% en el perio-do. En el exterior avanzan con especial fuerza las compras de materia prima (29%) y orfebrería de plata (18%). Cuestión distinta es el ritmo de las importaciones. Entre enero y abril las empresas del sector han rebajado un 34% las adquisiciones de artículos de joyería.

162 millones de euros

Las empresas del sector aéreo podrían contar en breve plazo con una nueva herramienta para convencer a sus clientes de la seguridad del trans-porte. Un empleado del aeropuerto de Barajas ha patentado un airbag para los asientos de las aero-naves. El mecanismo es similar al utlizado en los automóviles y, según su creador, lograría prevenir lesiones en accidentes a baja velocidad.

EL DATO

Un airbag ‘ad hoc’ para los aviones


18

DINERO

AGENDA SEMANAL

Bancos centrales y ‘brokers’: focos de atención

Los mercados estarán pendien-ten de las autoridades moneta-rias, en una semana clave para la industria financiera.

Lunes, 15La semana comienza sin la re-ferencia del Nikkei. En Italia, se conocerá la evolución interanual del IPC armonizado de agosto. Al otro lado del Atlántico, se pu-blicarán los datos de produc-ción industrial (agosto)y del ín-dice manufacturero que elabora la Fed de Nueva York (septiem-bre). Antena 3 paga un dividen-do a cuenta del ejercicio 2008 por valor 0,32 euros brutos por acción.

Martes, 16El mercado estará atento a una cascada de referencias ma-croeconómicas: dato del índice ZEW de confianza en Alemania; evolución en agosto del IPC de Alemania, Reino Unido, la zona del euro y Estados Unidos; índi-ce de confianza de las construc-toras NAHB de EEUU (septiem-bre); y la decisión de la Fed, que previsiblemente mantendrá los tipos. Goldman revelára sus cuentas.

Miércoles, 17El Banco de Japón se reunirá y el de Inglaterra publicará sus actas. Nueva avalancha de da-tos macro: paro en Reino Unido (julio) y balanza comercial de la Eurozona (julio); así como vi-viendas iniciadas (agosto), so-licitudes hipotecarias e inven-tarios petrolíferos de EEUU. Morgan Stanley e Inditex publi-carán resultados y Rovi abonará un dividendo a cuenta de 0,0783 euros brutos.

Jueves, 18En el Viejo Continente se publi-carán los datos de tasa de paro en Italia (2º trimestre) y ven-tas minoristas en Reino Uni-do (agosto). Por otra parte, en la mayor economía del mundo se conocerán varias referencias: índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, índice de indica-dores (agosto) y paro sema-nal. Oracle y Lehman Brothers presentarán sus resultados de-finitivos.

Viernes, 19La sesión final de la semana pro-mete ser altamente volátil, ya que coincidirá con la cuádruple hora bruja, en la que se produ-ce el vencimiento trimestral de opciones y futuros de acciones e índices. Ésto dispara el volúmen del mercado y muchos inver-sores aprovechan para tomar posiciones. La única referencia económica de relevancia será el dato de precios de producción en Alemania de agosto.

APUNTES FISCALES

Después de 14 años

IGNACIO ALONSO-VILLALOBOS

LA CRÓNICA DEL IBEX

EL CONSEJO DEL REAF

En caso de urgenciaSegún el concepto de

la deuda tributaria, con-viene tener en cuenta que la Agencia Tributaria puede aceptar medios de pago inmediatos, como la transferencia o la do-miciliación bancaria.

MÁXIMO SUCHOWOLSKI

Puede enviar su consulta a: [email protected]

Las dudas sobre la economía estadounidense podrían obligar a la Fed a mantener los tipos en el 2% el próximo martes. El consenso de expertos considera que Bernanke no los variará.

Estar atento a: Reunión de la FED

tipo de intervención en EE.UU.

15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

LA CARTERA

‘Blue chips’, energía y mucha prudencia a la hora de invertir

La debilidad del crecimien-to en Europa y las tensiones que continúa mostrando el sec-tor fi nanciero incitan a fi rmas como Banif a aproximarse con gran prudencia a la renta varia-ble. Por eso, la división de banca privada del Santander muestra preferencia por sectores defen-sivos como las telecomunica-ciones, la energía, la salud o los servicios públicos. Además, la fi rma fi nanciera se decanta por

■

compañías de calidad, con ele-vados dividendos sostenibles y fl ujos de caja. La entidad sien-te una gran predilección por los cinco ‘blue chips’ (especialmen-te Santander y Telefónica) y la energía, que representan más de un 80% de su cartera mode-lo española. Entre la lista de fa-voritos de la banca privada del Banco Santander también fi -guran dos valores de secto-res confl ictivos: Prisa, compa-ñía bien vista por Banif por su diversifi ciación geográfi ca y la buena evolución de su negocio editorial, y ACS, una de las fa-voritas del sector gracias a su gran presencia internacional.

LA TRIBUNA

La atención del mercado con-tinúa centrada en el sector fi -nanciero. Y es que ahora que

empieza a materializarse con cier-ta intensidad una de las condicio-nes que parecía necesaria, aunque no sufi ciente, para que los merca-dos empezaran a estabilizarse, la moderación del precio del crudo, la atención del mercado empie-za a concentrarse casi de manera exclusiva en el otro frente de ries-go más relevante: el sector fi nan-ciero.

A comienzos de semana los te-mores sobre el sector fi nanciero se relajaron por el anuncio por parte del Tesoro de EEUU acerca del rescate de las agencias hipote-carias Fannie Mae y Freddie Mac. E indudablemente es un alivio sa-ber que el gobierno respaldará los problemas de liquidez en ambas compañías, aunque sigue sin ser una solución a la crisis fi nanciera. No obstante, esta relajación de las primas de riesgo se diluyó con la publicación de los resultados de Lehman Brothers correspondien-tes al 3T08.

El banco de inversión america-no anunció pérdidas de 3.900 mi-llones de dólares en el trimestre, y un recorte del dividendo de has-ta 5 centavos por acción. Además de las pérdidas, la clave reside en la imposibilidad de ampliar ca-pital, lo que hace prácticamente inevitable la división de la socie-dad, sin confi rmarse todavía los posibles compradores. Los planes

anunciados contemplan la ven-ta de parte de la división inmobi-liaria (25.000-30.000 millones de dólares), y también el 55% de la división de gestión de activos (entre cuyos posibles comprado-res se encuentra KKR). Asimismo,

para reducir la presión sobre su balance, Lehman podría vender su cartera de activos hipoteca-rios en Reino Unido (aproxima-damente 4.000 millones de dóla-res). El principal problema deriva de lo que constituye, en general, el principal lastre para la recupe-ración económica y de los merca-dos: la insufi ciencia de fi nancia-ción en un contexto crediticio extremadamente adverso.

Por tanto, las tensiones en el sector siguen siendo muy eleva-das a nivel global -Washington Mutual sufrió un severo castigo por temores a que no encuentre un comprador o consiga el capi-tal sufi ciente para contrarrestar las pérdidas hipotecarias-, y bue-na muestra de ello es el mercado interbancario, donde las primas de riesgo siguen en máximos. Por ello, los bancos centrales siguen haciendo esfuerzos para norma-lizar la situación de este merca-

do, como el Banco de Inglaterra, que anunció la creación de una nueva facilidad de liquidez de corto plazo. Pero es importante señalar que mientras la incerti-dumbre no remita, la recupera-ción del sector, y por extensión de todo el mercado, será muy com-plicada. En este punto, la estabili-zación del sector residencial será una variable clave, puesto que la misma traería consigo un freno al proceso de caída en precio de bue-na parte de los activos en balance de las instituciones fi nancieras. Con ello, se podría establecer un techo para las pérdidas relaciona-das con los activos (al menos los hipotecarios), y con el tiempo, ayudar a una recomposición de los ratios de capital de la banca.

Continúa el proceso de revi-sión a la baja de las estimaciones de crecimiento para el conjunto de la UEM. Esta semana le tocó el turno a la Comisión Europea (CE), que, en contra de su habitual neu-tralidad, se mostró algo más pe-simista. Para el conjunto de la región en 2008, la CE revisa el cre-cimiento estimado cuatro déci-mas a la baja respecto a sus previ-siones anteriores publicadas en abril, hasta el 1,3%. Lo más reseña-ble es que prevé que Alemania, España y Reino Unido entren en recesión técnica (dos trimestres consecutivos de crecimiento ne-gativo) en 2S08.

En materia inflacionista, la di-námica que espera la CE es de una moderación de los precios con el paso de los trimestres a la luz de la reciente caída del crudo. Y de ser así, no se justifi carían más alzas de tipos por parte del BCE, sino que podrían producirse los pri-meros recortes en el 2T09. ❖

La crisis fi nanciera rebrotaALFONSOGARCÍA YUBERO

Hemos llegado de vacacio-nes con una bajada de los mercados con escaso vo-

lumen: nos encontrábamos en unos niveles de tensa calma, don-de podíamos ver unos frágiles so-portes y duras resistencias. En la zona de los 11.900-12.000 al mer-cado le entraba vértigo y mucho miedo por la desconfianza que hay, y se secaba el dinero. El úni-co punto positivo en el mercado - que ayudó para tener algún movi-miento de cierre en verde durante el mes pasado - ha sido la brusca bajada del precio del petróleo.

Este retroceso puede seguir y probar seriamente la zona de los 100$. Referencia que, en nuestra opinión, si se rompe con fi rmeza podremos ver recortes en la pro-ducción para que se recupere el nivel de los 100$. Uno de los fac-tores que ha ayudado a este des-censo del crudo ha sido el movi-miento del euro-dólar, con un mejor comportamiento del dó-lar debido a todas las malas noti-cias macro que podemos ver so-bre la economía europea.

Hemos entrado en septiembre, mes históricamente complicado para las bolsas y éste no quería ser diferente: pronto hemos vis-to noticias negativas. La verdad es que “cuando no canta el cuco, canta el canario”.

Los datos y noticias negativas se suceden, con unos datos ma-cro nada halagüeños para las dos economías y con el duro dis-curso del BCE anteponiendo de-fi nitivamente el control de la in-flación frente al crecimiento,

Cuando no canta el cuco, canta el canario

DANIEL GARCÍA ROJI

LA OPINIÓN

Bankinter se dispara un 8% y vuelve a 7 euros

Las acciones de Bankinter se dispararon durante las cinco úl-timas sesiones un 8,05%, lo que le permitió a la entidad fi nan-ciera que preside Pedro Guerre-ro liderar las ganancias semana-les en el Ibex 35. Con este fuerte repunte, Bankinter logró recu-perar el soporte de los 7 euros, después de terminar el viernes anclada sobre los 7,25 euros. A Bankinter le siguieron otras dos entidades fi nancieras, Popular y Sabadell, que registraron a lo lar-go de la semana alzas del 6,82% y 6,27%, respectivamente. En el otro extremo se situó OHL,

■

constructora que encabezó las pérdidas semanales en el selec-tivo al perder un 7,69%. Tras ella se colocaron Gamesa e Inditex, con caídas por encima del 5%.

EL VALORDE LA SEMANA

■ ■ ■ ■

Si la incertidumbre no remite, la

recuperación del mercado será muy

complicada

■ ■ ■ ■

La caída del crudo hace muy difícil

nuevas subidas de tipos en Europa

Alfonso García Yubero es director de Análisis de Banif Gestión.

Daniel García Rojí , responsable de Clientes Privados de IG Markets.

aunque vea graves riesgos de re-cesión. Cada vez hay más datos que, por desgracia, invitan a ver que ese panorama está muy cerca de convertirse en realidad. Estare-mos atentos a más noticias nega-tivas en el sector fi nanciero y de construcción durante este mes, que puede acrecentar la volatili-dad y puedan ayudar a que los nú-meros rojos sigan siendo los pro-tagonistas de nuestras pantallas sin descartar ver y probar los mí-nimos anuales.

¿Aguantará la zona de los 11.000 el Ibex? En nuestra opinión y a corto plazo sería una referencia que podría usar el mercado para formar un suelo, en el que se vería algún rebote que nos llevaría a los 11.200-11.500. Pero seguimos sien-do bajistas en todos los plazos y lo que nos puede ofrecer el mercado son solo rebotes y no cambios de tendencia, que podríamos usar para deshacer posiciones.

Es un mercado donde no vemos clientes fi nales. Los cortoplacistas son los que están operando, apro-vechando los movimientos y si-guiendo las tendencias del mer-cado. ❖

Las materias primas y las divisas ofrecen ahora interesantes

oportunidades■ ■ ■ ■

E.NOGALES

Negocio & Estilo de Vida ❖ 15 de septiembre de 2008 DINERO 19

Ingredientes para un mejorNEGOCIO

El diario NEGOCIO inicia hoy una nueva etapa en su trayec-toria con la puesta en marcha de un nuevo diseño. Han trans-currido algo más de dos años desde el nacimiento de este periódico y tanto el equipo di-rectivo como los propietarios de la cabecera consideraron oportuno renovar la imagen del actual líder de la prensa económica española. Con la nueva diagramación, NEGO-CIO quiere ofrecer a sus lecto-res la información de una ma-nera más intuitiva y rápida de asimilar. Los tiempos actuales se caracterizan por las prisas y la escasez de tiempo para in-formarse adecuadamente. El nuevo diseño de NEGOCIO, con numerosos elementos gráfi cos y muchos despieces informati-vos agiliza la lectura y permite una rápida comprensión de los contenidos.

Más visual ❖ El nuevo diseño refuerza los elementos gráfi cos y los despieces informativos, lo que facilita la lectura de las noticias

BUSCAR UN BUEN ARQUITECTO

Miguel Buckenmeyer, au-tor del rediseño, es experto

en diseño editorial y corporativo. Ha trabajado en medios interna-cionalmente reconocidos como El Mundo y el Washington Post. En 2006, gracias a su diseño y direc-ción de arte, El Economista obtuvo el premio al periódico ‘mejor di-señando del mundo’ de la Society of News Design. En su cartera de clientes se encuentran cabeceras de referencia como The New York Times y The Herald Tribune.

HACER LA INFORMACIÓN MÁS FÁCIL DE ASIMILAR

NEGOCIO ha optado por centrarse en lo esencial del

acontecer informativo, siempre primando la noticia seria, pero destacando más a sus protagonis-tas, las cifras relevantes y dando mayor relieve a los aspectos grá-ficos, como la infografía, la ilus-tración y la fotografía. El equipo de profesionales que integra NE-

Lorem ipsum

Lorem ipsum

Lorem ipsum

Dit ipsummolorem autpat la facillu ptated it ia facillu ptate. FIRMA

Lorem ipsumEquis non velessi tie tat augait, quat num zzriure eu feugiam corpero modgniamcorem illa facil lorem

NOMBRE [email protected]

NOMBRE [email protected]

LO MÁS DESTACADO

antetitulo

antetitulo antetitulo REACCIONES

Asefa im ipis nosto et eugiat lametuer

Dit utpate eu faci erciliquisci blaor acip elestin et acin hent iure

feum aliquis adipit ad et lore ex er sim ipsustrudOmmodit utat. Ed dipit augueAmadeo Petitbó, presidente de la Fundación Rafael del Pino).

Dit utpate eu faci erciliquisci blaor acip elestin et acin hent

iure feum aliquis adipit ad et lore ex er sim ipsustrudOmmodit utat. Ed dipit augueBorperostrud el do odit accum velAmadeo Petitbó, presidente de la Fundación Rafael del Pino).

14 EMPRESAS & BOLSA 11 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

La retícula. El primer paso de todo rediseño es defi nir una re-tícula fl exible. NEGOCIO emplea una retícula de 6 columnas ver-ticales y 10 fi las, lo que permite una gran variedad de maquetas.

Diseño modular. Diariamen-te el diseñador dibuja un boceto de la maqueta sobre la retícula, creando diferentes módulos de información. Arriba, un ejemplo de una página con 4 módulos.

Página hecha. Contar con un gran equipo humano que trabaje duro día a día. Redactores, fotó-grafos e infografi stas aseguran la obtención de un resultado fi -nal profesional.

CONSTRUIR UN FUNDAMENTO SÓLIDO

Igual que los edifi cios se construyen sobre un fun-

damento y esqueleto de tabi-ques, los diseños editoriales, tanto en papel como en la web, se montan encima de una invi-sible retícula de columnas verti-cales y fi las horizontales. La re-tícula crea unidad y consistencia en la maquetación de las pági-nas a lo largo de una publicación y ayuda al diseñador a ser más efi ciente permitiéndole organi-zar la información de una mane-ra rápida y coherente.

DISEÑO&PRENSA

El Corro ❖Repsol dice que sus reservas brasileñas y la opv de ypf impulsarán sus acciones ■ Página 25

OJD: Difusión Acta 2007 63.097 ejemplares. Difusión abril de 2008 (pendiente de control): 92.791 ejemplares. Tirada del número 417: 118.415 ejemplares Fundadores: José María Sayago y J.E. Rosendo

Martes, 9 de septiembre 2008 / Ano 3, Numero 457 / www.neg-ocio.com

Negocio &EstilodeVida ��

Diario libre de información económica

El termómetro Estilo de vida Dolorem adip eugait modo et vulla loremRaessequatie commy nit lum num ex euguer

OpiniónEspaña tendrá que superar un camino lleno de obstáculos Escribe Natalia Aguire �P28 �P29

Política ❖ El PP propondrá cuatro puntos como medidas para salir de la precariedad económica. ■ Página 25

El PP presenta sus soluciones contra la asfi xia de los municipios

FREDDIE MAC SALVADO. Cuando el agua lle-gaba al cuello llegó Bernanke y les dió una inyección eco-nómica para salir de rositas de la cri-sis hipotecaria.

La inyección a Fannie Mae y Freddie Mac resucita las bolsas

Lorem ipsum dolor sit amet co-num dolor sit amet, consectetuer interdum odiorci vitae pellentes-que cursus, o. Proin aliquam, orci vitae pelles, o. Proin aliquam, orci vitae pellentesquesit amet, con-sectetuer interdum odiorcon-sectetuer interdum odiorci via-liquam, orci vitodiorci vitae pellentesque cursus, o. Proin ali-quam, orci vitae pellenterdum odiorci orci vitae pellentesqueo-diorci vialiquam, orci vitae pe-llentesque cursus, erat ligula tin-cidunt me lorem ipsum amet.Orpercing ex elenit num dit vel-Huitela nu virmis. �P28

La decisión estadounidense de nacionalizar los dos gigantes hi-potecarios, Fannie Mae y Freddie Mac, ha sido aplaudida por el sis-tema fi nanciero y las institucio-nes internacionales que lo regu-lan. Las medidas presentadas por el secretario general del Te-soro americano, Henry Paulson, devolvieron a los inversores la confianza perdida tras la crisis de las subprime del pasado vera-no. �P28

ADEMÁS

Neuro pharma desvelará su nuevo nombre en septiembre

Sector de empresa

Banca

Putem nos aliquis nulla. FIRMA

Gas Natural sigue a la espera de GDF SuezLos inversouna nuena lorem isafrancesa lorem ipsum. �P28

Los fondos inmobiliarios ganan más de un 4%Los inversouna nuena lorem is-pum amet suipsum amet. Los amet suipsum amet. �P28

Endesa entra en la recta final para comprar ESBLos inversouna nuena lorem isafrancesa lorem ipsum. �P28

La compraventa de viviendas sigue bajandoLos inversouna nuena lorem isa-met suipsum amet. �P28

Endesa entra en la recta final para comprar ESBLos inversouna nuena lorem isafrancesa lorem ipsum. �P28

Endesa entra en la recta final para comprar ESBLos inversouna nuena lorem isafrancesa lorem ipsum los in-versouna nuena lorem ispum amet suipsum amet. Los amet suipsum amet. �P28

OPINIÓN P02EMPRESAS & BOLSA �P05DINERO �P23 ACTUALIDAD �P25PROFESIONALES �P28ESTILO DE VIDA �P30

ÍNDICE

MERCADOS

INDICE ULT. VAR VAR (%)

Ademásadas de coque a BHP Billi-ton durante los próximos 5 años. el mal dato de audiencia de la ca-dena ha perjudicado notable-mentesu cotización en bolsa. Pero habrá que ser cautos, porque la renta variable. Las acereras están comprando hierro y carbón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los re-sultados. Tampoco es convenien-te hacer saltar las alarmas para que todo el mundo se dedique a vender sus acciones y el mal lleg-ue a mayores. Hay que buscar so-luciones y no crear más prob-lemas como Trichet. Lorem ipsum dolor amet suiquit dolore est lor-em amet est digitas siuit forol.

Tomás Gallo es director de At-las Capital.

su cotización en bolsa. Las acere-ras están comprando hierro y car-bón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los resultados. Ademásadas de coque a BHP Billiton durante los próximos 5 años. el mal dato de audiencia de la cadena ha per-judicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. Las acereras es-tán comprando hierro y carbón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los resultados. Ademásadas

de coque a BHP Billiton durante los próximos 5 años. el mal dato de audiencia de la cadena ha per-judicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. Las acereras es-tán comprando hierro y carbón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los resultados. Ademásadas de coque a BHP Billiton durante los próximos 5 años. el mal dato de audiencia de la cadena ha per-judicado notablemente su co-tización en bolsa. Pero habrá que ser cautos, porque la renta vari-able. Las acereras están compran-do hierro y carbón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los resultados.

Los remedios contra la crisis no hacen efecto a la bolsa

Las acereras están comprando hierro y carbón para proteger sus márgenes mientras la subida de costes se come los resultados. Ademásadas de coque a BHP Billi-ton durante los próximos 5 años. el mal dato de audiencia de la ca-dena ha perjudicado notable-mente su cotización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cade-na ha perjudicado notablemente

Tendencia mixta el mal dato de audiencia de la cadena ha per-judicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. el mal dato de audiencia de la cadena ha perju-

■ dicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. El mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa. el mal dato de audiencia de la cadena ha perju-dicado notablemente su co-tización en bolsa.

En cualquier caso, hasta ese mo-mento la sesión discurrió con claro predominio comprador. Aunque el dinero acudió a todos los sectores mostró predilección por los de banca y de construc-ción. El detonante de este rebote ha sido la noticia de la interven-ción de Fannie Maey de Freddie Mac, puesto que ha supuesto un paso importante en la elimi-nación de incertidumbres en la crisis hipotecaria de EE UU. El res-cate realizado por el Tesoro norteamericano de las dos may-ores entidades hipotecarias del país para evitar su quiebra, ha sido recibido con alivio por todos los inversores internacionales, como han reflejado los índices bursátiles en todas las latitudes.

En esta situación, todas las plazas europeas evolucionaron con subidas muy importantes, que lideró el FTSE 100 londinense con alza del 3,92%. Por su parte, el CAC 40 de París ganó un 3,42%, el MIB 30 de Milán un 2,90% y el Dax de Frankfurt un 2,22%. Curiosa-mente, las cifras contratadas ayer en las bolsas españolas, aunque resultaron abultadas en com-paración con las que se han regis-trado en la mayoría de las sesio-nes de las dos últimas semanas, fueron un tanto reducidas para proporcionar suficiente fiabili-dad a un repunte tan importante. Cambiaron de manos 3.689 mil-lones de euros, de los que 3.484,7 correspondieron a operaciones de mercado abierto. Cambiaron

¿Suben las constructoras por algo en particular?

RENTA VARIABLE

Mundo *Datos a media sesión

LA PREGUNTA

Dax 12345,6

+0,12%MIB 12345,6

-0,86%

▲

▼

LA TRIBUNA

LA CRÓNICA DEL IBEX

FERNANDOÓNEGA

ANTONIOPÉREZ-HENARES

Nuevo revés para el Ibex que cae a mínimos

18 EMPRESAS & BOLSA 9 de septiembre de 2007 ❖ Negocio & Estilo de Vida

CAC 40 12345,6

+0,12%DAX 12345,6

-0,86%

▲

▼

FTSE-100 12345,6

+0,12%Latibex 12345,6

-0,86%

▲

▼

El Comité Asesor Técnico del Ibex decidió el miércoles al cierre de la Bolsa no modificar la com-posición de principal indicador del mercado de acciones español, pese a que penden algunas opera-ciones (caso de Unión Fenosa) que van a dejar secos estos valores, tal y como ocurrió con Endesa. El castigo que están sufriendo las empresas cotizadas y que lógica-

mente ha mermado su capital-ización junto a un volumen de ne-gocio en las bolsas muy inferior al de pasados años, lleva a los exper-tos a apuntar que no hay recam-bios para los actuales 35. El que menos capitaliza, OHL, apenas su-pera los 1.000 millones de euros y muchos están con unos free fl oat bajísimos. La historia no tendría más importancia que la de con-statar que tenemos una bolsa de empresas pequeñitas. Ahora bien, este índice es referencia de numerosos productos fi nancie-ros y si se pobla de valores poco líquidos la cartera del Ibex no va a

Telecinco ▼ 8,95 -5.15%

El mal dato de audien-

cia de la cadena ha

perjudicado notable-

mente su cotización

en bolsa. Tum cati,

cupio moltum, factant

emovirm iliissigna

inTum aperum ad pate

DJ* ▲�31,05 -1,55 +8,43

S&P500 ▲ 31,05 -1,55 +8,43

Nasdaq ▼�31,05 -1,55 +8,43

Nikkea ▼ 31,05 -1,55 +8,43

Latibex ▼�31,05 -1,55 +8,43

IGNACIOALONSO-VILLALOBOS

Telecinco ▲ 8,95 -5.15%


cia de la cadena ha



en bolsa. Tum cati,


emovirm iliissigna


Telecinco ▼ 8,95 -5.15%


cia de la cadena ha



en bolsa. Tum cati,


emovirm iliissigna


Telecinco ▲ 8,95 -5.15%


cia de la cadena ha



en bolsa. Tum cati,


emovirm iliissigna


Telecinco ▼ 8,95 -5.15%


cia de la cadena ha



en bolsa. Tum cati,


emovirm iliissigna


Telecinco ▼ 8,95 -5.15%


cia de la cadena ha



en bolsa. Tum cati,


emovirm iliissigna


GOCIO ha hecho un gran esfuer-zo por compatibilizar su trabajo diario para que fuera posible que NEGOCIO continuara llegando a su cita de lunes a viernes con sus lectores con la adaptación al nue-vo diseño, en el que se ha trabaja-do intensamente durante los úl-timos cuatro meses. Pero es doble esfuerzo empieza desde hoy a te-ner su recompensa.El fruto de ese trabajo es el dia-rio que usted tiene en sus manos, pero ni mucho menos el proyec-to se queda en esta nueva imagen. NEGOCIO ya está trabajando en la mejora y adaptación de este no-vedoso diseño a la cambiante realidad informativa y a las nece-sidades de sus lectores. Por ello, cualquier sugerencia, e incluso crítica, para que este diario con-tinúe mejorando y cumpliendo su papel como vehículo de trans-misión de información veraz será bien recibida.

25

ACTUALIDAD

Estrategia

Financiación

Olvidado

Matices

FinanciaciónEl líder del PSC considera normales las tensiones sobre el modelo de reparto de los fondos.

Rey del crimen

JusticiaZakhar Kalashov será finalmente procesado por el juez Fernando Andreu Merelles.

PATRICIA [email protected]

LUIS DÍ[email protected]


20 15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

DAR UN TOQUE DE PERSONALIDAD CON ICONOS CLÁSICOS

Son pequeñas claves que trasmiten la información

intuitivamente, ayudando a guiar el proceso de lectura. En el nuevo NEGOCIO un cuadrado rojo lleva al lector a encontrar el inicio de un texto corto y el diamante indi-ca el cierre de la noticia.

USAR TIPOGRAFÍAS ELEGANTES Y LEGIBLES

La mayoría de periódicos del mundo combinan dos

familias de tipografías en sus di-seños. El punto de partida suele ser la elección de una tipografía romana o serif (las que tienen re-mates en sus extremos) para el cuerpo de texto del periódico. Las serif son más legibles en tamaños pequeños, concentrados y largos (como esta información), ya que los remates inferiores forman una línea horizontal que ayuda al lector a seguir la lectura y pasar a la siguiente línea sin perderse. Para alcanzar un alto contraste y cierto interés visual en un diseño,

COMBINAR UNA PALETA DE COLORES AMENA Y CON CLASE

Capitolium Headline BoldCapitolium Headline SemiboldCapitolium Headline RegularCapitolium Headline Light

Versión para titulares. ‘Capito-lum News’ incluye una versión creada para titulares de prensa llamada ‘Headline’. Al ser más alta que la versión estándar, se incrementa la legibilidad de los titulares.

EL TIPÓGRAFO

Gerard UngerARNHEM, PAÍSES BAJOS, 1942

Autor de ‘Capitolium’, es uno de los tipógrafos más infl uyentes del mun-do. Ha ganado numero-sos premios gracias a que sus diseños reconcilian el arte del diseño tipográfi -co con las realidades tec-nologícas de la impresión. Sus trabajos destacan por su legibilidad y efi ciencia en el entorno de prensa y aparecen en periódicos de todo el mundo como ‘Me-tro’, ‘USA Today’, ‘El Pe-riódico’, ‘The Scotsman’ y ‘Stuttgarter Zeitung’.

Un tipo muy ‘romano’. Diseña-da originalmente en 1998 para el jubileo del año 2000 de la iglesia católica, esta tipografía fue des-pués adaptada para prensa con la creación del ‘Capitolium News’ y ‘Capitolium News Headline’.

Capitolium News Bold Capitolium News Semibold Capitolium News RegularCapitolium News Bold Italic Capitolium News Semibold Italic Capitolium News Regular Italic

CAPITOLIUM NEWS HEADLINE CUATRO GROSORES PARA TITULARES (18 PUNTOS O MÁS).

CAPITOLIUM NEWS TRES GROSORES PARA TEXTO PEQUEÑO (18 PUNTOS O MENOS).

C00 M100 Y100 K10

C00 M30 Y80 K00

C00 M00 Y08 K55

C70 M00 Y10 K50

C00 M80 Y70 K00

C40 M00 Y85 K00

C00 M00 Y05 K10

C85 M30 Y45 K00

AaAaALTURAX

ALTURA MAYÚSCULAS

CAPITOLIUM NEWS REGULARPARA TEXTOS PEQUEÑOS.

CAPITOLIUM NEWS HEADLINE REGULAR PARA TEXTOS GRANDES (TITULARES).

Numerales tabulares. Todas las fi guras han sido dibujadas con la misma anchura para que se alineen en las tablas.

1 2 3 4 567 8 9 0

Retina Micro B10 Retina Micro B9Retina Micro B8Retina Micro B7Retina Micro B6Retina Micro B5Retina Micro B4

Retina Micro B3Retina Micro B2Retina Micro B1

Retina Micro B10 Retina Micro B9Retina Micro B8Retina Micro B7Retina Micro B6Retina Micro B5Retina Micro B4Retina Micro B3Retina Micro B2Retina Micro B1

Retina Display Wide BlackRetina Display Standard BlackRetina Display Narrow BlackRetina Display Condensed BlackRetina Display Compressed Black

Retina Display Standard BlackRetina Display Standard BoldRetina Display StandardSemiboldRetina Display Standard MediumRetina Display Standard LightRetina Display Standard Extra Light

RETINA DISPLAY. CINCO ANCHURAS POSIBLES

ZAPF DINGBATS

RETINA DISPLAY STANDARD. CADA ANCHURA INCLUYE SIETE GROSORES

Para tamaños peque-ños. La Retina Micro fue diseñada para su uso óp-timo en tamaños muy pequeños en papel de prensa. Sus 10 gradua-ciones permiten un gran afi nado de impresión.

“Inktraps”. Para aumen-tar la calidad de impre-sión las esquinas se han dibujado para que la tin-ta complete los huecos durante el proceso.

RETINA MICRO B PRIMER PLANO DE LOS “INKTRAPS”

RETINA MICRO B 6 PUNTOS (IZD.) Y 7 PUNTOS (DCHA.)ESCOGER UN ‘PALO

SECO’ PARA DATOS ECONÓMICOS

En los últimos años, los tipógrafos han in-

ventado métodos para hacer las tipografías de palo seco (como Helvética y Arial) más legibles en tamaños muy pe-queños en papel de prensa. Tal es el caso de la Retina Mi-cro, una tipografía de la fir-ma americana Hoefler Fre-re-Jones que fue diseñada en 2002 para mejorar la legibili-dad de las tablas de bolsa del prestigioso diario económi-co estadounidense The Wall Street Journal. Recientemen-te, su estudio creó una ver-sión regular de la Retina para usos más comunes dado que a tamaños grandes la Micro aparece con un aspecto dis-torsionado (ver imagen a la-derecha). La Retina Display es una amplísima familia sans serif , o palo seco, que incluye más de 35 tipografías indivi-duales.

El nuevo NEGOCIO adopta la Retina Display Standard para las aperturas de sección, la Re-tina Compressed para titulares ocasionales y suplementos, y la Retina Narrow para textos pequeños como alternativa a la Capitolium News.

se suele complementar con una tipografía de palo seco o san serif (las que no llevan remates).

Ambas tipografías son legibles en tamaño grande y es habitual ver periódicos con titulares tan-to en tipografías romanas como en tipografías de palo seco. En el caso de NEGOCIO se ha escogido la tipografía romana Capitolium News, del tipógrafo holandés Ge-rard Unger, por su alta legibilidad en el entorno editorial. Capito-lium se compone de dos subfami-lias: News para textos pequeños y News Headline para titulares. Cada una de ellas está estudiada para ser más legible en diferentes ta-maños y para ser más efi ciente, permitiendo la entrada de más carácteres de lo que habitual-mente permiten tipografías tra-dicionales como la Times.

‘Retina Display’ y ‘Retina Micro’. ‘Retina’ es un sistema amplio de tipografía ‘san serif’. ‘Retina Micro’ se diseñó ori-ginalmente en 2002 por el estudio Hoefl er Frere-Jones (Nueva York) para las tablas de bolsa de ‘The Wall Street Journal’. Más tarde, se complementó ‘Retina Micro’ con la ‘Retina Display’, diseñada para textos comunes y titulares.

RETINA MICRO

El color es un componente clave en el diseño gráfico.

Los colores crean sensaciones en el lector y le ayudan a orientarse y diferenciar la información. En los últimos años las rotativas de los periódicos se han sofi sticado, per-mitiendo un mejor y mayor uso del color, por lo que cada vez son más los diarios a todo color.

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

50%

50%

50%

50%

100%

50%

50%

50%

Negocio & Estilo de Vida ❖ 15 de septiembre de 2008 21

ABENGOAABERTIS AACCIONAACERINOXACSB.POPULARB.SABADELLBANESTOBANKINTERBBVABMECINTRACRITERIAENAGASENDESAFCCFERROVIALGAMESAGAS NATURALGRIFOLSIB.RENOVABLEIBERDROLAIBERIAINDITEXINDRA AMAPFREOHLR.E.C.REPSOL YPFSACYR VALLE.SANTANDERTECNICAS REUTELECINCOTELEFONICAUNION FENOSA

16,46 17,15 -4,02 -31,93 327.656 452.095 10,97 1,03 1,50 30,00 1,78 24,45 15,61 1.489,30 0,17 0,14 45,00

14,16 13,67 3,58 -31,60 1.437.100 1.859.065 12,55 3,95 1,13 24,30 1,43 21,25 12,52 9.491,87 0,28 0,23 48,80

132,35 137,25 -3,57 -38,57 307.905 299.580 8,06 2,76 16,43 206,00 1,56 217,47 125,40 8.410,84 2,31 1,89 38,80

12,57 12,11 3,80 -24,43 1.415.235 1.729.692 10,15 2,78 1,24 18,85 1,59 18,39 11,64 3.196,80 0,15 0,12 68,64

29,27 29,17 0,34 -26,59 622.491 1.597.624 4,87 5,98 6,02 46,00 1,25 40,64 26,93 10.328,80 1,00 53,75

7,20 6,74 6,82 -37,07 8.351.581 11.063.847 6,55 6,81 1,10 11,25 2,29 12,08 6,50 8.750,88 0,13 0,10 58,10

5,42 5,10 6,27 -24,14 3.156.107 4.407.573 8,42 6,64 0,64 6,30 2,57 7,13 4,79 6.634,08 0,08 0,07 56,86

9,10 8,78 3,64 -28,76 507.593 806.702 8,19 6,26 1,11 13,67 1,42 12,84 8,63 6.255,27 0,13 11,46

7,25 6,71 8,05 -42,23 1.062.396 2.038.684 8,13 4,00 0,89 8,50 2,73 12,96 5,64 2.942,78 0,07 0,06 61,23

11,62 11,16 4,12 -28,63 32.903.522 32.904.226 6,79 6,37 1,71 18,90 1,31 16,34 10,71 43.551,29 0,17 0,14 87,85

19,95 19,90 0,25 -53,95 493.246 861.466 8,29 12,73 2,41 42,00 1,25 43,59 19,20 1.668,14 0,57 0,47 79,63

7,99 7,62 4,86 -21,88 1.840.313 2.578.004 1.730,47 1,13 0,01 14,15 1,21 11,29 6,38 4.326,19 0,09 37,95

3,56 3,44 3,49 -30,35 4.091.668 4.169.276 5,17 2,81 0,69 5,64 1,20 5,15 3,31 11.971,89 0,05 20,00

15,73 16,22 -3,02 -20,40 1.006.305 1.883.674 15,76 3,75 1,00 22,00 1,39 21,03 15,30 3.755,28 0,36 0,29 51,44

32,00 32,01 -0,03 -10,74 509.893 691.875 9,73 4,78 3,29 38,40 1,57 37,82 25,32 33.880,00 1,03 8,00

31,91 32,35 -1,36 -36,46 356.058 620.893 4,41 6,68 7,23 60,47 1,64 50,81 30,65 4.062,14 1,07 31,92

34,20 32,33 5,78 -27,89 479.276 1.143.991 5,73 3,36 5,97 66,00 1,41 56,63 28,94 4.796,89 0,77 41,55

27,64 29,34 -5,79 -13,00 2.506.330 1.964.947 30,16 0,83 0,92 33,00 1,71 35,94 21,16 6.724,65 0,23 31,37

29,95 28,91 3,60 -24,31 698.198 1.131.172 12,69 3,81 2,36 42,55 2,13 42,45 28,50 13.411,01 0,71 24,84

19,10 19,24 -0,73 23,95 743.460 1.299.522 46,07 0,84 0,42 18,85 1,55 21,35 12,50 4.069,45 0,17 0,14 60,45

3,77 3,91 -3,58 -33,27 9.377.865 8.479.512 123,69 0,03 5,20 1,82 6,31 3,58 15.924,71 20,00

7,55 7,48 0,94 -26,58 28.092.421 34.129.334 15,74 3,58 0,48 11,00 1,50 10,85 7,15 37.702,79 0,16 0,13 53,24

2,07 2,02 2,48 -31,00 7.089.994 11.770.286 6,02 8,21 0,34 2,75 1,82 2,99 1,22 1.972,92 0,17 0,14 60,00

28,26 29,79 -5,14 -30,39 1.461.652 3.034.630 15,89 3,72 1,78 42,00 1,43 41,36 25,20 17.615,40 1,05 0,86 39,16

16,07 16,55 -2,90 -13,51 585.263 1.022.758 17,04 3,11 0,94 20,60 1,27 18,92 15,10 2.637,89 0,50 0,41 28,81

3,06 3,09 -0,97 3,73 12.627.512 8.744.004 8,43 4,25 0,36 3,48 1,86 3,53 2,36 8.191,31 0,07 71,14

16,69 18,08 -7,69 -26,40 591.566 349.204 8,33 2,40 2,00 34,55 1,36 28,54 15,90 1.460,38 0,40 0,33 46,00

36,75 37,97 -3,21 -14,24 580.444 973.348 20,45 2,94 1,80 46,70 1,64 46,00 35,31 4.971,17 0,70 0,57 75,00

20,14 19,47 3,44 -15,64 14.257.290 9.391.041 7,33 4,97 2,75 28,20 1,67 27,91 18,27 24.588,12 0,50 50,00

13,56 12,78 6,10 -48,39 953.137 530.038 4,06 4,42 3,34 25,93 1,89 26,57 11,86 3.859,72 0,15 0,12 11,29

11,34 11,11 2,07 -20,04 55.832.646 54.229.826 7,36 5,82 1,54 17,00 1,30 14,27 10,07 70.923,76 0,14 0,11 86,28

35,92 36,70 -2,13 -16,03 241.052 290.989 18,61 2,70 1,93 56,80 1,44 57,25 33,90 2.007,93 0,52 0,43 46,30

8,13 8,22 -1,09 -48,78 669.563 1.809.422 5,73 15,99 1,42 13,00 2,13 16,06 7,25 2.005,18 1,30 1,07 30,77

17,43 16,50 5,64 -19,88 31.745.399 35.644.377 8,99 4,30 1,94 24,00 1,43 22,47 15,82 82.008,15 0,40 74,16

17,42 17,34 0,46 14,69 5.955.626 3.123.701 15,48 3,04 1,13 17,74 10,75 15.922,58 0,33 0,33 43,40

NOMBRE ULTIMO ANTERIOR SEMANA AÑO TÍTULOS MED.TIT.AÑO PER RT DIV BPA P.O. RECOMENDACION MÁX.AÑO MIN.AÑO CAPIT.(MILL) DIV. BRUTO DIV. NETO FREE FL. DIF(%) DIF(%)

MERCADOSIBEX 35

HECHOS RELEVANTES Sacyr Vallehermoso: la constructora comunica que está considerando diversas alternativas relativas a activos de su propiedad sin que al día de hoy se haya alcanzado ya acuerdo alguno al respecto.

ACT.ACTI. E INVER. INMOBIADOLFO DOMINGUEZ AFIRMA GRUPO INMOBILIARIOAMPER ANTENA 3 DE TELEVISION ARCELORMITTAL AVANZIT, S.A. AZKOYEN BANCO DE ANDALUCIA BANCO DE CASTILLA BANCO DE CREDITO BALEAR BANCO DE GALICIA BANCO DE VALENCIA BANCO GUIPUZCOANO BANCO PASTOR BANCO VASCONIA BARON DE LEY BAYER AG O.N. BEFESA MEDIO AMBIENTE BODEGAS RIOJANAS CAJA DE AH. MEDITERRANEO CAMPOFRIO ALIMENTACION CEMENTOS PORT.VALDERRIVASCIA.ESPAÑOLA DE PETROLEOSCIA.GENERAL INVERSIONES CIA.VINICOLA DEL N.ESPAÑACIE AUTOMOTIVE, S.A. CLINICA BAVIERA, S.A. CODERE, S.A. CONSTRU.Y AUX.FF.CC. CORPORACION DERMOESTETICACORPORACION FINANCIE.ALBADINAMIA CAPITAL PRIVADO DOGI INTERNA. FABRICS, SADURO-FELGUERA EBRO PULEVA, S.A. ELECNOR, S.A. ERCROS ESPAÑOLA DEL ZINC EUR.AERONAU.DEFENCE SPACEEXIDE TECHNOLOGIES FAES FARMA, S.A. FEDERICO PATERNINA FERSA ENERGIA RENOVABLES FUNESPAÑA GENERAL ALQUILER MAQUINARGRUPO CATALANA OCCIDENTE GRUPO EMPRESARIAL ENCE GRUPO PRISA IBERPAPEL GESTION

Nota: Ultimo: valor actual de sus acciones. Anterior: precio al cierre de la semana anterior. Semana Dif (%): variación en la semana. Año Dif (%): variación en el año. Títulos: número de acciones movidas en el mercado el pasado viernes. Med.Tit.Año: media de títulos movidos por la compañía en el año. PER: número de veces que el benefi cio se refl eja en el precio. BPA: be-nefi cio por acción. P.O: precio objetivo. Recomendación: consejo de los expertos, siendo 1 comprar, 2 neutral y 3 vender. Máx.Año: precio máximo fi jado por el valor en el año. Mín.Año: precio mínimo fi jado por el valor en el año. Capit: capitalización de la compañía (en millones de euros). Div.Bruto: dividendo bruto que paga la compañía. Div.Neto: dividendo neto que paga la compañía. Free.Fl: porcentaje de capital libre en circulación. Fuente: Infobolsa, Comisión Nacional del Mercado de Valores y elaboración propia.

INBESOS INDO INTERNACIONAL INMOBILIARIA COLONIAL INMOBILIARIA DEL SUR INYPSA INFORMES Y PROYEC.ITINERE INFRAESTRUCTURAS JAZZTEL PLC LA SEDA DE BARCELONA - A LAB.FARMACEUTICOS ROVI LABORATORIOS ALMIRALL,S.ALEVANTINA EDIFICAC.00.PP LINGOTES ESPECIALES MECALUX METROVACESA MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL MONTEBALITO NATRA NATRACEUTICAL, S.A. NH HOTELES NICOLAS CORREA PAPELES Y CARTONES EUROPAPARQUESOL INMOB.Y PROYEC.PESCANOVA PRIM, S.A. PROSEGUR PULEVA BIOTECH REALIA BUSINESS, S.A. RENO DE MEDICI,ORDINA.S/ARENTA 4 SERVICIOS DE INV.RENTA CORP.REAL ESTATE SERVICE POINT SOLUTIONS SNIACE SOL MELIA SOLARIA ENERGIA Y MEDIO SOS CUETARA, S.A. SOTOGRANDE TAVEX ALGODONERA TESTA INMUEBLES EN RENTA TUBACEX TUBOS REUNIDOS UNIPAPEL URALITA URBAS GUADAHERMOSA VERTICE 360 GRADOS VIDRALA VISCOFAN VOCENTO, S.A. VUELING AIRLINES S.A. ZARDOYA OTIS ZELTIA

MERCADO CONTINUONOMBRE ULTIMO ANTERIOR SEMANA AÑO TÍTULOS PER RENT DIV DIF(%) DIF(%)

NOMBRE ULTIMO ANTERIOR SEMANA AÑO. TÍTULOS PER RENT DIV DIF(%) DIF(%)

22 EMPRESAS 15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

Abertis www.abertis.com902 30 10 15Tel. de Accionista diarioNegocio.es

1,46 1,46 0,00 -69,07 5,48

11,60 11,51 0,78 -49,76 5.992 4,90 5,17

0,90 0,90 0,00 -82,00 193.435

6,25 6,57 -4,87 -42,41 20.421 10,20 2,08

6,03 6,15 -1,95 -39,56 549.896 6,36 13,27

46,04 43,56 5,69 -13,05 36.170 1,74

1,25 1,24 0,81 -66,93 2.268.402 16,07

4,86 5,09 -4,52 -20,98 66.450 14,16

46,00 47,05 -2,23 -27,76 515 5,43 6,04

11,21 11,59 -3,28 -24,43 6,38 5,53

12,94 12,01 7,74 -39,51 5,24 6,41

14,10 13,80 2,17 -20,74 459 6,94 4,96

6,80 6,60 3,03 -29,82 718.040 23,29 6,76

7,00 7,28 -3,85 -36,31 6.571 67,31 2,57

6,21 6,04 2,81 -41,17 315.864 7,78 2,42

9,92 9,92 0,00 -30,59 6,76 4,64

47,42 45,80 3,54 -4,20 838 12,65

54,15 52,95 2,27 -11,67 1,96

23,98 25,30 -5,22 18,19 346 13,54

8,79 8,85 -0,68 -0,44 503 35,95 1,93

5,50 5,41 1,66 112.924

9,20 9,15 0,55 1,77 58.032 14,76 2,50

34,81 35,41 -1,69 -50,99 58.609 3,94 10,43

69,20 69,80 -0,86 -2,54 16.597 24,20 1,81

1,95 1,94 0,52 -8,88 7,06

16,00 16,30 -1,84 -9,27 2.500 2,94

5,41 5,65 -4,25 -24,58 3.532 12,03 2,40

9,53 9,50 0,32 -58,71 3.541 12,90 4,93

12,75 12,85 -0,78 -29,95 263

275,60 281,95 -2,25 -0,33 1.410 10,70 3,08

4,06 4,12 -1,46 -44,61 32.977 143,36

33,68 34,17 -1,43 -27,13 60.320 4,00 0,36

16,49 17,24 -4,35 -17,77 20.304 3,73

0,59 0,60 -1,67 -51,24 24.325

5,76 5,84 -1,37 -31,45 39.585 13,18 5,21

12,29 11,43 7,52 -1,32 232.615 20,45 2,93

26,95 26,00 3,65 -31,79 5.549 15,52 1,56

0,22 0,22 0,00 -24,14 6.286.453

1,60 1,46 9,59 -13,04 197.547

15,47 14,70 5,24 -28,86 33.223 0,65

9,01 9,58 -5,95 -13,78 2.502 8,38

5,35 5,39 -0,74 -33,08 221.021 37,14 1,68

6,96 6,96 0,00 -16,35

3,90 3,84 1,56 -21,72 26.537 238,43 0,26

4,96 4,89 1,43 10,84 415 13,60 2,02

11,62 11,85 -1,94 -47,94 46.120 14,30

18,75 18,68 0,37 -16,56 166.014 7,72 2,56

4,83 4,66 3,65 -33,21 137.006 14,59 3,31

6,22 6,50 -4,31 -50,51 985.862 5,20 2,89

13,20 12,95 1,93 -17,50 422 12,00 1,52

4,45 4,10 8,54 -67,09 81

1,91 1,86 2,69 -67,52 15.425

0,31 0,36 -13,89 -82,41 5.721.867 2,45

29,83 30,00 -0,57 -30,46 345 18,11 1,68

3,14 3,12 0,64 -30,73 4.519 24,15

3,40 3,44 -1,16 -51,64 2.139

0,17 0,17 0,00 -45,16 867.713

0,83 0,91 -8,79 -51,74 1.757.446 41,89 1,20

9,15 9,45 -3,17 -14,88 10.794 26,68

8,62 8,63 -0,12 -41,44 505.790 10,91 3,60

8,74 9,00 -2,89 -60,56 3.749 9,81 0,92

3,90 3,85 1,30 -1,42 2.200 11,18 6,15

16,03 18,50 -13,35 -34,81 8.756 12,29 2,06

52,80 52,30 0,96 -33,39 1.923 2,89 3,79

9,50 9,25 2,70 -34,26 735 9,70 4,95

8,43 8,55 -1,40 -7,76 3.541 52,91

6,00 6,02 -0,33 -25,92 4.912 23,74 1,17

0,76 0,75 1,33 -5,00 94.207 65,06

8,56 8,55 0,12 -29,84 93.525 12,73 3,04

5,99 5,54 8,12 18,61 11.318 17,90 0,83

4,13 4,12 0,24 -34,96 28.877 9,58

17,79 17,48 1,77 -10,68 1.382 17,35 1,46

30,50 30,20 0,99 -23,64 3.950 15,16 1,48

9,44 9,45 -0,11 -0,17 4.942 14,57 2,12

25,63 25,99 -1,39 7,18 65.406 15,94 2,61

1,57 1,56 0,64 -25,94 8.753 36,39

2,94 2,92 0,68 -54,41 16.101 4,82 6,46

0,27 0,27 0,00 -52,63 84 64,68

7,06 7,12 -0,84 -10,58 5.145 18,74 2,83

5,19 5,18 0,19 -60,74 17.504 3,67 8,09

1,51 1,59 -5,03 -37,58 99.885 17,65

1,66 1,65 0,61 -34,13 261.736 54,19

5,99 5,77 3,81 -42,51 314.066 6,72 2,84

4,15 4,38 -5,25 -80,68 875.957 8,83

13,35 13,00 2,69 -4,40 33.405 64,76 0,22

9,50 9,70 -2,06 -38,71 48,58 1,37

1,35 1,34 0,75 -23,69 8.885 190,99

11,50 12,00 -4,17 -26,89 900 18,37 2,43

4,88 5,18 -5,79 -25,29 680.318 11,45 3,07

3,23 3,38 -4,44 -32,88 232.653 6,59 4,64

12,31 12,35 -0,32 -25,29 1.136 9,50 0,97

5,70 5,50 3,64 1,99 10.345 10,67 3,51

0,21 0,20 5,00 -66,13 46.893 2,45

1,20 1,18 1,69 -43,93 39.455 2.030,40

18,84 19,80 -4,85 -23,65 3.078 11,13 2,44

13,12 13,03 0,69 -8,01 40.415 13,44 1,45

7,48 7,56 -1,06 -44,04 3.897 10,44 6,68

4,91 5,00 -1,80 -45,14 30.962

13,92 13,58 2,50 -18,49 206.880 22,95 4,60

5,74 5,34 7,49 -6,06 1.603.620

EURO (EUR) 0,70525 1,261289 0,6223 0,006565 0,66443 0,396739DOLAR (USD) 1,418 1,7884 0,882729 0,009308 0,942 0,561482LIBRA (GBP) 0,79284 0,559159 0,4934 0,005205 0,52687 0,313958FRANCO (CHF) 1,60665 1,13285 2,0261 0,01054 1,0673 0,636075YEN (JPY) 152,33 107,435 192,12 94,83 101,225 60,322852DOLAR C(CAD) 1,50505 1,06135 1,898 0,9369 0,00988 0,596783REAL (BRL) 2,52055 1,781 3,18514 1,572141 0,016577 1,67565

EUROSTOXX 50

S&P EUROPE 350

3I GROUP 9,02 8,90 1,41A.P MOLLER M 50.000,00 50.700,00 -1,38ABB LTD N 24,10 25,02 -3,68ABERTIS A 14,16 13,67 3,58ACCIONA 132,35 137,25 -3,57ACCOR 43,37 43,24 0,29ACERINOX 12,57 12,11 3,80ACS 29,27 29,17 0,34ADECCO N 49,70 48,50 2,47ADIDAS AG 37,60 38,20 -1,57AEGIS GROUP 1,14 1,09 4,13AEGON 8,54 7,92 7,83AGFA-GEVAERT 5,75 5,62 2,31AHOLD 8,83 8,73 1,11AIR FRANCE 17,65 16,67 5,88AIR LIQUIDE 84,59 80,36 5,26AKZO NOBEL 41,18 41,26 -0,21ALCATEL-LUCE 3,58 3,66 -2,32ALLEANZA ASS 6,72 6,43 4,50ALLIANCE 2,97 2,97 0,00ALLIANZ VNA 110,65 107,24 3,18ALLIED IRISH 7,85 8,70 -9,77ALPHA BANK 15,80 15,72 0,51ALSTOM RGPT 66,53 65,35 1,81ALTANA 11,36 11,19 1,52ANG.AMERICAN 25,02 23,04 8,59ANGLO IRISH 5,07 5,71 -11,21ARM HOLDINGS 1,07 1,07 0,75ASML HOLDING 14,15 14,93 -5,22ASSA ABLOY B 86,00 87,50 -1,71ASTRAZENECA 25,56 26,05 -1,88ATLANTIA 17,40 17,06 2,01ATLAS COP.A 81,00 81,75 -0,92AVIVA PLC 5,34 4,95 7,84AXA UAP 22,25 21,18 5,08B.POPULAR 7,20 6,74 6,82B.SABADELL 5,42 5,10 6,27BAE SYSTEMS 4,56 4,54 0,37BALOISE N 87,90 90,55 -2,93BANKINTER 7,25 6,71 8,05BARCLAYS 3,51 3,17 10,50BASF AG 37,81 38,17 -0,94BAYER AG 54,45 52,20 4,31BBA AVIATION 1,35 1,39 -2,31BBVA 11,62 11,16 4,12BCA MPS 1,83 1,75 4,34BCA POP MILA 6,76 6,84 -1,13BCO ESP.SANT 8,39 8,43 -0,51BCO POPOLARE 12,72 12,35 2,98BCP NOM. 1,23 1,18 4,49BEIERSDORF 41,25 40,01 3,10BELGACOM 27,30 27,01 1,09BG GROUP 11,67 10,33 12,97BHP BILLITON 15,09 14,38 4,94BK OF IRELD 5,09 5,73 -11,17BMW STAMMAK. 28,97 27,58 5,04BNP PARIBAS 64,54 60,38 6,89BOLIDEN LTD 37,10 35,90 3,34BOUYGUES 38,15 38,27 -0,31BP 5,10 4,99 2,16BR.AMER.TOB 18,65 18,20 2,47BRISA 6,65 6,47 2,80BRIT.AIRWAYS 2,58 2,45 5,10BRIT.FOODS 7,77 7,90 -1,71BRITISH ENER 7,31 7,28 0,41BRITISH LAND 8,25 7,21 14,36BSKYB 4,56 4,45 2,31BT GROUP PLC 1,78 1,69 5,14BUNZL 6,87 6,75 1,70CABLE & WIRE 1,74 1,67 4,50CADBURY 6,47 6,36 1,73CAP GEMINI 35,85 37,77 -5,10CAPITA GROUP 7,03 6,84 2,70CARNIVAL PLC 20,74 19,32 7,35CARREFOUR 34,31 34,01 0,88CASINO GUICH 62,97 62,76 0,33

ALFA 36,87 36,55 0,88AMERICA MOV. 33,28 33,97 -2,03ARACRUZ-B 3,64 3,54 2,82BA.SANT.RIO 1,60 1,60 0,00BANCO CHILE 30,54 30,05 1,63BBVA B.FRAN. 1,26 1,25 0,80BRADESCO-P 11,93 11,82 0,93BRADESPO 13,62 13,56 0,44BRADESPP 12,08 11,66 3,60BRASKEM 4,28 4,37 -2,06CEMIG P. 12,34 13,15 -6,16COPEL PR 10,11 10,44 -3,16D & S 14,79 14,84 -0,34ELEKTRA 26,43 25,32 4,38ELETRO-B 9,04 9,46 -4,44ELETRO-O 10,49 11,41 -8,06ENDESA CHILE 31,72 30,18 5,10ENERSIS 11,61 11,17 3,94G.MODELO C 32,14 32,14 0,00

GEO ORD.B 1,86 2,10 -11,43GERDAU 10,26 10,58 -3,02IUSACELL 6,27 6,52 -3,83NET SERVICOS 7,07 7,29 -3,02PETROB-O 16,08 15,10 6,49PETROB-P 12,94 12,29 5,29SADIA 4,35 4,16 4,57SANT.BANCORP 9,17 7,92 15,78SARE B 5,00 5,15 -2,91SUZANO BAHIA 4,15 4,15 0,00SUZANO PET.P 0,31 0,31 0,00TELMEX 17,15 16,96 1,12TELMEX INT. 9,00 9,65 -6,74TV AZTECA 4,46 4,46 0,00USIMINAS 17,94 18,92 -5,18USIMINAS ORD 17,58 18,26 -3,72VALE R.O 16,73 15,90 5,22VALE R.P 14,76 14,02 5,28VOLCAN-B 6,85 7,45 -8,05

A-DAM ALL ST 605,73 602,20 0,59AEX AMSTERD. 399,57 389,22 2,66AMS SMALL CA 509,20 516,71 -1,45AMX AMSTERD. 548,95 558,83 -1,77ATHENS GRAL. 3.110,57 3.148,91 -1,22ATX VIENA 3.321,20 3.350,19 -0,87BEL20 3.080,60 3.002,39 2,60CAC 40 4.332,66 4.196,66 3,24CAC IT20 3.761,02 3.729,01 0,86CAC MID&SMAL 6.445,32 6.447,64 -0,04CAC MID100 6.486,89 6.473,85 0,20CAC NEXT20 4.989,26 4.904,55 1,73CAC SMALL90 5.806,93 5.919,84 -1,91DAX 6.234,89 6.127,44 1,75DJ G.TIT.50 190,79 187,48 1,77DJ I.TITANS 2.933,52 2.847,68 3,01DJ STOXX 50 2.858,68 2.754,40 3,79DJ STOXX600 280,41 272,24 3,00DJS LARGE200 302,27 292,50 3,34DJS MID 200 251,01 246,83 1,69DJS SMALL200 156,83 155,45 0,89EPRA EUROPE 1.662,43 1.546,67 7,48EURO STOXX 309,23 302,17 2,34EURO STOXX50 3.278,02 3.185,83 2,89EUROBLOC 100 1.017,94 992,72 2,54EUROFIRST-80 4.206,57 4.087,33 2,92EUROFIRST100 3.715,53 3.569,98 4,08EUROFIRST300 1.161,06 1.125,48 3,16EURONEXT 100 756,07 737,74 2,48EUROTOP 100 2.455,93 2.368,14 3,71FTSE 100 5.416,70 5.240,70 3,36FTSE 350 2.817,10 2.736,60 2,94FTSE LATIBEX 3.018,50 2.957,20 2,07FTSE-MID 250 8.976,70 8.966,80 0,11FTSE-SMALLC. 2.799,10 2.813,40 -0,51FTSE4G IBEX 10.225,70 10.148,20 0,76FTSE4G. USA 4.533,95 4.485,23 1,09FTSE4G.EUR50 3.325,08 3.187,86 4,30FTSE4G.EUROP 3.788,53 3.653,57 3,69FTSE4G.G.100 4.675,03 4.569,55 2,31FTSE4G.INDEX 5.460,23 5.347,96 2,10FTSE4G.JAPAN 4.459,46 4.407,24 1,18FTSE4G.UK 50 4.583,04 4.425,44 3,56FTSE4G.US100 4.342,54 4.297,14 1,06FTSE4GOOD UK 4.567,52 4.421,33 3,31IBEX 35 11.412,00 11.139,70 2,44IBEX 35 ASK 11.415,30 11.151,70 2,36IBEX 35 BID 11.401,60 11.136,40 2,38IBEX MEDIUM 12.152,60 12.016,30 1,13IBEX SMALL C 9.594,20 9.696,40 -1,05IBEX TOP DIV 2.606,80 2.556,00 1,99L-DAX 6.232,59 6.166,41 1,07L-MDAX 8.102,31 8.067,82 0,43L-SDAX 3.900,16 3.961,77 -1,56L-TECDAX 765,05 767,04 -0,26LATIBEX BRAS 11.705,60 11.600,90 0,90

ABERTIS-FC 14,17 1,94ACCIONA-FC 132,46 1,32ACERINOX-FC 12,58 0,40ACS-FC 29,30 2,34B.BANE.-FC 9,11 0,33B.BANK.-FC 7,25 1,68B.BBVA-FC 11,63 2,56B.POP.-FC 7,20 2,42B.SAB.-FC 5,41 1,12B.SAN.-FC 11,35 1,98

BME-FC 19,97 0,76CINTRA-FC 8,00 0,00CRITER.-FC 3,56 2,01ENAGAS-FC 15,74 1,22ENDESA-FC 32,03 2,99FCC-FC 31,92 -0,28FERRO.-FC 34,23 2,09GAMESA-FC 27,66 6,43GAS NAT.-FC 29,98 3,17IBERD.-FC 7,56 3,28

IBERIA-FC 2,07 0,00INDITEX-FC 28,28 2,13INDRA-FC 16,08 0,06MAPFRE-FC 3,06 2,00REE-FC 36,78 0,33RENOVAB-FC 3,77 4,72REPSOL-FC 20,16 5,61SACYR V.-FC 13,55 9,81TELEC.-FC 8,14 -0,25TELEF.-FC 17,44 2,47

CENTRICA 3,18 3,16 0,57CHRIST.DIOR 69,04 69,21 -0,25CIBA SC N 38,00 32,28 17,72CIMPOR 4,23 4,30 -1,70CLARIANT N 10,64 9,86 7,91CO.BK AG 17,49 16,82 3,98COMPASS GRP. 3,52 3,47 1,44CONTINENTAL 73,93 73,96 -0,04CORPORATE EX 9,18 9,18 0,00CRED.AGRICOL 14,03 13,58 3,31CS GROUP N 52,60 49,16 7,00DAILY MAIL A 3,81 3,86 -1,30DAIMLER AG 40,65 39,69 2,43DANONE 49,40 46,66 5,87DANSKE BANK 140,75 136,25 3,30DASSAULT SYS 38,89 39,24 -0,89DELHAIZE 44,61 43,09 3,52DEXIA 10,50 9,90 6,01DIAGEO 10,42 10,03 3,89DNB NOR 56,30 55,70 1,08DRAX GROUP 7,61 7,07 7,64DSG INTL. 0,51 0,56 -8,60DSM KON 37,63 38,01 -1,00DT.BANK NA 57,90 56,69 2,13DT.BOERSE NA 63,44 62,41 1,65DT.POST NA 16,60 15,36 8,11DT.TELEKOM 11,57 10,94 5,81E.ON AG NA 36,51 37,62 -2,95EADS 15,50 14,68 5,62EDF 50,20 52,82 -4,95EDP 3,13 3,30 -5,27EFG EUROBANK 12,76 13,60 -6,18ELAN CORP 8,04 8,82 -8,84ELECTROCOMPO 1,71 1,71 0,00ELECTROLUX B 84,75 81,25 4,31ENEL S.P.A. 6,02 5,91 1,86ENI S.P.A. 20,83 20,25 2,86ERICSSON B 71,70 66,60 7,66ESSILOR INTL 35,80 36,20 -1,10EXPERIAN 4,39 3,92 12,01FERROVIAL 34,20 32,33 5,78FIAT 10,88 10,36 5,02FINMECCANICA 16,86 17,43 -3,26FIRSTGROUP 5,84 5,89 -0,76FORTIS (B) 9,10 9,11 -0,08FORTUM 24,00 24,53 -2,16FRANCE TELEC 19,63 19,33 1,58FRESEN.MED.C 38,27 35,76 7,02FRIENDS PROV 0,99 0,96 2,28G4S PLC 2,26 2,19 3,15GAS NATURAL 29,95 28,91 3,60GBL 68,33 67,12 1,80GENERALI ASS 22,65 21,95 3,19GIVAUDAN N 966,00 919,50 5,06GKN PLC 2,19 2,32 -5,31GLAXOSMITHK. 12,36 12,70 -2,68GREEK OPAP 22,08 23,10 -4,42HAMMERSON 10,04 9,15 9,79HAYS 0,85 0,86 -0,58HBOS PLC 2,82 2,76 2,36HEINEKEN 32,07 31,95 0,36HELLE TELECM 14,62 14,48 0,97HENKEL VZ 26,98 25,70 4,98HENNES&MAURB 312,50 306,00 2,12HERMES INTL 96,54 92,35 4,54HOLCIM N 81,40 78,20 4,09HOLMEN B 238,00 215,50 10,44HOME RETAIL 2,29 2,38 -3,74HSBC HLDGS. 8,83 8,45 4,58HYPO REAL ES 16,54 16,00 3,38IBERDROLA 7,55 7,48 0,94IMI 4,40 4,65 -5,34IMP.TOBACCO 17,37 17,61 -1,36INBEV 48,42 47,38 2,20INDITEX 28,26 29,79 -5,14INFINEON TEC 6,08 5,80 4,83

S&P EUROPE 350 (viene de la columna anterior)

BRENT CRUDE 97,99LIGHT CRUDE 102,80HEATING OIL 2,95

UNLEADED GAS 2,86NATURAL GAS 7,54GOLD 757,50

SILVER 10,80PLATINUM 1.183,00PALLADIUM 245,00

ING GROEP 21,43 20,61 4,00INTERCON.HOT 7,62 7,38 3,32INTESA S.PAO 3,91 3,73 4,69INTL.POWER 3,64 3,63 0,08INVENSYS PLC 2,54 2,62 -3,35INVESTOR B 134,00 131,50 1,90ITV 0,51 0,42 20,85JOHNSON MATT 14,79 14,41 2,64JUL. BAER HL 63,75 63,25 0,79KBC HOLDINGS 64,85 61,56 5,35KESA ELECTR 1,36 1,48 -8,00KINGFISHER 1,31 1,30 0,77KONE OYJ 20,74 19,95 3,96KPN 11,42 11,30 1,09L’OREAL 73,85 69,05 6,95LADBROKES 2,16 2,18 -1,15LAFARGE COPP 80,88 80,73 0,19LAGARDERE G. 38,22 36,39 5,03LAND SECURIT 14,16 12,77 10,88LEGAL & GRAL 0,99 0,94 5,74LINDE AG 82,36 83,45 -1,31LLOYDS TSB G 2,90 2,79 3,76LOGICA PLC 1,26 1,28 -1,95LONDON STOCK 7,78 7,59 2,57LONMIN PLC 30,40 32,30 -5,88LUFTHANSA AG 15,04 14,57 3,23LUXOTTICA 17,55 17,43 0,66LVMH 68,44 69,44 -1,44MAN AG ST 56,33 58,47 -3,66MAN GROUP 5,14 4,93 4,20MARKS&SPENC. 2,48 2,44 1,64MEDIASET 4,70 4,68 0,58MEDIOBANCA 9,90 9,51 4,07MEDIOLANUM 3,32 3,09 7,42MERCK KGAA 78,19 74,86 4,45METRO ST 40,38 37,69 7,14METSO OYJ 22,10 23,44 -5,72MICHELIN 50,04 46,93 6,62MISYS 1,62 1,64 -1,40MITCHELL&BUT 2,70 2,76 -2,18MORRISON SPM 2,60 2,71 -4,31MUENCH.RUECK 105,17 102,88 2,23N. B. GREECE 30,30 29,96 1,13NATL GRID 7,17 6,83 5,05NESTLE N 50,65 48,10 5,30NEXT 11,49 10,83 6,09NOBEL BIOCAR 39,14 38,00 3,00NOKIA OYJ 14,63 14,20 3,03NORDEA BK AB 89,30 83,50 6,95NORSK HYDRO 47,50 46,90 1,28NOVARTIS AG 61,75 59,05 4,57NOVO NORDISK 277,50 274,50 1,09NOVOZYMES B 495,50 493,50 0,41OLD MUTUAL 0,98 0,94 4,58ORKLA 62,50 62,00 0,81PEARSON 6,98 6,58 6,08PERNOD RICAR 67,90 64,84 4,72PERSIMMON 4,00 3,84 4,33PEUGEOT SA 32,18 32,04 0,44PHILIPS 21,49 21,70 -0,94PIRELLI & C 0,46 0,45 2,22PORSCHE AUTO 96,17 96,17 0,00PPR 73,80 72,50 1,79PROV.FINANC. 8,75 8,67 0,98PRUDENTIAL 5,51 5,18 6,47PT TELECOM 7,26 7,28 -0,27PUBLICIS GRP 24,18 23,03 4,99PUMA AG 209,99 210,87 -0,42PUNCH TAVERN 2,40 2,69 -10,90R.E.C. 36,75 37,97 -3,21RANDSTAD HLD 20,88 20,08 3,98RANK GRP.PLC 0,76 0,76 0,66RECKITT BNKR 28,62 27,57 3,81REED ELS PLC 6,00 5,85 2,57REED ELSEVIE 11,29 10,83 4,21RENAULT 52,99 54,62 -2,98RENEWABLE EN 130,00 137,50 -5,45RENTOKIL INI 0,74 0,73 2,48REPSOL YPF 20,14 19,47 3,44REXAM 4,29 3,96 8,20RICHEMONT 60,10 61,85 -2,83RIO TINTO 44,90 43,15 4,06ROCHE HLDG 190,80 183,40 4,03ROLLS-ROYCE 3,91 3,71 5,48ROYAL BANK S 2,40 2,20 9,15ROYAL DUT.A 17,57 17,36 1,21ROYAL DUT.B 17,18 16,81 2,20RSA INSURAN. 1,58 1,63 -3,01RWE AG ST 67,18 67,94 -1,12RYANAIR HLDG 2,71 2,76 -1,81SABMILLER 12,24 11,32 8,13SACYR VALLE. 13,56 12,78 6,10SAFRAN 13,67 12,14 12,60

SAGE GROUP 2,11 2,06 2,43SAINSBURY 3,65 3,36 8,63SAINT GOBAIN 39,65 39,77 -0,30SAIPEM 23,82 22,99 3,61SALZGITTER 86,25 88,00 -1,99SAMPO OYJ A 17,15 16,41 4,51SANDVIK 77,00 76,25 0,98SANOFI-AVENT 50,55 45,80 10,37SANTANDER 11,34 11,11 2,07SAP AG 37,29 37,60 -0,82SCA B 79,25 75,00 5,67SCANIA B 85,50 85,25 0,29SCHNEIDER 64,45 64,98 -0,82SCHRODERS 10,31 9,55 7,96SCOT.&STH.EN 13,80 13,59 1,55SEAT PAGINE 0,11 0,10 1,94SEB A 118,00 109,50 7,76SECURITAS B 82,25 82,25 0,00SEGRO PLC 4,46 4,11 8,39SEVERN TRENT 13,25 13,10 1,15SHB A 159,00 151,00 5,30SHIRE LTD 9,11 9,44 -3,44SIEMENS AG 69,46 68,84 0,90SKANSKA B 82,50 82,75 -0,30SKF B 92,50 92,50 0,00SMITH&NEPHEW 6,29 6,28 0,08SMITHS GROUP 10,79 10,52 2,57SNAM RET.GAS 4,14 4,06 1,90SOCIETE GRAL 65,01 62,54 3,96SODEXHO 44,73 43,15 3,66SOLVAY 87,12 81,97 6,28SSAB A 127,00 125,50 1,20STAND.CHART. 14,40 13,74 4,80STANDARD LIF 2,40 2,33 2,96STATOILHYDRO 145,50 140,90 3,26STORA ENSO R 8,14 6,90 17,97SUEZ S.A. 34,94 34,55 1,13SWATCH I 238,90 253,75 -5,85SWED. MATCH 125,00 128,00 -2,34SWEDBANK AB 116,25 106,75 8,90SWISS LIFE H 188,20 190,10 -1,00SWISS RE N 67,60 65,20 3,68SWISSCOM N 359,25 350,75 2,42SYNGENTA N 264,50 263,25 0,47TATE & LYLE 4,54 4,45 1,86TAYLOR WIMPE 0,54 0,55 -0,92TECHNIP 47,77 49,56 -3,61TELEC ITALIA 1,11 1,04 7,33TELEFONICA 17,43 16,50 5,64TELENOR 78,20 80,10 -2,37TELIA SONERA 45,30 44,60 1,57TESCO 3,74 3,69 1,38TF1 13,42 11,91 12,68THALES 38,58 37,65 2,47THOMSON 3,24 3,21 0,93THOMSON REUT 15,19 14,62 3,90THYSSENKRUPP 27,45 28,84 -4,82TNT 25,23 23,79 6,05TOMKINS 1,52 1,42 7,04TOTAL S.A. B 45,71 44,31 3,15TUI AG NA 12,40 12,70 -2,32UBI BANCA 14,81 14,67 0,98UBS N 23,52 22,40 5,00UCB 25,82 25,72 0,39UMICORE (D) 26,67 25,68 3,86UNIBAIL-ROD. 145,62 139,35 4,50UNICREDITO 3,75 3,66 2,41UNILEVER 16,10 15,91 1,19UNILEVER 20,73 20,22 2,52UNION FENOSA 17,42 17,34 0,46UPM-KYMMENE 12,72 11,61 9,56UTD UTILITIE 6,89 6,67 3,22UTD.BUS.MED. 5,77 5,69 1,41VALEO 24,53 23,67 3,63VALLOUREC 161,06 157,65 2,16VEOLIA ENVIR 32,35 32,66 -0,96VESTAS WIND 597,00 606,00 -1,49VINCI 36,75 35,75 2,81VIVENDI 25,26 24,96 1,20VODAFONE GRP 1,37 1,32 3,95VOLVO A 64,25 64,50 -0,39VOLVO B 67,25 67,50 -0,37VW ST 212,85 197,00 8,05WH SMITH 3,81 3,78 0,58WHITBREAD 11,62 11,16 4,12WILLIAM HILL 2,67 2,74 -2,63WOLSELEY 4,45 4,38 1,64WOLTER KLUWE 16,39 15,94 2,82WPP GROUP 5,58 5,20 7,21XSTRATA PLC 24,40 24,65 -1,01YELL GROUP 1,11 1,05 5,41ZURICH FINAN 285,75 278,25 2,70

FUTUROS

LATIBEX

LATIBEX TOP 4.628,40 4.622,50 0,13MADRID 1.227,40 1.197,97 2,46MDAX 8.112,42 8.025,47 1,08MIB 30 28.967,00 28.131,00 2,97MIBTEL 21.749,00 21.241,00 2,39NEXT 150 1.415,72 1.427,30 -0,81NEXTCAC 70 4.012,83 3.897,28 2,96OMX COPEN.20 391,83 393,04 -0,31OMX HELSINKI 7.800,92 7.626,25 2,29OMX STOCK_PI 270,74 265,86 1,84OMXH25 2.272,11 2.207,27 2,94OMXS30 847,79 825,01 2,76PSI GERAL 2.730,98 2.775,85 -1,62PSI-20 8.356,23 8.354,13 0,03RTS MOSCU 1.341,75 1.408,40 -4,73S&P EURO 350 1.155,81 1.118,82 3,31S&P EUROPE 1.319,72 1.287,20 2,53S&P/MIB 29.557,00 29.557,00 0,00SBF120 3.131,35 3.041,89 2,94SBF250 3.058,14 2.973,41 2,85SBF80 4.878,09 4.827,22 1,05SDAX 3.908,79 3.963,01 -1,37SMI 7.215,50 6.976,59 3,42SPI 6.033,06 5.857,78 2,99TECDAX 763,90 761,19 0,36NORTEAMERICANOS DJ COMPOSITE 4.094,01 3.974,65 3,00DJ TRANSPORT 5.062,73 4.835,81 4,69DJ UTILITIES 458,51 446,87 2,60DOW JONES 11.400,10 11.176,30 2,00NASDAQ 100 1.767,11 1.770,29 -0,18NASDAQ COMP. 2.257,35 2.250,67 0,30RUSSELL 1000 681,18 672,79 1,25RUSSELL 2000 718,91 709,78 1,29S&P 100 IDX 576,80 570,37 1,13S&P 500 1.248,38 1.232,54 1,29S&P/TSX COMP 13.341,70 13.341,70 0,00LATINOAMERICANOS FTSE LATIBEX 3.018,50 2.957,20 2,07IBC CARACAS 39.924,10 40.741,50 -2,01IBOVESPA 52.069,10 50.938,80 2,22IBX 17.137,80 16.671,70 2,80IBX-50 7.675,22 7.434,67 3,24IGBC BOGOTA 9.733,89 9.518,43 2,26IGBVL LIMA 12.200,10 12.952,20 -5,81IGC BOVESPA 5.151,99 5.096,21 1,09IGPA CHILE 13.229,00 13.267,40 -0,29INMEX 1.426,55 1.447,41 -1,44INTER10 3.432,25 3.346,80 2,55IPC 25.527,20 25.800,10 -1,06IPSA CHILE 2.816,49 2.768,02 1,75IRV 25.527,20 25.800,10 -1,06ITEL 1.091,36 1.080,63 0,99IVBX-2 VB 4.539,50 4.513,80 0,57LATIBEX TOP 4.628,40 4.622,50 0,13MERVAL 1.636,97 1.661,90 -1,50

AEGON 8,54 7,92 7,83AIR LIQUIDE 84,59 80,36 5,26ALCATEL-LUCE 3,58 3,66 -2,32ALLIANZ VNA 110,65 107,24 3,18ARCELORMITTA 46,09 43,55 5,83AXA UAP 22,25 21,18 5,08BASF AG 37,81 38,17 -0,94BAYER AG 54,45 52,20 4,31BBVA 11,62 11,16 4,12BNP PARIBAS 64,54 60,38 6,89CARREFOUR 34,31 34,01 0,88CRED.AGRICOL 14,03 13,58 3,31DAIMLER AG 40,65 39,69 2,43DANONE 49,40 46,66 5,87DT.BANK NA 57,90 56,69 2,13DT.BOERSE NA 63,44 62,41 1,65DT.TELEKOM 11,57 10,94 5,81E.ON AG NA 36,51 37,62 -2,95ENEL S.P.A. 6,02 5,91 1,86ENI S.P.A. 20,83 20,25 2,86FORTIS (NL) 9,11 9,12 -0,09FRANCE TELEC 19,63 19,33 1,58GDF SUEZ 36,72 36,16 1,53GENERALI ASS 22,65 21,95 3,19IBERDROLA 7,55 7,48 0,94

ING GROEP 21,43 20,61 4,00INTESA S.PAO 3,91 3,73 4,69L’OREAL 73,85 69,05 6,95LVMH 68,44 69,44 -1,44MUENCH.RUECK 105,17 102,88 2,23NOKIA OYJ 14,63 14,20 3,03PHILIPS 21,49 21,70 -0,94RENAULT 52,99 54,62 -2,98REPSOL YPF 20,14 19,47 3,44RWE AG ST 67,18 67,94 -1,12SAINT GOBAIN 39,65 39,77 -0,30SANOFI-AVENT 50,55 45,80 10,37SANTANDER 11,34 11,11 2,07SAP AG 37,29 37,60 -0,82SCHNEIDER 64,45 64,98 -0,82SIEMENS AG 69,46 68,84 0,90SOCIETE GRAL 65,01 62,54 3,96TELEC ITALIA 1,11 1,04 7,33TELEFONICA 17,43 16,50 5,64TOTAL S.A. B 45,71 44,31 3,15UNICREDITO 3,75 3,66 2,41UNILEVER 20,73 20,22 2,52VINCI 36,75 35,75 2,81VIVENDI 25,26 24,96 1,20VW ST 212,85 197,00 8,05

DIVISAS

NOMBRE ÚLTIMO ANT. SEMANA DIF(%)






EURO DÓLAR LIBRA FRANCO YEN DÓLAR C REAL (EUR) (USD) (GBP) (CHF) (JPY) (CAD) (BRL)



INDICES NACIONALES E INTERNACIONALESNOMBRE ÚLTIMO ANT. SEMANA DIF(%)


NOMBRE ÚLTIMO DIF. %



MATERIAS PRIMASNOMBRE ÚLTIMO $

NOMBRE ÚLTIMO $

NOMBRE ÚLTIMO $

Negocio & Estilo de Vida ❖ 15 de septiembre de 2008 EMPRESAS & BOLSA 23

Caser Nuevas Op. Caser 5.91% 9.54% 52.0% -

Merchbanc Global Merchbanc 0.22% (1.49%) 0.29% 7.58%

Novaplan Usa Caser 0.18% - - -

Banif Mutuactivos Santander Pens. 0.12% 0.26% - -

Novaplan Asia Pacif. Caser (0.96%) - - -

Caja Ingenier. Multi. Caixa Enginyers Pens. (1.67%) (0.53%) - -

Rg Gestion Activa Rural Pensiones (6.16%) (5.01%) - -

Mapfre Amer. Pl. Pen. Mapfre Vida P. Egfp. (6.41%) (10.3%) (6.48%) (8.01%)

Abante Variable Caser (6.67%) (12.1%) 2.32% 26.8%

Bbva Plan Inmob. Bbva Pensiones (7.07%) (8.24%) (2.95%) -

Plancaixa Pr. Ac.op. La Caixa Gest. Pens. (8.38%) (8.69%) 2.26% 27.7%

Fondomutua Acc. Mutuactivos Pens. (9.68%) (7.53%) - -

Banesto 100 X 100 Ib. Santander Pens. (11.0%) (9.39%) - -

Plancaixa Pr. Ac.var. La Caixa Gest. Pens. (11.1%) (8.88%) 3.63% 17.6%

Plan Laiet. Pen. Mix. Ges Laietana Pens. (11.6%) (9.34%) 10.5% 36.6%

Merchbanc Mixto Merchbanc 3.84% 4.14% 7.61% 14.3%

Espirito San. Tranq. Espirito San. Pens. 2.13% 3.27% 7.59% 10.0%

Ibercaja Pens. P. Din. Ibercaja Pension 1.93% 3.40% - -

Ibercaja Pens. Aho. Din. Ibercaja Pension 1.70% 3.21% 10.7% -

Bnp Paribas Rfm. Plus Axa Pensiones,S.A. 0.88% 1.14% 3.24% 9.45%

Bnp Paribas Renta Fija Axa Pensiones,S.A. 0.88% 1.14% 2.27% 2.63%

Banif Gestion Altern. Santander Pens. 0.87% 0.56% 2.01% 2.03%

Bs Plan 15 Plus 1 Bansabadell Pens. 0.78% 0.75% 6.89% 14.4%

Santander Gest. Alt. Santander Pens. 0.77% 0.42% 1.66% 0.97%

Seci Renta Fija Seg. Corte. Ingl. Vida 0.73% 1.86% 8.72% 14.9%

Bnp Paribas Rfm. Axa Pens. 0.54% 0.77% 1.83% 6.92%

Ahorro Personal Caser 0.48% 1.34% 7.49% 12.6%

Bs Plan 15 Plus 2 Bansabadell Pens. 0.37% 0.14% 4.99% 11.1%

Bestinver Prevision Bestinver Pens. 0.37% (0.13%) 9.27% -

Previfuturo II Santander Pens. 0.34% 1.71% - -

Agropecuaria Guis. Gaesco Pens. 2.54% 3.71% 8.69% 13.9%

Mpp Monetario Axa Pens. 2.48% 3.69% -

Plancaixa Priv. Mon. La Caixa Ges. Pens. 2.35% 3.34% 7.54% 9.91%

Merchbanc Merchbanc 2.34% 3.31% 7.59% 9.87%

Planfi atc 3 Fiatc Mutua De Seg. 2.34% 3.11% - -

Pastor Monetario Pastor Vida 2.33% 3.44% 7.53% -

Citiplan Pens. III Santander Pens. 2.28% 3.29% 8.14% 11.2%

Banesto Mon. Dinam. Santander Pens. 2.18% 2.75% - -

Ing Direct Rfcp. Renta 4 Pens. 2.04% 2.99% - -

Caixagirona Invers. Caixa Girona Pens. 2.02% 5.1% 7.35% 9.8%

Plamanlleu I Gaesco Pens. 2.02% 2.92% 6.33% 7.99%

Caixagirona Previs. Caixa Girona Pens. 2.01% 2.82% 5.59% 7.58%

Plancaixa Futuro 12 Vida Caixa 2,00% 2.88% 6.67% 12.7%

Bk Rfcp. Bankinter Seg. Vida 2,00% 2.86% 7.23% 8.96%

Mediterraneo Estab. Mediterraneo Vida 1.97% 2.83% 5.48% 8.11%

La renta fi ja a corto logra una rentabilidad del 2%

Los planes de pensiones han con-tinuado con su tendencia bajista de los últimos meses. El mes de agosto ha supuesto una pérdida

del 3,86% para el conjunto de los planes del sistema individual a 1 año, según los datos hechos públi-cos por Inverco, la asociación de instituciones de inversión colec-tiva y planes de pensiones.

Los de renta variable acumu-lan ya una caída del 19%, mientras que los de renta variable mixta es-tán con pérdidas del 10%. Los pla-nes de renta fija mixta se salvan un poco de la quema con caídas del 3,83%.

Los productos puros de renta fi ja siguensiendo otra vez los que mayor tranquilidad proporcio-nan, con rentabilidades del 2,01% para los de corto plazo y del 0,75% para los de largo plazo. Pero siem-pre por debajo de la infl ación de agosto (el IPC interanual se situó en el 4,9%).

El dato de Inverco es interesan-te porque recogen una muestra de 1.072 planes de pensiones del sistema individual, que repre-

senta aproximadamente el 99% de su patrimonio, es decir, 50.243 millones de euros y 8,4 millones de cuentas de partícipes.

Cifras similaresEn el ranking de esta semana vuel-ven a aparecer los fondos de ren-ta fi ja como los más rentables. Y todos con retornos positivos. En el caso de los de renta fija a cor-to plazo, la rentabilidad es simi-lar, en torno al 2%. Dentro de los

de renta fi ja a largo,destaca Banif Renta Fija Duración Flexible, que consigue un 4,91%. Le siguen, con un 2,94% Caja Madrid Bonos y, con un 2,66%, Plancaixa Ambición.

Los planes de renta fija mixta también han cosechado buenas rentabilidade durante los últi-mos siete días. El primero de la categoría es Merchbanc Mixto, con un 3,84%, seguido de Espirito Santo Tranquilidad, que logra un 2,13%. Los garantizado siguen sien-

do, sin duda, los productos con mejores retornos y lo demues-tran una vez más. Caixa Tarrago-na IPC PL, con un 6,54%, es el fon-do más sobresaliente.

Y en la categoría estrella, la ren-ta variable, los partícipes vuelven a sufrir otra vez los sinsabores del mercado. Caser Nuevas Oportuni-dades aguanta la mala racha, con un 5,91%, rentabilidad considera-ble ya que Merchbanc Global sólo obtiene un 0,22%. ❖

PENSIONES

Fondomutua Mixto Mutuactivos Pens. 2.30% 3.66% - -

Plancaixa Objetivo Vida Caixa 2.05% 0.59% - -

Barclays P. Tes. Pl. Barclays Vida Y Pens. 1.70% 1.58% - -

Plan 2020 Bankinter Bankinter Seg. Vida 0.88% 2.07% - -

Plan 2025 Bankinter Bankinter Seg. Vida (0.18%) (1.07%) - -

Banesto Porv. 2010 Santander Pens. (0.46%) 0.57% 7.40% -

Santander Sup. Act. Santander Pens. (0.84%) (0.59%) - -

Plan 2030 Bankinter Bankinter Seg. Vida (1.16%) (1.87%) - -

Fondomutua Mutuactivos Pens. (1.37%) (3.63%) - -

A&g Equilibrado Asesores Ges. Pen. (1.80%) (3.97%) 2.45% 18.6%

Cisne Seguros Equil. Asesores Ges. Pen. (1.85%) (4.05%) 2.24% -

Asefarma Equil. Asesores Ges. Pen. (1.86%) (4.05%) 2.30% 18.5%

Banco Madrid Equil. Asesores Ges. Pen. (1.87%) (4.01%) 2.43% -

Banco Gallego Equil. Asesores Ges. Pen. (1.88%) (4.06%) - -

Finantia Equil. Asesores Ges. Pen. (1.92%) (4.02%) - -

Banif Rf. Dur. Flex. Santander Pens. 4.91% 4.13% 6.06% 11.3%

Caja Madrid Bonos Cajamadrid Pens. 2.94% 2.93% 2.00% 9.17%

Plancaixa Ambición Vida Caixa 2.66% 3.41% 6.96% -

Renta 4 Renta Fija Renta 4 Pens. 2.19% 3.11% 7.25% 8.48%

Santander Inver. Rf. Santander Pens. 2.17% 2.74% 3.50% 9.41%

Vyp 2009 Caser 2.06% 2.44% 3.00% -

Plancaixa 103 Rf Vida Caixa 1.88% 2.18% 4.67% 9.64%

Caja Extrem. Rf. Cnp Vida Seg. Y Reas. 1.87% 2.90% 6.45% -

Caser 2011 Beta Caser 1.81% 2.31% - -

Plancaixa 10 Aho. Vida Caixa 1.78% 2.00% 4.59% 9.55%

Montepension Rf. L. Caser 1.63% 2.34% - -

Cajasol Rfl . Caser 1.62% 2.40% - -

Bbk Renta Fija Biharko Vida Y Pens. 1.61% 2.30% 3.66% 8.34%

Caser Enero 2010 Caser 1.61% 2.13% 1.92% -

Caja Segovia 2009 Caser 1.61% 2.12% 1.88% -

Caixa Tarr. Ipc Pl. Caixa Tarr. Vida 6.54% 6.93% - -

Penedes P. Cr. 10 (IV) Caixa Penedes Pens. 3.90% 3.01% - -

Bk Protección Bankinter Seg. Vida 3.77% 0.84% (5.65%) -

Barclays P. Aho. Per. Barclays Vida Pens. 3.48% 3.93% 8.69% 13.4%

Ibercaja P. Solid. 2015 Ibercaja Pension 3.40% 3.12% (0.84%) -

Plancaixa Invest 5 Vida Caixa 2.91% 4.35% 0.51% -

Penedes P. Cr. 10 (II) Caixa Penedes Pens. 2.89% 2.73% (1.45%) -

Plancaixa Invest 7 Vida Caixa 2.89% 2.87% (2.68%) -

Plancaixa Futuro 17 Vida Caixa 2.77% 2.52% - -

Cam Prevision Mediterraneo Vida 2.68% 3.81% 5.68% 14.0%

Plancaixa Invest 17 Vida Caixa 2.66% 2.31% - -

Penedes P. Cr. 10 (III) Caixa Penedes Pens. 2.62% 2.23% - -

Sch 95 Renta Fija 3 Santander Pens. 2.58% 3.55% 5.50% 19.4%

Cai Pens. Horiz. 12-06 Cai Vida Y Pens. 2.53% 2.13% - -

Plancaixa 7 Plus Vida Caixa 2.52% - - -

DENOMINCACIÓN GESTORA 2008 1AÑO 3 AÑOS 5 AÑOS






RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

Fuente: VDOS Stochastics con datos a 9 de septiembre

RENTA VARIABLE

RENTA FIJA MIXTA

RENTA FIJA CORTO PLAZO

RENTA FIJA LARGO PLAZO

GARANTIZADOS

RENTA VARIABLE MIXTA

Análisis semanalLos productos de renta fi ja a largo plazo obtienen un retorno del 0,75%, según los datos de Inverco.


24 DINERO 15 de septiembre ❖ Negocio & Estilo de Vida

De Fernando y Michavila proyectan un ‘family offi ce’ con base internacional

Daniel de Fernando ya ha despe-jado su futuro profesional. Quien fuera el responsable de BBVA Pa-trimonio hasta marzo de este año ha decidido dar un salto cualitati-vo en su carrera y arriesgarse con la creación de un family offi ce.

Su socio en esta sociedad de in-versión es José María Michavila, abogado y diputado por Valen-cia del PP en el Congreso de los Diputados, y más conocido últi-mamente por su faceta de repre-sentante legal de reconocidos artistas internacionales como Shakira o Alejandro Sanz.

La intención es que la fi rma esté funcionando a pleno rendimien-to a principios del año que viene, según ha podido saber NEGOCIO de fuentes conocedoras de la ope-ración, aunque todavía no está re-gistrada en la CNMV. Las fuentes consultadas aseguran que De Fer-nando desarrollaría la parte fi-nanciera mientras que Michavila se haría cargo del asesoramiento jurídico y estratégico.

De Fernando, al parecer, ha re-chazado varias ofertas para diri-gir entidades de banca privada a nivel global e incluso de firmas españolas, y ha preferido apro-vechar su experiencia para crear esta nueva palataforma, que ten-drá con toda probabilidad una es-tructura de multifamily offi ce.

No en vano, De Fernando fue el responsable de gestionar los grandes patrimonios de la enti-dad presidida por Francisco Gon-zález desde la integración de la an-tigua Privanza en la red comercial de BBVA, en 2002. Asumió el en-

cargo tras abandonar la dirección de JP Morgan para Europa, Orien-te Medio y África, después de ca-torce años al frente de la misma. En su momento se rumoreó que la salida de De Fernando del ban-co se produjo por no estar confor-me con la nueva organización d el área de banca privada, que le res-

taba competencias.La cara más conocida de José

María Michavila ha sido la públi-ca debido a su militancia en el PP. Pertenece al Comité Ejecutivo Na-cional salido del último congreso celebrado antes del verano en Va-lencia. Fue secretario de Estado de Relaciones con las Cortes en el pri-mer gobierno de José María Aznar y secretario de Estado y ministro de Justicia en el segundo manda-to de los populares.

Experto jurídicoPero pocos conocen que Micha-vila ejerce la abogacía desde 1989, actividad a la que regresó después de su periplo político, en 2004. Actualmente está vinculado a la fi rma Eius Abogados, que tiene se-des en Madrid, Valencia, Londres y Miami.

Más conocida es su actividad como representante legal de can-tantes reconocidos mundialmen-te, situación que le ha hecho apa-

recer en primer plano en varias ocasiones. Su actividad solidaria también le ha hecho salir en los medios al estar vinculado como secretario general a la Fundación ALAS, dedicada a la integración de los niños latinoamericanos y a la que pertenecen, entre otros, Da-vid Bisbal, Juan Luis Guerra, Eros Ramazzotti o Miguel Bosé.

Las fuentes consultadas seña-lan que la experiencia interna-cional del diputado del PP en su bufete serviría, además, para do-tar a la fi rma de una base global y atraer incluso a personas de muy alto patrimonio del mundillo ar-tístico de Miami. Aunque sus con-

tactos fuera de foco tampoco son nada desdeñables, aseguran di-chas fuentes.

De Fernando también aportaría una importante cartera de clien-tes, que podrían seguir los pasos del gestor en su nuevo proyecto dada su solvencia profesional de los últimos años.

El modelo que han planteado para este family office sería más cercano al anglosajón y se cen-traría más, en principio, en el asesoramiento de las inversio-nes, sin vender productos especí-fi cos para mantener la indepen-dencia de la firma. Además, en algún momento podría funcio-nar como una multiplataforma para aprovechar las sinergias que se fueran creando. Pero siempre manteniendo la individualidad de cada cliente.

De momento, el proyecto se en-cuentra en fase de maduración, pero previsiblemente comience a rodar antes de fi n de año. ❖

Estrategia ❖ La intención es que el proyecto comience a funcionar a principios del próximo año

ÁNGEL ALONSO [email protected]

Los 'family offi ce' son me-nos frecuentes en España que en otros países, aunque su nú-mero va en aumento las cifras varían pero se calcula que de-ben existir cerca de cien enti-dades de este tipo. A veces se les atribuye una mera gestión del patrimonio de las grandes fortunas, como es el caso de Amancio Ortega o Alicia Koplo-witz, pero la estructura de un family offi ce va más allá y, en ocasiones, sus responsables son los encargados de elabo-rar protocolos de buen gobier-no de las empresas familiares, acordar pactos estables entre los miembros de una saga e in-cluso diseñar el currículo pro-fesional de los miembros más jóvenes o coordinar activida-des fi lantrópicas. Un auténtico tutelaje para cifras millonarias. Según un estudio elaborado recientemente por el IESE y la Universidad Wharton de Pen-silvania, realizado entre 2006 y 2007 con una muestra de fa-mily offi ces que manejan fon-dos superiores a los cien mi-llones de dólares, el 50% de los vehículos de inversión euro-peos de este tipo cuentan con fondos superiores a los mil mi-llones de dólares, mientras que sólo el 22% de los americanos llega a esta cantidad. ❖

■

Una mezcla de asesoramiento jurídico y gestión de patrimonio

Proyecto personalDesde su salida en mar-

zo de BBVA Patrimonio, se especuló sobre el nuevo des-tino de Daniel De Fernando, a quien fi rmas globales de banca privada se lo disputa-ban por su experiencia. Pero tras unos meses de refl exión, ha decidido emprender un proyecto personal en colabo-ración con Michavila.

■

LA CLAVEDe Fernando dejó

BBVA Patrimonio por desacuerdos con el

nuevo organigrama.■ ■ ■ ■

DINERO 25 Negocio & Estilo de Vida ❖ 15 de septiembre de 2008

15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida26 DINERO

ABANTE ASESORES GESTION 401/747 Abante Asesor.Glob. GL 10,56 -6,14% -0,96% 0,99%1183/1526 Abante Bolsa RVI 7,69 -20,90% -4,85% -14,50%494/747 Abante Bolsa Absolu. GL 11,35 -8,44% 3,93% 7,21%594/747 Abante Patrimonio Gl GL 12,13 -11,70% 2,01% 5,81%317/747 Abante Rent.Abs. GL 10,67 -3,41% 1,90% 2,87%153/297 Abante Seleccion RVMI 9,76 -10,50% -2,35% -5,09%45/197 Abante Tesor. 11,84 2,69% 3,70% 9,91%80/747 Abante Tesor. Dinam. GL 10,74 1,36% 1,86% 6,78%56/128 Abante Valor RFMI 11,17 -3,39% 0,01% 1,04%1/747 Okavango Delta GL 12,37 13,80% 0,32% 22,40%

ABERDEEN GLOBAL 163/954 AG Amer.Opp.D2 RVUSA 10,34 -6,99% -2,03% ,1262/2314 AG As.P&Austr.Bd A2 RFI 3,94 0,30% -7,41% -9,33%192/1332 AG As.P.B2 RVEM 28,76 -18,90% 14,80% 20,10%57/1332 AG Asian Sm.C.D2 RVEM 14,30 -14,60% 10,00% ,211/1332 AG Austral.Eq.A2 RVEM 15,11 -19,50% 22,60% 20,10%292/1332 AG China Opp.A2 RVEM 12,29 -22,20% 30,90% ,31/1332 AG Em.Mkt D2 RVEM 29,74 -12,80% 20,10% ,54/1332 AG Em.Mkt Sm.C.A2 RVEM 6,77 -14,40% , ,416/1136 AG Eur.Eq.A2 RVE 33,19 -20,80% -6,30% -4,05%363/1136 AG Eur.Opp.exUK D2 RVE 8,52 -20,20% -4,24% ,367/1332 AG India Opp.D2 RVEM 49,00 -24,10% 30,90% ,242/493 AG Jap.Eq.B2 RVJ 1,44 -17,90% -21,80% -31,00%373/493 AG Jap.Sm.C.A2 RVJ 3,49 -20,30% , ,391/1526 AG Resp.World Eq.A2 RVI 5,92 -13,00% , ,410/1526 AG Techn.D2 RVI 1,89 -13,20% -1,11% ,531/1136 AG UK Opp.A2 RVE 16,63 -21,60% -11,00% -9,74%459/1526 AG World Eq.D2 RVI 9,17 -13,80% 3,71% ,1921/2314 AG £ Financ.Bd A2 RFI 2,19 -6,68% -3,84% ,

ABN AMRO ASSET MGMT 1101/2314 Aaf ARBF V150 D€ RFI 50,94 1,09% , ,1879/2314 Aaf ARBF V300 Bd D€ RFI 23,54 -5,95% -1,80% ,576/2314 Aaf As.Bd A$ RFI 77,57 3,71% -5,83% 0,84%289/1332 Aaf As.P.HighDiv A$ RVEM 43,18 -22,00% 11,90% ,259/1332 Aaf As.P.Prop.A$ RVEM 26,61 -21,00% , ,1071/1332 Aaf As.Tiger Eq.D$ RVEM 80,79 -33,40% 19,70% 4,98%324/1332 Aaf Brazil Eq.A$ RVEM 47,05 -23,10% , ,1226/1332 Aaf China Eq.A$ RVEM 115,91 -37,10% 41,90% 61,90%164/1526 Aaf Consum.Goods A€ RVI 61,65 -7,76% 8,61% 12,60%216/303 Aaf Currency A€ MI 52,01 -0,25% , ,676/1526 Aaf Dur&Lux.Goods A€ RVI 49,35 -16,20% -10,10% -12,20%1073/1332 Aaf East.Eur.Eq.A€ RVEM 317,35 -33,50% 23,60% 10,90%1368/1526 Aaf Energy D$ RVI 66,79 -24,40% 25,20% 0,83%1395/2314 Aaf Eur.Bd D€ RFI 57,38 -0,35% -1,30% -4,21%2227/2314 Aaf Eur.Conv.Bd A€ RFI 54,44 -16,20% 5,35% 4,37%724/1136 Aaf Eur.Eq.A€ RVE 98,87 -23,20% -4,47% -6,74%340/1136 Aaf Eur.Eq.Gr.D€ RVE 41,23 -20,00% 1,28% -2,11%806/1136 Aaf Eur.H.Div.A€ RVE 48,23 -23,80% -1,86% ,1093/1136 Aaf Eur.Opp.D€ RVE 52,55 -28,10% 4,12% -9,38%1474/1526 Aaf Fin.A€ RVI 46,56 -30,40% -13,30% -25,10%389/466 Aaf Germany Eq.D€ RVEUR 50,85 -25,50% 9,64% 6,36%957/1332 Aaf Gl Em.Mkt Eq.A$ RVEM 72,37 -31,80% 19,80% 11,30%445/1526 Aaf Gl. Prop.Eq.A$ RVI 33,11 -13,60% -20,80% ,925/2314 Aaf Gl.Bd Alrenta A€ RFI 220,36 1,96% -0,40% 0,08%619/2314 Aaf Gl.Bd A€ RFI 75,70 3,47% -4,26% -4,82%1992/2314 Aaf Gl.Em.Mkt Bd D$ RFI 88,09 -8,09% -15,50% -0,04%971/1526 Aaf Gl.Eq.Gr.D$ RVI 36,04 -18,60% -4,95% -16,90%1153/1526 Aaf Gl.H.Div.Eq.D€ RVI 36,67 -20,50% , ,148/1526 Aaf Health D RVI 32,75 -7,01% -9,60% -17,50%1496/2314 Aaf Hy Bd A€ RFI 66,99 -0,99% 1,03% 4,51%1106/1332 Aaf India Eq.A$ RVEM 60,15 -34,50% 51,40% 46,70%1111/1526 Aaf Industrials A€ RVI 53,14 -20,00% 2,19% -6,43%1414/1526 Aaf Inf.Tech.A$ RVI 24,63 -26,10% 5,64% -14,30%189/303 Aaf Int.Growth $A MI 57,88 1,24% -9,67% -8,51%236/303 Aaf Int.Growth €A MI 61,04 -3,00% -1,01% -1,04%222/493 Aaf Japan Eq.D$ RVJ 33,32 -17,40% -18,60% -24,70%282/1332 Aaf Lat.Am.Eq.A$ RVEM 150,37 -21,90% 29,20% 51,00%1176/1526 Aaf Materials A€ RVI 83,96 -20,80% 28,10% 36,40%5/128 Aaf Model 1 A RFMI 62,54 2,42% 1,65% 3,63%8/297 Aaf Model 2 A RVMI 57,76 -0,50% -0,75% 3,07%32/297 Aaf Model 3 A RVMI 51,82 -4,43% -3,26% -0,31%110/297 Aaf Model 4 A RVMI 45,24 -8,25% -4,07% -2,04%228/297 Aaf Model 5 A RVMI 38,00 -13,80% -5,02% -4,74%269/297 Aaf Model 6 A RVMI 31,16 -17,40% -3,68% -7,43%1256/1332 Aaf Russia D€ RVEM 75,63 -38,20% 8,34% 16,50%1092/1136 Aaf Sm.C.Eur.Eq.A€ RVE 31,37 -28,00% -11,00% -16,60%245/356 Aaf Stable €Bd A€ RFC 52,03 1,32% 1,66% 2,58%975/1526 Aaf Sust.Gl.Eq.A€ RVI 32,03 -18,60% -2,04% -9,29%1398/1526 Aaf Telecom.Serv.A€ RVI 54,76 -25,50% 8,64% -5,24%571/954 Aaf US Opp.A$ RVUSA 63,47 -13,70% 13,50% 13,00%1345/2314 Aaf Us Bd A$ RFI 70,40 -0,11% -4,33% -7,50%530/954 Aaf Us Eq.Sel.D$ RVUSA 43,43 -13,00% -7,53% -10,40%1403/1526 Aaf Utilit.A€ RVI 71,24 -25,70% 11,00% 4,27%253/506 Aaf € Bd A€ RFL 77,64 1,12% 0,08% -0,96%327/506 Aaf € Cr.Bd A€ RFL 53,45 0,04% -1,02% -2,91%167/506 Aaf € Gov.Bd A€ RFL 55,69 1,79% 0,48% 0,00%100/506 Aaf €+ A€ RFL 55,19 2,28% 2,96% 8,34%41/506 Aaf €Infl-Link Bd A€ RFL 52,20 3,24% 0,44% 0,15%

ACAPITAL FINANZAS 116/152 Acapital Mixto RVM 8,43 -14,10% , ,93/747 AcapitalTes.Dinamica GL 10,16 1,19% , ,

ADEPA 13/466 Actibolsa RVEUR 14,54 -11,20% 0,94% 10,80%155/506 Adepa Fondtesoro LP RFL 18,04 1,87% 2,38% 3,68%116/197 Ah.Act.F.Tes.CP 11,33 2,04% 2,67% 6,74%

AHORRO CORPORACION GESTION 1227/2314 AC $ RFI 9,02 0,49% -5,94% -9,74%78/122 AC Ac. RVN 22,21 -23,20% 8,15% 12,20%1138/1526 AC Australasia RVI 4,03 -20,30% -6,05% -9,24%1454/2314 AC Bns.Corp. RFI 11,12 -0,64% 2,99% 6,21%232/747 AC Cons.Var3 GL 9,96 -1,37% 0,87% ,280/356 AC Cuenta F.Tes.CP RFC 1.397,24 0,48% 2,63% 5,25%303/356 AC Deuda F.Tes.LP RFC 14,30 -0,86% 2,33% 2,13%

423/747 AC Din.Var 11 GL 9,67 -6,75% 3,65% ,186/197 AC Dinero 1.410,04 -0,44% 2,82% 4,75%682/747 AC Divisa GL 6,67 -18,60% -2,47% -13,20%728/747 AC Em. GL 6,94 -24,00% 16,80% 13,00%56/138 AC F.Andaluc.M. RFM 11,68 -3,42% 3,08% 5,96%90/138 AC F.Tes.+ RFM 8,27 -4,57% 4,08% 4,33%22/138 AC F.Tes.Cat.M. RFM 12,44 -1,75% 2,98% 5,64%348/506 AC F.Tes.LP RFL 11,85 -0,25% 1,77% 1,37%339/356 AC Fin. RFC 10,05 -4,10% 2,00% 0,49%41/356 AC Fondep. RFC 10,84 2,73% 3,47% ,90/122 AC Ib.35 In. RVN 20,25 -23,70% 8,63% 12,80%68/1332 AC Iberoamerica RVEM 13,59 -15,10% 24,60% 46,70%685/747 AC Inv.Selectiva GL 15,69 -18,70% 15,10% 24,40%306/747 AC Mod.Var7 GL 9,83 -3,17% 1,41% ,196/747 AC Monet.Din. GL 11,20 -0,56% 3,77% 6,11%97/128 AC Multi*.Sel.20 RFMI 10,33 -6,13% -0,96% -6,70%122/297 AC Multi*.Sel.35 RVMI 9,91 -8,80% -0,34% -6,89%196/297 AC Multi*.Sel.50 RVMI 9,51 -12,00% 0,27% -7,81%253/297 AC Multi*.Sel.65 RVMI 8,94 -15,60% -0,08% -10,20%1224/1526 AC Multi*.Sel.90 RVI 8,08 -21,60% 0,70% -13,20%4/11 AC Patrim.Inmob. FII 111,55 2,11% 4,47% 10,60%1724/2314 AC RF Priv. RFI 7,64 -3,39% 1,98% 0,01%107/128 AC Respon.30 RFMI 6,46 -7,06% -2,05% -3,05%23/466 AC S&P500 In. RVEUR 5,31 -15,20% 2,32% -3,57%637/747 AC Tecn. GL 2,31 -14,80% 4,13% -12,20%342/356 AC Tesor. RFC 10,02 -4,65% 2,21% 0,24%120/138 AC V. RFM 8,19 -6,98% 2,45% 2,18%313/466 AC €Ac. RVEUR 5,23 -24,30% 6,87% -0,24%552/1136 AC €Fon. RVE 7,09 -21,80% 8,58% 5,82%127/152 AC €M. RVM 6,15 -14,80% 3,52% -2,14%354/466 AC €stoxx50 In. RVEUR 14,50 -24,90% 7,94% 0,22%128/152 Ah.fondo RVM 47,63 -14,90% 4,50% 3,85%130/138 Ah.fondo 20 RFM 7,61 -8,47% 2,49% 0,89%132/138 C.Badajoz Inv. RFM 9,87 -8,81% 3,18% 3,40%180/197 C.Canarias Dinero 1.050,69 -0,11% 2,75% 4,99%163/197 C.Extremadura 11,02 0,07% 3,14% 6,10%162/197 C.Galicia Dinero 986,66 0,22% 2,66% 5,15%542/747 C.Galicia En. GL 10,41 -9,92% 11,00% ,240/747 C.Galicia Ges.Cons. GL 9,87 -1,55% 0,08% ,437/747 C.Galicia Ges.Decid. GL 9,38 -7,09% 0,94% ,319/356 C.Galicia Inv. RFC 11,91 -2,44% 1,52% 0,66%122/152 C.Galicia M. RVM 581,02 -14,40% 4,39% 2,88%134/138 C.Galicia M.25 RFM 7,09 -9,28% 2,30% 0,66%317/466 C.Galicia €Bl. RVEUR 4,84 -24,30% 6,69% -2,76%313/747 C.Galicia.Ges.Mod. GL 9,68 -3,29% -0,01% ,345/356 C.Murcia RFC 10,19 -5,06% 1,17% -1,76%12/356 C.Murcia Fondep.+ RFC 10,81 3,00% 3,77% ,49/747 C.Nova Tesor Empr. GL 10,42 2,07% , ,332/466 Cai Bl.11 RVEUR 5,74 -24,50% 5,54% -3,86%33/356 Cai Dep. RFC 10,61 2,75% , ,161/197 Cai Dinero 966,19 0,22% 2,68% 5,18%328/356 Cai RF RFC 7,60 -3,13% 1,46% -0,59%132/152 Cai Renta M. RVM 6,07 -15,40% 3,19% -4,01%125/138 Cai Renta M.20 RFM 7,10 -7,66% 2,39% 1,50%100/152 Cai Renta M.40 RVM 5,98 -13,10% 4,18% -4,92%347/356 Cai Tesor. RFC 7,74 -5,39% 1,87% -0,86%333/356 Caixanova Ges. RFC 7,29 -3,77% 1,30% -1,10%166/197 Caixanova Monet.Prem 10,74 0,03% 3,14% 6,06%325/356 Caixasabadell 2 Fix RFC 17,80 -2,97% 1,11% -0,58%329/356 Caixasabadell 4 Fix RFC 9,51 -3,27% 1,60% 0,35%133/138 Caixasabadell 6 M. RFM 8,28 -9,27% 3,07% 2,58%52/122 Caixasabadell 7-R.V. RVN 10,58 -22,40% 7,88% 11,70%36/356 Caixasabadell Fondip RFC 2.014,27 2,75% 3,48% 8,65%81/122 Cajaburgos Bl. RVN 13,12 -23,30% 7,88% 11,20%129/138 Cajaburgos M.I RFM 11,95 -8,27% 2,46% 1,12%445/506 Cajaburgos Renta RFL 11,04 -2,80% 1,03% -1,86%349/356 Cajaburgos Tesor. RFC 7,45 -5,48% 1,47% -1,77%319/747 CajaburgosFdFDinVar9 GL 9,80 -3,57% 1,05% ,234/747 CajaburgosFdeF.ModV6 GL 9,91 -1,38% -0,18% ,52/747 CajaburgosFdeFConsV3 GL 10,25 1,97% -0,12% ,348/356 Cajarioja Tesor. RFC 10,27 -5,47% 1,66% -1,60%84/122 Cajasol Bl.I RVN 190,65 -23,40% 7,77% 10,80%2/356 Cajasol Fondep. RFC 10,71 3,21% 2,97% ,135/138 Cajasol Fondosur RFM 128,14 -9,73% 2,66% 1,34%326/356 Cajasol Maxifon. RFC 103,20 -3,02% 1,21% -0,16%114/152 Cajasol V. RVM 79,22 -13,90% 4,25% 4,10%305/466 Cajasur Bl.€ RVEUR 6,03 -24,20% 6,29% -1,52%179/197 Cajasur Dinero 732,64 -0,05% 2,80% 5,15%74/122 Cajasur Hispania RVN 9,49 -23,10% 8,08% 12,10%122/138 Cajasur M. RFM 6,49 -7,36% 2,11% -1,38%438/506 Cajasur RF RFL 7,21 -2,38% 1,28% -1,33%23/356 Ccm Fondep. RFC 12,50 2,90% 3,59% 13,20%134/747 Ccm Multiges.Cons. GL 12,18 0,36% 2,81% 6,39%222/747 Ccm Multiges.Din. GL 9,41 -1,14% 3,18% 3,95%164/197 Dinerburgos 1.176,56 0,07% 2,66% 5,00%181/197 Dinerfon. 2.174,89 -0,16% 2,78% 5,01%165/197 Dinero21 3.453,90 0,03% 2,69% 4,92%332/356 Fon.V. RFC 12,34 -3,74% 1,31% -0,91%336/356 Fond 21 RFC 9,13 -3,93% 0,90% -2,08%335/356 Fondcirculo RFC 8,82 -3,86% 0,98% -1,38%187/197 Fondcirculo Dinero 967,56 -0,57% 2,88% 4,63%331/356 Fondespaña I RFC 13,46 -3,68% 1,15% -1,39%178/197 Fondespaña II 1.050,82 -0,02% 2,66% 4,78%87/122 Fondgallego 21 Bl. RVN 102,82 -23,60% 7,33% 10,10%327/356 Fondicaja RFC 21,24 -3,11% 1,14% -0,83%188/197 Fondinero CM 973,56 -0,83% 2,76% 4,19%121/356 Fondocaja Dep. RFC 998,51 2,24% 2,84% 7,51%185/197 Fongeneral Dinero 1.004,49 -0,40% 2,64% 4,43%322/356 Fonsnostro RFC 17,01 -2,84% 1,58% 0,60%141/152 Fonsnostro II RVM 19,85 -17,80% 7,05% 11,70%343/356 Invercajasol RFC 16,42 -4,73% 1,67% -0,69%183/197 Inverdiner 2.091,85 -0,23% 2,76% 4,92%330/356 Inverfon. RFC 20,46 -3,64% 0,82% -1,94%1568/2314 Rentacaser RFI 9,43 -1,75% 2,34% 2,72%328/466 €Cajasol RV RVEUR 7,51 -24,50% 5,88% -2,58%

ALLIANCEBERNSTEIN INVESTMENTS 860/954 AB Am.Eq.Bld.B$ RVUSA 7,64 -18,90% -8,42% ,813/954 AB Am.Gr.C$ RVUSA 18,30 -17,20% 0,76% -18,10%560/2314 AB Am.In.C2$ RFI 15,66 3,80% -6,76% -2,74%887/954 AB Am.V.C$ RVUSA 6,41 -19,70% -10,20% -22,30%819/2314 AB Em.Mkt.Db.C2$ RFI 11,96 2,39% -5,01% ,698/1332 AB Em.Mkt.Gr.C$ RVEM 19,55 -28,90% 19,40% 11,30%972/1136 AB Eur.Eq.Bld.C$ RVE 12,93 -25,30% -3,29% ,

1039/1136 AB Eur.Gr.C$ RVE 5,80 -26,40% 0,36% ,1655/2314 AB Eur.In.C2$ RFI 11,57 -2,70% -3,48% ,900/1136 AB Eur.Strat.V.A$ RVE 10,44 -24,60% , ,899/1136 AB Eur.V.C$ RVE 10,14 -24,60% -4,56% ,245/297 AB Gl.Balanc.C$ RVMI 11,84 -15,10% -5,91% -13,30%265/297 AB Gl.Balanc.€ C€ RVMI 12,15 -16,60% , ,73/297 AB Gl.Cons.C2$ RVMI 11,54 -6,62% -6,64% -10,60%1421/1526 AB Gl.Eq.Bld.C$ RVI 9,32 -26,30% -5,78% -18,80%1439/1526 AB Gl.Eq.Bld.€ C€ RVI 11,15 -27,30% -0,52% ,1449/1526 AB Gl.Gr.Tr.BX$ RVI 30,78 -28,10% -0,12% -19,90%1471/1526 AB Gl.Gr.Tr.€ C€ RVI 11,01 -29,80% 5,30% ,1756/2314 AB Gl.Strat.In.€ C2€ RFI 14,21 -3,73% , ,1361/1526 AB Gl.V.C$ RVI 8,85 -24,20% -10,70% -17,90%1393/1526 AB Gl.V.€ C€ RVI 11,13 -25,40% -6,40% ,1169/1332 AB Gr.China C$ RVEM 25,25 -35,60% , ,330/493 AB Japan Eq.Bld.C¥ RVJ 48,31 -19,60% -16,00% ,291/493 AB Japan Gr.C¥ RVJ 48,22 -19,00% -16,90% ,388/493 AB Japan Strat.VC¥ RVJ 48,31 -20,60% -14,30% ,2052/2314 AB Sh.Mat.$ C2$ RFI 9,66 -9,44% -10,40% ,223/1332 AB-As.Tech.B$ RVEM 7,80 -19,80% -12,60% -13,70%680/954 AB-Gl.R.Est.Sec.A$ RVUSA 11,53 -15,00% -23,50% -19,10%203/1526 AB-Int.H.Care C$ RVI 98,08 -9,00% -4,91% -17,10%1204/1526 AB-Int.Tech.C$ RVI 73,93 -21,30% 6,20% -13,20%

ALLIANZ GESTION 75/356 All.Rfcorto Euroland RFC 6,18 2,49% 3,11% 8,00%121/152 All.Sele.Emprendedor RVM 3,88 -14,40% -0,96% -4,74%28/152 All.Selec. Moderado RVM 4,50 -9,37% -0,41% -3,17%13/122 Allianz Bolsa RVN 7,85 -19,70% 5,49% 12,60%16/152 Allianz Mixto RVM 8,32 -6,53% 3,47% 6,89%287/506 Allianz R. F. Ahorro RFL 95,97 0,70% 0,58% -0,53%84/138 Allianz. Sel.Conser. RFM 4,95 -4,17% 0,29% -0,88%

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS 1314/1526 Al-Dit Gl.Ecotr.CT€ RVI 93,13 -23,30% , ,7/297 Al.Inv.Vision CT€ RVMI 103,16 0,15% 2,05% ,125/197 Al.P.Tr.€Cash+CT€ 1.044,27 1,90% , ,365/506 Al.P.€Bd.T.Ret.CT€ RFL 10,05 -0,59% , ,749/1332 Al.Rcm As.Pac.CT€ RVEM 7,93 -29,40% , ,1030/1332 Al.Rcm Bric Eq.AT€ RVEM 84,93 -32,70% , ,145/1136 Al.Rcm Eur.Eq.Gr.CT€ RVE 91,31 -16,80% 6,09% ,774/1526 Al.Rcm.Gl.Eq.AT€ RVI 6,32 -17,00% 7,33% 6,94%197/466 Al.RcmB.St.€land CT€ RVEUR 7,35 -22,50% , ,907/1526 Al.RcmGl.Sustain.CT€ RVI 8,04 -18,00% , ,266/1332 All.RCM HD.As.Pac.AT RVEM 85,20 -21,10% , ,697/1136 All.RCM HD.Eur.AT RVE 67,83 -23,00% , ,591/747 Dit- Pt.Gl.W2014AT€ GL 95,61 -11,60% 2,29% ,741/1332 RCM Gl.Em.Mkt Eq.CT€ RVEM 90,06 -29,30% , ,

ALTEX PARTNERS GESTION 9/12 Altex Visión Global FIL 100,49 -4,23% , ,

ARQUIGEST 44/138 Arquiuno RFM 17,46 -3,11% 2,52% 7,14%262/356 Fav-Arquitectos RFC 6,53 0,98% 2,42% 5,61%

ASESORES Y GEST FINANCIEROS FONDOS 377/747 A&G Multisel. GL 6,13 -5,56% -0,82% -1,42%5/12 AYG SYZ Low Vol.F. FIL 104,24 0,00% , ,206/747 Alt.Strat.Gl.Fund GL 5,37 -0,71% -1,10% 2,21%788/2314 Bond Managers Fund RFI 5,32 2,59% 1,94% 3,84%9/128 Daedalus Cons. RFMI 4,97 0,92% , ,103/297 Daedalus Crec. RVMI 4,37 -7,76% , ,25/128 Daedalus Mod. RFMI 4,80 -1,58% , ,615/747 Daedalus Op. GL 4,07 -13,40% , ,320/1526 Daedalus Variable RVI 4,15 -11,90% , ,614/747 Derivian Index GL 10,20 -13,40% -1,90% -8,35%626/747 Gl.Managers Fund GL 5,36 -13,90% 2,83% -1,16%372/747 Smart AllocationFund GL 5,49 -5,26% 1,00% 1,53%

ATLAS CAPITAL GESTION 601/747 Atlas Cap. Best Man. GL 10,04 -11,90% 0,30% ,230/1526 Atlas Cap.Bl. RVI 8,99 -9,86% , ,78/747 Atlas Cap.Car.Din. GL 10,12 1,44% , ,75/128 Atlas Cap.Crecim. RFMI 9,74 -4,67% -0,93% ,47/356 Atlas Cap.Liq.Act. RFC 10,75 2,66% 1,92% ,14/128 Atlas Cap.Patrim. RFMI 9,97 -0,08% , ,

AVIVA GESTION 74/356 Aviva Dinero RFC 12,26 2,49% 3,24% 8,33%9/122 Aviva Espabolsa RVN 15,52 -19,20% 10,40% 25,00%35/122 Aviva Espabolsa 2 RVN 15,24 -21,60% 14,20% 26,60%110/466 Aviva Eurobolsa RVEUR 8,13 -20,90% 10,40% 4,64%69/466 Aviva Eurobolsa 2 RVEUR 11,79 -19,80% 7,71% 1,40%610/747 Aviva Gestion Global GL 8,82 -13,10% -2,18% 2,09%120/506 Aviva Renta Fija RFL 12,06 2,11% 1,79% 4,02%

AXA INVESTMENT MANAGERS 20/466 Axa Aedificandi Acap RVEUR 263,47 -15,10% -19,20% ,74/197 Axa Eonia 24.617,00 2,36% 3,36% ,307/356 Axa Euro 1-3 C RFC 209,95 -1,35% 2,02% ,192/197 Axa Spread C.T. 12.743,91 -1,16% 0,85% ,98/1526 Axa Spread+Cap RVI 9.898,21 -4,53% -0,96% ,234/303 Axa Tresor.+Cap MI 233,35 -2,41% -1,43% ,1906/2314 AxaImAlphaCred.A Cap RFI 93,61 -6,46% -2,18% ,345/1332 AxaR AC As.P.Eq.B€ RVEM 10,61 -23,70% 30,10% ,712/1136 AxaR Eur.exUKE€ RVE 8,74 -23,10% 0,00% ,316/1136 AxaR Eur.exUKSm.B€ RVE 14,84 -19,60% -6,96% 6,08%421/1332 AxaR Gl.Em.Mkt B$ RVEM 8,34 -25,00% 25,00% ,838/1526 AxaR Gl.Eq.B$ RVI 8,23 -17,50% -2,25% -7,43%457/1526 AxaR Gl.Sm.B$ RVI 14,80 -13,80% -7,26% -8,11%29/493 AxaR Jap.Eq.B¥ RVJ 9,63 -9,27% -20,60% -30,40%68/493 AxaR Jap.Eq.B¥ RVJ 5,58 -12,00% -17,60% -20,20%893/1136 AxaR P.Eur.Eq.B€ RVE 9,05 -24,50% -0,75% -4,03%305/1136 AxaR P.Eur.Sm.E€ RVE 13,37 -19,50% -14,90% ,42/1332 AxaR Pac.exJap.Eq.B$ RVEM 18,69 -13,80% 17,70% 21,20%275/1332 AxaR Pac.exJap.Sm.B$ RVEM 38,49 -21,60% 23,90% 28,20%578/1136 AxaR UK Eq.B£ RVE 14,43 -22,10% -8,50% -10,60%189/1136 AxaR UK Sm.B£ RVE 21,39 -17,60% -28,40% -28,70%676/954 AxaR US Eq.BH$ RVUSA 8,00 -14,90% 4,79% ,386/466 AxaR €bloc Eq.E€ RVEUR 8,51 -25,40% 2,79% ,29/466 AxaWF Aedif.Ec€ RVEUR 101,50 -16,20% -18,20% 0,56%1203/1526 AxaWF Aedif.Ec€ RVI 74,72 -21,30% -16,20% ,697/1526 AxaWF Cl.Tech Ec€ RVI 86,50 -16,30% , ,816/1332 AxaWF Em.Eur.Eq.Ec€ RVEM 123,44 -30,00% 19,20% 19,50%501/1136 AxaWF Eur.Div.Mc€ RVE 73,44 -21,40% , ,1000/1136 AxaWF Eur.M.cap.Ac€ RVE 114,51 -25,70% 0,40% -2,49%511/1136 AxaWF Eur.Opp.Ec€ RVE 40,08 -21,50% -2,84% -0,82%283/1136 AxaWF Eur.Sm.Eq.Ec€ RVE 69,59 -19,30% -2,32% 6,98%362/1332 AxaWF F.Em.Mkt.Ac$ RVEM 53,63 -23,90% , ,1038/1526 AxaWF F.Gl.Tech.Ac$ RVI 62,22 -19,20% , ,159/1526 AxaWF F.Health Ac$ RVI 68,47 -7,41% , ,180/493 AxaWF F.Japan Ac¥ RVJ 45,08 -16,70% -19,10% ,517/747 AxaWF Force 8 Ec€ GL 49,94 -9,18% -2,71% -2,29%113/2314 AxaWF Gl.EmMkt.BdAc$ RFI 95,35 7,09% 2,62% ,5/2314 AxaWF Gl.Inf.BdAc$ RFI 89,61 10,40% 5,40% ,325/1136 AxaWF Human C.Ac€ RVE 75,44 -19,70% , ,223/1526 AxaWF Hyb.Resour.Ec€ RVI 95,65 -9,61% , ,722/1526 AxaWF Junior En.Ac$ RVI 84,28 -16,50% 20,90% ,1105/2314 AxaWF Resp.Dev.DbEc€ RFI 60,05 1,08% 2,18% 4,89%176/1526 AxaWF Talents AbsEc€ RVI 91,62 -8,10% -3,39% -7,42%1394/1526 AxaWF Talents Ac$ RVI 56,55 -25,40% -9,24% ,1292/1332 AxaWF Talents As.Ac$ RVEM 41,25 -40,10% , ,1263/1332 AxaWF Talents Br.Ac$ RVEM 67,46 -38,50% 21,40% ,

973/2314 AxaWF US Hy Bd.AHc€ RFI 101,57 1,73% , ,2293/2314 AxaWF US Lib.+ Ac$ RFI 29,26 -35,20% , ,1755/2314 AxaWF a Cr.Bd.Ec€ RFI 93,65 -3,72% -3,63% ,208/506 AxaWF € 5-7 Ec€ RFL 104,00 1,51% 1,24% ,172/506 AxaWF € 7-10 Ec€ RFL 103,66 1,77% 0,06% ,21/506 AxaWF € Inf.Bd.Ec€ RFL 106,46 3,99% 1,00% ,79/1332 AxawfII-F.East ACap$ RVEM 1,75 -15,50% 1,93% 1,77%

B.MADRID GESTION DE ACTIVOS 51/747 Pr.Ges.1 GL 6,40 2,05% -7,53% -2,55%112/152 Pr.Ges.2 RVM 6,59 -13,80% -1,59% 4,19%49/152 Pr.Ges.3 RVM 6,42 -10,40% -1,00% -2,38%366/747 Pr.Gl 1 GL 6,41 -5,03% 0,65% 2,22%532/747 Pr.Gl 4. GL 4,97 -9,52% -6,06% -17,50%305/747 Pr.Gl.2 GL 5,38 -3,17% -6,71% -12,30%529/747 Pr.Gl.3 GL 6,62 -9,45% 1,81% 3,79%699/747 Pr.JB Bl.Inter. GL 6,17 -20,00% 0,85% -3,83%119/466 Pr.JB Bl.€ RVEUR 6,42 -21,10% 0,18% -2,03%312/506 Pr.RF. RFL 6,36 0,35% 0,41% 1,15%732/747 Pr.World.Mac. GL 4,41 -25,90% 1,28% -24,10%115/128 Prem.JB Cons. RFMI 786,64 -8,76% -6,79% -13,90%45/466 Premium Div. RVEUR 5,40 -18,50% -0,20% -12,00%694/747 Premium Gl.Exito GL 6,86 -19,70% 2,60% -0,28%

BANCAJA FONDOS 405/466 Arcalia Bl. RVEUR 17,34 -25,80% 1,44% 2,15%622/747 Arcalia Coyuntura GL 8,07 -13,80% 4,00% 7,02%110/152 Arcalia Gl. RVM 10,97 -13,70% 6,63% 14,40%236/356 Arcalia Inter. RFC 151,15 1,47% 2,92% 7,12%516/747 Arcalia Sel. GL 9,90 -9,17% 7,68% 28,50%564/1332 Bancaja BricN.Desaf. RVEM 104,20 -26,90% 28,70% ,400/466 Bancaja Construccion RVEUR 2.041,76 -25,80% -9,33% -3,92%151/197 Bancaja Dinero I 1.613,78 1,05% 2,52% 5,69%149/197 Bancaja Dinero II 1.060,36 1,32% 2,91% 6,91%128/466 Bancaja Div. RVEUR 1,35 -21,30% 3,81% 0,92%48/466 Bancaja En&Com. RVEUR 1.630,35 -18,80% 15,70% 14,00%296/1332 Bancaja Eur.Es. RVEM 94,70 -22,30% 13,30% ,93/466 Bancaja Eur.Fin. RVEUR 862,31 -20,50% -8,93% -5,72%380/747 Bancaja F.Ges.Din100 GL 1,05 -5,60% 2,08% -0,09%567/747 Bancaja F.Ges.Din250 GL 598,66 -10,60% 2,29% -5,05%432/1332 Bancaja FdeF.Em. RVEM 1.340,58 -25,20% 14,90% 17,00%684/747 Bancaja FdeF.Int. GL 572,82 -18,70% -3,35% -6,75%265/747 Bancaja Fon.GesDin50 GL 108,93 -2,18% 1,45% 3,20%138/138 Bancaja G.Direc.30 RFM 101,71 -12,80% 2,29% -6,25%712/747 Bancaja G.Direc.60 GL 97,88 -20,70% 1,85% -13,40%57/138 Bancaja GA 30 RFM 1.174,16 -3,43% 3,92% 9,13%50/152 Bancaja GA 60 RVM 1.084,28 -10,40% 6,74% 12,50%22/466 Bancaja GA 90 RVEUR 901,15 -15,20% 8,93% 15,90%724/747 Bancaja Ges.Direc100 GL 124,42 -22,60% 4,52% -5,83%289/506 Bancaja RF RFL 17,37 0,65% 0,98% 0,17%122/2314 Bancaja RF $ RFI 865,50 6,94% -2,98% -5,81%255/356 Bancaja RF CP RFC 102,77 1,12% , ,107/138 Bancaja RFM RFM 6,84 -5,76% 3,01% 3,00%18/122 Bancaja RV RVN 843,92 -19,90% 11,90% 23,10%110/954 Bancaja RV EE.UU. RVUSA 535,16 -5,52% -10,90% -6,28%154/493 Bancaja RV Japon RVJ 597,43 -15,70% -15,80% -21,40%198/466 Bancaja RV € RVEUR 620,46 -22,50% 6,38% 0,26%130/152 Bancaja RVM RVM 11,97 -15,30% 5,23% 4,12%1083/1136 Bancaja Sm&M RVE 101,46 -27,40% -0,69% -1,60%198/356 BancajaDineroPrincip RFC 1,15 1,82% 3,67% 9,32%419/747 F.Val.GD.Eurib.100 GL 806,91 -6,73% 0,77% -2,74%917/1332 F.Valencia BricN.D. RVEM 1,06 -31,10% 27,80% -0,47%140/197 F.Valencia Dinero 873,42 1,63% 2,49% 6,25%1132/1526 F.Valencia En.Renov. RVI 96,24 -20,20% , ,215/466 F.Valencia Eur. RVEUR 921,15 -22,90% 6,07% 0,77%438/747 F.Valencia Eurib.250 GL 93,84 -7,13% 0,34% ,72/138 F.Valencia FdeF.30 RFM 948,12 -3,73% 2,67% 6,87%36/152 F.Valencia FdeF.60 RVM 1.086,81 -9,73% 4,26% 8,25%658/747 F.Valencia FdeF.90Gl GL 853,44 -16,10% 5,14% 6,50%654/747 F.Valencia FdeF.Int. GL 1,19 -15,90% -4,99% -5,33%823/1526 F.Valencia Int. RVI 607,85 -17,30% -3,96% -12,00%120/197 F.Valencia Oro 834,24 2,00% 2,94% 7,66%297/506 F.Valencia RF RFL 9,26 0,53% 0,86% -0,17%95/138 F.Valencia RFM RFM 11,75 -5,28% 3,81% 6,63%17/122 F.Valencia RV RVN 1.134,11 -19,90% 11,20% 22,00%125/466 F.Valencia Renta RVEUR 1.129,88 -21,30% 3,57% 4,76%89/138 Fonduxo RFM 1.181,71 -4,55% 5,72% 11,50%646/747 Fonvalcem GL 1.657,21 -15,30% 4,85% 8,17%665/747 Inverclasic GL 80,76 -17,00% , ,300/747 Privary F1 Disc. GL 100,83 -3,00% -6,35% -7,81%86/747 Privary F2 Disc. GL 108,55 1,26% -0,17% 4,25%

BANKINTER GESTION DE ACTIVOS 15/152 BK AG Din.Empr. RVM 68,62 -6,03% -1,74% 2,63%107/122 BK Bl.Esp. RVN 1.127,86 -25,00% 9,91% 9,87%7/122 BK Bl.Esp.2 RVN 926,72 -19,00% 11,30% 19,80%65/466 BK Bl.Eur. RVEUR 30,82 -19,80% 4,39% 1,37%214/466 BK Bl.Euribex RVEUR 2.183,39 -22,80% 4,28% 3,63%103/152 BK Bns.Conv. RVM 64,63 -13,30% 2,95% -0,86%150/506 BK Bns.LP RFL 956,78 1,90% 3,16% 3,91%46/506 BK Corp. RFL 69,94 3,06% 3,23% 6,36%126/197 BK Dinero 1.319,56 1,87% 2,79% 7,07%80/197 BK Dinero 1 672,26 2,31% 3,23% 8,12%97/197 BK Dinero 2 811,04 2,19% 3,36% 8,69%119/197 BK Dinero 96 823,03 2,01% 2,76% 7,08%111/197 BK Dinero 97 776,07 2,11% 3,33% 8,24%341/1136 BK Div. RVE 1.115,28 -20,00% 2,79% 2,80%486/1332 BK Em. RVEM 82,03 -25,80% 2,43% -21,30%275/506 BK F.Tes.LP RFL 84,95 0,90% 3,77% 3,96%1271/1526 BK Fon.Internet RVI 122,72 -22,40% 6,13% -0,66%129/197 BK Fon.Monet. 1.770,08 1,85% 2,68% 6,71%96/138 BK Fondvalencia M. RFM 753,62 -5,36% 3,14% 13,30%58/122 BK Futuro Ib. RVN 86,69 -22,70% 9,56% 17,20%305/506 BK Ges.Abierta RFL 23,77 0,47% 2,82% 1,49%1015/2314 BK Ges.Int.RF RFI 832,74 1,60% -0,39% 0,49%669/954 BK In.Am. RVUSA 497,74 -14,80% 2,26% -2,25%262/466 BK In.Eur.50 RVEUR 475,95 -23,50% 8,88% 4,19%224/493 BK In.Japon RVJ 561,40 -17,40% -10,70% -1,74%755/954 BK In.Nasdaq 100 RVUSA 519,23 -16,20% 15,50% 1,00%153/747 BK Inflac.+ GL 11,24 0,13% 2,12% 5,62%411/747 BK Kilimanjaro GL 131,49 -6,54% 4,31% 14,80%77/747 BK Long Short GL 724,61 1,48% -1,56% 9,01%82/138 BK M.Esp.30 RFM 819,45 -4,05% 4,72% 15,30%80/152 BK M.Esp.50 RVM 1.390,62 -12,00% 4,14% 6,46%37/138 BK M.Eur.20 RFM 77,23 -2,60% 3,55% 8,22%77/152 BK M.Eur.50 RVM 811,75 -12,00% 2,97% 1,71%94/466 BK Pequeñas Cias. RVEUR 182,29 -20,60% 17,10% 56,60%2/747 BK Quant GL 70,93 8,18% 3,51% 15,30%557/1136 BK RV Eur. RVE 63,03 -21,90% 5,92% 5,82%154/747 BK Renta Din. GL 1.099,14 0,12% 1,06% 7,60%1422/1526 BK Sec. En. RVI 1.280,73 -26,30% 22,20% 11,20%893/1526 BK Sec.Fin. RVI 649,99 -17,90% -7,47% -4,23%1104/1136 BK Sec.Telecom. RVE 333,48 -29,40% 4,57% -15,90%129/466 BK Sm&M RVEUR 1.260,42 -21,40% 0,59% 2,91%156/356 BK Solid. RFC 66,03 2,07% 3,06% 7,78%130/197 Cuenta Fiscal Oro BK 1.229,43 1,84% 2,57% 6,60%127/197 Cuenta Fiscal Oro I 1.216,85 1,86% 2,68% 6,74%954/1526 E-BK Bl. RVI 90,98 -18,40% 3,74% 1,07%598/1526 Fondo Multisel.100 RVI 1.042,53 -15,40% -0,79% -0,86%297/747 Fondo Multisel.25 GL 59,07 -2,94% , ,85/297 Fondo Multisel.50 RVMI 737,57 -7,06% 1,02% 8,02%203/356 Fondo Telef.CP RFC 1.078,52 1,79% 3,08% 7,78%

BANKPYME 734/1526 B.Pyme Cap.Crec.Des. RVI 4,31 -16,60% -15,20% ,694/1526 B.Pyme Comunicación RVI 5,67 -16,30% 0,32% -9,79%322/466 B.Pyme Eurovalor RVEUR 5,85 -24,40% 3,51% -5,83%94/128 B.Pyme Ges.Car.Mod RFMI 6,84 -6,00% -0,73% 0,77%

1186/1526 B.Pyme Multi T.Funds RVI 7,85 -21,00% 1,92% -4,74%63/197 B.Pyme Multidinero 1.979,08 2,49% 3,38% 9,15%115/1526 B.Pyme Multisalud RVI 5,82 -5,32% -9,76% -11,70%1280/1526 B.Pyme Mundifinanzas RVI 5,35 -22,50% -17,90% -20,00%381/506 Bankpyme Brokerfond RFL 12,18 -0,94% -0,80% 1,23%293/466 Bankpyme Iberbl. RVEUR 15,66 -23,90% 6,06% 11,20%119/138 Bankpyme M.Fix 25RV RFM 14,27 -6,89% -0,72% -0,70%455/506 Bankpyme Multiv. RFL 17,30 -3,46% -1,78% -2,15%86/1136 Bankpyme Swiss RVE 24,01 -15,00% -4,83% 3,28%271/297 Bankpyme T.Class75RV RVMI 10,21 -17,50% -2,41% -5,18%

BARCLAYS GLOBAL INVESTORS 469/747 Bgi Divers.A.All.A GL 9,99 -7,76% , ,

BARCLAYS WEALTH MANAGERS ESPAÑA 24/138 30-70 Euro Inversion RFM 7,07 -1,81% 2,93% 9,97%142/152 Aegon Inv.Mv RVM 9,77 -17,90% 3,75% -3,35%115/747 Barcl Gest. Din. 300 GL 10,18 0,82% 3,92% 9,39%1/138 Barcl. Empresas Plus RFM 7,51 2,87% 2,31% 9,61%106/747 Barcl. Gest. D 100 GL 7,02 1,01% 0,10% 3,89%175/747 Barcl.F.Gl.Sel. GL 9,44 -0,27% 3,49% 2,62%1094/1526 Barclays B. Global RVI 5.809,02 -19,80% 3,38% -2,18%259/466 Barclays B. Z. Euro RVEUR 6,50 -23,50% 3,82% -4,89%26/122 Barclays B.Esp.Sel. RVN 13,73 -21,10% 6,95% 17,20%47/122 Barclays B.España RVN 28,02 -22,20% 8,95% 14,40%237/356 Barclays Bns C. RFC 14,56 1,46% 2,37% 3,93%233/506 Barclays Bns.Medio RFL 17,15 1,30% 1,24% 2,38%1109/1136 Barclays Bol. Div. RVE 6,29 -30,40% -6,00% -26,40%70/297 Barclays Bol.M.Gl. RVMI 6,85 -6,56% -3,08% -9,58%510/1136 Barclays Bols.Europa RVE 580,50 -21,50% -1,92% -9,66%576/954 Barclays Bolsa Usa RVUSA 4,27 -13,70% 2,85% -2,02%255/506 Barclays Bonos Corp. RFL 6,41 1,09% 2,49% 4,10%224/506 Barclays Bonos Largo RFL 812,50 1,39% 1,81% 0,61%100/356 Barclays Dinero RFC 1.190,30 2,34% 2,85% 7,31%79/356 Barclays Eurocash RFC 909,72 2,47% 3,05% 7,97%368/747 Barclays Gest.Total GL 4,46 -5,09% -0,70% 2,45%166/356 Barclays Gestion RFC 5,96 2,02% 2,72% 5,16%51/138 Barclays Gestion 25 RFM 5,81 -3,29% 2,08% 4,74%18/152 Barclays Gestión 50 RVM 5,73 -6,71% 1,75% 5,84%206/506 Barclays Inst. RFL 5,55 1,52% 2,91% 4,84%113/138 Barclays M.25 RFM 15,33 -6,27% 3,14% 3,27%24/747 Barclays Multif.Alt. GL 7,04 2,99% -0,14% 7,23%362/747 Barclays Multim.Plus GL 4,87 -4,92% -0,19% ,547/747 Barclays Multiman.10 GL 8,05 -10,00% 0,40% 1,24%413/747 Barclays Multimana.5 GL 9,17 -6,59% 0,81% 0,00%44/747 Barclays Seleccion GL 6,77 2,23% -0,67% 3,56%581/747 Fondo Levante GL 6,35 -11,00% 1,04% 7,52%151/152 Invertres Fondo I RVM 9,74 -21,50% 7,64% 5,49%27/138 Mutualfasa 2 RFM 8,66 -2,07% 4,83% 8,22%92/152 Patrisa RVM 15,61 -12,60% -0,47% 7,34%20/138 Sequefondo RFM 7,54 -1,68% 2,98% 9,66%

BBVA ASSET MGMT 66/152 A.S.C. Estalvi RVM 9,83 -11,20% -0,06% -3,01%355/747 A.S.C. Gl. GL 10,78 -4,81% -0,22% 0,44%409/466 Ac.DJ€stoxx50 ETF RVEUR 32,65 -25,90% 6,91% ,197/1332 Ac.FTSELatibexBr.ETF RVEM 114,41 -19,20% , ,12/1332 Ac.FTSELatibexTopETF RVEM 46,17 -9,11% , ,109/122 Ac.Ib.35 ETF RVN 11,35 -25,70% 7,49% ,119/122 Ac.Ib.Top Div.ETF RVN 26,06 -29,50% , ,65/506 Afi Bns.MP € ETF RFL 105,86 2,64% , ,28/356 Afi Monet.€ ETF RFC 105,14 2,88% , ,317/506 BBVA B. LP Flex. RFL 12,95 0,26% 0,84% 20,60%94/122 BBVA Bl. RVN 24,29 -23,90% 9,46% 12,60%1481/1526 BBVA Bl.As.MF RVI 13,20 -32,00% 26,70% 13,40%139/1526 BBVA Bl.Biofarma RVI 4,75 -6,56% -7,39% -13,90%1079/1332 BBVA Bl.China RVEM 6,19 -33,60% , ,1044/1526 BBVA Bl.Des.Sosten. RVI 9,64 -19,30% -6,35% -14,50%117/122 BBVA Bl.Div. RVN 11,74 -27,10% 2,28% 0,35%663/1332 BBVA Bl.Em.MF RVEM 8,52 -28,50% 23,40% 19,70%562/1136 BBVA Bl.Eur. RVE 69,46 -21,90% 1,69% -7,03%518/1136 BBVA Bl.Eur.Div. RVE 10,24 -21,50% -5,08% -6,29%941/1332 BBVA Bl.Eur.Es.MF RVEM 13,47 -31,50% 16,00% 11,40%642/1136 BBVA Bl.Eur.Sm.MF RVE 8,25 -22,50% -6,10% -11,10%1390/1526 BBVA Bl.Fin. RVI 475,56 -25,20% -17,60% -25,30%122/122 BBVA Bl.Ib.Quant RVN 11,79 -38,50% 9,53% -1,23%83/122 BBVA Bl.In. RVN 18,38 -23,40% 9,35% 15,00%289/466 BBVA Bl.In.€ RVEUR 6,82 -23,90% 8,84% 3,10%1157/1526 BBVA Bl.Int.(Cub)MF RVI 5,82 -20,50% -0,51% -7,96%992/1526 BBVA Bl.Int.MF RVI 5,11 -18,80% -4,49% -12,30%129/493 BBVA Bl.Japon RVJ 3,42 -14,50% -16,80% -17,70%293/493 BBVA Bl.Japon(Cub) RVJ 4,31 -19,00% -12,00% -3,01%288/493 BBVA Bl.JaponBP(Cub) RVJ 7,20 -18,90% -11,20% ,286/1332 BBVA Bl.Latam RVEM 1.220,97 -21,90% 28,60% 46,30%1120/1526 BBVA Bl.Tecn&Telecom RVI 6,42 -20,10% 4,30% -10,00%691/954 BBVA Bl.USA RVUSA 8,66 -15,10% -6,18% -16,20%708/954 BBVA Bl.USA BP(Cub) RVUSA 8,62 -15,40% 2,09% ,748/954 BBVA Bl.USA(Cub) RVUSA 8,77 -16,00% 0,86% -6,24%295/466 BBVA Bl.€ RVEUR 8,17 -24,00% 6,25% -2,31%461/466 BBVA Bl.€Quant RVEUR 11,08 -36,50% 10,40% -6,18%459/2314 BBVA Bns.$Cash RFI 61,94 4,22% -6,56% -4,00%271/356 BBVA Bns.CP RFC 16,98 0,79% 1,47% 3,83%256/356 BBVA Bns.CP + RFC 14,34 1,08% 1,51% 3,46%377/506 BBVA Bns.Corp.LP RFL 9,89 -0,85% -0,60% -3,79%242/506 BBVA Bns.F.Valencia RFL 139,86 1,21% 1,09% 0,90%1136/2314 BBVA Bns.Int.Flex. RFI 13,02 0,93% 0,09% -0,22%165/506 BBVA Bns.LP + RFL 10,34 1,80% 0,22% 0,79%1146/2314 BBVA Bns.Latam RFI 6,50 0,84% -2,39% 1,71%489/1136 BBVA D.Eur.Eq.A RVE 1.365,51 -21,30% 1,32% -6,88%643/747 BBVA D.Gl.A GL 1.125,00 -15,20% -7,36% -17,50%888/1526 BBVA D.Gl.Eq.A RVI 40,68 -17,80% -5,03% -11,70%136/197 BBVA Dinero 2.053,34 1,74% 2,64% 6,58%122/197 BBVA Dinero + 7.036,25 1,99% 2,80% 7,05%96/197 BBVA Dinero F.Tes.CP 1.393,18 2,19% 2,70% 7,11%109/197 BBVA Dinero II 11,19 2,12% 3,03% 7,85%742/747 BBVA Eur.+ GL 4,50 -36,30% , ,67/138 BBVA F.Andaluc.M. RFM 10,81 -3,67% 2,39% 0,94%91/128 BBVA Ges.Cons. RFMI 10,11 -5,95% 0,20% -2,22%254/297 BBVA Ges.Decid. RVMI 6,13 -15,70% 0,00% -3,36%557/747 BBVA Ges.Flex. GL 614,66 -10,30% 0,86% -1,06%56/152 BBVA Ges.Mod. RVM 4,89 -10,60% 1,76% -2,22%177/747 BBVA Ges.Prc.2010 GL 10,48 -0,35% 2,86% ,130/747 BBVA Ges.Prc.2012 GL 6,66 0,42% 0,51% 4,74%276/747 BBVA Ges.Prc.2015 GL 680,33 -2,45% 3,01% 5,16%157/747 BBVA Monet.Din.II GL 10,32 0,08% 1,84% ,341/747 BBVA Multifon.Ah. GL 11,11 -4,43% 0,35% 3,14%714/747 BBVA Multifon.Din. GL 594,47 -20,80% 3,12% -3,09%126/138 BBVA Solid. RFM 817,44 -7,77% 3,77% 1,94%94/506 BBVA Vto.2009 RFL 11,06 2,33% 2,56% 3,72%378/747 Fon.Permanencia GL 13,34 -5,58% 2,16% 3,53%31/356 Hercules Monet.+ RFC 10,91 2,79% 3,77% ,397/747 Mencey Prem.I GL 6,49 -6,02% 1,68% 2,97%30/747 Metropolis Renta GL 12,23 2,62% 3,51% 9,26%284/747 Multiact.Gl. GL 720,93 -2,57% 0,28% 2,46%906/1332 Quality Bric RVEM 9,22 -30,90% , ,894/1526 Quality Mejor.Ideas RVI 8,12 -17,90% , ,140/1526 Quality Sec.Inmob. RVI 8,02 -6,57% , ,101/747 Uno-E Ah.+ GL 10,93 1,08% 1,78% 8,06%62/122 Uno-E Ib.35 RVN 21,89 -22,90% 9,97% 17,90%

BBVA BANCOMER GESTION 124/2314 BBVA D.Lat.Fix.In.A RFI 43,23 6,89% -7,52% -2,09%114/2314 BBVA D.Latam.Eq.A RFI 54,20 7,05% -0,70% 11,10%195/1332 BBVA D.Latam.Eq.A RVEM 1.910,68 -19,00% 27,70% 50,70%

BBVA PATRIMONIOS GESTORA 456/747 Fonquivir GL 28,29 -7,53% 3,40% 17,60%

ASÍ SE LEEN LAS TABLAS:Ranking: Las cifras recogidas en la primera columna hacen referencia al puesto que ocupa el fondo con respecto al resto de su categoría (segundo dato). Nombre del fondo: Denominación corta del fondo Categorías: D: dinero; MI: monetario internacional; FIL: fondo de inversión libre; RFL: renta fija largo plazo; RFI: renta fija internacional; RFC: renta fija corto plazo; RFM: renta fija mixta; RVM: renta variable mixta; RFMI: renta fija mixta internacional; RVN: renta variable nacional; RVMI: renta variable mixta internacional; RV€: renta variable euro; RVE: renta variable Europa; RV$: renta variable Estados Unidos; RVJ: renta variable Japón; RVEM: renta variable emergente; RVI: renta variable internacional; GL: globales; RFG: garantizados de renta fija; RVG: garantizados de renta variable. Valor Liquidativo:precio facilitado por la entidad a 09-09-2008. Rentabilidad: en porcentaje. Rent. 2008: revalorización de la participación desde el 09-09-2007 hasta el 09-09-2008. Rentabilidad 2007: revalorización de la participación desde el 31-12-2006 hasta el 31-12-2007. Rentabilidad 3 años: revalorización de la participación desde el 09-09-2005 hasta el 09-09-2008.Fuente: VDOS Stochastics

Ranking Fondo Cat Liquid. 2008 2007 3 añosRentabilidadValor.





Negocio & Estilo de Vida 15 de septiembre de 2008 DINERO 27

74/138 Open Fund RFM 12,67 -3,76% 1,99% 4,17%

BELGRAVIA CAPITAL 449/747 Belgravia Epsilon GL 1.273,50 -7,27% 4,89% 5,21%

BESTINVER GESTION 91/466 Bestinfon. RVEUR 78,15 -20,50% -2,23% 2,33%34/466 Bestinver Bl. RVEUR 34,92 -17,20% 4,84% 22,10%1200/1526 Bestinver Int. RVI 14,93 -21,20% -4,61% -3,18%74/152 Bestinver M. RVM 19,28 -11,60% 4,50% 15,90%263/297 Bestinver M.Int. RVMI 4,45 -16,40% -3,34% -4,86%9/138 Bestinver Renta RFM 10,82 0,15% 2,76% 9,89%

BLACKROCK INVESTMENT MGMT 628/2314 BGF $ Core Bd.E2$ RFI 15,63 3,42% -6,92% -7,49%794/2314 BGF $ Hy.Bd.A2$ RFI 12,37 2,56% -9,67% -5,76%1268/2314 BGF $ Sh.Dur.Bd.E2€ RFI 7,45 0,27% -8,83% -10,70%954/1332 BGF As.DragonA2$ RVEM 15,52 -31,70% 25,60% 11,40%230/2314 BGF As.Tiger Bd.A2$ RFI 16,16 5,65% -8,63% -0,66%53/128 BGF Cons.Alloc.$ E2$ RFMI 6,38 -3,32% -7,07% -10,40%109/128 BGF Cons.Alloc.€ E2€ RFMI 7,97 -7,33% -0,35% -6,01%276/1136 BGF Cont.Eur.FlexE2€ RVE 8,28 -19,10% 3,54% 11,00%1494/2314 BGF Dyn.Res.A2$ RFI 6,77 -0,98% , ,151/2314 BGF EM.Sh.Dur.Bd.A2€ RFI 18,09 6,47% , ,1174/1332 BGF Em.Eur.E2€ RVEM 82,72 -35,70% 20,30% 19,10%580/1332 BGF Em.Mkt.A2€ RVEM 16,74 -27,20% 25,20% 26,60%467/2314 BGF Em.Mkt.Bd.E2€ RFI 6,96 4,19% -7,35% 4,19%265/1136 BGF Eur.A2$ RVE 64,60 -19,00% 2,53% 7,65%1032/1136 BGF Eur.Enh.Eq.YA2H£ RVE 9,56 -26,20% , ,297/1136 BGF Eur.Foc.A2$ RVE 12,17 -19,40% 8,22% ,506/1136 BGF Eur.Gr.E2$ RVE 16,08 -21,50% 4,86% 7,30%197/1136 BGF Eur.Opp.A2$ RVE 69,07 -17,70% -1,34% 0,76%433/1136 BGF Eur.V.A2£ RVE 36,31 -20,90% 0,72% -0,87%1353/2314 BGF F.In.Gl.OppE2$ RFI 6,87 -0,14% , ,664/1526 BGF GTl.Enh.Eq.YA2H€ RVI 7,05 -16,00% 4,48% ,87/297 BGF Gl.Alloc.E2€ RVMI 25,23 -7,11% 2,68% 5,70%1743/2314 BGF Gl.Corp.Bd.E2H€ RFI 9,48 -3,56% , ,927/1526 BGF Gl.Dyn.Eq.A2H€ RVI 8,47 -18,20% , ,883/1526 BGF Gl.Eq.E2$ RVI 4,25 -17,80% 4,28% -4,43%328/2314 BGF Gl.Gov.Bd.A2$ RFI 14,61 4,94% -6,52% -5,50%983/2314 BGF Gl.Hy.Bd.E2$ RFI 9,09 1,71% -8,14% -1,83%351/1526 BGF Gl.Opp.E2€ RVI 21,26 -12,30% 4,66% 0,43%334/1526 BGF Gl.Smc.E2€ RVI 38,33 -12,00% 4,71% 3,76%1856/2314 BGF GlCap.Sec.ARA2H€ RFI 9,14 -5,68% -4,91% ,1253/1332 BGF India E2$ RVEM 14,06 -38,10% 49,40% ,360/493 BGF Japan A2$ RVJ 11,85 -20,10% -20,00% -27,70%441/493 BGF Japan Opp.A2H€ RVJ 25,06 -23,30% -24,60% ,149/493 BGF Japan V.E2¥ RVJ 6,68 -15,60% -17,40% ,173/1332 BGF Lat.Am.E2£ RVEM 47,26 -18,30% 26,40% 61,40%1269/1526 BGF N.Energy E2$ RVI 8,22 -22,40% 39,60% 30,80%182/1332 BGF Pacific Eq.E2$ RVEM 16,53 -18,60% 0,63% 1,90%65/303 BGF Res.E2$ MI 108,34 4,32% -7,11% -4,31%140/297 BGF Strat.Alloc.$E2$ RVMI 16,18 -9,72% -1,89% -8,26%165/297 BGF Strat.Alloc.€A2€ RVMI 9,79 -10,80% 2,91% -2,97%188/1136 BGF UK A2$ RVE 66,04 -17,50% -8,28% -6,52%281/954 BGF US Basic V.E2£ RVUSA 31,56 -9,99% -11,90% -9,16%785/954 BGF US Flex.Eq.E2$ RVUSA 10,91 -16,70% -5,67% -14,60%607/954 BGF US Foc.V.E2H€ RVUSA 28,00 -14,10% -7,02% -4,73%39/954 BGF US Gov.Mort.A2H€ RVUSA 9,53 -0,63% -6,26% ,837/954 BGF US Gr.E2$ RVUSA 6,15 -18,00% -3,52% -18,90%181/954 BGF US Opp.E2€ RVUSA 72,18 -7,47% 1,15% 0,49%22/954 BGF US Smc.V.E2€ RVUSA 19,71 2,60% -14,00% -4,87%181/2314 BGF W.Bd.E2$ RFI 36,88 6,07% -8,81% -7,92%1279/1526 BGF W.Energy E2€ RVI 15,94 -22,50% 24,70% -1,79%1154/1526 BGF W.Fin.E2$ RVI 13,66 -20,50% -16,90% -23,20%1490/1526 BGF W.Gold E2€ RVI 22,13 -33,40% 19,30% 20,10%131/1526 BGF W.Healths.A2€ RVI 10,33 -6,35% 7,61% -3,91%814/2314 BGF W.In.E2€ RFI 8,04 2,42% , ,1466/1526 BGF W.Mining E2€ RVI 42,56 -29,00% 42,10% 62,80%738/1526 BGF W.Tech.E2£ RVI 7,04 -16,60% -9,65% -25,50%225/506 BGF € Bd.E2$ RFL 16,78 1,39% 0,08% 0,13%395/506 BGF € Corp.Bd.A2€ RFL 10,56 -1,31% -1,74% -4,35%200/356 BGF € Sh.Dur.Bd.E2€ RFC 11,80 1,81% 1,58% 2,97%106/466 BGF €-Mkt.E2€ RVEUR 14,74 -20,90% 11,00% 9,59%

BNP PARIBAS ASSET MGMT 183/303 Bnp Ins.$ Cl.Cap MI 78,36 1,43% -6,26% ,94/303 Bnp Ins.CHF Cl.Cap MI 65,07 3,79% , ,151/303 Bnp Ins.€ Cl.Cap MI 113,22 2,61% 3,45% ,248/303 Bnp Ins.£ Cl.Cap MI 156,28 -4,99% -3,67% ,250/506 Parvest (€)Bd Pr.LC RFL 103,48 1,15% 1,22% 0,99%170/356 Parvest DynEoniaPrLC RFC 107,28 2,01% 3,05% 7,12%170/1136 Parvest Eur.LS30 LC RVE 79,65 -17,20% , ,618/1136 Parvest Eur.Small LC RVE 76,38 -22,30% , ,1100/1526 Parvest Gl.Eq.LC RVI 63,17 -19,90% -5,77% -15,90%6/466 Parvest Step 90€CC RVEUR 1.124,01 -4,37% 3,07% 11,60%176/747 Parvest Tar.R.Cs.€LC GL 100,34 -0,32% , ,67/954 Parvest US Small Ch€ RVUSA 109,17 -2,54% 14,20% 12,20%565/954 Parvest USA LS30 CC RVUSA 56,90 -13,60% , ,116/1526 Parw.Agric.CapC RVI 114,95 -5,46% , ,187/747 Parw.Galat.2010CapC GL 100,13 -0,48% 1,65% -0,74%

BNP PARIBAS ASSET MGMT S.A. 554/747 BNP Glob. Investment GL 11,34 -10,20% -2,92% -5,95%207/747 BNP P.Tesor.Din. GL 7,99 -0,72% 0,86% 2,48%230/747 BNP Par.Gl.Asset All GL 8,62 -1,32% 3,05% 10,40%112/506 BNP Paribas € RFL 7,75 2,18% 3,15% 6,74%113/122 Bnp Paribas Bl.Esp. RVN 15,77 -26,70% -0,16% -3,09%1300/1526 Bnp Paribas Bl.Int. RVI 5,43 -22,90% -3,59% -18,80%441/2314 Bnp Paribas Bns. RFI 5,49 4,33% -4,02% -0,96%55/356 Bnp Paribas Cash RFC 855,60 2,62% 3,33% 9,07%91/138 Bnp Paribas Cons. RFM 9,84 -4,95% 3,40% 4,01%238/297 Bnp Paribas Din. RVMI 7,64 -14,80% 2,97% -1,88%187/297 Bnp Paribas Equil. RVMI 11,92 -11,60% 1,11% -3,25%81/128 Bnp Paribas Ges.Act. RFMI 10,38 -5,02% -0,80% -0,11%203/747 Bnp Paribas Gl.Dinv. GL 9,49 -0,67% 0,22% -1,30%289/747 Bnp Paribas Gl.III GL 9,62 -2,71% 1,37% 8,03%63/152 Bnp Paribas Ins. RVM 9,19 -11,10% 0,37% 5,21%668/747 Bnp Paribas Inv. GL 5,17 -17,30% -5,37% -11,30%224/747 Bnp Paribas Mgmt.F. GL 10,14 -1,18% 2,64% 8,88%26/152 Bnp Paribas Sel. RVM 4,44 -9,15% -1,79% -4,21%99/138 Bnp ParibasFonSolid. RFM 10,89 -5,47% -2,24% -3,21%

BNY MELLON ASSET MGMT 434/1332 Bny M.As.Eq.$A RVEM 1,74 -25,20% 23,40% 22,10%20/1332 Bny M.Braz.Eq.$A RVEM 0,70 -10,20% , ,130/1136 Bny M.Con.Eur.Eq.$A RVE 1,39 -16,50% 4,55% 11,70%496/1136 Bny M.Dyn.Eur.Eq.€A RVE 0,80 -21,40% , ,601/2314 Bny M.Em.Mkt Dt $A RFI 0,89 3,61% -5,81% 3,53%916/2314 Bny M.Em.Mkt DtLC$X RFI 0,90 1,98% 8,38% ,760/1136 Bny M.Eur.Eth.IT€A RVE 0,95 -23,40% 0,17% -4,25%219/747 Bny M.Evol.CoreA €A GL 98,00 -1,04% , ,430/747 Bny M.Evol.Cur.A €A GL 90,57 -6,91% , ,1641/2314 Bny M.Evol.Cur.Op€A RFI 78,35 -2,59% , ,470/747 Bny M.Evol.Gl.A $A GL 88,13 -7,77% , ,687/2314 Bny M.Gl.Bd €X RFI 1,20 3,14% -0,46% 0,44%142/1332 Bny M.Gl.Em.Mkt $A RVEM 2,07 -17,70% 11,60% 20,60%1031/1526 Bny M.Gl.Eq.$X RVI 1,12 -19,10% , ,1352/2314 Bny M.Gl.H.Y.Bd €A RFI 1,12 -0,13% -0,77% 2,33%1195/1526 Bny M.Gl.Intrep.€X RVI 1,10 -21,20% 13,00% ,150/493 Bny M.Jap.Eq.V.¥A RVJ 46,30 -15,60% -17,60% ,45/493 Bny M.Jap.Eq.€X RVJ 0,75 -11,50% -19,10% -28,70%96/1136 Bny M.Pan Eur.Eq.$A RVE 1,26 -15,20% 6,55% 10,90%311/954 Bny M.S&P 500 IT$A RVUSA 0,79 -10,40% -7,62% -10,20%103/466 Bny M.Small€land €A RVEUR 2,07 -20,90% -4,86% 4,37%210/954 Bny M.U.S.Dyn.V.$X RVUSA 1,17 -8,44% -5,13% ,

518/954 Bny M.U.S.Eq.$A RVUSA 0,68 -12,80% -10,80% -15,50%382/1136 Bny M.UK Eq.€A RVE 0,96 -20,50% -10,10% -11,20%195/506 Bny M.€Gvt Bd IT€A RFL 1,27 1,60% 0,67% -0,44%36/506 Bny M.€land Bd €A RFL 1,18 3,40% 0,30% 2,36%1916/2314 Bny M.£Bd €A RFI 1,02 -6,62% -2,66% -5,48%623/747 Nw Ph.M.Ass.£Acc GL 1,64 -13,80% -3,70% ,

CAIXA CATALUNYA GESTIO 476/1332 CC Borsa Em. RVEM 9,39 -25,70% 15,40% 19,70%453/466 CC Borsa Eur. RVEUR 4,09 -29,40% 5,03% -16,00%235/493 CC Borsa Japo RVJ 1,91 -17,70% -21,10% -29,00%539/954 CC Borsa USA RVUSA 2,89 -13,10% -4,91% -16,00%141/506 CC Capital RFL 8,41 1,95% 1,31% 2,82%1311/1332 CC China RVEM 7,45 -44,10% 33,10% 6,79%596/747 CC Din.2 GL 8,09 -11,80% 8,72% 12,30%155/197 CC Diner 1.937,53 0,94% 2,26% 5,48%152/197 CC Diner + 8,43 1,04% 2,41% 5,96%403/747 CC Equilibrio 2 GL 7,14 -6,21% 4,25% 4,99%1041/1136 CC Eur.V. RVE 5,77 -26,40% -0,58% -20,40%245/506 CC F.Tes.LP RFL 10,46 1,19% 0,17% -0,14%1385/1526 CC Fin. RVI 2,98 -25,10% -23,60% -29,80%507/2314 CC Fons Int. RFI 11,14 4,02% 2,47% 3,31%115/506 CC Fonstresor Catal. RFL 7,43 2,16% 2,43% 6,14%458/506 CC Hy. RFL 7,96 -3,72% 0,03% 4,65%1107/1526 CC Immob. RVI 7,35 -19,90% -30,80% -23,20%118/122 CC Index RVN 10,75 -28,40% 9,93% 2,40%1164/1526 CC Materies Primeres RVI 6,97 -20,60% 20,10% 0,35%190/747 CC Monet.Din. GL 6,31 -0,51% 1,13% 3,76%292/356 CC Patrim. RFC 8,49 -0,02% 2,19% 4,61%288/356 CC Patrim.+ RFC 8,29 0,20% 2,51% 5,58%321/747 CC Patrim.Din. GL 5,89 -3,69% , ,3/11 CC Propietat FII 6,47 2,94% 3,46% ,284/356 CC RFC RFC 5,26 0,38% 2,93% 6,84%204/1526 CC Sanitat RVI 3,75 -9,08% -12,00% -25,90%41/128 CC Sel.Act.25 RFMI 6,31 -2,74% -3,21% -6,55%162/297 CC Sel.Act.50 RVMI 5,87 -10,80% -7,05% -15,80%542/1526 CC Sel.Act.75 RVI 6,02 -14,90% -9,25% -19,10%279/356 CC Spread RFC 6,51 0,50% 2,46% 3,67%1321/1526 CC Telecom. RVI 1,75 -23,40% -1,07% -19,30%

CAJA ESPAÑA FONDOS 108/197 Fon.111 1.086,62 2,12% 2,63% 6,99%258/506 Fondespaña Acum. RFL 82,73 1,02% 1,34% 2,09%172/356 Fondespaña Ah. RFC 78,66 2,00% 2,09% 5,65%627/747 Fondespaña Audaz GL 54,51 -13,90% -4,34% -5,64%93/122 Fondespaña Bl. RVN 117,55 -23,80% 8,69% 13,40%42/138 Fondespaña Catedral. RFM 62,51 -2,99% 2,38% 3,05%180/747 Fondespaña Cons. GL 65,25 -0,38% 1,37% 4,86%42/152 Fondespaña Crec. RVM 60,60 -10,00% 3,44% 3,47%133/152 Fondespaña Din. RVM 58,71 -15,60% 5,40% 1,15%740/1332 Fondespaña Em. RVEM 93,55 -29,30% 34,00% 36,90%484/747 Fondespaña Emprend. GL 56,48 -8,21% -2,80% -2,69%235/747 Fondespaña Emprend.+ GL 105,99 -1,43% 1,86% 6,34%254/506 Fondespaña F.Tes.LP RFL 79,76 1,09% 1,91% 2,69%5/747 Fondespaña Ges.Int. GL 62,23 5,46% 1,74% 18,70%46/138 Fondespaña Gl. RFM 81,52 -3,14% 2,80% 4,42%109/493 Fondespaña Japon RVJ 40,56 -13,40% -15,90% -16,50%260/747 Fondespaña Mod. GL 62,61 -2,05% 0,17% 4,05%168/747 Fondespaña Mod.+ GL 62,43 -0,12% 0,80% ,976/1526 Fondespaña Multifon. RVI 46,95 -18,60% -7,83% -14,30%282/506 Fondespaña Renta Ac. RFL 82,38 0,80% 1,24% 1,72%1173/1526 Fondespaña Sec.Crec. RVI 19,78 -20,70% 5,18% 0,20%1491/1526 Fondespaña Sec.V. RVI 33,38 -33,70% -6,64% -23,80%620/954 Fondespaña USA RVUSA 36,29 -14,20% -10,00% -16,40%329/466 Fondespaña V. RVEUR 46,42 -24,50% 7,25% -1,43%318/466 Fondespaña €Bl. RVEUR 56,41 -24,30% 7,79% 1,07%139/356 FondespañaAM.F.TesCP RFC 64,75 2,14% 2,62% 7,02%108/747 FondespañaMonet.Din. GL 63,30 0,95% 1,84% ,

CAJA INGENIEROS GESTION 178/356 C.Ing. F.tesoro.CP. RFC 867,88 1,98% 2,59% 6,52%757/1526 C.Ingenieros Multif. RVI 5,90 -16,80% -1,83% -9,15%27/747 C.IngenierosGes.Alt. GL 6,44 2,78% -1,81% 4,20%1265/1526 Caja Ing.Bl.Mult. RVI 1,94 -22,30% -1,37% -22,10%481/954 Caja Ing.Bl.USA RVUSA 5,11 -12,20% -8,14% -18,50%102/138 Caja Ing.Eur.25 RFM 8,54 -5,53% 1,81% 0,81%411/466 Caja Ing.Europeo DJ RVEUR 5,36 -26,00% 7,89% -5,43%871/1526 Caja Ing.Gl. RVI 3,93 -17,70% 0,24% -10,10%267/297 Caja Ing.Mund.Isr RVMI 6,33 -17,00% -3,53% -16,40%1401/2314 Caja Ing.RF Univer. RFI 6,08 -0,38% -1,25% -3,21%195/356 Caja Ingen.Tesoreria RFC 664,65 1,84% 2,14% 6,69%137/152 Caja Ingenier.Renta RVM 11,08 -16,60% 3,55% -2,48%586/1332 Caja Ingenieros Em. RVEM 9,16 -27,30% 21,60% 14,40%99/122 Caja Ingenieros Ib.+ RVN 6,57 -24,20% 7,90% 5,54%74/128 Fonengin RFMI 10,56 -4,66% 0,12% -1,56%

CAJAMAR GESTION 56/122 Cajamar Bolsa RVN 1.228,27 -22,50% 7,25% 12,80%218/747 Cajamar Monet. Din. GL 996,63 -1,00% 0,58% ,214/356 Cajamar Monetario RFC 1.094,73 1,67% 3,20% 8,34%106/152 Cajamar Multig. Dec. RVM 908,07 -13,50% -1,32% ,25/138 Cajamar Multig.Cons. RFM 1.021,66 -1,93% 0,86% ,30/152 Cajamar Multig.Emp. RVM 954,02 -9,51% -0,17% ,100/138 Cajamar Multig.Mod. RFM 1.008,56 -5,52% 1,03% ,

CAPITALATWORK 238/954 CW Am.Eq.atW.C RVUSA 122,20 -9,27% -17,20% -16,90%260/1332 CW As.Eq.atW.E RVEM 126,17 -21,00% , ,165/303 CW Cash+atW.C MI 130,10 2,32% , ,856/1526 CW Contr.Eq.atW.E RVI 251,94 -17,60% , ,348/1136 CW Eur.Eq.atW.E RVE 321,69 -20,10% , ,84/297 CW Gl.Mkts.I C RVMI 15.922,71 -6,99% , ,

CARMIGNAC GESTION 1217/1526 Carm.Commodities RVI 291,33 -21,50% 32,70% 50,90%1014/1332 Carm.Em. RVEM 508,87 -32,50% 22,80% 21,00%126/1136 Carm.Grande Europe E RVE 81,55 -16,30% , ,966/1526 Carm.Innovation RVI 264,65 -18,60% 3,96% -6,87%794/1526 Carm.Investissem.E RVI 102,18 -17,10% 16,80% ,100/1526 Carm.Patrimonie E RVI 104,99 -4,57% 7,36% ,678/747 Carm.Profil React100 GL 152,66 -18,00% 9,43% 8,23%450/747 Carm.Profil React50 GL 141,69 -7,33% 5,06% 9,14%609/747 Carm.Profil React75 GL 167,08 -13,00% 7,70% 8,92%234/356 Carm.Securite RFC 1.333,22 1,49% 3,06% 6,18%12/466 Carm.€-Entrepreneurs RVEUR 186,18 -8,68% 1,86% 27,30%138/152 Carm.€-Investissem. RVM 296,69 -16,80% -1,34% 7,90%20/152 Carm.€-Patrimoine RVM 263,55 -7,03% -1,87% 7,94%

CARTESIO INVERSIONES 163/747 Cartesio X GL 1.275,22 -0,02% 2,05% 13,60%361/747 Cartesio Y GL 1.377,49 -4,89% 2,19% 17,20%

CONSULNOR GESTION 310/747 Consulnor Ah. GL 4,80 -3,22% , ,238/747 Consulnor Cons. GL 4,90 -1,54% , ,521/747 Consulnor Crec. GL 4,47 -9,24% , ,434/466 Consulnor RV RVEUR 3,52 -26,90% , ,603/747 Consulnor Sel. GL 4,29 -12,20% , ,39/356 Consulnor Tesoreria RFC 7,55 2,74% 3,61% 9,37%289/356 Fonconsul RFC 16,87 0,12% 1,30% 2,39%254/747 Multigest.Prem. GL 5,21 -1,89% 1,14% 2,25%398/466 Multigest.RV RVEUR 4,43 -25,70% -0,95% -13,20%

CREDIGES 136/152 CRV Fondbolsa RVM 10,76 -16,20% 1,70% 0,59%88/128 CRV Fonrenta RFMI 12,53 -5,78% 2,25% 2,75%43/356 IK Fondinero RFC 896,39 2,70% 3,32% 8,26%1001/1526 Ik Fon.Mult RVI 5,81 -18,90% -1,52% -9,41%

DEXIA ASSET MGMT 265/1332 D.Eq.L AustraliaC € RVEM 105,13 -21,10% 15,80% ,48/1526 D.Eq.L Biotech.N RVI 63,40 2,13% -11,50% -4,85%384/466 D.Eq.L EMU C RVEUR 73,95 -25,40% , ,987/1332 D.Eq.L Em.Eur.N RVEM 68,93 -32,10% , ,346/466 D.Eq.L France N RVEUR 320,42 -24,70% 1,80% -5,93%655/954 D.Eq.L Nasdaq N RVUSA 16,80 -14,70% 3,46% -11,50%498/1526 D.Eq.LSust.GPl.N RVI 80,46 -14,40% , ,242/303 Dex.Mon.Creditspread MI 10.939,72 -4,50% 0,07% -0,76%1430/2314 Dexia Bd.T.Ret.NCap RFI 101,17 -0,52% 1,57% ,334/506 Dexia Bd.€ Corp.NCap RFL 98,89 -0,07% , ,101/303 Dexia Money+2Alp MI 1.857,95 3,64% 4,79% 11,10%175/303 Dexia Money+Getec MI 2.277,29 1,73% 4,97% 8,14%381/466 Dexia Q.Eq.Emu N RVEUR 713,93 -25,30% , ,610/954 Dexia Q.Eq.USA C€uh RVUSA 821,42 -14,10% -10,80% ,

DUX INVERSORES 442/466 Dux Dividendo RVEUR 7,94 -27,40% -0,29% ,420/466 Dux RV Europea RVEUR 11,24 -26,20% 2,68% 3,66%81/506 Dux Rentinver RF RFL 10,68 2,46% 2,94% 6,23%741/747 Escalator Capital GL 7,66 -28,80% 0,09% -22,80%745/1526 Selector Global RVI 11,06 -16,70% -2,78% -3,25%

DWS INVESTMENTS 698/747 DB PMC Agr.StratCap GL 92,90 -19,90% 1,69% ,27/297 DB PMC Cons.StratCap RVMI 100,70 -4,12% 2,47% ,1052/2314 DB PMC Def.StratCap RFI 101,39 1,34% 1,46% ,226/297 DB PMC Gr.StratCap RVMI 96,43 -13,80% 2,97% ,129/297 DB PMC Mod.StratCap RVMI 99,42 -9,04% 3,05% ,68/128 DB PMC Ret.Strat Cap RFMI 98,34 -4,22% 1,13% ,105/506 DB Portf. Euro Liq RFL 73,99 2,25% 3,34% 9,24%29/747 DWS Best Gl.FX Sel.+ GL 107,29 2,66% , ,242/466 Dws Act.Str.Deutsch. RVEUR 144,88 -23,20% 17,80% 22,10%1504/2314 Dws As.Bd.$ A2 RFI 73,48 -1,06% -1,81% ,204/303 Dws As.Currencies NC MI 94,60 0,55% -6,46% ,2290/2314 Dws As.Eq.130/30 A2 RFI 47,42 -34,30% , ,1027/1332 Dws As.SMC A2 RVEM 68,75 -32,60% 26,90% ,391/1332 Dws Asiat Akt Typ RVEM 93,88 -24,50% -0,59% -5,15%34/1526 Dws Biotech-Akt.O RVI 50,18 3,66% -3,51% -11,40%334/1332 Dws Brazil RVEM 130,66 -23,30% 41,30% ,131/1332 Dws Brazil.Eq.A2 RVEM 90,66 -17,40% 40,70% ,609/1332 Dws Bric + A2 RVEM 83,89 -27,90% 38,90% ,989/1332 Dws Chinese Eq.A2 RVEM 87,89 -32,20% 59,70% ,1242/1526 Dws Climate Ch.A2 RVI 58,55 -21,90% , ,90/1526 Dws Commodity + A2 RVI 79,45 -3,35% 5,33% ,2012/2314 Dws Conv.A2 RFI 80,92 -8,60% 11,60% ,732/2314 Dws Corp.Sp.Dyn.NC RFI 104,63 2,85% 0,69% ,73/1526 Dws Dur.Strat.NC RVI 99,81 -0,89% , ,124/1526 Dws Dyn.Allocator NC RVI 10,23 -6,09% 2,56% 0,56%813/1332 Dws EM.Eq.130/30 A2 RVEM 60,90 -30,00% , ,1155/1526 Dws Energy A2 RVI 67,85 -20,50% 9,54% ,942/1136 Dws Eur. SMC A2 RVE 69,90 -25,00% 11,90% ,1502/2314 Dws Eur.Bd.130/30 NC RFI 100,13 -1,05% , ,190/1136 Dws Eur.Eq.(Prem.)NC RVE 82,81 -17,60% , ,1096/1136 Dws Eur.Eq.130/30 A2 RVE 50,42 -28,40% , ,971/1136 Dws Eur.Eq.A2 RVE 67,33 -25,30% 10,60% ,645/1136 Dws Eur.V.NC RVE 73,91 -22,50% , ,587/747 Dws F.Perf.Strat. GL 103,41 -11,30% 8,04% 5,46%160/197 Dws Forex St.NC 101,64 0,33% 0,99% ,1410/1526 Dws G&P Metals Eq.A2 RVI 64,25 -26,00% 11,70% ,306/466 Dws German Eq.NC RVEUR 78,24 -24,20% , ,650/1526 Dws Gl.Agrib.$A2 RVI 79,47 -15,80% 19,10% ,399/1526 Dws Gl.Eq.130/30 A2 RVI 66,67 -13,10% , ,1375/1526 Dws Gl.Eq.NC RVI 102,27 -24,70% 13,20% 0,07%1240/1526 Dws Gl.Ex Japan $ A2 RVI 59,41 -21,90% -2,22% ,1174/1526 Dws Gl.Thematic A2 RVI 59,12 -20,80% -4,46% ,511/1526 Dws Gl.V.A2 RVI 74,26 -14,50% 9,69% ,129/303 Dws I.Money + MI 13.469,86 3,05% 4,08% 11,10%169/303 Dws I.€ Gar. MI 115,25 1,98% 3,28% 8,74%1227/1332 Dws India RVEM 1.296,13 -37,10% 49,00% 45,30%1304/1332 Dws Indian Eq.A2 RVEM 73,23 -40,70% 62,00% ,1279/2314 Dws Int.Renten O RFI 87,63 0,18% -0,86% -9,52%830/1526 Dws Internet-Akt.O RVI 11,63 -17,40% 0,07% -12,40%391/493 Dws Japanese Eq.A2 RVJ 54,00 -20,60% -19,80% ,460/493 Dws Japanese SMC NC RVJ 38,63 -25,70% -22,60% ,300/1332 Dws Lateinamerika RVEM 272,23 -22,40% 25,20% 44,80%94/1526 Dws Life Science A2 RVI 67,15 -4,15% -7,50% ,1147/1332 Dws Mandarin RVEM 262,42 -35,20% 22,60% 8,93%561/1526 Dws New Resources A2 RVI 90,89 -15,10% 31,60% ,

DWS INVESTMENTS (SPAIN) 91/122 DWS Ac. RVN 25,36 -23,70% 9,15% 8,64%82/122 DWS Bl.I. RVN 12,96 -23,40% 10,20% 11,60%58/152 DWS Crec. RVM 8,02 -10,70% 2,43% 1,62%158/356 DWS Diner RFC 1.276,86 2,05% 2,75% 6,95%155/356 DWS Diner II RFC 934,41 2,07% 2,74% 6,95%143/152 DWS Edelstahl RVM 9,49 -18,80% 6,38% 1,55%19/152 DWS Foncreativo RVM 8,11 -6,73% 4,22% 4,89%86/152 DWS M. RVM 22,07 -12,30% 5,55% 7,62%4/152 DWS Renta RVM 8,72 -3,12% 2,99% 7,75%250/356 DWS Renta F.€ RFC 12,67 1,24% 1,64% 2,97%160/747 DWS Sel.Alt. GL 6,95 0,07% 0,89% 4,55%79/128 DWS Sel.Funds 25 RFMI 6,09 -4,90% -0,88% -3,51%845/1526 DWS Sel.Funds 75 RVI 4,88 -17,50% -1,97% -10,90%166/297 DWS Selected 50 RVMI 5,49 -10,90% -1,81% -7,13%5/138 DWS V.Gl. RFM 7,91 0,76% 2,76% 6,95%186/747 DWS Var 2 GL 8,32 -0,47% 1,35% 5,83%295/747 DWS Var 4 GL 8,31 -2,89% 0,85% 4,24%387/747 DWS Var 6 GL 8,27 -5,74% 1,08% 2,91%518/747 DWS Var 8 GL 8,18 -9,19% 0,59% 0,02%988/1136 Dws Europa Bolsa RVE 8,90 -25,60% 6,43% -1,91%

EDM GESTION 92/506 Edm Ahorro RFL 19,84 2,36% 1,58% 3,36%3/122 Edm Inversion RVN 38,06 -17,80% 1,49% 15,50%72/356 Edm Renta RFC 9,58 2,52% 3,30% 8,75%367/747 Edm Valores Uno GL 11,73 -5,07% 1,91% 4,80%14/466 Radar Inv. RVEUR 0,89 -11,20% , ,

EMI ADVISORY 417/466 Emif Belgium In+NL.B RVEUR 300,37 -26,10% -8,53% -10,30%231/1332 Emif Brazil NL.B RVEM 314,81 -20,00% 43,10% 56,80%784/1332 Emif China&HK B RVEM 211,20 -29,70% 30,60% 26,50%514/1136 Emif Europe Gr.B RVE 132,16 -21,50% 2,40% -6,88%626/1136 Emif Europe Sm.B RVE 213,00 -22,30% -11,10% -9,47%464/466 Emif Greece In.+NL.B RVEUR 348,03 -38,20% 21,70% 6,55%451/466 Emif Ireland In+ B RVEUR 245,87 -29,00% -26,00% -27,10%5/1332 Emif Mexico NL.B RVEM 452,16 -6,23% -2,98% 32,10%450/1136 Emif Scand.In.+NL.B RVE 107,22 -21,10% 0,25% 6,35%41/1136 Emif SwitzerlandNL.B RVE 55,35 -11,80% -8,72% -0,15%914/1332 Emif Turkey B RVEM 281,66 -31,10% 50,80% 8,88%261/1332 Emif WorldEm.Eq.B RVEM 2.252,84 -21,00% 18,30% 27,30%

ESPIRITO SANTO GESTION 592/747 Boreas Global GL 54,12 -11,70% , ,536/747 Cartera Universal GL 5,89 -9,67% -2,19% 1,74%199/747 Doble Gestion GL 7,29 -0,63% 1,02% 3,73%271/506 E.S. Eurobonos RFL 10,78 0,92% 1,43% 3,11%

307/747 E.S. Eurofondo II GL 10,88 -3,18% 9,50% 10,70%122/493 E.S. Multif. Japon RVJ 2,77 -14,20% -13,80% -22,70%756/954 E.S.Bl. Usa Sel. RVUSA 7,05 -16,20% -10,00% -19,80%27/122 E.S.Bl.Esp.Sel. RVN 10,34 -21,10% -0,87% 5,22%109/356 E.S.Dinero + RFC 1.504,07 2,28% 2,07% 6,51%116/356 E.S.Liquidez RFC 786,19 2,25% 10,60% 20,20%593/1526 E.S.Pharmafund RVI 9,28 -15,40% -1,58% -11,70%90/747 E.S.renta Dinamica GL 12,30 1,22% 3,51% 10,50%217/466 E.S.€bl.Sel. RVEUR 64,27 -22,90% 0,27% -8,90%716/747 ES Doble Indice GL 7,76 -21,00% -7,92% ,116/747 ES Tesorer. Dinamico GL 9,10 0,76% 2,58% 5,58%82/747 Es.Santo Gest.Dinam. GL 6,54 1,34% 2,85% 6,80%171/747 Esp.Santo Gl.Dinam. GL 6,28 -0,17% 4,11% 11,30%30/122 Espirito S.Esp.Bolsa RVN 13,45 -21,40% 6,10% 10,10%179/506 Espirito S.Fondt. LP RFL 15,39 1,70% 1,90% 4,33%69/138 Espirito Sant.Esp.30 RFM 10,44 -3,68% 0,49% 2,62%16/747 Espirito Santo Emer. GL 11,28 3,74% -0,61% 20,70%722/747 F. Cesta Decidida GL 7,90 -22,30% , ,364/747 F. Cesta Mod. GL 9,51 -4,99% , ,743/747 F. Maxi Dividendo GL 5,00 -40,90% , ,589/747 F.C.Traiding GL 5,71 -11,50% -7,57% ,19/138 Fondibas RFM 11,05 -1,39% 0,34% 3,15%9/152 Fondibas Mixto RVM 7,29 -4,88% -0,85% 0,78%477/747 Gescafondo GL 11,80 -7,92% -2,08% 1,09%374/747 Gesdivisa GL 16,73 -5,30% -1,01% 4,33%29/152 Gesrioja RVM 9,00 -9,41% 2,74% 11,60%439/747 Global Best Select. GL 9,81 -7,15% , ,346/747 Multigestores GL 1.299,91 -4,61% 1,88% 3,63%10/152 Nr Fondo 1 RVM 84,16 -5,21% -0,32% 9,28%

EUROAGENTES GESTION 89/152 Euroag.Universal RVM 9,23 -12,50% -1,10% 3,29%12/152 Euroagent.Prevision RVM 9,34 -5,56% -6,44% 1,39%338/466 Euroagentes + RVEUR 15,82 -24,60% 2,29% 11,50%71/152 Euroagentes Bl. RVM 12,47 -11,40% -0,98% 5,26%108/138 Euroagentes Renta RFM 13,09 -5,79% 3,58% 14,70%653/747 Eurovalencia Ahorro GL 7,25 -15,80% -7,25% -7,23%

FIDELITY INTERNATIONAL 517/2314 FF-$ Bd.AAcc$ RFI 7,41 3,98% , ,729/2314 FF-$ Hy AAcc€ RFI 9,49 2,85% , ,697/954 FF-Am.Divers.AAcc€ RVUSA 8,75 -15,20% , ,905/954 FF-Am.Gr.EAcc€ RVUSA 8,84 -20,80% 4,21% -17,50%1518/2314 FF-As.Hy AAcc€ RFI 8,91 -1,20% , ,596/1332 FF-As.Spec.Sit.AAcc$ RVEM 8,02 -27,50% , ,271/1332 FF-Australia AAccAud RVEM 6,19 -21,40% , ,537/2314 FF-Em.Mkt.Db.AAcc€ RFI 9,72 3,89% -6,62% ,1115/1136 FF-Eur. Agg.AAcc€ RVE 8,38 -31,70% 13,20% ,194/1136 FF-Eur.Dyn.Gr.EAcc€ RVE 22,50 -17,70% 0,26% 6,74%644/1136 FF-Eur.EAcc€ RVE 9,53 -22,50% 4,33% ,774/1136 FF-Eur.Gr.EAcc€ RVE 23,50 -23,50% 5,35% -2,93%1797/2314 FF-Eur.Hy EAcc€ RFI 19,98 -4,63% -1,32% ,192/1136 FF-Eur.L.Comp.AAcc€ RVE 9,31 -17,60% -0,79% ,917/1136 FF-Eur.Sm.Comp.AAcc€ RVE 8,82 -24,80% , ,73/128 FF-FPS Def.AAcc€ RFMI 9,69 -4,66% -1,26% ,1068/1526 FF-FPS Gl.Gr.AAcc$ RVI 6,74 -19,60% , ,39/297 FF-FT 2010€ AAcc€ RVMI 9,88 -5,00% 0,19% ,213/297 FF-FT 2015€ AAcc€ RVMI 9,42 -13,00% 1,31% ,276/297 FF-FT 2020€ EAcc€ RVMI 7,86 -18,60% , ,286/297 FF-FT 2030€ AAcc€ RVMI 8,92 -21,60% 3,93% ,293/297 FF-FT 2035€ EAcc€ RVMI 7,50 -21,80% , ,277/466 FF-Germany AAcc€ RVEUR 10,13 -23,70% , ,1144/1526 FF-Gl.Sec.EAcc€ RVI 8,41 -20,40% , ,1337/1526 FF-Gl.Telecom.EAcc€ RVI 9,38 -23,60% 14,40% 15,80%445/1332 FF-Great.China EAcc€ RVEM 18,50 -25,40% 29,20% 22,20%357/466 FF-IberiaAAcc€ RVEUR 10,36 -24,90% , ,20/493 FF-Japan Div.GrAAcc¥ RVJ 5,35 -6,40% -19,00% ,85/493 FF-Japan Sm.AAcc¥ RVJ 4,40 -12,40% , ,243/1332 FF-Lat.Am.EAcc€ RVEM 36,34 -20,30% 22,40% 52,90%332/747 FF-M.A-Nav.AAcc$ GL 6,80 -4,12% , ,56/1136 FF-Switz.AAccCh RVE 6,10 -12,60% , ,391/506 FF-€ Bd.AAcc€ RFL 9,89 -1,17% -1,86% ,172/466 FF-€ Blue Chip EAcc€ RVEUR 15,55 -22,10% 8,06% 3,94%271/466 FF-€Stoxx 50 AAcc€ RVEUR 8,96 -23,70% , ,237/2314 FFII-$ Currency A RFI 23,47 5,62% -6,75% -2,75%1181/2314 FFII-Aud Currency A RFI 18,20 0,66% 4,96% 7,89%406/2314 FFII-Chf Currency A RFI 19,70 4,48% -1,85% -1,29%460/506 FFII-€ Corp.Bd.A RFL 21,81 -3,96% -2,53% -6,87%91/356 FFII-€ Currency A RFC 17,61 2,39% 2,96% 7,53%1864/2314 FFII-£ Currency A RFI 26,50 -5,75% -4,15% -4,98%797/1332 Fmm Asia High a EC€ RVEM 8,56 -29,80% 13,70% ,576/747 Fmm Diversified AC€ GL 9,33 -10,90% -0,48% ,772/1332 Fmm Em.Europe AC€ RVEM 9,42 -29,60% 18,50% ,521/1332 Fmm Em.Mkt EC€ RVEM 10,07 -26,30% 22,50% ,235/1136 Fmm Europ.High aAC$ RVE 6,85 -18,50% -3,27% ,350/1136 Fmm Europ.Prop.EC€ RVE 6,64 -20,10% -30,60% ,1727/2314 Fmm Gl.H.Inc€H EC€ RFI 9,81 -3,42% 0,00% ,1168/1526 Fmm Gl.High aEC€ RVI 8,33 -20,60% -2,87% ,54/493 Fmm Japan High aEC€ RVJ 6,68 -11,60% -22,40% ,349/1526 Fmm Nat.Resourc.AC$ RVI 8,42 -12,30% 16,70% ,845/954 Fmm US High aAC$ RVUSA 6,32 -18,40% -5,91% ,

FINECO 562/747 Best Timing Fund GL 9,68 -10,40% 6,85% ,461/747 Fon Fin.Eurolider GL 9,87 -7,63% 5,74% 11,00%670/747 Fon Fin.Optimum GL 11,33 -17,50% 6,96% -2,53%54/138 Fon Fineco Ah. RFM 17,17 -3,38% -0,53% 2,72%151/356 Fon Fineco Dinero RFC 937,33 2,09% 2,83% 7,13%583/747 Fon Fineco Excel GL 8,98 -11,10% , ,81/152 Fon Fineco I RVM 12,62 -12,10% -2,05% -5,04%128/356 Fon Fineco RF RFC 10,95 2,19% 3,01% 7,58%422/466 Fon Fineco Valor RVEUR 9,23 -26,40% -2,01% -11,70%207/356 Fonpremiun RF RFC 12,51 1,75% 3,45% 8,91%547/954 Multifondo America RVUSA 10,33 -13,40% 3,21% -2,58%759/1136 Multifondo Eficiente RVE 11,80 -23,40% 0,14% -3,53%338/493 Multifondo Japón RVJ 6,82 -19,80% -12,90% ,428/747 Multioportunidad GL 10,66 -6,85% 3,08% 1,39%

FONDITEL GESTION 45/128 FDL RFM Internacion. RFMI 7,45 -2,86% 3,80% 5,70%497/747 Fdl Velociraptor GL 10,40 -8,52% 8,71% 15,10%468/747 Fonditel Albatros GL 9,58 -7,75% 6,54% 11,20%26/197 Fonditel Dinero 4,55 2,82% 3,68% 9,91%

FORTIS GESBETA 37/128 2ª Generacion Renta RFMI 7,72 -2,58% 3,78% 7,05%112/122 Beta Acciones RVN 162,07 -26,60% 7,98% 9,15%32/747 Beta Act.Gl. GL 834,20 2,57% 3,11% 8,05%161/747 Beta Alpha Dinamico GL 4,44 0,06% 0,00% 5,72%151/506 Beta Deuda F.Tes LP RFL 13,57 1,89% 2,79% 4,35%19/122 Beta España Valor RVN 16,39 -20,00% -6,15% 1,09%674/747 Beta RV Global GL 74,68 -17,80% -0,90% -12,70%662/747 Beta Valor GL 16,74 -16,50% 3,68% 1,27%181/356 Beta-Renta RFC 18,60 1,96% 2,24% 4,74%501/747 Compromiso F. Ético GL 5,84 -8,59% 2,16% ,558/747 Fongaudi GL 10,38 -10,30% -1,12% -0,09%348/747 Global Assets Fund GL 7,31 -4,64% -0,56% 3,89%985/1526 Performance Fund RVI 4,31 -18,70% -0,08% -8,77%167/747 Prismafondo GL 723,93 -0,11% 4,81% 13,90%655/747 ST Colectivo Financ. GL 6,31 -16,00% 3,68% -2,98%575/747 Security Fund GL 20,17 -10,90% 0,65% 6,73%

FORTIS INVESTMENT MGMT 211/747 Fort.Abs.R.Bal.P GL 112,14 -0,80% 1,80% ,1172/2314 Fort.Abs.R.BdGl.Op.C RFI 96,00 0,69% 2,47% ,2297/2314 Fort.Abs.R.Bd€ C RFI 66,97 -35,90% -1,28% -34,10%

243/506 Fort.Abs.R.Bd€+P RFL 105,40 1,21% 1,43% ,1/1136 Fort.Abs.R.Eq.Eur.C RVE 103,63 -2,39% -0,75% 1,42%70/1526 Fort.Abs.R.Gr.P RVI 117,58 -0,54% 1,41% ,200/747 Fort.Abs.R.Stab.P GL 111,28 -0,63% 1,90% ,7/466 Fort.Act.Cl.€ C RVEUR 112,30 -6,60% 4,04% 6,43%2235/2314 Fort.Bd Conv.Asia C RFI 109,24 -18,10% 20,90% ,2202/2314 Fort.Bd Conv.Eur.P RFI 106,59 -14,20% 0,08% -4,91%2126/2314 Fort.Bd Conv.World P RFI 116,37 -11,30% 5,20% ,1407/2314 Fort.Bd Corp.HY$ C RFI 89,13 -0,41% -9,34% -7,08%497/506 Fort.Bd Corp.HY€ C RFL 112,85 -8,76% -3,14% -2,29%452/506 Fort.Bd Corp.€ C RFL 345,34 -3,39% -2,51% -7,42%38/506 Fort.Bd Curr.HY C RFL 1.084,34 3,34% 0,79% 4,64%326/2314 Fort.Bd Europe Em.P RFI 468,77 4,95% -1,71% ,1032/2314 Fort.Bd Europe Opp.C RFI 211,03 1,48% 0,07% -1,24%1349/2314 Fort.Bd Europe+C RFI 292,46 -0,12% -2,03% -4,73%101/506 Fort.Bd Gov.€ C RFL 116,15 2,27% 0,40% 1,40%45/506 Fort.Bd Infl.L.€ C RFL 106,27 3,08% 0,69% 0,38%1069/2314 Fort.Bd Long€ C RFI 460,74 1,25% -3,71% -4,96%299/356 Fort.Bd Med.T.€ C RFC 115,59 -0,67% 1,87% 2,30%752/2314 Fort.Bd World 2001 C RFI 106,70 2,76% 0,43% -1,03%677/2314 Fort.Bd World C RFI 221,41 3,17% -3,38% -7,73%908/2314 Fort.Bd World Em.C RFI 520,63 2,01% -6,63% 3,61%508/2314 Fort.Bd World Em.L.C RFI 88,93 4,02% 6,72% ,316/2314 Fort.Bd$ C RFI 381,66 5,00% -5,07% -3,79%360/506 Fort.Bd€ C RFL 350,68 -0,47% -0,45% -1,74%9/1526 Fort.Com.World C RVI 87,05 8,98% 16,20% ,1643/2314 Fort.Cr.Spr.Em.P RFI 120,45 -2,60% -0,82% 2,17%1100/1332 Fort.Eq.Asia C RVEM 43,18 -34,40% 34,30% 24,20%1291/1332 Fort.Eq.BestS.Asia C RVEM 312,43 -40,00% 35,20% 17,50%328/1136 Fort.Eq.BestS.Eur.C RVE 124,66 -19,80% 0,63% -2,76%467/493 Fort.Eq.BestS.Jap.C RVJ 47,97 -26,40% -14,50% -40,10%577/954 Fort.Eq.BestS.USA C RVUSA 205,39 -13,70% 0,93% -6,65%573/1526 Fort.Eq.BestS.WorldC RVI 253,84 -15,20% 4,77% 2,61%82/466 Fort.Eq.BestS.€ P RVEUR 299,68 -20,10% 5,43% ,87/1526 Fort.Eq.Biotech.W.C RVI 399,13 -2,69% -7,83% -14,40%741/1136 Fort.Eq.Cons.D.Eur.C RVE 85,33 -23,30% -0,81% -4,85%842/1526 Fort.Eq.Cons.D.W.C RVI 59,38 -17,50% -9,15% -12,90%278/1136 Fort.Eq.Cons.G.Eur.C RVE 120,48 -19,20% 13,00% 12,60%152/1526 Fort.Eq.Cons.G.W.C RVI 338,28 -7,19% 5,57% 9,69%376/1136 Fort.Eq.Ener.Eur.C RVE 174,27 -20,40% 15,30% 9,32%1377/1526 Fort.Eq.Env.Sus.W.C RVI 90,41 -24,70% 23,40% ,681/1136 Fort.Eq.Europe C RVE 391,58 -22,80% 3,31% -3,64%729/1332 Fort.Eq.Europe Em.P RVEM 1.289,80 -29,20% 20,00% ,809/1136 Fort.Eq.Fin.Europe C RVE 73,05 -23,90% -12,80% -11,50%1405/1526 Fort.Eq.Fin.World C RVI 322,85 -25,80% -12,20% -16,60%1302/1332 Fort.Eq.Gr.China P RVEM 193,67 -40,50% 39,30% ,702/1136 Fort.Eq.Ind.Europe C RVE 105,09 -23,00% 6,31% 9,42%248/493 Fort.Eq.Jap.C RVJ 46,39 -18,10% -16,70% -24,60%122/1332 Fort.Eq.Lat.Am.C RVEM 292,95 -16,90% 31,20% 62,80%660/1136 Fort.Eq.Mat.Europe C RVE 174,87 -22,70% 21,20% 37,80%53/466 Fort.Eq.Netherl.C RVEUR 809,65 -19,20% 3,78% 6,42%937/1332 Fort.Eq.Pacific C RVEM 112,97 -31,40% 28,30% ,10/1136 Fort.Eq.Pharm.Eur.C RVE 101,32 -9,26% -3,20% 1,76%157/1526 Fort.Eq.Pharm.W.C RVI 363,34 -7,29% -4,73% -14,40%387/1526 Fort.Eq.Res.W.P RVI 629,13 -12,80% 43,30% ,608/1136 Fort.Eq.SRI Europ.C RVE 271,76 -22,20% 1,37% -1,36%1008/1136 Fort.Eq.Sm.C.Eur.P RVE 519,67 -25,90% -3,10% ,325/954 Fort.Eq.Sm.C.USA C RVUSA 62,51 -10,50% -13,00% -12,90%156/1136 Fort.Eq.Tech.Eur.C RVE 22,88 -17,00% -14,00% -22,00%1329/1526 Fort.Eq.Tech.World C RVI 259,60 -23,50% 8,07% -10,80%755/1136 Fort.Eq.Tel.Europe C RVE 92,47 -23,40% 14,80% 7,81%1212/1526 Fort.Eq.Tel.World C RVI 350,84 -21,40% 12,00% 6,96%675/1332 Fort.Eq.Turkey P RVEM 187,21 -28,60% 50,90% ,721/954 Fort.Eq.USA C RVUSA 69,09 -15,60% -1,98% -11,80%339/1136 Fort.Eq.Util.Eur.C RVE 181,56 -20,00% 16,20% 32,50%1441/1526 Fort.Eq.Util.World C RVI 123,73 -27,50% 28,80% 14,10%609/1526 Fort.Eq.World C RVI 176,02 -15,50% 1,51% -1,54%625/1332 Fort.Eq.World Em.C RVEM 408,56 -28,10% 25,80% 26,30%256/466 Fort.Eq.€ C RVEUR 237,79 -23,40% 8,68% 4,40%230/1136 Fort.EqBS.Eur.exUK C RVE 88,67 -18,40% 1,06% ,67/303 Fort.Money Mkt$ C MI 1.601,84 4,10% -11,80% -8,24%71/197 Fort.Money Mkt€ C 1.643,37 2,41% 3,27% 8,89%1479/1526 Fort.Obam Eq.World P RVI 139,64 -31,70% 28,70% ,450/1526 Fort.Opp.World P RVI 80,77 -13,70% 6,94% ,820/1136 Fort.Real Es.Eur.P RVE 160,87 -23,90% -31,10% ,130/297 Fort.Safe Bal.W1 C RVMI 116,18 -9,10% 2,77% -0,30%104/297 Fort.Safe Bal.W10 C RVMI 114,20 -7,76% , ,142/297 Fort.Safe Bal.W4 C RVMI 107,80 -10,10% 2,27% -3,01%117/297 Fort.Safe Bal.W7 C RVMI 112,04 -8,56% 1,74% 0,22%214/297 Fort.Safe Gr.W1 C RVMI 121,50 -13,10% 4,03% 1,57%192/297 Fort.Safe Gr.W10 C RVMI 119,22 -11,80% , ,234/297 Fort.Safe Gr.W4 C RVMI 111,12 -14,50% 4,14% -2,24%224/297 Fort.Safe Gr.W7 C RVMI 114,25 -13,70% 3,57% 0,41%77/128 Fort.Safe Stab.W1 C RFMI 111,12 -4,79% 0,98% -1,97%60/128 Fort.Safe Stab.W10 C RFMI 109,04 -3,69% 1,14% -0,50%71/128 Fort.Safe Stab.W4 C RFMI 105,80 -4,54% 0,40% -2,65%59/128 Fort.Safe Stab.W7 C RFMI 109,70 -3,61% 0,79% 0,00%175/297 Fort.Str.ActCl.Bal.C RVMI 113,46 -11,20% 3,30% 0,31%101/128 Fort.Str.ActCl.Stb.P RFMI 107,65 -6,76% 1,52% -1,43%93/297 Fort.Str.Bal.$ C RVMI 91,71 -7,32% -2,23% -5,55%157/297 Fort.Str.Bal.World C RVMI 175,42 -10,60% 2,68% 0,18%200/297 Fort.Str.Gr.$ C RVMI 95,13 -12,30% -1,91% -6,47%230/297 Fort.Str.Gr.World C RVMI 171,78 -14,00% 3,85% 2,09%279/297 Fort.Str.HighGr.W.C RVMI 124,03 -19,80% 1,74% -4,05%34/128 Fort.Str.Stb.$ C RFMI 87,01 -2,34% -2,76% -5,44%63/297 Fort.Str.Stb.World C RVMI 176,30 -5,92% 1,13% -0,51%160/297 Fort.StrBalSRI Eur.C RVMI 281,57 -10,70% 0,55% -0,13%264/297 Fort.StrGr.SRI Eur.C RVMI 247,36 -16,50% 0,95% -0,36%76/128 Fort.StrStbSRI Eur.C RFMI 307,25 -4,68% 0,02% -0,38%

FRANKLIN TEMPLETON 1328/1332 Fr.As.Flex AAccs RVEM 3,22 -66,00% , ,20/1526 Fr.Biotech.Dis.NAcc RVI 5,80 6,55% -13,10% -12,30%91/1136 Fr.Eur.Gr.NAcc RVE 7,18 -15,00% -2,65% 5,12%124/1136 Fr.Eur.Sm-M Gr.NAcc€ RVE 16,42 -16,30% -0,51% 19,80%979/1526 Fr.Gl.Gr.AAcc RVI 7,13 -18,70% 6,35% 3,46%209/1526 Fr.Gl.Sm-M Gr.NAcc RVI 11,73 -9,31% -6,10% 0,91%832/2314 Fr.Hy AAcc RFI 7,80 2,32% -8,66% -5,08%953/954 Fr.Mut.BeaconAAccs RVUSA 3,97 -58,70% , ,267/1136 Fr.Mut.Eur.AAcc€ RVE 16,32 -19,00% 7,01% 8,29%229/1526 Fr.Mut.Gl.DisCAcc$ RVI 8,34 -9,84% -1,33% ,995/1526 Fr.Nat.Res.AAcc$ RVI 5,93 -18,80% , ,545/2314 Fr.Strat.Inc.AAcc$ RFI 7,23 3,88% , ,905/1526 Fr.T.Gl.Gr&V.CAcc RVI 11,81 -18,00% 1,96% -0,63%412/493 Fr.T.Japan NAcc€ RVJ 4,53 -21,10% -17,60% -27,80%343/1526 Fr.Tech.NAcc€ RVI 3,32 -12,20% 5,00% -6,74%625/954 Fr.US Eq.AH1Acc€ RVUSA 10,66 -14,30% 3,41% -6,08%81/2314 Fr.US Gov.CAcc RFI 8,22 7,50% -6,20% -2,59%402/954 Fr.US Gr.CAcc RVUSA 7,69 -11,30% -3,91% -12,80%618/954 Fr.US Sm-M Gr.BAcc RVUSA 10,80 -14,20% -4,34% -17,30%1239/2314 Fr.US Tot.Ret.AAcc RFI 8,17 0,43% -7,12% -8,59%515/2314 Fr.US Ult.Sh.BdAXAcc RFI 7,91 3,99% -7,22% -5,28%462/747 FrT.Gl.Fun.StCAcc$ GL 6,17 -7,67% , ,1181/1332 Tem.As.Gr.NAcc$ RVEM 20,96 -35,90% 44,40% 27,00%1063/1332 Tem.BRIC BAcc$ RVEM 10,82 -33,20% 32,20% ,1326/1332 Tem.China AAccs RVEM 3,21 -63,60% , ,901/1332 Tem.East.Eur.BAcc$ RVEM 6,33 -30,80% 8,37% ,544/1332 Tem.Em.Mkts.AAcc$ RVEM 21,13 -26,70% 14,40% 10,50%1321/1332 Tem.Em.Mkts.SmAAcc$ RVEM 4,51 -54,60% , ,1133/1136 Tem.Eur.AAccs RVE 3,51 -63,50% , ,1795/2314 Tem.Eur.Tot.RetNAcc€ RFI 10,54 -4,62% -0,45% -6,39%312/466 Tem.Eurol.AAcc€ RVEUR 14,22 -24,20% -1,31% -6,32%326/506 Tem.Eurol.Bd.NAcc RFL 10,49 0,10% -0,10% -2,78%1994/2314 Tem.Gl.Abs.Ret.€NAcc RFI 9,07 -8,11% -2,08% ,710/747 Tem.Gl.BAcc$ GL 12,84 -20,70% -3,53% -9,43%170/297 Tem.Gl.Balan.AAcc$ RVMI 14,40 -11,00% -5,33% -5,60%1419/2314 Tem.Gl.Bd.€ NAcc€ RFI 10,69 -0,47% -0,92% -0,65%1274/1526 Tem.Gl.Eq.Inc.NAcc$ RVI 7,58 -22,40% -2,39% -11,20%447/747 Tem.Gl.Inc.NAcc$ GL 8,55 -7,26% -3,27% 2,82%708/747 Tem.Gl.€ AAcc€ GL 12,64 -20,50% -3,64% -8,80%307/493 Tem.Japan NAcc RVJ 5,68 -19,30% -22,10% -35,50%







1194/1332 Tem.Korea NAcc RVEM 9,42 -36,30% 14,90% -13,60%233/1332 Tem.Thailand NAcc$ RVEM 8,53 -20,10% 14,80% -3,33%265/954 Tem.US V.AAcc$ RVUSA 8,53 -9,76% -17,20% -15,70%138/197 Tem.€ Liq.Res.NAcc 10,81 1,69% 1,63% 4,24%262/2314 TemGl.Tot.RetNAcc€ RFI 11,18 5,37% -1,03% ,

GAESCO GESTION 66/122 Bolsalider RVN 10,48 -23,00% 0,84% 7,54%619/747 Bona Renda GL 8,23 -13,50% 5,83% 15,40%393/1332 Cahispa Em.Multif. RVEM 142,75 -24,50% 23,10% 30,40%1051/1526 Cahispa Multif. RVI 67,93 -19,40% 0,85% -1,28%116/138 Cahispa R RFM 12,34 -6,75% 1,52% 6,03%299/466 Cahispa Smc RVEUR 69,91 -24,00% -7,80% -11,90%457/1136 Cahispa €var. RVE 46,67 -21,10% -6,11% -6,90%149/152 Catalunya Fons RVM 15,96 -20,80% -4,73% -1,59%613/747 Compositum Gestion GL 7,97 -13,40% 3,47% 6,38%97/356 Constantfons RFC 8,84 2,35% 3,20% 8,16%1/122 Corpor.Gover.Sp.Fund RVN 12,43 -5,56% 0,60% ,156/747 Creval Capital GL 9,89 0,11% -2,13% ,697/747 Eurofondo GL 13,20 -19,80% -2,20% -9,01%138/356 Foncuenta RFC 1.715,01 2,14% 2,99% 7,51%87/356 Fondguissona RFC 11,93 2,41% 3,36% 8,40%681/747 Fondguissona Bolsa GL 15,24 -18,20% -1,96% 11,60%422/747 Fondogaesco GL 101,64 -6,75% -1,97% -6,11%371/747 Fonradar Internac. GL 7,80 -5,16% 0,97% 10,30%384/747 Fonsgl.R. GL 8,39 -5,69% 1,64% 9,00%105/138 Fonsmanlleu Borsa RFM 9,14 -5,61% -1,36% -0,96%1000/2314 Fonsmanlleu Estalvi2 RFI 9,06 1,65% 2,24% 5,02%687/747 Fonsvilla-Real GL 7,90 -19,00% , ,423/1332 Gaesco Emf. RVEM 151,07 -25,00% 21,50% 28,30%1178/1526 Gaesco F.de F. RVI 6,89 -20,90% -1,08% -2,47%183/493 Gaesco Japón RVJ 5,21 -16,80% -24,90% ,1152/1526 Gaesco Multinacional RVI 44,31 -20,50% -5,25% -11,40%314/747 Gaesco Patrimonial. GL 9,57 -3,31% , ,439/466 Gaesco Smc RVEUR 7,19 -27,00% -7,37% -14,70%556/1526 Gaesco T.F.T. RVI 4,88 -15,00% -5,38% -6,20%161/356 GaescoFondo F.Tes.CP RFC 1.332,76 2,05% 2,86% 7,25%726/747 Gaescoquant GL 3,53 -23,70% -5,30% -9,23%85/152 IM 93 Mixto RVM 8,21 -12,20% -7,34% -3,23%385/747 IM 93 Renta GL 9,77 -5,72% -3,48% -5,39%140/356 P & G Crec. RFC 20,06 2,14% 2,89% 6,81%150/356 P&g Master RF RFC 10,77 2,09% 2,86% 6,99%

GARTMORE INVESTMENT 718/1332 Grtm Asia Pacific D1 RVEM 5,66 -29,20% 24,40% 16,00%641/1136 Grtm Cont.Europ.D RVE 6,84 -22,50% 8,30% 10,10%380/1136 Grtm Cont.Europ.Sm.B RVE 6,02 -20,50% -3,98% 3,28%829/1332 Grtm Em.Mkt D1 RVEM 11,22 -30,10% 31,90% 31,70%1308/1526 Grtm Gl.Focus D1 RVI 4,60 -23,20% 8,09% 2,87%146/493 Grtm Japanese D1 RVJ 3,87 -15,50% -16,30% -16,20%83/1332 Grtm Lat.American D1 RVEM 9,73 -15,60% 32,30% 84,70%655/1136 Grtm P.Europ.A1 RVE 3,76 -22,60% 3,50% ,255/1136 Grtm P.Europ.Small.A RVE 4,69 -18,90% -4,57% 1,97%744/1136 Grtm UK S1 RVE 2,78 -23,40% -10,10% -15,00%850/954 Grtm US Opp.D1 RVUSA 3,89 -18,70% 8,48% -12,50%252/954 Grtm US Small.D1 RVUSA 3,78 -9,61% -16,40% -11,60%239/466 Grtm €bloc A RVEUR 5,66 -23,20% 3,70% 1,82%

GENERALI INVESTMENTS 452/2314 G.I.AbsR.Gl.StratEc RFI 108,65 4,28% 3,82% ,1055/2314 G.I.AbsR.Hyb.StratDc RFI 100,44 1,33% , ,70/747 G.I.AbsR.Mstrat.Ec GL 101,84 1,71% 0,47% ,2118/2314 G.I.AbsR.Strat.Ec RFI 89,06 -11,00% -1,54% ,1855/2314 G.I.Eur.Hy.Bd.Ec RFI 115,64 -5,64% -3,30% -2,46%694/1136 G.I.Eur.V.Eq.Ec RVE 75,45 -22,90% , ,383/747 G.I.Gar.1 Dc GL 98,36 -5,64% 2,26% ,607/747 G.I.Gl.Tac.A.All.Ec GL 89,60 -12,80% 1,09% ,101/197 G.I.€ Liq.Ec 109,50 2,16% 3,16% 8,19%

GES-LAYETANA 14/138 Fonlaietana RFM 18,43 -0,34% 2,39% 4,92%36/138 Fonlaietana 30 RFM 1.573,92 -2,58% 3,89% 8,08%107/197 Laidiner 1.869,96 2,14% 2,77% 8,45%15/466 Laietana Bolsa RVEUR 5,06 -11,30% 4,79% 15,30%495/747 Laietana G. Ac. Plus GL 9,58 -8,44% 3,60% ,41/297 Laietana Gestio Act. RVMI 9,72 -5,08% 1,78% ,

GES. FIBANC 65/152 F.Mixto R.V. Europa RVM 10,27 -11,20% 3,36% 6,99%184/356 Fibanc Activo RFC 8,31 1,93% 2,38% 6,14%64/152 Fibanc Crecimiento RVM 14,13 -11,10% 4,53% 8,90%1415/2314 Fibanc Eurobond H.Y. RFI 10,64 -0,44% -0,99% 1,14%75/466 Fibanc Europa R.V. RVEUR 5,78 -20,00% 5,71% 7,51%303/747 Fibanc Excellent GL 8,88 -3,06% 7,02% 11,80%127/356 Fibanc Fondiner RFC 2.428,00 2,19% 2,68% 6,74%180/506 Fibanc Fondtesoro LP RFL 14,11 1,70% 1,85% 2,79%1074/1526 Fibanc Glbl R.V. RVI 4,28 -19,60% 5,16% -2,76%60/122 Fibanc Indice RVN 13,16 -22,80% 8,29% 13,20%225/297 Fibanc Latinoamer. RVMI 9,68 -13,70% 25,20% 45,40%98/138 Fibanc Mix RF Europ RFM 11,60 -5,44% 2,21% 2,74%129/356 Fibanc Premier RFC 961,29 2,19% 2,79% 7,00%274/506 Fibanc Renta RFL 20,71 0,90% 1,19% 1,00%50/747 Gl.Financial Trading GL 11,06 2,06% 1,40% 2,10%92/138 Medifond RFM 22,85 -5,08% 1,97% 2,49%141/356 Mediner RFC 1.599,62 2,13% 2,65% 6,72%80/466 Medivalor Europeo RVEUR 5,64 -20,10% 5,71% 7,29%44/152 Medivalor Global RVM 8,37 -10,10% 5,33% 10,50%59/122 Medivalor R.V. RVN 13,39 -22,80% 8,93% 12,70%

GESALCALA 63/138 Alcala Ahorro RFM 9,69 -3,61% 4,05% 9,19%54/152 Alcala Bolsa Mixto RVM 11,58 -10,60% 4,67% 9,75%109/297 Alcala Global RVMI 8,58 -8,22% 2,91% 7,06%68/506 Alcala Uno RFL 14,57 2,61% 3,37% 8,62%79/152 Fonalcala RVM 29,20 -12,00% 2,78% 6,88%

GESBUSA 146/506 Fonbusa RFL 138,62 1,93% 2,42% 5,64%217/297 Fonbusa Fondos RVMI 67,48 -13,20% 2,27% 0,48%17/152 Fonbusa Mixto RVM 94,70 -6,62% 2,29% 8,94%

GESCONSULT 43/122 Gescons.Crecimiento RVN 15,86 -22,00% 8,20% 16,70%709/747 Gesconsult Intern. GL 86,99 -20,60% 5,90% ,32/138 Gesconsult RF Flex RFM 22,53 -2,49% 2,78% 9,65%24/122 Gesconsult RV RVN 28,26 -20,80% 9,42% 25,10%59/152 Gesconsult RV Flex. RVM 19,02 -10,70% 4,77% 14,80%40/356 Gesconsult Tesor. RFC 616,44 2,73% 3,42% 9,62%

GESCOOPERATIVO 171/356 Dinercoop RFC 1.209,12 2,00% 2,13% 6,45%40/138 Fondturia RFM 863,68 -2,82% 3,61% 6,87%62/356 GC Fondep. RFC 615,94 2,58% , ,107/747 GCo Multiest.Altern. GL 659,55 1,01% 1,05% 5,84%195/747 GesCoop.Tesor.Dinam. GL 631,62 -0,56% 1,17% 3,20%1737/2314 Gescoope. RF Privada RFI 593,34 -3,54% -0,77% -1,10%440/747 Mistral Flexible GL 596,08 -7,17% 4,84% ,28/128 Rural C.Conservad.20 RFMI 705,29 -1,73% 2,03% 4,17%454/1526 Rural C.Decidida80 RVI 697,61 -13,70% 1,41% 2,04%216/297 Rural C.Moderada60 RVMI 709,09 -13,20% 2,37% 3,12%68/297 Rural C.Prudente40 RVMI 739,92 -6,46% 2,71% 5,54%179/356 Rural Dinero RFC 8.043,95 1,96% 2,05% 6,27%

979/1332 Rural Em.Renta Var. RVEM 590,34 -32,10% 16,70% 8,07%174/466 Rural Euro RV RVEUR 474,15 -22,10% 6,48% 0,17%110/122 Rural Indice RVN 611,81 -25,70% 4,14% 2,80%35/128 Rural Mix.Intern.25 RFMI 718,03 -2,39% 2,08% 2,79%186/297 Rural Mix.Intern.50 RVMI 555,83 -11,60% -1,52% -5,47%39/138 Rural Mixto 25 RFM 751,16 -2,77% 3,35% 7,89%55/152 Rural Mixto 50 RVM 1.300,17 -10,60% 3,52% 6,64%113/152 Rural Mixto 75 RVM 765,96 -13,80% 4,12% 11,10%261/297 Rural Multifondo75 RVMI 612,06 -16,10% -1,10% -3,83%87/506 Rural RF 3 Plus RFL 946,81 2,40% 2,06% 4,19%318/506 Rural RF 5 RFL 704,32 0,25% 0,00% -1,94%234/506 Rural RF 5 Plus RFL 1.082,87 1,27% 0,46% 0,07%266/356 Rural RF II RFC 665,77 0,83% 2,34% 4,44%1044/2314 Rural RF Intern. RFI 529,07 1,38% -5,07% -4,79%749/1526 Rural RV Intern. RVI 352,39 -16,70% -4,28% -9,66%219/506 Rural Renta Fija 3 RFL 1.113,83 1,45% 1,32% 1,88%386/1526 Rural Tecnol. RV RVI 150,87 -12,80% -4,45% -17,30%7/138 Rural cesta Defen.10 RFM 631,87 0,65% 2,22% ,122/356 Ruralrent.F.Valencia RFC 2.407,63 2,23% 2,57% 6,72%

GESDUERO 984/1526 Dream Team Fondo RVI 7,35 -18,70% 2,03% -3,52%326/466 Fonduero Bolsa RVEUR 379,35 -24,50% 6,89% -8,56%104/356 Fonduero Dinero RFC 1.107,26 2,32% 3,00% 7,51%222/297 Fonduero Emergentes RVMI 509,05 -13,60% 15,90% 22,00%371/466 Fonduero Europa RVEUR 9,75 -25,10% 5,36% -10,90%92/128 Fonduero Mixto RFMI 19,26 -5,98% 3,02% -0,86%144/152 Fonduero Plus RVM 485,06 -19,40% 6,24% -6,30%76/122 Fonduero R.V.Esp. RVN 309,07 -23,20% 5,43% -6,67%1194/1526 Fonduero Sectorial RVI 8,73 -21,10% 6,35% -5,52%121/138 Inverbonos RFM 12,16 -7,09% 3,58% -0,36%196/506 InverdeudaFondtes.LP RFL 524,53 1,60% 2,04% 3,04%

GESINTER 66/466 Intervalor Acc.Inter RVEUR 3,85 -19,80% -9,97% -15,50%97/152 Intervalor Bolsa RVM 9,37 -12,80% 3,03% -1,27%522/1526 Intervalor Fondos RVI 5,42 -14,60% -2,65% -4,67%60/138 Intervalor Renta RFM 10,21 -3,54% 2,25% -0,20%

GESIURIS 646/1526 C.O Bolsa Mundial RVI 8,12 -15,80% , ,524/747 Catalana Occ. Patr. GL 16,57 -9,31% 2,10% 9,34%20/122 Catalana Occ.B.Esp. RVN 22,29 -20,10% 8,70% 20,10%77/356 Catalana Occ.RF CP RFC 10,99 2,49% 2,98% 7,77%126/747 Estubroker Gac I GL 19,77 0,47% 2,34% 34,80%515/747 Gesiuris Capital 1 GL 16,59 -9,14% 2,23% 10,80%152/466 Gesiuris Capital 2 RVEUR 16,00 -21,80% 11,60% 6,57%242/356 Gesiuris Capital 3 RFC 10,35 1,36% 2,47% ,18/138 Iurisfond RFM 20,82 -1,18% 2,42% 7,37%152/152 Novafondisa RVM 10,11 -22,00% -2,70% -5,56%441/747 Privacy V Global GL 97,83 -7,17% 0,81% ,

GESMADRID 78/138 A.I. Fondo RFM 1.342,12 -3,96% -0,65% 0,51%48/122 Altae Bl. RVN 99,32 -22,20% 9,29% 15,10%596/1136 Altae Bl.Ac. RVE 62,12 -22,20% 8,00% 0,58%69/197 Altae Dinero 775,17 2,44% 2,98% 7,87%11/152 Bancofar Futuro RVM 11,92 -5,51% 5,01% 12,00%86/356 C.M.B. Dinero RFC 83,13 2,41% 3,01% 7,66%135/506 C.M.Rent.Trienal RFL 12,35 1,98% 2,26% 5,50%139/1332 CM.Brict RVEM 125,28 -17,70% 31,40% ,320/747 CM.Ev.Var 10 GL 103,29 -3,60% 2,09% ,467/747 CM.Ev.Var 15 GL 100,30 -7,74% 2,67% ,571/747 CM.Ev.Var 20 GL 97,25 -10,80% 3,22% ,27/356 CM.Pymes Cash RFC 107,62 2,88% 3,68% ,572/1526 CM.Rec.Nat. RVI 96,44 -15,20% , ,12/128 CM.Soy Asi Cauto RFMI 108,75 0,14% 1,92% 7,43%159/297 CM.Soy Asi Din. RVMI 89,59 -10,70% -0,22% -1,02%50/297 CM.Soy Asi Flex. RVMI 93,43 -5,49% 0,73% 3,29%152/747 Caja Madrid Ev.Var 6 GL 111,60 0,15% -1,45% 2,63%104/747 Caja Madrid Ev.Var3 GL 113,45 1,04% 1,33% 6,89%503/1526 CajaMadrid Bl.Gl. RVI 78,43 -14,40% -0,94% -3,61%260/493 CajaMadridBl.Japon. RVJ 3,92 -18,40% -15,70% -19,30%100/122 Class CM.30 Esp. RVN 77,73 -24,40% , ,445/466 Class CM.30 € RVEUR 70,89 -27,90% , ,466/466 Class CM.Bl.€ RVEUR 56,25 -43,50% , ,23/506 Class CM.Bns. RFL 105,39 3,88% , ,94/356 Class CM.Platinum RFC 103,63 2,37% , ,113/197 Dinermadrid F.Tes.CP 1.389,74 2,07% 2,87% 7,05%66/128 F.Solid.Pro-Unicef RFMI 6,56 -4,17% 2,36% 2,76%108/356 Fondacofar RFC 11,73 2,29% 2,67% 5,48%99/197 Fonmadrid 1.669,74 2,18% 2,81% 7,27%49/356 Fontesoreria RFC 89,33 2,65% 3,42% 8,92%185/506 Invermadrid F.Tes.LP RFL 15,13 1,67% 2,15% 4,05%450/2314 Madrid $ RFI 6,57 4,28% -5,16% -2,25%1066/2314 Madrid 3 B RFI 7,65 1,25% 0,00% -0,08%55/122 Madrid Bl. RVN 18,12 -22,50% 10,50% 15,90%795/1136 Madrid Bl.Eur. RVE 5,72 -23,70% -1,31% -9,17%124/1332 Madrid Bl.Latam. RVEM 135,18 -16,90% 19,10% 26,30%73/122 Madrid Bl.Op. RVN 14,21 -23,10% 9,75% 17,00%85/122 Madrid Bl.Op.Elec. RVN 193,32 -23,50% 9,76% 14,60%279/1136 Madrid Bl.V. RVE 16,53 -19,20% -1,04% -1,75%181/506 Madrid Deuda Elec. RFL 111,39 1,69% 2,13% 3,30%263/506 Madrid Deuda Pub.€ RFL 9,02 1,00% 1,76% 2,05%117/506 Madrid DeudaF.Tes.LP RFL 11,62 2,13% 2,54% 3,88%290/1332 Madrid Em.Gl. RVEM 9,12 -22,10% 21,50% 28,20%228/1526 Madrid Farmacia Gl. RVI 3,78 -9,80% -1,06% -9,07%119/747 Madrid Ges.Alter. GL 7,05 0,69% -8,82% 1,38%834/1526 Madrid Gl.Real Est. RVI 79,83 -17,40% -20,20% ,68/122 Madrid In.Ib.35 RVN 128,39 -23,00% 9,51% 16,10%7/11 Madrid Patrim.Inmob. FII 122,46 1,18% 5,54% 10,00%239/506 Madrid Premiere RFL 13,75 1,23% 0,92% 2,36%1244/1526 Madrid Sec.Fin.Gl. RVI 5,17 -21,90% -16,10% -18,20%1026/1526 Madrid Tecn.Gl. RVI 24,51 -19,10% 4,93% -13,60%1142/1526 Madrid Telecom.Gl. RVI 1,94 -20,30% 13,90% -1,74%95/356 Madrid Tesor. RFC 9,08 2,37% 3,22% 7,79%134/152 Plusmadrid RVM 22,51 -16,00% 6,28% 10,10%47/138 Plusmadrid 15 RFM 9,63 -3,19% 2,32% 2,92%35/138 Plusmadrid 15 V. RFM 10,13 -2,58% 0,30% 1,47%93/152 Plusmadrid 2 RVM 12,12 -12,60% 6,52% 13,20%104/138 Plusmadrid 25 RFM 7,13 -5,60% 2,52% 2,03%99/152 Plusmadrid 50 RVM 6,40 -12,90% 4,04% 1,28%140/152 Plusmadrid 75 RVM 6,11 -17,70% 6,25% 3,10%111/138 Plusmadrid Ah. RFM 8,87 -5,81% 3,47% 7,07%94/138 Plusmadrid Ah.€ RFM 8,68 -5,24% 2,56% 3,20%280/297 Plusmadrid Gl. RVMI 6,54 -20,10% -1,14% -14,10%22/128 Plusmadrid Int.15 RFMI 6,25 -1,21% -0,70% -1,89%116/128 Plusmadrid Int.50 RFMI 7,23 -8,82% -2,84% -8,43%32/152 Plusmadrid V. RVM 15,83 -9,64% -1,17% 2,36%50/138 PlusmadridF.Andaluc. RFM 113,40 -3,24% 2,73% 7,22%19/128 PlusmadridInt.15Elec RFMI 107,00 -1,08% -1,32% -0,43%67/506 Rentamadrid 2 RFL 9,17 2,61% 1,66% 3,87%238/356 Rentmadrid RFC 15,18 1,45% 0,52% 1,98%19/466 S&P 500 RVEUR 72,27 -14,90% 2,16% -3,20%165/356 Safei Ah.F.Tes.LP RFC 149,32 2,02% 2,46% 4,84%352/466 Safei Bl.€ RVEUR 58,96 -24,80% 7,71% 0,09%219/356 Safei Crec. RFC 1.493,29 1,63% 1,82% 4,95%98/197 Safei Efect.F.Tes.CP 1.522,00 2,19% 2,79% 6,74%276/1332 Safei Em. RVEM 96,57 -21,70% 25,10% 33,00%615/1136 Safei Eur. RVE 71,06 -22,30% 0,76% -3,16%76/138 Safei Fomento RFM 92,54 -3,76% 4,38% 6,90%936/1526 Safei Gl.Act. RVI 133,33 -18,30% 7,01% 2,91%1464/1526 Safei Gl.Des. RVI 135,01 -29,00% 8,22% -2,90%182/297 Safei Gl.Patrim. RVMI 54,94 -11,50% 4,89% -0,23%685/954 Safei Norteamerica RVUSA 45,06 -15,00% -6,74% -16,50%32/122 Safei Op.España RVN 247,04 -21,40% 11,30% 16,50%123/152 Safei Patrim. RVM 113,96 -14,40% 7,67% 4,01%

283/506 Safei RF RFL 136,75 0,78% 0,59% 1,35%602/954 Standard&Poor’s 500 RVUSA 3,40 -14,10% -6,18% -14,30%

GESPASTOR 17/138 Fonpastor 10 RFM 24,27 -1,10% 1,31% 2,78%83/138 Fonpastor 25 RFM 79,70 -4,16% 2,32% 3,87%34/152 Fonpastor 50 RVM 77,65 -9,70% 2,72% 4,16%135/152 Fonpastor 70 RVM 176,49 -16,20% 4,97% 8,80%184/466 Fonpastor Acc. Eur. RVEUR 5,21 -22,30% 6,30% -3,07%1475/1526 Fonpastor Energ.Ren. RVI 4,58 -30,60% , ,57/747 Fonpastor Monet.Din. GL 6,41 1,94% 0,87% 5,57%50/122 Fonpastor RV RVN 88,05 -22,30% 8,13% 12,50%262/506 Fonpastor Renta Fija RFL 76,94 1,01% 1,23% 1,21%267/356 Multif. Banco Pastor RFC 298,11 0,82% 2,44% 5,38%253/356 Multif.2 Banc.Pastor RFC 829,12 1,16% 2,73% 6,35%

GESPROFIT 343/747 Fonprofit GL 1.538,91 -4,54% 2,58% 9,25%18/466 Profit Bl. RVEUR 869,54 -14,70% 2,55% 7,73%31/197 Profit Dinero 1.431,15 2,79% 3,71% 9,85%GESTEFIN 23/128 Fonmaster 1 RFMI 16,79 -1,39% -0,89% 2,32%

GESTIFONDO 84/747 Alfil Cap. R. Abosl. GL 6,28 1,29% , ,491/747 Alfil Capital Global GL 1.705,00 -8,37% -2,76% ,145/747 Alfil Fontotal GL 6,05 0,23% , ,53/138 Fomodi RFM 1.574,91 -3,33% 1,34% ,

GESTIFONSA 17/128 Apple Fond RFMI 5,19 -0,86% -6,16% -4,88%233/466 Caminos Bl.Div. RVEUR 6,10 -23,10% 5,34% -13,40%280/466 Caminos Bol. Europea RVEUR 4,21 -23,70% 7,48% -15,20%733/747 Caminos Global GL 64,74 -26,00% 8,66% -5,83%61/122 Cartera Variable RVN 3.396,82 -22,90% 10,10% 12,80%24/197 Dinercam 1.060,17 2,83% 3,85% 10,10%16/138 Dinfondo RFM 645,97 -0,76% 3,37% 7,41%139/747 Dinvalor Global GL 7,79 0,31% 2,70% 6,49%39/506 Foncam RFL 1.352,98 3,31% 2,78% 8,17%129/152 Fondchart RVM 9,55 -15,20% 6,42% 11,00%118/506 Fondo Seniors RFL 6,97 2,13% 2,43% 6,44%93/138 M.D. Fond RFM 7,76 -5,11% 4,33% 3,47%103/138 R.V. 30 Fond RFM 12,03 -5,57% 5,12% 7,86%

GEST. DE FONDOS DEL MEDITERRANEO 532/1526 C.F.Energ.Renovables RVI 10,11 -14,80% , ,279/466 CAM Bolsa Europa RVEUR 5,88 -23,70% 8,06% 2,04%29/122 CAM Bolsa Indice RVN 8,01 -21,30% 3,58% 9,37%98/506 CAM Bonos 1 RFL 16,14 2,29% 1,58% 4,17%90/356 CAM Dinero + RFC 1.013,15 2,39% 2,99% 7,86%99/356 CAM Dinero 1 RFC 1.282,21 2,34% 2,90% 7,50%96/356 CAM Dinero Ah. RFC 797,86 2,36% 2,93% 7,60%73/356 CAM Dinero Prem. RFC 838,33 2,52% 3,16% 8,50%734/747 CAM Emergente GL 9,16 -26,80% 18,50% 8,53%83/466 CAM Europ. Pymes RVEUR 6,77 -20,20% -4,28% -3,17%877/2314 CAM Europa Bonos RFI 8,27 2,12% -1,49% -1,51%631/1332 CAM Europa Convgente RVEM 14,00 -28,20% 15,10% 6,00%62/747 CAM F. Monet.Din.20 GL 605,60 1,84% 0,96% 3,54%79/747 CAM Fondo Cesta 5 GL 128,55 1,42% 1,11% 5,07%1095/1332 CAM Fondo China RVEM 9,08 -34,10% 34,80% 25,20%219/2314 CAM Fondo Dolar RFI 6,76 5,75% -7,42% 6,50%1175/1332 CAM Fondo India RVEM 10,16 -35,70% 40,30% 9,39%137/747 CAM Fondo Multig.10 GL 1,07 0,35% -0,20% 4,93%268/747 CAM Fondo Multig.20 GL 1,04 -2,22% -0,81% 2,32%352/747 CAM Fondo Multig.30 GL 0,98 -4,78% -2,22% ,509/747 CAM Fondo Multig.60 GL 1,00 -9,04% -1,46% ,106/506 CAM Fondtesoro LP RFL 10,74 2,22% 1,90% 3,41%182/506 CAM Fonmedic RFL 23,44 1,69% 1,72% 2,96%461/1526 CAM Global RVI 8,05 -13,80% -8,03% -5,54%1919/2314 CAM High Yield RFI 7,41 -6,64% -3,01% -3,71%123/1332 CAM Iberoamerica RVEM 12,90 -16,90% 30,00% 61,60%58/297 CAM Mixt. Var. Int. RVMI 9,30 -5,70% -3,56% 5,91%75/138 CAM Mixto 25 RFM 602,73 -3,76% -1,64% 2,48%25/152 CAM Mixto 50 RVM 7,64 -9,04% -4,31% -0,38%102/152 CAM Mixto 75 RVM 8,05 -13,20% -4,93% 6,30%207/493 CAM RV Japón RVJ 4,39 -17,10% -15,10% -26,80%410/954 CAM Renta Var. USA RVUSA 4,77 -11,40% 4,59% -3,68%766/954 CAM Sec. Tecnológico RVUSA 5,41 -16,40% 12,80% -0,32%590/747 Cam F.Solidaridad GL 1,02 -11,50% -1,42% 1,26%1220/1526 Cam Fondo Construcc. RVI 0,81 -21,50% -2,75% ,390/747 Cam Fondo Multig. 40 GL 1,01 -5,83% -3,51% -2,23%624/747 Cam Fondo.Multig.80 GL 1,00 -13,80% -0,38% -0,55%785/2314 Cam Mundial Bonos RFI 669,84 2,60% -0,53% -3,07%

GOLDMAN SACHS 689/1136 Gs Eur.Cor.Fl.EAcc RVE 7,76 -22,90% -3,08% ,738/747 Gs Eur.Eq.T.a EAcc GL 7,90 -27,90% 3,60% ,1061/2314 Gs Gl.Em.MktDtL.AAcc RFI 7,15 1,28% , ,1484/2314 Gs Gl.Fix.In(h)EAcc RFI 10,31 -0,87% , ,1377/2314 Gs Gl.Fix.In+h AAc$ RFI 7,22 -0,22% -5,29% ,1445/2314 Gs Gl.Libor+II BsAcc RFI 72,67 -0,59% -3,42% ,114/1526 Gs Gl.PCP Eq.EAcc RVI 8,94 -5,30% -8,44% ,611/1526 Gs Gl.Prop.S.AAcc RVI 4,89 -15,50% , ,115/493 Gs Jap.Fl.EAccCl. RVJ 6,75 -13,70% , ,2149/2314 Gs £Fix.Inc.BsAcc RFI 12,59 -11,70% -6,01% ,

GROUPAMA ASSET MGMT 426/493 Actions Crois.Jap.NC RVJ 270,73 -21,80% -20,20% ,884/1526 Actions Tech.Mon.NC RVI 397,78 -17,80% 0,70% ,150/152 Gan Dynamisme NC RVM 457,63 -20,90% 9,88% ,46/152 Gan Equilibre NC RVM 490,79 -10,30% 5,40% ,6/138 Gan Prudence NC RFM 518,54 0,67% 1,57% ,640/954 Groupama Ac.MidUS NC RVUSA 423,89 -14,50% 8,90% ,363/1332 Groupama Asie NC RVEM 494,80 -23,90% 16,30% ,49/466 Groupama Avenir € NC RVEUR 432,23 -18,90% 2,32% ,501/506 Groupama Convert.NC RFL 459,77 -9,88% 0,31% ,929/1526 Groupama Ener.Mon.NC RVI 491,18 -18,20% 22,80% ,18/197 Groupama Entrepr.NC 542,00 2,91% 3,49% ,381/1136 Groupama Europ.St.NC RVE 442,89 -20,50% 5,67% ,447/2314 Groupama In.Inf.LTNC RFI 537,62 4,29% 1,22% ,169/493 Groupama Jap.St.NC RVJ 295,32 -16,20% -20,30% ,1062/2314 Groupama ObEurCrMTNC RFI 520,21 1,27% 1,96% ,971/2314 Groupama ObMon.LT NC RFI 529,59 1,74% 2,18% ,304/356 Groupama Oblig CT NC RFC 506,12 -0,89% 1,15% ,434/506 Groupama Ob€Cr.LT NC RFL 486,71 -2,31% -2,42% ,375/506 Groupama Ob€Cr.MT NC RFL 497,51 -0,81% -1,15% ,367/506 Groupama Taux Var.NC RFL 514,97 -0,63% 1,86% ,447/954 Groupama US St.NC RVUSA 330,81 -11,80% -7,24% ,189/466 Groupama € St.NC RVEUR 434,96 -22,40% 6,04% ,

HSBC GLOBAL ASSET MGMT 889/2314 HGif $ Core + Bd.Ec RFI 8,80 2,06% -7,13% ,44/303 HGif $ Res.Ac MI 12,13 5,48% -6,59% -1,97%645/1332 HGif As.ExJap.Eq.Ec RVEM 26,53 -28,30% , ,148/1332 HGif As.Pac.Eq.HD Ec RVEM 10,09 -17,80% , ,714/1332 HGif BRIC Free.M1c RVEM 15,22 -29,10% 32,00% 46,60%830/1332 HGif BRIC Mkt.Eq.Ec RVEM 9,36 -30,10% 38,40% ,3/2314 HGif Brazil Bd.Ec RFI 10,38 14,10% 6,77% ,1216/1332 HGif Chinese Eq.Ec RVEM 46,17 -36,80% 38,30% 54,30%1234/1526 HGif Climate Ch.Ac RVI 5,33 -21,80% , ,780/1332 HGif Em.Eur.Eq.Ec RVEM 11,95 -29,70% 17,90% ,1351/2314 HGif Eur.Gov.Bd.Ec RFI 16,57 -0,13% -1,00% ,68/466 HGif Eurol.Eq.Sm.Ec RVEUR 34,43 -19,80% , ,

933/2314 HGif Gl.Core+Bd.Ec RFI 7,97 1,95% , ,106/2314 HGif Gl.EM.L.Db.Ac RFI 7,77 7,20% , ,620/2314 HGif Gl.Em.Mkt.Bd.Ec RFI 14,75 3,47% -6,47% ,1066/1526 HGif Gl.Eq.Ac RVI 16,48 -19,50% 0,14% ,1014/2314 HGif Gl.Hy Bd.Ac RFI 7,72 1,60% -8,51% ,691/1332 HGif H.Kong Eq.Ec RVEM 68,85 -28,80% 30,10% ,7/747 HGif HALBIS Gl.M.M1c GL 104,62 4,94% , ,223/493 HGif Japan.Eq.Ec RVJ 6,30 -17,40% -16,70% ,236/1332 HGif Lat.Am.Fee M1c RVEM 10,73 -20,20% 41,00% ,1088/1332 HGif Singapore EqEc RVEM 22,12 -33,80% 15,50% ,351/1332 HGif Thai Eq.Ec RVEM 6,47 -23,80% 19,40% ,1792/2314 HGif Turkey Eq.Ec RFI 16,36 -4,58% 24,30% ,666/1136 HGif UK Eq.Ac RVE 30,70 -22,70% -3,88% -13,30%41/197 HGif € Res.Ac 16,96 2,73% 3,53% 9,28%1024/2314 HGif €Core Bd.Ec RFI 17,13 1,51% 0,04% ,385/506 HGif €Core Cr.Bd.Ec RFL 16,69 -1,02% -2,05% ,488/506 HGif €Strat.Cr.Bd.Ec RFL 9,38 -6,63% , ,

IBERCAJA GESTION 147/356 Ib DineroII F.Tes.CP RFC 1.259,23 2,11% 2,72% 6,95%327/2314 Ibercaja $Cash RFI 5,77 4,95% -7,27% ,233/356 Ibercaja Ah. RFC 17,06 1,49% 1,41% 4,19%91/747 Ibercaja Ah.Din. GL 6,94 1,21% 3,47% 10,10%67/122 Ibercaja Bl. RVN 18,79 -23,00% 8,94% 13,40%503/1136 Ibercaja Bl.Eur. RVE 5,43 -21,40% 0,53% -5,02%1192/1526 Ibercaja Bl.Int.. RVI 5,85 -21,10% -0,68% -9,91%709/954 Ibercaja Bl.USA RVUSA 4,88 -15,40% -7,53% -16,40%145/152 Ibercaja Capital RVM 19,96 -19,40% 6,93% 10,40%96/152 Ibercaja Capital Eur RVM 8,16 -12,70% 5,32% 4,57%287/356 Ibercaja Cash RFC 7,86 0,25% 2,51% 5,85%85/747 Ibercaja Crec.Din. GL 6,55 1,28% 4,81% ,133/356 Ibercaja Dinero RFC 1.678,26 2,17% 1,82% 6,24%517/1332 Ibercaja Em. RVEM 9,73 -26,20% 22,70% 20,30%1298/1526 Ibercaja Fin. RVI 4,29 -22,90% -19,10% -21,50%178/506 Ibercaja Futuro RFL 9,90 1,71% 1,19% 3,47%1232/1526 Ibercaja H2O Renov. RVI 5,11 -21,80% , ,1825/2314 Ibercaja High Yield RFI 5,40 -5,25% -3,83% -3,28%222/506 Ibercaja Horizonte RFL 8,03 1,43% 1,15% 1,22%498/2314 Ibercaja Int. RFI 7,98 4,06% -4,86% -10,30%103/493 Ibercaja Japon RVJ 3,75 -13,10% -14,00% -10,30%74/1332 Ibercaja Lat.Am. RVEM 11,77 -15,30% 22,70% 55,10%1339/1526 Ibercaja N.Op. RVI 8,09 -23,70% 6,55% 6,75%64/747 Ibercaja Patrim.Din. GL 6,67 1,79% 3,27% 10,20%885/1526 Ibercaja Petroquim. RVI 8,77 -17,80% 15,30% 5,43%294/506 Ibercaja Premier RFL 6,46 0,57% -0,46% 1,47%112/138 Ibercaja Renta RFM 16,50 -6,18% 4,61% 7,75%125/152 Ibercaja Renta + RVM 7,87 -14,70% 6,90% 14,00%35/152 Ibercaja Renta Eur. RVM 7,18 -9,71% 0,30% -2,01%29/128 Ibercaja Renta Int. RFMI 5,29 -1,81% -1,15% 2,82%169/1526 Ibercaja Sanidad RVI 4,52 -7,88% -8,48% -13,60%1473/1526 Ibercaja Sec.Inmob. RVI 11,89 -30,30% -24,70% -23,80%990/1526 Ibercaja Sel.Bl. RVI 7,19 -18,80% -1,23% -2,98%243/297 Ibercaja Sel.Capital RVMI 7,22 -15,00% -0,99% -2,07%1048/2314 Ibercaja Sel.RF RFI 9,93 1,37% 0,52% 2,01%78/128 Ibercaja Sel.RInt. RFMI 7,17 -4,82% 0,34% 3,04%1469/1526 Ibercaja Small Caps RVI 8,05 -29,40% -0,88% -4,55%1347/1526 Ibercaja Tecn. RVI 1,57 -23,90% 0,22% -16,90%199/356 Ibercaja Tesor. RFC 8,01 1,82% 2,41% 6,04%69/1136 Ibercaja Utilities RVE 11,57 -14,00% 10,00% 24,10%

ING INVESTMENT MGMT 1846/2314 Ing Cc Euro Cap RFI 29,81 -5,49% 4,51% 9,43%1835/2314 Ing Cc Eurotop100 RFI 31,76 -5,39% 4,16% 9,22%1562/2314 Ing Cc Japan Cap RFI 27,32 -1,69% -2,59% 6,18%1656/2314 Ing Cc Us (€) Cap RFI 28,14 -2,70% 2,74% 6,15%102/2314 Ing R.$ XCap$ RFI 612,03 7,24% -3,66% -0,04%645/2314 Ing R.As.XCap$ RFI 712,79 3,35% -8,07% -1,79%577/2314 Ing R.Corp.$ XCap$ RFI 552,63 3,71% -7,20% -8,02%1444/2314 Ing R.Em.Mk.HCXCap€ RFI 2.851,87 -0,59% -0,50% 11,10%330/2314 Ing R.Em.Mk.LCXCap$ RFI 37,96 4,93% 2,07% 10,60%1829/2314 Ing R.Gl.Hy.XCap€ RFI 310,24 -5,32% -1,57% -0,07%964/2314 Ing R.Int.XCap€ RFI 175,23 1,79% -0,85% -1,69%951/2314 Ing R.Sus.F.In.PCap€ RFI 259,35 1,84% , ,938/2314 Ing R.WorldXCap€ RFI 586,47 1,91% -1,25% -1,95%31/506 Ing R.€ Inf.L.XCap€ RFL 267,37 3,54% 1,23% 0,82%1081/2314 Ing R.€ L.Dur.PCap€ RFI 249,14 1,21% , ,37/197 Ing R.€ Liq.PCap€ 257,98 2,74% , ,1394/2314 Ing R.€ XCap€ RFI 371,61 -0,34% 0,02% -2,06%420/506 Ing R.€Credit XCap€ RFL 121,65 -1,89% -2,91% -6,79%1404/2314 Ing R.€Mix Bd.XCap€ RFI 136,72 -0,39% 0,06% -1,73%119/2314 Ing R.¥ XCap¥ RFI 499,70 6,97% -4,30% -11,80%214/1332 IngI.As.P.H.Div.Pc€ RVEM 186,60 -19,70% , ,1249/1526 IngI.Bank&Ins.Pc€ RVI 196,46 -22,10% , ,161/1526 IngI.Biotech.Xc$ RVI 727,04 -7,48% -13,90% -15,70%896/1332 IngI.China Acc.Pc€ RVEM 174,50 -30,80% , ,665/1526 IngI.Climate Foc.Xc€ RVI 208,02 -16,00% , ,948/1526 IngI.Comp.Tech.Xc$ RVI 395,42 -18,40% 2,78% -15,00%451/1526 IngI.Cons.G.Xc$ RVI 546,91 -13,70% -15,20% -22,90%236/466 IngI.EMU Eq.Xc€ RVEUR 105,63 -23,20% 4,35% -3,10%871/1332 IngI.Em.Eur.Xc€ RVEM 55,32 -30,50% 15,50% 22,10%436/1332 IngI.Em.Mkts.Xc$ RVEM 41,40 -25,20% 21,80% 24,30%746/1526 IngI.Energy Xc$ RVI 964,83 -16,70% 19,00% 8,95%849/1136 IngI.Eur.Bank&InsXc€ RVE 195,00 -24,10% -10,70% -12,10%535/1136 IngI.Eur.Cons.GXc€ RVE 208,05 -21,70% -0,68% -9,01%439/1136 IngI.Eur.Eq.Xc€ RVE 35,27 -21,00% 0,65% -5,49%132/1136 IngI.Eur.Food&BevXc€ RVE 282,48 -16,50% 9,34% 15,10%221/1136 IngI.Eur.Gr.F.Xc€ RVE 279,13 -18,20% -1,24% -5,58%75/1136 IngI.Eur.H.Care Xc€ RVE 260,46 -14,30% -7,08% -9,92%548/1136 IngI.Eur.H.Div.Xc€ RVE 271,12 -21,80% -6,39% -6,35%162/1136 IngI.Eur.IT Xc€ RVE 31,40 -17,10% -12,70% -21,00%589/1136 IngI.Eur.Mat.Xc€ RVE 395,19 -22,10% 21,00% 39,80%869/1136 IngI.Eur.N.Off.Xc€ RVE 241,80 -24,30% -0,31% -7,20%144/1136 IngI.Eur.Opp.Xc€ RVE 202,29 -16,80% , ,520/1136 IngI.Eur.R.Est.Xc€ RVE 546,00 -21,50% -27,80% -17,20%331/1136 IngI.Eur.S.Alloc.Xc€ RVE 200,01 -19,80% 2,24% -1,57%870/1136 IngI.Eur.SmCXc€ RVE 18,91 -24,30% -3,25% 3,56%857/1136 IngI.Eur.Telec.Xc€ RVE 141,06 -24,20% 11,70% 3,47%190/1526 IngI.Food&BevXc$ RVI 732,90 -8,62% 7,93% 12,00%896/1526 IngI.Gl.Brands Xc€ RVI 257,31 -17,90% -2,20% -5,30%1108/1526 IngI.Gl.Gr.Xc€ RVI 222,75 -19,90% 12,80% ,441/1526 IngI.Gl.H.Div.Xc$ RVI 242,04 -13,50% -9,34% ,195/1526 IngI.Gl.R.Est.Pc€ RVI 221,20 -8,74% -17,30% ,398/1332 IngI.Grat.China Pc€ RVEM 263,34 -24,60% 28,30% ,257/1526 IngI.Health C.Xc$ RVI 546,10 -10,80% -11,60% -23,80%1110/1526 IngI.Industrials Xc€ RVI 299,05 -19,90% 3,19% -1,96%142/493 IngI.Japan Xc¥ RVJ 23,35 -15,20% -20,30% -19,00%439/493 IngI.Japan.Sm&McXc¥ RVJ 57,18 -23,20% -32,00% -47,50%216/1332 IngI.Latin Am.Pc€ RVEM 281,93 -19,70% 28,30% ,1362/1526 IngI.Materials Xc$ RVI 719,88 -24,20% 29,00% 34,20%406/1332 IngI.N.As.Pc€ RVEM 243,05 -24,70% 22,70% ,1294/1526 IngI.N.Tech.Lead.Xc€ RVI 27,84 -22,90% 14,50% -7,23%852/1526 IngI.Prest&Luxe Xc€ RVI 336,94 -17,60% -7,98% -10,60%652/1526 IngI.Sustain.Gr.Xc€ RVI 152,70 -15,90% -0,94% -2,38%1281/1526 IngI.Telecom Xc$ RVI 406,59 -22,50% 7,52% 2,47%274/954 IngI.US Gr.Pc$ RVUSA 175,17 -9,91% , ,120/954 IngI.US H.Div.Xc$ RVUSA 196,95 -5,81% -11,10% -8,46%692/954 IngI.US Opp.Eq.Xc$ RVUSA 179,39 -15,10% , ,710/954 IngI.US enhCoreXc$ RVUSA 42,58 -15,40% -8,27% -17,80%758/1526 IngI.Utilities Xc$ RVI 514,68 -16,80% 9,43% 12,20%853/1526 IngI.World Xc€ RVI 132,70 -17,60% -0,09% -6,58%77/466 IngI.€ H.Div.Xc€ RVEUR 353,39 -20,00% -2,82% -1,92%32/466 IngI.€ Income Pc€ RVEUR 243,22 -17,00% 2,59% ,628/747 IngPatrim.Agr.XCap€ GL 418,60 -14,00% -0,27% -6,42%512/747 IngPatrim.Bal. XCap€ GL 818,54 -9,08% -0,50% -4,62%357/747 IngPatrim.Def. XCap€ GL 396,95 -4,86% -0,68% -3,95%1815/2314 IngPatrim.TR.BdXCap€ RFI 236,26 -4,94% , ,137/138 IngPatrim.€ XCap€ RFM 459,06 -12,10% 1,14% -2,37%124/128 Protected Mix70 RFMI 26,22 -13,90% 6,43% 6,54%117/128 Protected Mix80 RFMI 27,62 -8,94% 5,28% 6,56%

64/128 Protected Mix90 RFMI 28,44 -4,08% 4,07% 5,96%

INTERDIN GESTION 251/747 BpereF.IbericoAdagio GL 98,89 -1,84% , ,21/122 BpereFon.Iber.Ac. RVN 77,94 -20,10% , ,60/747 Crec.Cultura Esp. GL 11,93 1,86% 5,97% 13,60%226/747 Harmatan Gl. GL 10,18 -1,25% 1,69% 0,99%2/122 Interdin Bl.Esp. RVN 10,59 -16,40% 1,07% ,87/747 Interdin Est. Global GL 10,38 1,26% -1,54% 3,76%241/1526 Interdin Gl.Bl. RVI 9,90 -10,20% -4,68% -18,80%58/747 Interdin Gl.Fon. GL 12,52 1,90% 4,25% 15,40%40/747 Interdin Pentathlon GL 52,69 2,31% -13,20% -11,90%63/356 Interdin Tesor. RFC 10,81 2,58% 2,54% 6,86%17/466 Priv.Iberian Op. RVEUR 11,95 -13,50% 18,30% ,71/747 Priv.Liquidez Din. GL 10,94 1,71% 1,55% 6,87%

INTERMONEY GESTION 33/138 Etcheverria Gallaec. RFM 63,50 -2,51% 0,60% 3,94%111/356 Intermoney Tesor. RFC 123,12 2,28% 3,61% 9,27%264/466 Intermoney Var.€ RVEUR 111,35 -23,60% 7,75% 3,49%

INVERCAIXA GESTION 379/466 FC. 52 Bl.Ges.€ RVEUR 5,86 -25,30% 7,91% -1,89%332/2314 FC.1 RFC $ RFI 0,34 4,91% -6,85% -4,09%45/356 FC.102 Car.Tesor.€ RFC 6,88 2,69% 3,60% 9,79%246/356 FC.103 F.Andaluc. RFC 6,50 1,31% 1,98% 3,96%189/356 FC.107 Car.RFC € RFC 6,70 1,88% 2,52% 6,89%96/506 FC.108 Car.RF MP € RFL 6,61 2,31% 2,32% 4,22%338/506 FC.109 RF Priv. RFL 6,54 -0,11% -0,34% 0,20%248/356 FC.11 RFC € RFC 15,59 1,28% 1,56% 3,80%306/2314 FC.110 Car.RFC $ RFI 5,44 5,07% -6,56% -3,22%65/2314 FC.111 RFL $ RFI 5,66 7,81% -2,79% -0,54%238/466 FC.113 Car.Bl.€ RVEUR 8,66 -23,20% 8,48% 2,41%244/954 FC.114 Car.Bl.Usa RVUSA 6,36 -9,44% -6,56% -9,22%46/122 FC.117 Car.Bl.Esp. RVN 9,91 -22,10% 8,29% 13,90%58/493 FC.120 Car.Bl.Japon RVJ 5,43 -11,70% -16,30% -15,90%449/506 FC.125 RF Hy. RFL 5,97 -3,06% -2,46% 0,20%379/506 FC.126 RF Em. RFL 6,93 -0,91% 1,14% 12,10%15/122 FC.128 Bl.Ges.Esp+ RVN 8,06 -19,80% 8,37% 15,30%1118/1136 FC.129 Div.Bl.Eur RVE 5,09 -32,60% -4,60% -21,90%637/1136 FC.135 Bl.Inmob. RVE 4,64 -22,40% -31,00% ,194/297 FC.17 RVMI RVMI 10,02 -11,80% 0,90% -3,60%193/297 FC.18 RVMI RVMI 8,79 -11,80% 0,86% -3,66%52/128 FC.25 RFMI RFMI 7,90 -3,14% 1,69% 1,06%49/128 FC.26 RFMI RFMI 8,91 -2,99% 1,83% 1,64%51/128 FC.28 RFMI RFMI 7,91 -3,12% 1,77% 1,18%82/152 FC.29 RVM Esp. RVM 9,60 -12,10% 5,40% 8,66%70/2314 FC.3 RFL $ RFI 0,85 7,69% -2,64% 1,29%227/356 FC.30 RFC € RFC 7,73 1,55% 1,95% 4,95%33/122 FC.33 Bl.Ges.Esp. RVN 34,33 -21,40% 10,30% 15,70%209/356 FC.34 RFC € RFC 10,37 1,73% 2,24% 5,92%101/152 FC.38 RVM € RVM 7,94 -13,20% 5,09% 0,30%83/152 FC.42 RVM Esp. RVM 9,21 -12,20% 5,36% 8,49%559/1136 FC.43 Bl.Eur. RVE 5,78 -21,90% -0,11% -9,46%263/466 FC.5 Bl.€ RVEUR 26,46 -23,60% 8,12% 1,82%299/954 FC.53 Bl.Usa RVUSA 5,50 -10,20% -7,92% -12,80%585/1136 FC.54 Bl.R.Unido RVE 5,45 -22,10% -3,28% -12,40%145/493 FC.55 Bl.Japon RVJ 3,89 -15,50% -19,80% -26,10%184/297 FC.56 Patrim.RVMI RVMI 6,44 -11,60% 1,34% -2,41%158/506 FC.57 RF MP € RFL 7,35 1,85% 1,55% 1,84%38/128 FC.58 RFMI RFMI 7,11 -2,62% 2,20% 2,82%419/1526 FC.61 Bl.Tecn. RVI 1,52 -13,30% 4,75% -8,54%1255/1526 FC.62 Bl.Telecom. RVI 3,49 -22,20% 7,31% -5,50%1188/1526 FC.63 Bl.Utilit. RVI 9,13 -21,00% 18,50% 31,60%45/122 FC.65 Bl.In.Esp. RVN 6,97 -22,10% 8,93% 16,50%57/1136 FC.66 Bl.In.Suiza RVE 5,72 -12,60% -7,37% -0,77%170/506 FC.67 RF Durac. RFL 7,36 1,79% 1,41% 1,07%211/356 FC.7 RFC € RFC 17,70 1,71% 2,19% 5,69%582/1332 FC.72 Bl.Pais.Em. RVEM 6,12 -27,30% 20,00% 13,50%1348/1526 FC.73 Bl.Sec.Fin. RVI 4,21 -23,90% -13,10% -10,50%457/747 FC.75 Gl. GL 6,39 -7,55% 0,22% -1,72%361/506 FC.81 RF Priv. RFL 7,33 -0,52% -1,05% -2,02%966/2314 FC.86 RF Inter. RFI 6,96 1,77% 0,07% 1,58%851/2314 FC.87 C.RF RFI 7,00 2,22% 1,21% 3,80%40/128 FC.88 C.M.25 RV RFMI 6,92 -2,68% 2,22% 3,15%69/297 FC.89 C.M.50 RV RVMI 6,25 -6,53% 0,91% 0,32%207/297 FC.90 C.M.75 RV RVMI 5,49 -12,60% 0,28% -3,03%1043/1526 FC.93 FondosBl.Mund. RVI 6,43 -19,30% -3,07% -10,00%947/1136 FC.94 Fon.Bl.Eur. RVE 7,93 -25,10% -0,22% -7,97%105/356 FC.95 Tesor.€ RFC 6,73 2,31% 3,07% 8,08%578/954 FC.96Fondos Bl.Usa RVUSA 6,17 -13,70% -5,87% -13,00%95/152 FC.97 RVM € RVM 7,29 -12,70% 5,20% 0,64%232/466 FC.98 Bl.€ RVEUR 10,10 -23,10% 8,13% 1,50%264/954 FC.99 Bl.Usa RVUSA 6,13 -9,75% -7,13% -11,00%751/1332 FC.Bl.Bric RVEM 5,42 -29,50% , ,120/122 FC.Bl.Esp.150 RVN 6,27 -34,30% 10,00% ,527/1136 FC.Bl.Eur. RVE 9,09 -21,60% 1,94% -4,09%884/1332 FC.Bl.Eur.Es. RVEM 5,54 -30,60% 15,00% ,669/1136 FC.Bl.Eur.Op. RVE 5,41 -22,70% 1,56% ,37/122 FC.Bl.Ges.Esp. RVN 12,17 -21,60% 12,90% 24,60%416/466 FC.Bl.Ges.€ RVEUR 8,82 -26,10% 10,40% 2,67%11/122 FC.Bl.In.Esp. RVN 6,27 -19,40% 10,50% ,34/493 FC.Bl.Japon RVJ 4,55 -10,60% , ,121/1332 FC.Bl.Latam. RVEM 7,11 -16,90% 24,10% ,354/1136 FC.Bl.R.Unido RVE 4,89 -20,10% , ,762/1136 FC.Bl.Sm.Eur. RVE 4,91 -23,50% -8,01% ,932/1332 FC.Bl.Sud.As. RVEM 5,97 -31,40% 27,50% ,26/1136 FC.Bl.Suiza RVE 5,23 -11,00% , ,231/954 FC.Bl.Usa RVUSA 6,87 -9,19% -6,06% -6,94%260/466 FC.Bl.€ RVEUR 11,88 -23,50% 10,60% 7,74%465/466 FC.Bl.€ 170 RVEUR 4,71 -39,90% 8,89% ,47/1136 FC.Car.Bl.In.Suiza RVE 5,24 -12,30% -7,19% ,637/1332 FC.Car.Bl.Pais.Em. RVEM 5,26 -28,20% 19,80% ,533/1136 FC.Car.Bl.R.Unido RVE 5,16 -21,70% -2,25% ,178/747 FC.Car.Din.V3 GL 6,01 -0,36% , ,723/747 FC.Car.Ges.Int. GL 4,65 -22,50% , ,1889/2314 FC.Car.RF CP £ RFI 5,60 -6,17% -4,34% ,197/506 FC.Car.RF Durac. RFL 6,15 1,59% 1,23% ,364/506 FC.Car.RF Em. RFL 6,36 -0,57% 1,05% ,437/506 FC.Car.RF Hy. RFL 5,91 -2,38% -2,36% ,1904/2314 FC.Car.RF LP £ RFI 5,54 -6,42% -3,07% ,880/1136 FC.Coop.Soc.Respon. RVE 4,54 -24,40% -5,97% ,105/197 FC.Dinero 32 2.078,28 2,14% 2,93% 7,49%114/197 FC.Dinero 37 1.039,44 2,07% 2,81% 7,16%167/197 FC.Dinero 6 601,01 0,00% 0,00% 0,00%73/197 FC.Dinero 77 6,77 2,37% 3,14% 8,31%37/506 FC.F.Tes.LP RFL 6,41 3,36% 2,78% 5,89%247/356 FC.Fons.Cat.59 RFC 7,25 1,28% 2,04% 4,00%179/747 FC.Ges. * E1 GL 6,20 -0,37% 2,17% ,327/747 FC.Ges. * E2 GL 6,07 -3,88% 2,27% ,446/747 FC.Ges. * E3 GL 5,81 -7,26% 0,54% ,12/122 FC.P.Bl.In.Esp RVN 5,98 -19,50% 8,08% ,37/493 FC.P.Bl.Japon RVJ 4,54 -11,00% , ,359/1136 FC.P.Bl.R.Unido RVE 4,80 -20,20% , ,35/1136 FC.P.Bl.Suiza RVE 5,14 -11,40% , ,254/954 FC.P.Bl.Usa RVUSA 5,44 -9,65% -7,01% ,252/466 FC.P.Bl.€ RVEUR 5,55 -23,40% 8,05% ,677/747 FC.P.Gl. GL 4,97 -17,90% , ,1895/2314 FC.P.RF CP £ RFI 5,47 -6,28% , ,139/506 FC.P.RF Durac. RFL 6,28 1,96% , ,136/506 FC.P.RF MP € RFL 6,24 1,97% 1,87% ,357/506 FC.P.RF Priv. RFL 5,97 -0,43% -0,79% ,252/2314 FC.P.RFC $ RFI 5,84 5,41% -6,53% ,213/356 FC.P.RFC € RFC 6,29 1,68% 2,22% ,78/356 FC.P.Tesor.€ RFC 6,42 2,47% 3,24% ,1875/2314 FC.RF CP £ RFI 5,53 -5,88% , ,57/506 FC.RF Durac. RFL 6,40 2,80% , ,48/506 FC.RF MP € RFL 6,99 3,05% 3,27% 6,93%






Negocio & Estilo de Vida 15 de septiembre de 2008 DINERO 29

299/506 FC.RF Priv. RFL 6,84 0,51% 0,44% 2,56%293/356 FC.RF Priv.CP RFC 6,14 -0,20% 0,79% ,190/2314 FC.RFC $ RFI 5,66 6,00% -6,01% -0,70%85/356 FC.RFC € RFC 6,98 2,41% 3,21% 8,89%32/2314 FC.RFL $ RFI 6,13 9,00% -1,49% 5,40%32/128 FC.RFM Int. RFMI 7,26 -2,01% 3,63% 7,00%73/152 FC.RVM Esp. RVM 9,60 -11,60% 7,62% 15,30%179/297 FC.RVM Int. RVMI 7,81 -11,40% 2,60% 1,11%88/152 FC.RVM € RVM 8,29 -12,40% 7,51% 6,57%24/356 FC.Tesor.€ RFC 7,05 2,90% 3,94% 10,80%194/747 Foncaixa Din.Emp. V3 GL 5,95 -0,55% , ,218/356 Foncaixa Tes.Empr. RFC 6,15 1,64% , ,

INVERSEGUROS GESTION 106/138 Aegon Inv.MF RFM 13,45 -5,66% 1,58% 1,05%13/128 Nuclefon RFMI 122,61 -0,06% 3,01% 6,84%777/1526 Segurf.Mid-Caps RVI 5,47 -17,00% -3,00% -7,13%546/1526 Segurfondo As. RVI 8,41 -14,90% 0,83% -4,43%530/747 Segurfondo Convert. GL 11,51 -9,48% 3,43% 8,76%349/1136 Segurfondo Eur.Ex € RVE 96,03 -20,10% -7,96% -17,70%135/747 Segurfondo Ges.Din. GL 227,85 0,36% 2,83% 3,51%1746/2314 Segurfondo Gl.H.Inc. RFI 11,56 -3,57% -0,72% 1,39%172/1526 Segurfondo Gl.Prop. RVI 70,70 -7,96% 1,10% -4,37%2/11 Segurfondo Inversion FII 172,41 3,20% 6,72% 18,60%14/122 Segurfondo R.V. RVN 131,12 -19,70% 9,41% 18,50%6/11 Segurfondo Terciario FII 10,22 1,26% , ,262/954 Segurfondo USA RVUSA 9,64 -9,72% -6,20% -6,68%112/466 Segurfondo € RVEUR 7,60 -21,00% -0,23% -7,88%183/466 Serfiex Europa RVEUR 7,82 -22,30% , ,31/122 Serfiex Ibex 35 RVN 16,47 -21,40% 10,20% 20,10%

INVERSIS GESTION 30/466 Ejecutivos Eurofond RVEUR 453,50 -16,70% 8,40% 7,92%115/152 Fondemar de Invers. RVM 10,73 -13,90% -7,74% -9,47%38/138 Fongrum RFM 12,79 -2,67% 5,25% 10,00%649/747 Oportunidades Gl. GL 168,80 -15,40% 7,64% 4,32%

INVESCO ASSET MGMT 38/303 Inv.$ Res.Ec MI 60,82 5,63% -6,47% -1,74%1187/1332 Inv.As.Infrast.Ec RVEM 8,74 -36,10% 55,00% ,818/1332 Inv.As.Opp.Eq.Ec RVEM 49,33 -30,00% 26,70% 17,90%1234/2314 Inv.Bd.Ret.+ Ec RFI 2,69 0,44% -1,48% 1,04%1392/2314 Inv.Bd.Ret.+ II Ec RFI 9,91 -0,32% 0,40% ,51/297 Inv.C.Eur.Abs.Ret.Ec RVMI 9,40 -5,53% -4,14% ,4/128 Inv.Cap.Shield 90$Ac RFMI 8,09 3,27% -9,60% -2,89%15/128 Inv.Cap.Shield 90€Ec RFMI 11,50 -0,09% -1,03% 5,50%185/1136 Inv.Contin.Eur.Eq.E RVE 5,51 -17,50% 1,06% ,215/2314 Inv.Em.Loc.Curr.DbEc RFI 8,47 5,80% , ,1093/1332 Inv.Em.Mkt.Sel.Eq.Ec RVEM 7,97 -34,00% 19,20% 1,66%245/1526 Inv.Energy Ec RVI 19,52 -10,30% 28,60% 19,90%1361/2314 Inv.Eur.Bd.Ec RFI 4,29 -0,16% -0,96% -2,68%787/1136 Inv.Eur.Gr.Ec RVE 13,01 -23,70% 3,21% 2,04%299/2314 Inv.Gl.Bd.Ec RFI 4,57 5,14% -3,48% -0,94%486/747 Inv.Gl.Flex.€ Ec GL 9,04 -8,22% , ,917/1526 Inv.Gl.Gr.Eq.Ec RVI 6,02 -18,10% , ,371/1526 Inv.Gl.Leisure Ec RVI 12,27 -12,60% -13,10% -13,60%703/1526 Inv.Gl.R.St.Sec.E RVI 7,76 -16,40% -16,30% ,368/1526 Inv.Gl.Sel.Eq.E RVI 7,37 -12,60% -5,07% ,711/1526 Inv.Gl.Struct.Eq.Ec RVI 24,96 -16,40% -9,35% ,938/1332 Inv.Great.ChinaEq.Ec RVEM 18,02 -31,40% 43,10% 47,70%1234/1332 Inv.India Eq.Ec RVEM 24,83 -37,40% 55,60% ,23/493 Inv.Japan.Eq.Core E RVJ 0,96 -7,69% -14,80% ,438/493 Inv.Nip.Sel.Eq.Ec RVJ 1,85 -22,90% -18,90% -30,20%386/493 Inv.Nip.Sm/Mc Eq.Ec RVJ 4,34 -20,50% -21,30% -42,80%219/1136 Inv.P.Eur.Eq.Ec RVE 10,34 -18,10% -2,32% 3,30%200/1136 Inv.P.Eur.Eq.In.Ec RVE 8,42 -17,80% 0,00% ,1087/1136 Inv.P.Eur.Sm.Eq.Ec RVE 11,88 -27,70% -4,37% -4,73%148/1136 Inv.P.Eur.Struc.EqEc RVE 7,42 -16,80% 2,06% 14,20%406/1136 Inv.P.Eur130/30Eq.Ec RVE 5,32 -20,70% , ,964/1136 Inv.UK Eq.E RVE 6,45 -25,30% -10,70% ,213/954 Inv.US Eq.E RVUSA 9,65 -8,53% -15,20% ,884/954 Inv.US Gr.Eq.Ec RVUSA 2,59 -19,60% -0,92% -18,30%237/954 Inv.US Struc.Eq.Ec RVUSA 9,72 -9,24% -8,54% -3,95%113/506 Inv.€ Bd.Ec RFL 9,99 2,17% -1,21% ,956/2314 Inv.€ Corp.Bd.Ec RFI 10,26 1,83% -0,99% ,28/506 Inv.€ Inf-Link.Bd.Ec RFL 13,69 3,64% 1,34% 1,30%42/197 Inv.€ Res.Ec 312,47 2,73% 3,36% 9,08%

IXIS ASSET MGMT 1021/1332 Abs.As.Em.As.RC$ RVEM 52,51 -32,60% 21,30% 8,36%1316/1332 Abs.As.GD.Ren.RC$ RVEM 116,28 -51,10% 28,50% -14,30%511/1332 Abs.As.P.Rim Eq.RC$ RVEM 50,94 -26,20% 33,40% 40,20%27/1332 IXIS Em.Lat.Am.RC$ RVEM 61,78 -12,20% 21,30% 56,00%299/1332 IXIS Gl.Em.Mkt.RC$ RVEM 53,56 -22,40% 18,10% 21,40%125/1526 IXIS Gl.R.St.SecRC€ RVI 78,79 -6,17% -23,30% ,188/2314 IXIS LS.Em.D&C.MC$ RFI 88,22 6,03% 0,74% ,925/954 IXIS LS.US LC GrRC$ RVUSA 70,18 -23,00% 7,78% -22,70%515/954 IXIS LS.US Res.RC€ RVUSA 79,07 -12,80% 0,59% ,356/1526 IXIS Oak.Gl.V.RC$ RVI 132,75 -12,40% -5,88% -2,50%55/954 IXIS Oak.US LC VRC$ RVUSA 83,78 -1,64% -14,30% -9,38%634/1332 NATIXIS Em.Eur.RC$ RVEM 64,52 -28,20% 16,70% 28,30%867/1136 NATIXIS Eur.LC RC€ RVE 214,80 -24,30% 3,07% -5,72%177/506 NATIXIS € Inv.G.RC€ RFL 213,58 1,72% 0,96% 0,50%1476/2314 NATIXISLS.Gl.CorpRC€ RFI 115,25 -0,82% 0,23% -1,73%

JANUS INTERNATIONAL 516/954 Intech US RiskMC A$c RVUSA 10,95 -12,80% -5,74% -13,00%617/1526 Janus Gl.Fun.Eq.A$c RVI 10,00 -15,50% -1,36% -11,90%150/1526 Janus Gl.Life Sc.B$c RVI 6,62 -7,12% 6,02% -12,80%1076/1526 Janus Gl.Resear.B$c RVI 7,09 -19,60% 10,70% ,535/1526 Janus Gl.Tech.A$c RVI 2,52 -14,80% 7,75% -3,58%484/954 Janus US All Gr.A$c RVUSA 8,34 -12,30% 10,70% -0,49%25/297 Janus US Bal.B$c RVMI 9,45 -4,10% -3,69% -4,19%135/2314 Janus US Flex.In.A$c RFI 10,40 6,76% -5,74% -3,06%1156/2314 Janus US H.Y.B$c RFI 9,93 0,78% -11,10% -8,51%796/954 Janus US Resear.B$c RVUSA 8,37 -16,80% -2,43% -15,70%274/2314 Janus US ShortBd B$c RFI 9,11 5,30% -6,81% -5,24%61/954 Janus US Str.V.A$c RVUSA 9,81 -1,99% -6,01% 0,27%674/954 Janus US Twenty A$c RVUSA 8,92 -14,90% 16,50% 4,31%929/954 Janus US Venture A$c RVUSA 6,70 -23,10% 2,96% -4,78%

JPMORGAN ASSET MGMT 733/1136 JPM EuropeOne D(a)€ RVE 7,71 -23,20% , ,328/747 JPM Gl.M.Asset A(a)€ GL 9,92 -3,97% 0,88% ,10/2314 JPM Hig.St.Mkt N.XC€ RFI 112,55 9,78% 1,32% ,638/747 JPM LifeC.2015D(a)€ GL 8,18 -14,90% , ,663/747 JPM LifeC.2020D(a)€ GL 7,95 -16,60% , ,679/747 JPM LifeC.2025D(a)€ GL 7,78 -18,00% , ,689/747 JPM LifeC.2030D(a)€ GL 7,66 -19,00% , ,693/747 JPM LifeC.2035D(a)€ GL 7,61 -19,50% , ,752/1332 Jf Asia Eq.X(a)$ RVEM 11,18 -29,50% 23,20% 18,80%1001/1332 Jf Asia Ex-Jap.XC$ RVEM 275,61 -32,40% 34,30% 22,20%1105/1332 Jf China X(a)$ RVEM 7,00 -34,40% , ,725/1332 Jf Great.China X(a)$ RVEM 12,38 -29,20% 38,80% 46,40%964/1332 Jf Hong Kong D(a)$ RVEM 16,55 -31,90% 35,80% 16,20%1206/1332 Jf India X(a)$ RVEM 16,74 -36,60% 48,30% 53,40%359/493 Jf Jap.Eq.X(a)$ RVJ 6,82 -20,10% -17,30% -26,40%466/493 Jf Jap.Sm.C.X(a)$ RVJ 5,83 -26,40% -24,00% -41,20%316/493 Jf Jap.a+D(a)$ RVJ 7,51 -19,40% -15,60% -28,10%364/1332 Jf Korea D(a)$ RVEM 5,30 -23,90% , ,239/297 Jf Pacif.Bal.D(a)$ RVMI 11,97 -14,90% 4,27% 2,56%459/1332 Jf Pacif.Eq.D(a)$ RVEM 8,50 -25,50% 6,03% -9,51%514/1332 Jf Pacif.Tech.D(a)$ RVEM 7,95 -26,20% 11,70% 1,59%880/1332 Jf Singapore X(a)$ RVEM 9,02 -30,60% 21,70% ,263/1332 Jf Taiwan X(a)$ RVEM 6,74 -21,00% -1,66% ,

22/303 Jpm $ Liq.A MI 9.326,24 6,03% -6,20% -0,91%48/303 Jpm $Treasure Liq.A MI 8.088,31 5,24% -6,57% -2,13%261/954 Jpm Am.Eq.X(a)$ RVUSA 8,27 -9,72% -2,69% -3,02%431/954 Jpm Am.L.C.D(a)$ RVUSA 6,26 -11,60% -4,24% -9,36%605/954 Jpm Am.Mic.D(a)$ RVUSA 9,40 -14,10% -17,90% -29,20%2281/2314 Jpm As-Backed€DC€ RFI 61,17 -31,20% -10,10% ,190/1332 Jpm Brazil a+D(a)$ RVEM 5,73 -18,80% , ,790/1332 Jpm Eas.Eur.Eq.X(a)€ RVEM 20,58 -29,80% 31,80% 41,70%538/1332 Jpm Em.Eur&Af.D(a)$ RVEM 28,61 -26,60% 19,00% 23,70%807/2314 Jpm Em.Mkt Bd X$ RFI 214,44 2,45% -2,63% 11,10%1634/2314 Jpm Em.Mkt Dt X(a)€ RFI 9,48 -2,47% , ,970/1332 Jpm Em.Mkt Sm.D(a)$ RVEM 4,72 -32,00% , ,506/1332 Jpm Em.Mkt V.X$ RVEM 179,24 -26,20% 32,60% 29,30%278/1332 Jpm Em.Mkt a+D(a)$ RVEM 8,58 -21,70% 14,10% ,784/1136 Jpm Eur.130/30X(a)€ RVE 7,61 -23,60% , ,2161/2314 Jpm Eur.Ag.Bd X(a)€ RFI 8,65 -12,20% , ,156/297 Jpm Eur.Bal.€D(a)€ RVMI 10,53 -10,50% -1,59% -1,03%2050/2314 Jpm Eur.Bd XC€ RFI 138,62 -9,38% -1,11% -11,20%189/1332 Jpm Eur.Co.Eq.D(a)€ RVEM 29,23 -18,80% 12,80% 22,80%2141/2314 Jpm Eur.Corp.Bd DC€ RFI 91,07 -11,60% -4,30% -17,30%785/1136 Jpm Eur.Dy.Sm.X(a)€ RVE 10,20 -23,60% 0,15% ,750/1136 Jpm Eur.Dyn.MC D(a)$ RVE 7,53 -23,40% , ,430/1136 Jpm Eur.Dyn.MC X(a)€ RVE 9,85 -20,90% 4,89% ,707/1136 Jpm Eur.Dyn.X(a)€ RVE 15,59 -23,00% 4,44% 14,70%673/1136 Jpm Eur.Eq.X(a)€ RVE 12,65 -22,80% -3,13% -1,02%623/1136 Jpm Eur.Foc.X(a)€ RVE 7,37 -22,30% , ,1902/2314 Jpm Eur.HY Bd D(a)€ RFI 6,73 -6,40% -3,88% -2,75%1074/1136 Jpm Eur.Mic.C.D(a)€ RVE 9,46 -27,10% -5,67% ,916/1136 Jpm Eur.Recov.XC€ RVE 198,85 -24,80% 1,07% 5,69%693/1136 Jpm Eur.S130/30X(a)€ RVE 7,34 -22,90% , ,288/1136 Jpm Eur.Sel.Eq.XC€h RVE 79,66 -19,30% , ,555/1136 Jpm Eur.Sel.L.C.XC€ RVE 96,53 -21,80% -0,82% -1,67%1986/2314 Jpm Eur.Short DC€ RFI 96,55 -7,92% 0,98% -6,73%718/1136 Jpm Eur.Sm.X(a)€ RVE 14,71 -23,10% -5,58% 4,03%749/1136 Jpm Eur.St.Gr.X(a)€ RVE 13,65 -23,40% 3,60% 6,72%753/1136 Jpm Eur.St.V.X(a)€ RVE 12,03 -23,40% -6,04% -3,76%225/1136 Jpm Eur.Str.Div.XC€ RVE 73,14 -18,40% , ,199/1136 Jpm Eur.Tech.X(a)€ RVE 7,96 -17,80% , ,2217/2314 Jpm Flex.Bd€DC€ RFI 83,13 -15,10% , ,120/466 Jpm Germ.Eq.X(a)€ RVEUR 8,06 -21,10% , ,866/1526 Jpm Gl.50Eq.DC$ RVI 74,72 -17,70% -1,21% 4,12%1837/2314 Jpm Gl.Agg.Bd D(a)$ RFI 8,72 -5,42% -5,24% -14,20%28/297 Jpm Gl.Bal.$XC$ RVMI 131,52 -4,25% 0,69% 5,42%99/297 Jpm Gl.Bal.€DC€ RVMI 118,63 -7,64% 2,11% 5,24%2073/2314 Jpm Gl.Bd $XC$ RFI 95,79 -9,96% -7,66% -18,40%2097/2314 Jpm Gl.Bd €XC€ RFI 205,84 -10,50% 1,66% -7,71%465/747 Jpm Gl.Cap.Ap.XC€ GL 101,78 -7,72% 5,16% ,201/747 Jpm Gl.Cap.Pr.$XC$ GL 79,31 -0,65% -1,09% ,290/747 Jpm Gl.Cap.Pr.€XI€ GL 117,81 -2,78% 7,09% 11,20%2119/2314 Jpm Gl.Con.Bd€X(a)€ RFI 12,10 -11,00% 8,54% 14,00%2000/2314 Jpm Gl.Conv.$XC$ RFI 75,45 -8,32% 0,12% -13,60%854/1526 Jpm Gl.Div.DC€h RVI 56,28 -17,60% , ,961/1526 Jpm Gl.Dyn.X(a)€ RVI 6,30 -18,50% , ,1989/2314 Jpm Gl.Enh.Bd XC€ RFI 131,91 -7,98% -2,42% -8,80%828/1526 Jpm Gl.Eq.X(a)$ RVI 6,80 -17,40% -0,99% ,1245/1526 Jpm Gl.Financ.XC$ RVI 132,03 -21,90% -13,20% -10,30%855/1526 Jpm Gl.Focus X(a)€ RVI 13,99 -17,60% 1,31% 11,10%1374/2314 Jpm Gl.HY Bd XC€h RFI 100,32 -0,21% , -30,40%192/1526 Jpm Gl.Health.DC$ RVI 71,72 -8,65% -6,68% -13,40%147/1526 Jpm Gl.LifeSc.D(a)$ RVI 3,26 -6,87% -4,18% -20,70%1492/1526 Jpm Gl.NatRes.X(a)€ RVI 15,67 -35,80% 32,80% 26,00%413/1526 Jpm Gl.R.Es.S.$X(a)$ RVI 5,93 -13,30% -16,20% ,991/1526 Jpm Gl.S.Resp.D(a)$ RVI 5,08 -18,80% -2,73% -10,90%779/1526 Jpm Gl.Sel.Eq.XC$ RVI 95,22 -17,00% 4,14% 9,36%1784/2314 Jpm Gl.Short Dur.XC$ RFI 75,87 -4,42% -5,45% -10,10%855/2314 Jpm Gl.Str.Bd A$ RFI 115,97 2,21% -6,71% -5,23%568/747 Jpm Gl.T.Ret.DC€ GL 94,75 -10,60% -5,80% -11,90%1345/1526 Jpm Gl.Teletech DC$ RVI 60,92 -23,90% 6,97% -11,70%1433/1526 Jpm Gl.exUS Sm.DC€ RVI 145,49 -26,80% 9,19% 7,64%2204/2314 Jpm Gl.exUSBd XC$ RFI 94,10 -14,50% -10,20% -24,50%991/2314 Jpm Hig.Inc.Op.DC€ RFI 103,37 1,68% , ,67/493 Jpm Jap.50Eq.XC¥ RVJ 73,73 -11,90% -16,80% -13,50%215/493 Jpm Jap.Beh.Fin.XC$ RVJ 51,46 -17,30% , ,52/493 Jpm Jap.S.Eq.XC¥ RVJ 78,04 -11,60% -17,10% -11,50%59/493 Jpm Jap.Str.V.DC€ RVJ 50,57 -11,70% , ,205/1332 Jpm Lat.Am.Eq.X(a)$ RVEM 22,13 -19,30% 33,60% 78,10%115/1332 Jpm M.East Eq.D(a)$ RVEM 16,64 -16,60% 31,30% 25,30%1068/1332 Jpm Russia D(a)$ RVEM 8,18 -33,30% 26,40% ,57/303 Jpm Series II Jpm $ MI 12,52 4,51% -4,92% -1,10%28/197 Jpm Series II Jpm € 8,65 2,81% 3,58% 9,47%261/303 Jpm Series II Jpm £ MI 11,07 -5,97% -3,01% -3,32%2238/2314 Jpm St.Bd D(a)£ RFI 11,71 -18,60% -12,60% -28,10%788/1136 Jpm UK Eq.D(a)£ RVE 9,49 -23,70% -13,50% -17,50%682/954 Jpm US 130/30X(a)$ RVUSA 5,74 -15,00% , ,138/2314 Jpm US Agg.Bd X(a)$ RFI 8,46 6,64% -3,31% 1,61%1987/2314 Jpm US Bd DC$ RFI 73,60 -7,96% -13,10% -22,30%489/954 Jpm US Dis.Eq.DC$ RVUSA 71,71 -12,40% -6,36% -11,90%73/954 Jpm US Dyn.SC XC$ RVUSA 70,08 -2,82% , ,575/954 Jpm US Dyn.X(a)$ RVUSA 9,41 -13,70% -7,40% -10,40%490/954 Jpm US Eq.XC$ RVUSA 58,03 -12,40% , ,4/954 Jpm US Mkt N.XC$ RVUSA 68,30 9,54% , ,304/954 Jpm US S130/30X(a)$ RVUSA 6,49 -10,30% , ,297/954 Jpm US Sel.Eq.XC$ RVUSA 92,22 -10,20% 1,21% 2,31%768/954 Jpm US Sm.Gr.D(a)$ RVUSA 5,53 -16,40% -1,25% -10,00%556/954 Jpm US Str.Gr.X(a)$ RVUSA 7,67 -13,50% 1,71% ,878/954 Jpm US Tech.X(a)$ RVUSA 5,38 -19,50% , ,276/954 Jpm US V.X(a)$ RVUSA 8,73 -9,92% -5,30% -1,63%2004/2314 Jpm US$Enh.Y.XC$ RFI 72,12 -8,45% -21,60% -27,90%36/197 Jpm €Liq.Mkt AC€ 990,15 2,75% 3,46% 9,25%149/303 Jpm €Liq.Res.D(a)€ MI 106,96 2,64% 3,32% ,308/466 Jpm €land Eq.X(a)€ RVEUR 7,42 -24,20% , ,150/466 Jpm €land S.Eq.X(a)€ RVEUR 7,87 -21,80% , ,2258/2314 Jpm £ Enhanc.Y.A RFI 11.200,44 -25,40% -9,22% ,258/303 Jpm £ Liq.A MI 18.222,69 -5,39% -3,54% -3,26%8/303 JpmIStr.Man.Cur.X MI 80,37 6,98% , ,87/303 JpmIStr.Man.Cur.€X MI 110,53 4,03% , ,

JULIUS BAER INVESTMENT FUNDS 435/747 JB Abs.Ret.St.+ECap GL 89,02 -7,07% , ,350/747 JB Abs.Ret.St.ECap GL 93,36 -4,69% , ,23/1526 JB Commodity $ECap RVI 85,71 6,26% 11,60% ,43/1526 JB Commodity €ECap RVI 116,90 2,67% 22,00% ,1198/1526 JB MP SamS.Clim.€B RVI 90,86 -21,20% , ,403/1136 JB MP SamS.Eur.Ac.€B RVE 127,70 -20,70% 5,35% 4,13%570/1136 JB MP SamS.Eur.€B RVE 71,92 -21,90% , ,670/1526 JB MP SamS.Gl.Ac.€B RVI 112,31 -16,10% -4,16% -4,59%493/1526 JB MP SamS.Gl.€B RVI 112,26 -14,30% -4,30% -4,56%752/1526 JB MP SamS.Health€B RVI 80,10 -16,80% , ,436/1526 JB MP SamS.Water$B RVI 143,62 -13,50% 3,35% ,1098/1526 JB MP SamSmart En.€E RVI 19,25 -19,90% 53,80% ,987/1526 JB MP SamSmart M.€B RVI 115,13 -18,70% 11,50% 3,21%62/297 JB St.Balanced $ECap RVMI 69,08 -5,83% -10,70% ,101/297 JB St.Balanced cECap RVMI 77,72 -7,67% -6,11% -10,40%180/297 JB St.Balanced €ECap RVMI 105,19 -11,40% -5,01% -11,60%256/297 JB St.Balanced £ECap RVMI 120,12 -15,80% -8,49% ,31/128 JB St.Conserv.$ECap RFMI 78,13 -1,99% -9,06% -10,70%86/128 JB St.Conserv.cECap RFMI 64,86 -5,65% -5,65% -11,30%103/128 JB St.Conserv.€ECap RFMI 113,41 -6,93% -2,95% -8,24%346/1526 JB St.Gr.c ECap RVI 48,86 -12,20% -7,57% -12,90%579/1526 JB St.Gr.€ECap RVI 75,60 -15,20% -7,01% -14,60%823/1332 Jb As.St.BCap RVEM 105,35 -30,00% 19,00% 2,57%1179/1332 Jb Black Sea ECap€ RVEM 74,03 -35,80% 15,40% ,1159/1332 Jb Cen.Eur.St.ECap RVEM 213,50 -35,50% 22,80% 1,44%45/303 Jb Dollar Cash E MI 838,64 5,47% -6,57% -2,44%485/1332 Jb Em.Mkts.St.BCap RVEM 74,69 -25,80% 28,20% 15,10%595/1136 Jb Eur.Gr.St.ECap RVE 59,08 -22,20% 4,20% -6,73%650/1136 Jb Eur.Lead.St.ECap RVE 74,80 -22,60% -1,12% -5,54%512/1136 Jb Eur.SMC St.ECap RVE 60,62 -21,50% -8,97% -15,80%634/1136 Jb Eur.St.ECap RVE 70,89 -22,40% 1,15% -5,83%281/466 Jb Eur.V.St.ECap RVEUR 117,24 -23,70% 18,80% 17,80%

879/1136 Jb Eur.V.St.ECap RVE 118,68 -24,40% -4,21% -7,14%78/197 Jb Euro Cash E 1.183,83 2,32% 2,99% 8,03%383/466 Jb Eurol.V.St.ECap RVEUR 103,53 -25,40% 5,21% 3,99%306/1526 Jb Gl.Cont.St.ECap RVI 88,39 -11,70% -5,75% ,859/1526 Jb Gl.Opt.St.ECap€ RVI 82,90 -17,60% , ,1004/1526 Jb Gl.St.ECap RVI 54,88 -18,90% 0,13% -10,50%761/1526 Jb Infrast.BCap€ RVI 76,78 -16,80% , ,171/493 Jb Japan St.ECap RVJ 55,69 -16,30% -22,90% -25,40%587/1526 Jb Nat.Resour.ECap$ RVI 61,39 -15,30% , ,7/1332 Jb North.Afr.ECap$ RVEM 67,42 -6,38% , ,267/303 Jb Pound Cash E MI 1.645,28 -6,41% -3,93% -4,98%64/303 Jb Swiss Fr Cash E MI 652,78 4,33% -1,22% -0,41%40/1136 Jb Swiss SMC St.ECap RVE 64,71 -11,70% 3,14% 25,20%29/1136 Jb Swiss St.ECap RVE 57,16 -11,20% -5,94% 6,96%225/954 Jb US Lead.St.ECap RVUSA 68,66 -8,87% -5,38% -10,40%615/954 Jb US St.BCap RVUSA 45,09 -14,20% -16,70% -24,10%529/954 Jb US V.St.ECap RVUSA 87,15 -13,00% -5,11% -9,58%614/2314 JbMb $ Bd.Ec RFI 95,90 3,54% -4,18% -4,69%362/2314 JbMb $ M.Term Bd.Ec RFI 95,74 4,75% -4,12% -3,21%1820/2314 JbMb ABS ChfBc RFI 55,77 -5,13% -7,66% -14,60%301/2314 JbMb AbsRet.Bd+ChfEc RFI 66,22 5,10% 2,07% ,438/2314 JbMb AbsRet.Bd.ChfEc RFI 65,79 4,35% 0,93% ,223/2314 JbMb AbsRet.Em.Bd$Ec RFI 71,82 5,72% , ,1088/2314 JbMb CHF Bd.Ec RFI 65,96 1,15% -6,37% -10,90%743/2314 JbMb Em.Bd.$ Ec RFI 140,52 2,79% -7,07% 0,57%1357/2314 JbMb Em.Bd.€ Ec RFI 165,43 -0,14% 1,27% 9,65%1432/2314 JbMb Eur.Bd.Ec RFI 121,59 -0,52% -2,04% -4,27%2198/2314 JbMb Gl.Conv.Bd€Ec RFI 48,18 -14,00% -0,99% -6,46%1314/2314 JbMb Gl.Hy Bd.Ec RFI 148,40 0,00% 0,91% 7,32%139/2314 JbMb Loc.Em.Bd.$Ec RFI 155,92 6,61% 4,69% 13,10%1116/2314 JbMb Tor.Ret.Bd.Bc RFI 79,12 1,03% -0,42% -4,09%387/506 JbMb € Corp.Bd.Ec RFL 107,79 -1,04% -1,86% -4,92%215/506 JbMb € Gov.Bd.Ec RFL 122,65 1,47% -0,02% -1,38%272/356 JbMb € M.Term Bd.Ec RFC 118,56 0,71% 0,64% -0,76%

LA CAIXA GESTION DE ACTIVOS 351/747 Avance Gl. GL 4,39 -4,75% 8,74% 16,70%433/747 Eur.Innov. GL 13,91 -7,03% 3,13% -4,73%46/466 Eur.Reestructuracion RVEUR 7,94 -18,50% , ,30/297 FC Priv.Act.Equilib. RVMI 18,99 -4,38% 0,85% 2,40%180/356 FC Priv.Ah. RFC 19,77 1,96% 2,49% 4,90%57/122 FC Priv.Bl. RVN 34,53 -22,60% 14,30% 21,40%42/466 FC Priv.Bl.+ RVEUR 21,20 -18,30% 3,81% 6,22%483/1526 FC Priv.Bl.Int. RVI 8,40 -14,20% 3,17% -0,01%82/197 FC Priv.Diner+ 1.528,92 2,27% 2,96% 7,37%346/506 FC Priv.Estrat.Qual. RFL 10,72 -0,25% 1,94% 2,39%287/747 FC Priv.Estrat.Retum GL 10,09 -2,70% -0,16% ,102/297 FC Priv.Eur.M. RVMI 8,07 -7,69% 0,91% 0,04%869/1332 FC Priv.F.Em. RVEM 8,53 -30,50% 25,60% 14,60%199/506 FC Priv.F.Tes.LP RFL 14,91 1,56% 2,20% 3,39%123/138 FC Priv.Fiva RFM 17,25 -7,37% 1,51% -2,31%185/356 FC Priv.Fon. RFC 25,73 1,90% 2,65% 5,59%61/197 FC Priv.Fon.25 968,40 2,49% 3,27% 8,45%72/297 FC Priv.Fon.Act.Crec RVMI 10,26 -6,57% 0,10% 2,01%19/297 FC Priv.Fon.Act.Esta RVMI 10,41 -3,53% 1,11% 1,30%31/297 FC Priv.Fon.Act.Et. RVMI 6,50 -4,41% 2,98% 0,87%445/747 FC Priv.Lealtad Gl. GL 11,99 -7,25% 0,76% 0,08%12/297 FC Priv.Mges.Ac.Est. RVMI 13,19 -2,64% 1,30% 4,21%22/297 FC Priv.Mult.Act.Eq. RVMI 9,76 -3,88% 0,12% ,1225/1526 FC Priv.Mult.Act.Var RVI 6,12 -21,60% 1,69% -6,57%95/297 FC Priv.Mult.ActCrec RVMI 14,92 -7,44% 1,18% 3,92%725/747 FC Priv.Opt. GL 10,22 -22,70% 12,30% 2,16%486/2314 FC Priv.Renta Int. RFI 16,99 4,09% -5,10% -6,80%141/1136 FC Priv.€ Ac. RVE 7,55 -16,70% -0,21% 0,54%369/506 FC Priv.€ Deuda RFL 8,21 -0,69% 0,21% -2,17%303/466 FC Priv.€ In. RVEUR 7,01 -24,10% 8,63% 3,45%44/466 FC Priv.€Sel. RVEUR 9,89 -18,40% -3,22% 3,61%264/1526 FC PrivMultigesActOp RVI 17,83 -10,90% 0,71% 3,13%156/1526 FC.Priv.Fon.Act.Op. RVI 9,34 -7,26% -1,22% 2,65%292/506 FCPriv.Estrat.Qual.1 RFL 11,37 0,62% 2,97% 5,64%482/747 High Rate GL 11,41 -8,18% -1,73% -0,85%40/122 Ing Dir.Nar.Ib.35 RVN 13,09 -21,90% 9,35% 18,20%62/138 Ing Dir.Nar.M.Eur. RFM 11,78 -3,56% 3,12% 7,36%356/954 Ing Dir.Nar.S&P 500 RVUSA 5,53 -10,90% -7,70% -10,60%258/466 Ing Dir.Nar.€stoxx50 RVEUR 10,32 -23,40% 8,41% 3,20%304/466 Lib.EurStockMkt. RVEUR 9,03 -24,10% 7,42% 0,00%53/122 Lib.Spa.Stock.Mkt.In RVN 14,83 -22,40% 8,04% 14,00%259/506 Lib.€Renta RFL 12,26 1,01% 1,21% 1,59%10/297 Perfilado Estable RVMI 11,59 -1,46% 1,49% 4,12%149/1526 Perfilado Op. RVI 13,46 -7,03% 0,45% 6,00%

LEGG MASON INVESTMENT 470/506 CitiBd Euroland€CCap RFL 112,51 -5,01% -3,39% ,100/297 CitiCh.M-M Bal.$CCap RVMI 69,54 -7,65% -9,08% ,146/297 CitiCh.M-M Bal.€CCap RVMI 101,07 -10,10% -1,72% ,55/128 CitiCh.M-M Con.$CCap RFMI 69,77 -3,36% -9,58% ,110/128 CitiCh.M-M Con.€CCap RFMI 100,13 -7,35% -1,70% ,1281/2314 CitiCh.M-M Inc.$CCap RFI 70,44 0,18% -9,10% ,1686/2314 CitiCh.M-M Inc.€CCap RFI 101,65 -3,02% -0,55% ,126/128 CitiCh.M-M Opp.$CCap RFMI 67,95 -14,80% -8,41% ,128/128 CitiCh.M-M Opp.€CCap RFMI 100,95 -16,50% -2,09% ,164/297 CitiCh.M-M Per.$CCap RVMI 69,68 -10,80% -8,64% ,212/297 CitiCh.M-M Per.€CCap RVMI 103,50 -13,00% -1,01% ,176/466 CitiEq.Euroland€CCap RVEUR 99,84 -22,20% 3,04% ,61/297 CitiS.Bal.Pf.$ACap RVMI 99,43 -5,79% -6,35% ,105/297 CitiS.Bal.Pf.€CCap RVMI 6,83 -7,83% -2,24% ,203/297 CitiS.Bal.Pf.£ACap RVMI 17,33 -12,40% -5,37% ,27/128 CitiS.Cons.Pf.$ACap RFMI 103,85 -1,73% -6,97% ,70/128 CitiS.Cons.Pf.€CCap RFMI 7,24 -4,36% -0,66% ,122/128 CitiS.Cons.Pf.£ACap RFMI 18,42 -10,70% -5,63% ,619/1526 CitiS.En.Gr.Pf.$ACap RVI 64,83 -15,50% -6,84% ,558/1526 CitiS.En.Gr.Pf.€CCap RVI 5,83 -15,00% -4,99% ,237/1526 CitiS.Gr.Pf.$ACap RVI 95,38 -10,10% -6,02% ,295/1526 CitiS.Gr.Pf.€CCap RVI 6,31 -11,50% -3,39% ,494/1526 CitiS.Gr.Pf.£ACap RVI 15,87 -14,30% -5,22% ,144/356 Citi€land Cash€ACap RFC 126,43 2,12% 2,80% ,781/1332 L.M.As.Pac.exJ.CCap€ RVEM 287,83 -29,70% 17,00% ,522/1332 L.M.Em.Mkt Eq.CCap€ RVEM 198,76 -26,30% 21,60% ,546/1136 L.M.Eur.exUKEq.CCap€ RVE 455,41 -21,80% 1,56% ,672/2314 L.M.Gl.Bd CCap€ RFI 130,22 3,20% -5,72% ,912/1526 L.M.Gl.Eq.CCap€ RVI 140,85 -18,10% -2,48% ,942/2314 L.M.Gl.Unhed.BdCCap$ RFI 149,63 1,87% -5,34% ,1070/1332 L.M.Gr.ChinaEq.MCap$ RVEM 118,53 -33,30% 38,20% ,299/493 L.M.Japan L.C.CCap€ RVJ 18,86 -19,10% -13,80% ,652/1136 L.M.PanEur.Eq.CCap€ RVE 216,40 -22,60% -4,60% ,438/954 L.M.US Aggr.Gr.CCap€ RVUSA 58,32 -11,70% -12,40% ,302/954 L.M.US Gr.&Val.CCap€ RVUSA 68,68 -10,30% -5,45% ,420/954 L.M.US L.C.Gr.CCap€ RVUSA 94,89 -11,50% -7,53% ,589/2314 L.M.US$Core Bd CCap$ RFI 206,00 3,66% -7,13% ,1278/2314 L.M.US$HY Bd CCap$ RFI 117,19 0,19% -11,00% ,376/954 L.M.USFundam.V.CCap€ RVUSA 343,13 -11,10% -11,20% ,1808/2314 L.M.€Core Bd CCap€ RFI 250,21 -4,89% -3,32% ,1350/2314 L.M.€Lim.Dur.BdCCap€ RFI 68,93 -0,13% 0,70% ,240/303 LeggMason $Money MI 1.743,21 -4,13% -7,97% ,172/303 LeggMason €Money MI 106,28 1,90% 2,69% ,270/303 LeggMason £Money MI 385,73 -6,72% -4,24% ,

LEHMAN BROTHERS ASSET MGMT 998/2314 Lehman a Sel.2AccAd$ RFI 70,68 1,66% , ,1428/2314 Lehman a Sel.4AccIn$ RFI 69,11 -0,51% , ,1214/2314 Lehman$ Bd.AccIn$ RFI 7,27 0,54% , ,1256/2314 Lehman$ Hy.Bd.AccAd€ RFI 10,54 0,34% , ,448/954 Lehman$ Lc.Gr.AccIn$ RVUSA 7,75 -11,80% , ,885/954 Lehman$ Lc.V.AccIn$ RVUSA 6,48 -19,60% , ,23/954 Lehman$ R.EstAccIn$ RVUSA 7,35 2,27% , ,822/954 Lehman$ Smc GrAccIn$ RVUSA 7,73 -17,60% , ,38/1526 LehmanCommod.+AccIn$ RVI 77,70 3,37% , ,36/1136 LehmanEur.V.AccIn$ RVE 101,60 -11,60% -19,50% -10,40%

704/2314 LehmanGl.Bd.AccIn$ RFI 7,71 3,04% , ,882/1526 LehmanGl.R.EstAccIn$ RVI 5,04 -17,80% , ,265/1526 LehmanGl.V.AccIn$ RVI 88,09 -10,90% -12,90% -14,60%604/954 LehmanOpt.AccIn$ RVUSA 6,94 -14,10% , ,273/1526 LehmanS.ResInvAccIn$ RVI 6,88 -11,10% , ,770/954 LehmanSt.$ Eq.AccIn$ RVUSA 5,77 -16,50% , ,568/954 LehmanUSA V.AccIn$ RVUSA 85,55 -13,60% -13,30% -19,20%

LLOYDS INVESTMENT ESPAÑA 41/122 Lloyds Bl. RVN 23,19 -21,90% 7,18% 12,70%119/506 Lloyds Fondo 1 RFL 13,77 2,11% 1,87% 3,05%123/197 Lloyds Money Market 1.496,65 1,96% 2,53% 6,51%118/197 Lloyds Tesor. 819,27 2,02% 2,78% 7,11%

M&G INTERNATIONAL 1/954 M&G American $A RVUSA 45.498.065,29 27,30% , ,184/1332 M&G Asian €A RVEM 18,86 -18,60% , ,2035/2314 M&G Corporate Bd €A RFI 10,56 -9,07% , ,1221/2314 M&G Europ.Corp.Bd €A RFI 11,26 0,51% , ,1674/2314 M&G Europ.HY Bd €A RFI 15,41 -2,92% , ,397/1136 M&G Europ.Ind.Tr.€A RVE 11,86 -20,60% , ,976/1136 M&G Europ.Sm.Cos €A RVE 15,31 -25,40% , ,794/1136 M&G European €A RVE 10,42 -23,70% , ,3/1526 M&G Gl.Basics $A RVI 2.633.600,68 150% , ,2085/2314 M&G Gl.Conv.A€ RFI 8,52 -10,30% , ,83/1526 M&G Gl.Leaders $A RVI 213.240,47 -2,51% , ,935/1526 M&G Gl.Technology €A RVI 5,25 -18,30% , ,226/1526 M&G Internat.Gr.€A RVI 13,43 -9,71% , ,227/493 M&G Japan Sm.Cos €A RVJ 7,53 -17,40% , ,53/493 M&G Japan €A RVJ 7,22 -11,60% , ,26/954 M&G North Am.Val.$A RVUSA 1.407,06 2,12% , ,99/747 M&G Opt.Inc.€A Cap GL 10,06 1,12% , ,134/1136 M&G Pan European €A RVE 11,93 -16,60% , ,950/1526 M&G Recovery €A RVI 17,02 -18,40% , ,

MAPFRE INVERSION DOS 119/152 FondmapfreBl. RVM 24,44 -14,20% 3,16% 7,47%198/954 FondmapfreBl.Am. RVUSA 5,28 -8,02% -2,70% -2,17%805/1526 FondmapfreBl.As. RVI 6,10 -17,20% -0,83% -6,54%191/1136 FondmapfreBl.Eur. RVE 4,84 -17,60% 0,90% -5,45%321/1526 FondmapfreBl.Gl. RVI 4,79 -11,90% -2,55% -2,34%100/197 FondmapfreDinero 1.404,12 2,16% 2,67% 6,81%56/466 FondmapfreDiv. RVEUR 58,16 -19,40% 5,07% -5,73%104/152 FondmapfreDivers. RVM 12,45 -13,30% 2,95% 6,00%210/356 FondmapfreEstabilid. RFC 12,09 1,73% 2,16% 3,07%10/122 FondmapfreEstrat.35 RVN 17,65 -19,40% 4,80% 3,04%45/152 FondmapfreM.Eur. RVM 7,19 -10,20% 4,14% -5,01%640/747 FondmapfreMultisel. GL 5,42 -15,00% -5,32% -7,61%187/506 FondmapfreRenta RFL 15,39 1,65% 1,49% 2,21%189/506 FondmapfreRenta L RFL 8,73 1,64% 0,89% 0,23%97/138 FondmapfreRenta M RFM 8,08 -5,41% 2,39% 2,07%58/138 Mapfre Ah.Prog. RFM 7,77 -3,45% 2,73% 4,49%196/356 Mapfre F.Tes.LP RFC 13,64 1,84% 2,51% 4,20%

MARCH GESTION DE FONDOS 354/506 Fonmarch RFL 23,69 -0,37% 0,46% -1,25%70/152 March Bl. RVM 87,64 -11,40% 1,32% 5,05%58/197 March Dinero 88,93 2,50% 2,85% 7,73%660/1526 March Dividen.Selec. RVI 8,62 -15,90% , ,261/1136 March Europa Bolsa RVE 8,51 -19,00% , ,504/1526 March Gl. RVI 485,31 -14,40% -2,44% -5,46%114/747 March Mon. Dinamic. GL 10,75 0,83% 0,86% 5,41%4/122 March V. RVN 868,24 -18,40% 1,57% 6,90%1165/1526 MarchMultifon.RVInt. RVI 9,88 -20,60% -3,22% -12,10%48/138 Marchfondo RFM 18,47 -3,23% 1,59% 3,14%

MERCHBANC 67/747 Fontalento GL 7,19 1,74% 0,05% 1,56%1/152 Merch-Eurounion RVM 11,54 7,17% -3,15% 9,36%2/128 Merch-Fontemar RFMI 22,30 4,25% 1,58% 6,20%721/747 Merch-Multiges. GL 7,51 -22,30% , ,123/747 Merch-Op. GL 6,88 0,54% 4,81% 5,16%1/297 Merch-universal RVMI 32,34 4,43% 0,21% 1,61%112/356 Merchbanc F.Tes.CP RFC 1.473,85 2,27% 3,04% 7,96%511/747 Merchfondo GL 25,51 -9,08% -7,14% -18,60%647/2314 Merchrenta RFI 22,26 3,33% 1,42% 6,22%

METAGESTION 5/122 Metavalor RVN 323,24 -18,50% 1,23% 19,30%244/466 Metavalor Europa RVEUR 43,94 -23,30% , ,131/138 Metavalor Rent Act. RFM 54,95 -8,60% , ,8/138 Metavalor Tesor.Plus RFM 61,37 0,34% , ,

MFS INTERNATIONAL 1313/1332 Mfs As.Pac.exJap.Z1$ RVEM 55,74 -48,20% , ,2269/2314 Mfs Em.Mkt Dt Z1$ RFI 75,75 -28,20% , ,898/1332 Mfs Em.Mkt Eq.B1$ RVEM 7,16 -30,80% 19,00% ,818/2314 Mfs Europ Bd C1$ RFI 8,19 2,40% -1,78% ,355/1136 Mfs Europ Eq.Z1€ RVE 77,85 -20,20% , ,479/1136 Mfs Europ Gr.A1$ RVE 8,39 -21,20% 3,08% ,1868/2314 Mfs Europ HY Bd A1$ RFI 8,22 -5,81% -4,75% ,238/1136 Mfs Europ Sm.Com.C1$ RVE 8,66 -18,60% -6,72% ,147/1136 Mfs Europ V.Z1€ RVE 80,07 -16,80% , ,691/1526 Mfs Gl.Gr.B1$ RVI 13,60 -16,30% -0,47% ,1508/1526 Mfs Gl.Val.C1$ RVI 6,13 -40,30% , ,489/493 Mfs Jap.Eq.A1$ RVJ 5,86 -39,30% , ,1161/1526 Mfs Research IntlB1$ RVI 12,46 -20,50% -0,68% ,707/2314 Mfs Str.Inc.A1$ RFI 8,90 3,02% -8,00% ,900/1526 Mfs Technol.A1$ RVI 3,29 -18,00% 5,36% ,31/2314 Mfs US Gov.Bd S1$ RFI 8,29 9,01% -4,66% ,1070/2314 Mfs US HY Bd A1$ RFI 11,88 1,25% -9,96% -5,95%343/954 Mfs US LC Gr.C1$ RVUSA 5,92 -10,70% -1,90% ,639/954 Mfs US MC Gr.S1$ RVUSA 20,41 -14,40% -2,09% ,948/954 Mfs US V.Z1$ RVUSA 63,94 -38,30% , ,

MORGAN STANLEY 72/954 MS Am.Franchise B$ RVUSA 18,09 -2,71% -15,00% ,837/1332 MS As.Eq.B$ RVEM 20,71 -30,10% 25,50% 14,60%457/1332 MS As.Prop.B$ RVEM 9,31 -25,50% 2,63% 4,62%26/747 MS Commod.a + B$ GL 20,17 2,89% , ,374/1332 MS Em.Eur.E&A.EqB€ RVEM 59,06 -24,20% 28,10% 46,80%674/2314 MS Em.Mkt.Db.B$ RFI 34,80 3,20% -6,03% 2,30%785/1332 MS Em.Mkt.Eq.B$ RVEM 20,92 -29,70% 24,70% 26,10%1744/2314 MS Eur.Curr.Hy.Bd.B€ RFI 10,56 -3,56% -1,44% 1,15%494/1136 MS Eur.Eq.B€ RVE 25,18 -21,40% 3,12% -3,71%840/1136 MS Eur.Eq.Opp.B€ RVE 19,62 -24,00% 2,95% ,143/1136 MS Eur.Prop.B€ RVE 19,69 -16,70% -35,50% -16,40%366/1136 MS Eur.Smc.V.B€ RVE 36,42 -20,30% -4,85% -1,41%66/303 MS FX a+ RC 200$A$ MI 18,50 4,28% , ,194/303 MS FX a+ RC 200€B€ MI 25,83 1,02% , ,102/303 MS FX a+ RC 400$A$ MI 18,41 3,61% , ,206/303 MS FX a+ RC 400€B€ MI 25,83 0,31% , ,156/303 MS FX a+ RC 800$A$ MI 18,58 2,52% , ,279/303 MS FX a+ RC 800£A£ MI 32,92 -8,43% , ,857/2314 MS Gl.Bd.B$ RFI 19,02 2,18% -3,76% -8,20%221/1526 MS Gl.Brands B$ RVI 34,43 -9,57% -3,64% -1,30%1929/2314 MS Gl.Conv.Bd.$B$ RFI 21,22 -6,84% -4,77% -7,54%2084/2314 MS Gl.Conv.Bd.€B€ RFI 28,00 -10,30% 4,94% 0,68%57/152 MS Gl.Diver.€B€ RVM 25,44 -10,60% -2,00% -6,92%841/1526 MS Gl.Eq.Gr.B$ RVI 18,44 -17,50% 3,86% ,392/1526 MS Gl.Prop.B$ RVI 13,92 -13,00% -22,60% ,166/1526 MS Gl.Smc.V.B$ RVI 21,05 -7,84% -13,60% -8,76%868/1526 MS Gl.V.Eq.B$ RVI 26,10 -17,70% -5,98% -11,80%

1303/1332 MS Indian Eq.B$ RVEM 16,18 -40,50% 45,60% ,35/493 MS Japan.Eq.Ad.B¥ RVJ 12,71 -10,70% -14,20% ,429/493 MS Japan.Eq.Gr.B¥ RVJ 3,78 -22,10% -21,80% -37,00%96/493 MS Japan.V.Eq.B¥ RVJ 5,92 -12,70% -11,50% -9,23%138/1332 MS Lat.Am.Eq.B$ RVEM 37,73 -17,60% 21,60% 62,70%284/506 MS Sh.T.Mat.€ Bd.B€ RFL 15,91 0,76% 0,96% 0,57%2059/2314 MS US Bd.B$ RFI 12,27 -9,58% -7,09% -19,50%715/954 MS US Eq.B$ RVUSA 16,37 -15,50% -7,25% -16,80%864/954 MS US Eq.Gr.B$ RVUSA 19,80 -19,00% 6,23% -9,78%5/954 MS US Prop.B$ RVUSA 29,67 9,51% -27,90% 2,28%212/954 MS US Smc.Gr.B$ RVUSA 26,48 -8,50% -10,50% -12,20%141/954 MS US V.Eq.B$ RVUSA 12,89 -6,40% -15,00% -11,40%298/506 MS € Bd.B€ RFL 9,66 0,52% -0,41% -3,11%380/506 MS € Corp.Bd.B€ RFL 28,85 -0,93% -2,22% -5,13%89/197 MS € Liq.A€ 11,78 2,24% 2,79% 7,05%401/506 MS € Strat.Bd.B€ RFL 25,50 -1,47% -1,52% -6,04%269/466 MS €zone.Eq.Opp.B€ RVEUR 6,87 -23,70% 3,45% -2,69%

MORLEY FUND MGMT 1652/2314 Av.I.Abs.Bd C€ RFI 8,36 -2,65% -7,11% -12,40%166/747 Av.I.Abs.TAA5 C€ GL 9,95 -0,07% , ,600/954 Av.I.Am.Eq.A$ RVUSA 5,92 -14,10% -10,70% ,762/2314 Av.I.Em.Mkt Bd A$ RFI 7,51 2,71% -5,49% ,800/1332 Av.I.Em.Mkt Eq.B$ RVEM 2,49 -29,80% 23,80% 19,80%469/1332 Av.I.EmMkt Eq.Sm.C$ RVEM 5,00 -25,60% , ,1267/2314 Av.I.Eur.Agg.Bd C€ RFI 9,75 0,27% -1,90% ,1047/1136 Av.I.Eur.Conv.Eq.A€ RVE 9,64 -26,50% 22,60% ,1618/2314 Av.I.Eur.Corp.Bd A€ RFI 9,34 -2,30% -4,01% ,102/1136 Av.I.Eur.Reit A€ RVE 6,35 -15,70% -30,20% ,229/1136 Av.I.Eur.Soc.Eq.A€ RVE 8,92 -18,40% 5,34% ,64/1136 Av.I.Eur.Val.Eq.C€ RVE 18,31 -13,50% 4,68% 13,10%2100/2314 Av.I.Gl.Convrt.A$ RFI 7,17 -10,60% 3,19% ,1006/1526 Av.I.Gl.Eq.Focus A$ RVI 6,56 -18,90% 3,33% ,614/1526 Av.I.Gl.Reit C€ RVI 6,48 -15,50% , ,196/493 Av.I.Jap.Eq.B¥ RVJ 0,56 -17,00% -20,10% -22,50%1192/2314 Av.I.Long Eur.Bd C€ RFI 11,92 0,64% -4,55% -7,74%1031/2314 Av.I.Short Eur.Bd C€ RFI 11,18 1,48% 1,43% 2,23%83/197 Av.I.€Res.C€ 11,57 2,27% 2,45% 7,28%

MUTUACTIVOS 46/128 Fondo Multimix 2004 RFMI 5,64 -2,87% 0,44% 0,39%212/1332 Mutuaf. Euroconverg. RVEM 336,17 -19,60% 16,40% 17,70%523/747 Mutuaf.Gest.Accion. GL 116,84 -9,28% 5,82% 9,25%1414/2314 Mutuafon. High Yield RFI 17,00 -0,44% -0,32% 6,07%198/506 Mutuafondo RFL 26,79 1,59% 2,12% 5,91%188/1526 Mutuafondo Bolsa RVI 101,39 -8,49% 1,75% 15,50%110/356 Mutuafondo Corto Pl. RFC 124,17 2,28% 3,33% 9,45%199/1526 Mutuafondo Fondos RVI 86,25 -8,86% -0,11% 3,75%188/747 Mutuafondo Ges.Bonos GL 132,07 -0,48% 2,90% 9,16%308/747 Mutuafondo Gest.Mix. GL 135,82 -3,20% 4,79% 10,50%176/506 Mutuafondo Lp RFL 120,58 1,73% 1,46% 2,94%571/1526 Mutuafondo Tecnolog. RVI 39,12 -15,20% 4,73% 0,42%266/1526 Mutuafondo V. RVI 159,18 -10,90% 0,19% 21,00%

NORDKAPP GESTION 71/138 Cañada Blanch RFM 6,36 -3,71% 3,28% 5,97%

OPTIMAL ALTERNATIVE INVESTMENTS 6/12 Optimal Gl.Strat. FIL 98,93 -1,04% , ,

OYSTER FUNDS 646/2314 Oys.$ Bd.$ RFI 191,07 3,34% -3,04% -2,09%74/297 Oys.Diversif.chf RVMI 103,52 -6,72% -2,25% -4,03%350/506 Oys.Eur.Corp.Bd.€ RFL 167,38 -0,27% 0,48% 0,79%961/2314 Oys.Eur.Fix.Inc.€ RFI 177,83 1,81% 0,45% 0,63%287/466 Oys.Eur.Opp.NL€/chf RVEUR 202,31 -23,80% 2,60% 3,35%456/466 Oys.Eur.Smc.NL€ RVEUR 121,25 -31,00% 5,57% -19,20%603/1136 Oys.Eur.V.NL€ RVE 193,80 -22,20% 3,39% -0,49%626/1332 Oys.FPP Em.Mkt.$ RVEM 161,33 -28,10% 7,80% 0,83%774/1332 Oys.Gl.Em.Mkt.$ RVEM 104,49 -29,60% 15,50% ,421/466 Oys.Italian Opp.€ RVEUR 34,74 -26,20% -6,66% -13,50%294/466 Oys.Italian V.NL€ RVEUR 200,88 -24,00% 3,63% -4,00%27/493 Oys.Japan Opp.¥ RVJ 86,62 -9,06% -18,70% -25,80%1506/1526 Oys.Lifest.Tr.€ RVI 97,45 -40,30% 4,84% ,104/1526 Oys.Oncology € RVI 97,69 -4,68% -1,25% -4,23%1309/1526 Oys.Resp.Develop.€ RVI 149,70 -23,20% 2,34% -9,35%1262/1526 Oys.Sel.€ RVI 150,26 -22,30% -0,67% -9,41%1304/1526 Oys.Tech.€ RVI 68,03 -23,00% 15,20% -7,24%561/954 Oys.USA Opp.$ RVUSA 83,23 -13,50% -20,30% -25,10%1097/1526 Oys.World Opp.€ RVI 154,80 -19,80% 1,08% -8,82%133/197 Oys.€ Liq.€ 9,81 1,77% 2,68% 6,62%

PICTET & CIE 55/2314 PF(L)$ Bd RC$ RFI 338,45 8,07% -5,43% -2,59%24/303 PF(L)$ Liq.RC$ MI 90,23 5,98% -6,68% -1,61%123/2314 PF(L)$Sh.MT.Bd RC$ RFI 80,73 6,89% -5,19% -0,99%211/2314 PF(L)$Tur.Inc.V2R RFI 73,44 5,82% , ,259/747 PF(L)Abs.R.Gl.C.RC€ GL 97,79 -2,04% , ,312/747 PF(L)Abs.R.Gl.D.RC€ GL 110,39 -3,25% 8,46% ,885/1332 PF(L)As.ExJap.RC€ RVEM 102,09 -30,70% 19,70% ,1371/2314 PF(L)As.LC.Dt.RC$ RFI 77,50 -0,18% -4,15% ,22/1526 PF(L)Biotech RC€ RVI 234,16 6,43% 3,53% ,480/2314 PF(L)Chf Bd RC Chf RFI 247,00 4,14% -5,98% ,51/303 PF(L)Chf Liq.RC Chf MI 77,07 4,98% -0,99% 1,10%1342/1526 PF(L)Cl.Energy R€ RVI 69,20 -23,80% , ,793/1136 PF(L)Cont.EurEq.RC€ RVE 162,73 -23,70% 1,85% 2,35%1315/1526 PF(L)Dig.Com.RC$ RVI 68,01 -23,30% 8,72% 1,96%1042/1332 PF(L)East.Eur.RC€ RVEM 329,59 -32,90% 19,10% 19,20%627/2314 PF(L)Em.LC.Dt.RC€ RFI 92,63 3,43% , ,452/1332 PF(L)Em.Mkt.In.RC$ RVEM 137,63 -25,40% 25,20% 25,70%948/1332 PF(L)Em.Mkt.LC.RC€ RVEM 105,82 -31,60% 23,00% ,726/1332 PF(L)Em.Mkt.RC$ RVEM 341,75 -29,20% 19,40% 17,00%995/1136 PF(L)Eur.Eq.Sel.RC€ RVE 438,53 -25,70% -0,44% -4,97%477/1136 PF(L)Eur.In.RC€ RVE 105,59 -21,20% 1,44% 1,41%648/1136 PF(L)EurSust.Eq.RC€ RVE 141,14 -22,60% -5,43% -4,18%105/1526 PF(L)Generics RC$ RVI 77,30 -4,75% -4,50% -15,70%329/2314 PF(L)Gl.Em.Dt RC$ RFI 140,37 4,94% -5,99% 4,71%674/1526 PF(L)Gl.Eq.Sel.RC$ RVI 13,57 -16,20% -6,53% -9,63%694/1332 PF(L)Gr.China RC€ RVEM 201,97 -28,90% 31,70% ,1243/1332 PF(L)India Eq.RC$ RVEM 218,91 -37,90% 48,00% 40,10%126/493 PF(L)Jap.Eq.Sel.RC€ RVJ 66,46 -14,30% -24,40% ,72/493 PF(L)Jap.Eq130/30RC€ RVJ 35,63 -12,00% -23,90% ,261/493 PF(L)Jap.M-Small RC€ RVJ 61,72 -18,40% -23,10% ,66/493 PF(L)Japan In.RC¥ RVJ 73,95 -11,90% -16,20% -12,00%303/1332 PF(L)PacExJap.InRC$ RVEM 166,09 -22,50% 16,70% 14,40%315/747 PF(L)Piclife PC Chf GL 496,21 -3,36% -4,04% ,683/1526 PF(L)Prem.Brand.RC€ RVI 61,73 -16,20% -3,57% 0,02%370/1526 PF(L)Security RC$ RVI 65,72 -12,60% , ,321/1136 PF(L)Sm.Cap.Eur.RC€ RVE 479,06 -19,70% -1,73% 3,88%154/954 PF(L)US Eq.RC$ RVUSA 78,54 -6,67% -4,21% -1,04%603/954 PF(L)US Eq.Sel.HRC€ RVUSA 85,10 -14,10% 21,30% ,286/954 PF(L)USA Index RC$ RVUSA 70,28 -10,10% -6,34% -6,49%470/1526 PF(L)Water RC€ RVI 128,77 -14,00% 2,51% 12,00%407/2314 PF(L)World Bd R$ RFI 101,29 4,48% , ,266/2314 PF(L)World Gv.Bd RC$ RFI 103,63 5,35% -3,05% -5,02%48/197 PF(L)€ Liq.RC€ 131,50 2,65% 3,07% 8,82%1660/2314 PF(L)€Ass.B.S.RC€ RFI 98,34 -2,72% -0,21% ,1210/2314 PF(L)€Bd RC€ RFI 356,22 0,56% -1,93% -3,83%368/506 PF(L)€CorpBd RC€ RFL 128,86 -0,69% -1,53% -3,70%102/506 PF(L)€Gv.Bd RC€ RFL 105,07 2,26% 0,76% ,486/506 PF(L)€HY RC€ RFL 130,97 -6,47% -4,35% -2,06%33/506 PF(L)€Inf.L.Bd RC€ RFL 102,90 3,49% 0,96% ,228/466 PF(L)€Land In.RC€ RVEUR 96,79 -23,10% 7,30% ,972/2314 PF(L)€ShMT.Bd RC€ RFI 110,37 1,73% 2,44% 4,63%341/356 PF(L)€Tur.Inc.RC€ RFC 100,17 -4,27% -0,30% -1,77%







767/2314 PF(L)€Tur.Inc.V2R RFI 102,02 2,70% , ,319/466 PF(L)€land Eq.RC€ RVEUR 72,41 -24,30% , ,26/2314 PF(L)¥ Liq.RC¥ RFI 65,76 9,13% , ,464/747 Psf Gl.Str.Chf GL 87,98 -7,69% -2,70% -3,43%533/747 Psf Gl.Str.Eur GL 102,63 -9,53% 0,67% -2,39%381/747 Psf Gl.Str.Usd GL 86,04 -5,63% -5,14% -6,92%

PIMCO GLOBAL ADVISORS 315/2314 Pim.Em.MktBd E RFI 17,76 5,00% -5,57% ,257/356 Pim.Euribor+ E RFC 10,55 1,05% 2,86% ,1098/2314 Pim.HY Bd E RFI 12,00 1,10% -7,85% ,1344/2314 Pim.Inv.Gr.Cr.E€(h) RFI 10,59 -0,09% 3,01% ,250/466 Pim.€St.+Tot.Ret.E RVEUR 9,33 -23,30% , ,

PIONEER INVESTMENTS 263/2314 PF $ Bd.Ac$ RFI 45,86 5,36% -5,69% ,1269/2314 PF $ Sh.Term Cc€ RFI 3,81 0,26% -6,63% -8,41%509/1136 PF Core.Eur.Eq.Cc€ RVE 5,63 -21,50% -5,03% -10,40%684/1332 PF East.Qur.Eq.Cc€ RVEM 16,12 -28,70% 17,00% 22,80%670/2314 PF Em.Mkt.Bd.Cc$ RFI 7,52 3,21% -4,19% 4,25%974/1332 PF Em.Mkt.Eq.Cc$ RVEM 6,41 -32,00% 30,00% 26,80%1034/1136 PF Eur.Eq.Opp.Ac€ RVE 39,18 -26,30% -15,00% ,970/1136 PF Eur.Eq.Y.Cc€ RVE 47,40 -25,30% -5,99% -14,90%352/1136 PF Eur.Potent.Ac€ RVE 77,11 -20,10% , ,747/1136 PF Eur.Quant Eq.Cc€ RVE 53,78 -23,40% -7,84% -11,40%888/1136 PF Eur.Research Cc€ RVE 2,96 -24,50% -2,24% -10,60%1072/1136 PF Eur.Smc.Cc€ RVE 8,23 -27,00% -5,84% -5,73%585/1526 PF Gl.Ecology Ac€ RVI 168,66 -15,30% , ,1317/1526 PF Gl.Eq.Cc$ RVI 4,11 -23,30% 3,78% -6,61%1232/2314 PF Gl.Hy Cc$ RFI 54,04 0,45% -9,17% -5,42%721/1526 PF Gl.Sel.Ac$ RVI 52,64 -16,50% , ,701/1526 PF Gl.Sustain.Eq.Cc€ RVI 3,32 -16,40% -8,74% -8,79%1351/1526 PF Gl.TMT Cc€ RVI 1,74 -24,00% 3,62% -13,40%338/1332 PF Great.ChinaEq.Cc$ RVEM 7,01 -23,40% 18,40% 19,80%424/2314 PF Int.Bd.Cc€ RFI 5,69 4,40% -3,37% -6,26%373/466 PF Italian Eq.Cc€ RVEUR 7,27 -25,10% -3,67% -11,60%188/493 PF Japan.Eq.Cc$ RVJ 1,90 -16,90% -18,50% -24,60%459/954 PF N.Am.Basic V.Cc$ RVUSA 41,45 -12,00% -5,95% ,213/2314 PF Strat.In.Cc$ RFI 5,16 5,82% -6,36% -2,91%980/1136 PF Top Eur.Play.Cc€ RVE 4,56 -25,50% -8,93% -17,40%909/1526 PF Top.Gl.Play.Cc$ RVI 3,77 -18,10% -3,40% -8,45%59/297 PF Tor.Ret.Dyn.Ac€ RVMI 49,83 -5,71% 0,96% -2,10%54/128 PF Tot.Ret.Def.Cc€ RFMI 6,11 -3,32% 1,44% -3,17%664/954 PF US Lc.Gr.Cc€ RVUSA 2,66 -14,70% -4,59% -20,60%135/954 PF US Mc V.Cc$ RVUSA 5,39 -6,25% -7,81% -9,37%190/954 PF US Pioneer Cc$ RVUSA 3,87 -7,73% -8,00% -6,22%504/954 PF US Research Fc€ RVUSA 3,74 -12,60% -5,21% -10,10%208/954 PF US Smc Cc€ RVUSA 4,92 -8,38% -18,60% -19,20%856/954 PF US V.Cc$ RVUSA 3,44 -18,80% -12,40% -23,80%1530/2314 PF USHyCorp.BdCc$ RFI 5,00 -1,36% -7,94% -7,38%86/506 PF € Bd.Cc€ RFL 6,36 2,42% -0,80% -2,30%352/506 PF € Corp.Bd.Cc€ RFL 5,99 -0,33% -2,59% -4,77%277/356 PF € Enh.Sh-Term Ac€ RFC 52,37 0,58% 1,68% ,498/506 PF € Hy Ac€ RFL 46,22 -9,05% -1,53% ,264/356 PF € Sh-Term Cc€ RFC 5,58 0,90% 1,47% 2,39%464/506 PF € Strat.Bd.Cc€ RFL 52,19 -4,29% 0,37% -1,82%145/506 PF € Treasury Ec$ RFL 55,98 1,93% 1,56% 6,67%222/466 PF €land Eq.Cc€ RVEUR 3,92 -23,00% 7,61% 0,77%167/297 PPF-Gl.Defens+CCap€ RVMI 4,33 -10,90% , ,201/297 PPF-Gl.Dyn.+CCap€ RVMI 4,05 -12,30% , ,189/297 PPF-Gl.Dyn.ACap€ RVMI 45,17 -11,70% , ,284/297 PPF-Gl.Prog.ACap€ RVMI 36,85 -21,50% , ,87/2314 PSF-$BdSpecial ACap$ RFI 40,09 7,45% , ,85/1526 PSF-€Commod.ACap€ RVI 59,16 -2,60% , ,992/2314 PSF-€Curve1-3y.FCap€ RFI 5,22 1,68% , ,759/2314 PSF-€Curve3-5y.ECap€ RFI 5,17 2,72% , ,638/2314 PSF-€Curve5-7y.ECap€ RFI 5,12 3,37% , ,500/2314 PSF-€Infl.Link.FCap€ RFI 5,22 4,05% , ,830/2314 PSF-€xtraLongBdFCap€ RFI 4,79 2,33% , ,

POPULAR GESTION 549/2314 Eurovalor Ah.$ RFI 103,77 3,87% -4,54% -2,48%676/1332 Eurovalor As. RVEM 151,24 -28,60% 26,40% 18,40%1331/1526 Eurovalor Ban.Seg. RVI 68,70 -23,50% , ,51/122 Eurovalor Bl. RVN 274,90 -22,40% 6,76% 14,50%257/466 Eurovalor Bl.Eur. RVEUR 57,14 -23,40% 7,27% 2,12%316/506 Eurovalor Bns.€ LP RFL 99,65 0,26% 0,71% ,1717/2314 Eurovalor BnsAlRend. RFI 99,98 -3,34% -1,06% ,134/197 Eurovalor Dinero 1.699,24 1,77% 2,49% 6,30%129/1136 Eurovalor Div. RVE 121,96 -16,40% 5,68% 20,20%562/954 Eurovalor EEUU RVUSA 74,15 -13,50% -5,16% -13,70%282/1136 Eurovalor Eur. RVE 94,60 -19,20% 1,62% -1,84%1072/1332 Eurovalor Eur.Este RVEM 268,24 -33,40% 18,50% 6,65%202/747 Eurovalor Ges.Alt. GL 101,52 -0,66% -0,81% 0,28%251/297 Eurovalor Ges.Dec75 RVMI 95,10 -15,50% 0,33% -5,60%43/128 Eurovalor Ges.Def.15 RFMI 106,37 -2,84% 0,32% 0,62%145/297 Eurovalor Ges.Eq.50 RVMI 100,47 -10,10% -0,40% -4,23%85/128 Eurovalor Ges.Mod.30 RFMI 107,81 -5,56% 0,45% -0,72%114/1332 Eurovalor Iber. RVEM 272,79 -16,60% 25,10% 58,30%78/493 Eurovalor Japon RVJ 48,97 -12,20% -16,90% -20,60%66/138 Eurovalor M.-15 RFM 80,41 -3,64% 2,54% 4,49%75/152 Eurovalor M.-50 RVM 76,13 -11,70% 4,01% 7,04%139/152 Eurovalor M.-70 RVM 3,03 -17,60% 3,98% 0,89%124/138 Eurovalor Mixto-30 RFM 79,16 -7,49% 2,64% 3,90%372/506 Eurovalor RF RFL 6,14 -0,78% -0,40% -2,03%283/356 Eurovalor RF Corto RFC 81,99 0,39% 1,68% 3,80%928/2314 Eurovalor RF Int. RFI 96,51 1,96% -0,96% -0,82%598/1332 Eurovalor RV Em.Gl. RVEM 101,87 -27,60% 23,20% ,1040/1526 Eurovalor Rec.Nat. RVI 79,29 -19,20% , ,336/747 Eurovalor Rent.Gl. GL 102,55 -4,27% 0,53% 2,37%1028/1526 Eurovalor Sec.Inmob. RVI 101,45 -19,10% -33,00% -17,30%528/747 Eurovalor Sel.Flex. GL 107,06 -9,40% -1,30% -1,21%73/747 Eurovalor Sel.Monet. GL 109,56 1,60% 1,60% 5,64%66/197 Eurovalor Tesor 882,20 2,46% 2,91% 7,61%276/356 Eurovalor-Patrim. RFC 79,21 0,60% 2,28% 5,31%919/1526 EurovalorGes.Aud.100 RVI 92,15 -18,10% 0,20% -7,36%

POPULAR GESTION PRIVADA 37/1526 Biogen Investigacion RVI 6,13 3,37% -4,64% -2,62%1863/2314 Dexia Ib.B.Alt.Rend. RFI 7,43 -5,73% -2,86% -5,19%108/128 Fonemporium RFMI 16,75 -7,14% 5,96% 6,83%51/1526 PBP Biogen RVI 5,38 1,97% -6,05% -7,33%117/197 PBP Din.Fondt.CP 1.224,12 2,02% 2,79% 6,70%608/747 PBP Divers.Gl. GL 3,63 -12,90% 0,06% -2,28%51/466 PBP Global Estate RVEUR 8,02 -19,10% -13,70% ,498/747 PBP Insignia GL 6,19 -8,55% -0,45% -1,86%1140/2314 PBP Medio Plazo Plus RFI 1.660,00 0,91% 0,38% 0,31%434/747 PBP Multigest. Alter GL 6,34 -7,06% 0,77% -2,05%297/1526 PBP Selección Valor RVI 5,51 -11,60% -2,95% -5,10%604/747 PBP Summum GL 12,89 -12,20% 6,80% 28,80%508/747 Pbp Altura GL 9,72 -8,99% 0,43% ,104/122 Pbp Bolsa España RVN 16,38 -24,70% 2,49% 4,87%447/466 Pbp Bolsa Europa RVEUR 5,02 -28,00% 1,31% -11,70%363/747 Pbp Dynamix GL 9,78 -4,95% -4,59% -5,69%49/197 Pbp Tesoreria 7,75 2,64% 3,43% 9,33%744/747 WM Mercados Gl. GL 42,34 -46,50% 9,44% -27,60%

PRIVAT BANK PATRIMONIO 713/747 Privat +fon. GL 19,97 -20,80% -1,16% 1,27%36/122 Privat Acc.+.RV Esp RVN 7,10 -21,60% , ,48/152 Privat BCN M. RVM 10,81 -10,40% 0,89% 0,94%144/466 Privat Bl. RVEUR 7,45 -21,60% 4,92% 2,90%115/138 Privat Casfon. RFM 116,02 -6,65% 0,25% -0,21%421/747 Privat Fon.Gl. GL 9,43 -6,75% -0,52% ,703/747 Privat Fonsel. GL 7,55 -20,00% -17,40% -31,50%219/297 Privat M. RVMI 11,13 -13,30% -0,22% -1,23%

153/506 Privat Renta RFL 13,52 1,88% 1,93% 5,00%69/356 Privat Tesor. RFC 10,56 2,53% , ,82/128 Privat Valorfondo RFMI 9,91 -5,10% -0,28% 0,39%

PSN GESTION 216/356 PNS, Renta Fija RFC 1.151,80 1,66% 2,58% 5,88%14/297 Prev.Sanit.Nac.Ahorr RVMI 16,34 -2,78% 0,30% -0,35%207/1526 Psn Plan Inversion RVI 51,09 -9,22% -0,90% -1,23%

RENTA 4 GESTORA 118/138 Alhambra RFM 14,86 -6,82% 4,83% 6,61%120/356 Atlas Renta Invers. RFC 1.306,97 2,24% 2,77% 7,21%324/747 Espinosa Part. Inv. GL 9,99 -3,73% 1,42% 13,50%747/747 Foncoyuntura GL 46,01 -83,00% 0,48% -78,20%101/138 Fondpueyo RFM 7,61 -5,53% 4,50% 5,81%168/356 ING D.Fon.Nar.RF RFC 10,62 2,01% 2,54% ,639/747 R4 Cta.Trading GL 10,08 -14,90% 10,80% -0,80%618/747 R4 Multifondos GL 7,37 -13,50% 1,89% -2,10%120/152 Renproa Chart RVM 5,53 -14,30% -10,00% -8,32%680/747 Renta 4 Acc.Mix. GL 5,28 -18,10% 7,24% -2,94%147/506 Renta 4 Ahorro RF RFL 12,17 1,91% 2,31% 3,69%403/1332 Renta 4 Asia RVEM 8,88 -24,70% 13,20% 8,75%44/122 Renta 4 Bolsa RVN 21,23 -22,10% 9,77% 10,20%676/747 Renta 4 Cart. GL 9,59 -17,90% 7,13% 8,23%280/747 Renta 4 Delta GL 7,28 -2,50% 4,62% 9,94%126/356 Renta 4 EuroCash RFC 13,28 2,20% 3,20% 8,75%267/466 Renta 4 Eurobolsa RVEUR 474,42 -23,60% 5,53% 0,34%795/1332 Renta 4 Europa Este RVEM 23,03 -29,80% 24,00% 26,70%414/747 Renta 4 Flexible GL 8,28 -6,60% 5,40% 7,59%167/356 Renta 4 Fond. CP RFC 83,25 2,02% 2,65% 6,17%661/747 Renta 4 Gl. GL 9,43 -16,30% 0,70% -9,14%80/122 Renta 4 Ibex 35 RVN 18,54 -23,30% 9,60% 14,60%365/493 Renta 4 Japon RVJ 4,36 -20,10% -19,40% -20,60%58/1332 Renta 4 Latinoamer. RVEM 20,61 -14,60% 28,00% 48,90%25/747 Renta 4 Pegasus GL 10,70 2,95% , ,39/747 Renta 4 Prem. GL 6,98 2,34% 1,31% 7,48%415/954 Renta 4 Tecnologia RVUSA 1,80 -11,40% 9,57% -4,68%59/138 Renta 4 Tes-Bol RFM 77,10 -3,49% 4,99% 4,22%248/954 Yelsen EEUU Valor RVUSA 9,86 -9,58% -8,87% -11,20%

RIVA Y GARCIA GESTION 150/747 R&G Renta Din. GL 6,06 0,17% , ,625/747 R&G Sel.Agresiva GL 5,15 -13,80% , ,323/747 R&G Sel.Cons. GL 5,79 -3,70% , ,406/747 R&G Sel.Universal GL 5,74 -6,40% , ,420/747 R&G. Sel.Mod. GL 5,51 -6,74% , ,78/152 R.G.Ac.I RVM 20,77 -12,00% 6,20% 12,10%246/506 R.G.Ah. RFL 1.240,05 1,19% 1,64% 4,19%241/747 R.G.Disc. GL 9,58 -1,57% -1,09% 3,31%561/747 R.G.Gl. GL 8,29 -10,40% 0,25% 5,65%

ROBECO ASSET MGMT 307/1136 Rob.130/30 EM.Eq.D€ RVE 81,10 -19,50% , ,839/954 Rob.130/30N.Am.Eq.D€ RVUSA 34,88 -18,10% -4,89% -16,10%1174/2314 Rob.All Strat.€Bd.D€ RFI 62,71 0,69% -0,50% -1,35%264/1332 Rob.As-Pac.Eq.D€ RVEM 66,79 -21,10% 1,24% -1,45%972/1332 Rob.Chinese Eq.D€ RVEM 37,46 -32,00% 51,30% 83,00%886/1526 Rob.Consumer G.Eq.D€ RVI 50,43 -17,80% 4,89% 7,32%1462/2314 Rob.Divir.Var 2 D€ RFI 98,73 -0,71% , ,1752/2314 Rob.Divir.Var 4 D€ RFI 94,51 -3,69% -2,31% ,415/1332 Rob.Em.Mkt.Eq.D$ RVEM 82,02 -24,80% 28,40% ,220/1332 Rob.Em.Stars Eq.D€ RVEM 119,49 -19,80% 39,30% ,466/1526 Rob.Energy Eq.D€ RVI 93,16 -13,90% 16,00% 5,21%1800/2314 Rob.Eur.Curr.HyBd.D€ RFI 100,13 -4,66% -2,24% ,563/1136 Rob.Eur.Eq.D€ RVE 32,28 -21,90% -3,03% -5,20%372/1136 Rob.Eur.Mc Eq.D€ RVE 69,28 -20,30% -6,79% 3,03%1103/1136 Rob.Eur.Opp.D€ RVE 73,78 -29,30% 1,40% ,1297/1526 Rob.Fin.Eq.D€ RVI 37,57 -22,90% -20,50% -20,50%881/1526 Rob.Food&Agri Eq.D€ RVI 49,72 -17,80% 8,18% 8,06%918/2314 Rob.Gl.Bd.D€ RFI 68,25 1,97% 3,10% 5,47%635/1526 Rob.Gl.Eq.D€ RVI 40,94 -15,70% -0,67% -1,35%783/1526 Rob.Gl.Gr.Eq.D€ RVI 112,88 -17,10% -2,73% -6,97%718/1526 Rob.Gl.V.Eq.M€ RVI 80,77 -16,50% -10,90% ,167/1526 Rob.H,Care Eq.D€ RVI 45,29 -7,85% -7,96% -9,58%1712/2314 Rob.Hy Bd.M€ RFI 70,96 -3,30% -0,39% 2,50%1181/1526 Rob.IT Eq.D€ RVI 28,60 -20,90% 5,83% -12,20%120/303 Rob.In+Dyn.Pr.A€Cap MI 76,98 3,25% 2,70% 8,47%147/2314 Rob.In+FlexO.D$Cap RFI 74,48 6,53% -9,16% ,519/1526 Rob.Indust.Eq.D€ RVI 43,84 -14,60% 2,15% 9,30%1854/2314 Rob.Inv.Grade ABS D€ RFI 93,76 -5,62% -0,98% ,387/2314 Rob.Lux-o-Ren.D€ RFI 103,73 4,59% 1,65% 7,63%283/1526 Rob.Prop.Eq.D€ RVI 85,41 -11,30% -20,30% -6,54%1427/1526 Rob.Telec.Serv.Eq.D€ RVI 31,97 -26,50% 9,32% -0,93%188/954 Rob.US Mc Eq.D$ RVUSA 64,89 -7,55% -10,30% ,118/954 Rob.US Prem.Eq.D$ RVUSA 75,03 -5,74% -10,20% ,236/954 Rob.US V.Eq.D$ RVUSA 60,47 -9,24% , ,286/506 Rob.€ Bd.D€ RFL 101,16 0,74% , ,428/506 Rob.€ Credit Bd.D€ RFL 95,75 -2,15% -3,01% -7,17%160/506 Rob.€ Gov.Bd.D€ RFL 103,82 1,83% 0,40% 0,38%153/197 Robeco Monet.Q.+C 3.194,77 1,04% 2,07% 7,44%725/1526 Robeco N.V. RVI 23,31 -16,50% -3,39% -6,83%106/197 Robeco € Cash C 28,19 2,14% 2,60% ,

RREEF 611/1136 Rreef Eur.Res LC€ RVE 68,24 -22,30% -21,90% ,753/1526 Rreef Gl.Res LC$h RVI 58,50 -16,80% -17,80% ,

SANTANDER ASSET MGMT 147/747 Azpelan GL 77,61 0,21% 1,90% 19,20%235/356 BanesdeudaF.Valencia RFC 685,93 1,48% 1,87% 2,63%148/506 BanesdeudaFTesorLP RFL 647,06 1,91% 2,36% 3,90%551/1332 Banesto Bl.Iberoam. RVEM 1.170,89 -26,70% 26,80% 31,50%53/356 Banesto Fondep. RFC 116,29 2,63% 8,40% 11,70%132/747 Banesto Ges.Din.1 GL 63,40 0,39% 1,68% 5,28%138/493 Banesto RV Japon RVJ 3,79 -15,10% -18,90% -20,70%400/1136 BanestoBl.Act.Eur. RVE 9,12 -20,60% -1,60% -11,10%245/466 BanestoBl.Eur. RVEUR 5,77 -23,30% 6,55% -0,59%446/1526 BanestoBl.Int. RVI 16,93 -13,60% -6,21% -10,70%243/356 BanestoDinero RFC 16,22 1,35% 1,91% 4,64%212/1136 BanestoDiv.Eur. RVE 9,01 -17,90% -1,02% 2,00%142/356 BanestoEspec.Dinero RFC 8,08 2,13% 3,12% 8,19%117/747 BanestoGes.Alt. GL 10,20 0,73% -0,62% 2,48%136/747 BanestoGes.Din.1A GL 108,95 0,36% 1,69% 5,44%191/747 BanestoGes.Din.2 GL 56,29 -0,52% 0,17% 4,53%198/747 BanestoGes.Din.3 GL 51,82 -0,59% 0,43% 8,27%673/747 BanestoInnov.€stoxx. GL 88,70 -17,70% 0,80% -13,00%53/747 BanestoMonet.Din. GL 105,02 1,97% 1,59% ,314/506 BanestoRF Bns. RFL 12,84 0,31% 0,60% 0,08%373/747 BanestoRF Flex. GL 93,10 -5,26% -1,52% ,443/506 BanestoRF Priv. RFL 73,80 -2,62% -1,75% -6,69%544/2314 BanestoRF USA RFI 53,57 3,88% -6,77% -5,24%71/122 BanestoRV Esp. RVN 193,79 -23,00% 7,75% 10,60%115/954 BanestoRV Norteam. RVUSA 4,44 -5,61% -9,71% -11,00%30/128 BanestoSel.Cons. RFMI 7,01 -1,84% 1,23% 3,07%64/297 BanestoSel.Mod. RVMI 11,31 -5,93% 1,12% -1,38%669/747 BanestoSel.RV GL 2,38 -17,50% 1,12% -12,70%21/128 BanestoV.15 RFMI 6,90 -1,21% 2,23% 3,60%93/128 BanestoV.30 RFMI 6,32 -5,99% 1,08% -0,10%124/152 BanestoV.70 RVM 90,26 -14,50% -1,17% -10,00%245/747 Banif 2011 GL 14,31 -1,68% 0,24% 5,17%95/122 Banif Ac.Esp. RVN 24,46 -23,90% 7,53% 9,83%537/747 Banif Capital GL 73,91 -9,67% 0,41% 6,61%645/747 Banif Car.Din. GL 245,64 -15,20% -12,70% -18,90%731/747 Banif Car.Em. GL 85,05 -24,50% 8,31% 7,90%376/747 Banif Car.Mod. GL 9,58 -5,46% 2,98% 0,15%

86/197 Banif Dinero 1.983,00 2,25% 2,88% 7,62%635/1136 Banif Div. RVE 150,34 -22,40% -0,18% 2,40%718/747 Banif Estruc. GL 60,61 -21,20% -4,61% -16,70%233/747 Banif Gl.3-98 GL 5,97 -1,38% 3,85% 11,00%636/747 Banif Gl.Universal GL 160,81 -14,80% 7,20% 14,30%780/1526 Banif Invesco RV Gl. RVI 74,63 -17,00% -10,80% -10,00%304/1136 Banif InvescoRV Eur. RVE 96,93 -19,40% -0,69% 3,34%496/747 Banif RF Conv. GL 728,02 -8,45% -1,69% 1,01%42/506 Banif RF Durac.Flex. RFL 9,63 3,21% 2,11% 6,26%301/356 Banif RFCP RFC 9,84 -0,81% -0,55% 1,17%474/1332 Banif RV Sila RVEM 23,54 -25,70% 26,30% 34,10%207/466 Banif RV € RVEUR 7,25 -22,70% 7,79% 3,29%46/747 Banif Rend.+ GL 67,50 2,19% 1,64% 6,87%13/747 Banif Rend.Abs. GL 111,00 4,05% 1,45% 9,50%28/747 Banif Renta Din. GL 871,29 2,74% 1,08% 6,60%154/356 Banif Tesor.F.Tes.CP RFC 1.211,30 2,07% 2,95% 7,17%75/122 Banif a RV Esp. RVN 171,41 -23,10% 4,45% 8,19%275/1136 BanifABNA.RVEur.Crec RVE 566,18 -19,10% 1,07% 2,63%819/1136 BanifGoldmS.RVEur.V. RVE 12,42 -23,90% -2,28% -2,03%63/747 Cajamar Dinf.1 GL 107,28 1,83% 0,94% 4,77%143/747 Cajamar Dinf.2 GL 108,59 0,25% 1,23% 4,24%92/197 Citidinero 812,82 2,21% 3,13% 8,20%98/152 Citifondo Agil RVM 13,18 -12,80% 5,39% 2,65%236/506 Citifondo Bd RFL 923,10 1,24% 0,45% -0,02%73/138 Citifondo Lider RFM 14,36 -3,73% 2,04% 2,25%251/356 Citifondo Pr. RFC 1.132,84 1,22% 2,08% 4,57%270/506 Citifondo RF RFL 13,63 0,93% 0,48% -0,06%70/122 Citifondo RV RVN 35,90 -23,00% 8,27% 10,40%121/197 Citimoney 1.390,71 1,99% 2,71% 6,83%141/197 Extradinero Banesto 907,47 1,62% 2,52% 6,24%358/747 F.Canarias Int. GL 58,96 -4,87% 5,09% 9,65%14/152 F.Daneto RVM 7,65 -5,80% 9,82% 16,90%52/356 F.Dep.+ RFC 7,34 2,63% 2,40% 10,80%404/747 Fon.*3OpcionAgricult GL 119,67 -6,32% 5,73% 19,60%44/128 Fon.Artac RFMI 72,66 -2,85% 4,63% 11,60%217/506 Fon.Urbion RFL 78,68 1,46% 2,60% 4,56%648/747 Fontibrefon. GL 11,02 -15,30% 2,82% 5,21%274/747 Goaco M. GL 6,79 -2,34% 1,42% 16,50%267/747 Inveract.Conf. GL 12,77 -2,21% 0,56% 5,03%580/747 Inverbanser GL 25,70 -11,00% 6,28% 18,10%463/747 Laredo F. GL 12,06 -7,68% -0,18% 5,11%65/356 Openbank Dinero RFC 0,16 2,57% 3,66% 9,79%72/122 Openbank Ib.35 RVN 81,76 -23,00% 9,53% 16,00%290/466 Openbank € In.50 RVEUR 121,74 -23,90% 8,12% 2,02%87/152 Santanander M.Ac. RVM 36,81 -12,40% 4,60% 2,13%280/2314 Santander $ RFI 56,57 5,28% -7,92% -4,89%959/1332 Santander Brict RVEM 179,55 -31,80% 39,50% 42,20%500/506 Santander Corp.Hy. RFL 93,31 -9,28% -2,65% ,424/1136 Santander Cuan.Eur. RVE 56,32 -20,90% -4,90% -3,59%220/356 Santander Dinero RFC 817,21 1,63% 2,61% 6,41%631/1136 Santander Fin. RVE 4,11 -22,40% -23,40% -26,90%479/506 Santander Hy.+ RFL 70,50 -6,08% -1,77% -4,66%484/1526 Santander Int.Ac. RVI 90,17 -14,20% -7,41% -12,20%229/747 Santander Inv.Flex. GL 10,51 -1,31% -0,31% 4,25%74/747 Santander Liq.Act. GL 108,28 1,54% 1,28% 5,24%68/138 Santander M.RF 75/25 RFM 12,62 -3,67% 2,82% 3,05%13/138 Santander M.RF 90/10 RFM 11,39 -0,32% 2,70% 4,21%311/466 Santander MC Iberia RVEUR 102,80 -24,20% 4,25% ,194/356 Santander Monet. RFC 1.022,75 1,86% 2,69% 6,69%232/954 Santander Norteam. RVUSA 30,68 -9,19% -7,70% -8,49%1133/2314 Santander RF Em.+ RFI 120,11 0,96% 0,95% 10,50%211/506 Santander RF LP RFL 101,29 1,50% , ,426/506 Santander RF Priv. RFL 77,03 -2,13% -1,58% -5,58%308/506 Santander RF1 RFL 21,10 0,38% 0,85% 0,80%269/506 Santander RF2 RFL 85,57 0,94% 0,53% -0,03%69/122 Santander RV Esp.100 RVN 10,41 -23,00% 6,90% 11,90%606/747 Santander RV Flex.V. GL 109,75 -12,70% 11,30% ,220/747 Santander Rev.Act. GL 61,35 -1,05% 1,14% 8,37%526/1332 Santander Sel.Asia RVEM 145,80 -26,40% 24,60% 21,60%551/1136 Santander Sel.Eur. RVE 53,58 -21,80% -0,04% -3,08%968/1526 Santander Sel.Gl. RVI 40,96 -18,60% -3,11% -10,70%210/493 Santander Sel.Japon RVJ 21,85 -17,20% -18,10% -25,20%1035/1526 Santander Sel.Mat.P. RVI 141,05 -19,20% 26,00% 23,90%1527/2314 Santander Sel.RF RFI 102,01 -1,32% -0,28% 0,12%732/954 Santander Sel.USA RVUSA 32,34 -15,80% -4,97% -17,60%89/122 Santander Sm&MEsp. RVN 134,29 -23,70% 0,04% 3,49%302/1136 Santander Sm&MEur. RVE 69,89 -19,40% -1,61% 8,06%921/1136 Santander Spec.Sit. RVE 96,75 -24,80% 6,17% ,933/1526 Santander Tecn. RVI 25,14 -18,20% 1,25% -16,30%123/466 Santander Top 25 € RVEUR 250,51 -21,20% 6,64% 1,42%106/122 Santander Top25 Esp. RVN 538,57 -24,80% 10,10% 12,40%209/466 Santander €Ac. RVEUR 2,59 -22,70% 6,95% 0,66%292/1136 Santander.Div.Solid. RVE 68,53 -19,30% -3,71% 1,17%64/122 SantanderAc.Esp. RVN 15,46 -22,90% 8,24% 11,30%534/1136 SantanderAc.Eur. RVE 13,36 -21,70% 1,62% -3,72%569/1332 SantanderAc.Iberoam. RVEM 101,36 -27,00% 25,90% 32,80%460/466 SantanderAggr.Eur. RVEUR 7,28 -36,40% 8,70% -6,15%121/122 SantanderAggr.Spain RVN 13,37 -35,80% 10,40% 8,62%259/356 SantanderAh.Diario 1 RFC 15,73 1,05% 1,75% 3,72%240/356 SantanderAh.Diario 2 RFC 8,10 1,43% 1,73% 4,20%705/1136 SantanderBeneficio RVE 114,23 -23,00% 7,27% -2,62%527/747 SantanderBest Mkts. GL 106,47 -9,37% 9,39% ,247/506 SantanderBns.F.TesLP RFL 794,56 1,18% 1,30% 2,03%1096/1332 SantanderChina RVEM 87,90 -34,10% , ,505/747 SantanderConv. GL 94,32 -8,83% -0,13% -6,18%193/356 SantanderDineroConf RFC 98,55 1,86% 2,33% 4,92%217/1136 SantanderDiv.Eur. RVE 6,36 -18,10% -1,62% 1,28%573/954 SantanderDiv.USA RVUSA 62,09 -13,70% -25,60% -35,60%720/1332 SantanderEm.Eur. RVEM 143,77 -29,20% 14,20% 9,17%227/747 SantanderEquilib.Ac. GL 66,01 -1,28% 0,44% 4,33%221/297 SantanderEstrat.Iber RVMI 152,59 -13,50% 24,80% 39,00%28/138 SantanderEstrat.Inf+ RFM 408,30 -2,09% 2,10% 4,45%209/297 SantanderEstrat.Int. RVMI 98,23 -12,70% 0,10% ,94/152 SantanderEstrat.Loc. RVM 171,00 -12,70% 2,69% 0,95%33/128 SantanderEstrat.Neg. RFMI 65,67 -2,32% 2,37% 1,85%12/138 SantanderFAndaluciaM RFM 110,85 -0,30% 1,86% 3,04%31/138 SantanderFTesorCat.M RFM 72,33 -2,47% 4,99% 6,15%241/493 SantanderJapon RVJ 24,82 -17,90% -17,80% -22,70%223/356 SantanderMonetFTesCP RFC 1.350,51 1,58% 2,42% 6,07%158/747 SantanderProtec.Act. GL 64,04 0,08% 1,89% 5,24%407/747 SantanderRF Flex.Act GL 114,93 -6,41% -1,63% -5,89%456/506 SantanderRFFlexDurac RFL 104,85 -3,47% 0,33% 4,19%680/1526 SantanderRVFlex.Reg. RVI 83,16 -16,20% -5,82% ,207/1136 SantanderRespon.Bl. RVE 83,47 -17,90% , ,23/138 SantanderRespon.Cons RFM 108,80 -1,77% 1,73% 2,56%127/1526 SantanderSalud RVI 38,59 -6,25% -9,66% -14,50%257/1136 SantanderTop 25 Eur. RVE 43,64 -18,90% -2,08% -9,25%61/138 Santander€CanariasM RFM 72,44 -3,54% 4,43% 5,33%

SANTANDER REAL ESTATE 9/11 Hab. Patrim. Inmob. FII 2.952,36 -0,30% 0,29% ,1/11 Sant. Banif Inmob. FII 1.518,37 3,58% 5,87% 19,70%

SCHRODER INVESTMENT MGMT 1776/2314 Sisf Abs.Ret.Bd.B RFI 67,30 -4,05% -9,47% ,1087/2314 Sisf Abs.Ret.BdR1A1$ RFI 69,08 1,16% , ,247/747 Sisf As.Abs.Ret.A1 GL 67,77 -1,70% , ,417/2314 Sisf As.Bd.A1$ RFI 8,26 4,44% -4,29% 0,50%39/1332 Sisf As.Eq.Y.A1 RVEM 11,44 -13,50% 10,50% 11,10%783/1332 Sisf As.Eq.a A1 RVEM 11,96 -29,70% 21,90% 14,90%246/1332 Sisf As.Pac.Pr.S.A1 RVEM 69,05 -20,50% 5,77% ,1114/1332 Sisf As.Sm.C.A RVEM 90,70 -34,80% 13,90% ,875/1332 Sisf Bric B$ RVEM 119,94 -30,50% 37,30% ,1025/1332 Sisf China Op.A1 RVEM 134,13 -32,60% 62,50% ,687/1332 Sisf Em.As.B$ RVEM 11,69 -28,70% 19,20% 15,10%853/1332 Sisf Em.Eur.A1$ RVEM 18,93 -30,30% 17,30% ,650/747 Sisf Eur.Abs.Ret.A1 GL 20,34 -15,50% -7,46% -12,50%622/1136 Sisf Eur.Act.V.A1 RVE 77,71 -22,30% -7,41% ,1457/2314 Sisf Eur.Bd.B RFI 7,26 -0,68% -1,22% -4,22%

5/1136 Sisf Eur.Def.6 m A RVE 89,89 -6,76% , ,59/1136 Sisf Eur.Def.A1 RVE 10,65 -12,70% 2,35% ,4/1136 Sisf Eur.Def.m A1 RVE 93,14 -4,40% , ,332/1136 Sisf Eur.Div.Max.B RVE 73,64 -19,80% , ,412/1136 Sisf Eur.Dyn.Gr.A1 RVE 98,58 -20,80% -6,99% -4,23%941/1136 Sisf Eur.Eq.Op.A RVE 70,61 -25,00% , ,364/1136 Sisf Eur.Eq.a B RVE 36,41 -20,20% -0,80% -1,09%591/1136 Sisf Eur.Large A1 RVE 138,30 -22,10% 1,58% -2,43%706/1136 Sisf Eur.Sm.C.A1$ RVE 17,61 -23,00% -9,65% ,322/1136 Sisf Eur.Sp.S.B RVE 88,61 -19,70% -1,17% ,1039/2314 Sisf Gl.Bd.B RFI 5,60 1,39% -3,66% -6,44%658/1526 Sisf Gl.Clim.Eq.A1$ RVI 6,24 -15,90% , ,823/2314 Sisf Gl.Corp.Bd.B RFI 4,62 2,36% -10,90% -11,80%171/1332 Sisf Gl.Em.MktOp.A1$ RVEM 7,44 -18,30% , ,206/1526 Sisf Gl.Energy A RVI 26,59 -9,20% 30,30% ,686/1526 Sisf Gl.Eq.A1 RVI 9,40 -16,30% -4,78% -7,05%913/1526 Sisf Gl.Eq.Y.B$ RVI 72,91 -18,10% -12,00% -12,60%776/1526 Sisf Gl.Eq.a A1$ RVI 78,72 -17,00% -2,91% -5,37%518/1526 Sisf Gl.Eq.s B1 RVI 8,94 -14,60% -6,21% -9,06%1043/2314 Sisf Gl.H.Y.A RFI 17,27 1,38% -10,10% -5,24%108/2314 Sisf Gl.Inf.L.Bd.A$h RFI 17,03 7,15% -5,06% -3,27%515/1526 Sisf Gl.Pr.S.A1$ RVI 78,49 -14,50% -21,00% ,337/1526 Sisf Gl.Q.Gr.Eq.A1$ RVI 58,27 -12,10% , ,805/1332 Sisf Gr.China B RVEM 18,98 -29,90% 30,30% 34,70%686/1332 Sisf HongKong Eq.B€h RVEM 73,21 -28,70% , ,1152/1332 Sisf Indian Eq.A1 RVEM 73,81 -35,40% 42,80% ,202/466 Sisf Italian Eq.B1 RVEUR 23,93 -22,60% -15,80% -12,80%371/493 Sisf Jap.Eq.B1¥ RVJ 3,77 -20,20% -17,60% -29,90%399/493 Sisf Jap.Eq.a A1 RVJ 6,29 -20,70% -15,90% -31,00%195/493 Sisf Jap.Large A$ RVJ 6,13 -17,00% , ,295/493 Sisf Jap.Sm.C.A1$ RVJ 0,35 -19,00% -23,80% ,177/1332 Sisf Lat.Am.A1$ RVEM 30,37 -18,40% 25,80% 62,40%87/1332 Sisf M.East A1$ RVEM 7,08 -15,70% , ,243/954 Sisf N.Am.Eq.s A1 RVUSA 60,56 -9,39% -7,30% -9,96%861/1332 Sisf Pac.Eq.B$ RVEM 5,36 -30,40% 18,00% 9,43%1284/2314 Sisf Str.Bd.A RFI 78,55 0,17% -6,68% -8,34%1379/2314 Sisf Str.Cred.B RFI 96,97 -0,24% -6,39% ,39/1136 Sisf Sw.Eq.A1 RVE 18,39 -11,70% -6,18% 7,62%46/1136 Sisf Sw.Eq.Opp.A RVE 77,21 -12,30% 0,00% 18,30%58/1136 Sisf Sw.Sm.&Mid Eq.B RVE 13,16 -12,70% 4,35% 31,60%152/1136 Sisf UK Eq.A1 RVE 3,04 -16,90% -6,34% -4,55%199/954 Sisf US Large B1 RVUSA 42,70 -8,03% -7,49% -8,66%107/954 Sisf US Large a A1 RVUSA 70,15 -5,34% , ,40/954 Sisf US Sm.C.A1 RVUSA 49,09 -0,64% -2,39% 11,90%79/954 Sisf US Sm.MidEq.A1$ RVUSA 96,96 -3,32% -0,76% 8,10%152/2314 Sisf US$ Bd.A1 RFI 10,73 6,47% -5,90% -3,37%232/303 Sisf US$ Liq.B1 MI 72,90 -2,04% -8,83% -12,20%388/1526 Sisf World Def.3m A RVI 85,25 -12,90% , ,377/466 Sisf € Act.V.A1 RVEUR 32,26 -25,30% -1,12% -2,60%1501/2314 Sisf € Bd.B1 RFI 11,42 -1,04% -3,35% -7,38%435/506 Sisf € Corp.Bd.B1 RFL 12,23 -2,32% -2,19% -7,28%166/466 Sisf € Dyn.Gr.A1 RVEUR 3,22 -22,00% -1,43% -2,72%203/466 Sisf € Eq.B1 RVEUR 19,36 -22,60% 1,91% -1,53%132/197 Sisf € Liq.B1 108,42 1,80% 2,22% 5,38%1119/2314 Sisf € Sh.Bd.B RFI 6,06 1,00% 2,39% 3,77%907/2314 SisfEm.Mkt.D.ARB RFI 14,98 2,01% -5,51% 1,20%589/1526 SisfQEP Gl.Act.V.A1$ RVI 87,91 -15,30% -8,45% -8,13%

SG ASSET MGMT 2262/2314 Sgam Bd Abs.Ret.Cr.F RFI 73,00 -27,40% -0,39% ,133/506 Sgam Bd Abs.Ret.IR F RFL 107,73 1,99% 3,62% ,235/2314 Sgam Bd CHF A RFI 16,65 5,62% -5,18% -5,95%497/2314 Sgam Bd Conv.Eur.A RFI 30,25 4,07% 5,72% 13,60%1056/2314 Sgam Bd Eur.A RFI 36,24 1,33% -0,35% -0,69%2022/2314 Sgam Bd Eur.HY A RFI 19,33 -8,83% -2,69% -3,03%1218/2314 Sgam Bd Opp.A RFI 102,37 0,52% 0,52% ,1952/2314 Sgam Bd US MBS A RFI 15,87 -7,40% -6,31% -16,00%705/2314 Sgam Bd US Opp.C.+AH RFI 10,60 3,03% 4,25% ,339/2314 Sgam Bd World A RFI 26,49 4,88% -1,04% -4,40%963/2314 Sgam Bd € A RFI 37,60 1,79% 0,38% -0,36%394/506 Sgam Bd € Corp.A RFL 21,67 -1,26% -1,06% -3,71%15/506 Sgam Bd € Inf.L.F RFL 107,81 4,33% 1,31% 1,12%1079/2314 Sgam Bd €Aggr.C.+F RFI 105,51 1,21% -0,21% -1,96%266/506 Sgam Bd €Aggr.F RFL 102,64 0,95% -0,68% ,889/1332 Sgam Eq.As.P.DStr.A RVEM 6,52 -30,70% 29,70% 15,80%561/1332 Sgam Eq.As.P.F RVEM 55,24 -26,80% , ,1284/1332 Sgam Eq.China A RVEM 13,51 -39,90% 44,10% 49,10%876/1136 Sgam Eq.Con.Eur.A RVE 30,52 -24,40% -1,16% -8,67%402/466 Sgam Eq.Con.€land J RVEUR 99,97 -25,80% 5,71% ,1038/1332 Sgam Eq.East.Eur.A RVEM 29,61 -32,80% 16,60% 7,60%147/466 Sgam Eq.Eur.Gr.A RVEUR 79,84 -21,70% , ,554/1136 Sgam Eq.Eur.Opp.F RVE 115,59 -21,80% -1,01% -6,65%1124/1526 Sgam Eq.Gl.A RVI 20,76 -20,10% -6,29% -16,40%605/1332 Sgam Eq.Gl.Em.C.A RVEM 6,63 -27,70% 21,30% 13,80%342/1526 Sgam Eq.Gl.Energy A RVI 15,03 -12,20% 20,30% -0,40%1295/1526 Sgam Eq.Gl.Resour.J RVI 54,22 -22,90% , ,673/1526 Sgam Eq.Gl.Tech.A RVI 4,04 -16,10% -9,81% -22,00%1480/1526 Sgam Eq.Gold A RVI 13,87 -31,90% 0,76% 10,10%1300/1332 Sgam Eq.India F RVEM 62,61 -40,30% , ,17/493 Sgam Eq.Jap.C.A A RVJ 55,31 -5,00% -14,60% ,239/493 Sgam Eq.Jap.Con.Gr.A RVJ 6,55 -17,70% -18,60% -27,00%204/493 Sgam Eq.Jap.Con.V.F RVJ 60,15 -17,10% -24,00% -29,80%475/493 Sgam Eq.Jap.Small A RVJ 7,45 -27,30% -34,80% -59,00%8/493 Sgam Eq.Jap.Targ.A RVJ 11,76 -3,46% -17,20% -26,40%327/1332 Sgam Eq.Lat.Am.F RVEM 63,32 -23,20% , ,822/1526 Sgam Eq.Lux&Life F RVI 58,24 -17,30% , ,1111/1136 Sgam Eq.UK A RVE 16,10 -30,80% -12,20% -30,80%660/954 Sgam Eq.US Con.C. A RVUSA 15,56 -14,70% -1,46% -22,20%591/954 Sgam Eq.US Focus.A RVUSA 14,91 -13,90% -15,50% -29,00%405/954 Sgam Eq.US MStr.A RVUSA 17,34 -11,40% -8,01% -17,90%871/954 Sgam Eq.US Mid Gr.A RVUSA 21,47 -19,20% 11,80% -9,50%392/954 Sgam Eq.US Rel.V.A RVUSA 17,25 -11,30% -16,00% -18,70%153/954 Sgam Eq.US Smal.V.A RVUSA 15,82 -6,67% -16,70% -19,30%383/954 Sgam Eq.US Spect.J RVUSA 59,85 -11,20% , ,468/954 Sgam Eq.USLargeGr.A RVUSA 12,01 -12,10% -1,33% -15,60%423/466 Sgam Eq.€land A RVEUR 12,72 -26,40% 2,53% -6,97%194/466 Sgam Eq.€land Cyc.A RVEUR 19,66 -22,40% 16,30% 7,75%321/466 Sgam Eq.€land Fin.A RVEUR 14,08 -24,40% -9,78% -9,10%126/466 Sgam Eq.€land Mid A RVEUR 22,81 -21,30% -6,40% -5,02%92/466 Sgam Eq.€land Smal.F RVEUR 143,63 -20,50% -5,19% -0,61%141/466 Sgam Eq.€land V.F RVEUR 114,09 -21,60% 4,87% ,134/493 Sgam In.Jap.AE RVJ 69,53 -14,70% -15,50% ,339/954 Sgam In.US F RVUSA 82,26 -10,70% -7,26% -10,90%240/466 Sgam In.€land J RVEUR 121,92 -23,20% 8,78% 4,96%34/303 Sgam M.Mkt $ A MI 10,99 5,70% -6,08% -1,88%12/197 Sgam M.Mkt € A 26,78 2,97% 3,82% 10,20%418/747 Socgen Internat.AC GL 2.924,41 -6,71% -2,99% 5,47%

SGAM ALTERNATIVE INVESTMENTS 205/954 Sgam AI Eq.Caxton A5 RVUSA 635,27 -8,24% , ,94/954 Sgam AI Eq.HBSt.EnA5 RVUSA 636,48 -5,03% , ,45/1332 Sgam Eq.China R3 In RVEM 64,23 -13,90% , ,10/466 Sgam Eq.€land R1 In RVEUR 130,50 -7,62% -10,30% 0,58%5/466 SgamAI €Garanti12m RVEUR 2.116,10 -0,26% 3,18% 6,65%

UBP ASSET MGMT 10/747 Ubam Abs.Ret.$Ac GL 72,22 4,45% , ,55/747 Ubam Abs.Ret.€Ac GL 103,44 1,96% , ,1319/1332 Ubam Atl.Ch.F.Eq.Rc RVEM 44,31 -52,60% 27,90% ,904/954 Ubam Cal.USEq.Gr.Rc RVUSA 159,25 -20,60% 7,81% -17,20%593/2314 Ubam Em.Mkt.Bd.$ Ac RFI 78,74 3,63% -8,38% ,1161/2314 Ubam Em.Mkt.Bd.€ Ac RFI 109,38 0,74% 1,18% ,96/466 Ubam German Eq.Rc RVEUR 1.006,46 -20,60% 11,60% ,243/493 Ubam IFDC Jap.Eq.Rc RVJ 4,42 -17,90% -19,40% -23,90%92/493 Ubam IFDC Jap.OppRc RVJ 45,30 -12,70% , ,353/2314 Ubam LC.Em.Mkt.Bd$Ac RFI 79,35 4,81% -4,45% ,902/2314 Ubam LC.Em.Mkt.Bd€Ac RFI 109,58 2,03% 5,24% ,1003/1136 Ubam Lingohr Eur.V.R RVE 239,22 -25,80% -5,68% ,

788/954 Ubam NB US Eq.V.Rc RVUSA 494,05 -16,70% -5,70% -17,80%880/1526 Ubam PCM Gl.Eq.V.Rc RVI 52,57 -17,80% -16,60% ,1075/1332 Ubam S.Pac&As.Eq.Rc RVEM 12,45 -33,50% 27,60% 20,30%17/1136 Ubam Swiss Eq.Rc RVE 108,30 -10,50% , ,130/2314 Ubam Y.Curve $ Bd.Rc RFI 1.408,96 6,79% -3,88% ,

UBS ASSET MGMT 57/2314 UBS Med.T.Bd.$ B RFI 132,88 7,98% -4,99% 0,21%697/2314 UBS Med.T.Bd.Aud B RFI 102,79 3,09% 2,50% 5,95%1280/2314 UBS Med.T.Bd.Cad B RFI 108,59 0,18% 9,64% 7,47%325/2314 UBS Med.T.Bd.Chf B RFI 82,25 4,96% -2,27% -2,57%99/2314 UBS Med.T.Bd.UsGov.B RFI 1.363,96 7,26% -4,73% -0,06%169/356 UBS Med.T.Bd.€ B RFC 166,20 2,01% 2,43% 4,15%1925/2314 UBS Med.T.Bd.£ B RFI 212,53 -6,77% -3,66% -7,38%146/2314 Ubs Bd $ B RFI 170,70 6,54% -4,20% -0,50%2210/2314 Ubs Bd Abs.Ret.$ B RFI 5,79 -14,70% -18,20% -29,70%2254/2314 Ubs Bd Abs.Ret.€ B RFI 6,99 -24,90% -11,80% -31,30%481/2314 Ubs Bd Aud B RFI 173,27 4,13% 1,22% 4,59%1261/2314 Ubs Bd Cad B RFI 214,70 0,31% 9,58% 8,31%389/2314 Ubs Bd Chf B RFI 1.294,18 4,58% -4,07% -5,32%505/506 Ubs Bd Conv.Eur.B RFL 103,89 -14,50% 2,26% -1,21%530/2314 Ubs Bd Gl.Chf B RFI 402,56 3,92% -1,75% -4,73%413/2314 Ubs Bd Gl.€ B RFI 349,73 4,46% -1,56% -4,23%183/506 Ubs Bd € BG RFL 10,94 1,67% 0,47% 0,64%469/506 Ubs Bd € Hy B RFL 89,66 -4,92% -4,03% 0,06%1982/2314 Ubs Bd £ B RFI 182,00 -7,89% -4,81% -10,40%64/2314 Ubs Bd ¥ B RFI 998,01 7,83% -3,53% -10,80%90/303 Ubs Dyn.Fl.Chf 100%B MI 357,34 3,90% -2,35% -2,11%7/128 Ubs Dyn.Fl.Chf 95%B RFMI 871,45 1,93% -4,60% -0,17%10/138 Ubs Dyn.Fl.Eur 100%B RFM 374,03 -0,24% 1,00% 5,93%3/152 Ubs Dyn.Fl.Eur 95%B RVM 319,41 -2,07% -0,22% 6,77%163/297 Ubs Dyn.Fl.Gbp 95%B RVMI 890,55 -10,80% -7,11% -6,08%1/128 Ubs Dyn.Fl.Usd 100%B RFMI 540,86 4,43% -9,12% -1,50%2/297 Ubs Dyn.Fl.Usd 95%B RVMI 1.380,79 2,49% -9,08% -0,33%457/2314 Ubs EEF Gl.Bds RFI 929,00 4,24% -3,91% 7,48%68/2314 Ubs EEF Latam.Bds RFI 3.179,42 7,75% -10,30% 12,90%4/303 Ubs EEF Latam.Mm MI 1.715,54 8,11% -7,60% 2,57%20/303 Ubs Money Mkt $ B MI 1.202,16 6,13% -6,34% -1,27%201/303 Ubs Money Mkt Aud B MI 1.029,21 0,83% 5,45% 9,32%231/303 Ubs Money Mkt Cad B MI 1.136,13 -1,72% 9,77% 7,26%52/303 Ubs Money Mkt Chf B MI 728,14 4,88% -1,27% 0,14%44/197 Ubs Money Mkt € B 811,13 2,69% 3,29% 9,00%259/303 Ubs Money Mkt £ B MI 991,08 -5,44% -3,87% -3,78%48/356 Ubs Money Mkt € B RFC 428,12 2,66% 3,40% 8,99%447/1136 Ubs Resp.Europ.Eq.B RVE 104,49 -21,10% 2,02% 0,93%53/297 Ubs Str.Bal.Chf B RVMI 983,86 -5,62% -4,61% -5,32%134/297 Ubs Str.Bal.Eur BG RVMI 11,88 -9,31% 0,23% -1,41%36/297 Ubs Str.Bal.Usd B RVMI 1.459,39 -4,91% -6,49% -6,94%505/1526 Ubs Str.Eq.Chf B RVI 338,11 -14,40% -5,88% -6,17%1059/1526 Ubs Str.Eq.Eur BG RVI 12,89 -19,50% -0,68% -4,09%555/1526 Ubs Str.Eq.Usd B RVI 449,94 -15,00% -8,33% -11,60%381/2314 Ubs Str.Fix In.Chf B RFI 964,36 4,61% -2,78% -4,35%74/506 Ubs Str.Fix In.EurBG RFL 10,60 2,51% 0,98% 1,15%202/2314 Ubs Str.Fix In.Usd B RFI 1.442,15 5,92% -5,23% -3,33%240/1526 Ubs Str.Growth Chf B RVI 1.148,61 -10,20% -5,42% -5,35%562/1526 Ubs Str.Growth EurBG RVI 12,45 -15,10% -0,41% -2,81%248/1526 Ubs Str.Growth Usd B RVI 1.646,80 -10,40% -7,48% -9,14%9/297 Ubs Str.Yield Chf B RVMI 1.085,06 -0,89% -3,80% -5,18%20/297 Ubs Str.Yield Eur BG RVMI 11,23 -3,61% 0,43% -0,09%5/297 Ubs Str.Yield Usd B RVMI 1.666,60 0,86% -5,48% -4,52%47/1526 Ubs(L)S.R.Int.Com$B RVI 89,36 2,29% , ,33/1526 Ubs(L)S.R.Int.ComCB RVI 74,40 3,70% , ,59/1526 Ubs(L)S.R.Int.Com€B RVI 124,87 1,10% , ,514/2314 UbsBd.$Corp.Bc RFI 8,02 3,99% -10,10% -9,18%856/2314 UbsBd.$Hy Bc RFI 113,64 2,19% -11,50% -8,31%78/2314 UbsBd.$Sel.Bc RFI 8,13 7,54% -4,16% -0,45%199/2314 UbsBd.Flex.Term $Bc RFI 82,21 5,94% -6,35% -1,97%217/356 UbsBd.Flex.Term €Bc RFC 111,71 1,65% 1,79% 5,50%363/506 UbsBd.€Corp.Bc RFL 11,09 -0,54% -1,24% -3,48%137/506 UbsBd.€Sel.Bc RFL 10,87 1,97% 1,62% 1,87%218/1332 UbsEq.As.Tech.B RVEM 44,85 -19,70% -3,62% -9,16%1268/1526 UbsEq.Australia B RVI 368,99 -22,30% 13,30% 10,30%21/1526 UbsEq.Biotech.B RVI 113,09 6,52% -6,26% -4,96%540/1332 UbsEq.Brazil BCap RVEM 65,42 -26,60% , ,633/954 UbsEq.Canada B RVUSA 487,29 -14,40% 16,10% 18,50%206/1332 UbsEq.Central Eur.B RVEM 214,54 -19,40% 18,50% 22,70%1218/1526 UbsEq.Comunic.B RVI 40,29 -21,50% -0,89% -14,70%799/1526 UbsEq.Eco Perf.BChf RVI 344,93 -17,20% -4,54% -11,20%627/1332 UbsEq.Em.Mkts.B$ RVEM 16,54 -28,10% 25,60% 20,40%1035/1332 UbsEq.Em.Mkts.Inf.B$ RVEM 44,85 -32,70% , ,839/1136 UbsEq.Eur.Gr.B RVE 28,93 -24,00% 5,81% -7,16%881/1136 UbsEq.Eur.Opp.B RVE 437,70 -24,40% 1,10% -5,43%752/1136 UbsEq.Eur.Quan.BCap RVE 86,37 -23,40% , ,461/1136 UbsEq.Eur.Sm.Tech.B RVE 20,28 -21,10% 11,80% 15,00%632/1136 UbsEq.Eur.V.BCap RVE 11,23 -22,40% -6,04% -10,30%1158/1526 UbsEq.Fin.Services B RVI 75,44 -20,50% -20,40% -21,80%434/1136 UbsEq.G.Britain B RVE 116,51 -20,90% -4,04% -12,50%1200/1332 UbsEq.G.China B RVEM 107,08 -36,50% 52,50% 53,30%1436/1526 UbsEq.Gl.Innov.B€ RVI 64,62 -27,00% 28,30% 14,80%143/1526 UbsEq.H.Care B RVI 84,17 -6,68% -8,07% -11,60%722/1332 UbsEq.H.Kong B RVEM 409,74 -29,20% 25,00% 3,41%64/493 UbsEq.Jap.Quan.BCap RVJ 50,80 -11,80% , ,159/493 UbsEq.Japan B RVJ 42,84 -15,80% -18,70% -21,40%670/1332 UbsEq.Malaysia B RVEM 308,52 -28,60% 29,60% 23,30%607/1136 UbsEq.Mcaps Eur.B RVE 475,89 -22,20% -3,17% 1,92%91/954 UbsEq.Mcaps USA B RVUSA 565,37 -4,60% -3,07% -1,36%1150/1332 UbsEq.Russia BCap RVEM 81,90 -35,30% , ,931/1136 UbsEq.SMC Eur.B€Cap RVE 143,77 -24,90% -5,28% -0,96%253/1332 UbsEq.Singapore B$ RVEM 545,72 -20,60% 20,30% 38,60%480/954 UbsEq.Sm USA B RVUSA 283,63 -12,20% -2,98% -12,90%127/493 UbsEq.Sm&M Japan B RVJ 69,52 -14,50% -29,40% -45,70%99/1332 UbsEq.Taiwan B RVEM 72,25 -16,00% 0,71% 0,30%656/1526 UbsEq.Tech.B RVI 89,82 -15,90% -9,58% -19,40%491/954 UbsEq.US Opp.B$ RVUSA 74,08 -12,40% -12,30% -15,00%307/954 UbsEq.USA B RVUSA 64,29 -10,30% -8,96% -10,10%267/954 UbsEq.USA Gr.BCap RVUSA 9,10 -9,80% 3,79% -2,70%634/954 UbsEq.USA Quan.BCap RVUSA 67,32 -14,40% , ,512/954 UbsEq.USA V.B$Cap RVUSA 136,53 -12,70% -12,00% -13,00%314/466 UbsEq.€ Count.B RVEUR 121,06 -24,30% 6,35% 3,82%431/466 UbsEq.€ Count.Opp.B RVEUR 58,37 -26,90% -1,00% -10,70%261/466 UbsEq.€Stoxx50 Adv.B RVEUR 103,95 -23,50% 8,68% 4,35%270/466 UbsEq.€Stoxx50 B RVEUR 155,85 -23,70% 10,20% 5,66%

UBS GESTION 58/128 Dalmatian RFMI 7,80 -3,45% 0,82% 7,43%739/747 Tarfondo GL 13,27 -28,20% -2,46% -8,73%683/747 Tebas Inv. GL 9,46 -18,60% -0,67% 1,90%586/747 UBS Act.+ GL 5,62 -11,30% 2,82% 3,04%349/747 UBS Capital + GL 5,49 -4,64% 1,91% 4,36%331/747 UBS Capital 2 + GL 5,15 -4,11% , ,51/356 UBS Dinero RFC 5,74 2,64% 3,56% 9,47%114/122 UBS Esp.GA RVN 9,31 -26,90% 1,59% 4,34%642/747 UBS Gl.GA GL 10,05 -15,00% 7,06% 11,30%92/747 UBS Money + GL 5,53 1,20% 2,41% 7,80%43/138 Ubs M.Ges.Act. RFM 23,71 -3,08% 6,52% 13,80%

VITALGESTION 119/356 Dinero Activo I RFC 9,12 2,24% 2,87% 7,55%8/152 Dinero Activo II RVM 9,13 -4,70% 4,60% 8,82%360/747 Multifondos Vital GL 771,10 -4,88% 1,37% 4,65%114/506 Novocajas RFL 20,25 2,17% 2,18% 4,22%131/356 Vital Deuda I RFC 1.160,14 2,18% 2,93% 6,73%143/297 Vital Divisa RVMI 650,25 -10,10% 0,67% -0,90%191/466 Vital Euro Bolsa In. RVEUR 801,90 -22,40% 7,44% 2,19%39/122 Vital Ibex Indice RVN 1.270,06 -21,80% 8,37% 14,90%22/152 Vital Mixto RVM 656,20 -8,40% 5,35% 6,26%97/747 Vital Monet.Dinamico GL 10,57 1,15% -0,19% 3,53%115/356 Vitaldinero RFC 883,38 2,26% 2,84% 7,33%






32

ACTUALIDAD

ción autonómica?R

E.RUIZ-HIDALGO / L.DÍ[email protected]

Pregunta. ¿Mariano Rajoy le llama para dirigir la propues-ta económica del PP porque usted acertó cuando gober-naron?Respuesta.

P. En 1996 tenía claro lo que había que hacer, pero en este momento tan complicado ¿qué debe hacerse?R

P. Pero ahora no se pueden ba-jar tipos...R

P. ¿Se puede ahorrar gasto pú-blico sin que la cobertura so-cial pierda calidad?R

P. ¿Cree que Solbes está cómo-do con las decisiones del pre-sidente?R

P. ¿Cree que la recuperación se iniciará en el segundo semes-tre de 2009?R

P. ¿Ha tenido oportunidad de conocer los Presupuestos que está elaborando el ministro Solbes?RP. ¿Qué percepción tiene de las cajas de ahorro?, ¿muy to-cadas con la crisis?, ¿vamos a ver fusiones?R

P. ¿Qué impacto atribuye a los 3.000 millones de euros vía ICO para el sector inmobiliario?R

P. ¿Entiende la posición de Sol-bes en el terreno de la financia-

P. Visto como están las cosas, ¿les van a pedir ayuda para sacar el nuevo sistema ade-lante?R

P. Respecto a la internaciona-lización, ¿cree que el Gobier-no debería defender con más fuerza a las empresas que es-tán teniendo problemas en La-tinoamérica?R

Cristóbal Montoro

ENTREVISTA

Desempleo

Crisis de confianza

En el Ministerio de Eco-nomía, en la madrileña ca-lle de Alcalá, Montoro dispo-nía de un amplio despacho con cuadros y tapices histó-ricos, con un letrero imagina-rio frente a los pedigüeños que decía: “Aquí se viene llo-rado”. “Aquel despacho era una trinchera frente a las pe-ticiones y éste (despacho en la Carrera de San Jerónimo) es un lugar para elaborar pro-puestas, una especie de jaula que también anima a recupe-rar el poder”, dice.

CON TONO AFABLE

Lo que está haciendo Esperanza Aguirre con la Sanidad, nosotros lo hicimos muchísimo cuando éramos Gobierno, precisa Montoro. Se trata de abrir al sector privado las grandes áreas públicas.

Financiación El sector público se abre al privado

P. ¿Falta iniciativa también en sectores estratégicos, como el energético?R

P. ¿Cómo sería recuperable?R

El ex ministro de Hacienda aboga por una mayor competencia. MIGUEL MOLINARES

15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

Negocio & Estilo de Vida ❖ El 15 de septiembre de 2008 ACTUALIDAD 33

Los viticultores inician la campaña sin conocer un precio estimativo

Uno de los puntos de esta vendimia que siguen sin ser aclarados es el pre-cio de la uva. Mientras que su reco-gida ya ha comenzado en algunos municipios de la región, los viticul-tores siguen sin conocer los costes con los que podrán vender su pro-ducto, unas cifras que se esperan que sean muy parecidas a la del año pasado.

En declaraciones a NEGOCIO, el secretario regional de Agricultura de la Unión de Pequeños Agriculto-res y Ganaderos (UPA) de Castilla-La Mancha, Ramón Sáez, calculó que, pese a que la vendimia ya ha dado comienzo en algunas comarcas de la comunidad, “realmente comen-zará a partir del día de hoy”, dijo. La organización agraria espera que se obtengan aproximadamente unos 20 millones de hectolitros, “algo me-nos de lo que se estimaba”. Hizo re-ferencia a las lluvias caídas durante dos meses seguidos que estropea-ron parte de la campaña y al mildiu que también ha mermado parte de la misma.

Respecto a las variedades de la uva, Sáez sí aclaró que en las varie-dades blancas sí se va a obtener una producción mayor que en la pasa-da campaña; sin embargo, en las va-riedades tintas la cantidad de uva re-cogida será menor, especialmente en la variedad Tempranillo de todas las denominaciones de origen y en la producción de la uva Bobal en la zona de La Manchuela.

El secretario regional de Agricultu-ra de UPA confía en que el precio fi-nal de la uva sea similar al alcanzado en la pasada campaña: 2,54 euros/hectogrado para la variedad blanca y 2,52 euros/hectogrado para la tinta. Sí reconoció que en algunas comar-cas de la región el precio ya está fija-do pero “todavía no hay mucho mo-vimiento de precios y se debe sobre todo a un factor”, dijo. La causa, acla-ró, se debe “principalmente” a que las cooperativas están esperando a firmar un contrato con las alcoho-leras para la venta de alcohol para uso de boca. Por ello, “la fijación de un precio se está retrasando has-ta que no se sepa un precio para el tema de la destilación”. Al respecto, indicó, que con toda probabilidad durante esta semana se conozca ya un precio estimativo.

Echando la vista atrás y apoyándo-se en los datos recogidos en la pági-na web de la Consejería de Agricul-tura y Desarrollo Rural de la Junta de Comunidades, se observa una oscilación continua en el precio de la uva, tanto en su variedad tinta como blanca.

La fecha de partida para ambas va-riedades (de la blanca se guarda refe-rencia desde 1985) se encuentra en la campaña de 1989. Durante ese año, los agricultores percibieron 2,02 euros/hectogrado por el vino blan-co y 2,66 euros/hectogrado por el tin-to. Durante los seis siguientes años, tal y como se observa en el cuadro, el precio de la uva subía o bajaba en función de la producción obtenida,

pero sin cambios bruscos en el com-portamiento de los precios. En 1996, tanto para el vino tinto como para el blanco se observa un incremen-to considerable en sus precios. Pos-teriomente, en la campaña siguien-te, la de 1997, el precio de la uva baja para, dos años después, en 1999, vol-ver a subir hasta alcanzar los 2,71 euros/hectogrado percibidos por el vino blanco y 4,12 euros/hectogra-do por el tinto.

De nuevo, los precios oscilan du-rante los siguientes ocho años. Du-rante la campaña pasada, la de 2007, el precio del vino blanco se percibió a 2,54 euros/hectogrado y el tinto a 2,52 euros/hectogrado.

La Unión de Cooperativas Agrarias de Castilla-La Mancha (Ucaman) es-tima, por su parte, que en la región se van a elaborar 22 millones de hec-tolitros, un 7% más que en la pasada y dos millones más que la producción tasada por UPA. Además, Ucaman se-ñala que en Albacete y Cuenca se cal-cula que la producción bajará un 5 y un 11%, respectivamente, mientras que en Ciudad Real y Toledo aumen-tará un 16 y un 13%.

La organización agraria considera que, con esta estimación de produc-ción y destinándola a las salidas tra-dicionales, no se dan las circunstan-cias para que haya una bajada en los precios como algunos operadores pretenden trasladar al mercado.

PreocupaciónEn otro orden de asuntos, Ucaman ha trasladado al consejero de Agri-

cultura y Desarrollo Rural, José Luis Martínez Guijarro, en el marco de la Asamblea de Vinos de Ucaman, la incertidumbre y preocupación existente en el sector por la entrada en vigor de la OCM del Vino, “sin sa-ber aún qué vamos a hacer con los subproductos o cómo se va a ges-tionar la ayuda acoplada a la desti-lación de uso de boca”.

En este sentido, el presidente de Ucaman, Ángel Villafranca, desta-có la necesidad de que la Consejería interceda para que el precio de refe-rencia para destilación no sea infe-rior a 1,60 euros/hectogrado, “si lo que realmente queremos es man-tener la renta de nuestros viticulto-res, más de 100.000 cooperativistas en Castilla-La Mancha”.

Asimismo, aseguró que “única-mente a este precio de referencia se podría mantener el precio míni-mo que se percibía con la anterior OCM para que no repercuta nega-tivamente en la renta de los viticul-

tores”.Por su parte, Guijarro, presente en

la Asamblea de Vinos de Ucaman, mostró su apoyo al cooperativismo y manifestó la necesidad de propi-ciar acuerdos entre el Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino, su Consejería y todos los in-tegrantes del sector para garantizar la renta de los viticultores.

Respecto a la destilación de uso de boca, Ucaman reiteró que si se ha de vincular la ayuda a la hectárea a un contrato de destilación, el volumen del mismo no debe ser testimonial y nunca superior al 50% del vino en-tregado a destilación en el período histórico de referencia. En este sen-tido, indicó la posibilidad de que la ayuda de esta medida pueda ser, si es su deseo, transferida íntegramen-te al viticultor a través de su bodega-cooperativa, para que ninguno de sus socios, por pequeña que sea su explotación vitícola, sea excluido de la ayuda a la que tenga derecho.

Vendimia UPA confía en poder alcanzar los precios obtenidos en la pasada campaña

Los Junta hará más ágiles las ayudas del

La consejera de Administraciones Públicas y Justicia, Magdalena Va-lerio, anunció en Cifuentes (Guada-lajara), que la Ley de Presupuestos de Castilla-La Mancha para 2009 in-cluirá una novedad para hacer más ágil la llegada de subvenciones a los ayuntamientos de la región con cargo al Forcol (Fondo Regional de Cooperación Local). Esta medida supondrá el cumplimiento de un compromiso adquirido por el pre-sidente de Castilla-La Mancha, José María Barreda.

Esta mayor agilidad en la trans-ferencia de fondos a los ayunta-mientos tendrá una doble vertien-te. Por un lado, se podrá anticipar una parte de las subvenciones con-cedidas para inversiones en los mu-nicipios, sin tener que esperar a la conclusión de las obras para que el ayuntamiento pueda justificar la ayuda y recibir el dinero. La conse-jera aclaró que se establecerán me-canismos para garantizar que es-tos anticipos a cuenta se destinan al fin para el que hayan sido conce-didos.

Sin facturaPor otra parte, las ayudas no condi-cionadas, que los municipios sue-len dedicar a gasto corriente y que hasta ahora no necesitan justifica-ción por parte de los pueblos me-nores de 2.000 habitantes, se ex-tenderán también a localidades que superan esa población sin te-ner que presentar facturas para su justificación. Esta medida benefi-ciará a los 180 municipios de Casti-lla-La Mancha que superan la canti-dad de 2.000 habitantes, 17 de ellos en la provincia de Guadalajara.

Las ayudas no condicionadas para gastos corrientes represen-tan el 60 por ciento del presupues-to total del Fondo Regional de Co-operación Local, mientras que las subvenciones para inversiones su-ponen el 40 por ciento restante.

Magdalena Valerio explicó que estas medidas se enmarcan en “el apoyo incondicional del Gobierno de José María Barreda a los ayunta-mientos de Castilla-La Mancha para lograr que los habitantes de todos los municipios de la región ten-gan acceso a unos servicios públi-cos adecuados y de calidad”.

La consejera recordó que en el año 2008 los ayuntamientos de Castilla-La Mancha recibirán ayudas por un valor total superior a los 645 millo-nes de euros procedentes de las Ad-ministraciones estatal y regional. De esa cantidad, más de 70,5 millones de euros son de recursos propios de la Junta de Comunidades.

SubvencionesEsta novedad se incluirá en la Ley de Presupuestos de Castilla-La Mancha


SORAYA [email protected]

Se espera recoger 20 millones de hectolitros. JESÚS JAVIER MATÍAS

Industria y servicios

J. R. [email protected]

OportunidadesEl sector secundario y ter-ciario siguen teniendo un escaso peso en el conjunto del PIB.

Educación

Paro

P. Biya, jefe de Gobierno. EFE

Perfil

JUAN RAMÓN [email protected]

TributosEl sistema fiscal de Came-rún guarda una gran simi-litud con el de los países desarrollados.

COMERCIO EXTERIOR

34 ACTUALIDAD 15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

El 15 de septiembre de 2008 ❖ Negocio & Estilo de Vida

José Manuel llegó a la dirección de Nexter con 28 años . NEGOCIO

José Manuel Sánchez Expósito lle-gó a la dirección de Nexter (mar-ca comercial de Felimosa) con 28 años. Tras diez dedicados a traba-jar en esta empresa de la que ahora es el único accionista se ha converti-do en el Joven Empresario del Año. Un reconocimiento que le otorgó la Asociación de Jóvenes Empre-sarios de Castilla-La Mancha (AJE). Él reconoce que aunque ya por su edad, tiene actualmente 38, podría no englobarse en la categoría de jo-ven, él se siente joven, sobre todo, de espíritu. Y más ahora cuando hace tan sólo un año ha decidido dar un vuelco en su empresa creando esta marca comercial con la que preten-de dar un cambio de aires a la mis-ma y modernizarla.

José Manuel está sobre todo orgu-lloso de lo que ha conseguido en este tiempo con su empresa en cuanto a la creación de riqueza y especial-mente a la incorporación al merca-do laboral. “En los momentos de in-certidumbre económica, de crisis, nosotros estamos consiguiendo no sólo no destruir empleo sino crear-lo de una forma dinámica y activa”. Un sólo dato avala esta afirmación: El 98% del personal de Nexter tiene carácter indefinido.

Dato con el que también se da al traste con la imagen de precarie-dad laboral que suele caracterizar a este sector. “Considero que es mu-chísimo mejor trasladar una ima-gen de estabilidad y de seriedad al

trabajo porque eso siempre reper-cute a corto plazo en una mejor prestación de los servicios”.

Además, otro de los fundamentos de la política de personal de Nexter y por los que AJE le reconoció fue por la incorporación de colectivos discapa-

citados o desfavorecidos a su empre-sa. Y es que, José Manuel no sólo busca crear empleo sino que este sea de ca-lidad y que esté orientado a aquellos perfiles que más lo necesitan.

Otro de los objetivos que siem-pre ha perseguido José Manuel al

frente de Nexter ha sido conseguir los diversos sellos de calidad como el ISO 9001 o de medio ambiente, como la ISO 14000. Precisamente este mes llegará una certificación “muy especial” para la empresa: la Oshas; sello que viene a unificar los servicios de prevención de riesgos y el sistema de calidad.

FuturoEn cuanto a los planes de de futuro de Nexter, estos pasan por consoli-dar la estructura empresarial que tiene actualmente y por la diversi-ficación de los servicios que ahora mismo se están prestando. “Quere-mos avanzar en todo aquello que tenga que ver con ser capaces de proveer a nuestros clientes de un gran abanico de servicios que en-cuentre en un único proveedor”, señala el director, quien añade que “se pretende así fidelizar a cada uno de nuestros clientes”.

Por último, otra de las priorida-des es extender la marca Nexter. Y todo ello en un sector donde la competencia es, fruto de la globa-lización, “atroz” y que “histórica-mente ha tenido muy mala fama”. Por eso, José Manuel tiene muy pre-sente que por encima de la empre-sa misma están sus trabajadores y el respeto a sus derechos. De he-cho, quiere que todos estos recono-cimientos que le llegan a Nexter sir-van sobre todo “para dignificar al sector de los servicios de limpieza”. Algo de lo que su director se siente “muy orgulloso”.

“En Nexter queremos dignificar el sector de los servicios de limpieza”Emprendedor José Manuel Sánchez es director de esta empresa ciudadrealeña

El delegado del Gobierno en Cas-tilla-La Mancha, Máximo Díaz-Cano, fue el encargado de pre-sentar de manera ofi cial al nuevo jefe Superior del Cuerpo Nacional de Policia de Castilla-La Mancha, Francisco Javier Redondo, quien prometió en el desempeño de su trabajo “sacrificio, dedicación, profesionalidad y experiencia”.

Díaz-Cano dio cuenta del respal-do social con el que contará en la región y reconoció en él su expe-riencia y trayectoria profesional que le han valido para llegar has-ta este nuevo cargo.

Además, Díaz-Cano le ‘resumió’ una lista de prioridades para su nuevo cargo: mantener la lucha contra la delincuencia de baja in-tensidad, perseguir el tráfi co de seres humanos, estar alerta ante la delincuencia organizada, me-jorar el servicio de expedición de documentos, mejorar aún más la colaboración con otros Cuerpos y Fuerzas de Seguridad y no ba-

jar la guardia en otro tipo de de-litos. Para desempeñar todas es-tas labores le pidió, sobre todo, “trabajo”.

Por su parte, Redondo asegu-ró que asume este nuevo cargo como “un honor y un privilegio” y prometió trabajar para que “Cas-tilla-La Mancha siga siendo un es-pacio de conviviencia”.

Por otra parte, unos 15 repre-sentantes de las cinco organiza-ciones sindicales representativas del Cuerpo Nacional de Policía se reunieron minutos antes del acto ante la Delegación del Gobierno de Castilla-La Mancha en Toledo, con motivo del acto de toma de posesión del nuevo jefe Superior de Policía de Castilla-La Mancha para protestar por “las injusticias y continuos incumplimientos” por parte del Ministerio del Inte-

Redondo ofrece “sacrificio, dedicación y experiencia”

Francisco Javier Redondo. RM

EN BREVE

Se repartirán 70.000 folletos entre los taxistas. ROSA MARCOS

La ONCE ha presentado la campaña ‘Ábreme tus puertas’ con la que está informando a los taxistas de toda Es-paña de la normativa sobre el acceso de las personas ciegas y de sus perros-guía a los taxis.

El delegado territorial de la orga-nización en Castilla-La Mancha, An-tonio Cebollada, explicó que se re-partirán 70.000 folletos escritos en las cuatro lenguas oficiales del Esta-do entre todos los taxistas del país. A través de ella, se informará a los taxis-tas de la importancia que tiene cono-cer la normativa vigente respecto a la utilización del servicio por los pe-rros-guía.

El presidente del Consejo Territo-rial en Castilla-La Mancha, José Mar-tínez, explicó, por su parte, que a los usuarios de perros-guía se les exige tener al animal en perfectas condi-ciones.

En España 900 invidentes cuentan con un perro-guía, 15 de ellos en Cas-tilla-La Mancha (6 en Ciudad Real, 1 en Cuenca y 8 en la provincia de To-ledo).

ResponsabilidadPor su parte, el presidente de la Con-federación regional del Taxi, Javier Álvarez, explicó que el objetivo que persiguen con esta campaña es que el taxista castellano-manchego sea un “profesional responsable y con vocación de servicio público”.

Indicó que los taxis de Toledo ya es-tán adaptados a personas invidentes con un sistema de locución en el taxí-metro, que ya habían puesto en mar-cha incluso antes de llegar a esta cola-boración con la ONCE.

La ONCE informa a los taxistas sobre el acceso de los perros-guía al vehículo

ColaboraciónLa organización nacional ha presentado la campaña ‘Ábreme tus puertas’

SORAYA [email protected]

AbogadosToma de posesión de los nuevos consejeros del Colegio regional

■ El Colegio de Abogados de Ciu-dad Real fue la sede elegida por el Consejo de la Abogacía de Cas-tilla-La Mancha para la toma de posesión de los nuevos conseje-ros que resultaron electos en las elecciones celebradas en cada Colegio de Abogados de la re-gión. Además se nombró al pre-sidente, José Luis Vallejo y al vice-presiente, Ismael Cardo.

ArquitecturaSeleccionados siete proyectos de CLM para la exposición JAE

■ Siete proyectos arquitectónicos desarrollados en Castilla-La Man-cha han sido seleccionados para formar parte de la exposición Jó-venes Arquitectos de España (JAE), que reúne las mejores obras de la arquitectura joven del país. La muestra, organizada por el Minis-terio de Vivienda, invita a descubrir a una generación de grandes arqui-tectos menores de 40 años.

NombramientoEl nuevo jefe Superior de Policía de Castilla-La Mancha, Francisco Javier Redondo, fue presentado de manera oficial

VERÓNICA [email protected]

PROFESIONALES

Mejoras en el pueblo

Otros ejemplos

LA GESTIÓN DE LA CRISIS

Sanear las cuentas

E.R-H. / [email protected]

Es una evidencia que la in-dustria eólica española goza de liderazgo mundial. A él se llega, según manifestó el pre-sidente de la Asociación Em-presarial Eólica en la conven-ción anual, debido al éxito en el desarrollo de la eólica en Espa-ña. Para José Donoso, la clave es el consenso social y político, lo que hace que más del 10% de la energía eléctrica consu-mida en el país provenga de la producida por los aerogenera-dores.

La industria española, líder mundial

EN DATOS

Es la potencia instalada en Castilla La Mancha, la co-munidad con mayor potencia instalada en España. A ella le siguen Galicia y Castilla y León, con unas potencias de 2.951,69 y 2.818,67 megava-tios, respectivamente. Los últimos lugares son para Ba-leares, Cantabria y Canarias.

15.145 MW

3.131 MW

Es la potencia instalada en España a cierre de 2007, se-gún los datos de la Asocia-ción Empresarial Eólica. El crecimiento en un año fue del 30%. España ocupa el tercer puesto mundial por potencia instalada, tras Estados Uni-dos, y el líder es Alemania.

ELI

38

MANAGEMENT Éste es el porcentaje que la energía eólica cubrió de la demanda eléctrica de 2007. Ésta fue de 260.838 GWh, de los cuales aportó 26.407 Gwh. Por ello, fue la cuarta tecnología por contribución.

38 PROFESIONALES 15 de septiembre de 2008 Negocio & Estilo de Vida

39

‘Cavalleria’ y ‘Pagliacci’ abren la temporada (Londres)

La English National Opera inaugura la temporada 2008-2009 con una nueva producción de los trabajos que inyectaron una dosis de realismo a la ópe-ra en el siglo XIX. Se trata de los cuentos Cavalleria Rusticana y Pagliacci. Hasta el 23 de octubre.www.eno.org

Exposición

La luz se reúne en los crepúsculos de Van Gogh (Nueva York)

Van Gogh y los colores de la noche es la nueva exposición del MoMA (Museo de Arte Moder-no). Una muestra en la que se puede ver cómo el pintor holan-dés intentó representar la luz de la noche. Para ello siguió la ten-dencia de los impresionistas al traducir los efectos visuales de la luz a través de las combinaciones del color. Hasta el 5 de enerowww.moma.org

ción, el premio Donostia será para Meryl Streep y Antonio Banderas. 14 kilómetros, 3 días y El hombre de Arena son algunas de las pelí-culas que representan el cine es-pañol. Hasta el 27 de septiembre.www.sansebastianfestival.com

Tenis

Comienza la semifinal de la Copa Devis (Madrid)

Este fin de semana será in-tenso, por lo menos para los apasionados del tenis. España se enfrenta a Estados Unidos en la capital española. El gana-dor de esta eliminatoria se en-frentará al vencedor entre Ar-gentina y Rusia. En la plaza de toros de Las Ventas. www.daviscup.com

Ópera

estampados y geometría. Hasta el 25 de octubre.www.espaciominimo.com

Exposición

‘Lenguajes de papel’ repartidos por Madrid

La Comunidad de Madrid y el Círculo de Bellas Artes (CBA) han organizado una exposición cuyas obras se reparten entre la sala Pi-casso del CBA y la sala Alcalá, 31. Bocetos, dibujos, acuarelas, obra gráfica e instalaciones tanto de ar-tistas españoles como internacio-nales. Hasta el 16 de noviembre.www.circulobellasartes.com

Cine

El certamen donostiarra ya está aquí (San Sebastián)

Comienza el 56 Festival de Cine de San Sebastián y, en esta edi-

Gastronomía

Festival en honor a la gran señora vieira (Madrid)

Esta semana el hotel Ritz de Madrid celebra el Festival de la Vieira, unas jornadas realizadas en homenaje al molusco carac-terístico de la gastronomía ga-llega, conocido como la gran se-ñora. Hasta el 21 de septiembre.www.ritzmadrid.com

Exposición

El ‘Castillo de naipes’ de Philip Jones llega a España (Madrid)

La galería Espacio Mínimo ini-cia la temporada 2008-2009 con la primera muestra del ar-tista británico Philip Jones en España. Cuadros atípicos que retratan un mundo colorista y salvaje en el que personajes tea-trales posan en un universo de

15LUNES

AGENDA

16MARTES

17MIÉRCOLES

18JUEVES

19VIÉRNES

Las estrellas en San SebastiánDesde el 18 y hasta el 27 de septiembre tendrá lugar el 56

Festival de Cine de San Sebastián. 14 kilómetros, Los crímenes de Oxford, El hombre de arena y El orfanato son algunas de las producciones españolas más interesantes del año.

‘El hombre de arena’ se presenta en San Sebastián.

FESTIVALDE CINE

20SÁBADO

21DOMINGO


Redisenio

Documents

Transcript of Redisenio