Que hacer con el gas natural en el perú

César GutiérrezDirector – Utilities Perú

Lima, 22 de Agosto de 2013

¿QUÉ HACER CON EL GAS NATURAL PRODUCIDO EN EL PERÚ?

CAPÍTULO I: CONCEPTO GENERAL

2

CONCEPTO GENERAL

3

“La política sobre el gas natural debe implementar los

correctivos que recojan las señales de mercado pero

que sean políticamente viables de implementar”.

CAPÍTULO II: ¿QUÉ HACER CON LA POLÍTICA DEL REAJUSTE DE PRECIOS EN EL TIEMPO?

4

2.1 COMPARACIÓN DE PRECIOS HISTÓRICOS

5

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13

US$

/MM

Btu

US$

/Bl

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL HENRY HUB, FUEL OIL N° 6 Y WTI

USGC Fuel Oil N°6 WTI Henry Hub

EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DEL HENRY HUB, FUEL OIL Y WTI

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Henry Hub ($/MMBtu) 6.99 7.12 8.90 4.16 4.40 4.03 2.82 3.75

Fuel Oil N°6 ($/Bl) 45.73 52.27 74.21 54.50 69.43 95.07 99.35 94.33

WTI ($/Bl) 66.22 72.31 99.65 61.80 79.53 95.12 94.21 94.30 6

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13

US$

/MM

Btu

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL HENRY HUB Y EL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO

(Eléctrico y No eléctrico)

Henry Hub GN Eléctrico GN No eléctrico GN E./Henry Hub (%) GN n.E./Henry Hub (%)

RELACIÓN ENTRE EL HENRY HUB Y EL PRECIO DEL GAS EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Henry Hub 7.12 8.90 4.16 4.40 4.03 2.82 3.75

GN Electrico 1.38 1.38 1.58 1.57 1.65 1.73 1.83

GN No Electrico 2.33 2.44 2.56 2.69 2.83 2.97 3.17

GN E./Henry Hub (%) 19.4% 15.5% 38.0% 35.7% 40.9% 61.3% 48.7%

GN n.E./Henry Hub (%) 32.7% 27.4% 61.6% 61.2% 70.2% 105.1% 84.8%7

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13

US$

/MM

Btu

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL HENRY HUB Y EL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO

(Cat. A y Cat. GNV)

Henry Hub GN Cat. A GNV GN Cat. A/Henry Hub (%) GNV/Henry Hub (%)

RELACIÓN ENTRE EL HENRY HUB Y EL PRECIO DEL GAS EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Henry Hub 7.12 8.90 4.16 4.40 4.03 2.82 3.75

GN Cat. A 0.87 0.91 0.95 1.00 1.05 2.97 3.17

GNV 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 2.25 3.17

GN Cat. A/Henry Hub (%) 12.2% 10.2% 22.9% 22.8% 26.1% 105.1% 84.8%

GNV/Henry Hub (%) 11.2% 9.0% 19.2% 18.2% 19.9% 79.5% 84.8%8

TARIFARIO ACTUAL DEGAS NATURAL (CALIDDA)

TARIFAS DE GAS NATURALEn US$/MMBtu

CAT. A CAT. B CAT. C CAT. D CAT. D GNV CAT. E CAT. GE

BOCA DE POZO 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 1.8257

TRANSPORTE 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306

DISTRIBUCIÓN 3.7394 1.6544 1.2230 0.9477 1.0521 0.3032 0.3068

Cargo Fijo 0.1028 0.0685 0.2428 0.1881 0.2089 0.3032 0.3068

Cargo Variable 3.6366 1.5858 0.9802 0.7596 0.8432 - -

TOTAL 7.9450 5.8599 5.4286 5.1533 5.2576 4.5087 3.1632

Fuente: Calidda 9

TC: 2.80

2.2 PROYECCIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL AL 2023

10

PROYECCIÓN DE LOS PRECIOS DELHENRY HUB, FUEL OIL Y WTI

2006 2013 2023 2006-23 2013-23

Henry Hub ($/MMBtu) 6.99 3.75 5.68 -18.7% 42.5%

Fuel Oil N°6 ($/Bl) 45.73 94.33 129.95 184.2% 37.8%

WTI ($/Bl) 66.22 94.30 134.37 102.9% 51.6%11

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022

US$

/MM

Btu

US$

/Bl

PROYECCIÓN DEL PRECIO DEL HENRY HUB, FUEL OIL N° 6 Y WTI

WTI Fuel Oil Henry Hub

Fuente: EIA

FÓRMULA ACTUAL DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

12

Ind10 : Valor base del Oil Field and Gas Field Machinery Index - WPS1191 (nov 99 – dic 00)Ind1i : Valor del Oil Field and Gas Field Machinery Index - WPS1191 del periodo iInd20 : Valor base del Fuels and Related Products and Power Index - WPU05 (nov 99 – dic 00)Ind2i : Valor del Fuels and Related Products and Power Index - WPU05 del periodo i

VARIACIÓN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

VARIACIÓN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL GAS NATURAL E ÍNDICES AMERICANOS

Periodo de Ajuste

Periodo de Cálculo

Ind1 Ind2 FA (Var. %)Valor Var. % Valor Var. %

2000 dic 98 – nov 1999 128.1 - 101.1 -

2011 dic 09 – nov 2010 201.5 57.3% 202.2 100.0%

Media Geométrica 4.21% 6.51% 5.43%

13

Fuente: BLS

3.10

2.27

5.68

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023

US$

/MM

Btu

PROYECCIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

Sector Eléctrico

Tarifa Histórica Factor Actual Alt. Residual Henry Hub

COMPARACIÓN DE ALTERNATIVAS: SECTOR ELÉCTRICO

14*Alternativa Residual: 38% de aumento 2013-23

5.39

3.88

5.68

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023

US$

/MM

Btu

PROYECCIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PERÚ)

Sector no Eléctrico

Tarifa Histórica Factor Actual Alt. Residual Henry Hub

COMPARACIÓN DE ALTERNATIVAS: SECTOR NO ELÉCTRICO

15*Alternativa Residual: 38% de aumento 2013-23

FÓRMULA ACTUAL DEL FACTOR DE AJUSTE DE TRANSPORTE

16

TAME : Tarifa de Transporte Aplicable en Moneda ExtranjeraTRP: Tarifa Máxima por la Red Principal equivalente a la Tarifa Base o Tarifa Regulada (31.4384

US$/millar de Sm3) FD1: Factor de Descuento producto de los montos recibidos por concepto del Pago Adelantado

Total (se asumirá constante a futuro)FA1: Factor de Reajuste del Costo del ServicioPPIa: Índice de Precios Finished Goods less Foods and Energy ‐ WPSSOP3500 del periodoPPI0: 149.8

VARIACIÓN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL TRANSPORTE DE GAS NATURAL


Periodo de Ajuste Periodo de Cálculo PPIFA

(Var. %)

2000 ene-00 146.8

2013 ene-13 184.3 25.5%

Media Geométrica 1.77%

17

Fuente: BLS

FÓRMULA ACTUAL DEL FACTOR DE AJUSTE DE DISTRIBUCIÓN DE GAS NATURAL

18

Ti1 : Tarifa aplicable luego de efectuar la actualizaciónTi0: Tarifa vigente antes de la actualizaciónFA: FA: Factor de Actualización de Costos Unitarios.PPIa: Índice de Precios Finished Goods less Foods and

Energy ‐ WPSSOP3500 del periodoIACa: Índice de acero ‐ WPU101706 del periodoIPEa: Índice de Polietileno ‐ WPU07110224 del periodoIPMa: Índice de Precios al Por Mayor del periodo

Coef. Valor

a 0.0954

b 0.3434

c 0.0274

d 0.5338

Ind. Valor

PPI0 169.2

IAC0 278.1

IPE0 185.0

IPM0 179.8

VARIACIÓN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL DISTRIBUCIÓN DE GAS NATURAL


Periodode Ajuste

Periodo de Cálculo

PPI IAC IPE IPM FA (Var. %)Valor Var. % Valor Var. % Valor Var. % Valor Var. %

2000 dic-99 147.0 - 104.4 - 99.8 - 149.5 -

2013 dic-12 183.9 25.1% 266.4 155.2% 190.1 90.5% 208.2 39.3%

Media Geométrica 1.74% 7.47% 7.42% 2.58% 4.31%

19

Fuente: BLS

*Dato inicial del IPE es de periodo de ajuste 2004

8.21

7.06

4.78

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

US$

/MM

Btu

COMPARACIÓN DE PRECIOS FINALES DE GAS NATURALPrincipales Categorías

Cat. GNV Cat. E Cat. GE

PROYECCIÓN DEL PRECIO AL CONSUMIDOR FINAL

DE GAS NATURAL

20

CONCLUSIÓN DEL CAPÍTULO 2

21

“Dado que desde el 2009 la variación del precio del

Gas Natural se disoció del precio del Residual (Fuel

Oil), la fórmula de actualización actual se asemeja

mas al comportamiento del Henry Hub, por tanto debe

mantenerse”.

CAPÍTULO III: ¿QUÉ HACER CON EL PRECIO DEL GAS NATURAL PARA EL SECTOR ELÉCTRICO?

22

TARIFARIO ACTUAL DEGAS NATURAL (CALIDDA)

TARIFAS DE GAS NATURALEn US$/MMBtu

CAT. A CAT. B CAT. C CAT. D CAT. D GNV CAT. E CAT. GE

BOCA DE POZO 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 3.1749 1.8257

TRANSPORTE 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306 1.0306

DISTRIBUCIÓN 3.7394 1.6544 1.2230 0.9477 1.0521 0.3032 0.3068

Cargo Fijo 0.1028 0.0685 0.2428 0.1881 0.2089 0.3032 0.3068

Cargo Variable 3.6366 1.5858 0.9802 0.7596 0.8432 - -

TOTAL 7.9450 5.8599 5.4286 5.1533 5.2576 4.5087 3.1632

Fuente: Calidda

23

TC: 2.80

* El precio del gas natural en boca de pozo Cat. GE se encuentra 42.5% retrasado

El precio del GN en boca de pozo para los consumidores eléctricos tiene un retraso de 42% respecto al resto de consumidores del mercado

3.1 ¿QUÉ PASARÍA SI SINCERARAMOS EL PRECIO DEL GAS NATURAL PARA EL SECTOR ELÉCTRICO?

24

CALCULO DE LA TARIFA DE ENERGÍA EN BARRA

25

PEMP: Precios de la Energía en Horas de Punta para las Barras de Referencia deGeneración

PEMF: Precios de la Energía en Horas Fuera de Punta para las Barras de Referenciade Generación

FAPEM: Factor de Actualización del Precio de la Energía a Nivel de Generación de lasBarras de Referencia de Generación

PGN: Precio Límite Superior del Gas Natural, el cual se establecerá de acuerdo a loseñalado en el “Procedimiento para la Determinación del Precio LímiteSuperior del Gas Natural para el Cálculo de las Tarifas en Barra”.

PGN0: 6.6225 S/.MMBtu

Coef. Valor

d 10.99%

s 0.00%

e 0.00%

f 4.74%

g 81.56%

cb 2.71%

Total 100.00%

CALCULO DEL IMPACTO DE LA TARIFA DE GAS EN EL PRECIO DE LA ENERGÍA

CÁLCULO DEL IMPACTO DE LA TARIFA DE GAS EN EL PRECIO DE LA ENERGÍA EN BARRA

Tarifa de gas POTENCIA (S/./Kw-mes) ENERGÍA (ctm. S/./kW.h)

US$/MMBtu Var. %ImpactoEnergía

PPM PCSPT PPB PEBP PEBF

PGN Actual 2.56

17.44 10.52 27.96

12.24 10.36

Cat. GE 3.15 23.3% 19.0% 14.56 12.33

Cat. E 4.50 75.9% 61.9% 19.82 16.77

26

CÁLCULO DEL IMPACTO DE LA TARIFA DE GAS EN EL PRECIO MONÓMICO

GAS NATURAL(US$/MMBtu)

POTENCIA (US$/MW.h)

ENERGÍA (US$/MW.h)

MONÓMICO

(US$/MW.h) (Var. % PGN act.)

PGN Actual 2.56

17.39

38.34 55.72

Cat. GE 3.15 45.61 63.00 13.1%

Cat. E 4.50 62.06 79.45 42.6%

TC: 2.80


27

“Es un imposible político sincerar el precio del GN

para consumidores eléctricos en un solo acto en 43%.

Lo real es que el mercado ha aceptado incrementos de

hasta el 5% sin protestas”.

“Debería planificarse sincerar el precio en 9 pasos

anuales de 4.5%”.

CAPÍTULO IV: ¿QUÉ HACER CON GAS DEL LOTE 88?

28

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

Au

g-0

4

Dec

-04

Ap

r-0

5

Au

g-0

5

Dec

-05

Ap

r-0

6

Au

g-0

6

Dec

-06

Ap

r-0

7

Au

g-0

7

Dec

-07

Ap

r-0

8

Au

g-0

8

Dec

-08

Ap

r-0

9

Au

g-0

9

Dec

-09

Ap

r-1

0

Au

g-1

0

Dec

-10

Ap

r-1

1

Au

g-1

1

Dec

-11

Ap

r-1

2

Au

g-1

2

Dec

-12

Ap

r-1

3

En M

MP

CD

CONSUMO DE LAS CATEGORÍAS A, B, C Y DEn MMPCD

CATEGORÍA A CATEGORÍA B CATEGORÍA C CATEGORÍA D

ESTRUCTURA DE CONSUMO

29

En MMPCD 2005 2013

CAT. A 0.01 1.99

CAT. B 0.01 2.03

CAT. C 2.49 23.65

CAT. D 1.90 18.26

ABCD 4.41 45.93

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

Au

g-0

4

Dec

-04

Ap

r-0

5

Au

g-0

5

Dec

-05

Ap

r-0

6

Au

g-0

6

Dec

-06

Ap

r-0

7

Au

g-0

7

Dec

-07

Ap

r-0

8

Au

g-0

8

Dec

-08

Ap

r-0

9

Au

g-0

9

Dec

-09

Ap

r-1

0

Au

g-1

0

Dec

-10

Ap

r-1

1

Au

g-1

1

Dec

-11

Ap

r-1

2

Au

g-1

2

Dec

-12

Ap

r-1

3

En M

MP

CD

ESTRUCTURA DE CONSUMO DE LAS CATEGORÍAS REGULADAS, E Y GGEEEn MMPCD

SUBTOTAL ABCD CATEGORÍA D-GNV CATEGORIA E CATEGORIA GE

ESTRUCTURA DE CONSUMO

30

En MMPCD 2005 2013

ABCD 4.41 45.93

CAT. GNV 0.00 54.65

CAT. E 10.24 48.52

CAT. GE 60.55 264.50

TOTAL 75.20 413.61

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

MM

PC

D

PROYECCIÓN DEL CONSUMO DE LAS CATEGORÍAS A, B, C, D Y GNVEn MMPCD

Cat. A Cat. B Cat. C Cat. D Cat GNV

PROYECCIÓN DE CONSUMO

31

En MMPCD 2005 2013

CAT. A 2.6 42.0

CAT. B 2.4 5.1

CAT. C 25.0 35.2

CAT. D 17.3 25.7

CAT. GNV 58.3 147.7

ABCD Y GNV 105.7 255.6

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

0.45

0.50

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

TCF

PROYECCIÓN DEL CONSUMO DE LAS CATEGORÍAS REGULADAS, E Y GGEEEn TCF anuales

A, B, C, D y GNV Cat. E Cat. GE

PROYECCIÓN DE CONSUMO

32

En TCF 2005 2013

ABCD Y GNV 0.0386 0.0933

CAT. E 0.0181 0.0181

CAT. GE 0.1494 0.2651

TOTAL 0.2061 0.3765

0.2061

0.3765

10.3150 7.0378

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

CONSUMO DE GAS PROYECTADO E IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE 88

En TCF

Total Consumo Reserva Lote 88


33

0.23

2.87

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

EXPORTACIÓN DE LNG PROYECTADA E IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE 56

En TCF

Exportación de LNG Reservar Lote 56


34* Considerando el compromiso de exportación de 620 MMPCD


35

“Hay que garantizar el no uso de las reservas del Lote

88 para la exportación”

CAPÍTULO V: ¿QUÉ HACER CON LA PETROQUÍMICA A BASE DE GAS NATURAL EN EL PERÚ?

36

PROYECTOS PETROQUÍMICOS EN EL PERÚ

Fuente: Ficha de proyectos OSINERGMIN.37

Proyectos peruanos

Inversión (MMUS$)

Productos

Capacidad de producción (MMTM/Año)

Del proyecto Mundial

Orica Nitratos Perú1/

500Nitrato de amonio

0.3 0.8

C.F. IndustriesPerú

2,000Amoniaco 0.9 0.8

Urea 1.4 1.3

Nitratos del Perú

650Amoniaco 0.8 0.8

Nitrato de amonio

0.4 0.8

1/Sin planta de amoniaco.

Proyectos peruanos

Inversión (MMUS$)

Productos

Capacidad de producción (MMTM/Año)

Del proyecto Mundial

Braskem 3,000 Etileno 1.2 1.1

COSTO DE LOS PROYECTOS PETROQUÍMICOS

38

ProyectoInversión (MMUS$)

MMUS$/AñoTotal (MMUS$)

CAPEX1/ OPEX Gas Natural

Orica Nitratos Perú

500 67 20 0 87


2,000 268 80 115 463

Nitratos del Perú 650 87 26 83 196

ProyectoInversión (MMUS$)

MMUS$/AñoTotal (MMUS$)2/

CAPEX1/ OPEX

Braskem 3,000 402 120 522

Datos

WACC 12%

Horizonte (años) 20

K 0.1339

OPEX (% inversión) 4%

PGNBP (2013) 3.1762

ProyectoConsumo GN

(MMPCD)

Orica 0

CFI 99

Nitratos del Perú 72

1/Capex = Inversión x K2/El monto no incluye el costo del gas natural.

PRODUCTO EQUIVALENTE

39

Proyecto Total (MMUS$)Producto Equivalente

(PEQ)Precio Unitario PEQ

(US$/TM)1/PEQ (MTM/Año)

% Capacidad de Producción

Orica Nitratos Perú

87Nitrato de amonio grado explosivo

493 176.47 58.8%


463 Urea 412 1,122.64 80.2%

Nitratos del Perú 196Nitrato de amonio grado explosivo

493 398.56 99.7%

Proyecto Total (MMUS$)Producto

Equivalente (PEQ)Precio Unitario PEQ

(US$/TM)1/PEQ (MTM/Año)

% Capacidad de Producción

Braskem 522 Etileno 2,306 226.16 18.8%

1/Precio FOB de importación 2012

1/Precio FOB de importación de gas de etileno 2012


40

“Con el gran mercado que representa América del

Norte, la cotización en el Henry Hub y los precios de

los productos petroquímicos en el mundo, la industria

petroquímica tendrá que esperar mejor momento en

Perú y Latinoamérica ”

Que hacer con el gas natural en el perú

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