¿Puede la ética dañar tu carrera profesional?

Asociación Peruana de Profesionales en Inversiones


¿Puede la ética dañar tu carrera profesional? Juan Antonio Barrionuevo, CFA Director de la Asociación Peruana de Profesionales en Inversiones 29 de agosto de 2013

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“La ética puede dañar tu carrera porque

pueden pedirte que realices algo que podría resultar poco ético o hasta ilegal”

John C Boatright, Profesor de Etica en Quinlan School of Business de la Loyola University (Chicago). • Uno debe estar listo para responder a este tipo de pedidos reportando estas

solicitudes a las instancias correspondientes, y hasta a renunciar en un caso extremo.


Labatan Sucharow Report • 24% realizaría operaciones con información privilegiada si les permitiera

ganar US$ 10 millones y escapar. • 38% lo haría entre aquellos con menos de 10 años de experiencia laboral

• 26% cree que los planes de compensación en sus empresas incentiva a los

empleados a comprometer sus estándares éticos o a violar la ley. • 17% espera que sus jefes “miren a otro lado” si se sospecha que un

empleado de alto rendimiento está operando con información privilegiada. • 15% cree que sus jefes no reportarían a un funcionario de alto rendimiento

que está operando con información privilegiada.

• 28% cree que la Industria de Servicios Financieros no pone los intereses de los clientes por sobre lo demás.

* Encuesta realizada a 250 profesionales en inversiones.


El enfoque ético del CFA Institute • Pensar • Eficazmente sobre • Honestidad, • Integridad, • Personalidad, • Adecuabilidad

Es importante darse cuenta cuándo uno esta frente a un dilema ético. Es normal que uno se enfrente a varios dilemas éticos a lo largo de sus funciones como profesional, la clave está en prepararse con anticipación y en reconocerlos con tiempo de manera que se pueda reaccionar antes que el dilema se convierta en problema.


“Situacional vs. Disposición”

Influencias situacionales tienen más que ver con la conducta poco ética que con el carácter de la persona. Por ello, bajo ciertas condiciones gente buena puede ser inducida, seducida, e iniciar el acto poco ético. Philip Zimbardo, Profesor de Stanford University. • No solo gente mala hace cosas malas.


¿Qué lleva a actuar de manera poco ética?

• OBEDIENCIA A LA AUTORIDAD: el jefe presiona al subordinado para que

“entre a la zona gris”.

• CONFORMIDAD: “todos los demás lo hacen”. Ej: Thomas Hayes y el escándalo de manipular la tasa Libor.

• INCREMENTALISMO: el supervisor comienza con cosas menores tipo “carga esto en tus gastos corporativos y luego yo lo apruebo”.

• SOBRECONFIANZA: “yo soy más ético que los demás así que estos problemas no me pasarán a mí”.


Racionalizar lo poco ético

• Todos lo hacen.

• Esta es la forma como se hacen las cosas en esta empresa.

• Si no lo hacemos nosotros, alguien más lo hará.

• Siempre se ha hecho así.

• No va a herir a nadie

• No es mi responsabilidad

• Quiero jugar en equipo… quiero ser leal.

ALERTA: si en algún momento usas alguna de estas, piensa bien!


De empleado estrella a criminal

• Tom Hayes (31 años): • único funcionario nombrado en la investigación sobre

manipulación de la tasa LIBOR por parte de Royal Bank of Scotland.

• Cuando le preguntaron sobre la manipulación dijo: “¿Quién era yo para cuestionar lo que los demás hacían? Me pareció extraño, pero era la forma como trabajaban ahí”.

• Kweku Adoboli (32 años):

• Trader de UBS que perdió US$ 2200 millones en el 2011. • En el juicio dijo “la gerencia estaba al tanto de mis acciones

y me motivaban a tomar esos riesgos”. • “Actuar la margen de las normas del banco era práctica

común… yo estoy en problemas porque termine haciendo al banco perder”.


¿Cuándo comenzar a buscar otro trabajo?

• Nadie tiene por qué saber

• Esta conversación nunca ocurrió

• No importa como lo hagas, con tal que cumplas


¿Qué tan probable es enfrentarse a esto?

• Universidad de Harvard: • Muchos de sus egresados reciben “instrucciones explícitas

de gerencias medias o presiones de la organización para hacer cosas que creen poco éticas o hasta ilegales” .

• Universidad de Columbia:

• 40% de sus egresados recibió algún tipo de premio o recompensa por actuar de manera que generaba dudas éticas.

• 31% de aquellos que se rehusaron a participar consideraron que habían sido afectados de alguna manera.

• Sólo 20% sintió que habían sido recompensados por haberse rehusado!


* Encuesta realizada en Junio 2013 a 2,104 inversionistas (500 de ellos

institucionales) en EEUU, Reino Unido, Hong Kong, Canadá y Australia.


¿Qué hacer?

• Presentar buenos retornos ya no es suficiente.

• Ser transparentes, tanto con los éxitos como con los fracasos, conflictos de interés, y demás temas importantes. Mostrar las ventajas y las desventajas de sus procesos de inversión y su gestión del riesgo.

• Ambigüedad es enemiga de la confianza. De acuerdo con el Edelman Trust Barometer del 2013, el 60% de las personas necesitan escuchar algo de 3 a 5 veces antes de creerlo. Por ello debemos comunicarnos frecuentemente y con anticipación


Principios éticos fundamentales

• Los clientes siempre van 1ro.

• Mantenga independencia y objetividad.

• Evite y gestione los conflictos de interés.

• Transparencia completa y justa.

• Mantener la confidencialidad del cliente.

• Trato justo.

• Esfuerzo razonable y juicio prudente.


Declaración de los Derechos de los Inversionistas


El esfuerzo no será poco, pero el futuro de las finanzas está en juego…



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¡Gracias! Basado en el webinar “Can Ethics be Dangerous to your Career”, Michael McMillan, Director of Ethics and Professional Standards, CFA Institute Información, reportes y presentaciones adicionales en www.cfainstitute.org Presentación disponible en: www.slideshare.net/jabarrionuevo/

http://www.cfainstitute.org/

http://www.slideshare.net/jabarrionuevo/

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