Administración Financiera 1Proyecto .

2012

Universidad Rafael LandivarSede Regional CoatepequeFacultad de Ciencias Económicas y EmpresarialesAdministración Financiera 1Licda. Nancy Galindo

Proyecto

Luis Guillermo Reynoso MartínezCarné: 2532007

Noviembre de 2012

Índice

ContenidoANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL..........................................................................................................4

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL....................................................................................................5

ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADO DE RESULTADOS...........................................................................................6

Laboratorio 1.........................................................................................................................................................7

Presupuesto de Caja..............................................................................................................................................9

Otro Ejercicio Presupuesto de Caja......................................................................................................................11

Programas de entradas de efectivo proyectadas.................................................................................................12

Definición Capital de trabajo...............................................................................................................................13

Laboratorio Capital de Trabajo............................................................................................................................14

Programa de desembolsos de efectivo pronosticados........................................................................................16

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA..................................................................................................................17

Estimación de la Inversión del Inventario............................................................................................................19

COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES MARGINALES.................................................................................................20

CONCLUSIÓN.......................................................................................................................................................21

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Se puede observar un aumento en los activos no corrientes debido a la leve disminución de los inventarios, pero se incremento las cuentas por cobrar afectando rotundamente el flujo de efectivo; es recomendable revisar las políticas de crédito y ser más exigentes con los clientes y evitar caer en

morosidad evitando la agresividad para no perder al cliente.

Se puede destacar la disminución de los documentos por pagar y la rotación de inventarios; es importante observar las cuentas por pagar que ha incrementado más de 2%.

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

Podemos observar que los Activos corrientes han disminuido considerablemente a pesar que los inventarios también han disminuidos así como las cuentas por cobrar, la recuperación de dinero en

estas cuentas ha sido invertido en maquinaria y mobiliario para la empresa.

Lo destacado es la reducción de los prestamos a largo plazo, se ve una efectividad en la empresa para la recuperación de inversión.

ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADO DE RESULTADOS

Lo más destacable del incremento del 19.75 % de las ventas fue la reducción de los gastos de ventas en un 0.96 % haciendo más rentable la compañía aunque los costos de los bienes vendidos se

incremento en un 1% se retribuye gracias a la disminución de los gastos operativos.

Laboratorio 11. ¿Qué son las finanzas? Explique cómo este campo afecta la vida de

toda persona y organización

Las finanzas son el conjunto de conocimientos y procedimientos que implementan las organizaciones y los individuos que colaboran en ella para poder reunir, destinar y utilizar los recursos monetarios o financieros disponibles y de ver su retribución a través del tiempo, con la elaboración y realización de proyectos que permitan el real uso de todos aquellos recursos y así asegurar buenos niveles de rentabilidad que beneficie a todos los que participan en las actividades de la organización.

2. ¿Qué es el área de servicios financieros de las finanzas? Describa el campo de las finanzas administrativas

Es el área relacionada al ámbito de generación de valor a través del dinero y de todos los recursos financieros que posee la organización. Las Finanzas administrativas se encargan del uso adecuado de herramientas financieras (dinero y otros activos) para la toma de decisiones, de tal manera que la empresa se integre competitivamente a los mercados globales con un buen desarrollo en el entorno de los mercados financieros internacionales y nacionales.

3. ¿Cuál es la forma legal más común de organización empresarial? ¿Qué forma predomina en cuanto a ingresos comerciales y utilidades netas?

• Empresas Unipersonales.

• Sociedades

• Corporaciones

La forma más común de organización empresarial está representada por las propiedades unipersonales mientras que la predominante en cuanto a ingresos comerciales y utilidades netas son las corporaciones.

4. Describa los papeles y la relación básica entre las partes principales de una corporación (accionistas, junta directiva y presidente) ¿Cómo se compensa a los propietarios corporativos?

Accionista: Son los propietarios de la organización, cuya propiedad o patrimonio mediante acciones comunes o preferentes.

Junta directiva: grupo que eligen los accionistas de una empresa y que por lo general es el reponsable de desarrollar metas y planes estratégicos, de establecer la política general y dirigir los asuntos corporativos, aprobar los gastos generales, entre otros.

Presidente: Dirige las operaciones diarias de la empresa y lleva a cabo las políticas establecidas por la junta directiva dando muestra de las actividades en informes periódicos.

5. Nombre y describa brevemente algunas formas organizacionales distintas a las corporaciones que proporcionen a los propietarios responsabilidad limitada

Sociedades de Responsabilidad Limitada

Corporaciones (S)

Corporaciones de Responsabilidad Limitada

Sociedades Limitadas (SL)

Son formas de organización empresarial que se caracteriza principalmente por el beneficio de la responsabilidad personal limitada de sus miembros. Como regla general, la responsabilidad de los socios por las deudas y obligaciones de la entidad se limita al monto de su aportación. Este tipo de estructura permite operar internamente como una sociedad regular con el amparo de la responsabilidad limitada.

6. ¿Por qué es importante el estudio de finanzas administrativas independientemente del área específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa de negocios?

Porque se necesita un conocimiento básico de la función que ejerce las finanzas en cada uno de los procesos empresariales para poder ser parte de la solución de problemas y estar inmersos en las decisiones y tareas que se han de ejecutar ya que el mercado actual se ve influenciado en todo sentido por las nuevas tendencias financieras.

Presupuesto de Caja

  Octubre Noviembre DiciembreTotal de entradas en efectivo 470 560 390(-) Total de desembolsos 350 426 538(=) Flujo de efectivo neto 120 134 52(+) efectivo inicial 60 180 314(=) Efectivo final 180 314 366 (-)Saldo mínimo 30 30 30Financiamiento Excedente 150 284 336

Otro Ejercicio Presupuesto de Caja

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Programas de entradas de efectivo proyectadas

Definición Capital de trabajo

Capital de trabajo es la capacidad de una empresa para desarrollar sus actividades de manera normal en el corto plazo. Puede calcularse como el excedente de los activos sobre los pasivos de corto plazo.El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compañía. Se trata de una herramienta muy importante para el análisis interno de la empresa, ya que refleja una relación muy estrecha con las operaciones diarias del negocio.Cuando el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, se habla de capital de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa tiene más activos líquidos que deudas con vencimiento en el corto plazo.En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus pagos.El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo plazo.Entre las fuentes del capital de trabajo, se encuentran las operaciones normales, la venta de bonos por pagar, la utilidad sobre la venta de valores negociables, las aportaciones de fondos de los dueños, la venta de activos fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y los préstamos bancarios.Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a la firma enfrentar cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.El capital de trabajo (CT) se puede definir y calcular de muchas formas:

Representación gráfica del fondo de maniobra.• El excedente de las fuentes de financiamiento permanentes (patrimonio neto + deudas a largo plazo) sobre las inmovilizaciones o inversiones a largo plazo. CT= PN + PNC - ANC. Donde PN = patrimonio neto, PNC = pasivo no corriente y ANC = activo no corriente. Es igual a decir CT= AC-PC, donde AC = Activo Corriente y PC = Pasivo Corriente.• La parte del activo corriente (o circulante) que está financiada por las fuentes de financiación permanentes. Es decir, que el capital con el que se

ha obtenido la parte del activo circulante que representa el capital de trabajo se ha de devolver a largo plazo o en algunos casos ni siquiera hace falta devolverlo ya que no es exigible al formar parte de los recursos propios.El CT expresa la parte del activo corriente que se comporta como activo no corriente, es decir, que a pesar de que su contenido va rotando, representa un margen de error en cuanto a solvencia constante en la empresa. Si en un momento determinado se tuviesen que devolver todas las deudas a corto plazo (Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el CT es lo que quedaría del activo corriente. Por lo tanto, según este punto de vista, cuanto mayor sea el CT de una empresa menos riesgo habrá de que caiga en insolvencia

Laboratorio Capital de Trabajo

1. ¿ Por qué la administración financiera a corto plazo es una de las actividades más importantes y demandantes del administrador financiero? ¿Qué es el capital de trabajo neto?La administración del capital de trabajo hace referencia al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes (aquellos grupos de cuentas que representan bienes y derechos, factibles de convertirse en dinero o de consumirse en el próximo ciclo normal de operaciones de las empresas) y los pasivos a corto plazo (obligaciones que deben ser pagadas o liquidadas en un periodo menor de un año o dentro de un ciclo de operación). En las empresas manufactureras estadounidenses, los activos circulantes representan alrededor del 40% de los activos totales; los pasivos a corto plazo representan el 26% del financiamiento total. Por lo que el manejo o la administración financiera a corto plazo es uno de los aspectos más importantes y que más tiempo exige a la administración financiera global. En una empresa el activo circulante debe ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin de conformar un margen razonable de seguridad.

CAPITAL DE TRABAJO Es la inversión de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestión económica y financiera a corto plazo, entiéndase por corto plazo períodos de tiempo no mayores de un año.2. ¿ Cuál es la relación entre la previsibilidad de las entradas de efectivo de una empresa y su nivel requerido de capital de trabajo neto? ¿ Cómo se relacionan el capital de trabajo neto, la liquidez y el riesgo de insolvencia técnica?

La conversión de activos circulantes del inventario, mediante la producción, a cuentas por cobrar proporciona la fuente de efectivo que se usa para pagar los pasivos circulantes. Los desembolsos de efectivos son relativamente predecibles. Cuando contrae una obligación la empresa regularmente sabe cuándo hará el pago correspondiente. Lo que es difícil de predecir son los flujos positivos de efectivo (la conversión de los activos circulantes a formas más líquidas). Lo más predecible son los flujos negativos de efectivo (el capital de trabajo neto más bajo que necesita una empresa). Puesto que pocas empresas pueden hacer coincidir los flujos positivos con los flujos negativos de efectivo, por lo común son necesarios activos circulantes que cubran suficientemente los flujos negativos para pasivos circulantes. En general, cuanto mayor sea el margen por el cual los activos circulantes de una empresa cubran sus pasivos circulantes, más capaz será ésta de pagar sus facturas a su vencimiento.

3. ¿Por qué un aumento de la razón de activos corrientes a activos totales disminuye tanto las utilidades como el riesgo medidos por el capital de trabajo neto? ¿Cómo los cambios de la razón de pasivos corrientes a activos totales afectan la rentabilidad y el riesgo?

La rentabilidad, en este contexto, se define como la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa (tanto circulantes como fijo) en actividades productivas. Las utilidades de una empresase pueden aumentar:

Aumentando ingresos.

Abatiendo costos.

El riesgo, en el contexto de la administración financiera a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas a su vencimiento. Cuando una empresa no puede pagar sus deudas al vencimiento se dice que es técnicamente insolvente o incurre en insolvencia técnica. Por lo cual se considera que cuanto mayor es el capital de trabajo neto de una empresa, más bajo es su riesgo porque cuenta con mayor liquidez.

4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo operativo de la empresa y su ciclo de conversión del efectivo?

El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta del producto terminado. El ciclo operativo menos el periodo promedio de pago se conoce como ciclo de conversión de efectivo (CCE). Representa la cantidad de tiempo que están invertidos los recursos de la empresa.

Programa de desembolsos de efectivo pronosticados

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMAESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012

Estimación de la Inversión del Inventario

COSTO DE DEUDAS INCOBRABLES MARGINALES

CONCLUSIÓN

El anterior trabajo es una recopilación de lo visto en la clase de Administración Financiera I y la finalidad de es tener una herramienta útil para consultar temas de bastante interés para el área financiera de una empresa.A lo largo del curso se logro enriquecer el conocimiento financiero esencial para las empresas, el estudio de los análisis verticales y horizontales, el capital de trabajo, los flujos de efectivo, las razones financieras, los presupuestos de caja, los estados financieros proforma fortalecen mi léxico y conocimiento financiero que me ayudará bastante en mi propio negocio; que hasta el momento no entendía con exactitud los estados financieros que me presentaba mi contador, ahora puedo elaborar proyecciones sobre ventas y realizar un verdadero presupuesto y no fantasear con las ventas de mi propio negocio.Este curso me ha ayudado a entender con exactitud los estados financieros de mi propia empresa que a lo largo de estos 07 años de existencia de la misma no había logrado entrar en discusión con mi propio contador, ahora entiendo cómo debo aplicar cada una de las herramientas aprendidas, realizar las razones financieras y saber cómo realmente ha caminado mi negocio durante mucho tiempo. Agradezco mucho a la Licenciada Nancy Galindo por sus enseñanzas en este curso y por animarnos aplicarlo en la vida real.