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Proyecto de Ley TMC Opinión Comité Retail Financiero Diciembre 2012
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Proyecto de Ley TMC
Opinión Comité Retail Financiero
Diciembre 2012
La economía chilena transita desde la era de la Masificación de los servicios,
a la era de la Calidad
La industria del Retail es parte de este proceso
Tarjetas Emi,das (a Dic de cada año)
6,4 millones Bancarias
Retail13,7 millones
Tarje
tas
22,5 millones
5,3 millones
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Dic 2012
Promedio Trimestral de Operaciones con Tarjetas
2,1 millones Bancarias
5,2 millones Retail
Tarje
tas
con
Ope
raci
ones
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
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Bancarias Retail
Tarjetas Sin Operaciones en Cada Trimestre Tarje
tas
4,2 millones Bancarias
8,5 millones Retail
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
0
2.000.000
4.000.000
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Bancarias Retail
Montos Totales Transados con Tarjetas en Cada Trimestre
Millon
es de US$
US$4.000 millones Bancarias
US$3.053 millones Retail
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
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Bancarias Retail
Stock de Colocaciones del Retail Acumuladas a Finales de Cada Trimestre
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
US$5.000 millones
Mill
ones
de
US
$
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Retail
Stock de Colocaciones con Tarjetas Acumuladas a Finales de Cada Trimestre
Millon
es de US$
US$5.400 millones Bancarias
US$5.000 millones Retail
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
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Bancarias Retail
Perfil del Retail Financiero
IR
Fuente: Elaboración propia con datos de las Memorias Anuales de las empresas
Rentabilidad de las 6 principales Empresas del Retail
Cifras en Millones de $ de Diciembre de 2012
Rentabilidad Millones de $ Ventas UClidades Patrimonio s/Ventas s/Patrimonio Falabella 5.491.439 391.270 3.474.373 7,1% 11,3% Ripley 831.182 26.254 557.042 3,2% 4,7% Cencosud 9.149.077 48.648 3.411.534 0,5% 1,4% Walmart* 2.019.766 79.087 684.909 3,9% 11,5% Hites 253.830 12.901 106.932 5,1% 12,1% ABCDIN* 211.346 7.711 98.368 4% 8% TOTAL 17.956.640 565.871 8.333.158 3,9% 8,1% * Cifras a Sep,embre 2012
Distribución de las Colocaciones (Montos) con Tarjetas Trimestre Sep-Dic 2012
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
Retail 42%
Bancarias 58%
Retail: 48% Bancarias: 52%
Colocaciones de Créditos de Consumo en Cada Trimestre M
illon
es d
e U
S$
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
US$26.900 millones Banca
(Incl tarjetas de bancos)
US$3.053 millones Retail
84% 16%
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5.000
10.000
15.000
20.000
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T1 2011
T2 2011
T3 2011
T4 2011
T1 2012
T2 2012
T3 2012
T4 2012
Bancos Retail
90% 10%
Stock de Créditos Acumulados a Finales de Cada Trimestre
US$202.600 millones Banca
(incluye créditos
totales + TC)
Mill
ones
de
US
$
US$3.053 millones Retail
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
Bancarias 97,3%
Banca: 98,5%
Retail: 1,5%
-‐
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
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Bancos Retail
Deuda Promedio de las Tarjetas de Retail en Cada Trimestre
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
$465,000
Deu
da e
n P
esos
400.000
420.000
440.000
460.000
480.000
500.000
520.000
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T4 2012
Contexto regulatorio del Retail Financiero
1. Crédito Universal 2. Ley de Quiebras Personales 3. Protección de Datos Personales 4. Principio de la finalidad del dato 5. Borrado de información comercial 6. Rebaja de Tasa Máxima Convencional 7. Sernac Financiero (CAE y Sello Sernac) 8. Limitaciones al uso de los Credit Scoring 9. Consolidación de información de deudas vigentes 10. Eliminación del anatocismo (intereses sobre intereses) 11. Regulación del Banco Central para aumentar la fiscalización 12. Prohibición de aceleración de deudas antes de 6 cuotas impagas 13. Proyecto prohíbe la publicación de deudas inferiores a $2.5 millones 14. Guía jurídica del Sernac para la aplicación de la ley sobre cobranzas extrajudiciales
Leyes aprobadas y en trámite
• El proyecto que rebaja la TMC es una más de las múltiples iniciativas legales que afectan al Retail.
Impacto en la industria y en el mercado
• Importante efecto colateral: cambio en la cultura de pago de los chilenos.
• Clima de “stress regulatorio”: Aumento de costos operacionales y/o incertidumbre respecto de los ingresos futuros y reducción del acceso al crédito.
• Sin haber síntomas de la crisis internacional en nuestro país, ha aumentado la morosidad, aunque moderadamente.
Impacto en la industria y en el mercado
PARADOJA Contracción del crédito,
en un contexto de pleno empleo
Tasas de Morosidad en Tarjetas en Cada Trimestre
3,2% Mora en la Banca
8,1% Mora en el Retail
(según SBIF)
Fuente: Elaboración propia con datos de la SBIF y SVS
12,8% Mora en el Retail
(según SVS)
0,00%
2,00%
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6,00%
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T3 2012
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Bancarias Retail
• Proceso de desaceleración artificial, donde los primeros afectados son los consumidores de estratos medios y medios-bajo, y las empresas con mayor exposición en esos segmentos.
Impacto en la industria y en el mercado
DISTORSION DEL MERCADO Necesidad de equilibrar el debate entre los derechos y deberes de los consumidores. La agenda regulatoria pro derechos de los consumidores ha sido en desmedro de las obligaciones que supone cualquier operación comercial.
Comentarios del Comité Retail Financiero al Proyecto de TMC
Apreciación General:
El Retail coincide con las conclusiones del Banco Central respecto de los posibles efectos de una reducción importante de la TMC en los créditos de UF 0-200 . La rebaja propuesta por el PDL es 32% para el rango UF 0-50 y en promedio un 38%. Creemos necesario revisar el Spread Aditivo buscando un equilibrio entre la rebaja aspiracional de TMC y los efectos indeseados de perdida de acceso al crédito sobre todo en los sectores de mas bajos ingresos
• Este efecto podría ser más pronunciado en los oferentes no bancarios, que representan un 40% de la oferta total de créditos de consumo
• Dada la mayor vulnerabilidad de sus empleos, el efecto es mayor en los quintiles de menores ingresos.
• Los efectos en la perdida de acceso pueden fluctuar en promedio entre el 12% y el 18% dependiendo del ciclo económico. Es decir entre 600.000 y un millón de personas
Comentarios del Retail Financiero
El proyecto para el cálculo de la TMC no considera la información de los emisores no bancarios. Las operaciones de este grupo en el segmento 0-UF 200 concentran el 90% del mercado y no forman parte del cálculo de la tasa TIC. Se sugiere calcular la TIC con las operaciones de estos emisores.
1
Adicionalmente, se sugiere estudiar una muestra más representativa para el cálculo de la tasa TIC. El proyecto considera para su cálculo las operaciones entre UF 200-UF 5000. Sin cambiar el sentido de utilizar las operaciones de ese tramo, se sugiere agregar las operaciones del rango entre 0-UF200. Es decir, dejar como universo las operaciones entre 0-UF 5.000.
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Comentarios del Retail Financiero
“El proveedor del crédito deberá realizar siempre a lo menos una gestión que garantice el debido y oportuno conocimiento del deudor sobre la mora o retraso en el cumplimiento de sus obligaciones, dentro de los primeros quince días siguientes a cada vencimiento impago. Si el proveedor no realizara dicha gestión, la cantidad máxima que podrá cobrar por los gastos de cobranza extrajudicial indicados en el inciso anterior, se reducirá en 0,2 unidades de fomento.”.
Esta redacción genera una distorsión que afectaría a los créditos o cuotas inferiores a $ 50.000. Tal como está redactada en estos casos no se podría cobrar comisión de cobranzas. Incluso matemáticamente el emisor debiera pagar al cliente.
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La sugerencia es: “El proveedor del crédito deberá realizar siempre a lo menos una gestión que garantice el debido y oportuno conocimiento del deudor sobre la mora o retraso en el cumplimiento de sus obligaciones, dentro de los primeros quince días siguientes a cada vencimiento impago. Si el proveedor no realizara dicha gestión, la cantidad máxima que podrá cobrar por los gastos de cobranza extrajudicial indicados en el inciso anterior, se reducirá a 0,2 unidades de fomento.”.
Comentarios del Retail Financiero
Artículo Quinto Transitorio: El factor de protección ante contracciones del crédito, definido para cada período de doce semanas, a que se refiere el artículo cuarto transitorio, no podrá exceder de la unidad, y será la cifra mayor entre cero y la proporción obtenida, dividiendo un numerador único para todos los segmentos por un denominador único.
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El numerador único será la diferencia entre el monto promedio semanal en unidades de fomento de las operaciones de crédito de dinero realizadas durante las cuatro semanas previas a la semana anterior al respectivo período de doce semanas, por las instituciones cuyas operaciones son utilizadas para determinar la tasa de interés corriente de las operaciones cuyo monto sea inferior o igual a 200 unidades de fomento identificadas por el artículo 6° bis, y que (…)
Comentarios del Retail Financiero
Se sugiere eliminar este procedimiento y delegar en el Banco Central esta función, para que con su equipo técnico determine el mejor mecanismo. Es importante anticiparse a la crisis y no actuar cuando ésta ya se ha producido.
Comentarios del Retail Financiero
El propio Banco Central puso la luz de alerta respecto de la importancia de la gradualidad: “La velocidad y frecuencia de convergencia es muy rápida, dando poco tiempo para que los oferentes realicen los ajustes planeados y limitando la capacidad para que la fórmula “detecte” los efectos negativos en la oferta de crédito, que pueden materializarse con rezagos”.
Y propone:
-Aumentar el tiempo entre ajustes,
-Considerar la evolución de oferta de crédito de oferentes no-bancarios,
-Ajustar el gatillo para que recoja el crecimiento de tendencia del crédito.
Fiscalización SBIF: Creemos que es importante realizar precisiones de redacción en lo que se refiere a las atribuciones de la SBIF (artículo 31), porque existe cierta redundancia. La SBIF deberá fiscalizar el cumplimiento de las disposiciones de esta ley respecto de los bancos y emisores no bancarios, etc.
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Aporte de información: Estimamos conveniente que -para efectos de esta ley- el aporte de información de los emisores no bancarios la realicen directamente al Banco Central, de acuerdo a los procedimientos que establezca el instituto emisor. La entrega de información se debe precisar que es sólo para efectos estadísticos y que se debe entregar en forma agregada y no personalizada por deudor.
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Comentarios del Retail Financiero
Comentarios del Retail Financiero
7 Mecanismo de Gradualidad: “Transcurridas doce semanas desde esta rebaja inicial, la tasa de interés máxima convencional anualizada para cada segmento de las operaciones identificadas en el mencionado artículo 6° bis será la suma de un término aditivo para cada segmento y la tasa de interés corriente para las operaciones de crédito de dinero en moneda no reajustable, de montos mayores de doscientos e inferiores a cinco mil unidades de fomento y a más de noventa días plazo, registrada durante el anterior período de dos semanas”. “Para cada uno de los siguientes períodos de doce semanas, el término aditivo de cada segmento se determinará como la diferencia entre el término aditivo que haya regido en el período anterior para el mismo segmento y el producto de multiplicar dos puntos porcentuales sobre base anual y el factor de protección ante contracciones del crédito, definido por el artículo quinto transitorio, para cada uno de estos períodos de doce semanas”.
Comentarios del Retail Financiero “Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior, el término aditivo asignado al segundo período de doce semanas posterior a la publicación de esta ley será la diferencia entre la tasa de interés máxima convencional reducida definida en el inciso primero de este artículo para el respectivo segmento y la tasa de interés corriente de las operaciones de crédito de dinero denominadas en moneda nacional no reajustable por montos mayores a doscientas e inferiores a cinco mil unidades de fomento y por plazos mayores o iguales a noventa días, que haya regido el día anterior al inicio de este período”. “Cuando la tasa de interés máxima convencional determinada de acuerdo a este artículo resulte para un segmento inferior a la tasa de interés máxima convencional determinada en conformidad al artículo 6° bis para ese mismo segmento y para el mismo período, este artículo dejará de tener aplicación en la determinación de la tasa de interés máxima convencional de dicho segmento”. Se sugieren ajustes técnicos de redacción para clarificar la comprensión general de este artículo
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Fuente: Elaboración propia con datos de las Memorias Anuales de las empresas
Participación Porcentual de las Empresas del Retail a
Diciembre 2012
Rentabilidad Millones de $ Ventas UClidades Patrimonio s/Ventas s/Patrimonio Falabella 30,6% 69,1% 41,7% 2,18% 3,44% Ripley 4,6% 4,6% 6,7% 0,15% 0,22% Cencosud 51,0% 8,6% 40,9% 0,27% 0,73% Walmart* 11,2% 14,0% 8,2% 0,44% 1,30% Hites 1,4% 2,3% 1,3% 0,07% 0,17% ABCDIN * 1,2% 1,4% 1,2% 0,04% 0,09% TOTAL 3,15% 5,95% * Cifras a Sep,embre 2012
Gracias
