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PROGRAMA DEL CMCA DE
FORTALECIMIENTO DE LOS SISTEMAS
DE PAGOS Y LIQUIDACIÓN DE VALORES
DE LA REGIÓN CENTROAMERICANA
M.Sc. Luis Ricardo Rodríguez Vargas
Seminario “Regulación y supervisión de la compensación y liquidación de valores en
Iberoamérica”,
Antigua Guatemala, septiembre 2013
Temario
A. Sistema de Integración Centroamericana
B. El Consejo Monetario Centroamericano
C. Proyecto de armonización y fortalecimiento de los
SPLV de Centroamérica y República Dominicana
D. El Sistema de Interconexión de Pagos (SIP)
Sistema de Integración Centroamericana
• Comunidad económico-política que aspira a la integración
• Región de paz, libertad, democracia y desarrollo
• Proceso multidimensional: económico, social, cultural y político
• Integración económica: gradual, complementaria y progresiva, con avances que respondan a necesidades de los países
Bloque de países - para insertarse en la economía
mundial
DR-CAFTA
AACAUE
Antecedentes históricos:
• 1823 - Constitución Federal
• 1951 – ODECA (Carta de San Salvador)
• 1960 - Tratado General de Integración Económica
Centroamericana
• 1962 - Segunda Carta ODECA
• 1991 - Protocolo de Tegucigalpa a la Carta ODECA: SICA
• 1993 - Protocolo al Tratado General de Integración Económica Centroamericana (Protocolo de Guatemala): SIECA
Integración Centroamericana
zona libre comercio
comercio
exterior
aspectos
aduaneros
políticas
sectoriales
movilidad de factores
productivos
áreas de IE según los tratados de integración
integración
monetaria y
financiera
Consejo Monetario Centroamericano
Integrado por los Presidentes de BC de GT, ES, HN, NC y CR y Gobernador del BCRD
Misión – visión – objetivos estratégicos
• Visión: institución líder del proceso regional de
integración monetaria y financiera.
• Misión: Promover políticas monetarias y financieras que
impulsen el proceso de integración y la estabilidad
macroeconómica regional.
• Objetivos Estratégicos:
a) Cooperación políticas monetaria y financiera
b) Contribuir fortalecimiento estabilidad financiera regional
c) Armonización-divulgación de estadísticas económicas regionales
d) Fomentar investigación económica con enfoque regional.
Alrededor del
CMCA los bancos
centrales forman
una especie de
sistema
centroamericano
de bancos
centrales,
parecido al
Sistema europeo
de bancos
centrales
Historia
1958 Tratado Multilateral de Libre Comercio e Integración Económica
Centroamericana y 1960 Tratado General de Integración Económica
Centroamericana
1961 Acuerdo de la Cámara Compensación
Centroamericana
1964 Acuerdo para el Establecimiento de la Unión
Monetaria Centroamericana (CMCA)
1974 Acuerdo Monetario Centroamericano
1993 Protocolo Guatemala
1999 Reforma al AMCA para adaptarlo a nuevas
reglas y competencias (PT y PG)
competencia: proponer y
ejecutar acciones para la
coordinación, armonización,
convergencia o unificación de
las políticas monetaria,
cambiaria, crediticia y
financiera de los Estados Parte
(art. 47 PG)
La SECMCA es un órgano
técnico, con personalidad
jurídica internacional y
autonomía. Sus atribuciones
y funciones se establecen en
su acuerdo constitutivo
(AMCA) (art. 50 PG)
Comités de consulta
• integrados por funcionarios
de alto nivel de los BC
• asesoran al CMCA en
materias propias de su
especialidad
integración financiera regional
• fundamentada en la coordinación regional de políticas
macroeconómicas
• orientada a trasladar a mercados y usuarios una mejor
calidad en servicios financieros
• un sistema financiero estable, sólido y solvente, en
coordinación con supervisores del sistema financiero
• 1995-1997: CMCA y CCSBSO establecieron normativa
mínima armonizada en áreas de supervisión prudencial
aplicable a bancos, mercado de valores, fondos de
inversión y negociación en mercado secundario de
valores emitidos por gobiernos y bancos centrales de CA.
• 2006 - expansión internacional de banca
comercial y su diversificación
• tendencia hacia conformación de un espacio
financiero regional
• ingreso de bancos internacionales, en algunos
países ha llegado a ser dueños de más del 90%
activos bancarios
• factores de estímulo: CAFTA, desarrollo de la
unión aduanera regional y el AACAUE
Proyectos y programas CMCA
INFORME DE ESTABILIDAD
FINANCIERA REGIONAL
ARMONIZACIÓN DE
ESTADÍSTICAS
MACROECONÓMICAS
BASE DE DATOS ESTADÍSTICAS
MACROECONÓMICAS - SIMAFIR
ESTRATEGIA REGIONAL DE
FORMACIÓN SUPERIOR EN
ECONOMÍA
INVESTIGACIONES
E INFORMES
SISTEMAS DE PAGOS - SIPREG Y SUPERVISIÓN
MERCADO BURSATIL
Estabilidad de SPLV subyace
un interés público superior
normativas especiales para su
protección, fundamentadas en
los valores e intereses públicos
que se procuran proteger
Estabilidad
financiera
Competitividad
regional
Desarrollo de los
pueblos
Diverso nivel de desarrollo de SP
país 1 país 2 país 3
Falta de marco jurídico adecuado
Debilidad en mecanismos de gestión
de riesgo
Objetivo general: fortalecer los sistemas de
pagos de los países miembros para prevenir
crisis financieras sistémicas
III. Plan de Capacitación y
divulgación, gestión de riesgo
y asesoría directa
Componentes
I: Marco regulador: definición
de estándares jurídicos para
los sistemas de cada país y a
nivel regional
II: Infraestructura tecnológica
para liquidación en tiempo real
Principios y estándares regionales para desarrollo y
fortalecimiento de los SPLV con importancia sistémica
- modelo de legislación (soft law) -
I: Marco regulador
Ley Modelo sobre SPLV
Tratado sobre SPLV de CA y RD
Norma de superior jerarquía (hard law)
Seguridad jurídica de SPLV con importancia sistémica
Fortalecimiento capacidad de vigilancia de BC sobre SP
Sistemas de pagos de ámbito regional creados por el CMCA
Tratado internacional
reglamentos de banca central
normas de funcionamiento de
cada sistema
contratos
legislación
II: Infraestructura tecnológica para
liquidación bruta en tiempo real
Interconexión de sistemas nacionales de alto valor:
mercado de operaciones transfronterizas
Armonización y fortalecimiento a nivel operativo y
tecnológico
Estándar de cuenta regional
estudio de mercado
III. Capacitación / divulgación,
gestión de riesgo y asesoría directa
Asistencia técnica directa a bancos centrales
Capacitación regional
Intercambio y sistematización de información
SP más eficientes, modernos y seguros
Sistema de Pagos
Clientes destinatariosCliente originador
Institución financiera origen Instituciones financieras destino
• Insumos primarios:
• marco jurídico común o armonizado;
• LBTR nacional;
• definición de estándares nacionales y regionales;
• régimen vigilancia, monitoreo liquidez y gestión riesgo
• algunos países no contaban con LBTR operativo. Por
ello, se incluyó en el diseño del sistema un proceso
especial de vinculación de esos países
Componentes para el desarrollo del SIP
• Jurídico: Ley Modelo - Tratado - normativa derivada
• Institucional: gestor SIP; enlace LBTRs locales
• Diseño funcional: gestión de riesgo -
requerimientos para interconexión
• Tecnológico: requerimientos interconexión de LBTR
locales, seguridad, vigilancia y mensajería
Organización y funcionamiento: organización
administrativa, aspectos de mercado y plan negocio
• Adicionalmente, estándar único de cuenta bancaria,
aprobado por el CMCA en 2008
• El SIP fue creado por el CMCA en noviembre de
2009, momento en el que también se designó su
gestor y se aprobaron sus normas de funcionamiento
• El SIP inició operaciones el 25 de febrero de 2011
FUNCIONALIDAD DEL SIP
SITIO LOCAL Y REMOTO
GESTOR INSTITUCIONALCONTINGENCIA
SWIFT
BANCO CENTRAL PAÍS A
BANCO CENTRAL GESTOR
BANCO CENTRAL PAÍS B
Cliente
Origen
Banco
Comercial
Origen
Banco
Central
Origen
Banco
Liquidador
Banco
Central
Destino
Banco
Comercial
Destino
Cliente
Destino
Flujo de Pagos - SIP
100% Automatizado ManualManual
Red de la Banca Regional
Mecanismo de
Comunicación: Formato según estándares
internacionales (SWIFT)
Fundamento Legal:
(Tratado de Pagos)• Irrevocabilidad
• Firmeza
• Inembargabilidad
Normas Generales del SIP
Ciclo Operativo• Cada día hábil
bancario
• Horario de 1500 a
2100 horas UT/ GMT (0900-1500 hora CA y
1100-1700 hora BCRD)
Alcance y Modalidad
de Liquidación: • Pagos regionales
bilaterales.
• Bruta en tiempo real.
Participantes:
• Directos: Bancos
Centrales
• Indirectos: Entidades Financieras
con cuentas en
participantes directos.
Moneda de Pago:
• US $
• Cuenta en US$ en el
Gestor Institucional para
cada participante directo.
Características generales del SIP
AA OO BBBB MM SS CCCCCCCCCCCCCCCC
AA
OO
CCCCCCCCCCCCCCCC
Código del País
(2k)
Dígitos
verificadores IBAN
(2k)
Número de cuenta bancaria (20 k)
BBBBCódigo de la Entidad
Bancaria
(4k)
SSCódigo de
moneda
(2k)
Longitud total de 28 caracteres
MMCódigo de producto
(2k)
Número correlativo de cuenta (16k)
Estructura de la cuenta regional
Tarifas
• modelo tarifario sigue el principio
de que se cobrará exclusivamente
a la entidad que origine una
transacción
• Tarifas SIP son competitivas
dentro del mercado nacional y
regional
• Deben garantizar sostenibilidad
financiera de su plataforma de
negocios, incluido costo de
nuevos desarrollos
Costo mensajería: Volumen/Precio
Traffic and Pricing insights, Correlations with key economic indicators
Andre Boico, Director of Marketing –SWIFT, NY, March 8, 2011
Negocio: CTSP
Tecnología: CEI
Legal: CEJ
Modelo institucional de gestión de riesgo
y vigilancia del SIP
EL SIP significa
un esfuerzo de modernización del sistema regional de
pagos que subsana las dificultades estructurales de la vieja
CCCA (riesgo de crédito, de liquidez, sistémico)
En adición, presenta ventajas:
• principio pago contra pago
• utiliza plataformas de los bancos centrales, reduciendo el
monto de inversión inicial para adoptar el sistema;
• mayor seguridad en operaciones; y,
• permite fortalecer vigilancia s/operaciones regionales.
Entidades participantes
Participante
s directos
Participantes
indirectos
6 55
Guatemala 22
El Salvador 4
Honduras 6
Nicaragua 6
Costa Rica -
Rep Dominicana 17
• Proyecto de pagos del CMCA es un ejemplo de
trabajo regional, basado en el derecho
comunitario, con claros objetivos de impulso del
proceso de integración y la búsqueda de bienes
públicos regionales
• El SIP busca brindar servicios de pagos automatizados,
transparentes, eficientes y seguros, y con ello
• promover la modernización de los SP nacionales
• contribuir a eliminar restricciones/costos en los pagos
transfronterizos
• propiciar acceso a servicios de pagos y bancarización
• apoyar el desarrollo de sistemas relacionados
• contribuir al proceso de IE regional (unión aduanera)