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PROGRAMA AVANZADO DE

DIRECCION PATRIMONIALDE ACTIVOS INMOBILIARIOS

Abril - Julio

IE de un vistazo 04

Reconocimiento internacional 05

¿Por qué este Programa? 06

¿Qué te ofrece este Programa? 08

Contenido 10

Más información 18

Ayuda financiera 19

ÍNDICE

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PROGRAMA AVANZADO DE DIRECCION PATRIMONIAL DE ACTIVOS INMOBILIARIOS

IE DE UN VISTAZO

+100nacionalidades

presentes en el campus

El 30% de nuestro alumnado en programas MBA son mujeres

60.000 Antiguos Alumnos

en puestos de responsabilidad en más de 100 países

Más de 500 profesores de los cuales el 28% son mujeres

Desde 1973 centrados en la excelencia académica

Más de 12 millones de euros otorgados anualmente en becas

presentes en nuestra Feria Internacional de Carreras Profesionales anual

100 organizaciones multinacionales

organizaciones y clubes de Antiguos Alumnos y AlumnosMás de 200

Más de 50 programas enfocados al desarrollo directivo

www.ie.edu/rankings

RECONOCImIENTO INTERNACIONAL

AMBA Association of MBA’s

AACSB International Association to Advance

Collegiate Schools of Business

EQUIS European Quality Improvement System

ACREDITACIONES

IE Business School está reconocida por la prensa, como una de las mejores escuelas a nivel internacional.

Online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2016

European Business School 5º de mundo Marzo 2016

Master in Finance 3º de mundo Junio 2016

Executive MBA Programs 1º de mundo Octubre 2015

Global MBA Programs 1º de mundo Mayo 2015

Non-US MBAs Schools 4º de mundo Octubre 2015

Non-US MBAs Schools 5º de mundo Octubre 2015

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¿POR qUé ESTE PROgRAmA?

Este cambio demanda profesionales con una específica formación multidisciplinar, con conocimientos y experiencias transversales del negocio (inmobiliaria/ financiera /jurídica/fiscal/tecnológica/urbanística) más enfocada en las nuevas tendencias y necesidades, con una perspectiva internacional e innovadora, una formación que les permita marcar la diferencia.

CUÁNDO Y DÓNDE CONVIENE COMPRAR

INVERSIONES A REALIZAR

PROCESO DE DESINVERSIÓN

El mercado inmobiliario español ha vivido en los últimos años un profundo proceso de transformación y renacimiento. Después de superar la reciente e intensa crisis, el sector está redefiniendo nuevos roles, estándares y protagonistas, que conforman una realidad ante la que los profesionales deben estar más preparados que nunca.

Dentro de este nuevo mundo inmobiliario surgen con mucha fuerza empresas (Socimis, Family Offices, Fondos de Inversión, Inmobiliarias tradicionales, Servicers, etc) cuyo objetivo principal es crear valor con los activos inmobiliarios mediante su puesta en rentabilidad, prestando especial atención a su ciclo de vida:

A QUIÉN NOS DIRIGIMOSEste Programa es de especial interés para para Profesionales y Directivos con experiencia, interesados en:

• Actualizar y profundizar en los conceptos de gestión de patrimonio inmobiliario aprendidos en su día a día, y asentarlos de una manera estructurada, con fundamentos técnicos contrastados.

• Incorporarse al actual mercado inmobiliario, o mejorar su posición en el mismo, en la especialidad de la Gestión de los Activos Inmobiliarios, pues tras el nuevo renacer inmobiliario necesitan comprender las bases de los activos inmobiliarios en rentabilidad, que bien van a financiar (bancos, etc), bien van a comprar mediante un vehículo financiero (fondo,…) o bien necesitan conocer o medir sus riesgos, principios, proveedores, costes, rentabilidades, etc.

Además este Programa reunirá a profesionales con intereses similares, lo que abrirá la oportunidad de hacer un valioso networking, además de compartir experiencias con profesores de destacada trayectoria y responsabilidad en todo tipo de empresas inmobiliariasempresas inmobiliarias.

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¿qUé TE OfRECE ESTE PROgRAmA?Capacitación especializada, a través de una experiencia eminentemente práctica, para la gestión más eficiente y rentable de las carteras de activos inmobiliarios, destinados a su explotación, principalmente en régimen de alquiler, así como proporcionar los criterios para elegir el momento tanto de la inversión, como de la desinversión.

Partiendo del estudio de casos reales y actuales, analizaremos los elementos clave de la gestión patrimonial inmobiliaria, preparando al alumno para comprender la situación real del mercado inmobiliario patrimonial.

Al finalizar el Programa, los alumnos estarán preparados para liderar, formar parte o asesorar aequipos de gestión de activos inmobiliarios en renta, de cualquier organización.


CONTENIDO

Introducción al Programa

• Introducción y Objetivos del Curso

• Introducción del Caso Práctico transversal

Gestión Patrimonial de Edificios

• Cómo preservar y maximizar los retornos (financiero-fiscales) del edificio a lo largo del tiempo a través de una gestión activa y según las necesidades del inversor- Preparación de Business Plan por cada activo,

actualización anual. Toma de decisiones y materialización del BP sobre el activo

- Ejemplo práctico de Plan de Negocio sobre activo inmobiliario

• La cartera inmobiliaria, creación de portfolio y gestión de portfolio- Técnicas para analizar y construir un Patrimonio

inmobiliario.- Estrategias de gestión y equilibrio del riesgo- Análisis/decisiones de desinversión/capex/

preservación de valor a nivel activo y portfolio- ¿por qué invertir en los distintos sectores

comerciales?- Clasificación de activos- Análisis Mantener-Vender. Investment property

data bank-IPD / RCA- Cálculo de rentabilidades- Coberturas- Diversificación de las fuentes de valor. El equilibrio

de las carteras

Valoración Carteras

• ¿Por qué valorar?

• Periodicidad de la Valoración

• Normas de Valoración (RICS, IVSC, ECO,…)

• Análisis de los factores que influyen en el valor

• Rentabilidad de los activos

• MÉTODOS DE VALORACIÓN - Comparables- Capitalización- Método Residual estático y dinámic- Método descuento Flujo de Caja (DCF)

• Informes y Comunicación de cifras

Financiación Inmuebles en Renta. Visión Financiador

• Factores clave para el Financiador. Características de cada tipo de financiación, Estudio de financiación, regulación, contabilidad, fiscalidad, cancelación, etc

• Tipologías de financiación:- Préstamos Hipotecarios- Leasing Inmobiliario- Renting Inmobiliario- Préstamos Sindicados- Emisión de Bonos- Financiaciones Alternativas

• Instrumentos de cobertura• Term Sheet• Caso Práctico. Hotelero

Creación de Valoren Activo Inmobiliario

• ¿Qué entendemos por valor de un activo inmobiliario?

• ¿Qué inputs condicionan el valor de un activo inmobiliario?

• ¿Sobre qué elementos debemos actuar para generar valor?

• ¿Qué conceptos debe contener un BP de un activo?

• Un caso práctico -Cómo reposicionar un Activo en el mercado.

Financiación Inmuebles en Renta Visión Inversor

• Ratios y métricas financieras- Análisis de rentabilidad: métodos estáticos y

dinámicos- Análisis liquidez- Solvencia: apalancamiento, estructura de fondos

propios- Coste de oportunidad de operaciones alternativas

• Estructuras financieras Singulares- Financiación proyectos singulares: logísticos,

hoteleros, residenciales, patrimonialistas- Financiación proyectos de iniciativa Pública- Financiación proyectos de iniciativa Privada

• Financiación versus Riesgo - control de gestión financiera- Binomio rentabilidad /riesgo- Cuadro de mando económico/financiero- Síntesis de problemas financieros: indicadores y

medidas

• CASO PRÁCTICO : Decisión de compra

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Gestión Patrimonial en entidades financieras

• Introducción al contexto actual de la Gestión Patrimonial- Entidades Financieras como principales agentes

inmobiliarios- Irrupción de Fondos Internacionales- Nuevo modelo de servicing- Consolidación del sector

• Principales factores del nuevo entorno- Regulación- Rentabilidad vs Desinversión- Morosidad- Liquidez

• Diferencias entre la gestión patrimonialista industrial y la financiera

• Perspectivas del sector y cómo aprovechar el nuevo entorno

Activos Residenciales en Patrimonio

• Explicación teórica del mercado de alquiler de vivienda

• Rentabilidad exigida. Vías de financiación

• Situación actual y perspectivas futuras

• Realización de un caso práctico como ejemplo

Activos No Residenciales en Patrimonio

• Diferentes alternativas de inversión en activos no residenciales en renta

• Rentabilidades exigidas

• Modelos de financiación

• ¿Por qué invertir en las distintas tipologías? Carteras

Análisis Jurídico del patrimonio inmobiliario

• Análisis del Derecho aplicado a la gestión del Patrimonio Inmobiliario. Marco jurídico

• Casos prácticos de contratos de arrendamiento, compra-venta y gestión. Cláusulas clave de los contratos

• Riesgos jurídicos y cómo afrontarlos

• Due Diligence

• Análisis Jurídico para la adquisición y Venta de Inmuebles

Fiscalidad aplicada a activos en rentabilidad y empresas patrimonialistas

• Normativa específica más importante y dónde

• Sistema tributario español y su relación con la actividad inmobiliaria

• Tributos. Costes. Para quién. Repercusiones futuras

• Fiscalidad de los Arrendamientos

• Diferentes tratamientos fiscales para las diferentes alternativas de explotación inmobiliaria

• Impuesto de Sociedad. Imposición Indirecta

• La imposición a la renta inmobiliaria

• Cuenta de resultados inmobiliaria y su fiscalidad

• Regímenes fiscales específicos. Como aprovechar sus ventajas. Requisitos y contrapartidas

• Diferentes vehículos de explotación

Diferentes Vehículos de Inversión

• Diferentes Vehículos de Inversión. Alternativas en el mercado español. Ejemplos europeos e internacionales

• Las SOCIMIS. ¿Por qué una SOCIMI? Ventajas, Normativa

• Por qué elegir un vehículo: - Constitución - Asesores- Costes totales constitución y mantenimiento, - Cuenta de resultados futura que justifique el proyecto frente

a otros.

Introducción al Asset Management

• Vista al pasado

• Inmuebles como elemento clave

• Gastos de los Inmuebles

• Ciclo de Vida

• Fuente Sostenible de Generación de Valor

• Areas de Gestión

• Principales actividades del AM

• Palancas Clave

• Sistema de Reporting

• Externalización

Introducciónal Property Management

• ¿Qué es? La gestión de la propiedad (gestión de calidad), encaminada a establecer la mejor estrategia empresarial a través de las distintas variantes de negocio que ofrece el patrimonio inmobiliario

• ¿Quién lo hace?

• ¿Cómo (externo vs interno)?

• Puntos críticos a tener en cuenta

• ¿Cuánto cuesta?

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Introducciónal Facility Management

• El análisis y dictamen acerca del estado de los elementos constitutivos y funcionales de los distintos tipos de inmuebles, de sus regímenes y patrones de funcionamiento

• Posibilidades de mejora desde un punto de vista eficiente y sostenible

• Impac to f ís ico, económico, funcional y medioambiental de la rehabilitación energética del patrimonio, de la conservación

• Obligaciones legales de mantenimiento de los distintos tipos de activos

Oportunidades de Inversiónen Rentabilidad

• Retornos de cada tipología de inversión: Oficinas, pisos,...

• Nuevas oportunidades de negocio

• Evolución futura. Ciclo del mercado

• Cómo anticiparnos al mercado

Comercializaciónen venta o en alquiler

• Canales de comercialización según tipología de productos

• Activos individuales, carteras de activos

• Ventas estructuradas

• Proveedores, honorarios, timing, …

Tecnología e Innovación en lagestión del Patrimonio Inmobiliario

La importancia de la innovación, comprensión de tendencias, y el aprendizaje de lo que denominamos percepción intuitiva del mercado

• Instrumentos que las organizaciones disponen para gestionar activos inmobiliarios, que pueden ir desde sistemas internos de gestión hasta sistemas multiplataforma con la tecnología más avanzada del mercado. Plataformas innovadoras y mecanismos de selección

• La dinámica del programa brinda la oportunidad a los asistentes de participar en el diseño de su propio modelo de Innovación en la Gestión del Patrimonio Inmobiliario. Tendremos la oportunidad de compartir experiencias y best practices con Directores de Innovación de empresas reconocidas


Seguimiento, Objetivos, KPIs, Reporting & Control

• La Planificación en el sector inmobiliario

• Planificación: fase estratégica- Portfolio de gestión patrimonial- Modelos de cartera- Recursos económicos- Ámbito geográfico- Política de gestión- Rentabilidad/riesgo

• Planificación: fase operativa- Property Management- Facility Management

• Elaboración de un modelo económico

• Seguimiento- KPIs/ KRIs- Reporting & Cuadros de mando

La información como base del éxito. Cómo informarse para estar siempre actualizado

• Distintas webs de consulta de referencia (fecha aproximada de emisión, periodicidad y como obtenerlas)- Informe Evolución Mercado Inmobiliario BBVA,

evolución de las macro magnitudes básicas que afectan a la evolución de los precios del mercado y como está evolucionando este: Oferta, demanda, precios….

- Informe sectorial de Mercado. Aguirre Newman, CBRE, JLL: Evolución segmento de oficinas, logístico…., etc.

- Webs para valoración masiva de activos al mínimo coste: Krata, Madiva…,y Portales: Idealista y Fotocasa y analizar la información obtenida (estudios de mercado, precios de alquiler,….)

- Webs de especialistas en derecho inmobiliario (Garrigues, …)

Caso Práctico Transversal

Imagina que dispones de un fondo para invertir en edificios de diversas tipologías en España…Conocer en profundidad los aspectos jurídicos, financieros, fiscales y urbanísticos de la operación, va a marcar la diferencia entre una compra de éxito, frente a otra que no lo va a ser.

Imagina que puedes fundar tu propia empresa con otros socios del sector (aprendiendo las connotaciones que tiene la compra-gestión-venta de los activos dependiendo del tipo de empresa).

Imagina que además cuentas con el conocimiento del elenco de profesionales de primer nivel. Esto es lo que te ofrecemos con el desarrollo del Caso Práctico Transversal 100% enfocado a la GESTIÓN PATRIMONIAL DE LOS ACTIVOS INMOBILIARIAS, que irá acompañando a las asignaturas del Programa, mostrando los aspectos más importantes a tener en cuenta para llevar a cabo con éxito la gestión patrimonial de tu cartera.

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DIRECTOR DE PROGRAMA

Alberto Alcázar, Ingeniero Industrial (ICAI, 1996), Programa Ejecutivo de Dirección de Empresas Inmobiliarias, IE Business School, mRICS.

Adjuntos a la Dirección, Pedro Becares, Global Advisor de Mazards y Joaquín Chicheri, CEO de Vitruvio SOCIMI


CLAUSTRO

Alberto AlcázarMRICS, Director Comercial. Liberbank

Javier AlfaroManaging Partner, Audeat

Diego ArmeroSocio. URIA

Pedro BecaresGlobal Advisor. Mazards

Mercedes BlancoAssociated Director Asset & Property Management, JLL

Daniel CalvoEstrategia y Planificación CRE. BBVA

Alejandro Campoy MRICS, Director General. División Inversiones. Aguirre Newman

Gregorio CastilloDirector Planificación. Hi RE!

Javier ColinoSocio. URIA

Joaquín ChicheriCEO. Vitruvio SOCIMI

Esther EscapaHead of Acquisitions & Developments Iberica. AXA RE

Octavio FernándezSocio. ARCANIA

Guillermo Fernández-CuestaMRICS, Real Estate Director. Deputy to CEO. AXIARE

Javier KindelánFRICS. CEO EMEA Valuation & Advisory Services. Vicepresident CBRE Spain

David LázaroMRICS, Director de Sostenibilidad e Innovación Tecnológica. HOMU PROJECT

Tony LoughranPartner. Director Valuation & Advisory Spain. Cushman & Wakefield

Samuel MacanásDirector de Planificación y Control Inmobiliario. Liberbank

Elisa NavarroDirectora Gestión Inmuebles (IPM). National Director. JLL

Javier PicónPartner, Head of Residential Assets. AZORA

Vicente RedondoGlobal Account Director. Head of Integrated Facility Management. JLL

David VidalMRICS, Asset Manager. AZORA

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máS INfORmACIóN

• DurACIón: 40 sesiones de una hora y media cada una, equivalente a 60 horas lectivas.

• FOrMATO: Programa presencial, 8 viernes completos, 5 sesiones cada día:

• FEChAS: 8 viernes completos alternos, en los siguientes días: 21 - 28 de abril 5 - 19 de mayo 2 - 16- 30 de junio 7 julio Inicio del programa: viernes 21 de abril.

• hOrArIO: Viernes de 9.30H a 18.30h con pausas de 11.00 a 11.30h (desayuno) y de 14.30 a 15.30h (almuerzo).

• PrECIO: 7.900€, consulte bonificaciones para AA de IE:

• DOCuMEnTACIón: los participantes en el Programa irán recibiendo en el campus online las Notas Técnicas y Casos de Estudio, así como la documentación de referencia necesaria para el seguimiento del Programa.

• CóMO FOrMALIZAr Tu MATrÍCuLA: para iniciar el proceso de inscripción al programa o ampliar tu información sobre el programa puedes contactar con:

raquel Gutiérrez [email protected] Admisiones Programas de Dirección Telf. +34 91 568 96 16. C/ María de Molina 7, 28006, Madrid.

Tadea Querejazu [email protected] Admisiones Programas de Dirección Telf. +34 91 568 96 90. C/ María de Molina 7, 28006, Madrid

Carola Arbolí [email protected] Dirección Programas de Dirección Telf. +34 91 568 98 45. C/ María de Molina 7, 28006, Madrid.


AyUDA fINANCIERA

La Oficina de Ayuda Financiera de IE Business School tiene el orgullo de guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa.

Descubre qué opciones de becas existen para ti e infórmate del proceso de solicitud: www.ie.edu/es/financial-aid

IE Business School permite la posibilidad de pagos diferidos sin incrementar el coste del programa. Además existen bonificaciones especiales para Antiguos Alumnos de IE Business School y por un único pago si éste se realiza al menos 4 semanas antes del inicio del programa. Estas bonificaciones no son acumulables.

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www.ie.edu/GPAI

@IEExecEducation

IE Business School Executive Education

Para más información:

raquel Gutiérrez [email protected] Admisiones Programas de Dirección Telf. +34 91 568 96 16

Tadea Querejazu [email protected] Admisiones Programas de DirecciónTelf. +34 91 568 96 90

Carola Arbolí[email protected]ón Programas de Dirección Telf. +34 91 568 98 45

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