Problemas Cap 8

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FSICC-IDEA CEI: Central A-Distancia. CURSO: Financiera III TUTOR: Jos Lpez Hoenes. TEMA. Problemas y Caso Captulo 8, de Principios de Administracin Fina Problemas del Capitulo 8 de Financiera III P8-6 Valor en Libros: Calcular el valor en libros de cada uno de los activos que muestra la tabla siguiente, usando la depreciacin del MACRS Activo A B C D E 950,000 40,000 96,000 350,000 1,500,000 5 3 5 5 7 Costo Instalado Periodo de Recuperacin Tiempo trascurrido desde la compra 3 1 4 1 5 R// Activo T. transcurrido % de Deprecia. Valor en libros de activo periodo recupera. cto. Instalado ABCDE 950,000 40,000 96,000 350,000 1,500,000 53557 31415 71 33 83 20 78 275,500 26,800 16,320 280,000 330,000 P8-7 Valor en libros e impuestos sobre la venta del activo: Troy Industries compro una maquina nueva hace 3 aos en 80,000 dlares, la cual se deprecia con el MACRS mediante un periodo de recuperacin de 5 aos, asuma una tasa fiscal de 40% a. Cul es el valor en libro de la mquina? b. calcule la responsabilidad fiscal de la empresa si vendiera la maquina en los montos siguientes 100,000, 56,000,23,200 y 15,000 dlares. R// a. Valor en Libros: costo instalado Depreca. Acumulada 80,000 80,000 x (0.20 + 0.32+0.19) 80,000 x 0.71 56,800 80,000 - 56,800 = 23,200

Valor en libros b. Impuesto sobre venta. - cto. Vtas. 100,000-23,200 = 76,800 Impuesto. 0.40 x 76,800 = 30,720 - cto. Vtas. 56,000-23,200 = 32,800 Impuesto. 0.40 x 32,800 = 13,120 - cto. Vtas. 23,200-23,200 = 0 no se generan impuestos cto. Vtas. 15,000-23,200 = -8,200 Impuesto. 0.40 x -8,200 = -3,280. crdito fiscal.

P8-8 Calculo Fiscal. En cada uno de los casos siguientes, determine los impuestos totales que genero la transaccin. Asuma una tasa fiscal del 40 %. El activo se adquiri hace 2 aos en 200,000 dlares y se deprecia con el MACRS, mediante un periodo de recuperacin de 5 aos. obtenga los porcentajes de depreciacin aplicables. a. el activo se vendi en 220,000 dlares b. el activo se vendi en 150,000 dlares c. el activo se vendi en d. el activo se vendi en 96,000 dlares 80,000 dlares R// calculo fiscal. precio instalado 200,000 deprec. 200,000 x (0.20+0.32) 200,00 x 0.52 = 104,000 Valor en libros 200,000-104,000 = 96,000 impuestos 40% a. 220,000 96,000 x 0.40 = 49600 b. 150,000 96,000 x 0.40 = 21,600 c. 96,000 96,000 no se generan impuestos. d. 80,000 96,000 x 0.40 = -6,400 crdito fiscal. P8-10 Calculo de la inversin inicial. Vastine Medical, Inc. Considera el remplazo de su sistema de computo actual, que adquiri hace 2 aos, a un costo de 325,000 dlares. El sistema puede venderse hoy en 200,000. se deprecia con el MACRS mediante un periodo de recuperacin de 5 aos. la compra e instalacin de un nuevo sistema de computo costara 500,000. el cambio no incurrir en ningn cambio al capital de trabajo neto. Asuma una tasa fiscal de 40%. a. calcule el valor en libros del sistema de computo actual b. calcule los beneficios despus del impuesto de su venta en 200,000 dlares. c. calcule la inversin inicial relacionada con el proyecto de reemplazo. R// a. Valor en libros. cto. Instalado 325,000 x (0.2 + 0.32) = 169,000 325,000 - 169,000 valor en lib. 156, 000 b. Beneficios despus del impuesto. impuesto. (200,000 -156,000) x 0.40 = 17,600 costo instalado 200,000 - impuesto 17,600 beneficio despus del impuesto = 182,400 c. inversin inicial costo de instalacin del nuevo equipo beneficio de la venta del equipo existente. - impuesto sobre la venta. total beneficio despus del impuesto Inversin Inicial. 500,000 200,000 17,600 182,400 317,600

P8-11 Inversin inicial, calculo bsico Cushing. Corporacin considera la compra de una maquina nueva, niveladora para reemplazar la actual. La maquina actual se adquiri hace 3 aos a un costo instalado de 20,000 dlares; se depreci con el MACRS mediante un periodo de recuperacin de 5 aos. se espera que la maquina actual tenga una vida til de 5 aos mas. la nueva maquina cuesta 35,000 dlares y requiere 5000 en costos de instalacin, se depreciara con el MACRS, mediante un periodo de recuperacin de 5 aos. la maquina existente puede venderse en 25,000 dlares sin incurrir en ningn costo de eliminacin o limpieza. la empresa esta sujeta a una tasa fiscal del 40%. calcule la inversin inicial relacionada con la compra propuesta de una nueva maquina. R// Inversin Inicial calculo bsico costo instalado 20,000 depreciacin acumulada. 20,000 x (0.2 + 0.32 + 0.19)= 14,200 20,000 - 14,200 = 5,800 valor en libro impuesto sobre la venta del equipo existente. (25,000 - 5,800) x 0.4 = 7,680 Impuestos Inversin inicial. costo instalacin equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de instalacin total costo de instalacin equipo nuevo. 35,000 5,000 40,000 beneficios despus del impuesto. beneficio de la venta del equipo existente. - impuesto S/venta del equipo. total beneficio despus del impuesto. Inversin Inicial. 25,000 7,680 17,320 22,680 P8-12 Inversin inicial a diversos precios de ventas. Edwards manufacturan compaa, considera el reemplazo de una maquina por otra. La maquina actual se adquiri hace 3 aos a un costo instalado de 10,000 dlares, la empresa deprecia la maquina con el MACRS mediante un periodo de recuperacin de 5 aos, la nueva maquina cuesta 24,000 y requiere costos de instalacin de 2,000 dlares, la empresa esta sujeta a una tasa fiscal de 40% en cada uno de los costos siguientes, calcule la inversin inicial para cada uno de los costos. a. b. c. d. EMC vende la maquina actual EMC vende la maquina actual EMC vende la maquina actual EMC vende la maquina actual en 11,000 dlares en 7,000 dlares en 2,900 dlares en 1,500 dlares R// venta en 11,000 dlares. Inversin Inicial. costo instalado 10,000 depreciacin acumulada. valor en libro impuesto sobre la venta del equipo existente. Impuestos 11,000 10,000 X 10,000 0.71 = 7,100 = 7,100 2,900

2,900 X 40% = 3,240 Inversin inicial. costo instalacin equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de instalacin total costo de instalacin equipo nuevo. 24,000 2,000 26,000 beneficios despus del impuesto. beneficio de la venta del equipo existente. - impuesto S/venta del equipo. total beneficio despus del impuesto. Inversin Inicial. 11,000 3,240 7,760 18,240 R// venta en 7,000 dlares. Inversin Inicial. costo instalado 10,000 depreciacin acumulada. valor en libro impuesto sobre la venta del equipo existente. Impuestos 7,000 0.71 10,000 X 10,000 = 7,100 = 7,100 2,900 2,900 X 40% = 1,640 Inversin inicial. costo instalacin equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de instalacin total costo de instalacin maquina nueva. 24,000 2,000 26,000 beneficios despus del impuesto. beneficio de la venta de la maquina existente. - impuesto S/venta de la maquina. total beneficio despus del impuesto. Inversin Inicial. 7,000 1,640 5,360 20,640 R// venta en 2,900 dlares. Inversin Inicial. costo instalado 10,000 depreciacin acumulada. 10,000 X valor en libro 10,000 impuesto sobre la venta de la maquina existente. Impuestos 2,900 2,900 X 40% = 0.71 = 7,100 = 7,100 2,900 0

Inversin inicial. costo instalacin maquina nueva costo de la maquina nueva. + costo de instalacin total costo de instalacin maquina nueva. 24,000 2,000 26,000 beneficios despus del impuesto. beneficio de la venta de la maquina existente. - impuesto S/venta de la maquina. total beneficio despus del impuesto. Inversin Inicial. 2,900 0 2,900 23,100 R// venta en 1,500 dlares. Inversin Inicial. costo instalado 10,000 depreciacin acumulada. 10,000 X valor en libro 10,000 impuesto sobre la venta del maquina existente. Impuestos 1,500 2,900 X 40% = 0.71 = 7,100 = 7,100 2,900 -560 crdito fiscal Inversin inicial. costo instalacin maquina nueva costo de la maquina nueva. + costo de instalacin total costo de instalacin maquina nueva. 24,000 2,000 26,000 beneficios despus del impuesto. beneficio de la venta del maquina existente. - impuesto S/venta de la maquina. total beneficio despus del impuesto. Inversin Inicial. 1,500 -560 2,060 23,940 Nota: debido a que el impuesto surgi como un crdito fiscal para la empresa, dicho de otra forma es un monto beneficioso para la empresa, por ende es sumado al monto de la venta de la maquina existente, para el calculo de la inversin inicial Depreciacin una empresa evala la adquisicin de un activo que cuesta 64,000 dlares y requiere 4,000 P8.13 dlares de costos de instalacin, si la empresa deprecia activos con el MACRS, mediante un periodo de recuperacin de 5 aos determine los gastos de depreciacin para ese ao. R// Ao 1 2 3 4 5 68,004 12 8160.48 68,003 12 8160.36 68,002 29 19720.58 68,001 32 21760.32 68,000 20 13600 Costo % de depreciacin Deprec. 1 a 5 aos para el ao 5 el gasto de depreciacin acumulado es de 71,401.74 P8-21 Integracin: determinacin de flujos de efectivo relevante Labor Company contempla la compra de un nuevo molino de alta velocidad para reemplazar el molino actual, este se adquiri hace 2 aos a un costo instalado de 60,000 dlares y se deprecia con el MACRS mediante un periodo de recuperacin de 5 aos se espera que tenga una vida til de 5 aos mas, el nuevo molino

cuesta 105,000 dlares y requiere costos de instalacin de 5,000 dlares tiene una vida til de 5 aos y se deprecia con el MACRS mediante un periodo de 5 aos. Labor puede vende el molino actual en 70,000 dlares sin incurrir en ningn costo de eliminacin o limpieza, para apoyar el aumento de los negocios generados por la compra del nuevo molino, las cuentas por cobrar del nuevo molino, las cuentas por cobrar aumentaron 40,000 dlares los inventarios 30,000. y las cuentas por pagar 58,000. al termino de los 5 aos se espera que el molino actual tenga un valor de cero el nuevo molino se vendera para obtener 29,000 dlares despus de pagar los costos de eliminacin y limpieza y antes de impuesto. la empresa esta sujeta a una tasa fiscal del 40%. la tabla siguiente muestra las guanacias antes de depreciacin, intereses e impuestos de los 5 aos calculadas para el molino nuevo molino nuevo molino actual ao 1 2 3 4 5 43,000 43,000 43,000 43,000 43,000 26,000 24,000 22,0