Presentacion volcan 21014

Volcan invirtiendo

en el Per

70 aos

Historia de Volcan Compaa Minera S.A.A.

2

Inici operaciones hace 70 aos en 1,943 como Volcan Mines Company durante el Gobierno de Manuel Prado y Ugarteche

La empresa se constituy por Escritura Pblica el 26 de junio de 1943 ante el Notario de Lima, Doctor Hugo Magill Diez Canseco.

La primera Sesin de Junta General Extraordinaria se llev a cabo el da mircoles 30 de junio de 1943 bajo la presidencia del Sr. Felipe Beltrn y con asistencia de los Accionistas Seores:

Andrs F. Dasso

W.J. Spalding

Felipe Ayulo Pardo

Aurelio Garca Sayn

Augusto Gonzlez Olaechea

Len J. Rosenshine, en representacin del Director Sr. Martin J. Heller

Resea histrica de Volcan Ca. Minera

Asimismo, el 30 de junio de 1943 se apertur ante el mismo Notario el libro denominado ACTAS DE JUNTAS GENERALES.

3

ACCIONISTAS FUNDADORES:

Sr. Felipe Beltrn Espantoso Sr. Roberto Bacon

Sr. Pedro G. Beltrn Sr. John Burguess

Sr. L.F. Thorndike Sr. Augusto Gonzales Olaechea

Sr. Luciano Cisneros Sr. Daniel Olaechea

Sr. William Duff Sr. Aurelio Garca Sayn

Sr. Martin J. Heller Srta. Anglica Garca Sayn

Sr. Felipe Ayulo Pardo Sr. Mara S. de Garca y Lastres

Sr. Ernesto Ayulo Pardo Sr. Ernesto de la Jara y Ureta

Sr. Felipe Pardo Althaus Sr. Salvador Velarde

Sr. Juan Pardo Althaus Sr. Edward F. Smith

Sr. Leon J. Rosenshine Sr. Martin J. Heller

Sr. Ernesto Baertl Schutz Sr. Andrs F. Dasso

Sr. W. J. Spalding


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PRIMER DIRECTORIO

Estuvo constituido por las siguientes personas:

Presidente del Directorio Sr. Felipe Beltrn Espantoso

Vicepresidente Sr. Felipe Ayulo Pardo

Director Sr. Augusto Gonzlez Olaechea

Dr. Aurelio Garca Sayn

Sr. Edward F. Smith

Director Gerente Sr. Leon J. Rosenshine


5

PRESIDENTES:

1943 1981 Felipe Beltrn Espantoso

1981 1991 Ricardo Alvarez Caldern Pro

1991 1992 Francisco Moreyra Garca Sayn

1992 1993 Carlos Jahacke

1993 1994 Emilio Jimnez Nieto

1994 1997 Roberto Letts Colmenares

1997 2006 Francisco Moreyra Garca Sayn

2006 2010 Roberto Letts Colmenares

2010 - Jos Picasso Salinas

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DIRECTORES:

Felipe Beltrn Espantoso Jos Felipe Beltrn Balln Felipe Ayulo Pardo Felipe Thorndike Beltrn Augusto Gonzles Olaechea Emilio Jimnez Nieto Len J. Rosenshine Javier Landzuri Garca Edward F. Smith Eduardo Llosa Barber Aurelio Garca Sayn Heraclio Ros Quinteros Ernesto Baertl Schutz Alfredo Picasso Salinas Ernesto Baertl Montori Jorge Picasso Salinas Jos Antonio Baertl Montori Jos de Bernardis Cuglievan Cyril L. Fleischman Michael Glover Steger Ricardo Alvarez Caldern Pro Aldo Machiavello Lavaggi L. F. Thorndike Alberto Delgado Villarn Roberto Letts Colmenares Carlos Palacios Rey Francisco Moreyra Garca Sayn Jos Daniel Amado Vargas Roberto Tode Trefogli Robert Guy de la Mare Juan Bautista Isola Cambana Gonzalo Andrade Nicoli Manuel Moreyra Loredo Eric de Turckheim Juan Pardo Arambur Patrick Esnouf Pedro Beltrn Balln Vctor Gobitz Colchado Aurelio Yrigoyen

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Directorio Actual: Jos Picasso Felipe Osterling Jos Ignacio de Romaa Daniel Mat Madeleine Osterling Christofer Eskdale Irene de Romaa Pablo Moreyra Jos Bayly

GERENCIA GENERAL: 1943 - 1967 Len J. Rosenshine

Ernesto Baertl Schutz Juan Zegarra Cceres Cyril L. Fleishman Jos Antonio Baertl Montori Carlos Jahacke Gonzles Heraclio Rios Quinteros Eduardo Llosa Barber Jos de Bernardis Guglievan Jacob Timmers Maat Juan Jos Herrera Tvara

Homenaje especial a Ejecutivos como Enrique Carrera, Absaln Saravia, Carlos Wong y a la Srta. Carmen Senz

8


Durante ms de 50 aos, las operaciones se limitaron a las minas Ticlio y Carahuacra, y a la Planta Concentradora Victoria

En 1997 adquiri la Empresa Minera Mahr Tnel, propietaria de las minas San Cristbal y Andaychagua, y de las Plantas Concentradoras Mahr Tnel y Andaychagua

En 1999 compr la Empresa Minera Paragsha, que inclua la operacin minera Cerro de Pasco

En el ao 2000 adquiri Empresa Administradora Chungar: 450 Has. de concesiones y una planta que procesaba 350 tpd. Ese mismo ao compr la Empresa Explotadora de Vinchos

Estas adquisiciones y las ampliaciones de minas y plantas desarrolladas por Volcan la convirtieron en la primera productora de zinc, plomo y plata del Per*

* Ao 2012 9


VOLCAN ACTUAL

10

70 aos aportando al progreso del Per y colaborando con las comunidades aledaas

Fuente: Volcan Ca. Minera

VOLCAN

EMPLEADOS

SOCIEDAD

COMUNIDADES

GOBIERNO US$ 532 millones en impuestos y contribuciones al Estado en los ltimos 5 aos

62 convenios con 41 comunidades Apoyo a programas de desarrollo Compra de productos y servicios locales

13,000 empleos directos incluyendo empresas especializadas

117,000 puestos de trabajo en otros sectores

468,000 peruanos beneficiados

11

Lder en programa Obras x Impuestos Hasta agosto 2013, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos de Obras x Impuestos de todos los sectores Sector Minera:

12 Fuente: Revista Semana Econmica Edicin Septiembre 2013

Lder en programa Obras x Impuestos S/. 14.5 MM ejecutados, S/. 23.2 MM en ejecucin, S/. 59.3 MM por iniciar , S/. 62 MM en evaluacin

Pistas y Veredas en Villa de Pasco (Tinyahuarco)

Intercambio Vial Mansiche Trujillo

Colegio Portocarrero - Callao Colegio A. Alvarez Huayllay (Pasco)

13

Ubicacin estratgica y base de

operaciones diversificada

352 mil hectreas de concesiones

3 Unidades Mineras

- Yauli, Chungar y Cerro de Pasco

8 Minas y 6 Plantas Concentradoras

Flexibilidad logstica - 2 Fundiciones (La Oroya y Cajamarquilla) - Ferrocarril Central - Mltiples alternativas viales

Puntos relevantes

Distribucin de Ingresos - 2012

Fuente: Volcan Ca. Minera 14 Total: US$1,161 MM

Zn

37%

Pb

9% Cu

3%

Ag

50%

Au

1% Cerro de Pasco

19%

Yauli 54%

Chungar

27%

Por metal Por Unidad Minera

Uno de los principales productores

globales de Zinc, Plata y Plomo

15 Fuente: Wood Mackenzie, Instituto de la Plata, Volcan Ca. Minera

Una de las mineras ms importantes del Per Produccin 2012

Fuente: Ministerio de Energa y Minas. Elaboracin Volcan. 16

Zinc (Miles de TMF) Plomo (Miles de TMF)

Plata (Millones de Oz)

23% 21%

18%

9%

3%

Volcan Antamina Milpo (inc.Atacocha)

LosQuenuales

CatalinaHuanca

296.5 270.0

231.5

112.5

38.7

20% 16%

12% 10%

5%

Volcan Buenaventura Antamina Hochschild Milpo (inc. Atacocha)

22.0

18.3

13.3

10.8

5.6

29%

11% 11% 7% 5%

Volcan Milpo (inc. Atacocha)

Buenaventura Corona Los Quenuales

72.5

27.7 26.3

17.0 12.5

Importantes Reservas & Recursos con gran

contenido de Zinc, Plomo y Plata (929 millones de Oz)

1 Recursos y Reservas estimados de acuerdo a los lineamientos de las definiciones internacionales definidas por la JORC 2 Incluye recursos medidos, indicados e inferidos 3 Vida de mina estimada en base a la produccin 2012, excepto para 2006 (produccin 2009), y sin incluir recursos inferidos 4 Para mayores detalles consultar la Memoria Anual 2012

Vida de mina promedio con Reservas3 = 12 aos

Vida de mina promedio con Recursos y Reservas3 = 28 aos


17

Ao 2012

Gran potencial en sus concesiones


~ 352 mil hectreas de concesiones

18

Generacin propia de Energa C.H. Huanchor

19

C.H. Baos V

Consumo Potencia MW GWh %

Consumo Volcan (proy. 2013) 82 625 100%

Generacin Propia 42 145 51%

Febrero 2012 se adquiri la C.H. Huanchor de 20 MW por US$ 47 MM

Julio 2012 inici operaciones la C.H. Baos V de 9.2 MW construida con una inversin de US$ 24 MM

Proyectos Hidroelctricos Capacidad

C. H. Chancay (3) 60 MW

C.H. Belo Horizonte 180 MW

Infraestructura actual Capacidad

Centrales Hidroelctricas 42 MW

14 Lneas de Transmisin 271 km

25 Subestaciones elctricas 240 MVA

US$ 1,850 millones invertidos en el Per

durante los ltimos 6 aos1

1Inversiones incluyen adiciones de activo fijo, exploraciones, desarrollos, concesiones y proyectos Fuente: Volcan Ca. Minera

US$ 1,850 millones

20

Indicadores Financieros

Fuente: Volcan Ca. Minera 21

Ventas (US$ MM) EBITDA (US$ MM) y Margen EBITDA (%)

Utilidad Neta (US$ MM)

663

981

1,212 1,161

607

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

294

509

624

461

247

39% 44%

52%

40% 40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-50

150

350

550

750

950

1150

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

170

253

329

211

116

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

Caja y Deuda


Caja a Junio 2013 437.6

Grado de Inversin ratificado

Emisin de Bonos Internacional

Bonos y Grado de Inversin


: BBB-

: Baa3

: BBB-

US$ 600 millones emitidos en enero 2012

Tasa de 5.375% con vencimiento en el 2022

Demanda alcanz hasta US$ 4,800 millones

23

Acciones Clase B: 5% prima en dividendos

Acciones Clase A: Derecho a voto Plazas Burstiles

Mercado de Valores Informacin Burstil


Glencore International AG

Credit Suisse Securities

Larrain Vial

California Public Employees

Fidelity Funds

Harvard University

Mercury Asset Mgmt

Deutsche Bank AG

Celfin

AFP Prima

AFP Integra

AFP Profuturo

AFP Habitat

El Pacfico Vida

BlackRock Global Funds

Abu Dhabi Invest. Authority

City of New York Group Trust

City of Zurich Pension Fund

Barclays Capital Securities

Microsoft Global Finance

People Bank of China

Nmero : 2,241,418,329

Aprox. 9,000 accionistas

Nmero: 1,498,538,320

Aprox. 600 accionistas Bolsa de Valores de Lima desde 1956

Madrid (Latibex) desde 2000

Santiago desde 2007

Algunos Fondos / Accionistas que apuestan por Volcan Compaa Minera S.A.A.

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Cotizaciones Empresas Mineras


EMPRESA Variaci n % MK Cap

Ult / P re M ax Ult. 52 Sem Fecha Ult. 52 Sem Fecha Crisis 2008 US$ M

LAST_PRICE PRICE_52_WEEK_HIGH_RTPRICE_52_WEEK_HIGH_DATE_RTPRICE_52_WEEK_LOW_RTPRICE_52_WEEK_LOW_DATE_RT

BARRICK GOLD 18.56 -57.02% 43.19 21/09/2012 13.43 05/07/2013 18.14 18,599.4

BHP BILLITON LTD 1,905.50 -15.37% 2,251.50 19/02/2013 1,644.00 03/07/2013 752.50 172,655.6

BUENAVENTURA 11.74 -70.72% 40.09 19/09/2012 11.36 13/09/2013 9.82 3,235.3

FREEPORT 33.48 -19.28% 41.48 18/10/2012 26.34 18/04/2013 8.40 34,743.0

GLENCORE XTRATA 341.90 -11.61% 386.81 13/02/2013 253.22 10/07/2013 72,202.4

GOLD FIELDS 4.75 -59.31% 11.67 19/09/2012 4.67 26/06/2013 4.22 3,523.6

HOCHSCHILD 237.40 -54.91% 526.50 09/10/2012 135.00 16/07/2013 66.25 1,278.0

NEWMONT MINIG 28.52 -50.77% 57.93 21/09/2012 26.43 07/08/2013 21.54 14,253.6

RIO TINTO 3,182.50 -17.08% 3,838.00 14/02/2013 2,579.50 24/06/2013 866.58 97,331.6

SOUTHERN COPPER 28.28 -32.71% 42.03 23/01/2013 25.75 07/08/2013 9.09 23,815.4

VALE DO RIO 16.22 -25.87% 21.88 02/01/2013 12.39 05/07/2013 8.80 83,783.0

FRESNILLO 1,045.00 -48.60% 2,033.00 27/11/2012 846.00 28/06/2013 99.00 12,260.8

PAN AMERICAN SILVER 11.05 -51.60% 22.83 01/11/2012 10.23 26/06/2013 9.30 1,671.6

VOLCAN CIA. MINERA 1.32 -52.35% 2.77 17/09/2012 1.14 03/06/2013 0.39 1,788.0

CIA. MINERA MILPO 2.06 -45.79% 3.80 19/09/2012 1.12 30/07/2013 3.03 833.3

SOC. MIN. EL BROCAL 12.00 -70.30% 40.40 21/09/2012 11.50 01/08/2013 13.50 478.5

SOC. MIN. CERRO VERDE 25.80 -40.00% 43.00 21/09/2012 20.00 07/08/2013 7.50 9,031.4

MINSUR 1.44 -44.40% 2.59 17/09/2012 1.14 31/07/2013 1.06 1,503.6

ORO 1,318.41 -26.60% 1,796.08 05/10/2012 1,180.57 28/06/2013 712.25

PLATA 22.00 -37.80% 35.37 01/10/2012 18.22 28/06/2013 8.95

Hoy

PRECIOS Precio Mximo Precio Mnimo

ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO

26

Estrategia de Crecimiento de

Volcan en Minera

27

Joint-venture

Expansiones en Operaciones Actuales

Ampliacin Animn incrementa capacidad de Chungar en 25%, 2 MM de Oz de plata adicionales al ao

Ampliaciones Andaychagua y Victoria incrementan capacidad total de Yauli por encima de las 10,500 tpd

28

Ampliacin de la Planta Animn en Chungar a 5,200 tpd

Estacin de Chancado Espesador de 21 TM

Bateras de Acondicionadores y Celdas Trituradora Cnica de 500 HP

29

Proyectos Mineros en curso

Incremento de produccin de 7-8 MM Oz de plata para el ao 2014

30

1. XIDOS DE PLATA Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado

Construccin al 65%

Primer bullion esperado para el T1 - 2014

Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd

Produccin anual entre 3 y 5 MM Oz de Ag

9 MM TM de reservas en stockpiles y mineral in situ

CAPEX estimado de US$ 220 MM

31

1. XIDOS DE PLATA: ZONA DE FILTRADO

32

1. XIDOS DE PLATA: ZONA DE CIANURACIN

33

2. ALPAMARCA RO PALLANGA Estudio de Impacto Ambiental (EA) aprobado

Construccin al 55%. Finalizacin prevista para T4 2013

Capacidad de tratamiento de 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd

Produccin anual de 3.5 MM Oz Ag con CAPEX estimado de US$ 160 MM

Tajo abierto Alpamarca: reservas de 4.5 MM TM y recursos de 4.9 MM TM

Mina subterrnea Ro Pallanga: reservas de 0.8 MM TM (12 Oz Ag) y recursos de 1.0 MM TM

CAPEX estimado de US$ 160 MM Mina y Planta Planta Alpamarca

34

2. Planta Alpamarca: Zona Chancado

Chancado Secundario y Terciario Chancado Primario

35

2. Tajo abierto Alpamarca

36

2. Mina Subterrnea

San Jos de Ro Pallanga

37

Reservas & Recursos

Stockpiles:

25.5 MM MT con 4.8 Oz/MT de Ag

Bajo costo de minado

In-situ:

61.0 MM MT con 4.5 Oz/MT de Ag / 1.0 gr/MT

de Au y 0.58 % de Cu en la pared oeste del

tajo Ral Rojas

Estatus del Proyecto

Pruebas en SGS de Canad & otros laboratorios para definir proceso metalrgico ptimo

Pruebas industriales en plantas piloto para molienda ultrafina y lixiviacin directa de piritas de alta ley

3. Piritas de Plata

38

Produccin esperada de 3 a 6 MM Ag Oz por ao para una

capacidad de planta de 4,000 tpd

Mejora de nuestra posicin de productor global de plata y mantenimiento de nuestra

posicin competitiva en zinc y plomo

Mayor diversificacin de nuestros ingresos, incrementando significativamente nuestra

exposicin al cobre y al oro

Logro de metas a travs de crecimiento orgnico, adquisiciones y joint-venture

Plan Estratgico de Crecimiento

39

SITUACIN ACTUAL DE LA MINERA

EN EL PER

40

Evolucin de las Inversiones en el Per

Fuente: Ministerio de Energa y Minas 41

Inversin Minera en el Per

Fuente: Instituto Peruano de Economa Efecto de la minera sobre el empleo, el producto y la recaudacin en el Per 42

Proyectos de Inversin Minera por

Nivel de Desarrollo

43

Ampliaciones

En exploracin

Fuente: Instituto Peruano de Economa Efecto de la minera sobre el empleo, el producto y la recaudacin en el Per

Produccin Proyectada de

Principales Metales

44 Fuente: Instituto Peruano de Economa Efecto de la minera sobre el empleo, el producto y la recaudacin en el Per

Evolucin de la Produccin Minera en el Per

Fuente: Ministerio de Energa y Minas 45

345 1,603

5,916 126

Pirmide de Proyectos

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

AMPLIACIONES

CON EIA APROBADO

CON EIA EN EVALUACIN

EXPLORACIN

46

Impacto de las inversiones Mineras

Elevado y creciente grado de integracin con las otras actividades econmicas del pas

1 empleo en minera genera 9 empleos adicionales en otros sectores

Si se realizarn los proyectos mineros por US$ 53,000 millones, los beneficios seran:

47 Fuente: Instituto Peruano de Economa Efecto de la minera sobre el empleo, el producto y la recaudacin en el Per

Presentacion volcan 21014

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