PRESENTACION INVERSIONISTAS SQMC 160317 · 2012 • Se pone en marcha proyecto Premium Range,...

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Presentación Inversionistas

Desayuno Larraín Vial 16 de Marzo 2017

Este documento ha sido preparado por la Administración de Soquimich Comercial S. A,

utilizando para su elaboración información de conocimiento público, con el propósito de

entregar antecedentes de carácter general para que cada inversionista los evalúe en forma

individual e independiente.

Las declaraciones de esta presentación relativas a las perspectivas de negocio de la

Compañía o los resultados económicos futuros, la rentabilidad futura, los ingresos, los

gastos u otros conceptos financieros, el crecimiento de las líneas de productos o servicios

junto con otras declaraciones que no son hechos históricos, son estimaciones que reflejan

el mejor juicio de Soquimich Comercial S.A basado en la información disponible

actualmente e implican una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían

causar que los resultados reales difieran materialmente de los señalados en dichas

declaraciones. Los riesgos, las incertidumbres y los factores que podrían afectar la

exactitud de tales declaraciones se identifican en las presentaciones públicas hechas por

la Sociedad tanto de su Memoria como de los Estados Financieros y las declaraciones a

futuro deben considerarse a la luz de esos factores.

• 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, de los cuales 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores quienes operan comercialmente en todo Chile

• 80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama, distribuidores en 9 puntos de venta entre la III y X regiones de nuestro país

• Tenemos operación en los principales puertos de Chile: principales puertos de Chile: principales puertos de Chile: principales puertos de Chile:

• San Antonio

• Penco ( Concepción)

• Puerto Montt

• EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA

• 2015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.176

• 2016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.647

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. COMPAÑÍA LÍDER EN CHILE EN SOLUCIONES DE NUTRICIÓN VEGETAL DE ESPECIALIDAD

• Fundada el año 1987 como filial 1987 como filial 1987 como filial 1987 como filial

de SQM de SQM de SQM de SQM

• Cotiza en la Bolsa de Comercio

de Santiago desde 1993 desde 1993 desde 1993 desde 1993

((((SoquicomSoquicomSoquicomSoquicom))))

• Propiedad de SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 %

y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas

institucionales y personas

• 24% 24% 24% 24% Participación de Mercado

• Agrorama: Agrorama: Agrorama: Agrorama: Distribuidor propio 9

tiendas desde III a la X Región.

A través de la Integración de las actividades de Desarrollo, Elaboración, Marketing y Comercialización de Productos y

Servicios Complementarios

Oficinas Comerciales

Puntos de Venta Agrorama

Bodegas

ESTRUCTURA DE SOCIEDAD (ACTUALIZAR ESTRUCTURA DE PROPIEDAD AL 31/12/2016)PDF MAYORES ACCIONISTAS

60,64%

13%

7%

3%

3%

2%

1%1%

1%1%1%

0%6%

% Total de Acciones

SQM Industrial S.A. Banchile C de B S.A. Siglo XXI Fondo de Inversión Compass Small CAP Chile Fondo de Inversión

Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa Chile Fondo de Inversión SMALL CAP BTG Pactual Chile S.A. C de B Bolsa de comercio de Santiago Bolsa de Valores

Santander Corredores de Bolsa Limitada Eliana Palma Urquieta Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Inversiones Tacora Limitada

Total Otros Accionistas

PRINCIPALES ACCIONISTAS

60,64 % Propiedad de SQM

Industrial

39,36% Otros AccionistasInstitucionales y

Personas

LINEA DE TIEMPO, HITOS IMPORTANTES

1987

• SQMC es creada como filial de la Sociedad Química y Minera de Chile SA..

1989

• Se inicia el proyecto de mezclas NPK granulados y elproyecto de fertilizantes solubles con el productoUltrasol®. También se introduce el Nitrato de Potasio almercado nacional.

1999

• Se introducen dos productos al mercado chileno: Muriato de Potasio y Sulfato de Potasio, ambos de producción nacional.

2003

• Se compra Norsk Hydro Chile S.A.

2005

• Se pone en marcha nuevo modelo de distribución Agrorama®.

2012

• Se pone en marcha proyecto Premium Range, enfocado a potenciar las líneas de especialidades solubles.

2016

• Se pone en operación la segunda planta de producción de mezclas solubles en San Antonio, V Región, con el objetivo de ampliar la atención a cultivos no usuarios de especialidades.

• Se Introduce al mercado el portafolio de productos para aplicación foliar a través de las marcas Speedfoly la representación de la Española Atlántica Agrícola

2011

• Se consolida Agrorama como distribuidor de agroinsumos a nivel Nacional

2001

• Se inaugura nueva planta de producción de mezclas Solubles en San Antonio, V Región

SOQUIMICH COMERCIAL S.A.

1993

• 1993: La compañía se abre a la bolsa de comercio deSantiago (Soquicom)

PO

RTA

FOLI

O D

E P

RO

DU

CTO

S

Ofrecer al mercado la gama completa de Solucionesen Nutrición Vegetal de Especialidad: Solubles,Granulares y Foliares

• Foco en productos de especialidad

• Amintec: Representación de Koch AgronomIcalServices para su producto Agrotain

• Premium Range: Especialidades Solubles

• Leader Qrop: Especialidades Granulares

• Foliares : Representación exclusiva de AtlánticaAgrícola y línea propia

•PresidentePresidentePresidentePresidente

Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce LerouLerouLerouLerou

Ingeniero Mecánico

Universidad Católica de Valparaíso

•VicepresidenteVicepresidenteVicepresidenteVicepresidente

Ricardo Ramos RodríguezRicardo Ramos RodríguezRicardo Ramos RodríguezRicardo Ramos Rodríguez

Ingeniero Civil Industrial

Pontificia Universidad Católica

•Director y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro Comité

Bogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski Sala

Ingeniero de Ejecución

Electrónica

Universidad de Concepción

•Director y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro Comité

Francisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine Salamanca

Abogado

Universidad de Chile

•Director y Director y Director y Director y PdtePdtePdtePdte ComitéComitéComitéComité

Gerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes González



MBA Goizueta Business School,

Emory University, Atlanta GA

•DirectorDirectorDirectorDirector

Alfredo Doberti Alfredo Doberti Alfredo Doberti Alfredo Doberti DragnicDragnicDragnicDragnic



Magister en Bioprocesos


•DirectorDirectorDirectorDirector

Daniel JimenezDaniel JimenezDaniel JimenezDaniel Jimenez



MBA All Dominion University

of Virginia

DIRECTORIO SOQUIMICH COMERCIAL S.A.

MA

NA

GEM

ENT

SOQ

UIM

ICH

CO

MER

CIA

L S.

A.

•Gerencia GeneralGerencia GeneralGerencia GeneralGerencia General

Daniel PizarroDaniel PizarroDaniel PizarroDaniel Pizarro

Ingeniero Comercial

Pontificia Universidad Católica de

Chile

MBA Goizueta Business School,

Emory University, Atlanta GA

15 años en Empresas SQM

•Gerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y Finanzas

Carlos Ríos Carlos Ríos Carlos Ríos Carlos Ríos MalbranMalbranMalbranMalbran

Contador Auditor

Universidad Católica de Valparaíso

MBA Universidad Mayor

Diplomado en Finanzas, PUC

25 Años en Empresas SQM

•Gerencia Gerencia Gerencia Gerencia SupplySupplySupplySupply ChainChainChainChain y Operacionesy Operacionesy Operacionesy Operaciones

Roberto Campusano BarrientosRoberto Campusano BarrientosRoberto Campusano BarrientosRoberto Campusano Barrientos


Universidad Diego Portales

MBA Pontificia Universidad Católica de Chile


•Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y

CulturaCulturaCulturaCultura

Claudia Díaz AcuñaClaudia Díaz AcuñaClaudia Díaz AcuñaClaudia Díaz Acuña

Ingeniero Ejecución Administración de

Empresas

Universidad de Viña del Mar

MBA Universidad Adolfo Ibañez

15 Años en Soquimich Comercial S.A.

•Gerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y Desarrollo

Carlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo Belmar

Ingeniero Agrónomo

Universidad de la Frontera

MBA Universidad de Barcelona


•Fiscal SQMCFiscal SQMCFiscal SQMCFiscal SQMC

Enrique Olivares Enrique Olivares Enrique Olivares Enrique Olivares CarliniCarliniCarliniCarlini

Abogado

Universidad de Chile


DESCRIPCIÓN DE LA INDUSTRIA

MERCADO INSUMOS AGRICOLAS

Historia, Hechos Relevantes, Cambios en la Industria y Tendencias, fuente: PMG

sqmc.cl

• El Valor del Mercado año 2015, 1.782MM US$ (sell out distribuidor).

• Los Fertilizantes concentran el 35% del

total del mercado con 623 MM US$.• El CAGR del mercado, desde el 2009 al

2015, ha crecido un 8%• Las categorías con mayor CAGR son:

maquinarias con un 15,7% y

Fertilizantes segundo con 10,0%.

Cifras del Mercado Agroinsumos

1,094

1,436

1,900 1,841

1,493

1,592

1,782

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mercado AgroinsumosMM US$

CAGR: 8%

Nutriente requerido por laplanta principalmente enlas etapas deenraizamiento. Una buenaraíz es esencial para que laplanta pueda absorber losnutrientes que necesitarápara las siguientes etapasde crecimiento.

NITRÓGENO (N) FOSFORO (P)

El Nitrógeno toma su mayor importanciaen las etapas de crecimiento vegetativoo establecimiento de la planta , la plantatoma energía del Nitrógeno paraestablecer la estructura que le permitirásoportar los frutos.

POTASIO (K)El Potasio es el encargado de ¨llenar¨ los frutos producidos por la planta, este entra a través de la raíz y sube hasta las hojas para transportar el azúcar hacia los frutos, de esta forma los frutos crecen con mejores características organolépticas (calibre, color, dulzor, etc)

MICRONUTRIENTES

ROL DE LOS MACRONUTRIENTES (NPK) Y MICRONUTRIENTES EN LAS PLANTAS SQMC

Los micronutrientes cumplen funciones específicasrelacionadas con la optimización de la acción de losmacronutrientes.Ca, S, B, Cl, Cu, Fe, Mn, Mb, Ni, Zn

• La urea es el fertilizante de mayor consumo en el Mercado, aportando con casi el 50% en los fertilizantes en Chile.

• Existe una estrecha relación entre los consumos de DAP, MAP, TSP y MOP.

UREA , 50%

KCL, 12%

MAP, 11%

DAP, 4%

CAN , 1%

TSP, 10%

OTROS , 8%

NITRATOS , 4%

COMO SE ESTRUCTURA EL CONSUMO DE FERTILIZANTES EN CHILE

Consumo de Fertilizantes en

Chile MTM 1.100

UNA VISTA DE SOQUIMICH COMERCIAL S.A.

• Liderazgo en Especialidades

• Cobertura de Arica a Coyhaique

• Distribuidor propio con Potencial de

crecimiento en puntos de venta

• Fertilizantes

• Agroquímicos

• Semillas

• Ferretería Agrícola

MODELO DE NEGOCIO

DESTINO DE NUESTROS PRODUCTOS

PUERTO MONTT

TEMUCO

PENCO

SSAN ANTONIO

PAN DE AZUCAR

10.000Y A MÁS DE

CLIENTES

EN TODO CHILE

TAMBIÉN LLEGAMOS A NUESTROS CLIENTES A TRAVES DE 9 PUNTOS DE DISTRIBUCIÓN DE NUESTRA EMPRESA

INTEGRADA AGRORAMA

NUESTROS PRODUCTOS

200VAN A MÁS DE

Puntos de venta EN TODO CHILE

• Los ingresos de la línea de negocios

Premium totalizaron MMUSD 64,7

• Los ingresos por productos commodities

totalizaron MMUSD 28.8

• Los ingresos por la línea Qrop Mix

totalizaron MMUSD 29.9

• Los ingresos por operación filiales

MMUSD 27.3 incluyen mix de

especialidades y commodities

INGRESOS POR LÍNEA DE PRODUCTOS

NEGOCIO ACTUAL & EXPECTATIVAS FUTURAS

• Bajas barreras a la entrada

• Factores climático

• Volatilidad de Precios internacionales de los fertilizantes

• Tipo de cambio

• Cambios en las tasas de interés

• Riesgo crediticio

• Precio de venta de los productos agrícolas

PRINCIPALES RIESGOS DEL NEGOCIO

PRINCIPALES CLIENTES Y CUANTO REPRESENTAN

• Cerca del 50% de los ingresos proviene de la venta a grandes clientes ydistribuidores

• Más de 30 distribuidores conforman una red de aproximadamente200 puntos de venta a lo largo de todo Chile

• Atendemos a aproximadamente 10.000 clientes (directo y a través dedistribuidor)

PERFORMANCE ACCIÓN E INFORMACIÓN DE PATRIMONIO

0

50

100

150

200

250

Acción Soquicom 2016-2017

Acciones emitidas 272.116.691Precio acción 14/03/2017 $201.87 (0,303 USD)Patrimonio 31/12/2016 MUSD 127.724

Patrimonio MUSD %

Efectivo y Equivalente 58,812

Cuentas por Cobrar Neta 21,214

Inventarios 31,636

Activos disp. Para Venta 2,056

Propiedades, plantas y equipos 6,615

120,333 94%

Otros

Activos no financieros 2,404

Activos intangibles y plusvalía 3,701

Impuestos diferidos 1,286

7,391 6%

Patrimonio 127,724

+43,22%

ESTADO DE RESULTADO AL 31/12/2016 en MUSD

2016 2015

Ingresos 150.683 177.084

Costo de Ventas -129.453 -156.545

Margen Bruto 21.230 20.539Margen Bruto (%) 14,09% 11,60%

Gastos Administración -11.726 -10.904

Costos Financieros -55 -65

Ingresos Financieros 1.838 1.431

Diferencia de cambio -2.678 -2.544

Otros -739 -679

Ganancia (pérdida) antes de impuesto 7.870 7.778Ganancia (pérdida) antes de impuesto (%) 5,23% 4,40%

Impuesto a la Renta -1.935 -1.269

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.935 6.509

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 6.042 6.512

Margen Neto 4,00% 3,68%

Interés minoritario -107 -3

Resultado del ejercicio 5.935 6.509

Utilidad por acción (US$) 0,022201 0,023931

Performance Financiero últimos años….

5.4%

6.8%

4.2% 4.3%

5.6%

6.9%

4.1%4.4%4.6%

5.5%

3.2% 3.3%

4.5%

5.5%

3.7%3.9%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Margen EBITDA y margen neto

Margen Ebitda Margen neto

Performance Financiero últimos años – Margen EBITDA y Margen Neto

� La compañía ha manejado una estructura de bajos pasivos

� Buena gestión en el otorgamiento de créditos y recuperación de valores

� Ha permitido mantener una sólida liquidez

Performance Financiero últimos años – Ratios de Liquidez

0,06 0,06 0,21 0,14 0,05 0,05 0,06

1,57

2,21 2,36

1,62 1,67

2,41

3,69 3,533,28

2,85

3,29

2,29 2,38

3,28

5,134,76

4,12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Razón de Efectivo Razón Acida Liquidez Corriente

EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017• Expectativas Macro :

• Crecimiento del riego tecnificado por mejores expectativas de eficiencia y retornos

• Existe una expectativa favorable por parte de los exportadores en la medida que no haya grandes cambios climáticos

• Los productores de hortalizas también prevén un escenario estable

• El sector más pesimista es el de cultivos extensivos (granos) debido a la baja en la expectativa de siembra dado el precio de los granos

• Durante el 2017 habrán 8 players de tamaño relevante en el mercado de los fertilizantes, cifra que aumentó al doble respecto del los últimos 3 años

• Estrategia corto y largo plazo:

• Consolidación del liderazgo en especialidades

• Consolidación en mercado de foliares

• Exportaciones

• Evaluación de ampliación de cobertura de canal de distribución Agrorama

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