Ajudando pessoas e

empresas a prosperar

Rami Aboukhair

Chefe do País, Espanha

1

Banco Santander, S.A. ("Santander") adverte que esta apresentação contém ‘declarações prospectivas’, de acordo com o significado atribuído na U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. As declaraçõesprospectivas podem ser identificadas através de palavras como ‘entende’, ‘projeta’, ‘estima’, ‘deverá’ , ‘pretende’, ‘probabilidade’, ‘risco’, ‘VaR’, ‘RORAC’, ‘RoRWA’, ‘TNAV’, ‘alvo’, ‘meta’, ‘’objetivo’, ‘estimativa’, ‘futuro’ eexpressões similares. Essas declarações prospectivas são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações acerca da evolução do desenvolvimento de nossos negócios, desempenhoeconômico e política de remuneração de acionistas. Embora tais declarações prospectivas representem nossa avaliação e expectativas futuras sobre o desenvolvimento de nossos negócios, diversos riscos, incertezas eoutros fatores importantes podem fazer com que os desdobramentos e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado,macroeconômicas, setoriais, governamentais e regulatórias; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e juros, locais e estrangeiras; (3) pressões concorrenciais; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5)alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Diversos fatores, inclusive aqueles retratados no Relatório Anual que integra o Formulário 20-F apresentado à Comissão deValores Mobiliários dos EUA (a “SEC”, Securities and Exchange Commission) (“Formulário 20-F”) em 31 de março de 2017, bem como no Relatório Periódico que integra o Formulário 6-K para o semestre encerrado em 30de junho de 2017 e apresentado à SEC em 5 de outubro de 2017 (o “Formulário 6-K”) – no item “Fatores de Risco - Principais Informações” e no Documento de Registro de Acciones apresentado à Comissão de ValoresMobiliários espanhola (”CMNV”) – na seção “Fatores de Risco” – poderiam afetar os resultados futuros do Santander e redundar em outros resultados que divirjam significativamente daqueles sugeridos nas declaraçõesprospectivas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos divergissem de forma significativa dessas declarações prospectivas.

As declarações prospectivas referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. O Santander nãoassume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, ou por qualquer outro motivo.

As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as demais informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgaçãomais completo publicado pelo Santander. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valoresmobiliários a suas finalidades e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que entender necessárias ou apropriadas nascircunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Nenhuma atividade de investimento deve ser empreendida com base nas informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar estaapresentação, o Santander não fornece orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos, aqualquer título.

Nem esta apresentação nem quaisquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários podeser realizada nos EUA, exceto em conformidade com o registro existente nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, conforme alterado, ou com base em isenção às determinações da mesma. Nenhumainformação contida nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para a realização de atividades de investimento, à luz da proibição sobre promoção financeira contida na Lei de Serviços eMercados Financeiros do Reino Unido de 2000.

Nota: As declarações sobre desempenho histórico ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, a cotação das ações ou a rentabilidade futuro (incluindo lucros por ação) paraqualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nenhuma informação contida nesta apresentação deve ser interpretada como uma previsão de lucros.

Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são aqui apresentados podem diferir dos negócios incluídos e dos princípios contábeis aplicados localmente para nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões. Portanto, os resultados operacionais e tendências indicados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente daqueles relativos às subsidiárias.

Além das informações financeiras preparadas nos termos da International Financial Reporting Standards (“IFRS”), esta apresentação inclui determinadas métricas alternativas para mensuração de desempenho, conformedefinido nas Guidelines on Alternative Performance Measures expedidas pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados em 5 de outubro de 2015 (ESMA/2015/1415es), bem como métricas não-IFRS. AsMétricas Alternativas de Desempenho e as Métricas Não-IFRS constituem métricas de desempenho apuradas com base nas informações financeiras do Grupo Santander, mas que não estão definidas ou detalhadas naspertinentes estruturas de composição de informações financeiras e, dessa forma, não foram auditadas nem são passíveis de auditoria plena. Essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS estão sendoutilizadas no intuito de permitir uma melhor compreensão do desempenho financeiro do Grupo Santander, mas devem ser consideradas apenas como informação adicional e em hipótese alguma substituem asinformações financeiras preparadas de acordo com o IFRS. Ademais, o modo como o Grupo Santander define e apura essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS pode diferir do modo como sãocalculadas por outras empresas que empreguem medidas semelhantes, e podem não ser comparáveis. Para maiores detalhes acerca das Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS utilizadas, incluindo suadefinição ou eventual reconciliação entre quaisquer indicadores gerenciais aplicáveis e os dados financeiros apresentados nas declarações financeiras consolidadas preparadas de acordo com o IFRS, vide Seção 26 doDocumento de Registro de Acciones do Banco Santander, apresentado à CNMV em 4 de julho de 2017 (disponível no site da CNMV – www.cnmv.es – e no site do Banco Santander – www.santander.com) e Item 3A doFormulário 20-F, além dos itens “Apresentação de Informações Financeiras e de Outra Natureza” e “Informações Financeiras Consolidadas Selecionadas” contidos no Formulário 6-K. Para uma discussão a respeito dosprincípios contábeis utilizados na tradução de ativos e passivos em moeda estrangeira para o Euro, vide nota explicativa 2(a) de nossas demonstrações financeiras consolidadas no Formulário 20-F e das demonstraçõesfinanceiras consolidadas disponíveis no website da CNMV (www.cnmv.es) e no website do Banco Santander (www.santander.com).

2

Conteúdo

Cumprindo nossos objetivos estratégicos antes do planejado

Popular: avaliando nossas oportunidades de crescimento

Principais pontos

Mercado e perspectiva na Espanha

2

3

4

1

3

Mercado e perspectiva na

Espanha1

4

2015 2016 2017E 2018E

1,11,9 2,1

1,6

Momentum positivo de crescimento do PIB…

Perspectiva de crescimento econômico positiva…

… com forte criação de emprego

Recuperação em operações de propriedades… …em linha com o aumento dos preços dos imóveis

2015 2016 2017E 2018E

3,2 3,2 3,2

2,8

2015 2016 2017E 2018E

22,119,6

17,2 15,2

Crescimento anual (%) Taxa de desemprego (%)

Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander

Crescimento anual (%)

2015 2016 2017E 2018E

10,414.0 13,4

6,3

Crescimento anual de vendas de propriedades (%)

5

…com o setor financeiro indicando potencial de melhoria

…e aumento dos depósitosDinâmica de crédito positiva…Melhora do ambiente de taxas de

juros

Crescimento anual (%)

2015 2016 2017E 2018E

0,2

3,2

2,5

1,6

Crescimento anual do setor privado (%)

2015 2016 2017E 2018E

-3,9 -3,8

0,1

2,3

Taxas de juros (Euribor 12 meses, %)

Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander

2015 2016 2017E 2018E

0,14

-0,05

-0,13

0,03

6

Cumprindo nossos objetivos

estratégicos antes do

planejado

2

7

Ajudar pessoas e empresas

a prosperar, com foco em

educação e empreendedorismo

Nossa estratégia apresenta resultados tangíveis em todas as nossas metas

Ser o melhor banco para

os nossos empregados,

incorporando nosso

Simples | Pessoal | JustoPessoas Clientes

AcionistasSociedade

Gestão de Riscos avançada

Rentabilidade sustentável

Ser o melhor banco comercial e

de varejo, ganhando a lealdade

de nossos…

Construir relacionamentos

profundos e duradouros com

nossos clientes

Ser o “bank of choice” para

PMEs & Corporates

Excelência em atendimento ao

cliente & inovação para gerar valor

8

A estratégia de vinculação gera resultados sólidos em clientes de varejo…

A estratégia 1l2l3 melhora a vinculação

e o perfil dos clientesGanhos de cota de mercado em hipotecas...

2015 1S'17

0,8

1,2

Clientes de varejo vinculados (MM)

2015 1S'17

9,2%

11,5%

Cota de mercado em produção de crédito pessoal sem colateral2

Cota de mercado em produção de novas hipotecas

2015 1S'17

5,1%

8,0%

Melhor perfil de clientes:

• Renda mais alta 1,4x

• 2x produtos mantidos por clientes

• Melho perfil de risco

• 90% de clientes satisfeitos1

• ~60% da atividade comercial

Nota: Os números excluem o Popular (1) Índice de recomendação entre clientes 1l2l3 (2) Participação de UPLs excluindo SCF e outras entidades de financiamento ao consumo do Santander Espanha

…e crédito pessoal sem colateral (UPLs)

Clientes

+55%+2,3pp

+2,9pp

9

2015 1S'17

217

335

Crédito de Negócios Internacionais (€Bn)

…enquanto fortalece nossa posição em PMEs e Corporates

Nota: Os números excluem o Popular. Média de créditos e depósitos de PMEs e Corporates

Aprofundar a vinculação dos clientes Impulsionar o crescimento da nova produção de PMEs…

Clientes vinculados Business banking, PMEs e Corporate (mil) Cota de mercado de crédito de PMEs

…e Negócios Internacionais

+9%

+6%Ativos médios por cliente(crescimento anual)

Passivos médios por cliente(crescimento anual)

1S'15 1S'17

4,65,9

2015 1S'17

10,2%11,0%

+54%

+0,8pp

+30%

Clientes

10

10%

17%

Média peers

8%

14%

Nossa estratégia é fornecer resultados sólidos e desempenho superior

Crescimento do lucro antes de impostos (1S’17, anual)

0,68%

0,33%

Sistema bancário

espanhol

Custo de crédito (1S’17)

Nota: Os números excluem o Popular. Peers incluem Caixabank, BBVA, Sabadell, Bankia e Bankinter (1) Custo de crédito no sistema bancário espanhol em março de 2017, com base em dados do Banco de Espanha

Crescimento comissões (1S’17, anual)

Média

peers

CAGR(1S’17 vs. 1S’15)

Nosso modelo de “pagamento por valor” e vinculação

proporciona aumento no crescimento de comissõesAssociando elevado retorno comercial…

…com sólida gestão de risco

+1% +8%

1

Acionistas

11

Apoiar pessoas e empresasSer o melhor banco para trabalhar

para nossas pessoas

Forte compromisso com funcionários e sociedade:

Implementando nossa cultura Simples | Pessoal | Justo

Top Empregador

na Espanha em 2017

Promovendo liderança

feminina

>12.000 bolsas de estudo em

2017

Nota: Os números excluem o Popular

Desenvolvimento de 100novas ideias de negócio

por meio do nosso

programa de co-working

Coworking

Pessoas Sociedade

12

3Popular: avaliando nossas

oportunidades de

crescimento

13

• Títulos de fidelização: >50% de subscrições em duas

semanas

• + €10bi (+19%) em depósitos desde o anúncio.

Crédito se recuperando

• As equipes do Popular são altamente comprometidas

Ação comercial

2

• +€7 bilhões com RoIC de 13-14%

• Menor desconto de TERP em uma emissão de direitos de

um banco europeu desde 2012

Aumento de capital

1

• Operação de ~€30bi: a maior já realizada na Espanha

• Impacto positivo sobre o capital

Venda de ativos

imobiliários

3

Popular: Transformador, no ponto certo do ciclo, consistente com as metas...

Em 60 dias abordamos os três principais desafios

…e agora, trabalhando duro

na integração

14

…e implica uma oportunidade de consolidação doméstica única

25%Cota em PMEs1

19%Cota de crédito e

depósito

1o

Private Banking

1o

Global Corporate

Banking

Santander é o líder do mercado…

…com 4 prioridades core que se encaixam na nossa estratégia

Criar valor para o

acionista

1

Alavancar-se nos

pontos fortes do

Grupo Santander

Aprimorar a

transformação digital

para aumentar a

eficiência e a

produtividade

2 3 4

Combinar o melhor

de ambos Bancos:

• Melhorar a franquia de

PMEs

• Aumentar a vinculação

de clientes

Nota: Cotas de mercado incluindo o Popular. Líderes em Private Banking nos rankings de Funds People e Dealogic. Líderes nas principais league tables do GCB pela Dealogic (1) Exposiçao risco de crédito

15

Criando valor para o acionista com consolidação in-market1

Presença forte e balanceada em todas as

regiões para aumentar o valor para o acionistaMelhorando a rentabilidade...

10%~13%

2016 2020E com sinergias

RoTE

59%

50%

2016 2020E com sinergias

Atingindo sinergias(€500MM) antes

do planejado

…e a eficiência

13-14% em 2020

Acima do Cost of Equity em 2019

2019: ~2% 2020: ~3%

2018: ~3%

RoIC

EPS accretion

TNAVPS

accretion

1

Índice de eficiência

21%

12% 14%

12%15%

12%

15%17%

24%

20% 13%

10%

15%

10%

16%

20%

Cota de mercado de agências pós-operação

Uma rede de agências em todo o país com extensões

mais abrangentes nasregiões mais ricas

Nota: Os números incluem o Popular (1) Perímetro público do RoTE na Espanha. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs)

16

2 Combinando o melhor de ambos bancos para fortalecer e aprimorar a franquia de PMEs

O Popular tem uma franquia de PMEs de destaque

que é muito compatível com o Santander…

…com melhores práticas sólidas que serão

reforçadas e transferidas para o Santander

Cultura de PMEs abrangente na rede comercial

Forte vinculação com abordagem comercial para

clientes cara a cara

% dos clientes do Popular novos para o Santander

Foco em produtos com valor agregado para o Santander

Créditos

% de clientes com produto1

80%

90%

Receivable discounting

Oportunidade

2xOportunidade

3x

(1) Clientes PMEs com faturamento entre €2MM - €50MM

PopularSantander

Total de NOVOS clientes

de Business banking,

PMEs e Corporate

NOVOS clientes

PMEs com

faturamento <€2MM

Descontos de duplicatas

17

Oportunidade de crescimento por meio de produtos de valor agregado

do Santander…2

Clientes de negócios internacionais

Volume de factoring reverso

Volume de factoring

Oportunidade

2x

Oportunidade

16x

Oportunidade

7x

Veículos em locação

Oportunidade

4x

(1) Clientes PMEs com faturamento entre €2MM - €50MM

18

…e potencial para fortalecer a vinculação de clientes de Varejo no Popular2

Penetração de produtos em clientes de varejo

Consignado Cartão decrédito

Seguro de vida

Popular Santander

% de clientes portadores de produto

1,4

2,8

Média de produtos mantidos por clientes de varejo

Vantagem para vinculação de clientesOs clientes do Popular podem se beneficiar

por produtos transacionais adicionais

Oportunidade

2x

Oportunidade

3x

Oportunidade

6x

Oportunidade

1,5x

(1) Cartão de crédito não inclui de WiZink

1

19

2015 1S'17

Alavancar-se nos pontos fortes do Grupo Santander para estimular o crescimento 3

Santander >50% de cota de mercado no

trade corridor

Proposta de valor única

• Onboarding contínuo

• Avaliação de riscos em todo

o país

Clientes PMEs e Corporates com produtos GCB

Câmbio, Ações,

Mercados de Capitais e

M&A, Structured Trade

Products

…mas ainda apenas

8% dos nossosclientes possuemprodutos do GCB

Capturar o potencial de

nossa presença internacional

Alavancar nossos recursos de GCB para

atender clientes com alto potencial

+30%

2,5xmais

rentável

PMEs e

Corporates com

produtos GCB

4xmais

rentáveis

Clientes

internacionais 1 2

3

(1) Margem bruta de clientes PMEs com negócios internacionais vs. clientes sem (2) Margem bruta de PMEs e Corporates com produtos do Global Corporate Banking vs. clientes sem (3) Clientes PMEs com produto de câmbio

1o Corredor

lançado:

Espanha-

Reino Unido

Aumento da

penetração de

produto

especializado

20

28%

40%

Aprimorar a transformação digital para aumentar a eficiência e a produtividade…4

Clientes digitais de varejo (%)

+12 pp

3xmais

rentável1

Cliente

digital

Aumentar os clientes digitais para

melhorar a rentabilidade…

…já que isso leva a melhor experiência

do cliente e eficiência

(1) Margem bruta digital vs. não digital (2) Total de operações de international trading

~5%

~25%

Vendas de crédito sem collateral (UPLs) por canais digitais (% do total de vendas)

5x

<1%

36%

Empréstimos de international business por canais digitais2

(% do total de vendas)

36x

21

…devido ao sólido avanço em banco digital4

Líderes em

pagamentos mobile 60%Cota de mercado

(1) Créditos, commercial papers, fundos, cartões e negócios internacionais (2) Crescimento do índice de satisfação no ano até a data para clientes Santander Select e PME usando Santander Personal

1 ligação a cada 4

segundos

35 administrações comerciais

diárias por gerente

300 caixas

eletrônicos são

usados a cada minuto

16 acessos

mensais por cliente

>130 visitas diárias

a cada agência

8 acessos mensais

por cliente

Processo contínuo com

3 cliques +45%Vendas digitais1

+20ppsatisfação de

clientes2

Assessor bancário remotobest-in-class

Desenvolvimento de novos recursos de valor

agregado para aumentar a penetração digital

Estratégia omnicanal para oferecer a melhor

experiência continua de clientes em todos os canais

22

Principais pontos4

23

Estamos cumprindo os nossos compromissos antes do planejado

Pessoas

Melhor banco para trabalhar

Planos de carreira individuais (mil)

Avaliações 180º (mil)

Clientes

Clientes vinculados (MM)

Receita de comissões (var. anual)

Clientes 1I2I3 (MM)

Clientes digitais (MM)

Banco best-in-class em experiência do cliente

Acionistas²

Índice de inadimplência

RoTE2

Índice de eficiência

Sociedade Nº de bolsas de estudo 2016-2018 (mil)

Nota: 2018 exclui Popular (1) CAGR 2018/2015 (2) Perímetro de gestão

1S’17

2º

17,8

7

1,6

14%

2,3

3,0

4º

5,0%

15%

55%

24,5

2018

1º

15,4

7

2,5

5-10%

4

4,2

1º

<4%

~13%

~55%

39,2

1

2º

13,2

6,5

1,3

2,0

2,7

3º

5,5%

5,4%

12%

59%

12,2

2016

2º

13,1

6,5

1,0

0,8

2,4

5º

-5,9%

6,5%

10%

56%

n.d.

2015

24

59%

50%

No caminho certo para cumprir nossos compromissos para 2020

RoTE1 Índice de eficiência

2016 2020E com sinergias

10%

~13%-9pp

~3pp

2016 2020E com sinergias

(1) Perímetro público. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs)

25

• A aquisição do Banco Popular é uma oportunidade única para criar

valor adicional para os acionistas

• Estamos à frente do plano para cumprir nossas metas para 2018 e nossas

metas da aquisição do Popular para 2020:

– Obter sinergias de €500MM a nível do Grupo (antes do planejado)

– Aumentar o RoTE de ~10% para ~13%

– Reduzir o índice de eficiência de 59% para 50%

• Somos líderes, mas temos oportunidades de crescimento

adicional ao combinar o melhor de ambos os bancos, melhorar

a vinculação dos clientes e aprimorar as capacidades digital

26

Este documento é uma tradução do original em inglês. Se

houver alguma diferença entre as informações publicadas

nas versões em português e inglês, consideram-se corretas

as informações publicadas na versão em inglês.

27

Obrigado

Nossa missão é contribuir para o progresso

das pessoas e das empresas.

Nossa cultura baseia-se na crença de que

tudo o que fazemos deve ser