Presentación de Mario Vicens en el seminario internacional anual del CEF
12
El futuro del financiamiento bancario al sector privado en Argentina Mario Vicens Asociación de Bancos de la Argentina Octubre 2009
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Presentación de Mario Vicens en el seminario internacional anual del CEF
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El futuro del financiamiento bancario al
sector privado en Argentina
Mario Vicens
Asociación de Bancos de la Argentina
Octubre 2009
2
20
40
60
80
100
120
140
Préstamos al Sector PrivadoEn miles de millones de pesos
2003 2004 2005 2006 2007 092008
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Préstamos al Sector PrivadoVariación interanual (en %)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Luego de cinco años de crecimiento rápido y sostenido, el crédito
bancario presenta claros signos de desaceleración.
3
Factores múltiples, internacionales y locales.
Variación de los Precios Implícitos en el PBIEn porcentajes
0
5
10
15
20
25
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Variación del PBIEn porcentajes
-2
0
2
4
6
8
10
12
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Riesgo PaísEn puntos básicos
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
ene-
06
abr-06
jul-0
6
oct-0
6
ene-
07
abr-07
jul-0
7
oct-0
7
ene-
08
abr-08
jul-0
8
oct-0
8
ene-
09
abr-09
jul-0
9
Argentina Brasil Mexico Venezuela EMBI+
BADLAR (Bancos privados)
5
10
15
20
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30
ene.
feb
.m
ar.
ab
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ma
y.
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.
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no
v.
dic
.
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ago.
se
p.
oct.
no
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ene.
feb
.m
ar.
ab
r.
ma
y.
jun
.
jul.
ago.
se
p.
2007 2008 2009
%
4
Los depósitos se estancan y aumenta su volatilidad
Depósitos del Sector PrivadoEn miles de millones de pesos
45
50
55
60
65
70
75
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. 200
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mar
. 200
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. 200
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200
8
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sep.
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9
Depósitos a plazo fijo $ Cuenta corriente y Caja de ahorros $
Crisis Internacional
parte I
Conflicto con
el campo
Crisis Internacional
parte II y eliminación
sistema previsional de
capitalización
5
El costo del crédito refleja el deterioro de la situación.
Tasas Activas en PesosEn % nominal anual
0
5
10
15
20
25
30
Prendarios
Hipotecarios
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Tasas Activas en PesosEn % nominal anual
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Documentos a sola firma
Adelantos en cuenta corriente
Personales
Tarjetas de crédito
2004 2005 2006 2007 2008 2009
6
A diferencia de
otras veces, el
crédito
prácticamente
no cae en
términos
nominales y
aumenta su
participación
en el activo .
Préstamos y Depósitos del Sector PrivadoEn miles de millones de pesos
75
85
95
105
115
125
135
145
ene.
200
7
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. 200
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. 200
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ene.
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sep.
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008
ene.
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. 200
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. 200
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sep.
200
9
49
54
59
64
69
74
79
84
Préstamos (eje izquierdo)
Depósitos a plazo fijo $ (eje derecho)
Cuenta corriente y Caja de ahorros $ (eje derecho)
Crisis Internacional
parte I
Conflicto con
el campo
Crisis Internacional
parte II y eliminación
sistema previsional
de capitalización
Estructura del activo
7
Liquidez y solvencia
adecuadas
+
Accionar preventivo del
BCRA
=
Impacto bancario de la
crisis limitado.
8
Los niveles de
capitalización
permiten
absorber sin
problemas el
aumento de la
morosidad.
9
Los niveles de
endeudamiento no
representan un
obstáculo significativo
para volver a crecer.
10
Problema: los
costos
permanecen por
sobre los niveles
anteriores a la
crisis.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0 2 4 6 8 10 12 14
MD
YT
M
ARG Float 2012 13.6%
BRZ 5.8% 2037
COL 6.7% 2027
PER 4.5% 2015
Dolares
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0 2 4 6 8 10 12 14
MD
YT
M
ARG 25% 2012
BRZ 10.6% 2028COL 9.2% 2027
PER 6.1% 2037
Moneda local
Cuota hipoteca: $ 2,150
Cuota hipoteca: $ 655
BADLAR y Prime
5
10
15
20
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40ene.
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ma
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se
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oct.
no
v.
dic
.
ene.
feb
.m
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ab
r.
ma
y.
jun
.
jul.
ago.
se
p.
2007 2008 2009
%
BADLAR Bancos Privados
Préstamos a empresas de primera línea
Adel. cta. Cte. en $ (1 a 7 días, más de 10 millones) aempresas del sector privado
20,1%
12,1%
13,2%
11
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 4
meses
2009
Carga ImpositivaEn % del activo
Impuestos Adm.
Aporte a SEDESA
Ganancias
Ingresos Brutos
La carga tributaria y la debilidad del
mercado de capitales también
condicionan la recuperación del crédito.
12
La proporción del ahorro que canalizan los mercados
financieros institucionales sigue siendo el problema principal.
18,0
21,4
24,6 25,7 25,5
19,3 18,1 17,2 17,3
15,6 15,7 14,6 15,8 18,8
21,423,2
22,320,8
12,9
8,3 7,68,6 9,0 10,2
10,812,1
0
5
10
15
20
25
30
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009
Depósitos y Préstamos
Como % del PIB
Préstamos al
Sector Privado
Depósitos del
Sector Privado
Hasta
II Trim.
