Presentación InversionistasResultados al tercer trimestre de 2020

Noviembre, 2020

CSAV

Asociadas principalmente a su participación en el negocio portacontenedores a través de Hapag-Lloyd

Recursos destinados a financiar los créditos puentes con que en enero de 2020 alcanzó el 30% en HLAG

Tras el cierre definitivo de su operación directa de transporte marítimo en julio de 2020

Hapag-Lloyd, principal inversión de CSAV

Con un incremento de un 81,7% respecto a 2019, a pesar de caída acumulada de un 3,5% en el volumen

Como protección al personal, control de costos, reevaluación de inversiones y contingencia financiera

Sumado a un incremento en los rangos de proyección de EBITDA y EBIT para el cierre de 2020

Gracias al sólido desempeño operacional y a la significativa reducción de deuda

Destacados

2

33

CSAV ǀ Aumento de Capital 2020

Eventos más relevantes

21 de agosto: cierre de registro de accionistas

27 de agosto: comienzo del Período de Opción Preferente (30 días)

25 de septiembre: fin del Período de Opción Preferente (30 días)

7 de octubre: comienzo de la Segunda Vuelta (6 días)

13 de octubre: fin de la Segunda Vuelta (6 días)

16 de octubre: remate del remanente

Resultado

(I) POP Acciones suscritas 14.265.792.397

% sobre total 98,23%

Precio ⁽¹⁾ US$ 0,0241

(II) Segunda VueltaAcciones suscritas 247.378.470

% sobre total 1,70%

Precio ⁽¹⁾ US$ 0,0241

(III) RemateAcciones suscritas 9.829.133

% sobre total 0,07%

Precio de cierre ⁽²⁾ Ch$ 23,40

Notas:(1) El precio de la acción fue definido por el Directorio en base al precio promedio ponderado de las transacciones de CSAV registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) durante los cinco días hábiles entre el 10 y el 14 de agosto,convertido al dólar observado el 17 de agosto, con un descuento del 15% para cubrir fluctuaciones de mercado e incentivar la suscripción.(2) Precio mínimo de apertura de remate fue definido en base a las transacciones del día y un descuento asociado.

Acumulado (I) + (II): 99,93%

Uso de fondos

Prepago de deuda asociada a créditos puente emitidos para obtener 30,0% de participación en Hapag-Lloyd

Recaudación de US$ 350 millones

MontoUSD 350 millones (colocación de

14.523.000.000 nuevas acciones, a un precio de USD 0,0241 por acción)

98,23%

Suscripción de acciones

1,7%

0,07%

Segunda Vuelta RematePOP

4

Órdenes de construcción en su mínimo histórico

Importante reducción de nuevas órdenes Desguace aún en niveles bajos

Fuente: Clarksons Research (noviembre 2020) Notas:(1) Asume una vida útil de 25 años para los barcos y el nivel actual de oferta sin crecimiento

4

Industria portacontenedoresEvolución de la oferta

0.10.3 0.4 0.4

0.2

0.70.4

0.1 0.2 0.2

4%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 10M 2020

Desguase (TEU mn)

Nivel de largo plazo para mantener la oferta actual⁽¹⁾ (desguase-sobre-flota mundial,%)

Oct-20208,0%

Promedio 2005-200855%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0

4

8

12

16

20

24

28

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Órdenes-sobre-flota m

undial (%)

Mill

ones

de

TEU

Órdenes de construcción (TEU mn) Flota mundial (TEU mn) Órdenes-sobre-flota mundial (%)

0.1

0.3

0.4

0.4

0.2

0.7

0.40.1

0.2

0.24%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 10M 2020

Nuevas órdenes de construcción (TEU mn)

Nivel de largo plazo para mantener la oferta actual⁽¹⁾ (órdenes-sobre-flota mundial,%)

5

(0%)(4%)

(10%) (11%)

(21%)(17%)

(15%)

(8%)

(2%)

3%

(0%)

(5%) (5%)

(14%) (13%)(16%)

(5%)(0%)

7%12% 13%

17%

Ene-20 Feb-20 Mar-20 Abr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Ago-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20

Lejano Oriente Transpacífico

Fuente: Alphaliner Monthly Monitor (noviembre 2020)

Capacidad desplegada –ajustada al menor nivel de actividad en 2020– al alza durante el segundo semestre (YoY %)

Decrecimiento reciente de la flota detenida, luego de llegar a máximos históricos durante Q2 2020

5

Industria portacontenedoresEfectividad de medidas para mitigar el impacto del COVID

07-Dic-0911,9%

25-May-2011,6%

09-Nov-201,5%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

% sobre flota total

Mile

s de

TEU

Flota desempleada (TEU mn) Flota-desempleada-sobre-flota mundial (%)

6

Notas:(1) El índice SCFI representa: Tarifa spot de transporte para las principals rutas

de exportación desde el puerto de Shanghai.(2) El margen SCFI – RTM es referencial.(3) Precio promedio de combustible (HSFO ó VLSFO) en el Puerto de

Rotterdam, aplicado el factor de consumo anual (ton / TEU) registrado porHapag-Lloyd. A partir de diciembre 2019 el VLSFO es considerado para elcálculo del margen ex-bunker debido a la nueva regulación IMO 2020

Margen mensualEne-20 802Feb-20 751Mar-20 790Abr-20 776

May-20 788Jun-20 880Jul-20 938

Ago-20 1.066Sep-20 1.270Oct-20 1.355

Nov-20 1.702

Margen Ene-Nov2019 6772020 1.011

Fuente: Clarksons Research y SCFI (noviembre 2020) 6

Industria portacontenedoresEvolución de tarifa spot ex-bunker

$1.820

$1.702

Mg. promedio 2017-2019$693

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

01/2010 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014 01/2015 01/2016 01/2017 01/2018 01/2019 01/2020

US$/TEU

SCFI¹ Margen SCFI - Bunker² HSFO (3,5%)³ VLSFO (0,5%)³

91,5

91,2

-5,9 -4,5-14,3

-36,9 -0,5

120,6

Resultado Q32019

Participación enresultados HLAG

Efecto de PPAen resultados Badwill

Resultadofinanciero & dif.

de cambioImpuestosdiferidos

Negociosdescontinuados

Resultado Q32020

Resultado neto de CSAV Q3 2019 vs Q3 2020

7

Figuras en millones de dolares

Participación en asociadas y negocios conjuntos (HLAG)

Resultados CSAVAl tercer trimestre de 2020

Figuras en millones de USD

Nota: EBITDA = Resultado operacional + Depreciación + Amortización

8

Resultados CSAVAl tercer trimestre de 2020

Resultado Q3 2020 Q3 2019 Var.

Gastos de administración (5,5) (6,5) 1,0

Otros ingresos operacionales 0,9 1,9 (1,0)

Resultado operacional (4,6) (4,6) 0,0

EBITDA (sin participación en asociadas) (4,5) (4,5) 0,0

Participación en asociadas 174,9 94,1 80,8

Resultado financiero y Diferencia de cambio (20,9) (6,6) (14,3)

Impuestos (28,2) 8,7 (36,9)

Operaciones descontinuadas (0,6) (0,1) (0,5)

Resultado neto 120,6 91,5 29,1

3.2322.517

Covenant: > 1,615

Sep-20 Dic-19

Activos Totales

9

Figuras en millones de dolares

Posición financiera CSAVAl tercer trimestre de 2020

539,5394,0

145,5

DeudaFinanciera

Efectivo yEfectivo

equivalente

Deuda Neta

Deuda Neta (Sep-2020)

0,21 0,13

Covenant: < 1,3

Sep-20 Dic-19

Ratio de endeudamiento

5,4

10,1

Covenant: > 1,3

Sep-20 Dic-19

Ratio de activos libres de gravámenes

Capacidad Q3 2020 Resultados financieros Q3 2020

234Total denaves

1.709 TTEUCapacidad total

de naves

2.674 TTEUCapacidad total

de contenedores

2020 Q3 2019 Q3 ∆% 2019 FYVolumen transportado

(TTEU) 8.696 9.011 (3,5%) 12.037

Tarifa promedio (USD/TEU) 1.097 1.075 2,0% 1.072

Ingresos (USD mn) 10.525 10.654 (1,2%) 14.115

Costo de transporte (USD mn) (7.696) (8.187) (6,0%) (10.867)

Precio promedio búnker (USD/ton) 402 425 (5,4%) 416

EBITDA (USD mn) 2.044 1.697 20,4% 2.223

EBIT (USD mn) 965 722 33,7% 908

Utilidad (USD mn) 605 333 81,7% 418

10

Resultados Hapag-Lloyd Al tercer trimestre de 2020

Outlook

11

Guidance 2020 de HLAG: actualizado durante octubre 2020

Extraído de ‘Investor Presentation 9M 2020 Results’ (cifras de ‘Investor Report 9M 2020’) de Hapag-Lloyd, disponible en https://www.hapag-lloyd.com/es/ir.html

Precio promedio del petróleo

EBITDA

Volumen Transportado

2019

EBIT

12.037 TTEU

416 USD/mt

EUR 1.986 m

EUR 811 m

EUR 1,7 – 2,2 bn

EUR 0,5 – 1,0 bn

Proyección inicial 2020

EUR 2,4 – 2,6 bn

EUR 1,1 – 1,3 bn

Proyecciónactualizada 2020

Tarifa promedio 1.072 USD/mt

Levemente al alza

Levemente al alza

Al alza

Levemente a la baja

Levemente al alza

Moderadamentea la baja

Outlook

CSAV mantiene enfoque exclusivo en su inversión en Hapag-Lloyd, tras el cierre ordenado de sunegocio de operación directa (Car Carrier), centrándose en ser un vehículo eficiente de inversión enHapag-Lloyd.

Respecto a la industria, la oferta mantiene positivas señales de mayor equilibrio, ajustándose deforma efectiva a fluctuaciones en la demanda y con un controlado crecimiento para los próximosaños, aunque se mantiene cierta incertidumbre por nuevas olas de contagio de COVID-19 y susconsecuentes potenciales medidas de confinamiento.

Hapag-Lloyd incrementó sus rangos de proyección para su Guidance 2020, donde el EBITDA y EBITesperados se ajustaron sobre los rangos previos de proyección estimados a marzo de 2020.

Hapag-Lloyd mantiene su Programa de Protección al Desempeño que incluye la utilización deplanes de ahorro, reevaluación de inversiones e incremento de créditos, además de continuarparalelamente con su Estrategia 2023.

12