Presentación de PowerPoint - DESTACADOS | Centro de ... de la Guerra... · Caso Soja Aranceles...
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Implicancias de la Guerra Comercial para la agroindustria argentina
Visión de corto y largo plazo
Buenos Aires, 19 de septiembre de 2018
Agustin Tejeda Rodríguez - Nelson Illescas
Exportadores
Estados
Unidos
(39%)
Argentina
(6%)
Brasil
(43%)
El mercado mundial
Fuente: PSD - USDAFuente: PSD - USDA
ARG 50%
Mercado
Mundial
Sub-
Productos
China 63%
compras
BRA
(48%)
EE.UU.
(38%) ARG (9%)
Efectos de simulación
Fuente: Fundación INAI
El escenario completo
•Sequía en Argentina
•Producción Récord en USA
Producción
•Arancel del 25% en China
•Subsidio en USA
Guerra Comercial •Eliminación del
Diferencial Arancelario
•Suba DEX
DEX en Argentina
Impactos en precios FOB por origenEn usd/ton
Fuente: Bdc y Reuters
China disminuye importaciones de poroto
Fuente: Administración general de aduanas de China y USDA
En miles de toneladas
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
Importaciones mensuales de poroto
Rango del promedio 2015/162016/17 2017/18Prom últimas 5 campañas
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
Mundo – Importaciones de poroto
China Mundo Part. China
Argentina: baja oferta y molienda en descenso
Fuente: MINAGRO e INDEC
En toneladas
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
ARG - Molienda Mensual
Mínimo2016/172017/18
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
ARG - Importaciones Anuales
En miles de toneladas
Molienda en EE.UU. en niveles récord
Fuente: NOPA y FAS
En miles de bushels
90.000
100.000
110.000
120.000
130.000
140.000
150.000
160.000
170.000
180.000
EE.UU. – Molienda Mensual
Mínimo
2016/17
2017/18
Prom. Últimas 5 campañas
EE.UU. - Exportaciones poroto a UE
Brasil direcciona sus ventas a China
Fuente: Siscomex
En toneladas
-
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
9.000.000
10.000.000
Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene
Brasil - Exportaciones de poroto a China
Rango del Prom 2016/17 2017/18 Prom últimas 5 campañas
Campaña 2017/18 -
-> 78% con destino
a China
Promedio últimas 5
campañas --> 75%
con destino a
China
La hora de la verdad
Para Abril 90% de
las ventas 17/18 se
habían hecho.
Pico de expo desde
USA Nov-Ene
Necesitará Soja
norteamericana
China - Importaciones mensuales Soja
Fuente: Rabobank
Principales efectos se verán sobre Campaña 2018/19
Fuente: PSD - USDA
Suba Producción y Stocks
Recorte Impo china y
mundo
Aumento Expo poroto
Argentina y Brasil
Caída Expo Poroto USA
Aumento Molienda en USA y
caída en Resto
En miles de toneladas
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Mundo - Exportaciones Anuales
Brasil USA Argentina
¿Qué esperar?
Campaña 2018/19
Mayor volatilidad
Redistribución flujos
comerciales
Pérdida participación Argentina en
Crushing y Comercio sub-productos
Subsidio impide ajuste
producción
Más allá
¿Sólo guerra comercial?
¿Relocalización del Crushing?
¿Capacidad ociosa estructural?
¿Producción? ¿Impo de
Poroto?
La guerra comercial tiene efectos sobre el complejo sojero argentino
Acceder aquí
Caso Soja
Aranceles adicionales de 25% Medida -por
ahora- impuesta sólo al poroto de soja.
Impacto
- En EE.UU. = > (-) precio del poroto de soja,
mejora en los márgenes de industrialización
de EE.UU., aumento de expo de
subproductos de la soja.
- En Argentina => (+) precio del poroto,
aumento de expo de poroto, puede afectar
el procesamiento local generando retracción
de expo de subproductos.
Oportunidades Comerciales
- Se analizó el potencial de los productos
argentinos para reemplazar a EE.UU. en
aquellos mercados en los cuales se le aplicó
algún tipo de represalia:
¿Qué efectos tiene para la agroindustria argentina?
China
Unión Europea
Canadá
Oportunidades comercialesC
hin
a • 35 productos: top 5
(poroto de soja, maíz,
trigo, carne y leche)
explica 82% de oport.
• China impo de EEUU
= USD 19.527 mil.
(35% del total)
• Argentina Expo al
Mundo = USD 11.738
mill. (30% ya le
exporta)
UE • 5 productos: maíz,
maní, porotos, arroz
• UE impo de EE.UU. =
USD 334 mill. (4% del
total)
• Argentina Expo al
Mundo = USD 4.416
mill. (10% ya le
exporta)
Can
adá • 2 productos:
preparaciones de
carne bovina,
confituras y jaleas
• Canadá impo de
EE.UU. = USD 243
mill. (85% del total)
• Argentina Expo al
Mundo = USD 94
mill. (< 1% ya le
exporta)
Productos* con potencial según los listados de retaliación
Expo al Mundo = USD 11.738
mill. (30% ya le exporta)
Expo al Mundo = USD 4.416
mill. (10% ya le exporta)Expo al Mundo = USD 94 mill.
(< 1% ya le exporta)
* Productos = líneas arancelarias a 6 dígitos del SA.
Oportunidades comerciales
Ind
ia • 4 productos: aceite
de soja, manzanas,
garbanzos y arvejas
secas.
• India impo de EE.UU.
= USD 168 mil. (4%
del total)
Méx
ico • 5 productos: Papas
preparadas o cons.,
quesos y requesón,
manzanas.
• México impo de
EE.UU. = USD 758
mill. (82% del total)
• 2
Productos con potencial según los listados de retaliación
Expo al Mundo = USD 3.835
mill. (le exporta <1%)
Expo al Mundo = USD 481
mill. (no le exporta)
Incertidumbre
Disputas comerciales
Paquetes de ayuda
Acceso a mercados
¿Coyuntura o “new normal”?
Negociaciones
Para tener en consideración
RELEX ARGENTINA
Relacionamiento externo de Argentina
BILATERAL MERCOSUR
Unión EuropeaEstados Unidos
China
México
Canadá
India
Consideraciones finales
Si bien pueden vislumbrarse algunas oportunidades a corto plazo NO puede dejarse de lado el impacto que una guerra comercial tiene sobre
la gobernanza global: deterioro de regulación internacional, erosión de
las instituciones, puesta a prueba del sistema multilateral de comercio.
La respuesta no puede ni debe ser volver atrás en el tiempo degradando lo construido hasta la fecha, sino pensar soluciones
innovadoras que permitan a las instituciones crecer y adaptarse para hacer frente a los nuevos desafíos.
http://www.perspectivasagricolas.com.ar
Muchas Gracias