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COMITÉ DE RIESGOS 14 DE NOVIEMBRE DE 2019

1

Informe de Normativo de Riesgos

Octubre 2019

CONFIDENCIAL CAXDAC

Límites Globales Octubre 2019

2CONFIDENCIAL CAXDAC

Al corte de octubre de 2019, todas las inversiones se encuentran dentro de los límites normativos establecidos.

31-10-19

DETALLE INVERSION VR. DE MERCADO % EJEC. %MIN. % AUT. (EXCESO) 0 DISP.

% Mes

Anterior

Septiembre

2019

1. FONDOS DE INVERSION COLECTIVA (abietos y cerrados) 26,284,579,339 1.7% 10.0% 126,174,302,344 1.7%

2. DEPOSITOS A LA VISTA BANCOS 37,702,174,331 2.5% 5.0% 38,527,266,511 1.7%

3. ACCIONES 365,690,929,891 24.0% 20.0% 45.0% 320,374,037,685 21.5%

Locales 133,816,534,967 8.8% 35.0% 399,789,550,925 8.5%

Exterior 231,874,394,924 15.2% 36.2% 320,374,037,685 12.9%

4. INVERSIONES RF EN EL EXTERIOR 25,070,417,422 1.6% 3.0%

5. TITULOS CARTERA HIPOTECARIA (TIPS) 30,946,006,284 2.0% 15.0% 197,742,316,241 2.1%

6. TES 405,181,605,954 26.6% 26.6%

7. BONOS DEUDA EXTERNA 230,847,797,458 15.1% 13.1%

8. OTROS TITULOS DE DEUDA INTERNA 18,309,199,310 1.2% 8.3% 107,955,805,695 1.2%

SUBTOTAL 6, 7 y 8 654,338,602,722 42.92% 50.0% 107,955,805,695 40.98%

9. OTROS TIT. RENTA FIJA ENT. NO VIG. POR S.F. (Emisores Nacionales) 62,338,238,600 4.1% 60.0% 852,415,051,501 4.1%

10. TIT. DE DEUDA EMIT. GARAN. POR GOB. O BCOS CENTRALES EXT. 19,077,347,172 1.3% 3.8%

11. OTROS TITULOS DE R.F. VIGILADAS S.F. 182,943,757,016 12.0% 30.0% 274,432,888,034 12.0%

12. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS CON CAPITAL PROTEGIDO 0 0.0% 5.0% 76,229,440,842 0.0%

13. TITULARIZACIONES CREDITICIAS DIFERENTES DE CARTERA HIPOTECARIA 1,563,966,312 0.1% 10.0% 150,894,915,371 0.1%

14. OPERACIONES CON DERIVADOS (Neto) 3,496,589,652 0.2% -0.1%

Activo 558,471,566,770 36.6% 29.5%

Pasivo 554,974,977,118 36.4% 29.5%

15. ACTIVOS ALTERNATIVOS 115,136,208,167 7.6% 20.0% 189,781,555,200 9.0%

TOTAL PORTAFOLIO 1,524,588,816,908 100% 100%

VALOR DEL FONDO 1,524,588,816,835

CAXDAC FONDOS VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENTES

PORTAFOLIO POR LIMITES GLOBALES DE INVERSION

Coberturas Cambiarias


• Las inversiones en moneda extranjera de los fondos legales representan el 40,85% del valor del Fondo.

• El nivel de cobertura es de USD$142.5 millones, dando como resultado una exposición neta al riesgo cambiario del

9,23% del total del portafolio legal.

• A corte 31 de octubre de 2019, CAXDAC cumplió las disposiciones respecto a las inversiones en moneda extranjera

y cobertura, según Decretos 2555 y 2955 de 2010, donde especifican que se puede tener en moneda extranjera

hasta el 35% del fondo sin cobertura.

1,524,588,816,834.58 100.00%

901,769,100,287.58 59.15%

622,819,716,547.00 40.85%

533,606,085,892.10

140,700,891,547.00 9.23%

EXPOSICION COBERTURAS EXPOSICION NETA

EXPOSICION TOTAL USD 184,087,003.05 USD 142,500,000 USD 41,587,003.05

77.4%% cobertura/ Total Portafolio en Moneda Extranjera

COBERTURAS REQUERIDAS

CAXDAC

31-oct.-2019

VEJEZ - SOBREVIVIENTES - INVALIDEZ PESOS PARTICIPACION

31.62%

TOTAL FONDO

MONEDA LEGAL

MONEDA EXTRANJERA

MAXIMO SIN COBERTURA (35% DEL VALOR DEL FONDO)

Exposición Cambiaria Neta

% Cobertura / Total del Fondo

Coberturas Cambiarias


Coberturas cambiarias dólar/peso – FONDOS LEGALES

Vigentes al cierre de Octubre de 2019

En el mes de octubre, la tasa promedio de cobertura cambiaria para los fondos legales se ubicó en $3.428,63.

La TRM a fin de mes fue de $ 3.383,29.

Contraparte Operación Vlr Nominal F.Comp. F.Vcto. Dias Vcto. Devaluacion TCF

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Compra 1,000,000.00 07-10-19 05-11-19 5 1.65 3,449.48



BANCO POPULAR S.A. Compra 2,000,000.00 16-10-19 05-11-19 5 1.2 3,460.06



BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A. Venta 14,000,000.00 28-10-19 27-01-20 88 0.95 3,390.16

BANCO DAVIVIENDA S.A. Venta 30,000,000.00 29-08-19 31-10-19 0 1.85 3,475.38

BANCO DAVIVIENDA S.A. Venta 19,000,000.00 30-10-19 29-01-20 90 1.05 3,398.72

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Venta 1,000,000.00 09-10-19 05-11-19 5 1.4 3,450.55



BANCO POPULAR S.A. Venta 2,000,000.00 18-10-19 05-11-19 5 0.79 3,428.33

BANCO POPULAR S.A. Venta 30,000,000.00 29-10-19 28-01-20 89 1.05 3,389.71

BANCOLOMBIA S.A. Venta 20,000,000.00 30-08-19 01-11-19 1 1.57 3,436.60

BANCOLOMBIA S.A. Venta 1,000,000.00 03-10-19 05-11-19 5 1.55 3,484.84

Corficolombiana Venta 30,000,000.00 31-10-19 30-01-20 91 1.1 3,392.54

ITAU CORPBANCA COLOMBIA S.A. Venta 2,000,000.00 23-10-19 05-11-19 5 0.204 3,427.00

BANCOLOMBIA S.A. Venta 200,000.00 30-08-19 01-11-19 1 1.57 3,436.60

BANCOLOMBIA S.A. Venta 300,000.00 30-08-19 01-11-19 1 1.57 3,436.60

Coberturas cambiarias dólar/peso – FONDO EXTRALEGAL

Vigentes al cierre de Octubre de 2019Contraparte Operación Vlr Nominal F.Comp. F.Vcto. Dias Vcto. Devaluacion TCF

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Compra 750,000.00 08-10-19 31-10-19 0 1.65 3,465.57

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Venta 750,000.00 01-10-19 31-10-19 0 1.5 3,499.28

En el mes de octubre, la tasa promedio de cobertura cambiaria para el fondo extralegal se ubicó en $3.482,43.

Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

TES - YANKEES 636,029 41.7%

EPM 12,891 0.8%

GRUPO ISA 5,418 0.4%

USA 16,898 1.1%

PERU 2,180 0.1%

DAVIVIENDA 63,327.43 4.2%

BANCO COLPATRIA 2,298 0.2%

BANCO DE OCCIDENTE 32,091.28 2.1%

BANCO POPULAR 10,964.20 0.7%

BANCO DE BOGOTA 2,067.20 0.1%

TITULARIZADORA COLOMBIANA 32,509.97 2.1%

BANCOLOMBIA 45,149 3.0%

BBVA 25,638 1.7%

FINDETER 1,408.42 0.1%

BANCOLDEX - 0.0%

ITAU FIDUCIARIA - 0.0%

FICSUPERIOR 8,752 0.6%

FCO Fidubogotá 8,837 0.6%

FCO Fiducuenta 8,695 0.6%

ISAGEN 19,191 1.3%

SURAMERICANA DE SEGUROS 12,862 0.8%

GASES DE OCCIDENTE 3,205 0.2%

EPSA 1,021 0.1%

SODIMAC 10,565 0.7%

REITS 3,170 0.2%

BOFA 2,162 0.1%

DTC - 0.0%

BANCO DE OCCIDENTE 18,977 1.2%


BANCO POPULAR 15,354 1.0%

DAVIVIENDA 42 0.0%

SECTOR FINANCIERO

FONDOS DE INVERSION COLECTIVA

SECTOR REAL -PRIVADO

CUENTAS DE AHORRO

BBB+

OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA EXTERNA

1.3%

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE OCTUBRE DE 2019

RIESGO NACION 42.9%OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA

cifras en millones de pesos

21.6%AAA

Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

CELSIA 3,804 0.2%

CEMENTOS ARGOS 11,691 0.8%

CEMENTOS ARGOS 4,877 0.3%

GRUPO SURA 14,045 0.9%

GRUPO ARGOS 18,365 1.2%

ETF ICOLCAP 24,179 1.6%


NUTRESA 13,068 0.9%

DAVIVIENDA 11,350 0.7%

GEB 8,399 0.6%

ECOPETROL 4,569 0.3%

ETF ISHAR MSCI ASIA EX-JAPAN 33,293.60 2.2%

ETF ISHARE EUROZONE 58,625.83 3.8%

ETF ISHARES EMERGING MKTS 44,278.43 2.9%

ETF VALUE FACTOR 9,933.03 0.7%

ETF XLF FINANCIAL 3,240.82 0.2%

UCITS MINIMUN VOLATILITY 3,415.70 0.2%

ISHARES MSCI USA MINIMUN 29,012.98 1.9%

ETF SHY 1-3 YEAR TREASURY BOND 6,782.89 0.4%

ETF STIP 0-5 YEAR TIPS BOND 18,287.53 1.2%

ETF ISHARES MSCI ACWI INDEX 3,999.09 0.3%

ETF JAPAN INDEX 4,179.09 0.3%

ETN VXXB 34,746.39 2.3%

ETF GOLD TRUST 92,906.85 6.1%

UCITS ETF EUROSTOXX 50 MSEU 7,149.43 0.5%

ETF CURRENCYSHARE JAPAN -FXY 19,059.02 1.3%

OPERACIONES CON DERIVADOS (NETO) 3,497 0.2% 0.2%

VALOR TOTAL DEL FONDO 1,524,589 100%

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE OCTUBRE DE 2019

cifras en millones de pesos

33.0%

1.0%

SIN

CA

LIF

ICA

CIÓ

N

ACCIONES LOCALES

ETFS /ACCIONES DEL EXTERIOR

AA+

SECTOR REAL

Derechos Políticos Según Participación en el Fondo

Renta Variable Local


CAXDAC al corte 31 de octubre, no se presentaron inversiones “relevantes”, según la

definición del Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones representan el 5%

o más del valor del fondo.

Octubre de 2019

EMISORTOTAL VALOR MERCADO

(ACCIONES ORDINARIAS) $ 1,524,588,816,835

Ejercer Derecho

Político?

Ao BANCOLOMBIA 15,644,920,500 1.03% NO

Ao CEMARGOS 4,876,951,030 0.32% NO

Ao Grupo ARGOS 18,365,367,600 1.20% NO

Ao GRUPO NUTRESA 13,067,605,480 0.86% NO

Ao GRUPOSURA 14,045,495,400 0.92% NO

Ao GEB 8,398,762,500 0.55% NO

Ao Ecopetrol 4,569,180,800 0.30% NO

Ao ISA 8,775,000,000 0.58% NO

TOTAL 87,743,283,310 5.76%

Derechos Políticos Según Participación en el Emisor

Renta Variable Local


Octubre 2019

CAXDAC al corte 31 de octubre, no presentó inversiones “relevantes”, según la definición del

Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones representan el 5% o más de la

sociedad emisora.

EMISORNominal

CAXDAC

# de Acciones

en Circulación

Participación %

CAXDAC

Derecho

Político?FLOTANTE

Participación

% CAXDAC

Derecho

Político?

Ao BANCOLOMBIA 380,655 509,705,000 0.07% NO 274,159,000 0.14% NO

Ao CEMARGOS 639,181 1,151,672,000 0.06% NO 483,933,000 0.13% NO

Ao Ecopetrol 1,503,020 41,116,695,000 0.00% NO 3,573,651,000 0.00% NO

Ao GEB 3,861,500 9,181,177,000 0.04% NO 1,293,062,000 0.08% NO

Ao Grupo ARGOS 1,003,572 645,400,000 0.16% NO 645,400,000 0.08% NO

Ao GRUPO NUTRESA 509,657 460,123,000 0.11% NO 202,077,000 0.20% NO

Ao GRUPOSURA 410,687 469,037,000 0.09% NO 239,746,000 0.19% NO

Ao ISA 450,000 1,107,678,000 0.04% NO 410,706,000 0.00% NO

Diversificación portafolio Octubre 2019


Portafolio Valor de Mercado Participacion %

COP 898,272,510,709$ 58.92%

USD 622,819,716,547$ 40.85%

P&G Forwards 3,496,589,652$ 0.23%

Total 1,524,588,816,908$ 100.0%

Diversificación portafolio Octubre 2019


TIPO DE INVERSIÓN

Portafolio Valor de Mercado Participación

Renta Fija 951,207,918,106$ 62.4%

Renta Variable 502,727,215,784$ 33.0%

Liquidez 63,986,753,670$ 4.2%

Fondos de Capital Privado 3,170,339,696$ 0.2%

P&G Derivados 3,496,589,652$ 0.2%

Total 1,524,588,816,908$ 100%

Renta Fija Local


Tes Pesos Participacion Valor de mercado Tir Promedio

TFIT16240724 39% 86,615,984,000$ 5.16

TFIT10040522 20% 43,296,000,000$ 4.91

TFIT08261125 15% 34,020,640,000$ 5.47

TFIT15260826 13% 29,237,383,803$ 5.59

TFIT16300632 2% 5,470,400,000$ 6.18

TFIT15240720 10% 22,003,700,680$ 4.22

Total Tes Pesos 100% 220,644,108,483$ 5.15

Tes Uvr Participacion Valor de mercado Tir Promedio

TUVT20040435 40% 73,910,490,008$ 5.58

TUVT11070525 42% 78,034,088,723$ 4.62

TUVT17230223 3% 6,132,953,066$ 4.30

TUVT11170327 11% 20,774,517,420$ 4.95

TUVT20250333 3% 5,685,448,254$ 5.50

Total Tes Uvr 100% 184,537,497,471$ 5.06

Deuda Privada Participacion Valor de mercado Tir Promedio

D Privada Inflacion 84% 246,510,616,742$ 6.02

D Privada Tasa Fija Global 5% 13,743,901,430$ 6.14

D Privada Tasa Fija 12% 34,025,086,014$ 5.39

Total Deuda Privada 100% 294,279,604,186$ 5.95

Renta Variable


Etf Internacionales Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual

DólaresRentabilidad Anual Pesos

ETF ISHARES EMERGING MKTS 44,278,431,652$ 19% 8.7% 14.3%

ETF ISHARE EUROZONE 58,625,831,818$ 25% 8.2% 13.7%

ETF ISHAR MSCI ASIA EX-JAPAN 33,293,603,574$ 14% 10.0% 15.6%

ETF VALUE FACTOR 9,933,025,673$ 4% 2.1% 7.2%

ISHARES MSCI USA MINIMUN 29,012,981,330$ 13% 16.8% 22.8%

ETF XLF FINANCIAL 3,240,823,718$ 1% 9.2% 14.8%

ETF JAPAN INDEX -EWJ 4,179,087,175$ 2% 7.0% 12.4%

ETF ISHARES MSCI ACWI INDEX 3,999,089,380$ 2% 10.2% 15.8%

UCITS SPMD MINIMUM VOLATILITY 3,415,699,208$ 1% 13.2% 19.0%

UCITS ETF EUROSTOXX 50 MSEU 7,149,433,096$ 3% 20.0% 26.1%

ETN IPATH SERI B S&P 500 VXX 34,746,388,300$ 15% -47.4% -44.8%

Totales 231,874,394,924$ 100% 1.50% 6.65%

Etf Internacionales Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual


ETF SHY 1-3 YEAR TREASURY BOND 6,782,887,458$ 27% 2.3% 7.4%

ETF STIP 0-5 YEAR TIPS BOND 18,287,529,964$ 73% 2.0% 7.2%

Totales 25,070,417,422$ 100% 2.07% 7.25%

Acciones Colombia Valor de Mercado ParticipaciónRentabilidad Anual

PesosETF ICOLCAP 24,178,635,657$ 18.1% 16.0%

Ao Grupo ARGOS 18,365,367,600$ 13.7% 22.0%

Ao BANCOLOMBIA 15,644,920,500$ 11.7% 35.7%

Ao GRUPOSURA 14,045,495,400$ 10.5% 8.9%

Ao GRUPO NUTRESA 13,067,605,480$ 9.8% 15.0%

Apref DAVIVIENDA 11,349,936,000$ 8.5% 39.4%

Apref BANCOLOMBIA 10,544,680,000$ 7.9% 46.6%

Ao GEB 8,398,762,500$ 6.3% 17.3%

Ao ISA 8,775,000,000$ 6.6% 63.0%

Ao CEMARGOS 4,876,951,030$ 3.6% 8.7%

Ao Ecopetrol 4,569,180,800$ 3.4% -18.7%

Totales 133,816,534,967$ 100.0% 24.4%

Alternativos


Alternativos Valor de mercado Participacion Tir Promedio

Inmobiliario 3,170,339,696$ 100% 3.32

Total Alternativos Locales 3,170,339,696$ 100% 3.32

Alternativos Valor de Mercado Participación %Rentabilidad Anual


ETF SPDR GOLD TRUST-GLD 92,906,848,580$ 83% 23.7% 29.97%

ETF CURRENCYSHARE JAPAN -FXY 19,059,019,891$ 17% 3.9% 9.18%

Total Alternativos Internacionales 111,965,868,471$ 100% 20.32% 26.43%


14

Riesgo de Mercado

CONFIDENCIAL CAXDAC

VaR Regulatorio Octubre 2019


VaR Total 10 Días VaR Total 22 Días % Portafolio Estado

Limite 14,421,718,696 21,390,865,675 1.44%

Exposición 17,777,182,046 26,367,822,119 1.78%


Limite 147,128,741 218,227,189 1.44%

Exposición 87,636,419 129,985,815 0.86%


Limite 198,643,017 294,635,209 1.44%

Exposición 110,115,974 163,328,383 0.80%


Limite 441,406,867 654,712,188 1.44%

Exposición 49,086,320 72,806,779 0.16%


Limite 14,006,310 20,774,715 1.44%

Exposición 81,791 121,315 0.01%Normal

Sobre Exposición (Var) -20,653,400

Administradora

Normal

Sobre Exposición (Var)

Sobrevivientes Normal


-581,905,409

Extralegal

Vejez Alerta

Sobre Exposición (Var) 4,976,956,444

Invalidez Normal


VaR Regulatorio Octubre 2019


Para el corte de octubre de 2019, se presenta una sobreexposición del VaR regulatorio del

fondo vejez (calculado bajo la metodología de la Superintendencia Financiera), la cual es

inferior a la presentada en el mes de Septiembre de 2019 (2.20% del valor del fondo).

Las causas principales de la sobreexposición son:

- Alto nivel de volatilidad en los títulos de renta fija en el exterior asociados al factor Tasa de

interés CEC tesoros.

- Alta volatilidad de los factores Precio de acciones del Exterior y Tasa de Cambio- TRM.

- Alta volatilidad del factor Tasa de Interés IPC, sin embargo, se destaca que disminuyo

significativamente frente al mes anterior.


Limite 14,421,718,696 21,390,865,675 1.44%

Exposición 17,777,182,046 26,367,822,119 1.78%Vejez Alerta

Sobre Exposición (Var) 4,976,956,444


17

Eventos de Riesgo Operativo

Octubre 2019

CONFIDENCIAL CAXDAC


18

* Daño en la pantalla del computador portátil, la ejecución de labores y

procedimientos diarios no se vieron afectados ya que este era un equipo de

contingencia. El valor esta pendiente por confirmar según el costó del arreglo

CONFIDENCIAL CAXDAC

Proceso Afectado Tipo A Tipo B Tipo C

Operaciones 1

Gestión TIC´s 1

Cumplimiento 1

TOTAL 1 2

TOTAL $ *

Cantidad ERO

VaR Interno Febrero 2019


Informe Fondo Extralegal

Caja de Auxilios y de Prestaciones de ACDAC – CAXDAC

20

Cifras en millones de pesos

CONCEPTO VALOR PARTICIPACIÓN

Cartera 19.141 30,0%

Portafolio 45.491 71,2%

Provisión (782) -1,2%

Otros Activos 57 0,1%

TOTAL 63.908 100,0%

COMPOSICION DEL FONDO

MESVALOR DEL

FONDO

% VARIACION

MENSUAL

dic-18 59.667 -0,5%

ene-19 60.135 0,8%

feb-19 60.532 0,7%

mar-19 61.297 1,3%

abr-19 61.807 0,8%

may-19 61.020 -1,3%

jun-19 62.354 2,2%

jul-19 63.191 1,3%

ago-19 63.187 -0,01%

sep-19 63.157 -0,05%

oct-19 63.908 1,19%

%VARIACION

ANUAL4.241 7,1%

CRECIMIENTO DEL FONDO


21

MES CARTERA PORTAFOLIO PROVISION OTROS TOTAL FONDO

oct-18 20.227 40.078 -428 117 59.995

nov-18 20.409 39.843 -429 139 59.961

dic-18 20.386 39.593 -429 117 59.667

ene-19 20.323 40.118 -429 123 60.135

feb-19 20.820 39.964 -433 123 60.474

mar-19 21.486 40.127 -440 124 61.297

abr-19 21.707 40.099 -442 108 61.472

may-19 21.584 40.140 -806 101 61.020

jun-19 21.030 42.020 -802 106 62.354

jul-19 20.462 43.481 -795 43 63.191

ago-19 19.876 44.048 -789 53 63.187

sep-19 19.581 44.316 -786 46 63.157

oct-19 19.141 45.491 -782 57 63.908

%Variación

Anual -5,4% 13,5% 82,9% -51,4% 6,5%


22

61

,29

8

61

,38

8

60

,21

7

60

,19

1

59

,77

3

59

,64

3

59

,99

7

59

,76

4

60

,16

3

59

,99

5

59

,96

1

59

,66

7

60

,13

5

60

,47

4

61

,29

7

61

,47

2

61

,02

0

62

,35

4

63

,19

1

63

,18

7

63

,15

7

63

,90

8

35,000

45,000

55,000

65,000

75,000En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

EOS

MES

VALOR DEL FONDOComparación año anterior

2018

2019

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2018 61.298 61.388 60.217 60.191 59.773 59.643 59.997 59.764 60.163 59.995 59.961 59.667

2019 60.135 60.474 61.297 61.472 61.020 62.354 63.191 63.187 63.157 63.908

variación -1,9% -1,5% 1,8% 2,1% 2,1% 4,5% 5,3% 5,7% 5,0% 6,5%


23

6.4% 6.5%

7.4%

6.1% 6.0%5.0% 5.4%

4.6%

7.0%

3.3%

6.2% 5.9%

4.7%

9.0%

6.7% 6.6% 6.7%

10.9%

6.5%

7.9% 7.8%

4.2%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

br

e

REN

TAB

ILID

AD

(%

)

MES

RENTABILIDAD FONDO EXTRALEGALComparación año anterior

2018

2019

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2018 6,4% 6,5% 7,4% 6,1% 6,0% 5,0% 5,4% 4,6% 7,0% 3,3% 6,2% 5,9%

2019 4,7% 9,0% 6,7% 6,6% 6,7% 10,9% 6,5% 7,9% 7,8% 4,2%


24

3.29%

6.15%

5.87% 4.65%

9.02%

6.65%6.61…

6.68%

10.87%

6.45%

7.85%

7.76%

4.16%

0.00%

2.50%

5.00%

7.50%

10.00%

12.50%

RENTABILIDAD MENSUAL E.A.

Series1 IPC IBR

MesUltimo Mes

Utimos 6

Meses

Año

corrido

Ultimo

Año

oct-19 4,16% 7,25% 7,02% 6,85%


25

17

,90

0

19

,06

6

19

,07

9

18

,86

6

19

,09

6

19

,22

0

19

,12

2

19

,84

1

19

,66

4

20

,22

7

20

,40

9

20

,38

6

20

,32

3

20

,82

0

21

,48

6

21

,70

7

21

,58

4

21

,03

0

20

,46

2

19

,87

6

19

,58

1

19

,14

1

12,000

13,500

15,000

16,500

18,000

19,500

21,000

22,500

24,000

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

ESO

S

MES

CARTERAComparación año anterior

2018

2018

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2018 17.900 19.066 19.079 18.866 19.093 19.220 19.122 19.841 19.664 20.227 20.409 20.386

2019 20.323 20.820 21.486 21.707 21.584 21.030 20.462 19.876 19.581 19.141

variación 13,5% 9,2% 12,6% 15,1% 13,0% 9,4% 7,0% 0,2% -0,4% -5,4%


26

43

,41

7

42

,39

8

41

,27

4

41

,38

1

40

,90

3

40

,69

4

41

,13

3

40

,21

8

40

,79

5

40

,07

8

39

,84

3

39

,59

3

40

,11

8

39

,96

4

40

,20

1

40

,09

9

40

,14

0

42

,01

9

43

,48

1

44

,04

8

44

,31

6

45

,49

1

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

EOS

MES

PORTAFOLIO DE INVERSIONESComparación año anterior

2018

2019

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2018 43.417 42.398 41.274 41.381 40.903 40.694 41.133 40.218 40.795 40.078 39.843 39.593

2019 40.118 39.964 40.201 40.099 40.140 42.019 43.481 44.048 44.316 45.491

variación -7,6% -5,7% -2,6% -3,1% -1,9% 3,3% 5,7% 9,5% 8,6% 13,5%


27

EMISORES PORTAFOLIO DE INVERSIONES

CALIFICACION EMISOR

VALOR.

MERCADO PART.

DEUDA PUBLICA INTERNA

NACION Tes UVR 22.112 48,6%

TES TASA FIJA 541 1,2%

SECTOR FINANCIERO

Bancolombia 7.065 15,5%

Banco Davivienda 6.566 14,4%

Banco Popular 2.077 4,6%

SECTOR REAL

AAA ISAGEN 1.218 2,7%

TITULARIZACION HIPOTECARIA

TIPS 1.962 4,3%

SECTOR FINANCIERO

Itaú 54 0,1%

Banco de Ocidente 3.871 8,51%

FORWARD 25 0,1%

TOTAL 45.491 100,0%

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