Presentación de PowerPoint• SOCIEDAD COTIZADA DE INVERSIÓN EN MERCADOS INMOBILIARIOS (REAL...

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Carlos Niella - Enero 2017 -


NUEVO MAPA SECTOR INMOBILIARIO

SOCIMIS

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SAREB Y OTROS TENEDORES DE ACTIVOS

PROMOTORES


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INDICE

1. DEFINICIÓN

2. CARACTERÍSTICAS Y REQUISITOS

3. OBJETIVOS

4. ESTRUCTURAS / ORGANIGRAMAS

5. VENTAJAS FISCALES PARA LAS SOCIMIS

6. VENTAJAS PARA LOS INVERSORES

7. TIPOLOGÍA DE ACTIVOS

8. ÁMBITO DE ACTUACIÓN

9. FORMAS BÁSICAS DE FINANCIACIÓN

10. PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LAS SOCIMIS

11. PRINCIPALES SOCIMIS


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1. DEFINICIÓN

• SOCIEDAD COTIZADA DE INVERSIÓN EN MERCADOS INMOBILIARIOS (REAL ESTATE INVESTMENT TRUST).

• Son sociedades anónimas cotizadas en Bolsa cuya actividad principal es la adquisición, promoción y rehabilitación de activos inmobiliarios para su arrendamiento.

• Entre 1.970 – 1.980 empiezan a funcionar en Europa.

• Reguladas por Ley 11/2009 y reformada en 2.012 para dinamizar el sector inmobiliario.

ACTUALMENTE EXISTEN 25 SOCIMIS EN EL M.A.B. CON UNA CAPITALIZACIÓN DE MÁS DE 3.200 MILLONES DE EUROS Y ACTIVOS POR MÁS 7.500 MILLONES DE EUROS.


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2. CARACTERÍSTICAS Y REQUISITOS

• DEBEN COTIZAR EN EL MERCADO REGULADO ESPAÑOL O EUROPEO.

• EL CAPITAL SOCIAL MÍNIMO DEBE SER DE 5 MM € (LEY 2009 K MÍNIMO DE 15 MM €).

• DEBEN INVERTIR MÍNIMO EL 80 % DE SU ACTIVO EN INMUEBLES URBANOS PARA EL ALQUILER.

• EL 80 % DE SUS INGRESOS ANUALES DEBERÁN PROCEDER DEL ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES.

• PERMANENCIA MÍNIMA DE 3 AÑOS PARA LOS INMUEBLES ADQUIRIDOS Y 7 AÑOS PARA LOS PROMOVIDOS.

• DEBEN TENER UN MÍNIMO DE 1 INMUEBLE (LEY 2009 MÍNIMO DE 3).

• SIN LÍMITE DE FINANCIACIÓN (LEY 2009 HASTA EL 70% DE SU ACTIVO).

• DEBEN REPARTIR MEDIANTE DIVIDENDOS EL 80 % DEL BENEFICIO DERIVADO DE LOS ARRENDAMIENTOS (LEY 2009 EL 90 %).

• DEBEN REPARTIR MEDIANTE DIVIDENDOS EL 50 % DEL BENEFICIO DERIVADO DE LA VENTA DE INMUEBLES.

• DEBEN REPARTIR MEDIANTE DIVIDENDOS EL 100 % DEL BENEFICIO DERIVADO DE LAS PARTICIPACIONES EN OTRAS EMPRESAS.


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3. OBJETIVOS

• DINAMIZAR EL MERCADO INMOBILIARIO EN PLENA CRISIS DEL SECTOR.

• DINAMIZAR EL MERCADO DEL ALQUILER.

• INVERTIR EN INMUEBLES PARA SU POSTERIOR ARRENDAMIENTO.

• OFRECER RENTABILIDADES ESTABLES A SUS INVERSORES.

• APORTAR LIQUIDEZ A LA OPERACIONES DE COMPRAVENTA INMOBILIARIAS.



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4. ESTRUCTURAS Y ORGANIGRAMAS

Consejero Delegado

Consejo Administración

Dpto. FinancieroDpto. Inversiones Dpto. Jurídico

Consejeros Externos

Dpto. TécnicoDpto. Operaciones Dpto. Gestión

ANALISTAS INMOBILIARIOS / GESTORES DE CARTERAS / ARQUITECTOS / ABOGADOS / CONTABLES / ADMINISTRATIVOS

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5. VENTAJAS FISCALES PARA LAS SOCIMIS

• Hasta el 0% en Impuesto de Sociedades.

• Hasta el 95% de bonificación en el ITP.

• Hasta el 95% de bonificación en AJD.

6. VENTAJAS PARA LOS INVERSORES

• Dividendos del 80 % de los beneficios obtenidos por los arrendamientos.

• Dividendos del 50 % de los beneficios obtenidos por la venta de inmuebles.

• Dividendos del 100 % de los beneficios por participaciones en otras compañías.



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7. TIPOLOGÍA DE ACTIVOS

Para que una sociedad sea considerada SOCIMI al menos el 80 % de sus activos deberán ser considerados como Activos Cualificados:

• Los bienes inmuebles de naturaleza urbana (locales, hoteles, oficinas, centros comerciales, naves industriales…) adquiridos o promovidos.

• Los terrenos adquiridos que vayan a destinarse al arrendamiento, siempre y cuando la promoción se inicie dentro de los 3 años siguientes a su compra.

• Las participaciones en otras SOCIMIS.

RANKING:

1. OFICINAS SUMAN EL 32 % DE LA INVERSIÓN TOTAL DE LAS SOCIMIS.

2. VIVIENDAS SUMAN EL 19 % DE LA INVERSIÓN TOTAL DE LAS SOCIMIS.

3. LOCALES SUMAN EL 16 % DE LA INVERSIÓN TOTAL DE LAS SOCIMIS.

4. HOTELES SUMAN EL 5 % DE LA INVERSIÓN TOTAL DE LAS SOCIMIS.

5. SUELOS PROMOCIÓN PROPIA SUMAN EL 2 % DE LA INVERSIÓN TOTAL DE LAS SOCIMIS.

SE BUSCAN OPERACIONES DE GRAN TAMAÑO Y FÁCILES DE GESTIONAR.


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8. ÁMBITO DE ACTUACIÓN

• SOCIMIS NO RESIDENTES SE DECANTAN POR LAS GRANDES URBES A NIVEL INTERNACIONAL.

• ENTORNOS SEGUROS YA CONSOLIDADOS DÓNDE EL NEGOCIO ESTÉ ASEGURADO.

• EL 68 % DE LAS SOCIMIS ESPAÑOLAS CUENTAN CON CARTERAS UBICADAS EN MARID.

• EL 32 % DE LAS SOCIMIS ESPAÑOLAS CUENTAN CON CARTERAS UBICADAS EN BARCELONA.

• BARCELONA Y MADRID CONCENTRAN EL 60 % DEL VALOR DE MERCADO TOTAL QUE ASCIENDE A 4.519 MILLONES DE EUROS.


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9. FORMAS BÁSICAS DE FINANCIACIÓN

• En un primer momento las SOCIMIS se crearon para dar liquidez a las operaciones inmobiliarias por lo que la forma básica de financiación eran los Fondos Propios.

• Con la nueva LEY 2012 no existe limitación en la financiación de las operaciones por lo que las principales vías de obtenerla son:

1. FINANCIACIÓN TRADICIONAL:

1. PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS: habitualmente con Entidades Financieras, van ligadas a una garantía real. Media a 7 años y t.i. del 2%.

2. FINANCIACIÓN ALTERNATIVA:

1. AMPLIACIÓN DE CAPITAL: incremento del capital social de la empresa mediante la emisión de nuevas acciones o aumentando el valor nominal de las ya existentes.

2. EMISIÓN DE DEUDA: captación de fondos del mercado a cambio de una rentabilidad, no tienen asociada una garantía real o hipotecaria.

3. EMISIÓN DE TÍTULOS: transferencia de activos financieros hacia un inversor, normalmente derechos de crédito (préstamos, créditos, facturas…)


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10. PRINCIPALES ESTRUCTURAS ACCIONARIALES DE LAS SOCIMIS


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11. PRINCIPALES SOCIMIS

• MERLIN PROPERTIES (IBEX 35): 6.053 M € (GAV) valor bruto inmuebles.

• LAR REAL ESTATE (MERCADO CONTINUO): 899 M € GAV

• AXIARE (MERCADO CONTINUO): 858 M € GAV

• HISPANIA (MERCADO CONTINUO): 755 M € GAV


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9.600 MM € 1.109 3,5 MM M2 300 MM € 90 %VALOR BRUTO ACTIVOS NÚMERO ACTIVOS SUP. BRUTA. ARRENDADA RENTA BRUTA ANUAL TASA OCUPACIÓN

36 % OFICINAS31 % LOCALES11 % CENTROS COMERCIALES6,6 % HOTELES4,8 % RESIDENCIAL


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900 MM € 26 553.196 M2 35,7 MM € 93 %VALOR BRUTO ACTIVOS NÚMERO ACTIVOS SUP. BRUTA. ARRENDADA RENTA BRUTA ANUAL TASA OCUPACIÓN

58 % CENTROS COMERCIALES29 % CENTROS LOGÍSTICOS9 % OFICINAS4 % RESIDENCIAL


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Centre Comercial Ànec Blau / Sup.: 28.000 m2- Castelldefels -


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Edificio Oficinas c/ Joan Miró, 19 / Sup.: 8.600 m2- Barcelona -


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Centro Comercial Villaverde / Sup.: 4.000 m2- Madrid -


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Megapark Bilbao / Sup.: 64.000 m2- Bilbao -


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859 MM € 29 558.000 M2 35,5 MM € 77 %VALOR BRUTO ACTIVOS NÚMERO ACTIVOS SUP. BRUTA. ARRENDADA RENTA BRUTA ANUAL TASA OCUPACIÓN

72 % OFICINAS15 % CENTROS LOGÍSTICOS13 % CENTROS COMERCIALES


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Centro Comercial Les Gavarres / Sup.: 12.000 m2- Tarragona -


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1.425 MM € 45 558.000 M2 37,8 MM € 81 %VALOR BRUTO ACTIVOS NÚMERO ACTIVOS SUP. BRUTA. ARRENDADA RENTA BRUTA ANUAL TASA OCUPACIÓN

50 % HOTELES37 % OFICINAS 13 % RESIDENCIAL


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EDIFICIO LES GLORIES – AVDA. DIAGONAL


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EDIFICIO LES GLORIES – GRAN VIA


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EDIFICIO ON


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EDIFICIO PLAZA LES CLORIES


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EDIFICIO CRISTAL


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HOTEL HESPERIA RAMBLAS


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RESIDENCIAL ISLA DEL CIELO

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