Perspectivas

2019-2020 Económicas

Septiembre, 2018

Elaborado por:

Estamos viviendo un

momento disruptivo en la historia económica

del mundo.

Del mundo para México… Disrupción económica

Entorno Económico Actual

Perspectivas

México ante el mundo Posicionamiento

Aciertos y Pendientes

Algunos Factores de Riesgo

México ante el Futuro Escenarios

Revolución 4.0 : Infraestructura e Ingeniería Contenido

¿Qué riesgos globales enfrentamos?

2018-2019

Tiempos

líquidos

Incertidumbre sobre la

Globalización

Expansión de populismo nacionalista

Proteccionismo occidental vs.

globalización oriental

Debilitamiento de las democracias

Nuevas formas de terrorismo (Lobos solitarios)

Vivimos tiempos

líquidos*

Cambio en la estructura del Estado-

Nación.

Poder global vs Políticas locales

Viralidad de la Post Verdad

Tecnología disruptiva

Automatización laboral

* Zygmunt Bauman

Neo Proteccionismo

Posturas adaptativas de México ante la

modernización del TLCUEM y TLCAN 2.0

(Acuerdo México-Estados Unidos)

Reforzamiento de sectores expuestos

(textil, electrónico) ante la firma del

CPTPP.

Crisis económica mundial

Desaceleración en el ritmo de crecimiento

económico

Guerra comercial entre Estados Unidos y

China

Incertidumbre sobre la globalización Crisis económica mundial Neo Proteccionismo Vivimos tiempos líquidos

Creando una disrupción en el orden comercial mundial Proteccionismo occidental vs. apertura oriental

Tendencia de

recuperación en el crecimiento del comercio

mundial se redujo con el inicio de

la presente administración en

Estados Unidos (Enero 2017).

De seguir esta tendencia, la

proyección lineal apunta a que la

tasa de crecimiento del

comercio de América del Norte

(EUA-Canadá-México) será

inferior al asiático y mundial

para 2020.

Fuente. Organización Mundial de Comercio. 1er. trimestre 2018

DISMINUYE Volumen de comercio

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL

8.5%

AUMENTA Volumen de comercio en

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL

13%

Alimentado por una guerra comercial EUA-China

La guerra comercial alcanzaría casi la totalidad del valor de las importaciones entre

ambos países en una Fase 3 (potencial). A la cual seguiría incrementar el monto de los

aranceles a tasas mayores al 25%. Fuente. Peterson Institute for International Economics PIIE, 2018.

Aranceles impuestos por Estados Unidos a las

exportaciones de China (composición de aranceles):

53% Bienes Intermedios

42% Bienes de Capital

Fase 1: 50,000 millones de dólares

4%

Equipo de transporte

1%

Bienes de consumo

menor a 1%

Otros

50% Bienes Intermedios

25% Bienes de Capital

24% Bienes de consumo

Fase 2: 200,000 millones de dólares

1%

Otros

44% Bienes de Capital

40% Bienes de consumo

Fase 3 (Potencial): 267,000 millones de dólares

15%

Bienes Intermedios

1%

Otros

Aranceles impuestos por China a las exportaciones

de Estados Unidos(composición de aranceles):

63% Bienes Intermedios

28% Otros

Respuesta a Fase 1: 50,000 millones de dólares

2%

Bienes de Capital

7%

Bienes de consumo

Respuesta a Fase 2: 60,000 millones de dólares

67% Bienes Intermedios

26% Bienes de Capital

7%

Bienes de consumo

menor a 1%

Otros

Respuesta a Fase 3 (Potencial): 53,000 millones de dólares

52% Bienes Intermedios

33% Bienes de Capital

10% Otros

5%

Bienes de consumo

Que nos marcan el entorno económico actual

MENOR INVERSIÓN productiva

REDUCCIÓN del comercio

VOLATILIDAD en divisas y precios

commodities

ALTA LIQUIDEZ

GLOBAL ALZA GLOBAL

en tasas de interés

INCERTIDUMBRE

Reconstrucción del

dominio económico de

Estados Unidos

Apropiación de China

sobre recursos

naturales estratégicos

Tendencia neoproteccionista

comercio internacional

Tendencia de apertura

e integración comercial

internacional

Movimientos de

desintegración

económica en

Europa (Brexit)

Integración logística y

comercial con el resto

del mundo (Proyecto

One Belt, One Road).

La geopolítica y la geoestrategia

Afectando el flujo de inversiones

El neoproteccionismo generalizado ha llevado a una

desaceleración en la recepción de IED de países

desarrollados y en vías desarrollo a partir de 2016. Fuente. UNCTAD

Las condiciones de

incertidumbre y

volatilidad actuales...

...hacen muy difícil

hacer predicciones

incluso de corto plazo.

Fuente. International Monetary Fund. World Economic Outlook. Updated abril-junio, 2018.

Canadá* Estados

Unidos

China México Brasil Zona

Euro

Japón

2018 2.7% 2.1% 2.1% 1.0% 6.5% 2.3% 2.4%

2020 2.0% 1.5% 1.8% 0.5% 6.2% 2.7% 2.4%

2019 2.5% 1.7% 2.0% 0.8% 6.3% 2.5% 2.5%

Perspectivas de Crecimiento Mundial 2018 -2020 El ritmo de crecimiento de las economías con niveles de ingreso bajo y medio

han tenido un repunte en el periodo 2015-2017, mientras que las economías con

ingresos altos, moderaron su crecimiento.

*Proyección para abril de 2018 porque no existe proyección disponible para junio de 2018.

¿Qué nos ha marcado el

2018 y sienta las bases

para el 2019 y 2020?

México ante el mundo:

México Posición en el

índice de competitividad 2010-2018

del Foro Económico Mundial

Entre 2014 y 2018

se avanzaron 10 posiciones

pasando del lugar 61° a 51° por encima de economías de la

región como Brasil y Colombia.

México en 2018….2019 ¿Cómo están nuestros indicadores de posicionamiento competitivo ante el mundo?

Índice de competitividad global

México 2017-2018

1°

137°

Eficiencia en el gasto del gobierno 121°

Fortaleza de la protección al inversionista 51°

Calidad de la infraestructura general 71°

Disponibilidad de acceso a nuevas tecnologías 52°

Capacidad de innovación 70°

Fortaleza de ventajas comparativas 82°

México Posición 51°

Principales componentes

Deuda Pública Desaceleración

48.7% a 46% del PIB (2016-2017)

INVERSIÓN Estancamiento en inversión

pública-privada en el periodo

2017-2018 (1° semestre).

Pública

Privada (Millones de pesos constantes, base 2013

Datos al primer trimestre de 2018)

$ 538,020

$ 3,153,803

Tasa de interés

ELEVADA

7.75% Se esperan mayores aumentos

por política restrictiva FED. (agosto 2018)

Tipo de Cambio VOLÁTIL Efecto Trump (2016-2018)

Estabilización ligera a partir

de elecciones presidenciales (junio 2018)

INFLACIÓN Mantiene tendencia elevada

en el periodo 2016-2018

4.9%

(anual a agosto 2018)

Fuente. Elaboración propia con datos de Banco de México, INEGI Y SHCP.

Base estructural en el ámbito económico

PIB Crecimiento de 1.6% anual al 2° trimestre de

2018 y 2% acumulado en 1°

semestre 2018.

Posición

financiera

Fuente. Consultores Internacional, S.C. con

datos de SHCP, Banco de México y PEMEX.

Fuentes de divisas internacionales

REMESAS Incremento promedio de 11.07% (Enero-Julio de 2018)

Mayo a Junio superó los 3 mil millones

de dólares en remesas (Máximo histórico del periodo 2013-2018)

PETRÓLEO Producción 1,868 barriles diarios (Enero-Agosto)

Precio 2018-2025: Estabilización entre 65-67

dólares por barril.

Fuente adicional de recursos.

IED 1° Semestre 2018 17,842 millones de dólares (La mayor para los primeros seis meses de todo el sexenio)

Se prevé un escenario de desaceleración

en la segunda mitad de 2018 y para el

periodo 2019-2020.

Diversificación exitosa del comercio internacional de

México 2018

Modernización Tratado de Libre Comercio

Unión Europea-México (TLCUEM):

• Fortalecimiento comercio agroindustrial y

tecnológico.

• Protección e impulso a nuevas inversiones

provenientes de Unión Europea.

Firma Tratado Integral y Progresista de

Asociación Transpacífico (CP-TPP):

• Acceso libre e inmediato al 90% de

productos en los mercados firmantes que

representan 372 millones de

consumidores.

Aciertos y Pendientes en el entorno económico de México

• Generación de empleos formales.

• Apreciación del peso.

• Avance de competitividad.

• Se mantienen capitales en el país.

• Mayores remesas.

• Clima de estabilidad después de

las elecciones 2018.

• Acuerdo en principio entre México-

Estados Unidos (TLCAN)- que

demanda adaptación sectorial.

• Política Industrial holística y de

largo plazo que genere valor

agregado nacional.

• Desarrollo hacia la industria 4.0

• Capacitación y transición laboral

hacia la industria 4.0

• Altos niveles de inseguridad e

impunidad.

• Equilibrio socioeconómico regional.

• Educación de calidad adecuada a la

vocación regional y curva de

población.

Internos

• Incertidumbre por el cambio en política

económica y reformas estructurales de la nueva

administración (energéticos, infraestructura y

programas sociales).

• Estabilidad macroeconómica.

• Muchas carreteras, poco tránsito, poca oferta

exportable.

• Integración de cadenas productivas, con

contenido nacional.

Algunos factores de riesgo

• Inflación elevada en el sector alimenticio y

energético.

• Menor inversión pública y privada en

infraestructura.

• Salarios reales a la baja.

• Tasas de interés al alza.

• Condiciones poco favorables en el acuerdo

México-Estados Unidos: automotriz,

farmacéutico y logístico en el acuerdo.

80% de la IED que llega al país

proviene de EU

(SECRETARÍA DE ECONOMÍA)

80.4% de las Exportaciones totales

van a Estados Unidos

(INEGI)

Externos

Algunos factores de riesgo

• Renegociación del TLCAN trilateral.

• Reforma Fiscal en Estados Unidos.

• Guerra comercial China vs Estados Unidos.

México ante el

Futuro Futuro

México no está en bancarrota

Deuda pública tendencia decreciente

en 2017-2018

Tendencia a la acumulación de

Reservas internacionales periodo 2000-2018

(173 mil millones de dólares a septiembre de 2018) Estable

Deuda a largo

plazo Calificación A3 por

Moody´s en 2018 Deuda pública

externa inferior a los niveles

crisis 1994

Deuda pública

externa el 98% está contratada

a largo plazo (poco riesgo de impago)

Crecimiento en

Empleo en el periodo 2013-2018

ha sido mayor que en el

periodo 2000-2012

Fuente. Elaboración propia con datos de Banco de México, INEGI Y SHCP.

Escenarios para el 2019 Ratificación TLCAN México-Canadá-Estados Unidos.

Continúa proyecto

de NAICM, se reactiva

flujo de IED y las rondas de subasta de

proyectos de inversión energética.

Reducción tasa de interés de 7.75 a 7.25%.

Inflación en rango 3%

a finales de 2019.

Deuda Pública

mantiene una tendencia a la baja en la deuda pública

en niveles inferiores al 46% del PIB.

Acuerdo bilateral México-Estados Unidos.

Cancelación obras infraestructura y revisión

de contratos en el

sector energético.

Se mantiene tasa de interés en 7.75%

Inflación en rango 3%

en 1° trimestre de 2020.

Deuda Pública

se dispara en niveles inferiores superiores

a 49% del PIB en un mismo año.

CRECIMIENTO BAJO MODERADO

PETRÓLEO (DÓLARES)

62.5 / 64.4

58.0 / 66.6

4.95 / 4.18%

3.38 / 4.30%

INFLACIÓN* (VARIACIÓN ANUAL)

693,705 / 760,671

690,406 / 789,106

EMPLEO (PERSONAS)

172,350 / 174,235

175,473 / 180,562

RESERVAS (MILLONES DE DÓLARES)

TASA DE INTERÉS* (TASA DE RENDIMIENTO)

7.97 / 7.76%

7.27 / 8.06%

Modelo Macroeconómico Tlacaélel®

Estimado con cifras al 21 de septiembre de 2018. * Fin de periodo Perspectivas 2018

2019

$ PIB (CRECIMIENTO REAL)

2.0 / 2.2 %

2.0 / 2.4%

TIPO DE CAMBIO* (PESOS POR DÓLAR)

19.50 / 19.20

19.62 / 19.63

(14,899) / (14,584)

(15,831) / (14,136)

BALANZA

COMERCIAL (MILLONES DE DÓLARES)

Escenario de crecimiento bajo / Escenario de crecimiento medio

2018

2019

2018

2019

Modernización

TLCAN

Debemos entender el nuevo TLCAN

Sectores que han

mostrado

inconformidad por

los términos de la

negociación del

acuerdo comercial

en principio entre

México-Estados

Unidos (90% del

tratado).

Importaciones de automóviles libres de aranceles desde México limitadas

a 2.4 millones de automóviles y 90,000 millones de dólares en autopartes.

Automotriz

Protección propiedad intelectual de estudios clínicos de 10 años.

Farmacéutico

Se mantendrá la restricción para que transportistas mexicanos

ingresen a territorio estadounidense para hacer fletes.

Logístico

No es claro que se haya negociado retirar los aranceles al acero (25%)

y aluminio (10%).

Aranceles

Eliminación del Capitulo XIX que agiliza la resolución de

controversias a través de órganos trilaterales.

Controversias

Debemos entender el nuevo TLCAN

A un mes de que se alcanzó un

tratado en principio entre México-

Estados Unidos,

No ha accedido a los

términos de negociación que compondría el nuevo TLCAN.

Modernización

TLCAN

Si decide no firmar el

nuevo TLCAN, esto podría minar la capacidad

de negociación de México con

respecto a Estados Unidos para

terminar la parte final de la

renegociación en la forma

final del tratado.

Existe el riesgo real de que decida no ratificar el acuerdo,

en cuyo caso la región perdería un

componente fundamental de su

competitividad industrial.

Los temas álgidos tienen que ver con la

desaparición del Capítulo XIX y el

acceso a su mercado de lácteo por

parte de Estados Unidos

Canadá

Infraestructura e Ingeniería 4.0

PIB Construcción Disminución constante

8.12% (2008)

7.05 % (2018 2do. trimestre)

Inversión pública INFRAESTRUCTURA

2018 se revierte tendencia negativa a la

disminución desde 2014.

Energía Sector líder en inversión pública

1.1% promedio del PIB (2013-2018)

Industria 4.0 Adopción de las tecnologías

propias de la INDUSTRIA 4.0 al

sector industrial del país

Nuevos perfiles

laborales Habilidad matemática y

algorítmica media-alta,

habilidades gerenciales,

sociales y de liderazgo. Nuevos ocupaciones •Tecnólogos de ingeniería de fabricación

•Científico de datos industrial

•Coordinador de robots

•Arquitectos de bases de datos

• Ingenieros en robótica

Fuente Elaboración propia con datos de INEGI, SHCP, O*NET.

Formación

Capital

Humano

Se demandan nuevos perfiles ocupacionales

Industria 4.0 Actualmente se demandan aptitudes como:

• Pensamiento analítico y enfocado a la innovación

• Aprendizaje activo

• Estrategias de aprendizaje

• Creatividad, originalidad e iniciativa

• Diseño y programación de tecnología

• Liderazgo, influencia social e inteligencia emocional

• Destreza manual

• Resistencia

• Precisión

• Instalación y mantenimiento de maquinaria (tecnología).

• Control y monitoreo

Mediano y largo plazo se incrementarán aptitudes como:

Las nuevas habilidades y

experiencias de producción

de la Industria 4.0,

requieren del contacto de

ingenieros en los centros de

capacitación más

avanzados a nivel mundial.

¿Cómo actuar como sector ante la

incertidumbre y volatilidad?

Perfiles de empleo con

aptitudes matemática-

analíticas, programación y

socio-emocionales.

5

Transición Adopción de

incidencias

tecnológicas

propias de la

Industria 4.0

4

Infraestructura

Aumento en la inversión de

Física y Educación Capacitación nacional e

internacional de Ingenieros

El

gas

to p

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an

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cie

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1

2

3

México debe asumir la conducción de su

desarrollo económico a través de

un proyecto de Nación.

En 2019, deberemos actuar

inteligente y prudentemente

con base en acciones de

mediano y largo plazo.

Septiembre, 2018

Elaborado por:

Perspectivas

2019-2020 Económicas