1

NOMBREDE LA

PRESENTACIÓN

1

Presentación Corporativa Septiembre 2017

2

6,686 Habitaciones

Ticker: HOTEL (BMV)

Datos financieros relevantes UDM 2Q17Ingresos: Ps. 1,382 millones (US 75 millones)UAFIDA: Ps. 476 millones (US 26 millones) Margen UAFIDA: 34.4%

Enfoque: Una empresa líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar.

Krystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importante

Sólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años

Grupo Hotelero Santa Fe

Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto

Krystal Urban Guadalajara25 Hoteles 14 Ciudades

3

Cronograma HOTEL

2010 2014

La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.

2016

HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el

volumen diario en 13 veces

20172010

Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe

HOTEL adquiere dos hoteles

ubicados en Los Cabos y Nuevo

Vallarta alcanzando más

de 6,500 habitaciones

4

Un Vistazo a HOTEL

# Habitaciones

Marca

Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones

Segmento

Categoría

# Habitaciones

# Habitaciones

# Habitaciones

Portfolio de 25 hoteles con 6,686 habitaciones:

13 propios y 12 de con contratos de operación para terceros

21 operando y 4 en construcción

* Incluye hoteles con 50% de participación

5

Turismo como % del PIB

Ranking Países más visitados en

el mundo

La Industria Turistica en Mexico

13(2012)

Nacionalidad Viajeros

Nacionales85%

Internacionales15%

Ingresos de Turistas internacionales

8.5%(2016)

US$ 20 Bn+10% vs 2015

Viajeros Internacionales

35 Millones(2016)

RankingPaíses con mayor

generación de Empleo

8(2016)

Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo

6to lugar9 millones de empleos

6

Huella Geográfica HOTEL

7

Otras Marcas que Operamos

8

• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :

• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.

• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades

• Krystal: Marca Mexicana que continuará creciendo, considerando quemás de 2/3 partes de nuestros clientes son nacionales.

• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes

• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable

Estrategia de Negocios Probada

Hilton Guadalajara

Hemos reportado 30% CAC desde la OPA en términos de Ingresos y número de cuartos

Foco Geográfico 3x3

• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara

• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos

9

Modelo de operación enfocado en rentabilidad

• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas

• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales

• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos

• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas

• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son variables.

Playa

Todo

Incluido

Híbrido

Krystal Ciudad

Plan Europeo

4

5

10

Modelos de Negocio y Canales de Distribución Diversificados

No-comisionable,

21%

Comisionable, 79%

Hilton Garden Inn

Monterrey

Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución

Hoteles Urbanos 2016

Hoteles en Playa 2016

Plan Europeo

Hilton

Guadalajara

Krystal Grand

Suites

Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)

Todo Incluido

Krystal Puerto

VallartaKrystal Grand

Punta Cancún

Hilton Puerto

Vallarta

Krystal Beach

AcapulcoKrystal Ixtapa

Krystal Urbano

Ciudad Juárez

HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través de nuestra pagina web lo cual mejora la rentabilidad

No-comissionable,

59%

Comisionable, 41%

HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales

11

Casos de Éxito – Turnaround de Adquisiciones

En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal manejados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia

Ejemplos de Turnaround:

1. Krystal Grand Punta Cancún 2. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)

2013 2016 (Hyatt) (Krystal Grand)

2015 2016

Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA

3. Ex-Krystal Grand Reforma (CDMX)

2013 2016

Crecimiento UAFIDA

12

Casos de Éxito – Construcción, Desarrollo y Cambio de Uso

En HOTEL cuando abrimos una nueva propiedad nos enfocamos en:• Llegar al punto de equilibrio para que la propiedad comiencen a generar retornos en

el menor tiempo posible• Aumentar las ocupaciones para ser más rentables, buscando llegar arriba de un 60%• Estabilizar el UAFIDA arriba del 30%

Krystal Urban Guadalajara

Hilton Puerto Vallarta

Punto de Equilibrio 3 a 6 meses

Ocupación >60% 12 a 18 meses

Margen UAFIDA >30% 12 a 24 meses

13

Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta

Krystal Grand Los Cabos

Krystal Grand Nuevo Vallarta

• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA

• Adquisición de dos hoteles Gran Turismo en Los Cabos y Nuevo Vallarta con 933 habitaciones

• Valor total de la transacción fue de US 120 millones

• Costo ~128 mil dólares por habitación

• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%

• Modelo all-inclusive

• Ubicaciones estratégicas nuevas

# habitaciones Feb 2017 Jun 2017 Nov 2017

Los Cabos 267 454 454

Nuevo Vallarta 215 215 479

14

Krystal Grand Suites (CDMX)

• Dueños del 50%• Habitaciones de Gran Turismo• Ya operando (soft opening)• A un lado de Plaza Inn• Costo ~170 mil dólares por habitación

considerando que es un producto tipo Suite que incluye cocinetas y mayor metraje

15

Hoteles en Construcción

• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%• 250 habitaciones de Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center de

~2,400 m2

• Edificio incluye 86 habitaciones de condo-hotel

• Inversión de Ps. 1,115 millones del proyecto completo

• Costo proyectado de ~160 mil dólares por habitación

• Abre 4Q18

• Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton• Contrato de operación para un tercero• Abre en la segunda mitad del 2018

• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• Abre en la segunda mitad del 2019

Krystal Grand Insurgentes

Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton

AC by MarriotDistrito Armida

16

Expansión Krystal Grand Punta Cancún – Torre Altitude

• 100 suites Gran Turismo • 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene un ADR 50% mayor que el

promedio de nuestro portafolio• Costo ~115 mil dólares por habitación (No

incluye costo de terreno y áreas comunes pre-existentes)

17

Hoteles en Expansión

• Expansión Hilton Puerto Vallarta• 192 nuevas suites (Hilton Hacienda)• 74% de incremento de inventario de

cuartos • Costo ~140 mil dólares por habitación • Primera Fase 4T17

Expansión Hilton Puerto Vallarta

• Expansión Krystal Puerto Vallarta• Contrato de operación para

terceros• 216 nuevas habitaciones 5 estrellas• 83% de incremento de inventario

de cuartos • Primera Fase 4T17

18

Posición Financiera Sólida

• Nuestro apalancamiento es de 1.3x Deuda Neta a UAFIDA teniendo como limite máximo de hasta 4x

• Nuestra deuda esta 80% denominada en dólares, en línea con nuestro flujo operativo que está 90% dolarizado.

Indicadores 2T17 MXN USD

Deuda 20% 80%

Costo Deuda Prom 10.4% 4.3%

Ingresos 62% 38%

Flujo Operativo 10% 90%

19

Resultados 2T17 & Guía 2017

Resultados 2T17:• Los Ingresos crecieron 36% a Ps. 368 millones• La UAFIDA creció 35% a Ps. 110 millones• Margen UAFIDA alcanzó 29.8%• La Utilidad Neta llegó a Ps. 74 millones• La ocupación fue 62.9%• RevPAR aumentó 6% a Ps. 840• ADR aumentó 10% a Ps. 1,336

Guía 2017:• 40% de crecimiento en ingresos, alcanzando

Ps. 1,710 millones• 45% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.

619 millones• Tipo de cambio: 20.5

Krystal Resort Ixtapa

Krystal Satelite Maria Barbara

20

Activos no Productivos

• 45% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en losúltimos 12 meses por lo que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA en2018 y 2019

Activos que no han generado UAFIDA por 12 meses:

Hotel # habitacionesKG Los Cabos (Feb’17) 454KG Nuevo Vallarta (Feb’17) 479KG Suites (Sep’17) 150Exp KG Cancún (Sep’17) 100Exp Hilton Vallarta (4T17) 192KG Insurgentes (4T18) 250Total 1,625

4,324habitaciones

6,686habitaciones

21

Porque invertir en HOTEL

• Disciplinados en la valuación de las adquisiciones paramaximizar retornos para nuestros inversionistas.

• Tenemos mayor flexibilidad que las Fibras por lo quehemos logrado cerrar negociaciones muy favorablesincluyendo adquisiciones, asociaciones y operación dehoteles de terceros

• Portafolio Diversificado por destinos y categorías.

• Mayor crecimiento que peers considerando que del2014 al 2016 tuvimos un CAC en Ingresos y numero decuartos de 30%

• Nuestra Marca Krystal como ventaja competitiva

• El crecimiento de 2018 y 2019 será impactadopositivamente por la incorporación de las habitacionesque se encuentran en maduración y construcción oexpansión (+50% del portafolio)

• Hemos cumplido y en algunos casos excedido nuestraspromesas del IPO y del follow-on

22

Apéndice

Estados Financieros y anexos

Krystal Monterrey

Krystal PachucaKrystal Urban Ciudad Juarez

Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco

23

Estado de Resultados 2T17

Cifras en miles de Pesos

Estado de Resultados 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.

Ingresos Por Habitaciones 209,046 157,068 33.1 427,903 342,490 24.9

Ingresos Por Alimentos y Bebidas 107,640 75,478 42.6 212,425 163,690 29.8

Otros Ingresos de Hoteles 28,719 22,290 28.8 66,456 50,434 31.8

Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 22,931 17,080 34.3 48,592 37,452 29.7

Ingresos Totales 368,336 271,915 35.5 755,377 594,067 27.2

Costos y Gastos Operativos 156,682 106,710 46.8 291,878 220,581 32.3

Administración y Ventas 96,203 79,135 21.6 192,664 154,259 24.9

Otros Gastos 5,706 4,505 26.6 10,444 8,386 24.5

Depreciación 32,902 24,784 32.8 61,400 49,416 24.2

Total Costos y Gastos 291,493 215,135 35.5 556,385 432,642 28.6

Total Gastos No Recurrentes 11,705 9,564 22.4 23,517 15,379 52.9

UAFIDA 109,745 81,565 34.5 260,391 210,841 23.5

Margen de UAFIDA (%) 29.8% 30.0% (0.2 pt) 34.5% 35.5% (1.0 pt)

Utilidad de Operación 65,139 47,217 38.0 175,475 146,045 20.2

Margen de Utilidad de Operación (%) 17.7% 17.4% 0.3 pt 23.2% 24.6% (1.4 pt)

Costo Financiero neto 38,828 (74,768) NA 137,048 (80,756) NA

Impuestos a la utilidad 30,619 (6,776) NA 54,884 16,384 NA

Utilidad Neta 74,147 (20,385) NA 259,073 50,006 NA

Margen de Utilidad Neta (%) 20.1% (7.5%) 27.6 pt 34.3% 8.4% 25.9 pt

Segundo Trimestre Acumulado enero - junio

24

Balance General 2T17

Cifras en miles de Pesos

Resumen del Balance General Junio-17 Junio-16 Var $ Var %

Efectivo y equivalentes de efectivo 785,436 1,691,328 (905,892) (53.6%)

Cuentas por cobrar y otros activos circulantes 165,976 351,175 (185,199) (52.7%)

Impuestos acreditables 287,883 116,795 171,088 NA

Depósito en fideicomiso adquisición hotel 11,726 10,250 1,475 14.4%

Total del activo circulante 1,251,021 2,169,549 (918,528) (42.3%)

Efectivo restringido 65,499 60,248 5,251 8.7%

Inmuebles, mobiliario y equipo 5,393,146 2,791,149 2,601,998 93.2%

Activos fijos no productivos 1,539,569 247,767 1,291,802 NA

Otras Partidas de activo no circulante 463,424 266,587 196,837 73.8%

Total del activo no circulante 7,461,639 3,365,751 4,095,888 NA

Total Activo 8,712,659 5,535,300 3,177,360 57.4%

Vencimientos circulantes de la deuda 124,474 101,687 22,787 22.4%

Otros pasivos circulantes 1,089,939 201,109 888,830 NA

Total del pasivo circulante 1,214,413 302,796 911,617 NA

Deuda a largo plazo 1,332,392 1,132,124 200,268 17.7%

Otros pasivos no circulantes 700,699 89,348 611,351 NA

Total del pasivo no circulante 2,033,091 1,221,472 811,619 66.4%

Total del capital contable 5,465,156 4,011,032 1,454,123 36.3%

Total Pasivo y Capital 8,712,659 5,535,300 3,177,360 57.4%

25

Flujo de Efectivo 2T17

Cifras en miles de Pesos

Flujo de Efectivo 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.

Flujos de efectivo de actividades de operación

Utilidad neta 74,147 (20,385) NA 259,073 50,006 NA

Depreciación y amortización 32,902 24,784 32.8 61,400 49,416 24.2

Impuestos a la utilidad 30,619 (6,776) NA 54,884 16,384 NA

Pérdida (utilidad) en cambios no realizada (50,428) 71,516 NA (169,335) 66,523 NA

Gasto por Intereses, neto 12,199 9,714 25.6 20,892 21,850 (4.4)

Otros costos financieros 1,938 761 NA 3,074 2,202 39.6

Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 100,579 78,513 28.1 228,554 205,281 11.3

Capital de Trabajo 27,998 17,393 61.0 57,956 17,074 NA

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 128,577 95,906 34.1 286,510 222,356 28.9

Partidas No Recurrentes (81,881) 10,800 NA (106,789) (4,841) NA

Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 46,696 106,706 (56.2) 179,721 217,514 (17.4)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión: (255,458) (119,902) NA (1,023,024) (232,202) NA

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento: (47,645) 1,587,008 NA (105,346) 1,608,288 NA

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes (256,408) 1,573,812 NA (948,649) 1,593,601 NA

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 1,043,065 117,518 NA 1,731,587 97,729 NA

Efectivo y equivalentes al final del periodo 786,658 1,691,330 (53.5) 782,938 1,691,330 (53.7)

Efectivo en adquisición de negocio (1,221) - NA 2,499 - NA

Total Efectivo al final del periodo 785,437 1,691,330 (53.6) 785,437 1,691,330 (53.6)

Segundo trimestre Acumulado Enero-Junio

26

Deuda Neta y Vencimientos 2T17

Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):

Deuda* Pesos Dólares Total

Corto Plazo 28,532 95,943 124,474

Largo Plazo 256,314 1,076,078 1,332,392

Total 284,846 1,172,021 1,456,866

% Total 19.6% 80.4% 100.0%

Tasa Promedio del pasivo financiero 10.43% 4.36% 5.55%

Efectivo y equivalentes 191,933 593,629 785,562

Efectivo restringido 9,336 56,038 65,374

Caja y bancos** 201,269 649,667 850,936

Deuda Neta 83,577 522,354 605,931

Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 30 de Junio, 2017) 1.3x

*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.

**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.

27

Cobertura Cambiaria 2T17

Cifras en miles de pesos Segundo Trimestre 2017 Acumulado Enero - Junio

Analisis Cobertura Cambiaria Denominado

en Pesos

Denominado

en USD

Total en

Pesos

Denominado

en Pesos

Denominado

en USD

Total en

Pesos

Ingresos Totales 238,078 130,258 368,336 466,658 288,719 755,377

% de Ingresos Totales 64.6% 35.4% 100.0% 61.8% 38.2% 100.0%

( - ) Total Costos y Gastos 251,562 39,931 291,493 481,281 75,104 556,385

( - ) Gastos No Recurrentes 11,705 - 11,705 23,517 - 23,517

Utilidad de Operación (25,189) 90,327 65,138 (38,140) 213,615 175,475

( + ) Depreciación 32,902 - 32,902 61,400 - 61,400

Flujo de Operación 7,713 90,327 98,040 23,260 213,615 236,875

% de Flujo de Operación Total 7.9% 92.1% 100.0% 9.8% 90.2% 100.0%

Interés 5,039 14,565 19,604 9,481 33,425 42,906

Capital 7,359 20,910 28,269 12,513 60,445 72,958

Total Servicio de Deuda 12,398 35,476 47,874 21,994 93,870 115,864

Ratio de Cobertura de Intereses 1

1.5x 6.2x 5.0x 2.5x 6.4x 5.5x

Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda 2

0.6x 2.5x 2.0x 1.1x 2.3x 2.0x

1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.

28

Métricas Operativas Clave

Ocupación Average Daily Rate (ADR)

Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales

Nota: Datos incluyen hotels propios, contratos de operación para terceros y hotels en construcción a Marzo 2017 excluyendo KPIs

+7% +33%

+9.2%

29

Métricas Financieras Clave

Apertura de Ingresos UAFIDA

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA

368.3

271.9

30

Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada

en Chicago

Estructura Accionaria HOTEL

20.69%)

Socio Local Estratégico

Float

Público

Una de las mayores firmas mexicanas de

capital privado

19.32%) 13.87%) 46.12%)

Acciones totales - 491,084,530

31

AC by MarriotDistrito ArmidaFeb 2017 (168)OperaciónAbre 2T19

Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoSep 2015 (134)Co-inversión @15%

Paraíso, TabascoOct 2015 (117)Operación

Krystal Urban Aeropuerto CDMXDic 2015 (96)Operación

Krystal Grand InsurgentesCDMXDic 2015 (250)Propio @ 50%Opens in 2018

Krystal Urban CancunDec 2014 (231)Propio

Krystal Urban GuadalajaraMar 2016 (140)Propio

Krystal SateliteMaria BárbaraCDMXMay 2015 (215)Propio

Krystal Grand SuitesCDMXMay 2016 (200)Propio @ 50%Abre 3T17

15 Hoteles con 3,495 llavesIncluyendo expansiones

Krystal Monterrey Jan 2017 (207)Operación

Krystal PachucaFeb 2017 (124)Operación

Krystal Grand Nuevo VallartaFeb 2017 (479)Propio @ 50%Expansión abre 4T17

Krystal Grand Los CabosFeb 2017 (454)Propio @ 50%

Ibis IrapuatoJun 2017 (140)Operación

Curio Collection ZacatecasJun 2017 (32)Operación

Hotels incorporados desde la OPA

32

Arquitectura de la Marca Krystal®

Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción

17Hoteles

5,044Habitaciones

4 Ciudades

6 Hoteles

2,278Habitaciones

Playa y Urbano

Gran Turismo

6 Ciudades

6 Hoteles

1,779Habitaciones

Playa y Urbano

5 Estrellas

1 Ciudad

1 Hotel

400Habitaciones

Playa

4 Estrellas

4 Ciudades

4 Hoteles

587Habitaciones

Playa y Urbano

4 Estrellas

33

Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)

34

Información de Contacto

Maximilian ZimmermannDirector Relación con Inversionistasmzimmermann@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800

Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com

Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com

Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico

Krystal Beach Acapulco

Krystal Resort Cancun

Hilton Garden Inn Monterrey