Presentación Corporativa 2013

Avianca Holdings S.A.

Disclaimer

2

El presente documento consolida información para Avianca Holdings S.A. y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings S.A.

Fuente: Información de la Compañía La Marca de Aerogal se remplazara en Enero de 2014

Avianca Holdings S.A. es el resultado de la integración entre Avianca y Taca en Febrero de 2010; dos aerolíneas únicas con operaciones y redes complementarias en Latinoamérica, específicamente en la Región Andina (Colombia, Ecuador, Perú) y Centroamérica

Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica

Posición de Liderazgo en tráfico de pasajeros entre los “Home Markets”, Norte y Sur América

La compañía opera una extensa red de rutas desde sus centros de conexiones estratégicos ubicados en Bogotá, San Salvador y Lima (además de sus operaciones en Costa Rica y Ecuador)

Contamos con una de las flotas jet más modernas de la región, con una edad promedio para la flota jet de pasajeros de 4.7 años

Emisiones de Acciones:

Bolsa de Valores de Colombia

(BVC)

– Acciones Preferenciales sin

derecho a voto

– Ticker: PFAVTA

– Market Cap: COP3,974bn

(US$2.1bn ) 31 de Marzo,

2013

Accionistas

Pasajeros

Ingresos 2012: US$3,671 mm

Carga & Correo

Ingresos 2012: US$478 mm

Otros

Ingresos 2012: US$105 mm

Lineas de Negocio

Aspectos Generales

A Star Alliance Member

Red de Rutas

Synergy

Aerospace

Corp

59%

Kingsland

Holding

Limited

27.7%

Flotante

14%

• 25 Países

• 100 destinos

• 5,000 frecuencias semanales

• 23 millones de pasajeros en 2012

3

Descripción General

4

1960

La Familia

Kriete

obtiene el

control de

TACA

2010

TACA, es

reconocida

como mejor

Aerolínea en

Centro

América y el

Caribe por

Skytrax

1919

Nace SCADTA,

la segunda

aerolínea

comercial en el

mundo

1931

TACA es

incorporada

en Honduras

1919 2010 2013

2008

Avianca

completa su

plan de

renovación de

flota

Se adquiere

Tampa Cargo

Aduiridaacquire

d

2004

Salida exitosa

ley de quiebras

de EEUU con un

nuevo

accionista

controlante

(Synergy

Group)

2011

Avianca realiza

emisión de

acciones

preferenciales

Avianca completa

el plan de

renovación de flota

simplificando el

numero de familias

2012

Avinca anuncia

la unificación

de marca, bajo

la marca

AVIANCA para

todas sus

compañías a

partir del 1T

2013

2013

Avianca, es

seleccionada

como la mejor

aerolínea en

Sur América

por Business

Traveler

Magazine

2012

Avianca se

vincula a Star

Alliance

Fuente:Información de la Compañía

1995

SE

conforma el

Grupo

TACA con

aerolíneas

regionales

1999

TACA PERU

inicia

operacione

s

2009

Avianca emite

exitosamente

bonos en pesos

en el mercado

de valores

colombiano

2005

Avianca

defines una

nueva visión

“ Ser la

Aerolínea

Líder en

América

Latina”

Avianca es la combinación de dos historias exitosas y un futuro en común

2013

Avianca

Holdings emite

USD 300

millones de

dólares en

Bonos en los

mercados

financieros

internacionales

2010 Integración entre Avianca y Taca

2013

El 28 de Mayo

de 2013

Avianca da a

conocer su

nueva marca

Sólido plan de post integración a 5 años para capturar sinergias

-Logros Iniciales: Se establecieron 22 equipos y prioridades en 5 equipos con 25 iniciativas cubriendo cerca del 90% de las sinergias potenciales

-Tres Fases Claras de Integración:

• Integración Comercial y de Servicio. Finalizando su ejecución en el 1T de 2013. Como resultado se evidencio un incremento de

43,8% en el volumen de pasajeros y de 51,8% en los ingresos.

• Integración Operacional. Se inició en el 3T de 2012 finalizando en el 2T de 2015, representando ahorros potenciales en operación

de vuelos, mantenimiento y utilización de flota.

• Integración Administrativa. Comenzó en el 3T de 2012 y se estima finalizará a principios de 2015 con la implementación

armonizada del nuevo ERP

Transición Efectiva del Equipo Directivo, habiendo definido la estructura organizacional en Junio de 2010 y nombrado al equipo de

Vicepresidentes y Directores en Septiembre de 2010

ETP-Enterprise Transformation Project. En Junio de 2013 la alineación de los procesos de la plataforma tecnológica de servicio a pasajeros

y el modelo de rentabilidad de rutas habrá finalizado, incluyendo la migración de más de 14 sistemas clave sin impacto alguno a nuestra base de

clientes.

Servicio al Cliente alineado con Excelencia Latina: Estarán sincronizados entre Avianca y Taca incluyendo todos los estándares de servicio,

políticas y procesos operacionales para poder brindar al cliente una única experiencia a bordo.

Carga, Programa de Lealtad e Integración de la red de rutas, incluye proyectos como la operación de todas las aerolíneas de pasajeros bajo

un único código comercial (AV)

Integración Exitosa

5

En 2009 Avianca S.A coloca bonos por

COP$500,000mm (US$250mm) en el mercado de

valores Colombiano

En 2011 Avianca Holdings lanza una emisión de

acciones preferenciales por US$277mm en el

mercado de valores Colombiano

Accesos a los Mercados de

Capitales

En Octubre de 2012 seleccionamos a Star Alliance,

la mas amplia red de rutas a nivel mundial como

nuestra red internacional

Oficialmente nos incorporamos a Star Alliance en

Junio de 2012

Adquisición de Tampa en el 2008

– Integración efectiva con la red de carga de

Avianca y Taca

Adquisición de Aerogal en el 2010

– Ejecutamos la restructuración/integración a

Avianca Holdings

Adquisiciones

En Diciembre de 2012 se completó la fase de

modernización y estandarización de la flota

– Reducción de 9 a 4 familias

Ordenes en firme por 104 aeronaves (Airbus

new engine options (Neos), B787 Dreamliners)

Estadarización y Modernizacion de

la FLota

Lanzamiento del nuevo programa de Lealtad en el

2011: LifeMiles

– Mayor cantidad de clientes activos y satisfechos

con el programa

– Mayores ventas y utilidades

Nuevo Programa de Lealtad

Integración de los Hubs de Bogotá, Lima y San

Salvador :

– Más de 45 nuevas rutas

– 605 frecuencias adicionales

Nuevas operaciones en el mercado Peruano

Doméstico

Expansión de la Red de Rutas

Se ha ejecutado un proceso exitoso de transformación

97.134 112.872

143.342 142.547 154.597

171.151 175.660

199.380 210.170

227.428

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

66% 69% 72% 72% 71% 71% 70% 73% 75% 77% 80%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Avianca

197

115

17 47 30

15 15 8 6 6 5 4

136

BZ MX COL PER CL ECU GT HN ELS NIC CR PAN Total HM

6

Población América Latina

Nuestros mercados domésticos cuentan con más de 136 mm de habitantes

América Latina aún tiene un alto potencial de crecimiento

Tendencia Global de Crecimiento de RPK 2012 vs 2011

América Latina es una de las zonas geográficas de mayor crecimiento en el mundo

Trafico en América Latina y el Caribe

El tráfico de América Latina se ha más que duplicado desde el 2003

Fuente: ALTA. IATA Industry Outlook – Deciember 2012. IATA Country to Country Forecast – Octubre 2012. Boeing Current Market Outlook OAG IMF

15,2%

9,5% 7,2%

6,0% 5,1%

1,1%

Middle East Latin America Africa Asia Pacific Europe North America

2.34x

Factor de Ocupación en América Latina y el Caribe

Incrementos significativos en los Factores de Ocupación

(millones)

(mm RPK)

Home Markets

1.16x

América Latina es uno de los mercados de mayor crecimiento en el mundo

11,0 10,8 11,4 12,1 13,3 14,4 15,0 16,3 20,2 21,6

24,7

8,1 7,8 8,0 8 ,1 8,7 9 ,2 9,6 10,7 13,9 14,6 16,9 2,9 3,0 3,4 4,0 4,6 5,1 5,4 5,6 6,2 7,0

7,8

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Doméstico Internacional

Bta – Med 9,2%

Bta – Cali 6,5%

Bta – Ctgna 6,0%

Bta – Bquilla 4,3%

Bta – Bmanga 3,0%

Bta – Pereira 2,1%

,3Other 37%

Col – NAM 9,9%

Col – SAM 8,8%

Col – Eur 4,2%

Col – CAM 7,9%

Col – Carib 0,6%

Col – Other 0,1%

2.24x

7

Fuente: Aeronáutica Civil de Colombia, Aeronáutica Civil – Ministerio de Transportes y Comunicaciones de Perú, y Dirección General de Aviación Civil de Ecuador

Segmento Internacional Segmento Doméstico

Pax Totales= 16,9mm

Diversificación de Rutas en Colombia Evolución de Pasajeros en Colombia

Llegadas y Salidas de Vuelos Domésticos Evolución de Pasajeros en Perú

4,1 4,3 5,2 5,7 6,1 7,6 8,6 9,1 10,5

11,9 14,0

2,1 2,3 2 ,5 2 ,7 2,9 3,7 4,1 4,3 5 ,5 6,2 7,2 2,0 2,0 2,7 3 ,0 3 ,2 3,9 4,6 4 ,8 5 ,0

5 ,8 6 ,8

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Doméstico Internacional

Pax Totales= 7,8mm

’02-’12 CAGR : 8,4% 10,3% 7,6%

’02-’12 CAGR : 13,1% 13,1% 13,0%

3,41x

(Millones de Pax)

(Millones de Pax) (% del total de pax a 2012)

Lima 46,6%

Cusco 12,3%

Arequipa 8,2%

Iquitos 5,5%

Piura 4,1%

Tarapoto 2,7%

Trujillo 2,7%

Chiclayo 2,7% Juliaca

2,7% Other 12,3%

Lima 46,6%

Cusco 13,7%

Arequipa 8,2%

Iquitos 5,5%

Piura 4,1%

Tarapoto 2,7%

Trujillo 2,7%

Chiclayo 2,7% Juliaca

1,4% Other 12,3%

Salidas Pax Llegadas Pax

Pax Total = 7,2mm Pax Total = 7,2mm

(%del total de Pax a 2012)

Mercados Domésticos: Demanda creciente en los mercados donde Avianca ha desplegado sus HUBS

Map Conventions

Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

Una de la red de rutas mas extensas en América Latina …

8

Red Internacional Red Doméstica

Colombia – Perú - Ecuador Red Regional

Centroamérica

La red de Avianca esta comprendida por múltiples aerolíneas que operan en 3 Hubs y 2 mercados complementarios, ofreciendo más de 100 destinos en 25 países y más de 5.000 frecuencias

semanales

Fuente: Información de la Compañia

3 HUBS

Bogotá

San Salvador

Lima

3 Ciudades

Complementarias

San Jose

Quito

Guayaquil

Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

Guayaquil

Pereira

Armenia Ibague

Bucaramanga

La Paz

Santa Cruz de la Sierra

Waspan

Puerto Cabezas

Blue Field

Corn Island

San Carlos

San Juan del Norte

La Fortuna/Arenal

Bonanza

Sluna Rosita

Tamarindo

Tambor

Quepos/Manuel Antonio

Bahía Draka

Palmar Sur

Puerto Jimenez Golfito

Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

2011 20122011 2012 2011 20122011 2012 2011 2012

HUB Bogotá HUB San Salvador HUB Lima

Este HUB se enfoca en conectar los mercados de NAM, SAM, CAR, CAM & EUR. Mantiene su

liderazgo en el mercado doméstico Colombiano

Este Hub se enfoca en los mercados SAMSAM & el soporte de conectividad entre SAL and SJO para el

trafico entre SAM-NAM

Este Hub se enfoca principalmente en la conectividad de los mercados CAMCAM, CAMNAM

& SAMNAM

2,658 Frecuencias Semanales

Destinos

Numero de Pasajeros

Transportados(1)

48

– 27 Internacional

– 21 Doméstico

13,1 millones

508 Frecuencias Semanales

Destinos

Numero de Pasajeros

Transportados(1)

26

– 19 International

– 7 Doméstico

2,5 millones

536 Frecuencias Semanales

Destinos

Numero de Pasajeros

Transportados(1

26

2,4 millones

Doméstico Doméstico Internacional Internacional

Número de Pasajeros Transportados(MM) Número de Pasajeros Transportados (MM) Número de Pasajeros Transportados(MM)

Fuente: Información de la Compañía NAM: North América; SAM: Sur América; CAR: Caribe; CAM: Centro América; EUR Europa 1. Estos números reflejan el numero de pasajeros transportados desde y hacia nuestro HUB

9

Se estableció un modelo multi-hub para maximizar la eficiencia y cobertura

8,76

9,83 2,72

3,28

0,53

0,87

1,55

1,63

2,27

2,41

10

Fuente: Información de la Compañía

Centroamérica

Europa

Colombia

Norteamérica

Suramérica

Acuerdos Star Alliance

ASIA

(En Proceso)

Avianca ingreso a Star Alliance en

2012

Brazil No hay ningún lugar en el mundo al que no podamos llegar

Star Alliance es la red global mas

amplia que cuenta con:

• 27 aerolíneas miembro

• 194 países

• 1,329 aeropuertos

• 990 Salas VIP

• 21,900 Frecuencias diarias

Nuestras Alianzas y acuerdos de código compartido incluyen mas de 1200 destinos adicionales

Avianca 27%

Otros 73%

Avianca 38%

Otros 62%

Avianca 55%

Otros 45%

Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica

11

Fuente: información de la Compañía 1. Participación de Mercado basada en Número de Pasajeros Transportados. Participación de Mercado Internacional se calcula de acuerdo a información interna que derivamos de Travelport Marketing Information, o MIDT Note: NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica; CAR: Caribe; CAM: Centroamérica

Participación de Mercado por País(1)- 2012

Avianca 58,2%

LAN 19,7%

COPA 8,4%

Satena 4,6%

Viva Colombia

3,5%

Easy Fly 3,9%

Otros 1,7%

Avianca 12,6%

,2LAN 62%

Star Peru 10,9%

Peruvian 10,5%

Otros 3,8%

Doméstico Colombia Doméstico Perú

1 2

Home Markets hacia NAM Home Markets hacia SAM

1 1

Intra-Home Markets

1

453 496

594

11M 2010 2011 2012

12

1) Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay and Uruguay 2) Colombia, Venezuela, Perú and Ecuador 3) Número de Pasajeros Transportados desde y hacia el punto de origen 4) Número Reportado para cada compañía Note: Cifras Gerenciales

Ingresos Non-Pax % Ingresos Non-Pax vs peers(4)

Ingreso de Pasajeros por Región 2012 Número de Pasajeros Por Región 2012(3)

(US$mm)

13,7% 16,6%

3,8%

11,6% 12%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Avianca Latam Copa Gol Aeromexico

Avianca ha diversificados sus fuentes de ingresos por segmento, geografía y línea de negocio

27,60%

21,10%13,50%

11,70%

8,20%

9,30%

4,00%2,20%

Doméstico Colombia Norte America Lower South America Upper South America Europa Centro América Perú Caribe

48,70%

12,60%

6,40%

11,20%

2,00%

10,90%

4,20%1,20%

328 384

478

256.769 271.958

299.370

11M 2010 2011 2012

La Operación de carga de Avianca ofrece una

oportunidad de crecimiento atractiva,

que complementa la operación de pasajeros

y diversifica las fuentes de ingreso

La unidad de carga sirve mas de 100

destinos de los cuales 16 son operados

por nuestra flota carguera y el resto a

través de las barrigas de nuestras aeronaves

de pasajeros

• Servimos una variedad de clientes,

incluyendo otras compañías aéreas

internacionales y empresas

intermediarias de carga.

Red de Pasajeros y

Carga Combinada

Cargueros

Acuerdos Interlinea

100+ destinos: Colombia

(21), NAM (16), CAM (13),

SAM (27), Europa (2),

Regionales (28)

Operan desde el HUB de

Bogotá; el aeropuerto de

carga mas importante de

América Latina

50+ destinos en 5

continentes

2 A330F

1 B763

4 B762

Generalidades Flota de Carga Red de Rutas

13

Fuente: Información de la Compañía

RTKs Ingresos Totales Yield

48,4 55,2

63,9

11M 2010 2011 2012

(US$mm)

Avianca fortalece su presencia en el mercado de carga en América Latina

Toneladas Transportadas

Ingresos Totales Yield Carga (Ingresos Carga/RTK´s)

677 695

748

11M 2010 2011 2012

Nuestra Marca

14

Nuestras marcas tienen el más alto nivel de recordación en los mercados domésticos donde operamos.

Avianca cuenta con un valor de marca importante, producto de atributos positivos tales como: De Talla mundial, elegante, con estilo y Latino que están asociados a la marca.

Según la encuesta Net Promoter Score (una de las más reconocidas métricas en términos de satisfacción de clientes a nivel mundial) Avianca alcanzó en el segundo semestre de 2012 un 57% obteniendo el primer lugar (#1) en los mercados domésticos donde opera (LA 45% y AA 12%)

Avianca cuenta una reputación que ha construido a lo largo de más de 90 años en toda América y Europa.

El servicio al cliente y la experiencia abordo en todas las compañías (Avianca, TACA, AeroGal y Tampa) bajo el concepto de “Excelencia Latina” han merecido reconocimientos importantes.

Award 2009 2010 2011 2012

Mejor Aerolínea en Centroamérica y el Caribe

Mejor Aerolínea en Suramérica y Latinoamérica

Mejor Servicio

Mejor Publicación abordo y eCommerce

Fuente: Información de la Compañía, Skytrax

Reconocimientos

LifeMiles, nuestro programa de lealtad, mejora nuestro reconocimiento

de marca, fortalece nuestra posición en mercados estratégicos y

proporciona oportunidades de ingresos complementarios

Los miembros de Lifemiles pueden utilizar sus millas para volar a más

de 1.200 destinos en todo el mundo, ya que cuenta con alianzas con

todos los miembros de Star Alliance y una red de más de 200 socios del

programa, incluidos bancos, hoteles y agencias de alquiler de vehículos

La base de miembros supera los 5 millones de socios

El único programa de Latino América que hace parte de los “7 mejores

programas de lealtad en el mundo” por CNN, Septiembre de 2012

Premiado como el programa con la mayor facilidad de acumulación y

redención de millas en Latino América por los Freddy Awards en Abril

de 2013

LifeMiles

Posicionamiento Global Skytrax

2007 2008 2009 2010 2011 2012

138

132

102 98

53 51

79

73

69

46

35

96

115

82

59

46

29

37

19

40 42

59

65

57 61

42

37

53 56

34

38

25 32

1

150

25

50

75

100

125

50

125

50

Fortaleza de marca Asociada a una experiencia superior del cliente

Estandarización y Modernización de la Flota de Pasajeros

Ordenes Futuras en Firme

Tipo de Aeronave

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Total

Boeing 787 — 4 3 3 2 — 3 15

Airbus A319 1 6 7 — — — — 14

Airbus A320 5 2 2 8 — — — 17

Airbus A330 1 — — — — — — 1

Airbus A321 — 6 — — — — — 6

Airbus A320 NEO — — — — 3 2 5 10

Airbus A319 NEO — — — — 7 9 3 19

Airbus A321NEO — — — — 1 1 2 4

Airbus A330F 3 — — — — — — 3

ATR72 5 9 1 — — — — 15

Total 15 27 13 11 13 12 13 104

Estandarización y Modernización de la Flota de Carga

B762 & B763 A330-F

El continuo plan de renovación de flota de la compañía ha incrementado la capacidad de la flota de pasajeros, convirtiéndola en una de las más jóvenes en la región, con una edad promedio de 4.7 años.

Desde 2010, Avianca ha reducido el numero de familias pasando de nueve a cuatro

La flota actual consta de 146 aeronaves de pasajeros principalmente de las familias Airbus A320 y A330

La homogeneidad de la flota le ha permitido a la compañía generar ahorros importantes en entrenamiento de tripulación y mantenimiento a través de unificación de procesos de mantenimiento y optimización de inventarios de repuestos

EL crecimiento futuro incluye la incorporación de los Boeing 787s como una estrategia para implementar rutas de mayor alcance

Desde que se inició el programa de modernización de flota, hemos sido capaces de ser más eficientes con el uso del combustible, mejorar nuestro rendimiento y transportar a nuestros pasajeros con mayor comodidad, mejorando la propuesta de valor a nuestros clientes

2 Familias 6 Aeronaves

1 Familia 6 Aeronaves

1. Comenzando el 2013 nuestra flota TurboProp F50 empezará a ser remplazada por los ATR72s

A330

A320

E190

B737

B757

B767

MD83

F100

Turboprop

A330

A320

E190

Turboprop1

A320NEO

B787

2010 9 Famiias

2013 4 Famiias

Futuro Crecimiento

Edad Promedio

Flota Jet de Pasajeros: 4.7 Jet + Flota Regional: 7.0

15

Una de las flotas de pasajeros mas modernas de América Latina

Equipo Directivo

30 años de Experiencia 8 en la Compañía

Profesional en Economía de la Universidad Jorge

Tadeo Lozano de Colombia

Diplomado en “Planeación del Desarrollo” de

la Universidad de Londres

Maestria en Economía del London School of

Economics

25 años de experiencia, 10 en la industria y 8

años en la Compañía, liderando la estrategia

financiera

Profesional en Administración de Empresas de

la Universidad de Baltimore

Masters en Finanzas de la Universidad de

Baltimore

Especialización en Mercadeo de EAFIT

18 años de experiencia, 11 en Philip Morris

International en diferentes posiciones y mercados

en las Américas. 8 años en la compañía,

liderando la estrategia e integración

operacional y comercial,.

Ingeniero Químico de la Universidad Rafael

Landivar y MBA de la Universidad Francisco

Marroquin en Guatemala

Comites de la Junta Directiva Junta Directiva

La Junta Directiva tiene la responsabilidad de orientar a la compañía definiendo las objetivos estratégicos y tareas clave

Compuesta por 11 Miembros de los cuales 6 son independientes

Se reúne regularmente a lo largo del año

Germán Efromovich

José Efromovich

Alexander Bialer

Roberto J. Kriete

Marco A. Baldocchi K

Joaquín A. Palomo

Oscar Darío Morales

Isaac Yanovich F

Alvaro Jaramillo Buitrago

Ramiro Valencia Cossio

Juan Guillermo Serna V

Fuente: Información de la Compañía

Comité de Auditoria Comité de

Compensación de Recursos Humanos

Comité Financiero

Monitorear y

administrar el

riesgo corporativo

Supervisar los

sistemas de

control de Riesgo

Garantizar la

integridad de la

información

financiera

Monitorear los

procedimientos de

la auditoria

interna

Establecer y

recomendar los

objetivos

corporativos y los

objetivos

relacionados con

la compensación

del personal de la

compañía

Seguimiento

detallado del

desempeño

financiero de la

compañía

Fabio Villegas (CEO) Gerardo Grajales (CFO) Estuardo Ortiz (COO)

16

Equipo Directivo con amplia experiencia y un Gobierno Corporativo de Talla Mundial

Avianca Holdings S.A. Resumen Financiero

16.061,0 20.455,0

23.093,0

11M 2010 2011 2012

21.065,0 26.368,0

29.072,0

11M 2010 2011 2012

18

Pasajeros

(En Miles) Crecimiento ‘11-’12: 12.9%

26.463,0 33.136,0 36.545,0

11M 2010 2011 2012

ASKs

(En Millones) Crecimiento ‘11-’12: 10.2%

RPKs

(En Millones) Crecimeinto‘11-’12: 10.25%

Factor de Ocupación

79.6% 79.6% 79.6%

692,656

1,109,731 1,305,638

11M 2010 2011 2012

Costo del Combustible

Como porcentaje de los Costos Totales

26.8% 31.8% 32.9%

(US$mm) Crecimiento ‘11-’12: 17.65%

Sólido Desempeño Financiero

587,822 636,942

728,503

11M 2010 2011 2012

57,945

107,901

195,630

11M 2010 2011 2012

19

2.802,5 3,678.1

4.254,5

11M 2010 2011 2012

Ingresos(1)

(US$mm) Crecimiento ‘11-’12 : 15.7%

1) Excluyendo Ajustes Extraordinarios 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios Nota: Tasa de cambio promedio en los 11M 2012 @1898.9, 2011 @1874.1 y 2012 @ 1797.7

1.888,2 2.381,5 2,667,1

692,7

1.109,7 1,305,6

11M 2010 2011 2012

Cost Ex-Fuel

Evolución de los Costos

RASK (US Centavos)

10.6 11.4 11.6

CASK / CASK-ex fuel (US$’000s)

9.7 / 7.1 10.5/7.0 10.8/7.3

EBITDAR Ajustado(2)

(US$mm)

Margen

20.9% 16.9% 17.1%

UTILIDAD Neta

(US$mm)

Margen

2.1% 2.8% 4.6%

(US$mm)

Desempeño Financiero Consistente

Note: Arrendamientos de Aeronaves hace referencia al gasto por Leases operacionales Fuente: Información de la Compañía 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios

20

Caja/Ingresos Índice de Capitalización Deuda Ajustada

Índice de cobertura EBITDAR Ajustado

Deuda Ajustada EBITDAR Ajustado

Deuda Neta Ajustada EBITDAR Ajustado

(Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7)-Caja (Equity + Interés Minoritario+ (Deuda Total+ Rentas de

Aeronaves *7)-Caja)

EBITDAR Ajustado (Rentas de Aeronaves+ Gasto por Intereses)

(Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7) EBITDAR Ajustado

(Total Deuda + Rentas de Aeronaves*7)-Caja EBITDAR Ajustado

13,19% 12,96%

9,16%

11M 2010 2011 2012

81,1% 75,5% 74,8%

11M 2010 2011 2012

1,796 1,634 1,831

1,234 1,681 2,050

11M 2010 2011 2012

Financial Debt Aircraft leases x 7Deuda Financiera

1,76x 1,62x 1,70x

11M 2010 2011 2012

5,19x 5,39x 5,24x

11M 2010 2011 2012

4,57x 4,63x 4,71x

11M 2010 2011 2012

(US$mm)

3,029

3,315

3,882

Sólida estructura de Balance

Rentas de Aeronaves x 7 (COLGAAP)

203,92 228,80 347,6

108,1

30,0 5,2

106,1

26,9

277,0 191,2

410,2

300,5

129,8

1,6

,9

2,0

,04

300,0

2010 2011 2012 2013

Aircraft Financing Corporate Debt IPO Sale & Lease Back Other Bonds

La compañía utiliza un modelo de bandas que incorpora la

información proporcionada por las diferentes áreas de la

empresa, datos históricos, y el comportamiento y las

proyecciones para el precio del subyacente con el fin de

determinar el instrumento y el volumen a cubrir

Cobertura de Combustible

– La compañía cuenta con una estrategia de cobertura

de combustible donde cubre aproximadamente el 30%

del volumen proyectado en galones a consumir para

los próximos 12 meses. Los Instrumentos usados son

forwards opciones y swaps

– La Política de Coberturas esta enfocada a mitigar el

impacto que la variación del precio del combustible

puede tener en el EBITDA

72.11%

12.40%

15.50%

15.24%

74.26%

10.50%

Financiación de Flota y Leases

Existe un balance entre leases operacionales y Financieros

Leases Operacionales para:

– Aeronaves, motores, espacio en los terminales aéreos, facilidades en tierra, espacios de oficinas, y equipos bajo la modalidad de leasing operacional no cancelable

– 72 aeronaves y 11 motores de repuesto, con fechas de expiración entre 2013 y 2020

– Ninguna garantía por los valores residuales ni opciones de compra

A Diciembre de 2012, 54% de la flota jet había sido financiado a través de leases operacionales

Fuente: Información de la Compañía 1. En 2009 Avianca coloco una emisión de bonos por COP$ 500,000 millones (USD$ 250 MM) en el mercado de valores Colombiano

Política de Coberturas

21

Composición de la Deuda Financiera

Capacidad de Acceso a Financiacion Externa

(US$mm)

426,7

922,1

756,3

564,9

86%

1%

13%

Por Moneda

Total USDTotal EURTotal COP

12%

88%

Por Plazo

Short term

Long Term

66%

8% 26%

Tipo de Deuda

Aircraft Corporate

Bonds

Avianca utiliza diversas fuentes de financiación para satisfacer sus necesidades de flota

Avianca Holdings S.A. Resultados Financieros 1T 2013

Fundamentales 1T 2013

Ingresos Operacionales llegaron a USD $ 1.118 millones, un incremento cercano al 6,0% respecto al mismo periodo de 2012. Utilidad operacional para el 1T 2013 alcanzó los USD $ 108,1 millones, un incremento de 31% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. Consecuentemente el margen operacional se ubicó en 9,7% mientras en el 1T de 2012 fue de 7,8%.

EBITDAR de USD $ 205,2 millones, un incremento del 14,2% frente a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. El margen de EBITDAR para el trimestre se ubicó en 18,3%, un incremento de 4.3 pp frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012. El costo por silla disponible por kilómetro volado, excluyendo el costo de combustible (CASK ex Fuel) tuvo una reducción de 1,85% frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012.

Capacidad medida en ASK’s creció 5,4%, mientras el tráfico de pasajeros, medido en RPK’s, incrementó 7,8%. Como resultado el factor de ocupación para el trimestre alcanzó 80,8% comparado con un 79,0% en el mismo periodo del año anterior.

Pasajeros transportados llegaron a cerca de 6,0 millones, un incremento de 8,9% frente a lo registrado en el mismo periodo del 2012.

En el primer trimestre de 2013 AVIANCA HOLDINGS reportó una utilidad neta de USD$ 75,3 millones

Fuente: Información de la compañía

(USD$ Millions) T1 2012 T1 2013 % Var T1 2013 % VAR T1 2013

(Ex-Items)

Total Ingresos Operacionales 1.056,9 1.118,8 5,9% 5,9%

Pasajes 882,7 940,3 6,5% 6,5%

Servicio de carga y correo 174,2 178,5 2,5% 2,5%

Actividades conexas

Total Gastos y Costos Operativos 974,5 1.010,7 3,7% 2,7%

Costos y Gastos ex-combustible 648,8 670,9 3,4% 1,8%

Combustible 325,7 339,8 4,3% 4,3%

EBIT 82,4 108,1 31,1% 48,5%

Margen EBIT 7,8% 9,7% 1,9 pp 2.8 pp

Utilidad Neta -0,0 75,3 +100% 63,4%

Margen Neto 0,00% 6,73% 6,7 pp 2.3 pp

EBITDAR 179,6 205,2 14,2% 20,9%

Margen EBITDAR 17,0% 18,3% 1,3 pp 2.3 pp

Resultados Avianca Holdings 1T 2013

AVIANCA incrementó sus ingresos operacionales en 5,9% Apalancado por un fuerte crecimiento en el numero de pasajeros , correo y toneladas transportadas

Ex-Items: Excluyendo ajustes extraordinarios de 2012 y 2013 asociados a la cobertura de combustible y tasa de cambio, la utilidad neta crece un 63,4%

El total de ingresos operacionales creció 5,9% mientras el total de los costos operativos crecieron 3.7%.

Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total operativo crece 2.7%

EBIT = Ingreso Operativo, EBITDAR = ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y renta de aviones

• Ex-Items: Excluyendo Perdidas/Ganancias en la venta de propiedad y equipos así como las coberturas de combustible y tasa de cambio gastos no operativos

Fuente: Información de la compañía

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

Ingresos Oper2012

Pasajeros Cargo & Otros Ingresos Oper2013

+5.9%

Principales impactos en ingresos operacionales 1T 2013 Cifras expresadas en millones de USD

37,775

37,775 37,775

37,775

37,775

37,775 37,775

1,118.8

1,056.9

Resultados Avianca Holdings 1T 2013

57.6 4.3

Ingresos Operativos totales incrementaron en USD $61,9 Millones

Fuente: Informacion de la compañia

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

TotalCostos2012

1T 2012Util V

Activos

TotalCostos2012*

Fuel Op EnTierra

Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros D&A Ventas Manto Total Costs2013

1T 2013Perd VActivos

Total Costs2013*

Principales impactos en los costos 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD $26,1 Millones

• Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo • Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Informacion de la compañia

974,5

+2.7%

1.009,2

983,2

6,8 6,3 4,5 - 2,1 - 2,3 - 8,1 1,010.7 -1.5

8,6 14,2

2,8 2,0 2,0

Resultados Avianca Holdings 1T 2013 Resultados Avianca Holdings 1T 2013

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

180.00

200.00

EBITDA2012

1T 2012 UtilV Activos

EBITDA2012*

PAX OtrosIngresos

Manto Ventas Fuel Op en Tierra Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros EBITDA2013*

1T 2013Perd VActivos

EBITDA2013

Principales impactos en EBITDA del 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD$ 33,7 Millones

+31.5%

115,7 - 8,7 107,1

57,6 4,3

2,3 8,1 -14,1

-6,8

140,7 1,5 139,3

-6,3 -4,5 -2,1 -2,0 -2,8

Resultados Avianca Holdings 1T 2013

• Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo • Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Información de la compañía

Resultados Avianca Holdings 1T 2013

*Clasificación contable según NIIF (IFRS)* US$MM

Posición de caja

En el 4T 2012 se tuvieron los

siguientes movimientos de caja:

Adicionalmente, la compañía a Septiembre de 2012 contaba con:

*

Caja US$MM Caja / Ingresos LTM US$MM

Concepto US$ Millones

Generación de caja operativa 128.8

Pago de Pensiones (8.5)

Pago de Intereses (18.1)

Pago de PDP's (40.1)

Pago de deuda (56.1)

Otros (39.6)

Total (33.6)

Concepto US$ Millones

Depósitos para compra de flota 266.5

Depósito para mantenimiento aeronaves 151.4

Depósito para arrendamiento aeronaves 106.2

Total 524.1

En el 1T 2013 se tuvieron los siguientes

movimientos de caja:

Adicionalmente, la compañía a Marzo de 2013 contaba con:

Concepto US$ Millones

PDPs 272.7

Depósitos para mantenimiento de aeronaves 155.3

Depósitos para arrendamiento de aeronaves 32.6

Total 460.6

511480

42513.4%

11.2%

9.8%

FY 2011 FY 2012 1Q-2013

Concepto US$ Millones

Generación de caja operativa 112

Pago de Deuda (50)

PDP´s (44)

Dif. en cambio (18)

Proyectos (17)

Intereses (17)

Otros (15)

DP (6)

Total (55)

Fuente: Información de la compañía

Cobertura de combustible 1T 2013

Durante el primer trimestre del 2013 las pérdidas de las coberturas realizadas sumaron USD$ 2,5 millones, lo que representó el 34% de los galones cubiertos para el trimestre.

Cerca de 104 millones de galones cubiertos, aproximadamente un 25% del volumen a consumir para los siguientes 12 meses

El precio promedio de coberturas se mantiene alrededor de los USD$ 2.92 / galón

Cobertura de combustible a Marzo 31 del 2013 Source: Company information

INSTRUMENTO 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014

H.O SWAP (USD) 2.904 2.887 2.910 2.922 2.914

H.O OPCION CALL (USD) 2.931 2.933 3.010 2.981 2.890

* Cobertura en Heating Oil

13% 11% 9% 8% 6%

15%13%

14% 17%

4%

0%

10%

20%

30%

40%

2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014

Cobertura de Combustible(% Consumo)

H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT

28%

24% 23% 25%

10%

Fuente: Información de la compañía

Capacity (ASK’s millions) Traffic RPK’s (millions) Load Factor

1T 2012 1T 2013

7,8%

Avianca Holdings Principales estadísticas pasajeros 1T 2013

5,4%

Yield (USD$)* RASK (USD$)

-1,2% 0,48%

CASK - Exfuel (USD$)

-1,8%

79,0%

80,8% 9,351

8,876

7,559

7,012

12,6 12,4 11,9

12,0 7,31

7,17

1,8 pp

Capacidad (ASK’s millones) Tráfico (RPK’s millones) Factor de ocupación

Yield (USD$) TRASK (USD$) CASK - Exfuel (USD$)

Fuente: Información de la compañía

Red Internacional Red Doméstica

Colombia – Perú - Ecuador Red Regional

Centroamérica

3 HUBS

Bogotá

San Salvador

Lima

3 Ciudades

Complementarias

San José

Quito

Guayaquil

Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

Guayaquil

Pereira

Armenia Ibague

Bucaramanga

La Paz

Santa Cruz de la Sierra

Waspan

Puerto Cabezas

Blue Field

Corn Island

San Carlos

San Juan del Norte

La Fortuna/Arenal

Bonanza

Sluna Rosita

Tamarindo

Tambor

Quepos/Manuel Antonio

Bahía Draka

Palmar Sur

Puerto Jimenez Golfito

Rutas Taca Regional Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

Suramérica

Norteamérica

Europa (España)

Incremento de capacidad

ASK Total Crecimiento

5,4%

Map Conventions

Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias

Convenciones

Entre Home Markets

Doméstico

CAM & CAR

-2,13%

+6,7%

+5,3%

15,7%

9,8%

-0.94%

HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Fuente: Información de la compañía

2,947,338

877,551

802,762

527,233

309,107

191,374117,950

116,039 103,531

Colombia Doméstico 11,17%

Norte América 4,62%

Entre los Home Markets 5,24%

Sur America 8,15%

Perú Doméstico 29,06%

Ecuador Doméstico -44,85%

Europa 9,96%

CAM 6,82%

CAR 12,92%

HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: South América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe

+ 8,9%

Pasajeros por Región

1Q 2013 Vs 1Q 2012 Crecimiento de Pax

Incremento de capacidad

Fuente: Información de la compañía

56,00%

12,00%

32,00%

55,00%

15,00%

20,80%

Colombia Perú Ecuador*

Sostenido liderazgo en el mercado Doméstico Colombiano con un 55% de participación de mercado a 31 de marzo de 2013

En Perú se evidenció un incremento en la participación de mercado de 3,3 puntos porcentuales respecto al mismo periodo de 2012, alcanzando en el trimestre una participación del 15%.

Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú ,Ecuador : MIDT Colombia , Peru & Ecuador: Información a Marzo 31st 2013

Participación de mercado doméstico por País

1T 2012

1T 2013

Líder en la Región Andina y Centroamérica

Fuente: Información de la compañía

71.00%

30.00%

41.90%

28.00%

69.00%

27.00%

42.00%

31.00%

Home Markets Home Markets hacia NAM Home Markets hacia SAM Home Markets hacia España

Participación de Mercado Internacional por Región

La integración de la red de rutas de Avianca ha consolidado su liderazgo y el flujo de pasajeros entre los home markets lo que ha generado una conectividad importante en las Américas. Esto ha permitido:

Un aumento en el tráfico de pasajeros en los mercados domésticos Ofrecer un mejor servicio desde los home markets a destinos internacionales

Ocupar de manera eficiente la capacidad incorporada en los diferentes mercados

Ofrecer una oferta mucho más amplia de posibilidades para conectar dos destinos en la región

Note: Home Markets incluye: Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: North América; SAM: Sur América.

1T 2012

1T 2013

Líder en la Región Andina y Centroamérica

Fuente: Información de la compañía

219,455 233,808

1T 2013 Hechos relevantes Carga

Capacity (ATK’s Thousands) Shipped Tons

Load Factor Average Fare (USD$)

1T 2012 1T 2013

6,9% 9,3%

219,455 233,808 225,097 246,093

66,3% 62,3%

4,1pp

1,07 1,01

-5,4%

57,808 61,833

Capacidad (ATK´s miles) Toneladas Transportadas

Factor de Ocupación Tarifa Media ($USD)

Fuente: Información de la compañía

Desempeño sobresaliente en la region 1T 2013

Capacity (ATK’s Thousands) Margen EBIT

22%

9,66%

3%

5%

2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Copa Avianca Gol Latam Aero

Mexico

Margen Neto

Capacity (ATK’s Thousands) EV/EBITDAR 2014 E P/E 2014 E

21,2

12,7 11,5

7,3 6,4

0

5

10

15

20

25

Gol Latam Copa Avianca Aero Mexico

8,6

6,8 5,9 5,8

4,5

0

2

4

6

8

10

Copa Latam Gol Avianca Aero Mexico

11%

6,7%

1%

-1%

-4% -6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Copa Avianca Latam Aero

Mexico

Gol

Fuente: Bloomberg

1T 2013 Hechos relevantes

Incremento de más de 40 frecuencias en las siguientes rutas:

BAQ – BOG (+7); BOG – MDE(+7); BOG – CTG(+7)

BOG – SMR (+7); BOG – MTR(+7); BOG – GYE(+4)

CLO – GYE (+2); SAL – UIO(+3); GYE – SAL(+2)

CLO – SAL (+2); CUN – SAL(+1); IAD – SAL (+1)

JFK – SAL (+1); CUZ – LIM(+15); AQP – LIM(+6)

Durante el primer trimestre la compañía inauguró su sala VIP en el Terminal Internacional del Aeropuerto El Dorado en Bogotá, ofreciendo:

2000 metros cuadrados

Capacidad para atender 670 viajeros

En línea con el plan de renovación y modernización de flota, la compañía continúa incorporando nuevas aeronaves:

1 A330F

1 A330

2 A320 (Uno de los cuales esta equipado con Sharklets)

FLOTA

RED DE RUTAS

MEJORAS

Fuente: Información de la compañía

Eventos subsecuentes

OPTIMIZACIÓN DE LA RED

EMISIÓN DE BONOS INTERNACIONALES

En Mayo 10 de 2013, la compañía colocó exitosamente una emisión de bonos por USD 300 millones en el mercado internacional.

El sólido desempeño de la compañía generó una demanda en su oferta de bonos por más de USD 2,3 billones.

Los fondos de esta emisión a 7 años con un cupón de 8,375% serán destinados principalmente para la financiación de la flota y otros proyectos corporativos

En Mayo de 2013 la compañía tomó la decisión de restructurar la red de rutas en Centroamérica en el Hub de Costa Rica

La compañía mantendrá los vuelos directos entre Costa Rica y:

Caracas, México, Miami, Guatemala, Tegucigalpa, San Pedro, Sula, Managua, Panamá, El Salvador, Bogotá y Lima.

La compañía realizará las conexiones a través de sus Hubs de Salvador y Bogotá, las siguientes frecuencias anteriormente servidas desde Costa Rica:

Los Ángeles, New York, Habana, Quito y Guayaquil

Fuente: Información de la compañía

Perspectivas 2013

ASK 8% - 10%

11 - 13%

77% - 79%

EBIT % 6.5% - 7.5%

LF

PAX

Los resultados obtenidos en el primer trimestre se encuentran en línea con las perspectivas de la compañía para el año 2013

Fuente: Información de la compañía

40

GRACIAS

Efecto IFRS en Avianca Holdings 1T 2012 Resultado Neto Cifras expresadas en miles de USD

Anexo 1 Transición hacia IFRS

34,890

(2)

8,115

7,544

6,0084,422 1,814 (19,553)

(45,953)

2,711

-10,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

Conciliación Resultados COLGAAP-IFRS

(2,298) (63,208)

Los impactos generados por la contabilidad IFRS no afectan los flujos de caja

Efecto IFRS en Avianca Holdings al 31 de diciembre 2012 Patrimonio neto Cifras expresadas en miles de USD

1,184,067

747,644

71,186 24,896 17,621 (61,670) (71,654)(110,983)

(303,961)

(1,858)

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

Conciliación Patrimonio COLGAAP-IFRS

(132,363)

(282,581)

Los impactos generados por la contabilidad IFRS no afectan los flujos de caja

Transición hacia IFRS

Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS

Efecto diferencia en cambio por traducción (Sin

impacto en caja)

Bajo COLGAAP la Compañía utiliza el peso Colombiano como su moneda funcional.

Bajo IFRS, la moneda funcional es el dólar de los Estados Unidos que es la moneda del principal entorno económico en el que opera la empresa.

Pasivo Pensional

Bajo COLGAAP y de acuerdo con las regulaciones locales, algunos de los planes de pensiones no son provisionados en su totalidad.

Bajo IFRS se reconocen todos los costos asociados con planes de pensiones y otros beneficios (Médico, Educación, Tiquetes, Bonificación Pensión, Cesantía y Lustros) basados en cálculos actuariales realizados bajo una metodología prescrita.

Valorizaciones y Activos Fijos

Bajo COLGAAP la Compañía registra revalorizaciones de inmuebles y equipo.

Bajo IFRS las revalorizaciones de inmuebles y equipos fueron reversadas. Adicionalmente, se registraron los activos fijos a su costo histórico y en la moneda funcional y se revisaron las estimaciones para la depreciación de activos fijos.

Capitalización Costos de

Financiamiento

Bajo COLGAAP, todos los intereses relacionados con los “Pagos previos a la entrega”(PDP´s) se reconocen como gasto en el momento en que se incurren.

Bajo IFRS, los costos por préstamos relacionados con activos se capitalizan hasta el momento en que el activo esté en condiciones de uso.

Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros

Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS

Impuesto de Renta Diferido

Bajo COLGAAP, el impuesto de renta diferido se registra sólo para las diferencias temporales del Estado de Resultados.

Bajo IFRS el impuesto diferido debe registrarse para todas las diferencias temporales en el Estado de Situación Financiera. Adicionalmente, se reconoce un activo o pasivo por impuesto diferido producto de las diferencias entre COLGAAP e IFRS.

Programa de Viajero

Frecuente

Bajo COLGAAP, el costo incremental de proporcionar millas se provisiona cuando se alcanzan los niveles de redención.

Bajo IFRS se difiere como un pasivo a valor razonable el valor de las millas al momento de la venta del boleto. Los ingresos se reconocen una vez que la compañía ha cumplido con su obligación de trasportar al pasajero. Por otra parte, los ingresos por redención de millas se anticipan con base en la estimación de la administración de las redenciones previstas para el periodo.

Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros

Norma Contable Rubro COLGAAP IFRS

Mantenimiento

Bajo COLGAAP, para la flota propia, se capitalizan y amortizan los servicios de mantenimiento mayor hasta el siguiente evento. Para la flota arrendada los servicios se reconocen como una provisión desde el inicio del arrendamiento hasta el momento en que se efectúa la reparación.

Bajo IFRS, el costo de mantenimiento mayor de toda la flota se capitaliza y se maneja como un componente separado. Adicionalmente, se reconoce una provisión por condiciones de retorno de acuerdo con los contratos de arrendamiento operativo. Bajo algunos de los contratos de arrendamiento de aeronaves, se reconoce como gasto el exceso del valor pagado como reservas sobre el valor del overhaul.

Combinaciones de Negocios

Bajo COLGAAP, la contabilización del precio de compra en las combinaciones de negocios se asigna a los activos y pasivos sobre la base de su valor en libros. La diferencia entre el precio de compra, excluyendo los costos de adquisición, se contabiliza como crédito mercantil y se amortiza a un periodo de 20 años.

Bajo IFRS el crédito mercantil se evalúa cada año para determinar si hay indicios de deterioro.

Transición hacia IFRS Principales efectos sobre los estados financieros

Anexo 2 1T 2013 Estadísticas Operacionales

Avianca Holdings S.A. Jan - Mar 2013 Jan - Mar 2012 VAR%

Pax Totales (Miles) 5.993 5.501 8,9%

Doméstico 3.448 3.115 10,7%

Internacional 2.545 2.386 6,7%

Ciclos Totales 63.418 60.449 4,9%

Doméstico 37.615 35.482 6,0%

Internacional 25.803 24.967 3,3%

BH Totales 117.767 114.938 2,5%

Doméstico 40.706 40.198 1,3%

Internacional 77.061 74.740 3,1%

ASK Totales (Millones) 9.351 8.876 5,4%

Doméstico 1.940 1.677 15,7%

Internacional 7.412 7.200 2,9%

RPK Totales (Millones) 7.559 7.012 7,8%

Doméstico 1.513 1.334 13,4%

Internacional 6.047 5.678 6,5%

Load Factor Total 80,8% 79,0% 2,3%

Load Factor Doméstico 78,0% 79,6% -2,0%

Load Factor Internacional 81,6% 78,9% 3,4%

Source: Company information