PRESENTACIÓNCORPORATIVAPrimer Trimestre 2019

Sobre la preparación de esta presentación

Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros

basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente

inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas,

a condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados

financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son

difíciles o imposibles de predecir acertadamente. Por lo tanto, es probable

que los resultados reales difieran de los que se muestran en esta

presentación. Copyright © 2019 ALFA, S.A.B. de C.V. Derechos Reservados.

Prohibido su uso y distribución sin consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.

2 1T19-v2.1

Índice

Resumen

Negocios ALFA

Alpek – Petroquímicos

Sigma – Alimentos

Nemak – Autopartes de aluminio

Axtel – TI y Telecom

Newpek – Petróleo y gas

Apéndice

3

Factores de inversión

1. Empresa global con operaciones en 28 países; 70% de las ventas fuera de México

2. Portafolio diversificado de negocios con posición industrial de liderazgo

3. Iniciativas enfocadas en la creación de valor e impulsadas por las subsidiarias

4. Sólido Gobierno Corporativo y equipo ejecutivo con amplia experiencia

5. Dividendos pagados en dólares; fuerte generación flujo de efectivo

6. Sólida posición financiera y calificación grado inversión

4

1979Fundación de Nemak

2008Sigma Invierte

en Perú

El origen de ALFA data desde 1890

2018Alpek adquiere

PQS (Brasil)

1993 1997

ALFA invierte U.S. $3,200 millones en modernización y expansión

2000Nemak invierte en Canadá

2005DesinversiónHylsamex

2005Nemak adquiereRautenbach

2007Nemak adquiereTeksid e Hydro

2001Expansión en

Petroquímica EE.UU.

1996Fundación de Alestra (Telecom)

2004Sigma crece el negocio de quesos

2007Alpek adquiere Eastman PET México y Argentina

2010Sigma

adquiere Bar-S

2013Sigma

adquiereCampofrío

2016Fusión Alestra

Axtel

2011Alpek adquiere

Eastman Columbia y Wellman

5

1890Fundación de Cervecería

1974Escisión de Grupo Cervecero;

Fundación de ALFA

1975Inicia inversión en

petroquímica

1980ALFA invierte en industria de alimentos

1982Crisis México y

Reestructura Financiera

ALFA participa en diversas industrias

Proveedor mexicano líder en soluciones administradas de Tecnologías de Información

#1 en la producción de PTA,PET y poliestireno expandible

en las Américas.

12 marcas de Sigma venden más de U.S. $100 millones

al año cada una.

1 de cada 4 autos nuevos vendidos en el mundo contienen al menos un

producto de Nemak

555 pozos en producción en Texas.

Petroquímicos Alimentos Autopartes de aluminio TI y Telecom Petróleo y gas

6

Desglose por grupo de negocios

Ingresos 2018U.S. $19.1 Mil Millones

Flujo 2018U.S. $2.9 Mil Millones

37%

33%

25%

4% 1%

35%

24%

25%

15%1%

7

Tenencia Accionaria

Petroquímicos

Alimentos

Autopartes de aluminio

TI y Telecom

Petróleo y gas

82%

100%

75%

53%

100%

Empresa pública desde 2012

Empresa pública desde 2015Ford Motor Co. posee el 5.4% de las acciones

Empresa pública desde 2005

8

Estrategia enfocada a la creación de valor a largo plazo

ESTRATEGIA CORPORATIVA

Estrategia de abajo hacia arriba, se formula a nivel de las compañías

Inversiones estratégicas

Ofrecer excelencia operativa

Visión de largo plazo

Larga permanencia del Consejo de Administración independiente

9

ALFA ha crecido hasta convertirse en una empresa global líder en mercados

Presencia plantas(Países)

Ventasfuera de México

Personal

2008 16 54% ~50,000

2018 28 70% ~86,000

10

Las fusiones y adquisiciones son elementos importantes en nuestra estrategia

2010Sigma

Bar-S

2011Alpek

Planta de ColumbiaEastman Chemical

2011Alpek

Wellman

2013Sigma

CampofríoFood Group

2016Alestra

Fusión Axtel

2018Alpek

Petroquímica Suape y Citepe

2007Nemak

Activos de fundiciónTeksid & Hydro

2005ALFA

DesinversiónHylsamex

2001Alpek

DAK Americas

11

Nuestra cultura de liderazgo es el mayor catalizador de crecimiento

• Los 125 principales ejecutivos tienen una antigüedad promedio de 23 años en ALFA, lo que garantiza la toma de decisiones eficientes, operaciones coherentes y responsables

• Equipo directivo con antigüedad promedio de 33 años, genera cohesión, consistencia, confianza y alineación en todos los negocios

• Sólido Gobierno Corporativo, el 85% de los miembros del Consejo de Administración es independiente

12

Experimentado equipo directivo

Rolando ZubiránDirector General AxtelAntigüedad 20 años

Mario PáezDirector General SigmaAntigüedad 44 años

Armando TamezDirector General NemakAntigüedad 34 años

José de Jesús ValdezDirector General AlpekAntigüedad 42 años

Paulino RodríguezDirector de Capital HumanoAntigüedad 15 años

Armando GarzaPresidente del Consejo de AdministraciónAntigüedad 40 años

Álvaro FernándezDirector GeneralAntigüedad 27 años

Eduardo EscalanteDirector de FinanzasAntigüedad 31 años

Carlos JiménezDirector JurídicoAntigüedad 40 años

13

Resultados FInancieros

15,870 17,223

16,315 15,576

16,804

19,055 19,107

13 14 15 16 17 18 19E

Ingresos

1,915 2,040

2,420 2,322

2,018

2,858

2,429

13 14 15 16 17 18 19E

Flujo

1,556

1,422

1,632

1,492

1,148

1,570

979

13 14 15 16 17 18 19E

Inversiones

A. Guía al 14 de febrero de 2019 | B. Incluye US $427 millones de factores extraordinarios| C. Incluye US $200 millones de la venta de las plantas de Cogeneración

A B A, C A

14

IngresosU.S. $ Mil Millones

FlujoU.S. $ Mil Millones

Inversiones y AdquisicionesU.S. $ Mil Millones

Resultados FInancieros

3,473

5,123 4,785

5,844 6,300

6,543

7,194

13 14 15 16 17 18 1T19

Deuda NetaU.S. $ Mil Millones

1.8

2.12.0

2.5

3.1

2.3

2.6

13 14 15 16 17 18 1T19

Deuda Neta/FlujoVeces

6.77.2

7.7

6.6

4.6

5.8 5.7

13 14 15 16 17 18 1T19

Cobertura InteresesVeces

15

Dividendo en efectivo por U.S. $202 Millones, 21% mayor que en 2018

70

97 104 118

154 154 170 169 168

202

10 11 12 13* 14* 15 16 17 18 19

21%

Dividendos pagados(U.S. $ Millones)

16 *El dividendo de 2014 fue pagado por anticipado en 2013. La gráfica muestra los montos aprobados para cada año.

El modelo de sostenibilidad de ALFA se basa en cuatro pilares

BIENESTAR INTERNO

COMUNIDAD

ECONOMÍA

MEDIO AMBIENTE

146 instalaciones de ALFA utilizan fuentes limpias de energía como la eólica y la geotérmica.

US $67 millones invertidos en programas de salud, seguridad y desarrollo de los colaboradores.

19,500 estudiantes de 122 escuelas se vieron beneficiados con los apoyos otorgados por ALFA.

Más de 86,000 empleos directos, en 28 países de América, Europa y Asia.

En 2018, ALFA continuó desplegando un amplio programa de acciones en cada aspecto de su estrategia de sostenibilidad.

17,000 personas beneficiadas a través de apoyos a 168 instituciones de asistencia social.

Nemak México es el principal consumidor de aluminio de origen reciclado en dicho país. El 80% del aluminio de su consumo proviene de fuentes recicladas.

17

Flujo menor a lo estimado, por impacto de menores precios

del petróleo y materias primas

Adquisición de planta recicladora de PET en EE.UU.,

con capacidad instalada de 45,000 toneladas al año

El aumento en el Flujo año contra año fue impulsado por

México y EE.UU.

Los Ingresos y el Flujo en 1T19 reflejan la anticipada

disminución en los volúmenes en la mayoría de sus regiones

Flujo 1T19 creció 7% contra el 1T18, ajustado por la venta del negocio del mercado masivo y

torres de transmisión

Resultados reflejan una menor producción debido

principalmente a la venta de activos en EE.UU.

(Eagle Ford Shale y Wilcox)

Resumen de eventos relevantes Primer Trimestre 2019

Flujo 1T19 en línea con la guía del año

Adopción de nueva norma contable sobre arrendamientos (IFRS16) genero un aumento de U.S. $388 millones en la Deuda Neta

18

Petroquímicos Alimentos Autopartes de Aluminio TI y Telecom Petróleo y Gas

Eventos Recientes 1T19

Asamblea de Accionistas

Aprobación de dividendos por U.S. $202 millones en efectivo, 21% superior a los de 2018, a pagarse en dos exhibiciones

Cancelación de 145 millones de acciones, con valor a dicha fecha de U.S. $165 millones

Aprobación de monto máximo de $5,800 millones de Pesos (~U.S. $300 millones) para recompra de acciones

Designación del onceavo miembro independiente del Consejo de Administración; 85% Consejeros Independientes.

19

20

Empresa líder en petroquímica

Posición de liderazgo en su portafolio de productos:

• #1 en la producción de PTA-PET en las américas

• #2 en la producción de PET global

• #1 en la producción de EPS en las américas

• Único productor de PP en México

2018

Ingresos

U.S. $7.0Mil Millones

Flujo

U.S. $1.1Mil Millones

21

Segmentos de negocio

Cadena de Poliéster

2018

Ingresos U.S. $5.2 Mil Millones (74%)

Flujo U.S. $788 Millones (74%)

Productos

Ácido Tereftalico Purificado (PTA)

Tereftalato de Polietileno (PET)

Fibras poliéster

Plásticos y Químicos

2018

Ingresos U.S. $1.7 Mil Millones (26%)

Flujo U.S. $276 Millones (26%)

Productos

Polipropileno (PP)

Poliestireno Expandido (EPS)

Caprolactama (CPL)

Fertilizantes y otros químicos

22

Los productos de ALPEK son ampliamente utilizados para empaques de alimentos y mercados de consumo

Bebidas

Alimentos

Cuidado personal

Ejemplos de usos finales

Volumen 2018 por mercado(4,402 Kta)

Construcción4%Textiles

7%

Bienes deconsumo

22%

Alimentos y Bebidas67%

Ventas 2018 por geografía(U.S. $6,991 Millones)

Asia y Otros1%

Europa3%

Latam18%

México30%

EE.UU.45%Canadá

3%

Textiles

23

La capacidad instalada de ALPEK asciende a 7.0 millones de toneladas

Más de 5,800empleados

26 Instalaciones Productivas

Fuente: Estimados Alpek | Kta: miles de toneladas por año | 1. Incluye químicos y especialidades y capacidades de PET reciclado

Desglose Capacidad Instalada (Kta)

PLANTA PTA PET rPET FIBRA PP EPS CPL OTRO

México

(3,030 Kta)

Monterrey 160

Altamira 1,000 640 240

Salamanca 85

Ocotlán 10

Cosoleacaque 610 185

Lerma 100

EE.UU.

(2,358 Kta)

Cedar Creek 170 55

Cooper River 170 150

Columbia 640 725

Pearl River 430

Richmond 45

Canadá Selenis 144

Argentina

(225 Kta)

Zárate 190

Pacheco 15

General Lagos 19

BrasilGuaratingueta 46

Ipojuca 640 450 90

Chile

(27 Kta)

Santiago 5

Puerto Montt 2

Concón 20

Capacidad Total1: 7,036 Kta 2,890 2,464 115 400 640 325 85 117

24

Estrategia

Fortalecer negocio principal

Crecimiento

Producto Sustentabilidad

Fortalecer negocio principal

• Asegurar rendimiento a través de los ciclos de la industria

• Mejorar la posición en Norte y Sudamérica

• Obtener materiales y energía a precios competitivos

Crecimiento

• Cumplir rendimiento de inversiones actuales (U.S.

$1,000 millones)

• Integración vertical

• Adquisiciones estratégicas y oportunistas

Producto Sustentabilidad

• Expandir la capacidad de reciclaje de PET

• Mejorar la oferta de contenido reciclado

• Apoyar las iniciativas de los clientes

25

Reporte de Resultados 1T19

Resultados financieros

• Volumen – crece 7% año-vs-año, incluye adquisiciones. En forma orgánica disminuye, debido a menores precios del petróleo y materias primas.

• Ingresos – aumentan 7% año-vs-año por mayor volumen y precios promedio sin cambio.

• Flujo – ambos segmentos de negocio reportan un menor Flujo comparable.

Impulsores / impactos

• Menores precios del petróleo y materias primas afectan ingresos y márgenes.

• Positiva contribución de la adquisición de Suape y Citepe 2018.

2019 perspectivas

• Menores precios promedio del petróleo Brent.

• Menores márgenes polipropileno.

• Normalización en márgenes PET.

• Recursos por venta de plantas de cogeneración mejorarán el Flujo.

26

Eventos Recientes 1T19

Adquisición planta de reciclaje de PET

en EE.UU.

Complementa las operaciones de Alpek en Argentina y EE.UU.

M&G México

Solicitud de "Concurso Mercantil”, incluyendo plan de restructuración previamente acordado.

Plan de restructuración sujeto a aprobación de la Corte.

Proceso de venta plantas cogeneración

Contour Global recibe aprobación de sus accionistas para concretar la transacción.

Proceso de arranque de planta de cogeneración de Altamira en marcha.

27

28

Empresa multinacional de alimentos, dedicada a ofrecer los alimentos favoritos a comunidades locales alrededor del mundo

• 640,000 puntos de venta

• 10% de la ventas provinieron de la innovación

2018

Ingresos

U.S. $6.3Mil Millones

Flujo

U.S. $684Millones

29

Marcas altamente reconocidas en México, EE.UU., Europa y Latinoamérica

% Ventas por región

Latam8%

EE.UU.15%

Europa36%

México41%

• 70 plantas productivas y presencia geográfica en 18 países

• Ofrece alimentos de calidad en un amplio rango de precios y categorías

Carnes frías 59%

Lácteos 18%

Cárnicos 18%

Otras categorías 5%

Categoría de Productos

México

EE.UU.

República

Dominicana

El Salvador

Guatemala

Ecuador

Italia

Bélgica

Alemania

Holanda

España

Francia

Perú

Honduras

Nicaragua

Costa Rica

Portugal

Rumania

30

Sólido y diversificado portafolio de marcas en cada mercado

CARNES FRÍAS LÁCTEOS OTROS TERCEROS

MÉXICO

EUROPA

EE.UU.

LATAM

31

Extensa red de suministro

Alcance, servicio, eficiencia y conocimiento

• Proceso global

• Puntos de referencia

• Implementación de mejores practicas

• Capacitación de producción compartida

Seguridad y calidad a través de la cadena de suministro

• Programas y certificados de desarrollo

• Revisiones de calidad en tienda

• Programas de desarrollo a clientes

• Instalaciones certificadas

70

Instalaciones

productivas

26 Europa

13 Latam

25 México

6 EE.UU.208

Centros de

distribución

18 Europa

39 Latam

137 México

14 EE.UU.+642,000

Puntos de venta

65,000 Europa

116,000 Latam

378,000 México

83,000 EE.UU

32

Innovación de productos y procesos

Innovación guiada por el consumidor

• Investigacion extensiva del consumidor

• Modelos matemáticos propios

• Sistema de innovación Sigma

Centros de Investigacion y Desarrollo de última generación

• Con +160 especialistas

• Liderazgo en tecnologías de procesos de alimentos

Alianzas de Investigacion y Desarrollo

• Acuerdos de investigación con instituciones educativas y

gubernamentales

• Tecnología abierta

33

Estrategia de crecimiento

Fortalecer el negocio actual

• Consolidar adquisiciones recientes e implementar mejores practicas

• Reforzar capital de marcas mediante innovación y mercadotecnia diferenciada

• Incrementar distribución para mejorar participación de mercado

Expandir el núcleo

• Capturar mayor participación de mercado en foodservice.

• Apalancar activos a través de distribución de productos de terceros

• Alcanzar participación de mercado adecuada en regiones y categorías relevantes

• Fusiones y adquisiciones en carnes procesadas y lácteos

• Incrementar exportación de productos tradicionales

Invertir en el futuro

• Explorar nuevas categorías

• Ingresar a nuevas geografías

• Complementar habilidades de innovación mediante innovación abierta / capital de riesgo.

• Continuar desarrollando talento de clase mundial

34

Reporte de Resultados 1T19

Resultados Financieros

• Ingresos – bajan 2%, sobre base neutral suben 2%. Ventas en México y Latam aumentan en moneda local, mientras que en EE.UU. y Europa disminuyen.

• Flujo – crece 2%, impulsado por mejores márgenes en México, EE.UU. y Latam. Sobre base neutral sube 5%.

Impulsores / impactos

• Los precios de materias primas varían por región.

• Confianza del consumidor disminuye en EE.UU. y Europa, pero aumenta en México.

Perspectivas 2019

• Mayores precios promedio en todas las regiones.

• Expectativa de recuperación en márgenes en Europa.

• Mayores volúmenes en todas las regiones.

35

Eventos Recientes 1T19

Materias primas

Reciente aumento en precios del cerdo, debido a la fiebre porcina Africana.

• Se trabaja en varios frentes para reducir el impactopotencial.

Coberturas cambiarias

Continúa la estrategia de coberturas.

• Coberturas equivalen a seis meses de las necesidades en Dólares de las operaciones en México.

Nuevo Director de Finanzas

Roberto Olivares fue nombrado Director de Finanzas.

Eugenio Caballero fue designado Director General de Sigma México, previamente ocupó la Dirección de Finanzas.

36

37

El más grande productor de soluciones aligerantes para la industria automotriz

• Presencia global, competitividad de costos, investigación y desarrollo, fuerza laboral especializada

• Uno de cada cuatro autos nuevos en el mundo contiene un componente de Nemak

• Único proveedor en el ~90% del volumen de ventas

2018

Ingresos

U.S. $4.7Mil Millones

Flujo

U.S. $734Millones

38

Enfocado en componentes de aluminio complejos para la industria automotriz

Tren Motriz• Cabezas

• Monoblocks

• Transmisiones

Vehículos Eléctricos• Componentes motor eléctrico

• Componentes de batería

Estructura Vehículo• Componentes estructurales

• Suspensión

• Soportes de motor

39

Portafolio de clientes diversificado

• Más de 50 clientes alrededor del mundo

• Nemak provee componentes de motor y

transmisión para ~650 de las 1,200 plataformas de

vehículos en el mundo

40

Sólidas relaciones con clientes: diversificación de fuente de ingresos

Norteamérica

56%

Europa

35%

Otros

9%

2018Distribución de volumenPor cliente

2018Distribución de IngresosPor región

28%

16%

11%6%

8%

4%

3%

3%

21%

Otros

41

Instalaciones modernas con presencia global cercana a clientes clave

• Presencia global entregando a todos los mayores mercados

• 38 plantas estratégicamente localizadas cerca a las instalaciones de los clientes

• Norteamérica (18)

• Europa (14)

• Sudamérica (3)

• Asia (3)

Canadá

EE.UU.

México

Brasil

Argentina

España

Alemania

Hungría

Rusia

Eslovaquia

Polonia

Austria

Rep. Checa

India

China

Turquía

42

Se estima que el uso de componentes de aluminio crecera debido a estándares ambientales más estrictos

Contenido de aluminio en vehículos ligeros en Norteamérica y Europa (Libras por vehículo)

2012

324

2015e

350

301

2009

24

2018e

426

2021e

475

2025e

380

Componentes estructurales

Otros

Transferencia de calor

Llantas y frenos

Transmisiones

Bloques de motor

Cabezas de motor

109

Fuente: Ducker, Nemak 43

Motor de combustión Híbrido Eléctrico Puro

US $450 – 500 US $480 – 580 US $550 – 700

Cabezas, Blocks y Transmisión Cabezas y Blocks Carcasas para Motor Eléctrico

Componentes Estructurales Componentes Estructurales Componentes Estructurales

Carcasas para Batería Carcasas para Batería

Transmisiones híbridas Otros Componentes Eléctricos

Impulsando el contenido de Nemak por vehículo

44

Valor Agregado Incremental a Ventas

Estrategia

Maximizar negocio de tren motriz

• Capturar crecimiento – penetración de aluminio en blocks.

• Enfoque en productos de alta complejidad

• Continuar incrementando eficiencia

• Incrementar maquinado – mayor valor agregado, expansión margen

Invertir en el desarrollo de componentes estructurales y partes para vehículos eléctricos

• Segmento de alto crecimiento

• Aligeramiento es clave para desempeño de vehículos eléctricos

• Productos complejos

• Rentabilidad atractiva

45

Reporte de Resultados 1T19

Resultados financieros

• Volumen – 12.1 millones de unidades equivalentes, disminución de 8% por menor dinamismo en la industria en la mayoría de las regiones.

• Ingresos – 11% inferior debido a menor volumen y a la depreciación del Euro vs el Dólar.

• Flujo – contracción de 11% por menor volumen y depreciación del Euro vs el Dólar.

Impulsores / Impactos

• Menores ventas en la mayoría de las regiones.

Perspectivas 2019

• Menor volumen por debilidad en las tendencias de la industria en Norteamérica.

• Impacto adverso por retraso de fases en nuevas pruebas de emisiones y menores ventas de motores diésel en Europa.

46

Eventos Recientes 1T19

Nuevos contratos

• Nuevos contractos para producir cabezas ymonoblocks en todas las regiones.

• Valor aproximado de U.S. $200 millones de ingresos anuales.

• La mitad de los contratos representan un negocio incremental.

Vehículos eléctricos • Inicio construcción de primera línea de ensamble

para aplicaciones de baterías para vehículos eléctricos en Norteamérica.

47

48

Servicios de TI y Telecom para mercado empresarial y gobierno

Principales servicios

• Centros de Datos

• Seguridad de información

• Redes administradas

• Servicios de consultoría

• Integración de sistemas

• Servicios en la nube

• Internet

2018

Ingresos

U.S. $809 Millones

Flujo

U.S. $422 Millones

49

Ingresos diversificados, mercado empresarial principal enfoque

16%Gobierno

66%Empresarial

Por segmento de mercado

9%Inalámbrico

18%Mercado Masivo

66%Telecom

17%TI

15%*FTTH

18%Mercado

Masivo

Composición de Ingresos

Por tipo de servicio

*FTTH: Fibra al hogar50

Evolución Estratégica

• Inicio con local «Fixed Wireless» masivo

• Adquisición Avantel (‘06)• Banda ancha Mercado Masivo

• Mercados Verticales• Nube• Adm. Aplicaciones• Centro de Datos

• Estrategia Empresarial • Servicios valor agregado - Datos e IP

• Inicia con Servicios de LD

ALESTRA CONVERGENCE

• Comunicaciones Unificadas• Redes Administradas • Seguridad

• Large Scale Solutions• Integración Sistemas• Centro de Datos

• IPTV (´13)• Servicios en la nube y TI administrada

1997

1999

2000

2008

2011

2008

2011

• Servicios agregados en masivo –Wimax• Empresarial integración Telco / TI• FTTH

2015 2015

APERTURA MERCADO DE TELECOM

PROTOCOLO IP, BURBUJA INTERNET

CONVERGENCIA DE VOZ Y DATOS LAN/WAN

CONVERGENCIA TELECOM / TI

CONVERGENCIA DATA CENTER

FUSIÓN 2016

51

Estrategia: Sólida posición en TI y Telecomunicación

MISIÓNHabilitar organizaciones para ser más productivas a través de la digitalización

Proporcionar soluciones administradas de TI y Telecom de clase mundial a clientes empresariales y gubernamentales

Soluciones de nube asociadas con AWS & Microsoft Azure

Solución de movilidad multi-plataforma para complementar servicios TIC

Alianza estratégica con operador de Centro de Datos global

Maximizar el valor de los activos no estratégicos: segmento de mercado masivo, red alterna

52

Separación Funcional en dos unidades de negocio

53

Beneficios:

Acelerar crecimiento – enfocando esfuerzos comerciales e inversiones en cada unidad de negocio

Mayor rentabilidad – maximizando utilización de la infraestructura

Mayor eficiencia – transparencia

Servicios (Alestra) Infraestructura

Data Center Telecom TIRed

Empresarial y Gobierno

Mayoristas / Operadores (incluyendo Alestra Servicios)

53

Reporte de Resultados 1T19

Resultados Financieros

• Ingresos – disminuyen 14% año vs año, por desinversión parcial del negocio de Mercado Masivo. En bases comparables ingresos suben 1% o 3% en Pesos Mexicanos.

• Flujo – baja de 21% vs el 1T18, que incluyó la contribución de U.S. $15 millones del negocio de Mercado Masivo y una ganancia no recurrente de U.S. $7 millones por venta de torres de transmisión.

Impulsores / Impactos

• Venta negocio de Mercado Masivo.

• Proceso de transición de la nueva administración federal impacta al negocio de Gobierno.

• Impacto en los costos fijos en dólares.

Perspectiva 2019

• Positiva perspectiva a para el Segmento Empresarial, basado en la sólida cartera de proyectos de clientes.

54

Eventos Recientes 1T19

Desinversión Mercado Masivo

Busca desinvertir la parte restante del negocio de Mercado Masivo.

Monetización Centros de Datos

Plan para monetizar participación mayoritaria de sus Centros de Datos.

Plan de separar el negocio en dos

unidades: Infraestructura y

Servicios.

La división busca impulsar el valor para el accionista a través de maximizar la utilización de la infraestructura.

• Infraestructura: será propietaria de la mayoría de los activos de Axtel, incluyendo los Centros de Datos y red de fibra. Proporcionará conectividad e Internet a operadores, mayoreo y al negocio de Servicios de Axtel.

• Servicios: Proporcionará soluciones administradas de telecomunicación y TI a clientes empresariales y gubernamentales.

55

56

Operaciones de exploración y producción en EE.UU. y México

La participación en la industria de exploración y producción de hidrocarburos comenzó en 2006

• JV con Pioneer (8.6%)

• Desarrollo de Eagle Ford Shale – 555 pozos en producción

Operación de campos maduros en México 2013

• Contratos de servicios con Pemex (CIEPs)

57

14 7 8

30

66

91

116

40

9 3

31

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Operaciones actuales en EE.UU.

Talento

• Equipo altamente calificado en

EE.UU.

• Socios reconocidos mundialmente (e.g. Pioneer Natural Resources)

Tecnología

• Perforación horizontal en Eagle Ford Shale – 555 pozos en operación

• Optimización de campos maduro

• Habilidades de clase mundial para análisis superficial

Transición exitosa hacia operaciones

• Transición hacia operaciones

• Más de 220,000 acres por desarrollar

Campos Newpek

KS

TX

OK

CO

Eagle Ford

Flujo(U.S. $ Millones)

0.9 1.1 1.0

2.7

4.7

6.4

8.2 8.37.2

4.9 4.4

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Producción Neta(MBPED)

58

Actividades en México

• Contratos de servicio en campos San Andrés y Tierra Blanca

• Produciendo más de 3.4 MBPED en 131 pozos

• Optimización de pozos perforados

• Desarrollo de nuevos pozos en formaciones convencionales

• Ganador de dos contratos, en sociedad con Verdad Exploración, para operar dos campos de gas húmedo en Tamaulipas, México

• Área de 363 km2

• Inversión mínima requerida de U.S. $4 Millones

59

Estrategia

• Desinvertir activos fuera de México

• Continuar evaluando oportunidades en México

• Encontrar oportunidades únicas en mercado actual

• Migración de contratos y farm-ins

• Apalancar asociaciones

• Evaluar inversiones en infraestructura

60

Reporte de Resultados 1T19

Resultados Financieros

• Volumen - disminuye 39% debido a desinversiones en Eagle Ford Shale y Wilcox.

• Ingresos – reducción de 31% por menor volumen.

• Flujo- negativo debido a menor producción

Impulsores / Impactos

• Desinversión de las formaciones Eagle Ford Shale y Wilcox.

• Declinación natural en la productividad de los pozos.

Perspectivas 2019

• Desinversión de activos en EE.UU., resultará en menor producción e ingresos.

61

Eventos Recientes 1T19

Desinversión enEagle Ford Shale

Buscando desinvertir superficie restante en Eagle Ford.

62

Apéndice

63

Guía ALFA 2019A

(U.S. $ Millones) Ingresos Flujo Inversiones

2018 2019e 2018 2019e 2018B 2019e

ALFA 19,055 19,107 2,858C 2,429D 1,570 979

Alpek 6,991 7,248 1,063 918 826 310

Sigma 6,336 6,679 684 735 180 194

Nemak 4,704 4,377 734 620 403 320

Axtel 809 641 422 217 85 122

Newpek 108 54 31 (3) 26 29

Supuestos:• PIB México esperado: 1.7%• PIB EE.UU. esperado: 2.3%• PIB Europa esperado: 1.8%• Tipo de cambio prom. MXN a U.S.: $20.60• Tipo de cambio prom. EUR a U.S.: $1.18• Precio petróleo (Brent) prom: U.S. $68/barril

A. Guía al 14 de febrero de 2019 | B. Inversiones para 2018 incluye adquisiciones | C. Incluye U.S. $427 millones de factores extraordinarios | C. Incluye U.S. $200 millones de la venta de las plantas de Cogeneración 64

Composición de Ingresos por Región

México

32%

EE.UU. y Canadá

31%

Europa

21%

Centro y Sudamérica

10%

Asia y Otros

6%

Ingresos 2018U.S. $19,055 Millones

65

Perfil de deuda y vencimientos

1,3241,221

385494

878

375

2,316

609

1,038

61

561 509

CAJA 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029+

Tasa (%)Moneda (%)

Var.

18%

Fijo

82%

USD

72%

EUR

16%

MXN

10%

Otros

2%

Vencimientos Deuda(U.S. $ Millones)

66 *Incluye cobertura de moneda

Vencimientos de deuda 1T19

Caja 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029+

Alfa Holding Alpek Nemak Sigma Axtel Newpek Otros

Deuda Total:U.S. $8,447 MillonesVida Promedio 5.7 años

U.S. $ Millones Caja 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029+

ALFA Holding 166 50 50 0 0 0 499 0 0 0 0 498

Alpek 230 706 200 402 729 313 13 12 12 12 12 2

Nemak 253 163 70 36 35 35 618 579 3 2 2 8

Sigma 542 280 34 18 20 13 673 0 998 0 500 0

Axtel 50 22 22 30 95 13 513 18 24 47 47 0

Newpek 11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 8 8 0 0 0 0 0 0 0 1

1,324 1,221 385 494 878 375 2,316 609 1,038 61 561 509

67

EmpresaMonto

(U.S. $ M)Cupón

Precio / YTM(31/Mar/2019)

VencimientoCalificación actual

S&P Fitch Moody’s

ALFA 500 5.250% $104.5 / 4.2% 25 Marzo 2024 BBB- ; SO BBB- ; SO Baa3 ; SO

ALFA 500 6.875% $108.7 / 6.2% 25 Marzo 2044 BBB- ; SO BBB- ; SO Baa3 ; SO

Alpek 650 4.500% $101.4 / 4.1% 20 Noviembre 2022 BBB- ; SO BBB- ; SO Baa3 ; SO

Alpek 300 5.375% $104.6 / 4.2% 08 Agosto 2023 BBB- ; SO BBB- ; SO Baa3 ; SO

Sigma 250 6.875% $102.8 / 2.8% 16 Diciembre 2019 BBB ; SO BBB ; SO Baa3 ; SO

Sigma €600 2.625% €104.7 / 1.5% 07 de Febrero 2024 BBB ; SO BBB ; SO Baa3 ; SO

Sigma 1,000 4.125% $97.7 / 4.5% 2 Mayo 2026 BBB ; SO BBB ; SO Baa3 ; SO

Sigma 500 4.875% $99.8 / 4.9% 27 de marzo 2028 BBB ; SO BBB ; SO Baa3 ; SO

Nemak 500 4.750% $97.8 / 5.2% 23 Enero 2025 BB+ ; SO BBB- ; SO Ba1 ; SO

Nemak €500 3.25% €101.5 / 2.8% 15 de Marzo 2024 BB+ ; SO BBB- ; SO Ba1 ; SO

Axtel 500 6.375% $100.1 / 6.3% 14 de Noviembre 2024 BB ; SO BB- ; SO Ba3 ; SO

Bonos ALFA y Subsidiarias

68

USD99%

MXN 1%

USD100%

USD0%

Deuda por Moneda

USD52%

EUR28%

MXN20%

USD63%

MXN37%

U.S. $1,097 Millones U.S. $2,537 Millones

U.S. $831 Millones U.S. $0 Millones

USD52%

EUR41%

Otras 7%

U.S. $2,412 Millones

U.S. $1,551 Millones

69

Deuda por Tasa Fija o Variable

Fija100%

Fija89%

Var11%

Fija81%

Var19%

Fija59%

Var41%Fija

91%

Var 9%

Var0%

U.S. $1,097 Millones U.S. $2,412 Millones U.S. $2,537 Millones

U.S. $1,551 Millones U.S. $831 Millones U.S. $0 Millones

70

Precio Crudo Brent

71

120

100

80

60

40

202014 2015 2016 2017 2018 2019

Guía 2019($68/bbl)

U.S. $/Bbl

Precio Crudo Brent

99 $/bbl

53 $/bbl

44 $/bbl

54 $/bbl 71 $/bbl

Margen PET (Asia)

PTA

PET

201

74 71 69 63 59 71 64 63 60 72 80 81104

133 135 118 110

2011 2T2015 1T3T2012 1T2014 4T 1T

263

212

2T

210

3T 4T 2T2013 4T 1T

394

258270

230210

260240

342

276 284

478

377

333 323

3T

China250

2016 2017 2018 2019

Margen: PET Asia a Px/MEG (U.S. $/Ton)

72

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

2018 2019

Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov. Dic.

Precio Jamón de Cerdo EE.UU.

73

U.S. $/UnidadPrecio Jamón de Cerdo EE.UU.

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Hernán F. LozanoComunicación Corporativa

T. +52 (81) 8748-2521iralfa@alfa.com.mx