I N I C I A M O S

EL VIAJE

F I N B E U N A H I S T O R I A

S O B R E S A L I E N T E

D I C I E M B R E 2 0 1 8

2013

8estados / 9ciudades

Cartera total $2,813 millones

Índice de Capitalización 47.21%Clientes 3,069Calificación de riesgo Fitch ‘AA-(mex)’ y ‘F1+(mex)’

9estados / 10ciudades

Cartera total $3,144 millones

Índice de Capitalización 47.21%Clientes 3,798+ de 4,000 autos financiados

App para dispositivos móvilesCalificación de riesgo Fitch ‘AA-(mex)’ y ‘F1+(mex)’

10estados / 12ciudades

Cartera total $3,148 millones

Índice de Capitalización 47.21%Clientes 4,810Alianzas con Subaru y IsuzuPor primera ocasión se rebasan

los 500 millones de pesos de colocaciónen créditos automotricesCalificación de riesgo Fitch

‘AA-(mex)’ y ‘F1+(mex)’

2015

2014

F I N B E U N A H I S T O R I A

S O B R E S A L I E N T E

13estados / 15ciudades Cartera total 5,146Clientes 8,210+ de 8,800 créditos 22% más que en el 2016 Entidad ReguladaFitch Ratings asignó la calificación AA- contraparte / AAFC3+ administración de activosVerum asignó la calificación AA contraparte /AA2 administración de activos

HR asignó calificación AA- contraparte /

H2 administración de activos/ AA-contraparte /AAFC3+ Administración de activos

2017

13estados / 15ciudades

Clientes 4,920+ de 10,000 créditos 34% más que en el 2015 27% de crecimiento en saldo neto de cartera

Fitch Ratings asignó la calificación AA- contraparte / AAFC3+ administración de activos

Verum asignó la calificación AA contraparte / AA2 administración de activosHR asignó calificación AA- contraparte / H2 administración de activos/AA-contraparte / AAFC3+ Administración de activos

2016 19estados / 28ciudades

Clientes 8,975+ de 13,941 créditos 22% más que en el 2017 4.1% de crecimiento en saldo neto de cartera

Fitch Ratings asignó la calificación AA- contraparte / AAFC3+ administración de activos

Verum asignó la calificación AA contraparte / AA2 administración de activosHR asignó calificación AA- contraparte / H2 administración de activos/AA-contraparte / AAFC3+ Administración de activos

2018

R ES U LTA D O S

CO N S O L I DA D O S

4 T - 2 0 1 8

Los ingresos propios de la operación presentan un crecimiento del 23.3% con respecto al 2017

El Margen financiero presenta un crecimiento nominal del 20.3%, (+77 millones); presentando una ligera contracción con relación a los ingresos de 1.5 puntos base con respecto a 2017.

La cartera total terceros incluyendo los derechos de cobro de arrendamiento operativo presenta un crecimiento del 4.1% con respecto al cierre de 2017.

La cartera vencida presenta un índice de morosidad del 5.7% por la parte de cartera, sin embargo de considerar el total de derechos de cobro este indicador se ubica en 4.1%. Comparativamente con 2017, este se ubicaba en 4.3%

Conforme a la estrategia de la pulverización del riesgo, los créditos otorgados menores a $1’0MM representan el 50.2% del total de la colocación vs el 47.4% en 2017. El top ten de clientes por adeudo total se ubica en el 12.9% al cierre de 2018; de una integración del 13.6% del año anterior.

R E S U LTA D O S

• El resultado neto acumulado asciende a 87,269 miles de pesos lo que representa un +48% del resultadoobtenido en 2017 (59.1 millones), lo anterior soportado por un crecimiento en los ingresos del 23.3% enforma global. Sobresaliendo el ingreso de arrendamiento por 75.9%.

• El margen financiero de la actividad propia presenta un crecimiento del 20.3% con referencia al valornominal del efectivo generado. Con respecto a la proporción con respecto a los ingresos presenta unaligera afectación de 1.5 puntos base, lo cual dista mucho del crecimiento presentado por la tasa base decosto del dinero (TIIE, tasa de interés interbancaria de equilibrio), la cual pasa de 7.63% a 8.41%, uncrecimiento de 78 puntos base.

Margen Finananciero actividad 2018 % 2017 % Var vs 2017Ingresos $765,207 100.0% $620,422 100.0% 23.3%Intereses oridinarios crédito $556,539 72.7% $491,561 79.2% 13.2%Comisiones devengadas $40,909 5.3% $33,057 5.3% 23.8%Ganancia cambiaria activos $1,235 0.2% -$768 -0.1% -260.8%Rendimientos inversiones $45 0.0% $521 0.1% -91.4%Ingresos por arrendamiento $100,617 13.1% $57,200 9.2% 75.9%Otros ingresos $65,862 8.6% $38,851 6.3% 69.5%

Costos asociados $306,260 40.0% $238,907 38.5% 28.2%

Margen financiero $458,947 60.0% $381,515 61.5% 20.3%Estimaciones preventivas $30,853 4.0% $42,172 6.8% -26.8%Margen financiero ajustado $428,094 55.9% $339,343 54.7% 26.2%%Margen financiero a ingresos 60.0% 61.5% -1.5%%Margen financiero ajustado a ingresos 55.9% 54.7% 1.2%

Los derechos de cobro ascienden a $5,359millones (crédito y arrendamiento), los cuales seencuentran a tasa ponderada del 14.93% y lamezcla de la cartera en 2018, presenta una tasaponderada del 14.20%.

El índice de morosidad de ubica en 4.1% sobre eltotal de los derechos de cobro, lo que representauna disminución de veinte puntos base.

El decremento en el saldo de crédito de 1.2%; secompensa un crecimiento del 16.9% enarrendamiento que permite tener un crecimientomayor del 4.0% durante 2018.

C a r t e r a d e C r é d i t o

Integración de los derechos de cobro totales consolidadosMiles de pesos

Derechos de cobro 2018 2017 Var % 2017VigenteCartera comercial $3,132,564 $3,196,843 -2.0%Créditos al consumo $447,201 $482,412 -7.3%Total vigente $3,579,765 $3,679,255 -2.7%

VencidoCartera comercial $187,798 $203,763 -7.8%Créditos al consumo $27,045 $13,613 98.7%Total vencido $214,843 $217,376 -1.2%

Cartera total consolidado $3,794,608 $3,896,631 -2.6%IMOR comercial 5.7% 6.0% -0.3%IMOR consumo 5.7% 2.7% 3.0%

IMOR total 5.7% 5.6% 0.1%

Arrendamiento operativoArrendamiento vigente $713,395 $613,378 16.3%Arrendamiento vencido $7,075 $3,087 129.2%Arrendamiento total $720,470 $616,465 16.9%

IMOR arrendamiento 1.0% 0.5% 0.5%

Cartera total vigente $4,293,160 $4,292,633 0.0%Cartera total vencida $221,918 $220,463 0.7%Cartera total terceros $4,515,078 $4,513,096 0.0%

IMOR terceros 4.9% 4.9% 0.0%

Fondeo Bepensa Leasing $843,930 $633,604 33%Total derechos de cobro $5,359,008 $5,146,700 4.1%

IMOR integral 4.1% 4.3% -0.1%

FINANCIERA BEPENSA1ENTORNO GENERAL DEL NEGOCIO2

CONTACTOS3ANEXOS4

FINANCIERA BEPENSA1

I N T E G R A C I O N D I V I S I O N S E R V I C I O S

F I N A N C I E R O S

GF BEPENSA, SA DE CV

• Tenedora del grupo.• Operación de créditos solo con filiales del Grupo Bepensa.• Propietaria del 99,9% de Financiera Bepensa.

FinancieraBepensa, SA de CV

SOFOM ER

• Operación de créditos con terceros dentro de la oferta de créditos empresariales, créditos de auto y estableciendo alianzas estratégicas.

• Opera arrendamiento financiero.• Propietaria del 99,9% de Bepensa Leasing, SA de CV

• Especializada en la operación de Arrendamiento Operativo con terceros.

Bepensa Leasing, SA de CV

Todos los colaboradores tienen una relación de trabajo con Consultora Administrativa Peninsular, SA de CV.

E S T R U C T U R A C O R P O R A T I V A

NOMBRE POSICIÓNAÑOS DE

EXPERIENCIAAÑOS EN

FINBE

Carlos González

José Juan Vázquez

Gabriela Llanes

Alexi Pacheco

Isabel Bolio

Victor Ballesteros

Dirección División

Dirección General

Admon y Finanzas

Subdirección segmento auto

Compliance

Riesgos

35

33

22

22

15

20

4

10

7

6

10

3

Daniel Hernández Dirección Riesgos 27 1

Cuatro líneas de negocio, enfocadas a las necesidades productivas del cliente

Crédito empresarial Arrendamiento Créditos automotriz Alianzas

DestinoCapital de trabajo, apoyo transitorio de tesorería

Automóviles, maquinaria y equipamiento industrial Vehículos nuevos Apoyo al inventario de las

agencias automotrices

% del total de cartera 41.9% 26.0% 26.1% 6.0%

Mercado objetivo

Personas físicas con actividad empresarial, Pequeñas y medianas

empresas

Personas físicas con actividad empresarial, Pequeñas y medianas

empresas

Personas físicas, Pequeñas y medianas empresas

Pequeñas y medianas empresas

Número de clientes 380 2,533 6,029 33

Importes promedio $5.90 MM $0.55 MM $0.232 MM $9.70 MM

Plazo ponderado remanente

30 meses 39 meses 36 meses 5 meses

Garantías Hipotecarias, prendarias Prendarias Prendarias Prendarias

42%

29%

8%

21%

Empresarial Automotriz Alianzas Arrendamiento

INTEGRACIÓN CARTERA

+4

.1%

2017 2018

90% DE CLIENTES DEBEN MENOS DE $1’0 MMTOP TEN CLIENTE -0.7%+ 765 CLIENTES 9.3%

EL ENFOQUE A LA DIVERSIFICACIÓN DE RIESGOS, ENCAMINADO AL ARRENDAMIENTO Y CRÉDITO A LA CADENA AUTOMOTRIZ, REPRESENTA EL 60% DEL PORTAFOLIO.

$5,146

$4,957

8,210 8,975 13.6% 12.9%

40%

26%

6%

26%

Empresarial Automotriz Automotriz Arrendamiento

$5,359

DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA

24%

13%

16%

9%

6%

3%4%

3% 3%2%

3%2% 2%

10%24%

15% 15%

9%7%

4% 3% 2% 3% 2% 3% 2% 1%

10%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Yucatán Nuevo León Quintana Roo Jalisco Ciudad deMéxico

Querétaro Campeche Guanajuato Coahuila Puebla Mexico Sinaloa Tabasco Otros

2018 2017

PORCENTAJE CON RESPECTO AL TOTAL DE LA CARTERA A DICIEMBRE DE CADA AÑO

$5,359 $5,146

ENTORNO GENERAL2

MERCADO DE ARRENDAMIENTO

de acuerdo con el boletín de FitchRatings “Panorama deArrendamiento en México” octubre 2018; indica…

ARRENDAMIENTO EN MÉXICO

Sustento del crecimiento: El crecimiento de estas entidades ha sido acompañado por un incremento en lasfuentes de fondeo y, en el último año especialmente, por mayor colocación dedeuda de mercado. En 2017, el fondeo aumentó 23.7%; sin embargo, elincremento fue menor (3.8%) en los primeros seis meses de 2018. La banca dedesarrollo y comercial son la fuente principal de fondeo, con cerca de 45%.

Desempeño Financiero Positivo: Durante 2018, la mayoría de las arrendadoras calificadas ha mostrado undesempeño financiero estable, a pesar del entorno macroeconómico menos benigno,el incremento en las tasas de interés y la mayor incertidumbre en el mercado. En2017 y el primer semestre de 2018 (1S18), registraron en promedio un ROA de2.5% y 2.8%. El aumento en el costo de fondeo, de naturaleza mayorista en el sector,presionó los márgenes de interés principalmente en aquellos jugadores que noutilizaron coberturas o que no pudieron traspasar el incremento a losclientes con la misma rapidez.

MERCADO DE ARRENDAMIENTO

ACTIVOS Y CRECIMIENTOSCOMPAÑIAS DE ARRENDAMIENTO CALIFICADAS POR FITCH

MERCADO DE ARRENDAMIENTO

MERCADO DE FINANCIAMIENTO AUTOMOTRIZ

De acuerdo con la información periódica que se presenta la Asociación Mexicana de distribuidores de Automotores (AMDA), el mercadopresenta un decremento del 7.1% con respecto a la comercialización de autos nuevos durante el año 2018.

El total de unidades comercializadas llega a niveles de 1,421,458 de unidades de automotores nuevos, sobresaliendo los siguientespuntos:

1

2

3

Comparativamente con el periodo acumulado al mes de diciembre de 2010,en donde se vendieron 820,406 unidades, el mercado tiene un crecimiento del73.2%.

Las financieras de marca están acreditando el 68.2% del total deunidades, las instituciones financieras están acreditando al 28.5% del totalde créditos, durante el mismo período.

La cartera vencida total, se ubica en el 1.71% al mes de noviembre de2018. El índice de deterioro de la cartera se ubica en 4.9%

UNIDADES FINANCIADAS DURANTE 2018

Financieras, 69%

Bancos, 27%

Autofinanciamiento, 3%

PARTICIPACION ACUMULADA DE CREDITOS OTORGADOS

20

MERCADO DE FINANCIAMIENTO AUTOMOTRIZ

3 DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA / ALIANZAS

REPRESENTANTES LOCALES

ALIANZAS COMERCIALESISUZUUBER

276

Al cierre de diciembre se cuenta en forma adicional con 29 puntos de venta donde se encuentra un colaborador de FinBe, conel soporte y equipo necesario para el otorgamiento de crédito.

BAJA CALIFORNIA

QUERETARO

PUEBLA

CDMX

GUANAJUATO

CHIAPAS

SAN LUIS POTOSI

CHIHUAHUA

NUEVO LEON

COHAHUILA

SONORA

QUINTANAROO

CAMPECHE

TABASCO

JALISCO

YUCATAN

OAXACA

SINALOA

ESTADO DE MEXICO

4 FUENTES DE FONDEO

DIVERSAS FUENTES DE FONDEO CON AMPLIA LIQUIDEZ Y SOPORTE DE CAPITAL.

LÍNEAS DISPONIBLES CON LA OPERACIÓN REGULAR, QUE SOPORTA EL CRECIMIENTO

$1,541 $1,639 $1,627

$2,234

$108$367

$2,858 $2,407$44$67 $52

$56

$93

$1,469$1,602 $1,796

$1,600

$1,673 $1,700

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Bancos CEBURES Banca de desarrollo Capital

% Capital vs total fondeo

2013 2014 2015 2016 2017 2018

48.1% 48.4% 51.6% 41.1% 36.6% 37.2%

$1,585 $1,706 $1,679$2,290

$2,966 $2,867$230 $360 $375

$1,098

$4,090 $4,190

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Total deuda Disponible

Institución Disponible

Bancos $1,693

Banca de desarrollo $897

Certificados Bursátiles $1,600

5 RESULTADOS FINANCIEROS

$352$441 $465 $471

$524$599

2013 2014 2015 2016 2017 2018

$1,469$1,602

$1,796

$1,600$1,673 $1,700

2013 2014 2015 2016 2017 2018

INGRESOS

CAPITAL CONTABLE

$83

$133 $140

$80$59

$87

2013 2014 2015 2016 2017 2018

UTILIDAD NETA*Cifras en millones de pesos

% CAPITAL /ACTIVOS

47.1 46.5 50.438.7 34.8 35.6

2013 2014 2015 2016 2017 2018

CAGR= 11.2%

2018 vs 2017+48%

CAGR= +2.9%

5 SEGMENTACIÓN POR ACTIVIDAD

Mayor enfoque en créditos automotrices, sobresaliendo al cierre de 2018 el 29% del saldo total (Automóvil/Persona Física, Industria Automotriz) encaminado a la cadena productiva de automotores.

Automovil/Persona Física, 22%

Vivienda Construcción, 11%

Transporte, 12%

Servicios profesionales y

técnicos, 9%Infraestructura Construcción,

8%

Comercio, 6%

Hoteles y Restaurantes,

4%

Industria automotriz, 8%

Otros, 20%

Automovil/Persona Física, 24%

Vivienda, 11%

Transporte, 13%

Servicios profesionales y

técnicos, 9%

Infraestructura construcción,

6%

Comercio, 9%

Hoteles y …

Industria automotriz, 5%

Otros, 19%

Diciembre 20182017

6 COMPORTAMIENTO CARTERA HISTÓRICA

$130 $162 $204$496

$1,090$1,394

$2,733$2,996 $2,945

$3,501

$4,056

$3,965

2.70

6.70

5.10

6.90

5.40

4.50

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

$0

$1,000

$2,000

$3,000

$4,000

$5,000

$6,000

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Arrendamiento Crédito Índice Morosidad

SALDOS DE CARTERA TOTAL

*Cifras en millones de pesos

Concentración 2017 2018Cliente 1 a 10 13.6% 12.9%Cliente 11 a 20 6.5% 6.0%Cliente 21 a 30 4.9% 4.2%Cliente 31 a 40 3.6% 3.1%cliente 41 a 50 2.6% 2.2%Cliente 51 a 60 2.6% 1.8%Cliente 61 a 70 2.1% 1.4%Cliente 71 a 80 1.7% 1.2%Cliente 81 a 90 1.5% 1.0%Cliente 91 a 100 1.2% 1.0%Cliente + 100 59.7% 65.2%

Total 100.00% 100.00%

GENERACION DE EFECTIVO E INGRESOS

Los ingresos totales de la operación han crecido a una tasa anual compuesta del 16.8%, durante los últimos 5 años. El Ebitda, presenta un crecimiento del 23.7%, durante el último año.

$157

$216

$247

$207

$152

$188

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ebitda

$317$382 $386 $385

$484$548

$5

$10 $17 $10

$7

$8

$30

$49 $62 $78

-$1

$33

$41$39

$66

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Integración de ingresos acumulados

Intereses Moratorios Ganancia cambiaria Comisiones Devengadas Rentas Otros

$352’0

$441’0$465’0

$473’0

$619’0

$764’0

CAGR 16.8%

ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

Administración de riesgos acotada a la estrategia de diversificación de riesgo y crecimiento sobre bases solidas degeneración regular de ingresos, alineada a las expectativas de actualidad del mercado.

ACTIVOS PASIVOS

Cartera diversificada por productos, fomentando la actividad productiva através de arrendamiento y la diversificación de saldo con crédito automotriz,ninguna actividad debe representar más del 27% del valor total de cartera.

El plazo promedio remanente ponderado al cierre del año 2018, se encuentraen 32 meses

El 98.3% de la cartera se encuentra en moneda local.

El perfil actual de los vencimientos cubre ampliamente las

obligaciones contraídas

La volatilidad de la tasa TIIE, esta cubierta con la existencia de instrumentos de cobertura

El total de pasivo bancario se encuentra a tasa variable, con cobertura através de CAP´s y Collares, hasta el 92%; por el total del plazo.

Plazo promedio remanente total para pago, 27 meses.

El pasivo en dólares por 90,992 miles; esta ligado directamente a loscréditos que generan esta divisa en su pago.

El riesgo de liquidez se encuentra cubierto con la estructura actual de vencimientos de capital.

Año Recuperación crédito

Pago Pasivos

2019 $2,492.5 $823.02020 $1,264.5 $ 2,014.22021 $809.7 $7.52022 $359.9 $7.52023 $145.9 $7.8

2023 – en adelante $45.7 $9.7

ANEXOS4

Estado de resultadosEstado de Resultados(Millones de pesos)

Años terminados al 31 de diciembre de % variación 2018 vs

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2017 2016 2015 2014 2013Ingresos por intereses $352 $441 $465 $485 $524 $599 14.3% 23.5% 28.8% 35.8% 70.2%Gasto por intereses $113 $122 $115 $171 $239 $306 28.0% 78.9% 166.1% 150.8% 170.8%Margen financiero $239 $319 $350 $314 $285 $293 2.8% -6.7% -16.3% -8.2% 22.6%Estimaciones preventiva para riesgos crediticios $22 $60 $23 $105 $65 -$31 -147.7% -129.5% -234.8% -151.7% -240.9%Margen financiero ajustado por riesgos crediticios $217 $259 $327 $209 $220 $262 19.1% 25.4% -19.9% 1.2% 20.7%

Comisiones y tarifas cobradas $1 $1 $1 $1 $0 $0 -100.0% -100.0% -100.0% -100.0%Comisiones y tarifas pagadas -$1 -$1 -$1 -$1 $0 $0 -100.0% -100.0% -100.0% -100.0%Resultado por intermediación $1 -$1 -$3 $24 -$12 $1 -108.3% -95.8% -133.3% -200.0% 0.0%Resultado por arrendamiento operativo $20 $28 $38 $40 $57 $101 77.2% 152.5% 165.8% 260.7% 405.0%Otros ingresos (egresos) de la operación, neto $14 $12 $12 $40 $62 $66 6.5% 65.0% 450.0% 450.0% 371.4%Gastos de administración y promoción -$141 -$132 -$173 -$213 -$281 $329 -217.1% -254.5% -290.2% -349.2% -333.3%

-$106 -$93 -$126 -$109 -$174 -$161 -7.5% 47.7% 27.8% 73.1% 51.9%

Resultado de la operación antes de impuestos $111 $166 $201 $100 $46 $101 119.6% 1.0% -49.8% -39.2% -9.0%

Impuesto a la utilidad causado $37 $63 $58 $41 $26 $27 2.8% -34.8% -53.9% -57.6% -27.8%Impuesto a la utilidad diferido -$9 -$30 $3 -$20 -$39 -$13 -66.7% -35.0% -533.3% -56.7% 44.4%Impuesto a la utilidad $28 $33 $61 $21 -$13 $14 -205.6% -34.6% -77.5% -58.4% -51.0%Resultado neto $83 $133 $140 $79 $59 $87 47.9% 10.5% -37.7% -34.4% 5.1%

Depreciación y amortización 74 83 107 128 $93 $101 8.6% -21.1% -5.6% 21.7% 36.5%Ebitda $194 $299 $341 $179 $152 $188 23.9% 5.2% -44.8% -37.0% -3.0%Ebitda/ingresos 55.1% 67.8% 73.3% 36.9% 29.0% 31.4%

Estado Situación FinancieraMillones de pesos

Años terminados al 31 de diciembre de % variación 2018 vs

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2017 2016 2015 2014 2013Disponibilidades $16 $22 $20 $9 $6 $9 50.00% 0.00% -55.00% -59.09% -43.75%Inversiones en valores $151 $198 $250 $45 $26 -42.22% -89.60% -86.87% -82.78%Derivados $9 $8 $4 $33 -100.00% -100.00% -100.00% -100.00%

Cartera de créditoVigenteCréditos comerciales $2,466 $2,551 $2,475 $2,883 $3,197 $3,133 -2.00% 8.67% 26.59% 22.81% 27.05%Crédito al consumo $213 $264 $313 $394 $482 $447 -7.26% 13.45% 42.81% 69.32% 109.86%Total cartera vigente $2,679 $2,815 $2,788 $3,277 $3,679 $3,580 -2.69% 9.25% 28.41% 27.18% 33.63%

VencidaCréditos comerciales $71 $181 $143 $258 $204 $188 -7.84% -27.13% 31.47% 3.87% 164.79%Crédito al consumo $5 $8 $7 $7 $14 $27 92.86% 285.71% 285.71% 237.50% 440.00%Total cartera de crédito vencida $76 $189 $150 $265 $218 $215 -1.38% -18.87% 43.33% 13.76% 182.89%Total cartera de crédito $2,755 $3,004 $2,938 $3,542 $3,897 $3,795 -2.62% 7.14% 29.17% 26.33% 37.75%

Estimación preventiva para riesgos crediticios -$120 -$167 -$154 -$231 -$175 -$165 -5.71% -28.57% 7.14% -1.20% 37.50%Cartera de crédito neta $2,635 $2,837 $2,784 $3,311 $3,722 $3,630 -2.47% 9.63% 30.39% 27.95% 37.76%

Otras cuentas por cobrar, neto $26 $27 $28 $79 $138 $118 -14.49% 49.37% 321.43% 337.04% 353.85%Bienes adjudicados, neto $19 $22 $92 $156 $149 $117 -21.48% -25.00% 27.17% 431.82% 515.79%Inmuebles maquinaria y equipo, neto $266 $297 $346 $491 $645 $745 15.50% 51.73% 115.32% 150.84% 180.08%

Impuestos a la utilidad diferido $30 $27 $47 $86 $98 13.95% 108.51% 262.96% 226.67%Otros activosPagos anticipados e intangibles $16 $5 $6 $4 $29 $30 3.45% 650.00% 400.00% 500.00% 87.50%Otros activos $2 $1 $1 $2 $2 $3 50.00% 50.00% 200.00% 200.00% 50.00%Total Activo $3,140 $3,447 $3,558 $4,132 $4,822 $4,776 -0.95% 15.59% 34.23% 38.56% 52.10%

Estado Situación FinancieraMillones de pesos

Años terminados al 31 de diciembre de % variación 2018 vs

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2017 2016 2015 2014 2013Pasivos

Pasivos bursátiles $2,858 $2,408 -16% -100% -100% -100% -100%Préstamos bancariosDe corto plazo $829 $684 $911 $1,215 $106 $410 286.79% -66.26% -54.99% -40.06% -50.54%De largo plazo $756 $1,022 $768 $1,165 $2 $50 2400.00% -95.71% -93.49% -95.11% -93.39%

$1,585 $1,706 $1,679 $2,380 $2,966 $2,868 -3.30% 20.50% 70.82% 68.11% 80.95%

Derivados con fines de cobertura 3Otras cuentas por pagar:Impuestos a la utilidad o pagar $4 $33 $2 $9 $4 -55.56% 100.00% -87.88% 0.00%

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar $56 $74 $49 $86 $87 $90 3.45% 4.65% 83.67% 21.62% 60.71%

Acreedores por colaterales recibidos $17 $27 58.8%Créditos diferidos y cobros anticipados $26 $32 $39 $58 $79 $114 44.30% 96.55% 192.31% 256.25% 338.46%Total Pasivo $1,671 $1,845 $1,769 $2,533 $3,149 $3,106 -1.37% 22.62% 75.58% 68.35% 85.88%

Capital contableCapital contribuido:Capital social $848 $848 $902 $902 $902 $902 0.00% 0.00% 0.00% 6.37% 6.37%

Capital ganado:Reservas de capital $21 $25 $32 $39 $43 $46 6.98% 17.95% 43.75% 84.00% 119.05%Resultado valuación instrumentos coberturasResultado de ejercicios anteriores $517 $596 $722 $579 $655 $635 -3.13% 9.59% -12.12% 6.46% 22.73%Resultado neto $83 $133 $140 $79 $73 $87 19.18% 10.13% -37.86% -34.59% 4.82%Total capital contable $1,469 $1,602 $1,796 $1,599 $1,673 $1,670 -0.21% 4.41% -7.04% 4.21% 13.65%Total pasivo más capital contable $3,140 $3,447 $3,565 $4,132 $4,822 $4,776 -0.96% 15.57% 33.96% 38.54% 52.09%