PLANES DE PENSIÓN La consulta permanente ante el cambio de escenario nacional O R A D O R

ANA MARÍA WEISZ Di rec to ra Merce r Re t i r o A rgen t i na , U ruguay, Bo l i v i a , Ch i l e , Pa raguay

Indice Global de Pensiones Melbourne Mercer

ÍNDICE GLOBAL DE PENSIONES MELBOURNE

MERCER

• Beneficios

• Ahorros

• Apoyo fiscal

• Diseño de

Beneficios

• Crecimiento de los

activos

Adecuación

• Cobertura

• Activos totales

• Contribuciones

• Demografía

• Deuda Fiscal

Sustentabilidad

• Regulación

• Gobierno

• Protección

• Comunicación

• Costos

Integridad

40% 35% 25%

IND

ICA

DO

RE

S

SU

B-IN

DIC

E

Í n d i c e M e l b o u r n e M e r c e r p o r p a í s

AUMENTO DE LA EXPECTATIVA DE VIDA EN LA REGION

ACCOUNTABILITY

FUENTE: NACIONES UNIDAS

Aumento de la Expectativa de Vida en la Región

Para afrontar el desafío del envejecimiento no debemos solo centrarnos en la

importancia de las decisiones políticas del gobierno.

Las EMPRESAS también tienen un papel crucial que desempeñar:

La educación de los trabajadores sobre la seguridad social

El fomento de ahorro a largo plazo

El acompañamiento efectivo en el plan de ahorro individual del empleado

Información actualizada cuidadosamente seleccionada.

A medida que nuestra sociedad envejezca, los individuos y las familias también,

inevitablemente, tendrán que asumir una mayor responsabilidad personal en la planificación

de la tercera edad

ACCOUNTABILITY

FUTURO

PERFIL DE PREFERENCIA DE RIESGO PERSONAL

PERFIL DEL

INVERSOR Es el beneficio o

rendimiento

obtenido de una

inversión durante

un período de

tiempo determinado

RENTABILIDAD

Aplicado a un activo

financiero, es la

variación de la

rentabilidad que se

espera obtener; es la

posibilidad que tiene

un inversionista de

perder o ganar dinero

en su inversión

RIESGO

Riesgo y Rentabilidad son inseparables. Todos deseamos maximizar la rentabilidad y

minimizar el riesgo.

El riesgo existe y tendrás que entender cuál es tu tolerancia a él antes de elegir una cartera de

inversión

Utilice programas únicos

de inversiones únicas.

Centre sus esfuerzos de

comunicación para iniciar

la previsión financiera.

DESENTENDIDO

Utilice un par de opciones

y centre sus esfuerzos en

la educación financiera.

PARCIALMENTE COMPROMETIDO

Utilice un abanico amplio

de opciones para facilitarle

a sus empleados el

acceso a las inversiones.

Centre sus esfuerzos en

proveer información

financiera

TOTALMENTE COMPROMETIDO

80% 15% 5%

“Ayudeme a hacerlo” “Facilítemelo” “Hágalo por mí”

PLANES DE PENSION

ASPECTOS A CONSIDERAR

P L A N D E

P E N S I O N E S

Retiro Anticipado

Tipo de Plan Elegibilidad

Esquema de Contribución

Definición ingresos pensionables

Servicios Pasados

Fallecimiento e Invalidez Esquema de

“Matching”

Rescates Esquema de Vesting Liquidez

intermedia

Esquema de determinación del beneficio

Vehículos de financiación

Comité rector y operativo

Governance

M á s d e l 6 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

5 0 % - 6 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

3 0 % - 5 0 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

5 % - 3 0 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

M e n o s d e 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

PLANES DE PENSIÓN

Y

PREVALENCIA EN LATAM

Retiro Anticipado

Elegibilidad

Esquema de Contribución

Definición ingresos pensionables

Servicios Pasados

Fallecimiento e Invalidez Esquema de

“Matching”

Rescates Esquema de Vesting Liquidez

intermedia Esquema de determinación del beneficio

Vehículos de financiación

Comité rector y operativo

Governance Tipo de Plan

P L A N D E

P E N S I O N E S

PLANES DE PENSION ASPECTOS QUE INCIDEN EN LOS COSTOS

RESULTADOS

ENCUESTA 94%

T I P O D E P L A N E L E G I B I L I D A D

5% 11%

1% 29%

60%

El 71% de las empresas brindan el plan para sus puestos clave por dos motivos:

•RRHH: Encuentran que satisface su objetivo de bajar la tasa de rotación

•Previsional: Se trata de población excedentaria (salarios superiores al máximo imponible) y

se necesita un complemento de la prestación previsional

CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADO

CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADOR

Niveles de aportes del empleado en los

Planes de contribución definida

Mercado General (Promedio)

% Aporte hasta el máximo salario

imponible 3.5%

% Aporte por el exceso del máximo

salario imponible

7.5%

El 93% de los planes contemplan un esfuerzo de ahorro compartido entre empleado y empleador.

MATCHING

Contribuciones del empleador en función

del aporte del empleado

Mercado General (%Empresas por rango)

100% 70%

101 – 200 % (servicios pasados)

30%

Contribución Definida

Beneficio Definido

Híbrido

Sólo Directores

Todos Directores y Gerentes

RESULTADOS

ENCUESTA

E S Q U E M A D E V E S T I N G

82,13%

18,75%

81,82%

5,02%

14,37%

En función de los años en el Plan En función de los años en la empresa

En función de la edad del titular

El esquema del vesting define la porción de las contribuciones realizadas por el empleador a la que

el empleado tendría derecho en las ocasiones prefijadas por el diseño del plan (usualmente

desvinculación sin causa , renuncia, fallecimiento, invalidez, retiro anticipado, retiro efectivo).

Este esquema en general está relacionado con la antigüedad del empleado en el plan.

F O R M A D E PA G O D E L

B E N E F I C I O

V E H Í C U L O S D E

F I N A N C I A C I Ó N

61,54% 23,08%

11,54%3,85%

Lump Sum Mixto A elección Renta Vitalicia

El 61,54% de los beneficios son pagados en forma de Lump

Sum a la edad de retiro.

En algunos casos para garantizar el espíritu previsional del

plan (financiación vitalicia) se permite que un porcentaje sea

retirado en forma de Lump Sum y que el remanente sea

recibido en forma de renta vitalicia (caso mixto).

Un 82,3% de las compañías opta por un fideicomiso

como vehículo de financiación, fundamentando su

decisión en la Seguridad Jurídica.

El siguiente vehículo más usado es el seguro (de retiro

o de vida con capitalización) elegido por el encuadre

normativo.

Actualmente, existe una tendencia significativamente

creciente a utilizar un Fondo Común de Inversión para

los aportes de los empleados

Fideicomiso

Reserva en Libro

Pólizas de Seguro de Vida

Pólizas de Seguro de

Retiro

Con Esquema Vesting

Sin Esquema Vesting

VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN

País Vehículo de financiación

82,3% - Fideicomiso stand alone o fondo multiemployer

Actualmente, existe una tendencia a utilizar un Fondo Común de

Inversión para los aportes de los empleados por razones

impositivas beneficiosas.

55% - Contratos de seguro

45% - Trust Funds stand-alone o fondos multi-employer

AFPs

Y otras instituciones autorizadas

AFPs

Fideicomisos

Compañías de seguro

AFPs

Seguro de vida con ahorro

Fideicomisos administrados por Bancos

Compañías de Seguro

El Fideicomiso se constituye según lo establecido en la Ley 24.441 e intervienen las siguientes

partes:

A C E R C A D E L F I D E I C O M I S O

Cede los aportes y contribuciones

Banco Administra las inversiones

Administra las cuentas individuales de los empleados.

Reciben los beneficios cumplidas ciertas condiciones

“Fiduciante”

“Fiduciario”

“Agente Administrativo”

“Beneficiarios”

L o s b i e n e s e n t r e g a d o s a l F i d e i c o m i s o c o n s t i t u ye n u n p a t r i m o n i o

s e p a r a d o j u r í d i c a m e n t e d e l f i d u c i a n t e y d e l f i d u c i a r i o y f u e r a

d e l a l c a n c e d e l o s a c r e e d o r e s .

ACUMULACION Y DESACUMULACION

TIPO DE CUENTAS REQUERIDAS

B

E

N

E

F

I

C

I

O

APORTE MENSUAL EMPRESA

APORTE MENSUAL

INDIVIDUO

Cuenta colectiva Fondos no vesteados

VEHICULO DE FINANCIACION

C U E N TA E M P R E S A Aportes empresa

+ rendimiento

- impuestos

C U E N TA I N D I V I D U A L Aportes Personales

+ rendimiento

- impuestos

VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN

ACUMULACIÓN Y DESACUMULACIÓN

100% DEL SALDO ACUMULADO EN LA CUENTA INDIVIDUAL Y EN LA

CUENTA EMPRESA, NETA DE GASTOS Y/O IMPUESTOS

F A L L E C I M I E N T O J U B I L A C I Ó N

O R D I N A R I A

I N C A P A C I D A D

T O T A L Y

P E R M A N E N T E

Haber cumplido la

Edad normal de Retiro

Terminación de la

relación laboral

Ser elegible para el

beneficio bajo las

condiciones que estipula

el Sistema Previsional.

Herederos legales

EV

EN

TO

E

LE

GIB

ILID

AD

B

EN

EF

ICIO

D ER EC H O SO B R E L A

C U EN TA EM PR ES A

AÑOS DE ANTIGÜEDAD

EN EL PLAN

TRANSFERENCIA DE

CONTRIBUCIONES AL

MOMENTO DE

DESVINCULACIÓN

Año 1

Año 2

Año 3

Año 5

0%

20%

30%

100% * *

** Para Industria tecnológica , por su alta rotación

ACCESO AL BENEFICIO

PLANIFICACION PRINCIPALES VARIABLES INTERVINIENTES

La cantidad de años de aportes

El nivel de aportes/ nivel salarial

El salario pensionable

La rentabilidad

El comportamiento de la carrera salarial

Aspectos impositivos

PLANIFICACIÓN PROYECCIÓN DE BENEFICIOS SUPUESTOS

% de aportes hasta el tope: 3,5%

% de aportes sobre el tope: 7,5%

Vehículo de Financiación: Fideicomiso para contribuciones del empleador y Fondo Común de Inversión para aportes del empleado.

Moneda Plan ARS

Tasa de interés real anual: 2%

Tasa de incremento salarial real: 1,5%

Variables

• Matching

• Base de cálculo

NÓMINA PARTICIPANTES

464

Entre 36 y 45 años

Hasta $56.057

Entre 46 y 55 años

Más de 55 años

Hasta 35 años

Más $56.057

Entre 10 y 20 años

Entre 20 y 30 años

Más de 30 años

Entre 1 y 10 años

Entre 20 y 30 años

Más de 30 años

Entre 1 y 10 años

Entre 10 y 20 años

PLANIFICACION

Caso Género Edad Años al

retiro

Salario

mensual Bono

1 Femenino 50 10 21.500 43.000

2 Masculino 43 22 168.000 655.200

3 Masculino 56 9 40.150 80.300

C A S O S E J E M P L O

Escenario 1: ~Matching: 100%

~Base de cálculo: Salario + SAC

Escenario 2: ~Matching: 100%

~Base de cálculo: Salario + SAC+ Bono

Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución

1 232.947 9,34 1.104 4,43%

2 8.717.873 37,96 43.168 18,80%

3 398.605 8,68 2.133 4,65%

Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 9.818.971

Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución Variación con

Escenario 1

1 279.107 11,19 1.323 5,30% +20%

2 11.726.590 51,06 58.067 25,28% +35%

3 512.646 11,17 2.743 5,97% +29%

Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 12.562.238 +28%

Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de

salarios)

Beneficio

mensual Tasa de sustitución

Variación

con

Escenario 1

1 232.947 9,34 1.104 4,43% -

2 8.717.873 37,96 43.168 18,80% -

3 594.746 12,96 3.182 6,93% +49%

Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 10.745.444 +9%

PROYECCIÓN DE BENEFICIOS

Escenario 4: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años

~Base de cálculo: Salario + SAC + Bono

Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de

salarios)

Beneficio

mensual

Tasa de

sustitución

Variación

con

Escenario 1

1 279.107 11,19 1.323 5,30% +20%

2 11.726.590 51,06 58.067 25,28% +35%

3 764.862 16,66 4.092 8,91% +92%

Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) 13.781.604 +40%

La población mayor a 55 años es el 5,4% de la

nómina

Escenario 3: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años

~Base de cálculo: Salario + SAC

Los bonos son en promedio 2

salarios mensuales

EJEMPLO LIQUIDACIÓN DE BENEFICIO

Contribuciones Brutas Empleador $ 156.210,37

Gastos $ 937,26

Contribuciones Netas Empleador $ 155.273,11

Intereses $ 127.423,41

Saldo Cuenta Empleador $ 282.696,51

Retención Ganancias (35% * Contribuciones Netas) $ 54.345,59

Retención Ley 26.893 (10% * Intereses) $ 12.742,34

Monto Neto Empleador $ 215.608,58

Contribuciones Brutas Empleado $ 156.210,37

Gastos -

Contribuciones Netas Empleado $ 156.210,37

Intereses $ 171.385,56

Saldo Cuenta Empleado $ 327.595,93

Retencion Ganancias (35% * Contribuciones Netas) -

Retencion Ley 26.893 (10% * Intereses) -

Monto Neto Empleador $ 327.595,93

52%

Intereses

F O N D O

C O M Ú N D E

I N V E R S I Ó N

F I D E I C O M I S O

45%

Intereses

NOVEDADES MERCER RETIRO

Cintia Pasinate

Rita Piacentini

Líder de Plan Managemet

Ejecutiva Previsional

Fernanda Olalla Ejecutiva Previsional

MUCHAS GRACIAS