Plan Estratégico Industrial 2020Sector Fabricante de Bienes de Capital

Septiembre 2012

CARACTERIZACIÓN SECTORIAL Y EVOLUCIÓN RECIENTE

La fabricación de bienes de capital se enmarca en la industria metalúrgica, integrando múltiples eslabonamientos productivos altamente complejos y tecnificados...

• En Argentina reúne más de 3.000 empresas, en su mayoría de capital nacional (90%)

• La mayoría se concentra en Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba, Mendoza y Entre Ríos• Si bien existen varias empresas de envergadura, se trata de un sector esencialmente PyME

• Produce bienes por U$D 5.000 millones y representa el 4,5% del PBI industrial• Genera alrededor de 90.000 puestos de trabajo en forma directa, altamente calificados

• Más del 80% de las empresas exporta, aportando un total de U$D 1.500 millones al año

• El sector realiza inversiones por más del 7% de las ventas (alrededor del 2,5% en I+D)

CARACTERIZACION

El sector en Buenos Aires representa entre el 40-50% de la actividad a nivel nacional...

• En Gran BA la oferta es diversificada y ocupa casi el 9% del empleo industrial. Los partidos más destacados son Avellaneda, Quilmes, Morón, Tres de Febrero, La Matanza, San Isidro, Vicente López y E Echeverría.

• En el interior de la Pcia. es relativamente más sencillo identificar algún sesgo sectorial, generalmente asociado a la principal actividad de la región. Las principales zonas son el cordón Pilar-Campana-San Nicolás (automotriz, siderurgia y petroquímica), Pergamino y Salto (maq agrícola y remolques), 9 de Julio y Chivilcoy, zona Atlántica (industria alimenticia, astilleros, eq hospitalario, etc), Bahía Blanca-Tandil, etc

MAQUINAS Y EQUIPOS (BIENES DE CAPITAL)

- Maquinaria agrícola- Máquinas-herramienta

- Maquinaria via l- Equipos de manipulación

- Máquinas para tratamiento- Equipos de refrigeriación - Turbinas y turboreactores

- Ascensores- Puentes grúa y aparejos eléctricos

- Empaquetadoras , envasadoras , etc- Motores y generadores eléctricos

- Transformadores eléctricos - Construcciones prefabricadas

- Plantas "l lave en mano"

CONJUNTOS Y SUBCONJUNTOS

ELECTRO-METALMECANICOS

PARTES Y PIEZAS METALMECANICAS (mecanizadas y no

mecanizadas)

SISTEMAS Y PARTES ELECTRICOS Y

ELECTRONICOS

PROCESOS Y PRODUCTOS DERIVADOS METALICOS (forja, fundición, trefilado, extruido, estampado,

etc)

SIDERURGIA / ACEROS BASICOS

METALES NO FERROSOS

- Planos (chapas)- Barras y perfi les

Moldes y matrices

- Redondos- Ferroa leaciones

- Bombas , vá lvulas y compresores- Equipos de refrigeriación

- Equipos de medición y control- Equipamiento hospita lario

- Automatización - Equipos electrónicos

- Remolques y semi-remolques

INVERSION (producción primaria, industrial y servicios)

CONSTRUCCION / INFRAESTRUCTURA

METALURGIA

ACTIVIDADES

AUXILIARES

OTRAS INDUSTRIAS (plástico, caucho,

químicos, etc)

SERVICIOS (energía, agua,

comunicaciones, etc)

EXPORTACION DE VALOR AGREGADO Y

TECNOLOGIA

SECTORES Y CADENA DE VALOR DE BIENES DE CAPITAL

Evolución de la Actividad (Base 1997=100)

40

60

80

100

120

140

160

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Indi

ce

Producción Empleo Productividad

Convertibilidad y Post-Convertibilidad: dos períodos esencialmente diferentes...

Fuente: ADIMRA en base a INDEC, MTSS y datos propios

Decrecimiento +

destrucción de empleo

Alto crecimiento +

creación de empleo

- 4,4% p.a+ 13,2% p.a

El sector reaccionó rápidamente frente a la crisis internacional y la producción ya se ubica un 3,4% por encima de 2008, pero el empleo

se recupera más lentamente....

EVOLUCION RECIENTE

• Entre 2003 y 2010 la producción se duplicó y se ubicó un 50% por encima de los 90´s

• En estos años se crearon casi 40.000 puestos de trabajo en forma directa

• Actualmente el sector emplea un 22% más de trabajadores que en la Convertibilidad• A diferencia de la etapa previa, la productividad laboral creció casi permanentemente a una tasa promedio del 3% anual

Fuente: ADIMRA en base a relevamientos propios, IES Consultores e INDEC

Esta expansión del producto y el empleo en el mercado interno incluyó un alto dinamismo de las exportaciones, que se triplicaron en tan sólo 5 años...

Evolución de las Exportaciones de Bienes de Capital

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mile

s de

U$D

+ 250%La crisis internacional

impactó menos que en otros sectores, implicando

una caída del 16% en 2009, pero en 2010 las exportaciones aún se

ubican un 9% por debajo de 2008....

• El rubro de bienes de capital fue uno de los más dinámicos del período (el incremento de las exportaciones fue un 50% superior al de los productos primarios, de manufacturas agropecuarias e industriales)

• El porcentaje sectorial de exportaciones sobre el valor de producción total se duplicó, superando el 23%

EVOLUCION RECIENTE

Evolución de la Producción de Bienes de CapitalArgentina-Brasil

20406080

100120140160180200220

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Índi

ce

Brasil Argentina

Fuente: ADIMRA en base a relevamientos propios, IBGE e INDEC

No obstante, este desempeño sectorial debe enmarcarse en algunos rasgos a destacar...

• La reestructuración productiva de los 90´s afectó más profundamente a la Argentina que a Brasil (principal competidor regional)

• A partir de 2007 el proceso de convergencia iniciado en 2003 se detuvo y aún no se alcanzaron los niveles de producción relativa de la etapa previa (en los últimos 20 años Brasil creció a una tasa promedio del 4,5% anual y Argentina al 1,8%)• El desequilibrio comercial con Brasil se profundizó en estos años...

EVOLUCION RECIENTE

Fuerte divergencia

Convergencia

“Estancamiento”

Brasil Argentina1993-2001 23% -44%2002-2006 34% 104%2007-2010 36% 28%

Período Variación Acumulada

Si bien entre 2002 y 2006 se dio un proceso de convergencia con Brasil, a partir de 2007 las tasas de crecimiento comenzaron a

divergir nuevamente...

Comercio Exterior de Bienes de CapitalValores en Millones de Dólares

-5.000

-3.000

-1.000

1.000

3.000

5.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mill

ones

de

USD

Expo Impo Saldo

EVOLUCION RECIENTE

El déficit comercial se ha ido profundizando y tiende a los

U$D 4.000 millones anuales...

Fuente: ADIMRA en base a relevamientos propios, IES Consultores e INDEC. (*) Incluye Hong Kong

Entre 2003 y 2010 las importaciones crecieron a una tasa promedio del 26% anual,

superando tanto la tasa de expansión de las exportaciones (19%) como la de la producción

local (10%)...

+ 26% p.a.

País/Bloque 2001 2003 2006 2008 2010 Var 2010-01Nafta -381 -268 -587 -1.270 -928 143%Unión Europea -548 -250 -778 -1.237 -1.465 167%Mercosur -8 -120 -472 -628 -441 5386%

Brasil -37 -139 -529 -765 -609 1536%China(*) -26 -22 -210 -542 -722 2629%Japón -81 -48 -167 -277 -197 143%Corea -18 -6 -45 -79 -113 545%Resto de Aladi 54 52 213 384 323 495%Resto -171 -39 -223 -329 -312 82%Total -1.179 -700 -2.269 -3.977 -3.855 227%

Excepto con los países de ALADI (sin Brasil), el sector

resulta deficitario con todas las regiones del mundo,

entre las cuales se destacan EEUU, Europa, Japón y, en

los últimos años, Brasil, China y Corea...

(*) Estimado Fuente: ADIMRA en base a INDEC

A su vez, la participación de las importaciones en la inversión local de máquinas y equipos pasó del 37% en 2003 al 61% en 2010...

EVOLUCION RECIENTE

Composición de la Inversión Local en Maquinaria y Equipo

61%45%

63%38% 40%

39%55%

37%62% 61%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1993 1998 2003 2008 2010(*)

Nacional Importado

• El fuerte crecimiento de la inversión en estos años favoreció la producción local de bienes de capital, pero también las importaciones tuvieron un elevado dinamismo (mientras la inversión creció a una tasa anual del 16%, la producción local lo hizo al 10% y las importaciones al 26%)• Se estima que en al menos el 65% de estas importaciones existe capacidad disponible de sustitución local (ello sin considerar la posibilidad de integrar localmente mayor cantidad de insumos, partes y piezas)

IINSUMOS NACIONALES 55,8% IINSUMOS NACIONALES 62,6% IINSUMOS NACIONALES 53,9% IINSUMOS NACIONALES 48,2%Siderurgia 16,4% Siderurgia 18,7% Siderurgia 16,0% Siderurgia 9,0%No Ferrosos 6,8% Servicios Generales 8,0% Químicos y Plásticos 6,5% No Ferrosos 7,3%Servicios Generales 6,7% No Ferrosos 7,8% Servicios Generales 5,4% Conductores Eléctricos 6,5%Químicos y Plásticos 6,5% Partes y Piezas 5,2% No Ferrosos 5,4% Energía, Comb y Lub 5,7%Energía, Comb y Lub 4,2% Químicos y Plásticos 6,6% Partes y Piezas 5,4% Partes y Piezas 5,3%Partes y Piezas 4,0% Energía, Comb y Lub 4,2% Energía, Comb y Lub 4,0% Servicios Generales 4,6%Partes y Conductores Eléctricos 4,0% Equipos Eléctricos 4,0% Vehículos Automotores 3,9% Químicos y Plásticos 3,4%Transporte 2,0% Transporte 2,0% Equipos Eléctricos 1,7% Transporte 2,2%Otros 5,2% Otros 6,2% Otros 5,5% Otros 4,3%

INSUMOS IMPORTADOS 16,3% INSUMOS IMPORTADOS 13,8% INSUMOS IMPORTADOS 18,4% INSUMOS IMPORTADOS 19,1%Siderurgia 6,6% Siderurgia 5,8% Siderurgia 7,3% Siderurgia 7,5%Químicos y Plásticos 2,4% Químicos y Plásticos 2,2% Químicos y Plásticos 3,1% Partes y Piezas 3,2%Partes y Piezas 1,9% Partes y Piezas 1,6% Partes y Piezas 2,2% Químicos y Plásticos 2,3%Otros 5,4% Otros 4,2% Otros 5,8% Otros 6,1%

MANO DE OBRA 27,8% MANO DE OBRA 23,6% MANO DE OBRA 27,7% MANO DE OBRA 32,7%

PROMEDIO (Asensores, Bombas y Compresores, Motores y Turbinas, Quemadores

Industriales, etc)

(Maquinas Agrícolas, Remolques y Carrocerías, Equipos Medicos,

Alimenticia, etc)

(Motores, Transformadores, Generadores, etc)

USO GENERAL USO ESPECIFICO ELECTRO-MECANICOS

Por otro lado, la dinámica de los costos de producción ha ido evolucionando de manera más marcada que la de los precios de los bienes de capital...

ESTRUCTURA DE COSTOS

Estructuras de Costos Representativas del Sector de Bienes de Capital

Fuente: ADIMRA en base a INDEC y datos propios

(*)

Desde 2001 los precios del sector crecieron en torno al 380%, mientras que los insumos principales lo hicieron en una cuantía muy superior (siderurgia +625%, no ferrosos +430% con picos en cobre y latón de +1.100%, químicos y plásticos +580%, partes y piezas diversas +600% y los servicios en general +400%...)

...el salario –que explica alrededor del 30% del costo de producción- también creció en forma sostenida...

EVOLUCION RECIENTE

Costo Salarial Real (ajustado por Productividad) Años Seleccionados

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

1998 2001 2003 2006 2008 2009 2010

Indi

ce (2

006=

100)

Salario Nominal (Convenio)Costo Salarial Real

Costo Salarial (ajustado por TCR sectorial)EEUU, UE y Brasil - Años Seleccionados

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

1998 2001 2003 2006 2008 2009 2010In

dice

(200

6=10

0)

EEUU UE

Brasil

+ 737%

+ 10%

+ 15-25%

- 18%

Los incrementos nominales han sido superiores a las mejoras de productividad, tipo de cambio y capacidades de absorción vía precios o rentabilidades, conduciendo el costo laboral real a niveles de competitividad muy acotados (si bien deberían considerarse las diferencias esenciales del contexto económico y político, se observa que dichos costos tienden a los niveles de los 90´s)

Fuente: ADIMRA en base a INDEC, MTSS, INDEC y datos propios

PREMISAS PARA EL DISEÑO DE UN PLAN ESTRATEGICO

• La dinámica macroeconómica debe favorecer la inversión en máquinas y equipos, lo cual requiere coordinar la política cambiaria, monetaria, fiscal y comercial para obtener en forma simultánea:

o Tipos de cambio reales competitivos o Altas tasas de crecimiento de manera equilibrado con el desarrollo de la oferta localo Rentabilidades suficientes para los sectores productivos (que deben ser mayores a las de la

especulación financiera)o Dinamismo del mercado interno como plataforma para la expansión de las exportacioneso Certidumbre a partir de estabilidad de políticas y solidez de la política macro

• Debería profundizarse una política integral para la inversión en la Argentina, que contemple tanto la mirada del inversor como la del fabricante de bienes de capital

• Dicho esquema debería estar decididamente sesgado en favor de la oferta local

• Ello requiere contemplar un marco competitivo general para el sector fabricante, que combine políticas tributarias/fiscales, financieras, arancelarias, para-arancelarias, laborales y tecnológicas

• A su vez, dada la heterogeneidad de rubros, se debería preservar un ámbito público-privado para el tratamiento y solución de problemáticas más específicas, sub-sectoriales

PREMISAS DE UN PLAN ESTRATEGICO

El diseño de un plan estratégico sectorial debería contemplar condiciones de entorno...

...y definir políticas sectoriales y territoriales que partan de las siguientes premisas...

PROPUESTAS DE POLITICAS SECTORIALES

LINEAMIENTOS DE POLITICAS

En primer lugar, establecer un marco para la inversión en la Argentina (rango de Ley)...

• Restitución del AEC del 14%. Esto debería estar acompañado de:o Régimen ad-hoc de “no producidos”, similar al de “ex tarifarios” vigente en Brasil. o Modificación de regímenes especiales de importación, como las Resoluciones 256/00 y 511/00.

• Implementar un régimen de desgravación impositiva para las utilidades reinvertidas en la compra de bienes de capital y obras de infraestructura de origen nacional, de aplicación automática y “ventanilla permanente”.

o La medida podría estar orientada a la inversión en sectores sensibles, de carácter estratégico, etco También podría diferenciar beneficios en función del tamaño, actividad y zona geográfica

• Promover el “compre nacional” (Ley 25.551 y decisión política).

• Fortalecer y jerarquizar la administración del comercio + agenda regional.

• Financiamiento para la adquisición de bienes de capital locales, banco de desarrolloo La oferta debería estar disponible tanto para PyMEs como para grandes empresas.o Condiciones de plazos, tasas, garantías mejores a las de la competencia importada.o Podría partir de un registro de empresas y productos locales, cuyo financiamiento ya estaría pre-

aprobado, de manera similar al FINAME de Brasilo La medida debería implicar que ningún banco público o privado que utilice fondos públicos ofrezca

financiamiento a bienes de capital importados con equivalente nacional, sobre la base de una consulta pertinente a ADIMRA (actualmente esto funciona en Banco Nación, BICE, entre otros)

LINEAMIENTOS DE POLITICAS

Este nuevo marco debería estar acompañado de incentivos directos a los fabricantes de bienes de capital (rango de Ley)...

• Estudiar –bajo la eventual reformulación del marco para la inversión- el reemplazo del actual régimen del bono fiscal “compensatorio” (Decreto 379/01) por un régimen de “incentivo a la integración nacional”:

o El bono fiscal sería reemplazado por un ANR directamente al fabricante por ventas al mercado interno.o La nueva base de cálculo pasaría a ser el componente nacional del precio de venta más las

importaciones de extrazona sin equivalente nacional.

• Implementar mecanismos reguladores y/o compensatorios para insumos, partes y piezas claves:o Un plan de largo plazo deberá buscar el desarrollo equilibrado de toda la cadena de valor, lo cual

requiere contemplar las implicancias de contar con estructuras de mercado concentradas en los sectores de insumos básicos, aplicando criterios de razonabilidad técnico-económica.

o Deberían revisarse las alícuotas de derechos de importación en determinados rubros de insumos básicos donde no existe fabricación nacional (aceros especiales, inoxidable, ciertos grosores de chapa, etc), a efectos de generar mecanismos compensatorios de carácter transitorio.

• Elevar los reintegros a las exportaciones• Evaluar en determinados segmentos del sector la creación de un régimen a partir del cual se reemplace una parte o todas las contribuciones patronales por un impuesto directo sobre ventas en torno al 0,8-1,5% (esto es más “progresivo” en términos de tributación sobre valor agregado y podría aplicarse tanto a los productos locales como a los importados, tipo “impuestos internos”. Permite reducir costos laborales sin desfinanciar el sistema previsional. Brasil lo está haciendo)

LINEAMIENTOS DE POLITICAS

• Ampliar la oferta de financiamiento para el sector fabricante de bienes de capital, a efectos de atender necesidades diversas mediante la creación de un banco de desarrollo (fondos públicos o redescuentos específicos)

o Actualmente, una de las principales herramientas para competir es el financiamiento. Para ganar mercados en el exterior, las empresas deben contar con herramientas adecuadas de pre y post financiación de exportaciones, a plazos no menores a 5 años y tasas de interés en torno a la LIBOR

o Es central que estas herramientas sean flexibles en su instrumentación, que puedan financiar al exportador y al importador del exterior, que se adecuen al tipo de transacción, etc

o Línea específica para inversiones estratégicas, orientada al desarrollo de proveedores locales, a modernizaciones relevantes, a la construcción de nuevas plantas de producción y/o su traslado a parques industriales, entre otras.

• Fortalecer apoyo técnico y económico para el desarrollo tecnológico y de I+D.

• A nivel provincial, la mayoría de estos lineamientos podrían tener un ámbito de aplicación, a lo cual cabe adicionar la clusterización y búsqueda de sinergias positivas (aglomeración horizontal y vertical)