2019年年度业绩报告

2020年3月

(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司，在中国境内注册的中文名称为华泰证券股份有限公司，在香港以HTSC名义开展业务)

1

议程

22

23

21

财务概览

业务概览

概要总体概要

24 发展战略

2

总体概要

财务概览

业务概览

议程

发展战略

3

（人民币十亿元）

11% 17%

62% 44%

9%16%

11% 17%

5% 5%

2018 2019

IPO 增发 配股 可转债 优先股 可交换债

749 1,006 6

2018 2019 科创板融资余额 融券余额

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

01/15 10/15 08/16 06/17 04/18 02/19 12/19

深圳综指 恒生指数 富时100标普500 上证综指

主要国家/地区市场指数表现1 市场多空格局

市场环境

股权融资结构

（人民币亿元）

（人民币十亿元）

(人民币十亿元)

-5.7%

+56.9%

+19.4%

北向资金交易量占比

5.2%

7.7%

2018 2019

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

01/15 10/15 08/16 06/17 04/18 02/19 12/19

股票交易量

+21.8%

+14.9%

最高:2,363

最低:187

45.9%

48.5%

2018 1H2019

营业收入集中度（CR10）

2019年，资本市场改革处于重要战略机遇期，资本市场与证券行业加速步入市场化、开放化、头部化的新阶段，一二级市

场正发生影响深远的结构性变化

资料来源: 中国证券业协会，Wind数据，中国证券投资基金业协会

注：1. 全部调至以上证综指为基准

融券占比

15,323 12,107

0.9% 1.4% 12.7%

7 14 2

4

5,033

9,002

2018 2019

业绩概览

369

562

105 126

2018 2019总资产 净资产

净利润

总资产回报率和净资产回报率 1 2019年收入结构

盈利能力显著提升，资产规模进一步扩张

1.3%1.9%

5.3%

7.9%

2018 2019

总资产回报率 净资产回报率

（人民币百万元）

总资产及净资产

（人民币十亿元）

经纪业务28.4%

资本中介15.3%

机构服务25.8%

投资管理13.5%

国际业务12.5%

其他4.6%

资料来源: 公司数据

注：1. 总资产回报率=净利润/平均总资产，净资产收益率=净利润/平均净资产

5

业务亮点

股票基金交易量继续位居行业第一

资料来源: 公司数据、证监会CISP、证券业协会、Wind数据

注:1.场外业务数据统计时间截止至2019年12月底

2.根据中国证券业协会法人口径；3. 2019年末排名是根据中国证券基金业协会截至2019年四季度私募资产管理月均资产规模的排名

强化领先 进步超越

“涨乐财富通”月度活跃用户规模继续位居国

内券商App第一，超过760万

融资融券规模排名行业第一2

证监会核准的并购重组交易金额与数量均排名行

业第一

场外衍生品存续名义本金规模排名行业第二1

截止2019年末，已受理企业科创板保荐数量排名行

业第一

AssetMark平台管理的资产总规模达616亿美元，较2019年持续增长

资产管理规模排名行业第三3 揽获外汇结售汇、中金所国债期权做市、债券通

报价等多项核心业务资格

债券交割量跃升至行业第二

6

国际布局

2019年6月公司GDR发行上市

募资16.92亿美元伦敦证券交易所

2019年7月AssetMark分拆上市

募资3.16亿美元纽约证券交易所

2017年以来英国市场规模最大的IPO

2013年以来全球存托凭证市场规模最大的IPO

2012年以来欧洲市场规模最大的纯新股募资上市

华泰证券(美国)首单美股IPO业务

AsserMark资产规模持续增长，较收购时增幅

超过90%

公司顺利完成A股定

增，总计募集资金142.08亿元人民币

公司在香港联交所成功发行5亿美元3年期固息美元债券

公司GDR在伦敦证券

交易所上市，总计募集资金16.92亿美元

AssetMark在美国纽约

证券交易所上市，总计募集资金3.16亿美元

标普再次确认对华泰证券和华泰国际BBB长期发行

人评级，评级展望由“稳定”上调为“正面”

公司在香港联交所成功发行4亿美元3年期的浮动利率美元债券

2018年8月

2019年5月

2019年6月

2019年7月

2019年11月

2020年2月

7

Company Overview

财务概览

总体概要

业务概览

议程

发展战略

8

24,507

32,437

2018 2019

盈利能力与运营效率显著提升

营业收入

资料来源: 公司数据，财务报告（国际企业会计准则）

经营利润与净利润

（人民币百万元）

（人民币百万元）

每股收益

（人民币元）

成本收入比

77.6%72.7%

2018 2019

0.66

1.04

2018 2019

5,489

8,860

5,033

9,002

2018 2019

经营利润 净利润

9

各业务条线全面增长

财富管理业务收入

投资管理业务收入

机构服务业务收入

国际业务收入

12,99114,144

2018 2019

（人民币百万元）

3,110

8,368

2018 2019

3,399

4,368

2018 2019

3,116

4,049

2018 2019

（人民币百万元）

（人民币百万元）（人民币百万元）

资料来源: 公司数据，财务报告（国际企业会计准则）

10

4,679

69,006

97,770

53,139

53,609

150,909

73,976

90,171

201,279

85,472

286,751

资产规模快速增长，结构不断优化

资料来源: 公司数据，财务报告（国际财务报告准则）

附注：1.股票质押余额数据已扣除减值

368,666

（人民币百万元）

其他资产

金融资产

信用资产

货币资产

62,176

286,751

73,685

139,569

2018 2019

40.9%

150,909

2018

债券

其他金融资产

资产规模加速扩张 信用资产结构优化

64.8%

20.1%

27,787

46,189

73,976

2018 2019

股票质押137.6%

金融资产规模、占比双提升

融出资金

14.5%

24.5%

62.4%

562,18173,685

24.8%

13.1%

51.0%

11.1%

93.6%

6.4%

70.2%

2019

11

108,006

238,698

89,822 20.6%

54.7%

24.7%64,589

40,095

29,953

融资渠道多样，流动性充足

69,784

134,637

59,494

• 2019年3月19日成功发行一期公司债券，发行规模为人民币70亿元，票面利率为3.68%

• 2019年5月23日成功发行一期美元债券，发行规模为5亿美元，票面利率为3.375%

• 2019年8月21日成功发行一期金融债券，发行规模为60亿元，票面利率为3.40%

债券发行情况

客户资金

有息负债

其他负债

净资产

（人民币百万元）

权益+负债——多样融资渠道灵活补充资本

2018 2019

263,916

29.8%

2018 2019

长期负债

卖出回购

短期负债

流动性充足

134,637

51.0%

2018 2019 流动比率 流动性覆盖率

有息负债结构持续优化

净稳定资金率

100%

26.5%

22.5%

104,750

125,655

138%

463%

140%

436,526

65,467

109,719

63,512

238,698

46.0%

12

财务概览

业务概览

议程

发展战略

总体概要

13

打造总部驱动的一体化财富管理平台

资料来源: 公司数据，易观智库

注：1.月度活跃用户数为截至2019年12月活跃客户数;2.月度活跃人数为截至2019年12月活跃用户数

互联互通

月均活跃用户数位列券商App No.1

移动理财服务平台

涨乐财富通

月度活跃用户数1

累计下载并运行用

户数

7,794k

50,207k 1,208k

通过移动端新开客

户数

投顾工作云平台

AORTA

4,767 月度活跃人数2

洞察客户

严选方案

精准服务

过程管理

分层分级，专业化、

高质量队伍

2,3855,138

华泰证券

投资顾问

其他从业人员

241 家证券营业部

41 家期货营业部

～70% 分支结构设于经济发达地区

营业网点

3 家智慧网点，1 家财富型网点，更多拓展中

2,385 位投资顾问,

占员工总数30.9%，

排名行业第二

专业+智能网点投顾服务

智慧网点

专业+智能网点

投顾服务

专业的线上平台

科技赋能

14

59 44 67

91

54 38

2017 2018 2019

融资融券 股票质押回购

150

98105

打造总部驱动的一体化财富管理平台（续）

资本中介业务规模

（人民币十亿元）

金融产品销售规模1

资料来源: 公司数据

注：1. 金融产品销售规模及保有数量均不含天天发

（人民币十亿元）

204

300 374

2017 2018 2019

3,274 5,456 5,533产品保有数量(只)

12,16612,780

13,936

2017 2018 2019

2.78

（千人）

19.0

14.3

20.6

2017 2018 2019

1

（人民币万亿元）

股票基金交易量

市场排名 1 1

财富管理客户数和客户资产规模

依托先进的平台驱动，客户数量和客户资产规模稳步增长，股基交易和融资融券均跻身行业第一，财富管理平台化优势和体系化效能明显释放

2.46

3.35

（人民币万亿元）

客户数 客户资产规模

15

41

110 128

2017 2018 2019

202 204

336

2017 2018 2019

111 139 132

2017 2018 2019

打造一流的投行服务生态圈

投行业务牢牢把握政策机遇，深度聚焦科技创新与实体经济，以一体化平台和全业务链体系为依托，强化境内境外、场内场外业务跨市场协同，保持了整体稳定的发展态势和领先的行业地位

资料来源: 公司信息，Wind资讯

注: 1. 交易家数及金额统计为证监会核准口径

2. 统计范围包括首发、增发、配股、优先股、可转债、可交换债

3. 统计范围包括地方政府债、政策性金融债、非政策性金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具、国际机构债、政府支持机构债、资产支持证券、可转债、可交换债及其他债券

股权承销规模与数量排名3 债券承销规模与数量排名3

（人民币十亿元）（人民币十亿元）

市场排名 7 8

69 39 49承销数量 329 432 1,086项目数

并购重组交易金额稳居行业第一1

股权承销金额位居行业第三2

（人民币十亿元）

11 15 14交易数量

市场排名 4 1 1

市场排名 5 3 3 7

25家科创板首批上市企业中

4家由华泰联合证券保荐16%

科创板受理企业数量19家

位居行业第一

科创板受理企业数量位居行业第一

16

创新产品—拓展产品矩阵再融资—助力客户做优做强

打造一流的投行服务生态圈（续）

资料来源: 公司信息

充分把握开设科创板并试点注册制机遇，重构价值链适应政策与市场的要求，不断提升投行业务能力，推动复杂创新交易的完成，产品和服务矩阵进一步丰富

债转股—创新开辟新领域

首家成功过会的地方国企市场化债转股项目

首单民营控股上市公司通过发行股份债转股

科创板—资本市场服务硬科技 并购重组—立足产业整合

首单定向可转债

发行200亿市场首单绿色可交债

科创板第一股科创板首单发股并购

科创板生物科技第一股AI计算机视觉第一股 A股最大半导体并购交易

2019 披露交易金额最大的资产重组

阿里入股申通快递 高瓴参与格力混改

2019 A股最大重组上市

创A股民营上市公司可转债规模之最

2019 A股第二大地方国企定增2019 无固定期限资本债券

银行间单期发行规模最大的信用债券

中国银行优先股2019规模最大优先股项目

海尔租赁第一期资产支持专项计划首批“ABS+CDS”综合金融服务方案

信贷资产证券化信托资产支持证券首单挂钩LPR基准定价的信贷资产支持证券

17

机构服务业务加快打造平台化、体系化优势

基金托管及基金服务规模显著提升，公募基金分仓交易规模进一步扩大；投资交易依托专业化的平台和体系化的能力，核心交易能力不断提高，取得良好的投资业绩

54 73

131

53 71

156

2017 2018 2019托管 服务

436 445

672

2017 2018 2019

投资交易

基金托管及基金服务规模1

（人民币十亿元）

公募基金分仓交易规模（人民币十亿元）

权益交易

FICC业务

1

2 场外衍生品3

构建全方位市场监控体系

把握科创板市场机会

动态监测市场特征，挖掘市场运行规律，捕捉市场波动机会

布局相关投资交易业务

以客户需求为导向、交易定价为核心能力的FICC服务体系升级

综合运用多种交易策略，精准实施大类资产宏观对冲策略，自营投资业绩领跑市场

大宗商品及外汇业务交易品类不断丰富，跨境交易业务取得实质性进展

信用风险分析管理系统：自主研发的智能投资和交易平台，提升信用资产定价能力

打造以客户为核心的场外衍生品业务体系，不断增强产品设计、定价与对冲交易能力

深度对接机构服务体系和

客户需求，不断丰富产品

结构，创新交易模式，打

造机构客户金融生态圈

注：1.基金服务业务规模不包括资产管理子公司业务规模

完善大数据交易业务体系，推动交易和盈利水平提升

机构投资者服务

打造量化研究专业团队

战略性推进交易系统建设，

强化一流的定价核心能力，

继续保持业务领先优势

18

83 98

108

2017 2018 2019

464639

909

37 40

73

0100200300400500600700800900

1000

2017 2018 2019

发行规模（人民币亿元） 发行数量

109 113 147

741 583 444

63 81 112

918

783 726

2017 2018 2019

集合资管 单一资管 专项资管 公募基金管理业务

券商资产管理规模

打造行业领先的主动投资管理能力

资料来源: 公司信息，Wind数据

旗下公募基金资产管理规模

资产证券化业务规模

（人民币十亿元）

资产管理排名1 2 3

440

563 623

285 266 299

2017 2018 2019

公募基金 非公募基金

（人民币十亿元） （人民币十亿元）

3 排名 3 4 2

资产管理业务依托千万级客户资源及全业务链资源优势，充分发挥从资产挖掘、产品设计、产品销售到客户服务一体化服务的综合优势，资管规模保持行业领先地位，主动管理规模占比显著提升

注：1.2019年末排名是根据中国证券基金业协会截至2019年四季度私募资产管理月均资产规模的排名

19

国际业务成为重要的增长点

坚定不移推动国际化战略布局的深化。香港子公司全方位对接集团全业务链体系，为境内外客户提供全方位跨境综合金融服务; AssetMark持续把握核心业务亮点，管理资产规模和经营业绩稳步增长

44,85561,608

2018 2019

管理客户资产（百万美元）

投资顾问客户数

7,900+

注：1.截至2018年第三季度末; 2.截至2019年第三季度末

37.4%

服务终端账户覆盖家庭

160,000+

AssetMark

服务平台

领先的集合式平台为投资顾问和投资者提供全周期支持的同时降低成本、简化流程

技术平台

投顾服务

为投资顾问提供长期全方位的销售、运营支持和专家咨询服务

托管

投资解决方案

通过领先的第三方资产管理机构、策略顾问，以及自有投资管理团队提供全面可靠的解决方案，精简投资顾问工作任务，使投资顾问服务客户时间最大化

合规支持

AssetMark通过提供投资组合监测和风险分析工具为投资顾问提供合规支持，有助于降低风险

开放化的托管架构平台提供灵活性

华泰证券（美国）有限公司

华泰国际全资子公司华泰证券（美国）有限公司获得在美国开展

经纪交易商业务的资格

2019年参与完成IPO项目14个，债券发行项目42个，总交易发行规

模约港币197亿元

10.2%1 11.0%2市场份额

市占率排名 3 3

• 风险管理卓越大奖

• 企业融资卓越大奖

• 首次公开招股项目杰出大奖

• 年度证券公司杰出大奖

彭博商业周刊/中文版第五届“金融机构大奖”

• 最佳分析师团队第一名《机构投资者》·财新第三届资本市场分析师成就奖

• 最佳本地企业及机构顾问（券商类）

• 最佳私募债顾问

《财资》杂志“2019年度AAA 国家奖”• 最佳私募债项目

• 最佳IPO项目

机构业务发挥跨境优势，和国际知名长线，对冲及量化基金达成深度战略合作

20

用开放的平台和数字化思维赋能业务发展

围绕财富管理和机构业务两大发展主线，持续构建强大的数字化中台并夯实安全高效的基础设施，以客户为中心打造先进的数字金融服务平台，赋能各项业务高质量发展

一流的财富和

机构客户端

智能化的数字化中台 为买方信用投资研

究提供专业化服务

投资研究投顾云 投资银行

投行云

一体化、全周期的数字化投行服

务平台

企业级风险管理平台

开展风险监测、预警

和预防风险管理 云网 安全

积极响应的信息安全产品，以帮助监测数据安全和外部

威胁

具有业内领先的混合云架构和高速网络，为业务稳定和持续

交付提供基础保障

精细化维护客户关系，刻画客户画像并提升业务效率

CRM

客户关系

全链路、自动化、智能化的数据管理

服务体系

数据中台

数据管理

财富管理

为境内个人客户提供一流投资服务体验

涨乐财富通

AORTA

一站式投资顾问工作云平台

安全高效的

基础设施

机构业务

为机构客户提供专属数字金融的综合服务平台

行知

为专业投资者量身打造的交易服务生态平台

MATIC涨乐全球通

打造成为全球华人投资和财富管理的首选平台

21

风险覆盖率 流动性覆盖率资本杠杆率 净稳定资金率

100% 100%8% 100%

资料来源: 公司资料

注: 1. 红色虚线为监管要求的比例

用数字化全面穿透覆盖的风险管理能力

以管控业务风险为首要目标，加强对各类风险的事前发现评估、事中监测预警和事后应对处置，不断提升业务风险管控成效；全力推进风险管理数字化转型，用数字化的思维和手段提升风险管理工作效率和能力；深化做实集团风险管理体系重点领域和重点环节，打造体系化作战的竞争优势

坚守风险防控底线，大力支持公司新业务的开展、持续加强对重点业务及子公司的风险管控力度，保障集团业务风险可控

搭数字化平台

建风控体系

坚持集团化覆盖穿透，推进全面风险管理体系落地，加强集团全面风险管理体系重点领域建设，提升风险管理能力

坚定数字化转型方向，持续加快推进集团综合风险管理平台建设、实现子公司风险数据集中、不断推动专业风险管理系统建设，打造系统化、智能化风险管理工具

控业务风险

22

财务概览

业务概览

议程

发展战略

总体概要

23

2020年总体发展战略

投资银行

机构服务 财富管理丰富的金融产品

大规模客户资源

客户生态圈

开放化

平台交互

赋能

一体化

跨业务线

联动

两大发展主线

全力推进科技赋能下的财富管理和机构服务双轮驱动再上新台阶，利用平台化打法拓展新的成长空间

构建以客户为中心的一体化服务体系，做大客户体量和客户生态圈，打造市场地位领先的一流投资银行

24

免责声明

本文件不作公开发表，仅供予HTSC（在中国境内注册的中文名称为华泰证券股份有限公司，在香港以HTSC名义开展业务（以下简称「公司」，及其子公司，统称「集团」

））之本文件目标读者及其顾问作参考。公司编制之本文件仅供少数读者参阅。本文件内容未经任何司法管辖区监管机构审阅。于特定司法管辖区派发本文件或会受法律限

制，而接获本文件之人士应知悉及遵守有关限制。如未遵守有关限制或会违反美国、加拿大、中国或日本证券法律或上述任何司法管辖区以外之法律。阁下接收本文件即表

示同意遵守上述限制。

本文件尚未经独立验证，并不拟构成且其所载内容亦不构成任何投资决定、合同或承诺之基准。于任何未有根据有关司法管辖区证券法律登记或合资格前作出出售任何证券

之提呈或要约，或认购或购买任何证券之招揽则属违法之司法管辖区或以其他方式违反该等司法管辖区法律法规的情况下，本文件不属于出售任何证券之提呈或要约或认购

或购买任何证券之招揽。

本文件未必全面或未必包含阁下评估集团所需全部资料。集团并无作出任何明示或隐含声明或保证。在法律许可及并无欺诈行为的情况下，任何人士（包括但不限于公司、

其联属人士、控股人、董事、监事、高级管理人员、合伙人、雇员、代理、代表或上述任何人士的顾问，谨此说明）不会就本文件或其内容或根据本文件所载内容所作任何

口头或书面言论是否准确、可靠、正确、公平或完整承担任何职责及法律责任。本文件所载陈述反映公司于各所示日期对本身未来之看法及预测。该等前瞻性陈述基于公司

对本身经营及无法控制的各种因素之假设而编制，存在重大风险及不确定性，因此实际结果可能与该等前瞻性陈述有显著差别。该等前瞻性陈述并非日后表现的保证。因此

，阁下不应依赖任何前瞻性资料。谨请留意，本文件所载任何假设、目标、估计或预测可否达成或是否合理并无任何声明或保证，故此不应依赖该等内容。公司、其联属人

士、控股人、董事、监事、高级管理人员、合伙人、雇员、代理、代表或上述任何人士的顾问不会就阁下或本文件的任何目标读者使用或依赖本文件所载数据承担任何责任

。无论如何，有意人士应自行调查及分析集团及本文件所载信息，惟最终协议所载声明及保证具备法律效力。

公司及其顾问发出本文件时并无责任提供任何额外数据或更新本文件或增加任何其他数据或纠正任何明显错误。本文件不构成公司提呈任何发行的责任。本文件所载数据并

非亦不应视为公司或阁下建议配售或发行公司股份之任何形式承诺。

阁下承认并向公司、其子公司、控股人、董事、监事、高级管理人员、合伙人、雇员、代理、代表及上述任何人士的顾问表示，阁下是专业投资者，兼备知识、经验及能力

自行评估公司及其证券，经已或日后会自行调查公司及其证券，亦经已或日后会就投资公司证券作出独立意见。

公司证券并无亦不会根据美国1933年证券法（「美国证券法」，经修订）或美国任何州的证券法律进行登记。本文件并不构成亦不属于在美国境内购买或认购证券的任何要

约或招揽，且不直接或间接于或向美国（包括其领土及属地、美国任何州及哥伦比亚特区）派发。除非获豁免美国证券法登记要求，公司证券不会于美国发行或出售。公司

证券不会于美国公开发售。阁下接收本文件即视为向公司、其子公司、控股人、董事、监事、高级管理人员、合伙人、雇员、代理、代表或顾问声明，阁下及阁下代表的客

户是美国证券法S规则所订明之美国境外人士。

公司向任何收件人发出本文件不得视作提供向收件人投资建议或与向收件人建立客户关系。