REPORTE DIARIO DE MERCADO

DIVISIÓN ESTUDIOS ECONÓMICOS - SECCIÓN ESTADÍSTICA

Mercado Nacional y Regional

Mdos. Emergentes

Región

Argentina

Brasil

Colombia

Chile

Ecuador

Lima (IGBVL) El Salvador

Lima (ISBVL) México

Bogotá (IGBC) Panamá

Buenos Aires (MERVAL) Perú

México (IPC) Uruguay

Santiago (IPSA) Venezuela

Sao Paulo (IBOVESPA) Fuente: B loomberg

Fuente: B loomberg (*): preliminar

Comentario del Tipo de Cambio Local. Fuente: Datatec - Reuters

Nuevo Sol

Real Brasileño

Peso Mexicano

Peso Chileno

Peso Argentino

Peso ColombianoFuente: B loomberg

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisiones de inversión por parte de los inversionistas.

Evolución de Indicadores Económicos: Perú

Tasas de Interés Promedio : Perú

31 de enero de 2014

La Bolsa de Valores cayó el viernes a la par con los mercados globales y del precio de los metales,

ante preocupaciones por una menor liquidez de divisas tras el nuevo recorte de los estímulos

monetarios en Estados Unidos y por el crecimiento económico de China. El índice general de la bolsa

bajó 0.63% a 15,452 puntos, el índice selectivo que agrupa a los papeles líderes cedió 0.58% a 22,657

puntos y el índice inca que incluye a las acciones más líquidas perdió 0.05% y cerró en 86.70 puntos.

En el mercado se negociaron S/ 44.4 millones (U$ 15.7 millones) en 705 operaciones. Entre las acciones

que bajaron destacan: Cerro Verde (-1.78%), Credicorp (-0.53%), Cementos Pacasmayo (-0.55%),

Ferreyros (-0.56%), Luz del Sur (-2.22%), Volcan (-1.72%) y Unacem (-2.87%), contrariamente subieron

Graña y Montero (3.48%), Minsur (1.26%), BBVA (2.61%) y Siderperú(2.33%) .

Cierre Var 1-d% Var 30-d%

11,977 0.15 -8.37 -8.37

YTD 2014

15,452 -0.63 -1.91 -1.91

22,657 -0.58 -0.97 -0.97

3,439 1.42 -7.02 -7.02

47,639 0.84 -7.51 -7.51

40,880 -0.31 -4.32 -4.32

6,019 2.74 11.64 11.64

MonedasCotización

por US$

Variación %

La moneda peruana se depreció luego de que inversionistas extranjeros compraran dólares y algunos

bancos aumentaran sus posiciones en divisas, en medio de un avance global del billete verde tras el

último recorte de estímulos monetarios por la Reserva Ferderal. El Banco Central de Reserva intervino

en el mercado vendiendo 130 millones de dólares a un tipo de cambio promedio de 2.8232 unidades

por dólar para compensar la caída del sol. En la jornada, la moneda peruana cerró en S/.2.823. En la

plaza local, el tipo de cambio paralelo operaba en los 2.823/2.824 unidades por dólar. La moneda

registra a la fecha una depreciación acumulada de 0.82%, tras haber culminado el año 2013 con un

incrementó de 9.72%.

1 d 7 d 30 d YTD 2014

2.82 0.18 0.01 0.92 0.92

2.41 0.14 0.64 2.15 2.15

13.36 -0.06 -0.76 2.46 2.46

555.80 1.54 0.94 5.78 5.78

8.02 -0.01 0.19 22.97 22.97

2,015.93 0.25 1.10 4.48 4.48

Riesgo País (Embi+)Spread

Clasif. Fitch Hoy* -1d -7d -30d

399 391 383 334

480 410

1,085 1,067 1,043 808 CC

272 273 264 224 BBB

498 492

210 212 204 166 BBB-

172 169 166 148 A+

605 604 592 530 B

463 447 430 389 BB-

196 197 185 155 BBB+

236 232 220 199 BBB

199 198 190 159 BBB+

239 234 224 195 BBB-

1,373 1,330 1,315 1,093 B+

Jefe de Estadística: Erick Mendoza La Torre

DEPARTAMENTO DE FINANZAS Teléfono:5192000 - anexo 12136

3.904.11

5.746.22

6.62

7.49 7.60 7.69

2.703.06

3.804.09

4.234.78 4.89 5.09

1.5

2.5

3.5

4.5

5.5

6.5

7.5

8.5

may-15 ago-17 ago-20 sep-23 ago-26 ago-31 ago-37 ago-42

Tasa %CURVA RENDIMIENTOS: BONOS SOBERANOS (BTP)

31/01/2014 31/12/2013 02/01/2013

Fuente: Datatec-sbs

0.96

1.65

4.51

5.35 5.44 5.59

0.881.21

3.05

3.69 3.794.12

0.4

1.4

2.4

3.4

4.4

5.4

6.4

7.4

Global 15 Global 16 Global 25 Global 33 Global 37 Glob Perú 2050

Tasa % CURVA RENDIMIENTOS: BONOS GLOBALES

31/01/2014 31/12/2013 02/01/2013

REPORTE DIARIO DE MERCADO

DIVISIÓN ESTUDIOS ECONÓMICOS - SECCIÓN ESTADÍSTICA

Mercado Internacional

HECHOS DE IMPORTANCIA

Bolsas Internacionales Comentario del Mercado Accionario Estadounidense

DOW JONES (EE.UU)

NASDAQ (EE.UU)

S&P 500 (EE.UU)

FTSE (Inglaterra)

DAX (Alemania)

NIKKEI (Japón)

SHANGAI (China)

Comentario de Principales Divisas Internacionales

EURO ( $/€ )

YEN Japones ( ¥/$ )

LIBRA ($/£)

FRANCO Suizo (fr/$)

DÓLAR Canadian (CAD/$)

EE.UU. Libor 1M

ZONA EURO Libor 3M

INGLATERRA Libor 6M

CANADÁ Libor 1 Año

JAPÓN Prime Rate

COMMODITIES

Oro ($/oz)*

Plata ($/oz)*

Cobre ($/TM)

Zinc ($/TM)

Estaño ($/TM)

Plomo ($/TM)

Aluminio ($/TM)

Molibdeno ($/lb)

WTI ($/barril)

Brent ($/barril)

(**) Precios Futuros a 3 meses (*) Mercado de Londres

Fuente: Bloomberg, Reuters, SBS, BCRP.

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisionesde inversión por parte de los inversionistas.

-91.5 -91.5 -22.0 1,663.3

-7.3

3.25

-39.5

0.6

0

1,244.55

Spot

-42.0 -89.0

-0.3 19.2

-272.0

-55.3

-279.8 -115.0

-0.7 -0.3

1,964.0

7,096.0

-272.0

-0.71

-1.87

1.52

-3.11

106.4

-0.9

El euro se depreció el viernes, debido a que una inesperada desaceleración en la inflación de la

zona euro reavivó las preocupaciones respecto a que el Banco Central Europeo (BCE) se vea

obligado a actuar para combatir la deflación, mientras que el dólar se fortaleció en base a datos

ligeramente alentadores. La persistente preocupación por un esparcimiento de los problemas en

mercados emergentes apuntaló el atractivo de activos de refugio y las compras del yen, que fue la

divisa de mejor desempeño entre las del G-7 en enero.

Var - 1d

1,239.1

0.57

-0

38.9

YTD 2014

0 0

-1

-1

Precio 3m**

38.9 -25.5

0.24

-89.0

12 meses

0.0

0 -6

Variación (en pbs)

-13

-4

0

1 mes1 semana

0.34

-1

0.16

YTD% 2014

0

-2

-5.30

Cierre

-1.74

-0.94

6,510

-0.26

-1.40

0.00

-3.56

Var 1-d%

YTD 2014

Cierre Spot

-3.54

-0.62

9,306

2,033

-0.43

0.9065

-2.57

HoyTasas

-1.74

Las acciones de la bolsa de Nueva York cayeron como consecuencia de una ola de ventas en los

mercados emergentes. Las bolsas globales han sido sacudidas los últimos días por el panorama en

los mercados emergentes y una desaceleración del crecimiento en China, mientras que la decisión

de la Reserva Federal esta semana de seguir reduciendo sus estímulos monetarios se sumó a los

temores. En la sesión, los sectores energía y consumo discrecional sufrieron los mayores

descensos un día después de que decepcionantes resultados trimestrales dieron a los

inversionistas una razón para vender algunas acciones. Entre los mayores descensos del día

estuvieron las acciones de Amazon.com que perdieron un 11%.

31 de enero de 2014

Var 30-d%

7 d

Variación %

14,915

-3.92

Monedas

1,783

1 d

15,699

-3.54

-0.47 4,104

-0.71

-8.45

-3.56

-3.92

30 d

-0.65

-8.45

-5.30

-2.57

-0.51 1.3486

-0.71

1.52 0.41

1.6439 -0.28

-0.26 -0.66 -3.11 102.04

1.34

-1.87

0.36

0.25 0 -50

1 mes

0

0.25 0 0

1.1128

Bancos Centrales -

Tasas Referenciales

0

-0.26

Variación (en pbs)

1 semanaHoy

4.75

1 año

4.75

0.10 0

1.00 0

0.50

0

0

0

0

0

0 -22

Var - 7d

-1

Var - 30d

-95.8

22,063.0

7,065.0

19.1

-279.8

23.0

-4.5 -57.0

1,972.0

22,025.0

2,114.0 -95.8 2,094.8

-10

2 Años

-3.6 -2.0

-0.7

7 -5

1 mes

Variación (en pbs)

1 año

0.33

Hoy

Yield

107.2

Bonos del Tesoro Público de los EEUU

Treasuries

-0.9

-1.3

97.49

-3.6

8

1,706.0

-5.0

30 Años -37

61

66

43

-

3.09

-37 70

59

31

77

3.41

26

-

0.8

0.6 0.2

YTD 2013

97.5

10.3 0.6

El gasto del consumidor de Estados Unidos creció más que lo esperado en diciembre, pero un retroceso en la confianza del consumidor y señales de enfriamiento en la actividad manufacturera este mes sugirieron

que el crecimiento económico podría moderarse en el primer trimestre. El Departamento de Comercio informó que el gasto del consumidor -que representa más de dos tercios de la actividad económica de Estados

Unidos- se incrementó un 0.4% tras elevarse un 0.6% en noviembre. El alza del mes pasado superó las expectativas de los economistas, que en promedio esperaban un incremento del 0.2%. Si bien el incremento

de diciembre provee una base más firme para el gasto en el primer trimestre, el débil crecimiento del nivel de ingresos podría erosionar el impulso. Los ingresos se mantuvieron estables tras subir un 0.2% en

noviembre. Por otro lado, el índice general de confianza del consumidor de Thomson Reuters/Universidad de Michigan retrocedió a 81.2 en enero desde 82.5 en diciembre. El descenso fue más marcado en los

hogares con ingresos anuales por menos de 75,000 dólares. El gasto del consumidor experimentó en el cuarto trimestre su mayor incremento en tres años, ayudando a la economía a registrar un crecimiento a tasa

anual del 3.2% durante el periodo. En otro reporte, la sede Chicago del Instituto de Gerencia y Abastecimiento de Estados Unidos dijo que su indicador de la actividad empresarial bajó a 59.6 desde 60.8 en

diciembre, superando igualmente la mediana de las proyecciones de los analistas, de 59. Una medición del empleo fabril en el Medio Oeste estadounidense se contrajo por primera vez en nueve meses, mientras

que las entregas a proveedores cayeron.

Una imprevista baja de la inflación en la zona euro elevó las expectativas de que el Banco Central Europeo considere nuevas medidas para contrarrestar el riesgo de deflación durante su reunión de política

monetaria de esta semana, a fin de respaldar una débil recuperación que puede estar perdiendo fuerza. La inflación se desaceleró este mes al 0.7% desde el 0.8% en diciembre, en sentido contrario a las

expectativas del mercado de un avance del 0.9% y a mínimos de octubre. En aquella oportunidad, el BCE respondió bajando sus tasas de interés a mínimos históricos. Las escasas presiones de precios llevaron la

tasa de inflación bajo la meta del BCE de algo menos de un 2%, y generaron nerviosismo entre los inversionistas, que temen que la deflación podría estar acosando a los 18 países del bloque monetario en

momentos en que comienzan a salir de una crisis de deuda soberana. Un sondeo realizado el pasado jueves mostró que el sector privado de la zona euro comenzó el 2014 con mucho mejor pie de lo esperado, con

un fuertes crecimientos en toda la región con la única excepción de Francia. El camino de la política del BCE se ha complicado por una liquidación de activos en los mercados emergentes que amenaza con

presionar al alza el tipo de cambio del euro, algo que mantendría la presión a la baja sobre los precios y podría enturbiar el robusto inicio del 2014 para las empresas. El BCE presentará nuevas proyecciones

económicas de su cuerpo técnico en marzo y una revisión a la baja de la inflación o del crecimiento podría llevar al Consejo de Gobierno del banco a aliviar su política. Si bien el BCE recortó las tasas en noviembre

tras reportarse un descenso de la inflación el mes anterior, los 24 funcionarios del Consejo de Gobierno del BCE se centran en el panorama de mediano plazo en lugar de las oscilaciones mensuales de precios.

Comportamiento de los precios de Commodities

Jefe de Estadística: Erick Mendoza La Torre

DEPARTAMENTO DE FINANZAS Teléfono: 5192000 - anexo 12136

3 Años

-25 1.49

10 Años

5 Años

0.67

95

82

89 -38 2.65

20 Años

15 Años

3.60 65

-39 0.330.67

1.141.49

2.132.65

3.41 3.60

0.380.77

1.331.74

2.45

3.033.49

3.78 3.97

0

1

2

3

4

5

2 años 3 años 4 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 30 años

Tasas %

31/01/2014 24/01/2014 01/01/2014

Curva de Rendimientos

15,699

1200012500130001350014000145001500015500160001650017000

Comportamiento del Dow Jones en los EEUU

97

80

85

90

95

100

105

110

115

Petroleo West Texas (US$/barril)

1,245

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

1900

Oro (US$/Onza)

7,096

6400

6900

7400

7900

8400

8900

Cobre (US$/TM)