Perfil de la Empresa - investor...
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29%Ford29%
GM
9%VW
7%Fiat - Chrysler
4%Mercedes-Benz
3%Nissan
3%Toyota
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Net sales / Ventas netasMillons of Pesos / Millones de pesos
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EBITDA / UAFIRDAMillions of Pesos / Millones de pesos
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EBITDA / Margen UAFIRDASales margin / Ventas
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NET DEBT / DEUDA NETAMillons of Pesos / Millones de pesos
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NET DEBT / DEUDA NETAEBITDA (times) / UAFIRDA (veces)
14 15 16 17 18 19 20
DEBT PROFILE* (%)PERFIL DE DEUDA* (%)
* Does not include working capital financings* No incluye financiamientos de capital de trabajo
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3
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2 10,362
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5,45
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8 1,17
8
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3 1,34
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434 503
10% 11%
10% 11%
14%
13%
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6%
9%
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3,44
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3,30
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4,23
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1
2,62
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2,24
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3.9 4.0
2.7
2.2
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9.8
8.8
37%
3% 4%
44%
8%
4%
0%
Ventas por región50%División
Suspensiones Norteamérica
21%DivisiónFrenos
29%División
Suspensiones Brasil
Ventas netasMillones de Pesos
UAFIRDA (1)
Millones de PesosMargen UAFIRDA / Ventas
%
16%Otros
Ventas por cliente
Perfil de la Empresa
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Net sales / Ventas netasMillons of Pesos / Millones de pesos
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EBITDA / UAFIRDAMillions of Pesos / Millones de pesos
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EBITDA / Margen UAFIRDASales margin / Ventas
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NET DEBT / DEUDA NETAMillons of Pesos / Millones de pesos
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
NET DEBT / DEUDA NETAEBITDA (times) / UAFIRDA (veces)
14 15 16 17 18 19 20
DEBT PROFILE* (%)PERFIL DE DEUDA* (%)
* Does not include working capital financings* No incluye financiamientos de capital de trabajo
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2012 2013 % variación 12/13
Ventas Mill. Pesos 9,392 10,362 10%
UAFIRDA (1) Mill. Pesos 1,203 1,343 12%
UAFIRDA a Ventas % 13 13
Flujo Neto de Operación (2) Mill. Pesos 1,213 1,512 25%
Capital Utilizado Promedio Mill. Pesos 5,388 4,821 11%
Rentabilidad Operativa % 22.3 27.9
Rotación Operativa Veces 1.7 2.1 24%
Pasivo Oneroso Neto Mill. Pesos 2,627 2,241 15%
Pasivo Oneroso Bruto Mill. Pesos 3,126 2,866 8%
Caja Mill. Pesos 499 625 25%
Deuda bruta / UAFIRDA Veces 2.6 2.1 19%
Deuda neta / UAFIRDA Veces 2.2 1.7 23%
UAFIRDA / Intereses Netos Veces 3.5 4.4 26%
Utilidad Neta (3) Mill. Pesos 444 601 35%
Capital Contable SANLUIS (4) Mill. Pesos 7,660 9,166 20%
Deuda netaMillones de Pesos
Deuda neta / UAFIRDAVeces
* Perfil de deuda
%
Información financiera relevante
Perfil Financiero
Compañía Reconocida Mundialmente
SudaméricaSão Paulo, Brasil Muelles y resortesRío de Janeiro, Brasil MuellesResende, BrasilCentro de distribución
Puebla, MéxicoDiscos, tambores y ensamblesMéxico, D.F.Oficinas centrales
Xalostoc, MéxicoMuellesQuerétaro, MéxicoElastómeros yestampados
NorteaméricaCoahuila, MéxicoMuelles, resortes y barras de torsión
NorteaméricaOhio, EE.UU.ResortesMichigan, EE.UU.Ventas, ingeniería, investigación y desarrolloFlint, Michigan, EE.UU.Frenos
Rassini es un proveedor esencial de clase mundial para la
industria automotriz
AsiaTokio, JapónOficina de enlace
19compuesto en ventas durante 25 años
ES LA TASA DE CRECIMIENTO ANUAL
Las ventas consolidadas de 2013 aumentaron 10%, la UAFIRDA
incrementó 12% y el flujo neto de operación creció 25%, todos en
comparación con 2012
5 - 6
Una empresa en crecimiento
SANLUIS Corporación, S.A.B. de C.V., a través de su marca SANLUIS Rassini®, es
líder en diseño y producción de componentes para suspensión y frenos utilizados en
la industria automotriz para vehículos ligeros y pesados, provee muelles y resortes,
así como discos y tambores de freno principalmente para los fabricantes de equipo
original (OEM por sus siglas en inglés).
SANLUIS Rassini es el mayor productor en el mundo de componentes de suspensión
para vehículos ligeros y líder en el diseño y fabricación de muelles en los mercados
de Norte y Sudamérica. Sus productos se utilizan en 8 de las 10 camionetas más
vendidas en Norteamérica.
La División Frenos, líder tecnológico en Norteamérica, es reconocida por diseñar y
producir discos y tambores para sistemas de freno utilizados en todo tipo de vehículo,
desde los vehículos deportivos de alto desempeño hasta los vehículos comerciales
ligeros, CUV’s y SUV’s. Es el único productor de discos para freno verticalmente
integrado en el continente americano, con procesos de fundición, maquinado,
pintado, relevado de esfuerzos y el proceso FNC (Ferro nitro-carburación) en las
mismas instalaciones.
SANLUIS Rassini mantiene relaciones de profunda lealtad con sus clientes basadas en
la calidad, la tecnología hecha a la medida y los servicios integrados que incluyen el
diseño, la ingeniería, el soporte técnico y una estrecha colaboración para satisfacer
los altos estándares de calidad y necesidades del cliente. SANLUIS Rassini se ha
convertido en un proveedor de soluciones para sus clientes y continuamente ha sido
reconocido por ellos con premios a la calidad y al constante desempeño.
SANLUIS Rassini provee a General Motors, Ford, Fiat-Chrysler, Volkswagen, MAN,
Mercedes Benz, Nissan, Toyota, Maserati, Scania y Mitsubishi, entre otros.
SANLUIS Rassini emplea a más de 4,600 personas en México, los EE.UU. y Brasil, y
cuenta con ocho plantas de manufactura, así como con cuatro centros tecnológicos
estratégicamente ubicados en esos países.
7 - 8
Señores Accionistas:
Me complace informar a ustedes sobre los resultados de SANLUIS Corporación, S.A.B.
de C.V. y empresas subsidiarias (SANLUIS Rassini) por el año 2013, un año importante
porque, además de celebrar el 25 aniversario de la adquisición de Rassini®, fue un
año récord para nuestra compañía en términos de ventas, UAFIRDA y generación de
flujo neto de operación:
• El 2013 ha sido el año con mejores resultados en ventas, UAFIRDA y flujo neto
de operación en la historia de SANLUIS Rassini, alcanzando $10,362 millones de
pesos, $1,343 millones de pesos y $1,512 millones de pesos, respectivamente.
• Las ventas consolidadas de 2013 aumentaron 10% y la UAFIRDA incrementó
12%, ambos rubros en comparación con 2012.
• El crecimiento de las ventas y de la UAFIRDA sobrepasó el desempeño de la
producción de vehículos ligeros al incrementar nuestra penetración con nuevos
productos en los mercados en los que operamos (Norteamérica y Brasil).
• La importante mejora del capital de trabajo llevó a una generación total de flujo
neto de operación de $1,512 millones de pesos, 25% mayor que en 2012.
Informe a la Asamblea de Accionistas
• La utilidad consolidada antes de impuestos alcanzó $601 millones de pesos en el
año, 35% más alta que la registrada en 2012.
• La razón de Deuda neta a UAFIRDA fue de 1.7 veces y la de UAFIRDA a Intereses
Netos fue de 4.4 veces al cierre de diciembre de 2013.
Las ventas consolidadas en 2013 se elevaron al nivel más alto en la historia de la
compañía llegando a los $10,362 millones de pesos, 10% superior al de 2012 y 63
veces las ventas de Rassini en el año de adquisición de 1988. Esto equivale a una tasa
de crecimiento anual compuesta del 19% durante 25 años, notablemente superior al
crecimiento de la industria debido a la creciente penetración de mercado lograda en
las regiones en las que operamos.
Las ventas en Norteamérica alcanzaron un total de $7,344 millones de pesos,
un incremento del 8% respecto al año anterior. Las ventas de la División Frenos
aumentaron un 34% del 2012 al 2013, muy superior a la recuperación que se vive
en la industria automotriz de Norteamérica, gracias a los nuevos contratos que
empezamos a suministrar durante el año y al incremento en el volumen de producción
de las diez plataformas lanzadas a finales de 2012 y en el primer semestre de 2013.
9 - 10
Las ventas de la División Suspensiones Brasil aumentaron 18% respecto a 2012 en
términos de pesos mexicanos (un aumento del 33% en moneda local) al regresar
las ventas de camiones pesados en Brasil a niveles normalizados tras desaparecer
el exceso de inventarios de camiones que utilizaban la tecnología anterior en sus
motores y que no cumplía con el control de emisiones vigente a partir de 2012.
Durante 2013, SANLUIS Rassini recibió nuevos contratos que aseguran ventas
adicionales por más de $6,600 millones de pesos durante los próximos 5 años, lo
que mantendrá las tasas de crecimiento en ventas por arriba de la evolución esperada
de la industria.
En 2013 SANLUIS Rassini alcanzó el nivel más alto de utilidades antes de gastos
financieros, impuestos sobre la renta, depreciación y amortización (UAFIRDA), que
ascendió a $1,343 millones de pesos en 2013, un aumento del 12% respecto a 2012.
El aumento respecto al año anterior en Norteamérica fue de 8%, mientras que en
Brasil fue del 27% o 44% en moneda local.
La utilidad neta consolidada antes de impuestos y participación minoritaria ascendió
a $601 millones de pesos o $1.88 pesos por acción, lo que representa un aumento
del 35% en comparación con el año anterior.
El año de 2013 fue también un año récord en cuanto al flujo neto de operación, que
alcanzó $1,512 millones de pesos, un aumento del 25% en comparación con 2012.
El aumento en el flujo neto de operación fue utilizado principalmente para reducir la
deuda en nuestra División Suspensiones Norteamérica. En total, durante los últimos
cuatro años la reducción de deuda fue del 60% aproximadamente, disminuyendo
$1,156 millones de pesos, de los cuales $374 millones de pesos corresponden a
amortizaciones programadas y $782 millones de pesos (68% de la reducción total)
a pagos anticipados.
Nuestro saldo en caja al final del año 2013 aumentó a $625 millones de pesos,
mientras que la deuda neta consolidada siguió disminuyendo y cerró el año en un
nivel de $2,241 millones de pesos o 1.7 veces la UAFIRDA consolidada, disminuyendo
15% a lo largo del 2013. La razón de cobertura de intereses al final de 2013 fue de
4.4 veces UAFIRDA a intereses.
Durante 2014 continuaremos reduciendo nuestra deuda a través del flujo de efectivo
generado por nuestras operaciones y, por lo tanto, seguiremos fortaleciendo nuestra
posición financiera.
Estas excelentes mejoras financieras son el resultado directo de la reputación que
SANLUIS Rassini ha construido con nuestros clientes, posicionándonos como un
proveedor de soluciones y un líder en tecnología e innovación.
11 - 12
La integración de nuestros centros de tecnología en Plymouth, Michigan (EE.UU.),
Piedras Negras, Coahuila, San Martín Texmelucan, Puebla, y Sao Paulo, Brasil, nos
ha permitido desarrollar un equipo de primer nivel altamente capacitado formado
por individuos sobresalientes y talentosos que trabajan en estrecha colaboración con
nuestros clientes para desarrollar nuevos y mejores productos. Nuestra misión es
“satisfacción del cliente”, y logramos este objetivo a través de los avances tecnológicos
que optimizan los productos, el proceso, la calidad, el servicio y la competitividad.
Nuestro excelente servicio al cliente, productos de alto rendimiento, ubicaciones
estratégicas, velocidad de respuesta, la mejora continua en nuestros centros de
fabricación y nuestra posición como el mayor productor mundial de componentes
de suspensión, así como el único proveedor completamente integrado de frenos en
Norteamérica, desde de la fundición hasta el producto terminado, nos ha convertido
en los líderes en el mercado de suspensiones de vehículos ligeros y comerciales en
el continente americano, mientras que el aumento de nuestra participación en el
mercado de frenos de Norteamérica, refuerza a SANLUIS Rassini como proveedor
de clase mundial para la industria automotriz y la mantiene bien posicionada para
satisfacer la creciente demanda de vehículos en Norteamérica, Brasil y el resto de
América del Sur.
Todo esto se refleja en la estrecha relación de trabajo que SANLUIS Rassini ha
desarrollado con sus clientes, basadas en la confianza mutua y la cooperación, y que
ha dado lugar a nuevas e importantes oportunidades de negocio y premios de clase
mundial como el reconocimiento de “Supplier of the Year Award” de GM que le fue
otorgado recientemente a nuestra División Frenos por segundo año consecutivo; el
“100 Best Managed Companies for Zero Defects” de Ford también para la División
Frenos; el “Certificate of Achievement” de Fiat-Chrysler reconociendo a la División
Suspensiones Norteamérica y el “Best Performance Supplier Award” otorgado por
Toyota a nuestra División Suspensiones Brasil.
SANLUIS Rassini está bien posicionada para tomar ventaja del crecimiento esperado
en la industria automotriz de Norteamérica, donde México se ha convertido en un
jugador más importante al ser el octavo productor de vehículos ligeros, el quinto
productor de piezas de automóviles y el cuarto exportador de vehículos en el mundo.
México es también la tercera fuente de importaciones para la industria automotriz de
los EE.UU. y superará a Japón y a Canadá en los próximos años.
13 - 14
Acorde a este crecimiento, durante el año 2013 instalamos una nueva planta en
Flint, Michigan, para el maquinado de rotores de frenos; un centro de distribución y
línea de secuenciación en Resende, Río de Janeiro, Brasil; iniciamos una expansión de
nuestra planta de fundición para frenos en Puebla, México y la expansión de nuestra
planta de muelles situada en Río de Janeiro, Brasil. Todos estos proyectos se iniciaron
con base en contratos en mano, lo que apoya nuestros planes de crecimiento y nos
posiciona para servir mejor a nuestros clientes, actuales y futuros, en los diferentes
mercados a los que atendemos.
En SANLUIS Rassini, tenemos una fuerte convicción que manteniendo alineados
los objetivos de creación de valor para los clientes, accionistas, empleados y las
comunidades donde operamos, seguiremos teniendo éxito en todos los aspectos
de nuestro negocio y en cada uno de los mercados en los que tenemos presencia.
Atentamente,
Ing. Antonio Madero Bracho Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración y Director General
Méx ico, D.F. a 13 de marzo de 2014.
La producción de vehículos aumentó en todos los mercados que servimos durante 2013
17 - 18
La producción de vehículos aumentó en todos los mercados que servimos durante
2013. Los vehículos ligeros producidos en Norteamérica alcanzaron su nivel más alto
en más de 10 años, un total de 16.2 millones de unidades, una mejora del 89% en
comparación con el nivel más bajo de 8.6 millones de vehículos producidos en 2009
y un incremento del 5% a partir de 2012. En Brasil, la producción total de vehículos
alcanzó la cifra sin precedentes de 3.7 millones de unidades, una recuperación de
10% sobre un muy complicado 2012, cuando el mercado se vio afectado negativa-
mente debido a las nuevas regulaciones en el control de emisiones.
Las ventas de vehículos ligeros en Estados Unidos, nuestro principal segmento de
negocio, aumentaron a 15.5 millones de vehículos durante 2013, un incremento del
8% con respecto a 2012 y un 49% si se compara con el nivel de 2009, el año con
el registro más bajo en volumen de ventas. Las ventas de camiones y autobuses,
nuestro mercado principal en Brasil, aumentaron 12% y 15% respectivamente en
comparación con 2012, mientras que el incremento en la producción fue de 43% y
10% respectivamente contra el año anterior.
Nuestra Industria
La recuperación en la construcción de viviendas en Norteamérica y Sudamérica, la tasa
histórica de obsolescencia, la necesidad de sustituir el parque vehicular que sigue con
11 años de antigüedad, mejores condiciones crediticias y la demanda de los clientes por
productos de mayor calidad en Norteamérica, donde los fabricantes de automóviles
están dedicando importantes recursos a la investigación y desarrollo de nuevos
productos, dan lugar a perspectivas de crecimiento saludables para la venta y
producción de vehículos en 2014.
Los vehículos ligeros producidos en Norteamérica
alcanzaron su nivel más alto en más de 10 años
19 - 20
Después de 25 años de la integración de Rassini a la familia SANLUIS, los ingresos de
nuestro negocio automotriz han aumentado 63 veces con un año récord en 2013 al
alcanzar un total de $10,362 millones de pesos, dando como resultado una tasa de
crecimiento anual compuesta del 19% durante 25 años, notablemente superior al
crecimiento de la industria debido a la importante penetración de mercado en todas
las regiones en las que operamos.
En la División Suspensiones Norteamérica somos líderes absolutos en el mercado de
muelles que se utilizan para vehículos ligeros.
En la División Frenos tenemos un 15% del mercado accesible y hemos conseguido
contratos que nos convertirán en el principal proveedor de componentes de frenos
en Norteamérica, además, nuestra participación de mercado en la División Suspen-
siones Brasil llegó al 63% del mercado de muelles.
Aspectos Comerciales
Los ingresos tuvieron un año récord al alcanzar un total de $10,362 mdp
6,600
El año 2013 fue de desafíos para
SANLUIS Rassini. En Norteamérica
desarrollamos muelles, resortes y dis-
cos de freno para el nuevo producto
de Fiat-Chrysler, la Van “Pro-Master”
y para las renovadas camionetas insig-
nia de GM K2XX (“Sierra”, “Silverado”,
“Suburban”, “Tahoe”, “Yukon” y
“Escalade” de Cadillac), además del
desarrollo de frenos para el “Viper”
de Dodge, “Quattroporte “y” Ghibli”
de Maserati, así como el Chevrolet
“Corvette Stingray”, dos veces nom-
brado coche del Año en el Auto Show
de Detroit en 2013 y 2014.
La División Suspensiones Brasil co-
menzó la proveeduría a la planta de
camiones pesados de MAN, subsidia-
ria de VW y principal productor de ca-
miones en América Latina, desde sus
instalaciones en Resende a través de la
nueva línea de secuenciación ubicada
ahí mismo. Además puso en marcha
las plataformas de resortes del coche
“Etios” para Toyota, “Onix” para GM
y la rediseñada “EcoSport” para Ford.
Con un desempeño excepcional como
proveedor de soluciones, la calidad
de nuestros productos, la entrega, las
relaciones comerciales y de apoyo en
ingeniería avanzada, la mayor parte
del portafolio de negocios actual de
SANLUIS Rassini está asegurada para
los años siguientes. Los negocios ga-
nados únicamente durante 2013 re-
presentan ventas adicionales mayores
a los $6,600 millones de pesos para
los próximos cinco años además de
los negocios que ya están en marcha.
en ventas adicionales para los próximos 5 años
MILLONES DE PESOS
21 - 22
El año 2013 fue récord en términos de
UAFIRDA. Rassini alcanzó una UAFIRDA
consolidada de $1,343 millones de pe-
sos, la más alta en su historia, con un in-
cremento del 12% partiendo del 2012,
superando el crecimiento de las ventas
en el mismo período.
El aumento respecto al año anterior en
Norteamérica fue de 8%, mientras que
en Brasil fue del 27% o 44% en mone-
da local.
La División Suspensiones Norteamérica
ejecutó más de 40 proyectos enfocados
a la productividad, alta eficiencia y las
nuevas exigencias del mercado, además
de 22 proyectos Six Sigma en las áreas
de proceso, diseño y producción. En
2013 se fusionaron nuestros grupos de
ingeniería de producto y procesos para
fortalecer el lanzamiento de nuevos
programas y tecnologías. Esta mayor
eficiencia ha permitido desarrollar más
programas, más rápido y con menos
gente que en cualquier otro momento
de nuestra historia.
Rassini alcanzó una UAFIRDA de $1,343 mdp,la mejor en su historia
Resumen de Operaciones
Para la División Frenos, 2013 fue un año de retos ya que las operaciones de
fundición y maquinado operaron a su capacidad máxima, manteniendo sus
indicadores operativos a niveles de clase mundial, al mismo tiempo que ejecutó
diferentes proyectos de expansión: se instaló en tiempo récord un nuevo centro
de maquinado en Flint, Michigan (EE.UU.) con capacidad de 2.5 millones de discos
al año y que ayudará a atender mejor a nuestros clientes en el área de Detroit.
Iniciamos la expansión de un 40% de nuestra capacidad de fundición en San
Martín Texmelucan, Puebla que estará lista a finales de 2014 e incrementamos
la capacidad de maquinado en la misma planta mediante la adición de equipos y
productividad en líneas existentes.
23 - 24
En Brasil, nuestra División Suspensiones
reforzó el proyecto de productividad ini-
ciado en 2012, implementando iniciativas
clave con el fin de reducir el consumo de
energía y mano de obra. El regreso a los
niveles normales de producción durante
el año mejoró el desempeño operativo al
tiempo que el equipo brasileño concluyó la
primera etapa de expansión en la planta de
Río de Janeiro que mejora aún más nuestra
capacidad de suministrar componentes de
suspensión para los camiones pesados. La
etapa final de esta expansión estará lista a
finales del primer trimestre de 2014.
También se completó la construcción del
nuevo centro de logística y secuenciación
en Resende, en el estado de Río de Janeiro,
lo que optimiza la entrega de componentes
de suspensión en la línea de ensamble de
camiones MAN para América Latina.
En resumen, nuestras operaciones con-
tinúan con un excelente desempeño
manteniendo un estricto control sobre
los costos y los proyectos de inversión.
Las iniciativas para mejorar la productivi-
dad continúan dando buenos resultados
y mantenemos nuestro bajo punto de
equilibrio a nivel UAFIRDA controlando
rigurosamente nuestros costos.
Nuestras operaciones continúan con un excelente
desempeño manteniendo un estricto control sobre
los costos y los proyectos de inversión
2.5de discos al año en el área de Detroit
CAPACIDAD ADICIONAL
MILLONES
25 - 26
Además de alcanzar el mayor nivel de UAFIRDA en la historia de SANLUIS Rassini, la
importante mejora del capital de trabajo en todas nuestras Divisiones durante 2013,
dio como resultado un nuevo récord en generación de flujo neto de operación de
$1,512 millones de pesos, 25% mayor que en 2012.
El saldo en caja al cierre de 2013 aumentó a $625 millones de pesos. La deuda neta
siguió disminuyendo cerrando el año en $2,241 millones de pesos o 1.7 veces la
UAFIRDA consolidada, mientras que la razón de cobertura de intereses al final de
2013 fue de 4.4 veces UAFIRDA consolidada a intereses pagados.
El flujo neto de operación fue utilizado principalmente para disminuir la deuda en
nuestra División Suspensiones Norteamérica, reduciendo $687 millones de pesos en
2013, de los cuales 26% fueron amortizaciones programadas y el 74% correspondió
a pagos anticipados.
Desempeño Financiero
Flujo neto de operación sin precedentes, $1,512 mdp
Durante 2014 continuaremos reduciendo
nuestra deuda a través del flujo
de efectivo generado por nuestras
operaciones, mejorando aún más
nuestra posición financiera.
625es el saldo
en caja al cierre 2013
MILLONES DE PESOS
La División Frenos financió la ampliación
de la capacidad de fundición a través
de un préstamo bancario de $301
millones de pesos que se pagará
durante 5 años con amortizaciones
crecientes. La razón de apalancamiento
de la División terminó 2013 en 1.0
veces de deuda neta a UAFIRDA.
El control de costos, una mejor gestión
del capital de trabajo y la mejora de
las ventas de la División Suspensiones
Brasil llevaron también a un año
récord en la generación de flujo
neto de operación alcanzando $86
millones de reales, el nivel más alto en
moneda local para esta División.
Los avances en tecnología del producto, proceso y el compromiso de mejorar nuestro equipo han sido reconocidos por nuestros clientes
29 - 30
Con cuatro centros tecnológicos ubica-
dos en los EE.UU., México y Brasil, Rassini
cuenta con un equipo de talentosos inge-
nieros, altamente calificados, que están
enfocados a desarrollar constantemente
nuevos y mejores productos para estar
un paso adelante de las necesidades de
nuestros clientes.
En nuestra División Suspensiones Nor-
teamérica, nuestro grupo de “Ingenie-
ría Avanzada en Productos y Procesos”,
ha desarrollado con éxito componentes
para suspensión más ligeros, utilizando
materiales reforzados y han sido aproba-
dos por nuestros principales clientes. Un
proceso de tratamiento térmico alterna-
tivo está en desarrollo con el fin de
aumentar la resistencia del material,
lo que se traducirá en productos aún
más ligeros. Nuestra División Suspen-
siones ha implementado el Proceso de
Diseño Digital de Rassini (PDDR), una
integración de varias herramientas de
análisis digitales que reducen en un 60%
el tiempo de desarrollo de productos.
Hemos invertido en nuevos equipos con tecnología de punta
Liderazgo en Tecnología y Reconocimiento de Clientes
Nuestro grupo de “Ingeniería Avanzada en Productos y
Procesos”, ha desarrollado con éxito nuevas tecnologías
31 - 32
En cuanto a manufactura, hemos invertido en nuevos equipos con tecnología de
punta que apuntalará la producción de las tecnologías desarrolladas a un costo
competitivo. Durante 2013, equipo de alta tecnología fue instalado para producir
resortes más ligeros con resistencias de 1,350 mega-pascales, al igual que muelles
más ligeras con resistencias superiores a 1,400 mega-pascales. También cerramos las
tolerancias dimensionales, lo que mejora significativamente el desempeño de nuestros
productos.
En la División Frenos, seguimos capitalizando las recientemente incorporadas
capacidades en procesos anticorrosivos FNC (Ferro nitro-carburación), dado que este
procedimiento evita la corrosión y alarga la vida de los discos de frenos, está generando
cada vez más interés entre nuestros clientes. Estamos considerando incrementar la
capacidad instalada al recibir nuevos contratos.
Continuamos incrementando nuestra colaboración con varias universidades con el fin
de desarrollar propiedad intelectual enfocada en avances tecnológicos, para continuar
estableciendo estándares en la industria al mismo tiempo que desarrollamos la
próxima generación de ingenieros y apuntalamos los pasos a seguir en el crecimiento
de SANLUIS Rassini.
2do
en que la División Frenosrecibe de GM el
“Supplier of the Year Award”
AÑO CONSECUTIVO
Todos los avances en tecnología del
producto y el compromiso de mejorar
nuestro equipo para ofrecer un mejor
producto y servicio, han sido recono-
cidos por nuestros clientes los cuales
han otorgado a SANLUIS Rassini dis-
tinciones de clase mundial, incluyen-
do el reconocimiento “Supplier of the
Year Award” de GM que fue otorga-
do recientemente a nuestra División
Frenos por segundo año consecutivo;
el “100 Best Managed Companies for
Zero Defects” de Ford también para
la División Frenos; el “Certificate of
Achievement” de Fiat-Chrysler reco-
nociendo a la División Suspensiones
Norteamérica y el “Best Performance
Supplier Award” otorgado por Toyota
a nuestra División Suspensiones Brasil.
33 - 34
SANLUIS Rassini emplea a más de 4,600 colaboradores en México, Estados
Unidos y Brasil, que conforman un magnifico equipo de trabajo, competitivo,
comprometido con la empresa, con alta calidad humana y con un desempeño ex-
cepcional que se traduce en nuestra CULTURA DE EXCELENCIA RASSINI (CER).
Nuestra definición de responsabilidad social corporativa
El propósito social de SANLUIS Rassini es promover la colaboración conjunta con
nuestros clientes, empleados, proveedores y comunidad, a fin de generar rentabi-
lidad para los accionistas, desarrollo sustentable y un alto nivel de calidad de vida.
Estamos comprometidos con nuestra cultura empresarial, protección del medio
ambiente, el desarrollo de la comunidad, la comunicación y transparencia en
todo lo que hacemos.
Talento humano y responsabilidad social corporativa
Rassini emplea a más de 4,600 colaboradores
34 - 36
Adhesión alPacto Mundial
SANLUIS Rassini como empresa con pre-
sencia mundial, ha adoptado modelos
internacionales de responsabilidad social
corporativa para asegurar que su impac-
to positivo a la sociedad, al medio am-
biente y a la economía cumpla con las
mejores prácticas a nivel global.
Rassini ha adoptado modelos internacionales de responsabilidad social corporativa
Así, SANLUIS Rassini se ha adherido a
los Diez Principios del Pacto Mundial que
promueve la Organización de las Nacio-
nes Unidas (ONU) para alinear nuestras
estrategias y operaciones con princi-
pios universalmente aceptados en cua-
tro áreas temáticas: derechos humanos,
estándares laborales, medio ambiente y
anti-corrupción.
Formación y desarrollo del personal
Se continúa fortaleciendo nuestro sistema de e-learning “Mi Formación en Rassini”; a
través del cual se optimiza el proceso de capacitación y desarrollo de los colabora-
dores, ofreciendo diversos mecanismos de formación alineados al plan individual
de desarrollo, para el crecimiento integral en SANLUIS Rassini.
Seguiremos teniendo un crecimiento constante, continuaremos transformando
nuestra empresa, sostendremos y superaremos nuestro liderazgo tecnológico, en
beneficio de nuestros accionistas, clientes, empleados y comunidades.
Entrenamiento
Durante el año se impartieron en promedio más del 2% de capacitación de las
horas laborables disponibles.
El personal empleado de SANLUIS Rassini alcanzó el grado promedio de 17 años
de educación, mientras que el personal sindicalizado alcanzó el grado promedio
de 12 años de educación. Indicadores que nos posicionan dentro de los estándares
de tasa de educación objetivo del Gobierno Federal.
44 - 4537 - 38
El personal empleado de Rassini alcanzó elgrado promedio de 17 años de educación
Desarrollo de proveedores nacionales
SANLUIS Rassini, siempre ha procurado el desarrollo de más empresas nacionales
para impulsar el desarrollo de nuestro país. Ejemplo de estos desarrollos son dos
compañías fabricantes de aceros especiales ubicadas en el centro del país. En ambos
casos tuvimos un ingeniero metalúrgico residente en sus plantas que de manera
colaborativa desarrolló materiales que antes solo encontrábamos en el extranjero y
hoy en día representan trabajos para las familias mexicanas.
Comprometidos con la comunidad
Como parte de la interacción de la empresa con sus grupos de interés, en SANLUIS
Rassini se llevan a cabo durante todo el año diversas actividades culturales, deportivas,
de salud y seguridad con el personal, sus familias y la comunidad.
Donación de computadoras
En SANLUIS Rassini siempre hemos manifestado un amplio compromiso social para
promover y mejorar la educación en nuestro país, por ello, en los últimos años
hemos donado 782 computadoras y continuaremos haciéndolo para fortalecer las
bases de nuestra sociedad.
DE REDUCIÓN DE EMISIÓN DE CO2
en los últimos años y Rassini seguirá invirtiendo en ello
Medio Ambiente
20
Rassini aspira a ser ejemplo en Responsabilidad Social Corporativa
Distintivo Empresa Socialmente Responsable
La ejecución del Sistema Rassini en Responsabilidad Social Corporativa, en donde la
estrecha relación con los grupos de interés permite que se generen acciones a favor
del medio ambiente y la sociedad, ha valido para ser distinguidos por la AliaRSE
(Alianza por la Responsabilidad Social Empresarial), a través del CEMEFI (Centro
Mexicano para la Filantropía), como una Empresa Socialmente Responsable.
PROPIETARIOS Antonio Madero Bracho (Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado)Carlos Autrey Maza (Independiente)Javier Bours CasteloEnrique Bours MuñozEverardo Elizondo Almaguer (Independiente) James Robert Jones (Independiente)Ernesto López de NigrisAntonio Madero PinsonEugenio Madero PinsonArturo Pérez Arredondo (Independiente) Javier Pérez Rocha (Independiente)Luis Rebollar Corona (Independiente)Fernando Ruiz Sahagún (Independiente)Alberto Saavedra Olavarrieta (Independiente) Guillermo Francisco Vogel Hinojosa (Independiente)
CONSEJEROS SUPLENTESFernando Del Castillo Elorza (Independiente) Vicente Grau Alonso (Independiente)Juan Pablo Sánchez KanterEnrique Villaseñor EzcurdiaSergio Visintini Freschi
SECRETARIO DEL CONSEJO: Juan Pablo Rosas Pérez
C O M I T É E J E C U T I V O 2 0 1 3
PROPIETARIOS SUPLENTES Antonio Madero Bracho - Presidente Antonio Madero Pinson Javier Bours Castelo Enrique Bours Muñoz Eugenio Madero Pinson Carlos Autrey Maza Fernando Ruiz Sahagún Alberto Saavedra Olavarrieta Javier Pérez Rocha
COMITÉ DE AUDITORÍA COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS Fernando Ruiz Sahagún - Presidente Javier Pérez Rocha - Presidente Alberto Saavedra Olavarrieta Javier Bours Castelo Enrique Bours Muñoz Everardo Elizondo Almaguer Antonio Madero Bracho Alberto Saavedra Olavarrieta
SUBCOMITÉ DE RECOMPRA DE ACCIONES SUBCOMITÉ DE COMPENSACIONES AntonioMaderoBracho - Presidente Javier Pérez Rocha - Presidente Javier Bours Castelo Javier Bours Castelo Javier Pérez Rocha Everardo Elizondo Almaguer Antonio Madero Bracho
AUDITORES EXTERNOS: PricewaterhouseCoopers, S.C.
Consejo de Administración 2013
EstadosFINANCIEROS
CONSOLIDADOS 2013
42 - 43
Dictamen de los Auditores IndependientesMéxico, D. F., 11 de marzo de 2014
A los Accionistas de
SANLUIS Corporación, S. A. B. de C. V.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de SANLUIS Corporación,
S. A. B. de C. V. y subsidiarias, que comprenden los estados de situación financiera
consolidados al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, y los estados consolidados de
resultado integral, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son
relativos por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas
contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la Administración sobre
los estados financieros consolidadosLa Administración de la Compañía y sus subsidiarias es responsable de la preparación y
presentación razonable de los estados financieros consolidados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés), y del
control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros
consolidados libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del auditorNuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo
con las normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren cumplir con
requerimientos éticos, así como planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita
obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen
errores significativos.
PricewaterhouseCoopers , S . C .
C. P. C. Raúl Téllez GonzálezSocio de Auditoría
Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte
las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error
significativo en los estados financieros consolidados, ya sea por fraude o error. Al realizar
la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados con el fin
de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad.
Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables
utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración,
así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su
conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una
base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.
OpiniónEn nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente,
en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de SANLUIS
Corporación, S. A. B. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, y los
resultados de su desempeño y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados
en esas fechas, de conformidad con las IFRS.
44 - 45
SANLUIS CORPORACION, S. A. B. DE C. V. y Subsidiarias
Informe del Comité de Auditoría
En cumplimiento de las disposiciones de la nueva Ley del Mercado de Valores y en mi
carácter de Presidente del Comité de Auditoría de SANLUIS Corporación, S.A.B. de
C.V. (SANLUIS) presentamos a Ustedes este informe, a fin de que, en su oportunidad,
se someta a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
Para analizar las operaciones del ejercicio de 2013, el Comité de Auditoría llevó a cabo
cinco sesiones en las siguientes fechas: 17 de abril, 17 de julio, 16 de octubre de 2013,
20 de febrero y 11 de marzo de 2014. En sus sesiones estuvieron presentes, además
de los miembros del comité, el Presidente del Consejo de Administración y Director
General, los auditores externos, el Director de Finanzas, el Director de Auditoría Interna
así como los funcionarios de SANLUIS, que a solicitud de este Comité fueron requeridos.
Las actividades y resoluciones acordadas fueron aprobadas en las actas respectivas.
Los principales asuntos que han sido considerados en estas sesiones son los siguientes:
I. Evaluación del Sistema de Control Interno:
Este Comité, considerando los resultados de las evaluaciones respecto
al funcionamiento del Sistema de Control Interno que emite el Auditor
Interno, el Auditor Externo y el Director General en cumplimiento a
las disposiciones legales aplicables considera que el sistema de control
interno contable que mantiene SANLUIS, satisface los objetivos de
control de la Administración y ofrece una seguridad razonable, en
todos los aspectos importantes, de prevenir o detectar errores o
irregularidades en el curso normal de sus operaciones.
A los Miembros del Consejo de Administración deSANLUIS Corporación, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias:
México, D.F. a 11 de marzo de 2014
II. Evaluación de la función de Auditoría Interna:
El Comité de Auditoría se ha mantenido atento a las necesidades
del área de Auditoría Interna para que ésta cuente con los recursos
humanos y materiales para el adecuado desempeño de su función. Al
respecto se dio cumplimiento satisfactorio a los programas de trabajo y
actividades durante el ejercicio 2013 y de igual forma se aprobó el Plan
de Trabajo para el ejercicio 2014. Asimismo, los miembros del comité
se han reunido con el personal de Auditoría Interna sin la presencia de
otros funcionarios de la empresa para recibir la información que se ha
considerado conveniente.
III. Evaluación del desempeño de Auditoría Externa:
Se discutieron las bases de contratación de los servicios de auditoría
externa, correspondientes a la revisión de estados financieros por el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 y fueron aprobados los
honorarios.
Se recibieron por parte del Auditor Externo los Estados Financieros
Dictaminados al 31 de diciembre de 2013, con un dictamen limpio
y sin observaciones. Asimismo, se evaluó la labor de los Auditores
Externos PricewaterhouseCoopers, S.C. como del C.P. Raúl Téllez
González, encargado de dicha auditoría, las cuales se consideraron
satisfactorias. Por otra parte, los señores auditores Externos confirmaron
su independencia.
46 - 47
Los miembros del Comité se han reunido con el auditor externo sin
la presencia de los funcionarios de la empresa habiendo recibido su
plena colaboración para recibir información adicional sobre los asuntos
tratados, en los casos en los que le fue solicitada.
IV. Información Financiera:
Los estados financieros de la sociedad, se discutieron con los ejecutivos
responsables de su elaboración y revisión; asimismo fuimos informados
por Auditoría Interna que no existieron observaciones a la información
financiera presentada correspondiente a los trimestres de marzo, junio,
septiembre y diciembre 2013; previo a su envío a la Bolsa Mexicana de
Valores fueron aprobados por el Comité.
Para la elaboración de este informe hemos escuchado a los directivos
relevantes de la sociedad, sin que exista diferencia de opinión entre ellos.
V. Informe del Director General:
Se recibió y aprobó el Informe del Sr. Presidente y Director General por
las actividades del ejercicio de 2013.
VI. Reporte Legal:
Se recibieron los reportes legales elaborados por la Dirección Jurídica de
SANLUIS, respecto del estatus que guardan los asuntos y litigios actuales.
Atentamente,
Fernando Ruiz SahagúnPresidente Comité de Auditoría
VII. PROPUESTA
Basados en el trabajo realizado, se recomienda al Consejo de
Administración someta para la aprobación de la Asamblea de Accionistas,
los Estados Financieros de SANLUIS, por el año fiscal terminado el 31 de
diciembre de 2013.
Por último debo hacer constar que en el periodo no se presentó ningún caso de las
operaciones mencionadas en el artículo 28, fracción III, incisos (a), (b) y (c) de la Nueva
Ley de Mercado de Valores.
Glosario
Oficinas CentralesMonte Pelvoux 220 - 8º PisoLomas de Chapultepec11000 México, D.F.T.: 52 (55) 5229-5800
ACCIONES cotizadas en:Bolsa Mexicana de Valores (BMV)Clave de Pizarra SANLUIS
Acciones en CirculaciónSANLUIS A 178,175,772SANLUIS CPO 70,983,776 **Cada CPO representa una acción B y una acción C.
AuditoresPricewaterhouseCoopersMariano Escobedo 573Rincón del Bosque11580 México, D.F.T.: 52 (55) 5263-6047F: 52 (55) 5263-6010
Dirección JurídicaJuan Pablo Rosas PérezT.: 52 (55) 5229-5807F: 52 (55) 5229-5895 ext. 5807 [email protected]
1. Asiáticas y Europeas: Forma común en la industria automotriz para llamarle en conjunto a Toyota, Nissan, Honda, BMW, Renault, Mercedes Benz y Volkswagen, principalmente. 2. Camiones ligeros: Segmento automotriz compuesto por camionetas pick-ups, SUVs, CUVs y Vans. 3. CUVs (Crossover Utility Vehicle): Vehículo de tipo compacto a mediano construido sobre una plataforma llamada unibody con tren motriz y suspensión como la de los autos, pero con una altura respecto al piso mayor que el de estos últimos. 4. Detroit Three: Forma común en la industria automotriz para llamarle en conjunto a General Motors, Ford y Chrysler.5. Elastómeros: Componentes o subcomponentes fabricados de hule y que normalmente se utilizan para reducir los niveles de ruido y vibración.6. Fundición: Proceso metalúrgico mediante el cual se funde chatarra de acero y ferroaleaciones para obtener una pieza de hierro griso o hierro nodular.7. Hierro Gris: Material ferroso con carbono en forma de hojuelas de grafito que le da propiedades de dureza para resistir altas presiones y amortiguar la vibración. Ideal para las pistas de frenado de los rotores.8. Hierro Nodular: Este hierro se obtiene al agregar magnesio en el hierro fundido, el carbono se deposita en forma de esferas de grafito y es más dúctil, resistente y elástico que el hierro gris.9. Maquinado: Proceso físico al cual es sometida la pieza de hierro gris y gracias a éste obtiene un acabado adecuado.10. Muelle: Componente de suspensión fabricado en acero y utilizado para amortiguar peso y dar comodidad en el manejo. Existen muelles multihoja y parabólicas:
Información para Inversionistas y Medios
a. Muelle multihoja: Tipo de muelle que consta de dos o más hojas de acero, la cual se utiliza generalmente en camiones de carga y camionetas pick-up.
b. Muelle parabólica: Muelle de una a dos hojas, que puede tener un mejor desempeño con menor peso, comparada con una muelle multihoja tradicional.
11. Plataforma: Familia de vehículos que comparten la misma base técnica (p.e. suspensión, transmisión, sistema de frenos, etcétera), aunque varían en diseño y apariencia.12. Repuesto: Venta de componentes de Suspensiones o Frenos dirigidos al mercado de recambio o refacciones.13. Resorte: Componente helicoidal de suspensión fabricado en acero que tiene la función de amortiguar y dar comodidad en el manejo.14. Rotor / Disco: En la industria automotriz, dos palabras con el mismo significado. Los rotores o discos son componentes de frenos, regularmente de hierro gris fundido, que proporcionan dos superficies planas para transmitir la fuerza de frenado del vehículo.15. SUVs (Sport Utility Vehicle): Camioneta para uso recreativo todo terreno en su versión 4x4, que puede utilizarse en distintas condiciones de camino. 16. Tambores: Componentes de frenos, regularmente de hierro gris fundido, que proporcionan una superficie para transmitir la fuerza de frenado del vehículo.17. Van: Camioneta destinada para transportar carga o pasajeros que puede utilizar en la suspensión trasera muelles o resortes helicoidales. 18. Vehículos ligeros: Segmento automotriz queincluye automóviles y camiones ligeros.
Notas
Información financiera relevante(1) UAFIRDA = Utilidad de operación más depreciación, amortización, otros gastos e ingresos y participación de los trabajadores en las utilidades(2) UAFIRDA ± Var. Capital de Trabajo menos impuestos.(3) Utilidad antes de impuestos.(4) Capital Contable SANLUIS Corporación, S.A.B. de C.V.
UAFIRDA Millones de Pesos(1) Utilidad de operación más depreciación, amortización, otros gastos e ingresos y participación de los trabajadores en las utilidades
Perfil de deuda %* No incluye financiamientos de capital de trabajo
Estados Financieros Consolidados 2013
El USB contiene el videoclip corporativo, el Informe Anual 2013 de SANLUIS Corporación S.A.B. de C.V. y los Estados Financieros Consolidados con sus respectivas notas.
Informe Anual 2013 PDFwww.sanluisrassini.com/pdf/informeanual2013.pdf
Estados Financieros Consolidados 2013 PDFwww.sanluisrassini.com/pdf/estadosfinancierosconsolidados2013.pdf
De este Informe Anual únicamente se imprimieron 200 ejemplares en español y 100 ejemplares en inglés, complementándose con la información electrónica, con el compromiso de cuidar el medio ambiente.
Monte Pelvoux 220, 8º piso
Lomas de Chapultepec
11000 México, D.F.
T.: 52 (55) 5229 5800 @RASSINIauto
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